UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"

FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE

BRAOV

LUCRARE DE LICEN

Absolvent: Conductor tiinific: Lector univ. dr. PUCAU ION

BRAOV 2010

UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"

FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE BRAOV SPECIALIZAREA: FINANE I BNCI

Contabilitatea fluxurilor de trezorerie la entitile economice

Absolvent:

Conductor tiinific: Lector univ. dr. PUCAU ION

BRAOV 2010

LUCRARE DE LICEN

CUPRINS

I N T R O D U C E R E........................................................................................................................1 1. CONINUTUL I CRITERIILE DE RECUNOATERE I EVALUARE A ACTIVELOR I PASIVELOR DE TREZORERIE.......................................................................................................3 1. 1 CONINUTUL TREZORERIEI.................................................................................................3
Dac ne referim in termeni cantitativi, atunci putem folosi termenul de stoc. ...................................................14 Totalul valorilor de cas (t. v. c. )........................................................................................................................14 1. 2 NOIUNEA DE ACTIVE LICHIDE..........................................................................................................15 1. 2.1 Trezoreria net...........................................................................................................................................15 1. 4. Cash-flow-ul (fluxul de trezorerie)..........................................................................................................20 4.1.3 Contabilitatea aplicat.............................................................................................................................61

Etapa 2: Calculul fluxului net de trezorerie din activitatea de investiii........................................70 Flux......................................................................................................................................................71 Calcule.................................................................................................................................................71 Valoare................................................................................................................................................71 1. ncasri din vnzarea de imobilizri.............................................................................................71 ncasarea = Rulaj creditor7583 1,19 = 60.000 (IS) 1,19 = 71.400..............................................71 +71.400................................................................................................................................................71 2. ncasri din subvenii pentru investiii.........................................................................................71 +300.000..............................................................................................................................................71 3. Pli ctre furnizorii de imobilizri...............................................................................................71 - 400.000..............................................................................................................................................71 4. ncasri din vnzarea de investiii pe termen scurt.....................................................................72 +130.000..............................................................................................................................................72 26.600 (IS)...........................................................................................................................................72 Total....................................................................................................................................72 Flux net de trezorerie din activitate de investiii..............................................................................72 +128.000..............................................................................................................................................72 Etapa 3: Calculul fluxului net de trezorerie din activitatea de finanare.......................................72 5. CONCLUZII I PROPUNERI......................................................................................................75 A N E X E........................................................................................................................................82

LUCRARE DE LICEN

INTRODUCERE Tot mai multe ri i adapteaz legislaia din domeniul economico-financiar la metodologia reglementat de Standardele Internaionale de Contabilitate. ncepnd cu situaiile financiare ale anului 2000, elaborate de ctre unitile economice din Romnia, se va face armonizarea cu situaiile financiare prevzute de Directiva a IV-a a Comunitii Economice Europene i cu cele prevzute de Standardele Internaionale de Contabilitate. n aceste condiii, se creeaz posibilitatea realizrii unei comparaii ntre informaia oferit de tabloul de flux din ara noastr i informaia oferit de tablourile ntocmite n alte ri. ntr-o economie de pia, ntreprinderea trebuie privit ca un sistem care exist i funcioneaz prin relaiile sale cu terii (investitori, creditori, buget, furnizori etc.), relaii ce se concretizeaz prin fluxuri patrimoniale. De msura n care aceste fluxuri mbrac forma lichiditilor sunt interesai att terii (pentru recuperarea sumelor investite i obinerea unui ctig sau pentru recuperarea unor creane), ct i conducerea unitii, pentru c numai astfel sistemul poate funciona. Instrumentul cel mai adecvat de informare cu privire la capacitatea ntreprinderii de a genera numerar sau echivalente de numerar este tabloul fluxurilor de trezorerie sau situaia fluxurilor de numerar, cum este numit n IAS 1 , sau situaia fluxurilor de trezorerie, denumire preluat din Reglementrile de armonizare a contabilitii cu Directiva a IV-a a CEE. . Indicatorul fluxul de trezorerie cuprinde elemente generate de toate tipurile de activitate ale unei firme, avand deci un caracter global n raport cu excedentul brut de exploatare. El asigur legatura dintre analiza rezultatelor economice i analiza fluxurilor financiare. Practica acestui tablou si are originea n SUA, unde a fost reglementat, n noiembrie 1987, prin norma SFAS 95 (Statement of Financial Accounting Standard) i prin care se recomand societilor comerciale publicarea unui tablou al fluxurilor de trezorerie (Statement of Cash Flows). Elaborarea modelului de echilibru al fluxurilor de trezorerie poate fi considerat un indicator cheie al gestiunii pe termen scurt sau pe termen lung. Echilibrul propriu de trezorerie este o problem vital pentru orice ntreprindere. Prin trezorerie ntreprinderea poate s controleze echilibrul dintre finanarea intern i cea extern i pe aceast cale s-i asigure perenitatea, poate s justifice raional opiuni de gestiune i analiz n fundamentarea strategiei de utilizare a resurselor, poate s controleze pe
1

LUCRARE DE LICEN

termen scurt msura solvabilitii, iar pe termen lung msura necesarului de finanare. Importana trezoreriei ca model de echilibru n valoare absolut i relativ const n accea c evoluia sa controlat poate s caracterizeze cu certitudine evoluia ntreprinderii (ca entitate de control): stare bun de sntate, prevenia i tratarea adecvat a riscurilor de vulnerabilitate i faliment. Ca model de echilibru structural dinamic, spre deosebire de alte modele, trezoreria are un plus de obiectivitate. Comparativ cu concepia bazat pe fond de rulment, concepia ntemeiat pe fluxuri de trezorerie este sub sanciunea direct a mecanismelor de pia liber iconcuren. Spre deosebire de fondul de rulment trezoreria este un indicator privilegiat n raport cu normele practicii internaionale, a crui msur nu este afectat nici de alegerile metodelor contabile, nici de estimrile nregistrate la nchiderea conturilor anuale. Fluxul de trezorerie are ca dezavantaj faptul c este afectat de impactul politicilor de amortizare i provizioane, prin intermediul implicaiilor fiscale ale acestora. Dac bilanul contabil prezint starea financiar a ntreprinderii la un moment dat, iar contul de profit i pierdere reflect tranzaciile efectuate pe parcursul unui exerciiu financiar (cele care dau natere la venituri i cheltuieli), tabloul fluxurilor de trezorerie i-a impus prezena prin necesitatea informaiilor cu privire la modul de obinere i de utilizare a lichiditilor i echivalentelor acestora.

LUCRARE DE LICEN

1. CONINUTUL I CRITERIILE DE RECUNOATERE I EVALUARE A ACTIVELOR I PASIVELOR DE TREZORERIE

1. 1 CONINUTUL TREZORERIEI Noiunea de trezorerie poate fi ineleas in termen de flux, corepunztor incasrilor i plilor intr-o perioad sau in termeni de stoc, reprezentnd ituaia de trezorerie la un moment dat. IAS 71 trateaz contabilitatea i cerinele de prezentare aferente fluxurilor de numerar. Informaiile referitoare la fluxurilor de numerar aferente unei activiti sunt utile deoarece constituie pentru utilizatorii ituailor financiare ale entitii o baz de evaluare a capacitii entitii de a genera numeral i echivalente de numerar, precum i a utilitii acestor fluxuri. Utilizatorii doresc s cunoasc amnunte de capacitatea entitaii de e genera fluxuri de numerar, despre durata acestor fluxuri i, de putea astfel lua decizii economice privind entitatea in cauz. n 1992, Comitetul Internaional pentru Standarde Contabile (IASC) public norma internaional IAS 7 Tablourile fluxurilor de trezorerie prin care se creeaz un cadru de referin pentru rile care reglementeaz ntocmirea acestui tip de tablou axat pe variaia trezoreriei. IAS 7 definete fluxurile de trezorerie drept intrri sau ieiri de numerar i echivalente de numerar. El stipuleaz c obiectivul acestora este de a furniza informaii despre poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare a ntreprinderii, care sunt utile unei sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor economice. IAS 7 consider c situatia fluxurilor de trezorerie ofer informaii utile pentru evaluarea capacitii ntreprinderii de a genera numerar, precum i a necesitilor ntreprinderii de a utiliza fluxurile de numerar, respectiv a momentului i siguranei generrii lor. Utilizatorii situaiilor financiare ale unei entitti sunt interesai de modul n care entitatea genereaz i folosete trezoreria i echivalentele de trezorerie. Acest lucru se ntlnete indiferent de natura activitii desfurate. Entitile au nevoie de numerar pentru a-i

Organismul internaional de normalizare IAS 7 Fluxuri de numerar

3

LUCRARE DE LICEN

desfura activitile, de a-i plti obligaiile i pentru a asigura rentabilitatea investitorilor. n consecin, IAS 7 cere tuturor entitilor sa prezinte o situaie a fluxurilor de trezorerie. O entitate va ntocmi o situaie a fluxurilor de trezorerie i o va prezenta ca parte integrant a situaiilor sale financiare, pentru fiecare perioad pentru care sunt prezentate situaiile financiare.2 n Romnia, Ordinului conform prevederilor legale Finanelor Publice
3

situaia fluxurilor de trezorerie sunt 3055 din 2009pentru Aprobarea

considerate o component a situaiilor financiare anuale n conformitate cu prevederile Ministerului Nr. Reglementrilor contabile comforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate [5, par. 3.2.]. Tabloul fluxurilor de trezorerie poate fi adaptat la prezentarea de date previzionale i poate fi integrat unui demers de control bugetar standardizat asupra costurilor i resurselor. El permite analiza retrospectiv sau previzional a dinamicii financiare a ntreprinderii. Tabloul fluxurilor de trezorerie furnizeaz o informaie istoric compatibil i comparabil asupra fluxurilor monetare ceea ce constituie o preioas baz de fundamentare a previziunii fluxurilor de trezorerie viitoare fcnd posibil estimarea coerent a creaiei de valoare la care particip ntreprinderea. De exemplu:

Dac o entitate desfaoar o activitate profitabil, dar nu este capabil s s

genereze numerar, probabil datorit unui nivel ridicat al creanelor comerciale care sunz achitate dupa o perioad lung de timp, in acest caz este posibil ca societatea sa dea faliment;

Acei utilizatori care sunt i acionari sau poteniali investitori vor fi interesai

s cunoasc dac societatea va fi capabil s le asigure orentabilitate a investitiei lor. Situaia fluxurilor de numerar ii ajut, de asemenea, pe utilizatori la efectuarea unor comparaii intre societi diferite deoarece aceasta elimin efectele utilizrii de tratamente contabile diferite pentru aceleai tranzacii sau evenimente. Situaia fluxurilor de numerar este parte component a ituatiilor fianciare i trebuie intocmit in fiecare perioad pentru care sunt prezentate ituaiile financiare.

Studii practice privind aplicarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar n Romnia,pag 201 Editura Contaplus 2007 3 Ordinul MFP nr 3055 din 29 octombrie 2009 privind aprobarea Reglementrile contabile conforme cu directivele europene.

LUCRARE DE LICEN

1.1.1 Situaia fluxurilor de trezorerie

n cadrul situaiei fluxurilor de trezorerie, potrivit abordrii funcionale a activitilor ntreprinderii, fluxurile sunt grupate n trei categorii: fluxuri provenite din activitile de exploatare (operaionale); fluxuri provenite din activiti de investiii; fluxuri provenite din activiti de finanare. Analiza fluxurilor de trezorerie pe toate cele trei tipuri de activiti este util pentru: corelarea profitului/pierderii cu numerarul; separarea activitilor care implic numerar de cele care nu implic numerar; evaluarea capacitii ntreprinderii de a-i ndeplini obligaiile de pli cash; evaluarea fluxurilor de numerar pentru activitile viitoare (cash-flow strategic)4. Utilitatea analizei este dat de faptul c variaia global a trezoreriei este reliefat prin soldul de trezorerie, rezultat din gestiunea activelor reale (din activitatea de exploatare) i prin cel rezultat din operaiunile de capital care privesc investiiile i finanrile. Atunci cnd fluxurile reale i cele monetare nu coincid, cum de fapt se i ntmpl, trezoreria se asigur prin decalaje de pli asociate acestor fluxuri. 5 Fiecare dintre cele trei categorii de fluxuri are impact asupra unei surse sau a unei utilizri de lichiditi. Obiectivul acestui standard este acela de a impune furnizarea de informatii cu privire la istoricul miscarilor de numerar i de echivalent de numerar ale unei entitati, perioadei in fluxuri din activitati de exploatare, investitie i financiare. Fluxurile de trezorerie sunt intrarile sau ieirile de numerar i echivalente de numerar. Numerarul cuprinde disponibilitatile banesti i depozitele la vedere. Echivalentele de numerar sunt investitiile financiare pe termen scurt, extrem de lichide, care sunt usor convertibile in sume cunoscute de numerar i care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii. Informaiile referitoare la fluxurile de trezorerie ale unei entitati sunt utile utilizatorilor de ituatii financiare, punandu-le la dispozitie o baza pentru evaluarea capacitatii entitatii de a genera numerar i echivalent de numerar, i a nevoilor sale de a utiliza acele fluxuri de trezorerie. Deciziile economice luate de catre utilizatori impun o evaluare a capacitatii unei prin intermediul ituatiei fluxurilor de trezorerie, clasificand fluxurile de trezorerie din timpul

4 5

Gheorghiu Alexandru, - Analiza economicofinanciara la nivelul microeconomic, Ed. Economica 2004 Stanciu Ion Finante , pag 43 Ed. Economica 1997

LUCRARE DE LICEN

entitati de a genera numerar i echivalente de numerar, siguranei concretizarii acestora.

precum i a momentului i a

Situaia fluxurilor de trezorerie va prezenta fluxurile de trezorerie din cursul perioadei, clasificate in activitati de exploatare, investitie i finantare.

1.1.2 Activiti de exploatare

Valoarea fluxurilor de numerar ce provin din activiti de exploatare este un indicator cheie al msurii n care activitile ntreprinderii au generat suficient flux de numerar pentru a rambursa mprumuturile, a menine capacitatea de funcionare (producie) a ntreprinderii, a plti dividende i a face noi investiii, fr a recurge la surse externe de finanare. Informaiile cu privire la componentele specifice ale istoricului fluxurilor de numerar din exploatare, mpreun cu alte informaii, sunt folositoare n prognozarea viitoarelor fluxuri de numerar din exploatare. 6 Fluxurile de numerar provenite din activiti de exploatare sunt derivate, n primul rnd, din principalele activiti productoare de venit ale ntreprinderii. Prin urmare, ele rezult, n general, din tranzaciile i alte evenimente care intr n determinarea profitului net sau a pierderii nete. Exemple de fluxuri de numerar provenite din activiti de exploatare sunt: a) b) c) d) e) f) g) ncasrile n numerar din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii; ncasrile n numerar provenite din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri; plile n numerar efectuate ctre furnizorii de bunuri i prestatorii de servicii; plile n numerar efectuate ctre i n numele angajailor; ncasrile i plile n numerar ale unei societi de asigurare pentru prime i daune, anuiti i alte beneficii generate de poliele de asigurare; plile n numerar sau restituiri ale impozitelor pe profit, cu excepia cazului n care ele pot fi identificate n mod specific cu activitile de investiie i finanare; ncasrile i plile n numerar provenite din contracte ncheiate n scopuri de plasament sau tranzacionare. Anumite tranzacii, cum ar fi vnzarea unei instalaii de producie, pot da natere unui ctig sau unei pierderi, care este inclus n determinarea profitului net sau a pierderii nete. Cu

Studii practice privind aplicarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar n Romnia, pag 86, Editura Contaplus 2007

LUCRARE DE LICEN

toate acestea, fluxurile de numerar aferente acestor tranzacii sunt fluxuri de numerar provenite din activiti de investiie. O ntreprindere poate deine valori mobiliare i titluri de credit pentru scopuri de tranzacionare sau plasament, caz n care sunt similare stocurilor de mrfuri achiziionate special pentru a fi revndute. Prin urmare, fluxurile de numerar generate de cumprarea i vnzarea titlurilor de tranzacionare i plasament sunt clasificate drept activiti de exploatare. n mod similar, avansurile n numerar i creditele acordate de instituiile financiare sunt, de obicei, clasificate drept activiti de exploatare, din moment ce se refer la principala activitate productoare de venit a respectivei ntreprinderi. Avnd n vedere importana fluxurilor de numerar din activitatea de exploatare, cu ct nivelul acestora este mai mare, cu att capacitatea companiei de a genera rezultate sustenabile este mai mare. Pentru a-i majora fluxul de numerar din exploatare, companiile pot clasifica o cheltuial din exploatare ca fiind un element de investiii sau finanare. n mod similar, o ncasare din investiii sau finanare poate fi clasificat ca un element de exploatare. Astfel de aciuni nu vor afecta totalul modificrilor fluxurilor de numerar.7 Activitile de exploatare sunt principalele activitati producatoare de venit ale entitatilor, precum i alte activiti care nu sunt activiti de investitie sau finantare. Fluxurile de trezorerie provenite din activiti de exploatare sunt derivate in primul rand din principalele activiti productoare de venit ale entitii. De aceea ele rezult in general din tranzaciile i alte evenimente care intra in determinarea profitului sau pierderii. Valoarea fluxurilor de trezorerie ce provin din activitati de exploatare este un indicator cheie al msurii in care activitatile entitii au generat suficiente fluxuri de trezorerie pentru a rambursa imprumuturile, a mentine capacitatea de functionare a entitatii, a plati dividende i a face noi investitii, fara a recurge la surse externe de finantare. O entitate va raporta fluxurile de trezorerie din activitati de exploatare folosind una din cele doua metode: - metoda directa, prin care sunt prezentate clasele principale de plati i incasari brute in numerar; sau - metoda indirecta, prin care profitul sau pierderea este ajustat (a) cu efectele tranzactiilor ce nu au natura monetara, amanarile sau angajamentele de plati sau incasari in numerar, din exploatare trecute sau viitoare, i elementele de venituri i cheltuieli asociate cu fluxurile de investitii sau finantari.
7

Rileanu Vasile, Manea Cristina Lidia, Rpceanu Cristian Contabilitate creativ suport de curs Bucureti 2007

LUCRARE DE LICEN

Ambele metode vor furniza aceleai cifre, dar metoda direct este preferat de IAS 7 deoarece furnizeaz mai multe informaii despre entitate. Totui, aceast metod este rar utilizat n practic, deoarece aplicarea ei este mai dificil i solicit mai mult timp. Fluxurile de trezorerie relative la activitile de exploatare (metoda direct): (+) ncasri de la clieni (+) ncasri care provin din redevene, onorarii i alte venituri (-) (-) (-) Pli n favoarea furnizorilor Pli n favoarea i n numele personalului Dobnzi i dividende pltite (aceste fluxuri ar putea fi incluse, de asemenea, n categoria

fluxurilor de finanare) (-) Pli TVA (+) Alte ncasri generate de exploatare (-) Alte pli generate de exploatare (-) Pli privind impozitul asupra beneficiilor (aceste fluxuri ar putea fi repartizate intre

activitile de exploatare, cele de investiii i cele de finanare)

= Fluxul net de trezorerie din activiti de exploatare 8 Metoda direct conduce la prezentarea fluxurilor de trezorerie din activitatea de exploatare prin detalierea intrrilor i ieirilor de trezorerie pe o serie de elemente. Aceste elemente sunt: ncasri clieni = Venituri din vnzri - Creterea creanelor clieni + Descreterea creanelor clieni; Alte ncasri din activitatea curent = Alte venituri + Creterea veniturilor nregistrate n avans - Descreterea veniturilor nregistrate n avans - Venituri de la filialele consolidate prin punerea n echivalen; Pli ctre furnizori = Cheltuieli cu stocurile, lucrrile i serviciile cumprate + Creterea de stocuri - Descreterea stocurilor + Descreterea datoriilor fa de furnizori - Creterea datoriilor fa de furnizori;

Liliana Feleag (Malciu), Niculae Feleag Contabilitate financiar, o abordare european i internaional, vol. I,pag 55, Ed. Infomega Bucureti 2005

LUCRARE DE LICEN

Pli ctre salariai, asigurri i protecie social = Cheltuieli cu salariile, asigurrile i protecia social + Descreterea datoriilor salariale i sociale - Creterea datoriilor salariale i sociale;

Pli de dobnzi = Cheltuieli cu dobnzile - Creterea datoriilor din dobnzi + Descreterea datoriilor din dobnzi; Alte pli din activitatea de exploatare = Alte cheltuieli + Creterea cheltuielilor nregistrate n avans - Descreterea cheltuielilor nregistrate n avans- Pierderi de la filialele consolidate prin punerea n echivalen;

Pli de impozit pe profit = Cheltuieli cu impozitul pe profit + Descreterea datoriilor din impozitul pe profit - Creterea datoriilor din impozitul pe profit.

Fluxurile de trezorerie relative la activitile de exploatare( metoda indirect): (+/-) Rezultatul naintea impozitrii Eliminarea veniturilor i cheltuielilor fr inciden asupra trezoreriei + Cheltuielile cu amortizrile i provizioanele (-) Venituri din amortizri i provizioane Eliminarea veniturilor i cheltuielilor nelegate de exploatare (+/-) Rezultatul din cesiunea imobilizrilor (+/-) Rezultatul din cesiunea titlurilor de plasament (+) Cheltuieli cu dobnzile (-) Venituri din dobnzi i dividende

=(+/-) Rezultatul din exploatare naintea variaiei necesarului n fond de rulment (+/-) Variaia stocurilor (+/-) Variaia conturilor de clieni i a altor creane din exploatare (+/-) Variaia cheltuielilor n avans (+/-) Variaia conturilor de furnizori i a altor datorii de exploatare (+/-) Variaia veniturilor n avans(din exploatare)
Alte prelucrri care presupun informaii de tip incasri i pli

LUCRARE DE LICEN

(-) Dobnzi i dividende pltite (ar putea fi incluse n categoria activitilor de finanare) (-) Pli privind impozitele asupra beneficiilor = Fluxul net de trezorerie relativ la activitile de exploatare "9 nelegerea metodei economice indirecte presupune urmtoarele explicaii suplimentare: cheltuielile eliminate vor fi luate cu semnul "+", veniturile eliminate cu semnul "-", deoarece la calculul rezultatului acestea au fost luate cu semnul minus, respectiv cu semnul plus; rezultatul din cesiune este un venit net sau o cheltuial net, urmrind linia expus mai sus; n cazul variaiei necesarului de fond de rulment, soluionamentul va fi: - n cazul unui element de activ, acesta are o influen negativ asupra trezoreriei; - o micorare are o influen pozitiv; - n cazul unui element de pasiv, judecile sunt total opuse.10 Indiferent de metoda folosit rezultatul trebuie s fie acelai, "ceea ce difer fiind modalitatea de analiz a fluxurilor de numerar implicate n activitatea de exploatare a ntreprinderii. Pornind de la valoarea contabil a rezultatului exerciiului, sunt operate ajustri n scopul determinrii fluxului de numerar echivalent al acestuia. Practicarea unei contabiliti de angajamente, precum i luarea n calculul profitului a unor elemente de venituri i cheltuieli nemonetare adncesc diferena dintre mrimea rezultatului realizat i cea a numerarului din trezoreria societii comerciale."11 Dei pare mai dificil de aplicat, metoda indirect ctig teren n faa celei directe, poate i datorit faptului c are o logic de calcul mai apropiat de forma raportrilor contabile. n acest sens au fost dezvoltate formule mai simplificate de calcul, ce pot fi aplicate mai ales atunci cnd structura bilanului i contului de profit i pierdere nu este foarte dezvoltat. Astfel marimea fluxurilor de numerar din activiti de exploatare, ntalnite n literatura de specialitate i cu titulatura de cash flow operaional, este aproximat prin formula :
9

Liliana Feleag (Malciu), Niculae Feleag Contabilitate financiar, o abordare european i internaional, vol. I,pag 98, Ed. Infomega Bucureti 2005 10 N. Feleag Sisteme contabile comparate,pag 45, Ed. Economic, 2000 11 Dragot V., Obreja L., Ciobanu A., Dragot M. Management financiar, vol.I, pag 157, Ed. Economic 2003

10

LUCRARE DE LICEN
Cfop = PN Rezultat financiar + Am - NFR

NFR = variaia necesarului de fond de rulment Am = cheltuieli cu amortizarea PN = rezultatul exerciiului (din calculul cruia a fost eliminat rezultatul vnzrii activelor imobilizate, calculat ca diferen ntre preul de vnzare i valoarea lor net contabil).

1. 1. 3 Activiti de investiie
Activitile de investiii constau n achiziionarea i cedarea de active imobilizate pe termen lung, precum i de alte investiii, care nu sunt incluse n echivalentele de numerar. Prezentarea separat a acestora este important deoarece fluxurile de numerar reprezint msura n care cheltuielile au servit obinerii de resurse menite a genera viitoare venituri i fluxuri de numerar. Exemple de fluxuri de numerar provenite din activiti de investiie sunt: a) plile n numerar pentru achiziionarea de imobilizri corporale, necorporale i alte active imobilizate. Aceste pli le includ i pe acelea care se refera la costurile de dezvoltare capitalizate i la construcia, n regie proprie, a imobilizrilor corporale; b) c) ncasrile n numerar din vnzarea de imobilizri corporale, active necorporale i alte active imobilizate; plile n numerar pentru achiziia de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor ntreprinderi i de interese n asocierile n participaie (altele dect plile pentru aceste instrumente considerate a fi echivalente de numerar sau acelea pstrate n scopuri de plasament i de tranzacionare); d) ncasrile n numerar din vnzarea de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor ntreprinderi, i interese n asocierile n participare (altele dect ncasrile pentru acele instrumente considerate a fi echivalente de numerar sau acelea pstrate iui scopuri de plasament i de tranzacionare); e) f) avansurile n numerar i mprumuturile efectuate ctre alte pri (altele dect avansurile i mprumuturile efectuate de o instituie financiar); ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri (altele dect avansurile i mprumuturile unei instituii financiare);

11

LUCRARE DE LICEN

g)

plile n numerar aferente contractelor futures, forward, de opiuni i swap, n afara cazului cnd acestea sunt deinute n scopuri de plasament sau de tranzacionare sau cnd plile sunt clasificate ca fiind activiti de finanare;

h)

ncasrile n numerar aferente contractelor futures, forward, pe opiuni sau swap, n afara cazului cnd acestea sunt deinute n scopuri de plasament sau de tranzacionare sau cnd ncasrile sunt clasificate ca fiind activiti de finanare. IAS 7 solicit prezentarea detaliat, att pentru achiziii ct i pentru vnzri de filiale,

a valorii totale de achiziie sau vnzare i poriunea reprezentat de numerar sau echivalente de numerar, precum i a valorii activelor, pasivelor i numerarului i echivalentelor de numerar aparinnd filialei vndute sau achiziionate.12 Activitile de investiie sunt achiziionarea i cedarea de active imobilizate i de alte investiii care nu sunt incluse in echivalentele de numerar. Prezentarea separata a fluxurilor de trezorerie provenite din activitati de investitie este importanta deoarece fluxurile de trezorerie reprezinta masura in care cheltuielile au servit obtinerii de resurse menite a genera viitoare venituri i fluxuri de trezorerie. Fluxurile de trezorerie globale provenite din achizitiile i din cedarile de filiale i alte unitati de afaceri vor fi prezentate separat i clasificate drept activitati de investitie.

1. 1. 4 Activiti de finanare
Activitile de finanare sunt activiti care au ca efect modificri ale dimensiunii i compoziiei capitalurilor proprii i datoriilor entitii. Prezentarea lor separat este important deoarece este util n previzionarea fluxurilor de numerar viitoare ateptate de ctre finanatorii ntreprinderii. Exemple de fluxuri de numerar provenite din activiti de finanare sunt: a) b) c) ncasrile n numerar provenite din emisiunea de aciuni sau alte instrumente de capital; plile n numerar efectuate ctre proprietari pentru a achiziiona sau rscumpra aciunile ntreprinderii; ncasrile n numerar provenite din emisiunea titlurilor de crean, a mprumuturilor, datoriilor neasigurate, obligaiunilor, ipotecilor i a altor mprumuturi pe termen scurt sau lung; d)
12

rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate;

Audit financiar- contabil, Lector univ. dr. Gheorghe Dumitru,pag 340, Editura Herra 2005

12

LUCRARE DE LICEN

e)

plile n numerar efectuate de locatar pentru reducerea obligaiilor aferente unui contract de leasing financiar.

1. 1. 5 Fluxuri de trezorerie in valut

Fluxurile de trezorerie provenite din tranzactiile efectuate in valuta vor fi inregistrate in moneda functionala a unei entitati prin aplicarea cursului de schimb dintre moneda functionala i valuta, asupra valorii in valuta, la data fluxului de trezorerie. Fluxurile de trezorerie ale unei sucursale din strainatate vor fi convertite la cursul de schimb dintre moneda functionala i valuta, la data fluxului de trezorerie. Profitul i pierderile nerealizate ce provin din variatia cursurilor de schimb valutar nu sunt fluxuri de trezorerie. Totusi, efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra numerarului i echivalentelor de numerar detinute sau datorate in valuta este raportat in ituatie fluxurilor de trezorerie pentru a reconcilia numerarul i echivalentele de numerar la inceputul i la sfarsitul perioadei. Numerarul i echivalentele de numerar O entitate va evidentia componentele numerarului i ale echivalentelor de numerar i va prezenta o reconciliere a sumelor din ituatia fluxurilor sale de trezorerie cu elemente echivalente raportate in bilan. Entitatea va prezenta valoarea soldurilor semnificative de numerar i echivalente de numerar detinute de catre entitate i a caror utilizare de catre grup este restrictionata, impreuna cu un comentariu al conducerii. Cunoatem relaia care leag fluxurile de stocuri:

Situaia trezoreriei la inceputul perioadei (soldul iniial) + incasrile perioadei - plile perioadei =situaia trezoreriei lasfaritul perioadei(soldul final)

13

LUCRARE DE LICEN

Dac ne referim in termeni cantitativi, atunci putem folosi termenul de stoc.

Pentru a defini trezoreria, problema revine la intrebarea care sunt elementele coninute in ituaia trezoreriei? In teorie exist patru concepii majore privind coninutul din ce in ce mai larg al trezoreriei: totalul valorilor de cas (t. v. c) , activul lichid, trezoreria net i trezoreria potenial.

Totalul valorilor de cas (t. v. c. )

T. v. c este un termen distinct de noiunea de trezorerie. T. v. c se definete ca fiind ansamblul mijloacelor de plat de inute de intreprindere i care sunt disponibile cvasii mediat. T. v. c unei intreprinderi conine in principal:

Casa; Diferitele conturi la vedere:bnci i alte organisme financiare; Valorile de incasare: cecuri, cupoane de incasat(de exemplu Cecurile primite dar neremise inc la ncasare.

cupoanele atribuite agricultorilor), efecte sau scontul;

Pentru conturile bancare, este vorba de conturi care au un sold debitor in intreprindere, adic creditor pentru banca. In optica managementului de trezorerie, managerul trezoreriei va avea drept scop reducerea, atat cat este posibil, a sumei acestor active numite lenee pentru c ele nu aduc nimic. Obiectivul trezoreriei zero este deci, distingem: incasare i plat;

un obiectiv de t. v. c zero.

Intr-un plan

operaional, soldul zilnic al incasrilor i plailor corepunde noiunii de t. v. c, dar trebuie s Soldul contabil dup inregistrrile contabile ale oparaiunilor de Soldul in valoare, dup aplicarea de catre banc a datelor de

valoare.

14

LUCRARE DE LICEN

1. 2 NOIUNEA DE ACTIVE LICHIDE

In optica gestiunii de trezorerie trebuie s inem cont nu numai de mijloacele de plat cvasiimediate, dar i de ansamblul plasamentelor corepondente unei trezorerii excedentare. Activele lichide conin disponibilitile sau lichiditile i diferitele titluri de plasament deinute de intreprindere (echivalentele de numerar). Echivalentele de numerar sunt investiiile financiare pe termen scurt i extrem de lichide care sunt uor convertibile in suime cunoscute de numerar. Investiiile vor fi clasate, in mod normal, in echivalente de numerar doar atunci cand ele au o perioad scurt de scaden, de regul trei luni sau chiar mai puin de la data achiziiei. Prin urmare, investiiile de capital vor fi excluse din aceasta categorie. Planul Contabil General (P. C. G) , d lichiditilor (sau disponibilitilor) definiia urmtoare: numerar sau valori asimilabile numeralui sau intr-un mod general toate valorile care, in funcie de natura lor, sunt convertibile in numerar pentru suma lor nominal(P. C. G din Frana, partea I, pagina34). Disponibilitile care apar in activul bilanului conin in plus de t. v. c, bonurile care incepand cu subscriea lor sunt rambursabile in orice moment, i conturile bancare la termen in cazul in care este posibil s se dispun de ele prin anticipaie. Titlurile de plasament conin valorile mobiliare de plasament (aciuni, obligaiuni), titluri de creane negociabile, bonuri de cas i depozite de termen. Noiunea de active lichide corespunde concepiei anglo-saxone a noiunii de trezoreriei, iar noiunea de trezoreriei(cash i cash echivalent) corepunde noiunii de t. v. c i plasamentelor trezoreriei excedentare. Activele lichide, potrivit legislaiei romneti, cuprind disponibilitile bneti. Sunt asimilate noiunii de active lichide i creditele pe termen scurt contractate cu bncile pentru pli.

1. 2.1 Trezoreria net

Prezentat la inceput de partizanii analizei funcionale (TN = FR - NFR), ea a fost adoptat de numeroi adepi ai trezoreriei.

15

LUCRARE DE LICEN

Noiunea de trezorerie net (TN) este noiunea mai varst decat t. v. c sau dect activele lichide, deci reprezint diferena intre valorile de trezorerie active i pasive. Ea poate fi pozitiv, nul sau negativ. Valorile active de trezorerie cuprind disponibilitaile care constituie o noiune mai vast dect noiunea de t. v. c. Ea constituie att ansamblul posturilor din activ corepunzatoare propduselor de plasament ale trezoreriei excedentare, mai alea valorilor mobiliare de plasament i titlurile de creane negociabile. Valorile pasive de trezorerie corepund diferitelor credite la care intreprinderea a putut recurge pentru a finana o parte din trezoreria sa sau prii din necesarul de fond de rulment neacoperit de fondul de rulment. Valorile pasive de trezorerie conin mai ales soldurile creditoare ale bancilor, corepunzatoare mobilizrilor curente de creane nscute in exterior (in strinatate) la care ar trebui adugate efectele scontate nerevenite care au disparut din bilan. Alte resurse financiare ca biletele de trezorerie subscrise de ntreprindere sau obligaiile garantate reprezint de asemenea valori pasive de trezorerie. Valori active i pasive de trezorerie Valori active de trezorerie: Disponibiliti(sau lichiditi): -t. v. c:case, bnci, valori de ncasare; -bonuri, dac sunt rambursabile n orice moment; -conturi la termen, dac sunt rambursabile n anticipare. Titluri de plasament: -valori mobiliare de plasament: -aciuni; -obligaiuni; Titluri de cren: -negociabile: -certificate de depozit; -bilete de trezorerie; -bonuri negociabile pe termen scurt.

Bonuri de cas;

16

LUCRARE DE LICEN

Depozite la termen;

Valori pasive de trezorerie: Conturi creditoare ale bncilor i alte organisme: -avansuri n conturi sau finanri prin bilete; Concursuri bancare curente: -scrisoare de schimb relevat magnetic(LCR); -credit de mobilizarea creanelor comerciale(CMCC); -cesiuni de creane nscute n strinate (MCNE); -efectele scontate nereturnate(ESNR);

Afacturarea(factoringul); Credite prin semnatur i obligaiuni garantate;

Noiunea de trezorerie net poate fi caracterizat printr-o definiie in termen de utilizare i resurse care apar n bilan, sau n termn de variaii ale utilizrii i aleresurselor care apar in tabloul de finanare. Noiunea de trezorerie net este obinut prin diferena: -Valori active de trezorerie -Valori pasive de trezorerie = TN (pozitiv, nul sau negativ)

n final, noiunea de TN este o definiie rezidual; TN este diferena ntre FR i NFR (FR NFR = TN). Trezoreria este deci depedent de mrimea FR i NFR. Mai putem defini trezoreria net tot ca o diferen, dar intre Trezoreria de activ i Trezoreria de pasiv: TN = Disponibiliti - Imprumuturi banc. pe t. s (de trezorerie)

1. 2. 2 Trezoreria potenial
Definiia TN conduce la o concopie rezidual. Acest aspect rezidual risc s diminueze rolul trezoreriei, n special marcand funcia sa ca sursa de flexibilitate. de exemplu, pentru a sesiza oportunitile de investiii sau a face fa dificultilor.

17

LUCRARE DE LICEN

Noiunea de trezorerie potenial rspunde n parte la aceast critic. Trezoreria potenial poate fi definit ca o trezorerie net, la care se adaug toata capacitile neutilizate la nivelul ndatorrii pe termen mediu i lung. Astfel trezoreria potenial nu se refer doar la lichiditile existente la un moment dat, ci i la cele care pe care le-am putea avea la dispoziie, inclusiv pe baza creditului n limita de ndatorare permis i neutilizat. La noiunea de trezorerie nu trebuie s se rein ca ingure valori de trezorerie, activele i pasivele care exist n mod real astzi, ci s se nglobeze n mod egal lichiditile poteniale i capacitile de ndatorare neutilizate. O ntreprinderecare are o trezorerie excedentar poate s accelereze lichidarea furnizorilor si pentru a beneficia de un scont pentru lichidarea la vedere. aceasta practic ce poate constitui un excelent plasament al trezoreriei are consecina mririi NFR i de a diminua trezoreria disponibil. Deasemenea, o capacitate de ndatorare neutilizat ar permite ntreprinderii s obin finanri noi in caz de nevoie.

1. 3. Fluxurile trezoreriei
Fluxurile trezoreriei sunt reperezentate de toatalitatea intrrilor , respectiv a ieirilor intlnite la nivelul trezoreriei, ca urmare a punerii n aplicarea politicii de ncasare i plai, elaborat de managerul trezoreriei. Deciziile de investiii sau dezinvestiii, de exemplu, se traduc prin plile privind achitiiile de imobilizri, sau ncasarea preului cesiunilor. Deciziile de finanare antreneaz fluxuri de trezorerie care pot fie s majoreze capitalurie proprii, fie s mreasc datoriile sau s provoace diminuarea lor n caz de rambursare. Deciziile de investire a dividentelor antreneaz alte fluxuri. ntreprinderea poate ncasa sau plti diferite sume. De asemenea, realiznd operaii de exploatoare, ntreprinderea ncaseaz bani din vnzari, pltete salarii i are cheltuieli, prin care i regleaz furnizorii precum i alte cheltuieli externe. Astlfel, trezoreria rezult din ansamblul fluzurilor antrenate de operaiunile de exploatare i din operaiunile n afar exploatrii, la nivelul acesteia ntlnind fluxuri de intrare i fluxuri de ieire.

18

LUCRARE DE LICEN

1. 3. 1 Fluxuri de intrare
Fluxurile de intrare la nivelul trezoreriei sunt aferente ciclurilor, de exploatoatare, financiar i investiional, fiind generate de realizarea de venituri, sau ca urmare a unor mprumuturi financiare. Astfel, ncasrile vor cuprinde:

Vnzari cu plat imediat; ncasarea vnzarilor pe credit(din perioada anterioar); Vnzari de valori mobiliare; Obinerea unui mprumut sau vnzarea unei noi emissiuni de titluri; ncasarea chiriilor; ncasarea dobanzilor; ncasarea dividenelor i a altor venituri.

1. 3. 2 Fluxuri de ieire
Fluxurile de ieire, la nivelul trezoreriei sunt asemenea aferente ciclurilor de exploatare, financiar i investiional, fiind generate de achitarea previzibil a urmtoarelor datorii:

Plata achiziiiilor la vedere i pe credit(aferente perioadelor anterioare); Plata salariilor i a premiilor; Plata cheltuielilor de exploatare, administraie i desfacere; Vrsarea taxelor i impozitelor la bugetul statului; Achiziii de imobilizari:corporale i necorporale; Plata dobnzilor i a ratelor scadente; Rscumpararea titlurilor emise de ntreprindere; Vrsarea dividentelor ctre acionari, sau retragerea de fonduri de ctre

proprietari. Prin compararea celor doua tipuri de fluxuri, pe anumite perioade (lun, trimestru, semestru, an) , ajungem fie la un excelent , fie la un delict de trezorerie. Managerul trezoreriei poate influena anumite fluxuri pentru obinerea unui echilibru cert, n urmatoarele direcii:

19

LUCRARE DE LICEN

Accelerarea ncasrii creanelor; Temperarea plilor de cas pe ct posibil; Utilizarea cursului flotant ca diferen ntre conturile bancare.

Dac fluxul intrrilor este inferior fluxului ieilor, managerul trezoreriei poate decide recurgerea, la un sprijin bancar i anume:

Dac se dorete recurgerea la o linie de credit, bugetul permite determinarea Dac s-a recurs la un sprijin bancar pe termen scurt, data contractrii, bugetul permite durata creditului

unei limite superioare;

determinarea caracteristicilor acestuia (mrimea, necesar) .

n ituaia n care fluxul intrrilor este superior celui al ieirilor, managerul trezoreriei poate decide plasarea excendului, n condiii ct mai eficiente, cu un ctig ct mai mare i un risc ct mai mic. Managerul trezoreriei este obligat s cunoasc toate fluxurilor posibile cu inciden asupra trezoreriei, cunoatere ce ii permite un management flexibil, adecvat mediului intern i extern ntreprinderii.

1. 4. Cash-flow-ul (fluxul de trezorerie)

Cash-flow-ul (CF) constituie, alturi de fluxurile de fond de rulment i beneficii (profit), un alt flux , generat de activitile desfaurate la nivelul societii comerciale. Termenii de flux monetar, flux de cas, flux de trezorerie din literatura romneasc corespund termenului anglo-saxon de cash-flow. Totui, n cadrul tendinei generale de standardizare, termenul de cash-flow domin in limbajul teoretic i al practicienilor. 1. 4. 1. Conceptul de cash-flow Pentru orice manager, fluxul de trezorerie trebuie s reprezinte o stiin permanent n vederea adoptrii unei strategii financiare, care s menin firma n afaceri. n literatura economic din ar i strinatate fluxul de trezorerie (de numerar) este definit n mod diferit. C. Stnescu, A. Ifnescu i A. Bicui sunt de prere c o component important a analizei ituaiei financiar-patrimoniale, o constituie cercetarea fluxului de disponibiliti ntruct, n practica economic se consider c orice activitate

20

LUCRARE DE LICEN

trebuie s degajeze bani, s rezulte un surplus de capital fa de cel investit n afaceri. O societate comercial poate cauza lipsei de lichiditi ca urmare a decalajului dintre ncasrile i plile pe care le face n cadrul ciclului financiar. n interiorul i exteriorul ntreprinderii se nasc o mulime de fluxuri. ntre acestea, cele bneti dein un rol i un loc important. Aceste fluxuri sunt legate de formarea capitalului i remumerarea acestuia, de sporirea capitalului, fie prin creterea numrului acionarilor, fie prin finanare extern, fie prin cotaia la burs-susine Stere Popescu. Cash-flow-ul este format, n esen, din profitul net amortizarea imobilizrilor. n sens restrns (cash-flow) se refer numai la fluxul de numerar nscris n bugetul de cas al ntreprinderii. Se calculeaz ca diferena ntre ncasrile i plile n numerar (cash).
1. 2.

Fluxul de lichiditi nete potenial se bazeaz pe profitul net i amortismente. Fluxul de lichiditi real constituie diferena dintre totalul ncasrilor i totalul

plilor unei perioade. Amortismentul nu constituie o plat la fel ca i constituirea de provizioane. Din prerile exprimate mai sus rezult c termenul cash-flow este de origine anglosaxon care poate fi definit prin:

Flux de disponibiliti care degaj un surplus de capital fa de cel de Flux de ncasri al unei investiii; Creterea fluxurilor bneti; Excedentul de trezoreriei; Fluxul monetar net; Metod de actualizare a veniturilor viitoare; Flux de disponibiliti nete(intrri i ieiri de numerar); Surplus monetar; Flux de lichiditi; Flux de trezorerie.

investit in afaceri;

ncercnd s facem o grupare a acestor opinii, rezult c prin cash-flow analitii romni ineleg:

Flux de disponibiliti (de trezorerie monetar, de lichiditi) care degaj un

surplus (excedent) de capital (trezorerie) fa de cel investit iniial n afacere;

21

LUCRARE DE LICEN

Flux de disponibiliti (monetare) nete, calculate ca diferen ntre intrrile i Metoda de actualizare a veniturilor viitoare.

ieirile de numerar;

Cash-flow-ul este frecvent abordat n lucrrile de specialiate din strinatate, n special din rile anglo-saxone. Prezentm, n cele ce urmeaz, cteva dintre aceste opinii. Roman L. Weil, Clyde P. Stickney i idney Davidson sunt de prere c prin cashflow se inelege diferena dintre ncasrile de numerar i plile pentru bunurile achiziionate, ntr-o anumit perioad de timp determinat. Analiza financiar utilizeaz adesea , susin autorii citai mai sus, termenul de cashflow prin care ineleg insumarea urmatoarelor elemente: venitul net + amortizarea. Jhon Freear inelege prin cash-flow un proces investituional n urma careia compania este capabil s obin fonduri suplimentare de cash. M. W. E Glautier i B. Underdown evideniaz faptul c n anexa fluxurile de cash de intrare i de ieire a afacerilor unei firme sunt cel mai importante momente pe care se bazeaz evaluarile contabile. Managementul i investitorii in particular, sunt foarte interesai de fluxurile de cash generate de activele companiei aceste fluxuri de cash constituie nu numai problema central a supraveuirii unei companii, dar in acelai timp fluxurile de cash sunt eseniale in realizarea obiectivelor unei companii. Cash-flow repezint un proces de transformare succesiv in decursul unei perioade a banilor n stocuri, n creane i apoi din nou n lichiditii i care reprezint sngele oricrei companii. Dac acest circuit este incetinit n mod determinat starea de insolvabilitate poate s apar este de prere Robert Higgins. Starea de cash-flow-susin profesorii Belverd E. Nedlees Junior, Henry R. Anderson i James C. Caldwell-este o stare financiar care arat sursele i utilizrile banilor intr-un exerciiu financiar. Cash-flow este un ciclu continuu de transformare a banilor n produse i servicii, utilizare a banilor pentru finanarea produciei, vnzarea produselor i apoi ncasarea propriuzis a acestora, apreciaz Bryan E. Milling. n vocabularul economic i financiar, Bernard & Colli este de prere c starea de cashflow reprezint diferena ntre ncasrile i plile curente ale unei ntreprinderi(n limba englez literal flux de bani lichizi) Rezult aadar c n nelegerea analitilor citai anterior prin cash-flow se nelege:
Diferena

ntre ncasri i pli;

Venitul net mpreun cu amortizarea;

22

LUCRARE DE LICEN

Proces investiional generator de fonduri suplimentare; Momente ale evaluarii contabile; Problema central a supraveuirii unei companii; Stare financiar care opune sursele cu utilizrii banilor;
Ciclul Flux

continuu de transformare a banilor;

de bani lichizi. reprezint un ciclu continuu de transformare a banilor, dat fie de

Aceste opinii se pot grupa, dup parerea noastr, astfel:

cash-flow

diferena ntre ncasri i pli fie venitul net mpreun cu amortizarea; cash-flow este un proces investituional generator de fonduri suplimentare;
cash-flow

este o stare financiar care opune sursele(fondurile bneti) cu

utilizrile(destinaiile) acestora. Din cele dou mari grupri de preri, ale analitilor romni i strini, prezentate anterior se pot desprinde, dup prerea noastr, urmatoarele concluzii: 1. n primul rnd, cash-flow este un proces investiional continuu de bani ntr-o afacere, care are ca in obinerea unui surplus monetar. 2. n al doilea rnd, cash-flow este o stare financiar a firmei a firmei care reflect att formarea fondurilor bneti, ct i utilizarea acestora; 3. n al treilea rnd, prin cash-flow se evalueaz ctigurile monetare pe care le poate obine un antrepenor dintr-o afacere. Dup prerea noastr, n abordarea acestei problematici trebuie analizate urmtoarelor aspecte: Circuitul fondurilor bneti;
Sursele

i destinaiile fondurilor bneti.

1. 4. 2. Coninutul i utilitatea cash-flow-ului Una dintre sarcinile managementului trezoreriei este i aceea de a stabili strategii prin care s asigure nivelul fluxurilor bneti i al creditelor curente necesare realizrii activitii de exploatare, n condiiile realizrii unui echilibru financiar durabil i dinamic, cu costuri ct mai reduse de finanare. n acest scop, acesta anticipeaz valoarea i periodicitatea fluxurilor de ncasri i pli, concordana acestora cu nivelul resurselor proprii, atrase i mprumutate, comparativ cu necesitaile de exploatre estimate. n scopul asigurrii continuitii plii

23

LUCRARE DE LICEN

obligaiilor scadente, gestiunea cash-flow-ului asigur corelarea fluxurilor de disponibiliti curente rezultate n urma realizrii ncasrii cu fluxurile de pli, n scopul asigurrii continuitii plii obligaiilor scadente. Nivelul i variabilitatea n timp a cash-flow-ului reflect fluctuaiile fluxurilor de ncasri, lichiditi i disponibiliti curente din cas i din depozitele bancare. Prin intermediul cash-flow-ului, managerii societilor comerciale analizeaz variaiile trezoreriei: La nivelul unui exerciiu financiar: CFn = TNfn - TNn ntre exerciii financiare: CFn + 1/n = TNn + 1 - TNn Unde: CF = cash-flow TN = trezoreria net = nceputul perioadei n = 1. . e = durata perioadei de referin (exerciiul financiar - an, trimestru, luna, ali perimetrii temporali) Valoarea pozitiv a cash-flow-ului reflect nivelul disponibilitilor bneti care poate fi utilizat pentru realizarea de investiii financiare pe pieele de capital, n scopul creterii randamentului global al societii comerciale. Nivelul i permanena unui flux pozitiv al cashflow-ului contribuie la creterea potenialului real de finanare a investiiilor productive destinate fie nlocuirii, fie sporirii activelor imobilizate de natur corporal ale societii comerciale. Un flux negativ al acestuia diminueaz potenialul curent de finanare a investiiilor productive. Alegerea uneistrategii investiionale, implic, n prealabil, previzionarea cash-flowului, alturi de estimarea rentabilitii viitoare i a perioadei de rambursare(payback). Analitii financiari sunt unanim de acord c termenul de <<cash-flow>> adesea numit <<beneficiu nainte de amortizri>> desemneaz beneficiul net, la care se adaug amortizri i alte obligaii. Sub aceast denumire se regasete n rapoartele anuale i n ituaiile fcute de consiliile de plasament i societiile de intermediere. n general . se prezint cash-flow-ul pe o aciune , subliniind c valoarea acestuia este tot att de important, dac nu chiar mai mare, dect beneficiul net dup deducerea amortizrilor i impozitelor.

24

LUCRARE DE LICEN

Pentru estimarea capacitii poteniale de cretere a societii comerciale, prezint utilitate calcularea cash-flow-ului potenial (CF potenial) : CF potenial = Rf net + A Aceasta reflect resursele generate de activitile desfurate de societatea comercial, care pot fi utilizate integral pentru autofinaarea curent a acesteia. Acionarii societiilor comerciale sunt interesai de valoarea cash-flow-ului pe o aciune (CF/aciune), determinat prin mprirea valorii totale a rezultatului net (Rfnet) i amortizrii (A) la numrul de aciuni emise (N). CF/aciune = CF/aciune = Estimarea capacitii globale de cretere a societii comerciale necesit corectarea capacitii poteniale, cu valoarea total a provizioanelor reglementate (Preov. regl. ): Cfglobal = Cfpotenial + Provizioane reglementate sau: Cfglobal = Rezultat net + Amortizri + Provizioane reglementate Analiznd fluxurile de cash-flow trecute i previzionnd fluxurile viitoare, managerii societilor comerciale pot s estimeze capacitatea societilor comerciale de a-i onora la scadena obligaiile curente i s corecteze n timp util eventualele dezechilibre curente. 1. 4. 3. Determinarea cash-flow-ului Determinarea cash-flow-ului are o importan mare pentru managerul trezoreriei, deoarece el reflect evoluia trezoreriei de la o perioad la alta, dndu-i posibilitatea acestuia (managerului), s compare rezultate cu cele estimate, s stabileasc noi strategii i obictive pentru perioadele viitoare , n ceea ce privete trezoreria. Nivelul i permanena cash-flowului reflect eficiena activitii economice. Sporirea disponibilitilor bneti permite realizarea de investiii(plasamente) financiare fie pe piaa de capital, fie pe piaa monetar. Analiza evoluiei fluxurilor de cash-flow ofer managerilor de trezorerie informaii asupra dinamicii i durabilitii echilibrului financiar autonomiei i competivitii societilor comerciale contribuind la flexibilizarea actului decizional.

25

LUCRARE DE LICEN

Determinarea cash-flow-ului, rezultat n cursul unui exerciiu, necesit a avea n vedere ncasrile i plile aferente acestuia. Determinarea cash-flow-ului pe baza contului de profit i pierderi nu este recomandabil, ntruct:

Amortizrile i provizioanele constituie fluxuri de lichiditi care rmn la ntre momentul nregistrrii produciei i cheltuielilor aferente i momentul

dispoziia societaii comerciale; realizrii incasrilor i efecturii plilor exist decalaje. Vnzarile de mrfuri pe credit ctre clieni generez, n momentul efectuarii operaiilor, venituri, dar fluxurile de ncasri apar n momentul n care clienii efectueaz plile. De aceea, n cursul unui exerciiu apar fluxuri de ncasri aferente produciei vndute n exerciiile precedente , dar i venituri care nu au fost ncasate. Acestea sunt refrectate n variaia creanelor aferente clienilor. Situaii imilare au loc i n legatur cu cumprrile i plile ctre furnizorii societilor comerciale;

Creterea veniturilor aferente produciei finite stocate nu are ca i

corespondent un flux de ncasri bneti. Consumul aferent produciei realizate , dei constituie o cheltuial nu are n contrapartid un flux identic de pli. n consecin, numai dac toate veniturile ar fi ncasate , iar toate cheltuielile ar fi pltite n cursul exerciiului, cach-flow-ul s-ar putea determina , pe baza contului de profit i pierderi. Surplusul monetar generat de ansamblul, operaiilor economice desfurate la nivelul societilor comerciale se poate estima , respectiv determina, nsumnd cash-flow-ul din activitile de exploatare, de investiii i de finaare. Cash-flow-ul din activitile de exploatare aferent unei perioade se poate determina fie prin metoda direct, fie prin metoda indirect. Metoda direct are n vedere ansamblul fluxurilor analitice de ncasri i pli aferente activitilor de exploatare: + ncasri n numerar din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii + ncasri n numemerar provenite din revedene, onorarii, comisioane i alte venituri - pli n numerar ctre furnizorii de bunuri i servicii - pli n numerar ctre i n numele angajailor - pli n numerar de impozite i taxe = CASH-FLOW DIN ACTIVITI DE EXPLOATARE (CF din exploatare)

26

LUCRARE DE LICEN

Metoda indirect are n vedere rezultatul net al exerciiului , care este corectat cu modificrile suferite de capitalul circulant i cu ajustrile unor elemente nemonetare i altor elemente incluse n activitile de investiii sau de finanare: +/- Profit sau pierdere - variaia stocurilor (+/-) - variaia creanelor altor elemente de activ (+/-) + amortizarea inclus n costuri + variaia furnizorilor i clienilor creditori(+/-) + variaia altor pasive(+/-) = CASH-FLOW DIN ACTIVITI DE EXPLOATARE (CF din exploatare)

27

LUCRARE DE LICEN

Pentru determinarea cash-flow-ului din activiti de investiii realizate de societatea comercial, n cadrul unei perioade se au n vedere fluxurile de numerar aferente acestora: + + + = investiii) ncasri de numerar din vnzarea de terenuri i mijloace fixe, active ncasri n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de ncasri n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor pli n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active pli n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de avansuri n numerar i mprumuturi efectuate ctre alte pri. CASH-FLOW DIN ACTIVITI DE INVESTIII (CF din

necorporale i alte active pe termen lung, crean ale altor soc. comerciale, effectuate ctre alte pri, necorporale i alte active pe termen lung, crean ale altor societi comerciale,

Cash-flow-ul din activitile de finanare reflect fluxurile de venituri i de pli n numerar generate de acestea la nivelul societii comerciale finanate:

+ propriu, + mprumuturi, -

venituri n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital venituri n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte pli n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau rscumpara rambursarea n numerar ale unor sume mprumutate, pli n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de

aciunile societii comerciale,

operaiunile de leasing financiar.

Cash-flow-ul total (fluxul de numerar net), generat de ansamblul activitilor, desfurate la nivelul societii comerciale, constituie suma celor trei surplusuri monetare:

28

LUCRARE DE LICEN

+ + + =

CASH-FLOW DIN ACTIVITI DE EXPLOATARE CASH-FLOW DIN ACTIVITI DE INVESTIII CASH-FLOW DIN ACTIVITI DE FINANARE TOTAL CASH-FLOW

nsumnd disponibilitile bneti existente la nceputul exerciiului financiar(cashflow la nceputul perioadei-CF) cu cash-flow-ul total (CFt), generat de ansamblul activitilor din cursul perioadei, se obin disponibitile bneti sau cash-flow-ul la sfritul perioadei(CFt). CFf = CF + CFt

Nivelul i permanena cash-flow-ului reflect eficiena activitii economice. Sporirea disponibilitilor bneti permite realizarea de investiii(plasamente) financiare fie pe piaa de capital, fie pe piaa monetar. n consecin, analiza evoluiei fluxurilor de cash-flow ofer managerilor informaii aupra dinamicii i durabilitii echilibrului financiar , autonomiei i competivitii societilor comerciale, contribuind la frexibizarea actului decisional. Fluiditatea fluxurilor de ncasri i de pli reflect eforturile depuse de manageri n direcia evitrii diminuarii activitii, eliminrii stagnrilor sau stimulrii creterii economice. Sustinerea ritmului creterii economice necesit finanarea investiiilor i a stocurilor pe seama capitalurilor proprii, mprumutate i atrase. Realizarea de noi investiii antrenez imobilizarea durabil a unei pri din capitalul permanent, creterea stocurilor care trebuie finanate, creterea ndatorrii i scderii lichiditii. Creterea i permanena fluxurilor reprezentate de capitalul mprumutat diminueaz independena financiar, crete cheltuielile financiare i reduce profitul. n consecin, sursa principal de finanare a fondului de rulment trebuie s o constituie activitatea de exploatare i operaiunile de natur financiar. Noile investiii genereaz majorarea cifrei de afaceri, a fluxurilor de disponibiliti i a profitului. Pentru a spori rentabilitatea global , managerul financiar trebuie s asigure plasarea eficient a lichiditilor excedentare.

29

LUCRARE DE LICEN

Efectul fluxurilor generate de operiunile de investiii aupra echilibului financiar durabil este reflectat de fondul de rulment. prognozarea soldului net al trezoreriei. ntr-o stare de echilibru financiar dinamic, FRN contribuie la finanarea NFR, iar variaia NFR se relizeaz pe seama FRN i TN. Analiza acestora permite cunoterea independenei financiare, precum i a posibilitilor, condiiilor i costului realizrii starii de echilibru financiar dinamic al societii comerciale. Finanarea continuitii operaiunilor de exploatare necesit dterminarea i asigurarea necesarului de fond de rulment , cunoaterea i

30

LUCRARE DE LICEN

2. CONTABILITATEA INVESTIIILOR PE TERMEN SCURT

Investiiile financiare pe termen scurt sunt titluri de plasament concretiyate n hrtii de valoare, care au scop principal realizarea unui ctig n urma vnzrii acestora la un pre mai mare dect cel de cumprare. n categoria investiiilor financiare pe termen scurt intr:

Aciuni emise de ctre societile din cadrul grupului sau din afra acestuia, care Aciuni proprii, care sunt rscumparate cu scopul de a fi anulate sau

sunt cumprate pentru a fi vndute n termen scurt pentru obinerea unui ctig;

revndute;

Obligaiuni emise de ctre unitate care sunt rscumparte la scaden n vederea Alte investiii financiare pe termen scurt: bonuri de subscriere automat,

anularii acestora; certificate de investitor, drepturi de tragere, efecte comerciale, certificate de depozit etc. Titlurile de plasament se deosebesc de titlurile imobilizate deoarece acestea din urm sunt achiziionate i pastrate de ctre unitate in mod durabil pe cnd titlurile de plasament sunt achiziionate i pstrate pe termen scurt. Titlurile de plasament sunt o component a activelor circulante. Dac titlurile de plasament achiziionate au fost emise de ctre alte societi, operaia se numete cumprare. Dac titlurile de plasament sunt redobndite de ctre emitorii lor pentru a fi anulate sau revndute, operaia se numete rscumprare. Evaluarea titlurilor de plasament se poate face:

la valoare de intrare; la valoare de inventar; la valoare de nchidere a conturilor; la valoarea de ieire din patrimoniu.

Valoarea de intrare este dat de costul de achiziie al titlurilor de plasament, reprezentat fie de preul de achiziie, fie de valoarea determinat n urma unui contract de achiziie.

31

LUCRARE DE LICEN

Cheltuielile accesorii de cumprare a titlurilor de plasament, cum sunt comisioanele i alte cheltuieli imilare, exerciiului. Valoarea de inventar este stabilit n urma evaluarii la baloarea lor actual determinat pe baza cursului mediu al ultimei luni, pentru titlurile cotate, i pe baza valorii probabile de negociere, pentru titlurile necotate. Valoarea la nchiderea conturilor presupune comparatia ntre valoarea de inventar i valoarea de intrare, aplicnd principiul prudenei. Diferenele de valoare se stabilesc pe categorii de titluri. Valoare de ieire din patrimoniu este dat de preul de ceciune sau vnzare i valoarea contabil reprezint rezultatul vanzarii i imbrac forma plusurilor sau minusurilor de valoare. Contabilitatea investiiilor financiare pe termen scurt se realizeaz cu ajutorul grupei 50 Investiii pe termen scurt, care cup[rinde urmtoarele conturi intetice de gradul I13: 501 Aciuni deinute la entitile afiliate 505 Obligaiuni emise i rscumparate 506 Obligatiuni 508 Alte obligaiuni financiare pe termen scurt i creane asimilate, care se detaliaz pe doua conturi de gradul II, respectiv: 5081 Alte titluri de plasament 5088 Dobnzi la obligaiuni i titluri de plasament 509 Vrsminte de efectuat pentru investiiile pe termen scurt, care se detaliaz pe dou conturi de gradul II, rescpectiv: 5091 Vrsminte de efectuat pentru aciunile deinute la entitile afiliate 5092 Vrsminte de efectuat pentru alte investiii pe termen scurt se nregistreaz direct n direct n cheltuielile de exploatare ale

13

Ordinul MFP nr. 3055/2009 din 29 octombrie 2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene.

32

LUCRARE DE LICEN

2.1

CONTABILITATEA

ACIUNILOR

DEINUTE

LA

ENTITILE AFILIATE
Societile din cadrul unui grup sunt legate ntre ele prin legturi de capital. Astfel de societi posed denumirea de societi afiliate. Contabilitatea aciunilor deinute la antitile afiliate, achiziionate n vederea obinerii unui ctig pe termen scurt se realizeaz cu ajutorul contului 501 Aciuni deinute la entitile afiliate. Este un cont active , care debiteaz cu costul de achiziie al aciunilor rscumprate de la entitile din cadrul grupului i se crediteaz cu costul de achiziie al aciunilor vndute. Soldul debitor reprezint valoarea aciunilor deinute pe termen scurt la entitile din cadrul grupului. O entitate poate cumpra aciuni, n scop speculativ, de la o alt entitate din cadrul grupului. Exemplu: O filial achziioneaz, n mod speculativ, un pachet de 1000 de aciuni emise de o alt filial din cadrul aceluiai grup, la costul de achiziie de 5 lei/aciune, pe care le achit prin banc. Ulterior vinde, cu plata n numerar 600 de aciuni la preul de 5,5 lei/aciune i 400 de aciuni la preul de 4,8 lei/aciune. 1. Achiziionarea aciunilor: 501 Aciuni deinute la entitile Afiliate = 5091 Vrsaminte de efectuat pentru aciunile deinute la entitile afiliate 5.000

2. Achitarea aciunilor: 5091 Vrsminte de efectuat pentru aciunile deinute la entitile afiliate = 5121 Conturi la bnci n lei 5.000

33

LUCRARE DE LICEN

3. Vnzarea cu ctig a aciunilor: 5311 = % 501

Casa n lei

Aciuni deinute la entitaile

afiliate 7642 Ctiguri din investiii pe termen scurt cedate 300

4. Vnzarea cu pierdere a aciunilor:

% 5311 Casa n lei 6642 Pierderi din investiiile pe termen scurt cedate

501 Aciuni de inute la entitile afiliate 300

2. 1. 1. Contabilitatea obligaiunilor emise i rscumparate

Una din modalitile de asigurare a mijloacelor bneti necesare unei entiti este emiterea de obligaiuni. Reprezint elemente principale ale trezoreriei i n acelai timp mprumuturi din emisiunea de obligaiuni. Obligaiunile reprezint titluri de credit negociabile, emise, de regul. de ctre societile pe aciuni. Obigaiunile emise de o entitate i vndute terilor trebuie rscumparate la scaden i ulterior anulate. Evidena obligaiunilor rscumprate se ine cu ajutorul contului 505 Obligaiuni i emise i rscumparate. Contul 505 Obligaiuni emise i rscumprate

34

LUCRARE DE LICEN

Cu ajutorul acestui cont se ine evidena obligaiunilor emise i rascumprate. Contul 505 Obligaiuni emise i rscumprate este un cont activ, rscumparate anulate. Soldul contului reprezint valoarea obligaiunilor emise i rscumparate neanulate. Exemplu: O entitate rscumpr 1.000 de buci obligaiuni, a 5 lei/bucata, pe care ulterior le anuleaz. 1. Rscumprarea obligaiunilor: 505 Obligaiuni emise i rscumparate 2. Anularea obligaiunilor rscumparate: 161 mprumuturi din emisiuni de obligaiuni = 505 Obligaiuni emise i rscumprate 5.000 = 5311 Casa n lei 5.000 se debiteaz cu valoarea obligaiunilor emise i rscumparate i se crediteaz cu valoarea obligaiunilor emise i

2. 1. 2 Contabilitatea obligaiunilor
O entitate poate cumpra obligasiuni emise de alte entiti n vederea obinerii de venituri financiare sub form de dobnd sau pentru a le specula la burs, prin vnzarea lor la preuri superioare celor de cumparare(similar aciunilor). Contabilitatea intetic a acestor obligaiuni se realizeaz cu ajutorul contului 506 Obligaiuni. Este un cont de active, iar dup coninutul economic este un cont de plasamente i active bneti. Se debiteaz cu valoarea la cost de achiziie a obligaiunilor cumparate i se

35

LUCRARE DE LICEN

crediteaz cu valoarea obligaiunilor cedate. Soldul debitor reprezint valoarea obligaiunilor existente. Exemplu: O entitate cumpr 2.000 de obligaiuni la un pre de 50 lei bucata. Ulterior le vinde astfel: 1.000 buci cu 60 lei bucata, iar 1.000 bucai cu 49 lei bucata. 1. Cumprarea de obligaiuni: 506 Obligaiuni = 5121 Conturi la bnci n lei 100.000

2. Vnzarea de obligaiuni la un pre mai mare dect cel de nregistrare: 5311 Casa n lei = % 506 Obligaiuni 7642 Ctiguri din investiii pe termen scurt cedate 3. Vnzarea de obligaiuni sub preul de nregistrare: % 5311 Casa n lei 6642 Pierderi privind investiiile pe termen scurt cedate 1.000 = 506 Obligaiuni 10.000

36

LUCRARE DE LICEN

2.2 CONTABILITATEA ALTOR INVESTIII PE TERMEN SCURT I A CREANELOR ASIMILATE

Contabilitatea altor investiii pe termen scurt, pentru a cror eviden nu avem conturi adevarate se realizeaz cu ajutorul contului 508 Alte investiii pe termen scurt i creane asimilate. n aceast categorie intr: aciunile deinute la alte entiti(din afara grupului), aciunile proprii, rscumprate n vederea anulrii sau speculaiilor financiare, certificate de depozit i altele. Pentru reflectarea altor investiii financiare contul 508 Alte investiii pe termen scurt i creane asimilate se dezvolt pe dou conturi intetice de gradul doi: 5081 Alte titluri de plasament 5088 Dobnzi la obligaiuni i titluri de plasament Reflectarea n contabilitate a acestor operaii se face astfel: 1. Cumprarea unor elemente de natura altor investiii financiare: 5081 Alte titluri de plasament = % 5121 Conturi la banci in lei 5311 Casa n lei 509 Vrsaminte de efectuat pentru investiii financiare pe termen scurt 2. Plata vrsmintelor de efectuat: 509 Vrsaminte de efectuat pentru investiii financiare pe termen scurt = 5121 Conturi la bnci n lei 2.000 2.000 500

37

LUCRARE DE LICEN

3. Vnzarea altor investiii financiare la un pre mai mare dect cel de nregistrare: 5311 Casa n lei = % 5081 Alte titluri de plasament 7642 Ctiguri din investiii pe termen scurt cedate 4. Vnzarea altor investiii financiare la un pre sub cel de nregistrare: % 5311 Casa n lei 6642 Pierderi privind investiiile pe termen scurt cedate 5. Achiziionarea unui certificat de depozit: 5081 Alte tiluri de plasament = 5121 Conturi la bnci n lei 3.500 500 = 5081 Alte titluri de plasament 1.000

6. nregistrarea dobnzii cuvenite la scaden: 5088 Dobnzi la obligaiuni = 766 Venituri din dobnzi 350

7. ncasarea certificatului de depozit i a dobnzii, la scaden: 5121 Conturi la bnci n lei = % 5081 Alte titluri de plasament
38

LUCRARE DE LICEN

5088 Dobnzi la obligaiuni 350

2.2.1 Contabilitatea vrsamintelor de efectuat pentru investiii pe termen scurt

n cazul achiziionrii de investiii pe termen scurt, cu plata ulterioar , obligaia de plat se reflect cu ajutorul unui cont adecvat: 509 Vrsaminte de efectuat pentru investiii financiare pe termen scurt. nregistrarile sunt urmatoarele: 1. Cumprarea de investiii financiare cu plata ulterioar: % 505 Obligaiuni emise i rscumparate 506 Obligaiuni 5081 Alte titluri de plasament 2. Plata datoriei la o dat ulterioar, n numerar sau prin virament: 509 Vrsminte de efectuat pentru investiii financiare pe termen scurt = % 5121 Conturi la bnci n lei 5311 Casa n lei 250 1.750 = 509 Vrsaminte de efectuat pentru investiii fianciare pe termen scurt 2.000

2. 2. 2 Contabilitatea ajustrilor pentru pierderea de valoare a conturilor de trezorerie

Ajustrile pentru pierderea de valoare a conturilor de trezorerie se constituie n cazul n care la nchiderea exerciiului finaciar valoarea de pe pia a investiiilor pe termen scurt

39

LUCRARE DE LICEN

este mai mic dect valoarea de nregistrare. Lanivelul diferenei nefavorabile, conmsiderat ca fiind o pierdere de valoare reversibil, se constituie o ajustare pe seama cheltuielilor financiare. Cnd ajustrile constituite nu mai au obiect, acestea se anuleaz prin nregistrarea lor ca venituri financiare. Pentru reflectarea n contabilitate a ajustrilor pentru pierderea de valoare a conturilor de trezorerie a fost instituit grupa de conturi 59 Ajustri pentru pierderea de valoare a conturilor de trezorerie, care cuprinde urmtoarele conturi: 591 Ajustri pentru pierderea de valoare a aciunilor deinute la entitile afiliate 595 Ajustri pentru pierderea de valoare a obligaiunilor emise i rscumprate 596 Ajustri pentru pierderea de valoare a obligaiunilor 598 Ajustri pentru pierderea de valore a altor investiii pe termen scurt i creane asimilate Dup coninutul economic acestea sunt conturi rectificative a valorii investiiilor pe termen scurt, iar dup funcia contabil sunt conturi de pasiv. Conturile se crediteaz cu valoarea ajustrilor aferente conturilor de trezorerie prin debitarea contului 6864 Cheltuieli financiare privind ajustrile pentru pierderea de valoare a activelor circulante. Conturile se debitez cnd ajustrile nu mai au obiect prin creditarea contului 7864 Venituri financiare din ajustri pentru pierderea de valoare a activelor circulante.

3. CONTABILITATEA DECONTRILOR CU/FR NUMERAR A ACREDITIVELOR I AVANSURILOR DE TREZORERIE 3. 1 CONTABILITATEA DECONTRILOR FR NUMERAR
40

LUCRARE DE LICEN

Contabilitatea decontrilor fr numerar este cunoscut sub denumirea de decontri prin conturile de la bnci. Acestea dein ponderea cea mai mare n cazul decontrilor ntre entiti. Reflectarea acestor decontri se face cu ajutorul conturilor din grupa 51 Conturi la bnci, care cuprinde conturile: 511 Valori de ncasat 512 Conturi curente la bnci 518 Dobnzi 519 Credite bancare pe termen scurt

3. 1. 1. Contabilitatea valorilor de ncasat

n categoria valorilor de ncasat se cuprind cecuri de ncasat i efectele de ncasat primite de la clieni. Cecul este dispoziia n vederea efecturii unei pli dat de titularul unui cont cirent ctre banca la care-i ine depozitul, de a elibera o anumit sum de bani persoanei nscrise n cec sau prezentatorului acestuia. Titularii de depozite folosesc cecurile n mod frecvent, pentru bunurile achiziionate, fapt care le atribuie i rolul de instrumente pentru circulaia bunurilor. Efectele de ncasat care nu au valore proprie. Ele sunt concomitent imbol al banilor i document de expresie a relaiilor de credit, respective relaii dintre debitori i creditori. Creditul comercial genereaz titluri de credit sub forma cambiei. Cambia este obligaia scris dea plti sau de a face s se plteasc, la scaden, o sum de bani. Cambia care cuprinde numai obligaia de a plti se mai numete i bilet la ordin. n cazul biletului la ordin , n relaia de credit apar doua personae: debitorul i beneficiarul. n ituaia n care creditorul d ordin debitorului s plteasc la scade suma datorat unei personae specificate n cambia, cambia se mai numete poli sau trat. n circuitul tratei participa trei persoane: trgatorul acela care mite cambia, trasul acela care achit i beneficiarul acela care primete banii. Reflectarea acestora n contabilitate se face cu ajutorul contului 511 Valori de ncasat. Este un ordin de activ, care detaliaz pe conturi de gradul II, astfel:

41

LUCRARE DE LICEN

5112 Cecuri de ncasat 5113 Efecte de ncasat 5114 Efecte remsie spre scontare Toate sunt conturi de activ, care debiteaz la primirea valorilor de ncasat i se crediteaz la ncasarea c/v acestora: Exemplu: O entitate vinde produse finite la preul de 800 de lei i TVA 19 %. Pentru suma de 452 de lei, primete de la un client un cec, iar diferena se deconteaz pe baz de efecte de comer. 1. Facturare de produse finite: 4111 Clieni = % 701 Venituri din vnzarea produselor finite 4427 T.V.A colectat 2. Primirea de cecuri de ncasat: 5122 Cecuri de ncasat 3. ncasarea cecurilor: 5121 Conturi la bnci n lei 4. Acceptarea efectelor de comer: 413 Efecte de primit 5. Primirea efectelor de ncasat:
42

152

4111 Clieni

452

5122 Cecuri de ncasat

452

4111 Clieni

452

LUCRARE DE LICEN

5113 Efecte de ncasat

413 Efecte de primit 500

6. ncasarea efectelor la scaden: 5121 Conturi la bnci n lei = 5113 Efecte de ncasat 500

n situaia n care posesorul efectului de comer are nevoie de bani naintea termenului de scaden, el poate depune efectul de comer la o banc specializat pentru scontare. n urma scontrii, entitatea este creditat la valoarea efectului de comer, mai puin comisionul i dobnda reinute de banca de scont. Exemplu: O entitate a primit un efect de comer n valoare de 5.000 lei pe care-l depune spre scontare. n urma scontrii primete un disponibil de 4.200 lei, iar banca reine un comision de 200 lei i o dobnd de 600 lei. nregistrrile ocazionate sunt: 1. Depunerile efectelor spre scontare:

5114

5113 Efecte de ncasat

5.000

Efecte remise spre scontare

2. Scontarea propriu-zis a efectelor de comer:

% 5121 Disponibil la bnci n lei 627 Cheltuieli cu serviciile 666

5114 Efecte remise spre scontare 200 600

43

LUCRARE DE LICEN

Cheltuieli privind dobnzile

3.1.2 Contabilitatea ncasrilor i plilor prin conturile deschide la bnci

ncasrile i plile prin conturi deschise la bnci sunt reflectate prin contul 512 Conturi curente la bnci. Acest cont poate fi folosit in dou modaliti:
i.

cont de disponibiliti n lei i devize aflate n conturile de n aceast ituaie, contul 512 Conturi curente la bnci este, dup coninutul

disponibilitile pstrate la bnci. conomic, un cont de disponibiliti, iar dup funcia contabil un cont de activ. Se debiteaz cu sumele ncasate prin banc, n lei sau n valut, i se crediteaz cu sumele pltite n banc. Soldul su poate fi numai debitor i reflect disponibilitile unitii aflate n conturile bancare.
ii.

cont curent, ce poate reflecta,

la un moment dat ,

fie

disponibiliti bneti existente n conturile unitii la bnci, fie credite bancare de pli acordate de bnci, n cadrul limitei de creditare. n cazul n care exprim disponibilitile bneti pastrate la banc, o debitare a contului exprim o cretere de activ, iar o creditare exprim o diminuare de activ, soldul su poate fi doar debitor. n cazul n care exprim credite de pli, acordate de banc, o debitare a contului exprim o diminuare de pasiv, iar o creditare a acestuia reprezint o cretere de pasiv, soldul su poate fi doar creditor. n general, o entitate poate avea deschise conturi pentru disponibil n lei la mai multe entiti bancare. n acest caz se impune o detaliere analitic a contului 5121 Conturi la bnci n lei, pentru ficare banc, distinct. Toate operaiunile efectuate prin conturile curente la bnci sunt nscrise de banc n extrasul de cont , emis de fiacare entitate , cuprinznd: data emiterii , soldul iniial, ncasrile i plile efctuate i soldul final. La un moment dat, soldul contului disponibil confirmat de banc prin extrasul de cont trebuie s fie egal(dar de sens opus) cu cel din contabilitatea entitii. n caz de diferene se face un punctaj ntre datele extrasului de cont i cele din evidena entitii. Diferenele constate se nregistreaz i n urma lor celor dou solduri trebuie s fie totdeauna egale.

44

LUCRARE DE LICEN

Exemplu: n baza extrasului de cont, o enitate nregistreaz ncasarea facturiide la un client n sum de 600 lei i plata impozitului pe salarii de 300 lei i a contribuiei entitii la asigurrile sociale 150 lei. 1. ncasarea sumei de la client: 5121 Conturi la bnci n lei 2. Pli prin contul de la banc: % 444 Impozitul pe salarii 4311 Contribuia entitii la asigurrile sociale B. Contul 5124 Conturi la bnci n lei, este un cont de active, care reflect operaiunile bancare n devize. Operaiunile bancare n devize se contabilizeaz att n devize ct i n lei, la cursul zilei la un curs fix. La sfitul exerciiului financiar, disponibilitile n devize existente n conturile la bnci se evalueaz la cursul ded schimb oficial din ultima zi. Diferenele de curs valutar se nregistreaz ca i venituri sau cheltuieli financiare astfel: 1. Diferenele de curs favorabile (cursul oficial din ultima zi 3,5500 lei/euro este mai mare dect cursul de nregistrare 3,5300/euro) : 5124 Conturi la bnci n devize = 765 Venituri din diferenele de curs valutar 2. Diferenele de curs nefavoravile (cursul oficial din ultima zi 3,5200 lei/euro este mai mic dect cursul de nregistrare 3,5500 lei/euro) : 20 = 5121 Conturi la bnci n lei 150 = 4111 Clieni 600

45

LUCRARE DE LICEN

665 Cheltuieli din diferene de curs valutar

5124 Conturi la bnci n devize

30

3.1.3

Contabilitatea

dobnzilor

aferente

disponibilitilor

creditivelor acordate de bnci n conturile curente

Evidena dobnzilor datorate, precum i a dobnzilor de ncasat, aferente creditelor acordate de bnci n conturile curente, respectiv disponibilitilor aflate n conturile curente se ine cu ajutorul contului 518 Dobnzi. Este un cont bifunional, n debitul cruia se nregistreaz dobnzile de ncasat, aferente disponibilitilor aflate n conturile curente i cele pltite aferente mprumuturilor pltite, iar n credit se nregistrez dobnzile datorate aferente creditelor acordate de bnci n conturile curente i cele ncasate, aferente disponibilitilor aflate n conturile curente. Soldul debitor reprezint dobnzile de primit , iar soldul creditor, dobnzile de pltit. Contul 518 Dobnzi se detaliaz pe dou conturi intetice de gradul II, n funcie de felul dobnzii, astfel:

5186 Dobnzi de pltit 5187 Dobnzi de ncasat.

Contul 5186 Dobnzi de pltit, reflect dobnzile aferente creditelor acordate de bnci prin conturile curente, care nu au fost pltite pn la nchiderea exerciiului financiar. Este un cont de pasiv, care se crediteaz cu dobnd de pltit i se debiteaz cu plata dobnzii n exerciiile viitoare. ntruct dobnda nu a fost pltit pn la nchiderea exerciiului financiar, ea trebuie nregistrat ca o cheltuial financiar a acelei perioade i ca o datorie de pltit n perioada viitoare. Exemplu: 1. Plata dobnzii aferent creditelor acordate de bnci n conturile curente, n exerciiul financiar a care se refer, se nregistreaz: 666 = 5121 200

46

LUCRARE DE LICEN

Cheltuieli privind dobnzile

Conturi la bnci n lei

2. Obligaia privind plata dobnzii, n perioada viitoare: 666 Cheltuieli privind dobnzile = 5186 Dobnzile de pltit 250

3. Plata dobnzii datorate, n perioada viitoare: 5186 Dobnzi de pltit = 5121 Conturi la bnci n lei 250

Pentru reflectarea dobnzilor de ncasat privind disponibilitile din conturile curente se folosete contul 5187 Dobnzi de ncasat. Este un cont de activ care se debiteaz cu dobnzile exercitiui curent, care ns nu au fost ncasate pn la sfritul periooadei i care se vor ncasa n perioada viitoare. Se crediteaz cu dobnzile ncasa n exerciiile viitoare. Poate avea numai sold debitor care reflect dobnzile de ncasat la un moment dat. Exemplu: 1. ncasarea dobnzii pn la sfritul perioadei la care se refer: 5121 Conturi la bnci n lei = 766 Venituri din dobnzi 150

2. Dreptul de a ncasa dobnzi n perioada viitoare: 5187 Dobnzi de ncasat 3. ncasarea dobnzii, perioada viitoare: 5121 Conturi la bnci n lei = 5191 Credite bancare pe termen scurt 4. Obligaia de plat a dobnzii aferente, la sfritul perioadei: 2.000 = 766 Venituri din dobnzi 550

47

LUCRARE DE LICEN

666 Cheltuieli privind dobnzile

5198 Bancare pe termen scurt

400

Dobnzi aferente creditelor

5. Reflectarea creditelor pe termen scurt nerambursate la scaden: 5191 Credite bancare pe termen scurt = 5192 Credite bancare pe termen scurt nerambursate la scaden 650

6. Plata dobnzii datorate, n perioada urmatoare: 5198 Dobnzi aferente creditelor bancare pe termen scurt = 5121 Conturi la bnci n lei 400

3.1.4 Contabilitatea creditelor bancare pe termen scurt

Creditele bancare acordate pe termen scirt se reflct cu ajutorul contului 519 Credite bancare pe termen scurt . Este un cont de pasiv, care se crediteaz cu valoarea creditelor bancare pe termen scurt, acordate de banc, pentru nevoi temporare, prin conturi bancare distincte, inclusiv dobnzile datorate i se debiteaz cu valoarea creditelor bancare pe termen scurt, restituite bncii finanatoare , inclusiv dobnzile pltite. Soldul contului poate fi numai creditor i reprezint valoarea creditelor bancare pe termen scurt nerambursate la un moment dat. Contul 519 Credite bancare pe termen scurt se detaliaz pe conturi intetice de gradul II, n funie de felul creditului, astfel: 5191 Credite bancare pe termen scurt 5192 Credite bancare pe termen scurt nerambursate la scaden 5193 Credite externe neguvernamentale 5194 Credite externe garantate de stat 5195 Credite esterne garantate de bnci 5196 Credite de la trezoreria statului 5198 Dobnzi aferente creditelor bancare pe termen scurt

48

LUCRARE DE LICEN

Sunt conturi de pasiv, care se crediteaz cu valoarea creditelor primite, sau dobnda datorat i se debiteaz cu plata datoriilor. Pot avea numai sold creditor care reprezint datorii neachitate. Contul 5198 Dobnzi aferente creditelor pe termen scurt, este un cont de pasiv care reflect datoria din dobnzile creditelor pe termen scurt, nepltite pn la finele perioadei la care se refer. Chiar dac nu se pltete dobnda n perioada la care se refer, ea trebuie nregistrat ca o cheltuial a acelei perioade i ca o datorie de plat.

3. 2. CONTABILITATEA DECONTRILOR N NUMERAR

Entitile pot efectua o serie de operiuni n numerar, care pot fi n lei i n valut. Sumele n general , n lei i n valut, de care dispune o entitate sunt pstrate n caserie, cu gestionarea lor disctinct. Pentru reflectarea acestor sume se utilizeaz contul 531 Casa, cont de activ , care se debiteaz cu ncasrile n numerar i se crediteaz cu plile de aceiai natur. Soldul debitor al contului reflect numerarul , n lei i n valut, existent n caseria entitii. Pentru contabilitatea distinct a operaiunilor n numerar , n lei, de cele n valut, contul 531 Casa se dezvolt pe doua conturi de gradul doi: 5311 Casa n lei 5314 Casa n devize

3.2.1 Contabilitatea decontrilor n numerar n lei

Operaiunile de ncasri i pli n lei au o pondere redus n totalul decontrilor. ncasrile n lei pot s provin din vnzarea de produse din producie proprie, din vnzarea de mrfuri, lichidarea unor debitori, ridicri de numerar de la banc, aport de capital, etc.

49

LUCRARE DE LICEN

Plile n lei se poat face pentru achitarea drepturilor salariale, plata ajutoarelor materiale din fondul asigurrilor sociale, avansuri spre decontare, cumprari de bunuri, depuneri de numerar la banc, etc. Ca documente folosite n operaiile de cas n lei , care stau la baza nregistrrilor n contabilitate, ntlnim:

Cecul de numerar, folosit la ridicarea sumelor de la banc. Trebuie s fie Chitana, se emite la fiecare ncasare n lei, cuexcepia ridicrii de numerar Foaia de vrsmnt cu chitan, servete pentru depunerea sumelor n lei Dispoziia de plat-ncasare, utilizat fie pentru pli n lei din caserie, fie

semnat de persoanele mputernicite s dispun pli din conturile deschise la banc;

pentru care se folosete cecul de numerar;

din caserie n banc;

pentru ncasri n lei, cnd nu exist alte documnet justificative de pli i ncasri. Cnd este utilizat ca dispoziie de ncasare, pentru sumele ncasate, casierul trebuie s emit chitan. Unele pli se fac direct pe baza uor documente justificative ntocmite anterior de diferite pri alr entitii(state de salarii, liste de avans chenzinal, ordin de de plasare) far s se mai ntocmeasc alte documente de plat. Toate operaiunile de cas se nscriu n Registrul de cas, ce constituie evidena operativ pentru asemenea operaii. Contabilitatea intetic a operaiunilor de cas n lei se ine cu ajutorul contului 5311 Casa n lei . Este un cont intetic de gradul II, operaional, cont de activ. Soldul poate fi numai debitor i reprezint existentul de numerar n lei din caseria entitii. EXEMPLE: n cursul unei zile se efectueaz urmtoarele n casri n lei, prin caseria entitii: ridicarea de numerar de la banc 2.500 lei, lichidarea unor debire 140 lei, vnzari de produse finite 250 i T.V.A. aferent 19 %: 5311 Casa n lei = 5121 461 Debitori diveri 701 Venituri din vnzarea Produselor finite
50

% 140,00 250,00

LUCRARE DE LICEN

4427 T.V.A colectat

47,50

Prin casieria entitii se fac urmatoarele pli n lei: achitarea avansului din salarii 2.500 lei, cumprri de mrfuri 100 lei i T.V.A 19 % cheltuieli de protocol 120 lei. % 425 Avansuri acordate personalalului 371 Mrfuri 4426 T.V.A. deductibil 623 Cheltuieli de protocol, reclam i publicitate 120 19 100 = 5311 Casa n lei

3.2.2 Contabilitatea decontrilor n numerar, n valut

Entitile pot efectua ncasri i pli prin caserie, n valut. Evidena intetic a acestor decontri se realizeaz cu ajutorul contului 5314 Casa n devinze. Este un cont intetic de gradul II, operaional, de activ. Se debiteaz cu ncasrile n devize i se crediteaz cu plile n devize prin caserie. Conform legii contabilitii, contabilitatea operaiunilor efectuate n valut se ine att n modena naional, ct i n valut. Evidena analitic a contului 5314 Casa n devize se ine pe felur ide devize. Pentru nregistrarea operaiunilor de ncasri i pli n devize se pot folosi una din metodele:

metoda nregistrrii operiunilor la cursul pieei sau zilei; metoda nregistrrii operaiuniilor la un curs fix.

La sfaritul exerciiului financiar, pentru ambele metode, soldul este evaluat la cursul oficial, iar diferena este nregistrat dupa caz, la conturile de venituri sai cheltuieli afarente diferenelor de curs valutar. EXEMPLU:

51

LUCRARE DE LICEN

Se ncaseaz de ctre o entitate, de la un client, prin caserie 80 euro, lau un curs fix de 3,3000 lei/euro. Ulterior se depun la banc 50 euro. n ultima zi a exerciiului financiar cursului oficial al euro este de 3,3500 lei/euro. 1. ncasarea valutei: 5314 Casa n devize 2. depunerea la banc: 5124 Conturi la bnci n devize = 5314 Casa n devize 264 = 4111 Clieni 264

3. nregistrarea la sfritul exerciiului financiar a diferenei de curs valutar (favorabil) : % 5314 Casa n devize 5124 Conturi la bnci n devize Dac diferena de curs valutar ar fi fost nefavorabil (cursul oficial 3,3500 lei / mai mic dect cel fix de eviden 3,5500 lei/) nregistrarea care trbuie fcut este: 665 Cheltuielile din diferene de curs valutar = 5314 Casa n devize 5124 Conturi la bnci n devize Dac s-ar folosi metoda nregistrrii operaiilor la cursul pieei sau zilei, atunci pentru transformarea valutei ar fi utilizat cursul din ziua operaiei, identice.
52

765

2,50

10

restul nregistrrilor fiind

LUCRARE DE LICEN

Pentru depunerile i ridicrile de numerar la i de la banc se poate utiliza i contul 581 Viramente interne, pentru a evita dublarea nregistrrii sumelor n conturile de disponibiliti bneti.

3. 2. 3. Contabilitatea altor valori

n caseriile entitilor se mai pstreaz i alte valori, categorie n care sunt incluse: timbre fiscale i potale, bilete de tratament i odihn, tichete i bilete de cltorii i alte valori. Aceste valori sunt nregistrate cu ajutorul contului 532 Alte valori, care este un cont intetic , de activ, neoperaional, care se dezvolt pe conturi intetice de gradul II, astfel:

5321 Timbre fiscale i potale 5322 Bilete de tratament i odihn 5323 Tichete i bilete de cltorie 5328 Alte valori

Toate acestea sunt conturi de activ, care se debiteaz cu valorile achiziionate i se crediteaz cu valoarea elementelor utilizate consumate.

EXEMPLU: Se achiziioneaz cu plata n numerar timbre potale de 50 lei i tichete de cltorie de 150, T.V.A 19 %. Se nregistreaz utilizarea de timbre postale de 30 lei i tichete de cltorie de 60 lei. 1. achiziionarea de alte valori : % 5321 Timbre fiscale i potale = 5311 Casa n lei

53

LUCRARE DE LICEN

5323 Tichete i bilete de cltorie 4426 T.V.A. deductibil 2. utilizarea timbrelor potale: 626 Cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii 3. utilizarea tichetelor de cltorie: 624 Cheltuieli cu transportul de bunuri i personal = 5323 = 5321 Timbre fiscale i potale

150 38

30

Tichete i bilete de cltorie

3.3 CONTABILITATEA ACREDITIVELOR I A AVANSURILOR DE TREZORERIE

Acreditivul reprezint disponibilitii bneti ale entitii, virate ntr-un cont distinct la dispoziia unui ter, de regul furnizor, i destinate achitrilor obligaiilor fa de acesta, pe msura livrrii de bunuri, executrii de lucrri sau prestri de servicii. Evidena acreditivelor deschise n bnci pentru efectuarea de pli n favoarea terilor se realiaz cu ajutorul contuluiv 541 Acreditive. Este un cont de activ care se debiteaz cu

54

LUCRARE DE LICEN

sumele virate n conturile de acreditive deschise la dispoziia terilor i cu diferenele favorabile de curs valutar, aferente soldului la nchiderea exerciiului, privind acreditivele deschise n devize. Soldul poate fi numai debitor i reprezint acreditivele deschise n bnci. Contul 541 Acreditive se detaliaz pe dou conturi intetice de gradul II, n funcie de natura acreditivului, n lei sau n devize, astfel:

5411 Acreditive n lei 5412 Acreditive n devize. Deschiderea unui acreditiv n lei: = 581 Viramente interne = 5121 Conturi la bnci n lei

Operaiunile privind acreditivele sunt urmtoarele: 5411 Acreditive n lei 581 Viramente interne

plata obligaiilor fa de furnizori din acreditivul deschis: = 5411 Acreditive n lei

401 Furnizori 581 Viramente interne 5121

revocarea acreditivului neutilizat: = 5411 Acreditive n lei = 581 Viramente interne

Conturi la bnci n lei

Dac acreditivul este deschis n avize se folosete contul 5412 Acreditive n devize , iar operaiile contabile sunt imilare cu cele privind acreditivele n lei.

55

LUCRARE DE LICEN

La sfritul exerciiului financiar soldul contului 5412 Acreditive n devize, trebuie evaluat la cursul din ultima zi i nregistrate diferenele fa de cursul de nregistrare, astfel: 5412 nregistrarea diferenelor de curs favorabile: = 765 Venituri din diferenele de curs valutar

Acreditive n devize

nregistrarea diferenelor de curs nefavorabile:

665 de curs valutar

5412 Acreditive n devize

Cheltuieli din diferenele

n urma acestor operaii soldul contului 5412 Acreditive n devize este evaluat la cursul n vigoare la nchiderea exerciiului.

3.3.1 Contabilitatea avansurilor de trezorerie

Avansurile de trzorerie sunt sume puse la dispoziia administratorilor sau altor persoane mputernicite de entitate, n vederea efecturii unor pli n favoarea acesteia. Reflectarea acestor operaii se face cu ajutorul contului contului 542 Avansuri de la trezorerie. Este un cont de activ, care se debiteaz cu sumele virate n conturi la bnci sau acordate n numerar i se crediteaz cu diversele pli fcute din avansuri, n contul entitii. Poate avea numai sold debitor care reprezint sumele acrordate ca avansuri de trezorerie, necontate. Avansurile de trezorerie se pot acorda n lei sau n devize. valutar, dup caz, ca o cheltuial sau ca venit financiar. EXEMPLU: Dac avansurile de trezorerie sunt n devize, la sfritul exerciiului financiar se nregistreaz diferenele de curs

56

LUCRARE DE LICEN

Se acord de entitate unui angajat un avans de trezorerie n sum de 600 lei. Ulterior se deconteaz din acesta 200 lei pentru transportul colectiv de personal i 300 lei pentru aciuni de protocol. Suma necheltuit se depune n caserie. 1. acordarea avansului de trezorerie: 542 Avansuri de trezorerie 2. decontarea avansului de trezorerie: % 624 Cheltuieli cu transportul de Bunuri i personal 623 Cheltuieli de protocol, reclam i publicitate 5311 Casa n lei 100 300 = 542 Avansuri de trezorerie = 5311 Casa n lei 600 lei

3.3.2 Contabilitatea viramentelor din/n conturile de trezorerie

Sunt anumite operaii ce reprezint transferuri de mijloace bneti dintr-un cont de trezorerie n altul i anume: ntre conturile bancare;

57

LUCRARE DE LICEN

ntre conturile bancare i caseria entitii. exist riscul unor

ntruct aceiai operaie se evideniaz n mai multe registre, interne.

nregistrri duble. Pentru evitarea acostor riscuri se poate utiliza contul 581 Viramente Evidena viramentelor de disponibiliti ntre conturile de trezorerie se realizeaz cu ajutorul contului 581 Viramente interne. Este un cont de active care se debiteaz cu sumele virate dintr-un cont de trezorerie n alt cont de trezorerie i se crediteaz cu sumele intrate ntr-un cont de trezorerie din alt cont de trezorerie. Contul nu prezint sold, la sfritul unei perioade de gestiune. ntruct aceste operaii fac obiectul nregistrrilor n mai multe registre auxiliare se impune folosirea contului 581 Viramente interne pentru contabilizarea fr risc de dubl folosire a viramentelor de diponibiliti dintr-un cont de trezorerie n alt cont de trezorerie. EXEMPLE: Se ridic numerar de la banc 500 lei. Intrarea numerarului n caserie: = 581 Viramente interne 500

5311 Casa n lei

Ieirea numeralului din contul de la banc:

581 Viramente interne

5121 Conturi de la bnci n lei

500

O entitate face un virament de 3000 lei din contul de disponibil deschis la banca A, n contul de disponibil, deschis la banca B. Virarea sumei din contul de la banca A : = 5121 Conturi la bnci n lei 3000

581 Viramente interne

58

LUCRARE DE LICEN

Intrarea sumei n contul disponibil de la banca B : = 581 3000

5121 Conturi la banci n lei

Viramente interne

n urma acestor operaii, contul 581 Viramente interne nu prezint sold.

4. DESCRIEREA SOCIETII COMERCIALE. STUDIU DE CAZ LA S.C. ZORBA COMPANY S.R.L.

4.1 DESCRIEREA SOCIETII

59

LUCRARE DE LICEN

S.C. ZORBA COMPANY S.R.L. este o societate cu rspundere limitat, cu sediul n Comuna Bradu Jud. Arge, a fost nfiinat n anul 1993 i a funcionat n Mun. Piteti pn n anul 2005, cnd a devenit proprietarul spaiului unde i desfaoar activitatea n prezent i unde este i actualul sediu al societii. Societatea este nregistrat la ORC Arge sub numrul J03/2464 /1993, are codul fiscal 4971197 i are ca obiect principal de activitate comerul cu ridicata cod CAEN 5139. Societatea funcioneaz din 1993 avnd de la nceput obiect de activitate comerul i n prima etap a funcionat static pn n anul 1996, dup care a nceput s treac la sistemul de distribuie direct folosind mijloace de transport n cea mai mare parte nchiriate, deoarece la acel moment societatea se afla n perioada acumulrilor financiare.

4.1.1 Structura organizatoric

Societatea funcioneaz structurat pe dou divizii independente din punct de vedere organizatoric i logistic, fiecare dintre acestea avnd structura organizatoric competitiv pentru derularea activitii n bune condiii, conform cerinelor companiilor productoare (supervisor, ageni, gestionar depozit, merchandiser, oferi, livratori, manipulani). Conducerea societii este asigurat de un director comercial i de un director financiar care, alturi de personalul auxiliar(contabilitate, resurse umane, transporturi, administrativ), coordoneaz activitatea ntregii firme. Departamentul de vnzri este mprit n dou divizii de sine stttoare (Buturi i Alimente) care sunt coordonate fiecare de cte un supervisor care coordoneaz n mod direct activitatea pentru fiecare divizie n parte. Fiecare divizie este constituit din echipa complet de vnzri: agenti, merchandiser, livratori, oferi, gestionari depozit, stivuitoriti i manipulani. Fluxul de activitate este asemntor pentru fiecare divizie, activitatea fiind coordonat de ctre supervisori i raportat de acetia la directorul comercial. Departamentul financiar-contabil se ocup de activitatea conex a societii privind documentele contabile, de urmrire a termenelor de ncasare i plat pentru fiecare furnizor i pentru fiecare client. Departamentul de transporturi se ocup n mod nemijlocit de activitile legate strict de parcul auto (autorizaii, inspecii, verificri, reparaii etc.).

60

LUCRARE DE LICEN

Departamentul de resurse umane se ocup de evaluarea ntregului personal al societii, de ntocmirea fielor de post, relaii cu ITM Arge, evaluarea personalului. Evaluarea personalului se face periodic att n mod direct (superiorul direct) dar i periodic (exist un contract cu o firm de consultan care face evaluarea i pregtirea personalului).

4.1.2 Descrierea afacerii

Tipul afacerii : Societatea i desfaoar activitatea de comer cu ridicata de buturi i produse alimentare, i comercializeaz mrci cu renume att pe piaa romaneasc ct i pe cea internaional. n acest moment societatea are ncheiate contracte de distribuie cu: Ursus Breweries, Alexandrion Grup Romnia, Apemin Tunad, Master Food Romnia, La Festa Internaional, Heidi Suisse Chocolats, Maxim Drinks, Royal Brinkers, Loulis Piaa: n judeul Arge, dup studii de pia efectuate de companii productoare i distribuitoare, ar exista un portofoliu de cca. 1800-2000 de societi comerciale i asociaii familiale care au ca obiect de activitate comerul cu amnuntul de bunuri de larg consum. Din acest univers de clieni ponderea o au locaiile tip off aproximativ 60%, cele tip on 40%.

4.1.3 Contabilitatea aplicat

Contabilitatea este organizat n partid dubl i se ine n limba romn i n moneda naional leu. Formele de nregistrare n contabilitate sunt reprezentate de sistemul de registre, formulare i documente contabile, corelate ntre ele, care servesc la nregistrarea cronologic i sistematic n contabilitate a operaiunilor economice i financiare ce au loc n unitate n cursul perioadei financiare. Principalele formulare utilizate sunt: o o o o registrul-jurnal registrul-inventar registrul cartea-mare balana de verificare

61

LUCRARE DE LICEN

Registrul-jurnal este utilizat pentru nregistrarea cronologic a tuturor operaiunilor economice i financiare consemnate n documente justificative extrase de cont, registrul de cas, facturi, note contabile. Registrul-inventar se ntocmete o dat pe an, la 31 decembrie, potrivit normelor legale, nregistrndu-se toate elementele de activ i de pasiv ale unitii inventariate conform normelor legale. Registrul Cartea-mare cumuleaz toate informaiile de micare pentru conturi: solduri iniiale, rulaje, solduri finale; pe baza acestora se ntocmete balana de verificare. Balana de verificare este ntocmit lunar pe baza informaiilor referitoare la micrile conturilor, furnizate de registrul Cartea-mare, sumele fiind aezate pe solduri iniiale, rulaje precedente, rulaje curente, total sume i solduri finale. Alturi de aceste registre se mai folosesc si urmtoarele formulare: o Jurnalul privind operaiile de cas i banc se completeaz n cursul lunii pentru fiecare cont n parte, nregistrrile zilnice fcndu-se pe baza registrului de cas i extrasului de cont. o Jurnalul de cumprturi este utilizat pentru nregistrarea facturilor prin care s-au achiziionat bunuri i servicii n cursul unui exerciiu financiar. Se nregistreaz distinct baza de stabilire a TVA, TVA-ul i totalul facturii. o societate. Situaiile fianciare ale societii Zorba Company se prezint la sfritul exerciiului 2008, astfel: Jurnalul de vnzri este "oglinda" jurnalului de cumrri, n sensul c acesta nregistreaz tot facturile, dar cele care vizeaz serviciile prestate i mrfurile vndute de

Bilanul contabil la 31.12.2009 Elemente ACTIVE NECURENTE Imobilizri corporale (1) Investiii deinute n ntreprinderi asociate (2) Active necurente Total 2008 510.000 150.000 660.000 2009 570.000 150.000 720.000

62

LUCRARE DE LICEN

ACTIVE CURENTE Stocuri (3) Clieni (4) Cheltuieli n avans (5) Investiii pe termen scurt (6) Lichiditi Active curente Total TOTAL ACTIV DATORII CURENTE Furnizori (7) Credire pe termen scurt (8) Venituri n avans (9) Alte datorii curente (10) Datorii curente Total DATORII NECURENTE mprumuri din emisiunea de obligaiuni (11) Credite pe termen lung (12) Venituri n avans (13) Datorii necurente Total TOTAL DATORII CAPITALURI PROPRII Capital social (14) Prime de emisiune Rezerve Rezultatul reportat 250.000 200.000 70.000 210.000 730.000 120.000 50.000 170.000 900.000 100.000 70.000 180.000 125.800 150.000 20.000 50.0000 345.800 70.000 120.000 310.000 500.000 845.800 300.000 20.000 70.000 180.000 1.200.000 1.770.000 2.615.800 42.000 375.000 50.000 80.000 43.000 590.000 1.250.00 0 2.000 175.000 30.000 0 1.688.800 1.895.800 2.615.800

Rezultatul exerciiului (15) TOTAL CAPITALURI PROPRII 350.000 TOTAL DATORII I CAPITALURI PROPRII 1.250.00 0 Informaii suplimentare: (1) sfritului anului a fost de 280.000 lei. (2) Amortizarea aferent

imobilizrilor

corporale

existente la nceputul anului a fost de 240.000 lei, iar cea aferent imobilizrilor existente la n cursul anului nreprinderea nu a achiziionat i nici

nu a cedat investiii n ntreprinderile asociate.

63

LUCRARE DE LICEN
(3)

Stocurile sunt reprezentate de mrfuri. La sfritul

exerciiului 2008 stocurile de mrfuri au fost depreciate pentru suma de 10.000 lei. n cursul exerciiului 2009 aceste stocuri au fost vndute. Stocurile existente la sfritul exerciiului 2009 nu au fcut obiectul unei deprecieri. (4)
(5)

Crenele-clieni sunt aferente vnzarilor n ar (nu Cheltuielile n avans sunt reprezentate de chirii de Investiiile pe termen scurt sunt reprezentate de titluri

includ diferene de curs valutar) i nu au fcut obiectul unor deprecieri. exploatare pltite n anul 2008 n contul anului 2009.
(6)

de plasament achiziionate n exerciiul 2008 i vndute n exerciiul 2009. n cursul anului nu s-au achiziionat investiii pe termen scurt. (7)
(8)

Din care, furnizori de imobilizri 175.000 lei la n cursul exerciiului 2009 s-au primit credite pe Veniturile n avans sunt reprezentate de subvenii Alte datorii curente: Valori la sfritul anului - datorii privind impozitul pe 37.000 profit 30.000 63.000 30.000 mprumutul din emisiunea de obligaiuni este evaluat n cursul anului nu au avut loc fluxuri privind Veniturile n avans de la nceputul anului sunt -datorii salariale i sociale 13.000

nceputul anului i 13.000 lei la sfritul anului. termen scurt de 100.000 lei. (9) pentru investiii. (10) Valori la nceputul anului - datorii privind inpozitul pe 87.0000 profit - dobnzi de pltit - datorii salariale i sociale - dividende de plat (11) (12) creditele primite pe termen lung. (13) iar restul sunt aferente exploatrii.
(14)

n valori nete (dup deducerea primei de rambursare de 30.000 lei).

aferente exploatrii, cele de la sfritul anului includ subvenii pentru investiii de 260.000 lei, n cursul exerciiului 2009 nu au avut loc retrageri de

capital i nici modificri ale acestuia ca urmare a unor operaii interne.

64

LUCRARE DE LICEN

(15) distribuire. (16) activitilor de investiii de 26.600 lei. (17) amortizarea cumulat este de 80.000 lei. (18)
(19)

Rezultatul net este prezentat n bilan nainte de ntreprinderea i-a achitat integral datoria privind

TVA de 338.200 lei aferent activitilor de exploatare i a ncasat (recuperat) TVA aferent n cursul anului au fost vndute, cu decontare n

contul curent, instalaii tehnologice al cror cost de achiziie este de 100.000 lei, iar Datoriile privind dobnzile au fost integral achitate. Rezultatul net al exerciiului 2008, de 200.000 lei, a Rezervele exerciiului 2007 au fost de 30.000 lei, iar

fost distribuit astfel: la rezerve, la rezultatul reportat, iar diferena, la dividende. (20) rezultatul reportat, de 50.000 lei. Contul de profit i pierdere la 31.12.2009 Elemente Cifra de afaceri (1) Alte venituri din exploatare (2) Cheltuieli cu mrfurile Cheltuieli cu personalul Cheltuieli cu amortizarea imobilizrilor Alte cheltuieli de exploatare (3) Cheltuieli cu dobnzile Rezultat nainte de impozit Impozit pe profit Rezultatul net al exerciiului Informaii suplimentare: (1) Cifra de afaceri cuprinde: - venituri din vnzarea mrfurilor - venituri din pretri de servicii - venituri din cesiunea imobilizrilor corporale 600.000 lei 1.800.000 lei 60.000 lei Valori 2.400.000 260.000 550.000 400.000 120.000 240.000 50.000 1.350.000 150.000 1.200.000

Venituri din cedarea investiiilor financiare pe termen scurt 50.000

(2) Alte venituri din exploatare 260.000 lei, din care:

65

LUCRARE DE LICEN

- venituri din subvenii de exploatare pentru plata personalului - venituri din subvenii pentru investiii - venituri din provizioane pentru deprecierea mrfurilor (3) Alte cheltuieli de exploatare 240.000 lei, din care: - cheltuieli cu serviciile primite de la furnizori - cheltuieli cu energia i apa - cheltuieli cu chiriile de exploatare (pltite n anul anterior) - cheltuieli cu impozitele i taxele de exploatare (acestea au fost pltite integral pn la sfritul exerciiului) - cheltuieli cu activele cedate 50.000 lei 20.000 lei 50.000 lei 100.000 lei 20.000 lei 10.000 lei 100.000 lei 90.000 lei

S procedm la ntocmirea Tabloului fluxurilor de trezorerie confrom IAS 7. Etapa 1: Calculul fluxului net de trezorerie din activitatea de exploatare A. Metoda direct: Flux 1. ncasri de la clieni Calcule Valoare ncasri = Rulaj creditor4111 = Sold iniial4111 Sold +3.056.000 final4111 + Rulaj debitor4111 Sold iniial4111 = 375.000 (BC) Sold final4111 = 175.000 (BC) Rulaj debitor4111 = Cifra de afaceri 1,19 = 2.400.000 (CPP) 1,19 = 2.856.000 Rulaj creditor4111 = 375.000 + 2.856.000 175.000 = 2. ncasri subvenii de exploatare pentru plata personalului 3. Pli ctre furnizori furnizorii imobilizri) Pli = Rulaj debitor40 = Sold iniial40 Sold final40 + -700.000 3.056.000 ncasri = Rulaj creditor7414 = 100.000 (IS) 100.000

(nu se iau n calcul Rulaj creditor40 de Sold iniial40 = 250.000 (BC) 175.000 (IS) = 75.000 Sold final40 = 125.800 (BC) 13.000 (IS) = 112.800
66

LUCRARE DE LICEN

Rulaj creditor40 = (Achiziiii de stocuri + Cheltuieli cu energia i apa + Cheltuieli cu servicii primite de la teri) 1,19 Achiziii de stocuri = Rulaj debitor371 Rulaj debitor371 = Sold final371 Sold iniial371 + Rulaj creditor371 Sold final371 = 2.000 (BC) Sold iniial371 = 42.000 (BC) + 10.000 (IS) = 52.000 Rulaj creditor371 = Rulaj debitor607 = 550.000 (CPP) Rulaj debitor371 = 2.000 52.000 + 550.000 = 500.000 Rulaj debitor371 = Sold final371 Sold iniial371 + Rulaj creditor371 Cheltuieli cu energia i apa = 20.000 (IS) Cheltuieli cu serviciile primite de la furnizori = 100.000 (IS) Rulaj creditor40 = (500.000 + 20.000 + 100.000) 1,19 = 737.800 Rulaj debitor40 = 75.000 112.800 + 737.800 = 700.000 4. Pli de chirii n Pli = Rulaj debitor471 = Sold final471 Sold iniial471 + -30.000 avans 5. Pli de Rulaj creditor471 = 30.000 (BC) 50.000 (BC) + 50.000 (IS) = 30.000 datorii Pli = Rulaj debitor42;
43

= Sold iniial42;

43

Sold - 450.000

salariale i sociale

final42; 43 + Rulaj creditor42; 43 = 63.000 (IS) 13.000 (IS) + 400.000 (CPP) = 450.000

Rulaj creditor42; 43 = Rulaj debitor64 = 400.000 (CPP) 6. Pli de impozite i Pli = Rulaj debitor446 = Sold iniial446 Sold final446 + - 50.000 taxe de exploatare Rulaj creditor446 = 0 (BC) 0 (BC) + 50.000 (IS) = 50.000 7. Pli de TVA Pli = 338.200 (IS) - 338.200 8. Impozit pe profit Plata = Rulaj debitor441 = Sold iniial441 Sold final441 - 200.000 pltit + Rulaj creditor441 Rulaj creditor441 = Rulaj debitor691 = 150.000 (CPP)

67

LUCRARE DE LICEN

Total

Plata = 87.000 (IS) 37.000 (IS) + 150.000 = 200.000 Flux net de trezorerie din exploatare B. Metoda indirect:

+1.387.800

Elemente Calcule 1. Rezultatul nainte de impozitare 1.350.000 (CPP) 2. Eliminarea cheltuielilor i a veniturilor care nu au inciden asupra trezoreriei: (+) Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele 120.000 (CPP)

Valoare 1.350.000

+120.000 -10.000

(-) Venituri din provizioane 10.000 (IS) 3. Eliminarea cheltuielilor i a veniturilor care nu au legatur cu exploatarea: (+) Cheltuieli privind dobnzile (-) Venituri din cedarea investiiilor pe termen scurt (-) Venituri din cedarea activelor imibilizate (+) Cheltuieli din cedarea activelor imobilizate (-) Venituri din subvenii pentru investiii 4. Rezultatul din exploatare naintea deducerii variaiei necesarului de fond de rulment din exploatare: (-) Variaia stocurilor (-) Variaia creanelor din exploatare (-) Variaia cheltuielilor n avans de exploatare (+) Variaia datoriilor din exploatare 2.000 (BC) (42.000 + 10.000) = - 50.000 175.000 (BC) 375.000 (BC) = - 200.000 30.000 (BC) 50.000 (BC) = - 20.000 Datorii din exploatare la sfritul anului = 125.800 (BC) 13.000 (IS) + 3.000 (IS) = 125.800 Datorii din exploatare la nceputul anului = 250.000 (BC) 175.000 50.000 (CPP) 50.000 (CPP) 60.000 (CPP) 20.000 (CPP) 90.000 (CPP)

+50.000 -50.000 -60.000 +20.000 -90.000 +1.330.000

+50.000 +200.000 +20.000 -12.200

68

LUCRARE DE LICEN

(IS) + 63.000 (IS) = 138.000 Variaia = 125.800 138.000 = - 12.200 (+) Variaia veniturilor n avans de exploatare 5. Rezultatul din exploatare dup deducerea variaiei necesarului de fond de rulment 6. Impozit pe profit pltit Total (310.000 (BC) 260.000 (IS)) 50.000 (BC) = 0 +1.487.800 Idem metoda direct -200.000 Flux net de trezorerie +1.387.800 din exploatare 0

69

LUCRARE DE LICEN

Etapa 2: Calculul fluxului net de trezorerie din activitatea de investiii

70

LUCRARE DE LICEN

Flux 1. ncasri din vnzarea de imobilizri

Calcule ncasarea = Rulaj creditor7583 1,19 = 60.000 (IS) 1,19 = 71.400

Valoare +71.400

2. ncasri din subvenii pentru investiii

ncasri = Rulaj creditor131 = Sold final131 Sold iniial131 + Rulaj debitor131 = 280.000 (BC;IS) 70.000 (BC;IS) + 90.000 (IS) = 300.000 Rulaj debitor131 = Rulaj creditor7584 = 90.000 (IS)

+300.000

3. Pli ctre furnizorii de Rulaj debitor404 = Sold iniial404 Sold final404 + imobilizri Rulaj creditor404 Sold iniial404 = 175.000 (IS) Sold final404 = 13.000 (IS) Rulaj creditor404 = Rulaj debitor2131 1,19 Rulaj debitor2131 = Sold final2131 Sold iniial2131 + Rulaj creditor2131 Sold final2131 = 570.000 (BC) + 280.000 (IS) = 850.000 Sold iniial2131 = 510.000 (BC) + 240.000 (IS) = 750.000 Rulaj creditor2131 = 100.000 (IS) Rulaj debitor2131 = 850.000 750.000 + 100.000 = 200.000 Rulaj creditor404 = 200.000 1,19 = 238.000 Rulaj debitor404 = 175.000 13.000 + 238.000 = 400.000

- 400.000

71

LUCRARE DE LICEN

4. ncasri din vnzarea de ncasarea = Costul titlurilor vndute + Ctigul din investiii pe termen scurt cesiune = Rulaj creditor5081 + Rulaj creditor7642 Rulaj creditor5081 = Sold iniial5081 Sold final5081 + Rulaj creditor5081 = 80.000 (BC) 0 (BC) + 0 (IS) = 80.000 Rulaj creditor7642 = 50.000 (CPP) ncasarea = 80.000 + 50.000 = 130.000

+130.000

5. ncasri de TVA aferent activitilor de investiii Total

26.600 (IS) Flux net de trezorerie din activitate de investiii

+26.600 +128.000

Etapa 3: Calculul fluxului net de trezorerie din activitatea de finanare Flux 1. ncasri din creteri de capital Calcule ncasri = Rulaj creditor1012 + Rulaj creditor1041 Rulaj creditor1012 = Sold final1012 Sold iniial1012 + Rulaj debitor1012 = 300.000 (BC) 100.000 (BC) + 0 (IS) = 200.000 Rulaj creditor1041 = 20.000 (BC) 2. ncasri din emisiunea de obligaiuni 3. ncasarea de noi credite pe termen scurt 4. Rambursarea de credite pe termen scurt 5. Pli de dobnzi ncasri = 200.000 + 20.000 = 220.000 ncasri = Rulaj creditor161 Rulaj debitor169 = 70.000 (BC) ncasri = 100.000 (IS) Rulaj debitor5191 = Sold iniial5191 Sold final5191 + Rulaj creditor5191 = 200.000 (BC) 150.000 (BC) + 100.000 (IS) = 150.000 Pli = Sold iniial5198; 168 + Rulaj creditor5198; 168 = 30.000 (IS) + 50.000 (CPP) = 80.000 Rulaj creditor5198; 168 = Rulaj debitor666 = 50.000 6. Dividende pltite (CPP) Dividende pltite = Rezultat2008 Variaia rezervelor -30.000 -80.0000 +70.000 +100.000 -150.000 Valoare +220.000

72

LUCRARE DE LICEN

- Variaia rezultatului reportat Variaia rezervelor = Rezerve2008 Rezerve2007 Rezerve2007 = 30.000 (IS) Rezerve2008 = 70.000 (BC) Variaia rezervelor = 70.000 30.000 = 40.000 Variaia rezultatului reportat = 180.000 (BC) 50.000 (IS) = 130.000 Dividende pltite = 200.000 (IS) 40.000 Total 130.000 = 30.000 Flux net de trezorerie din activitatea de finanare +130.000

Etapa 4: Calculul trezoreriei de la sfritul anului

Elemente Variaia net a lichiditilor bneti i a echivalentelor de lichiditi Trezoreria la nceputul anului Trezoreria la sfritul anului Trezoreria la sfritul anului

Calcule +1.287.800 172.000 + 530.000 43.000 (BC) 43.000 + 1.645.800 1.688.800 (BC)

Valoare +1.645.800 43.000 +1.688.800 +1.688.800

Etapa 5: Prezentarea Tabloului fluxuruilor de trezorerie Tabloul fluxurilor de trezorerie Fluxuri de trezorerie relative la activitile de exploatare (metoda direct)

73

LUCRARE DE LICEN

ncasri de la clieni Alte ncasri generate de exploatare Pli ctre furnizori (exclusiv furnizorii de imobilizri) Pli n favoarea i n numele personalului Pli de TVA aferente operaiilor de exploatare Pli de chirii n avans Pli de alte impozite i taxe de exploatare Pli de impozit pe profit I. Flux net de trezorerie din activitile de exploatare Fluxuri de trezorerie din activitile de investiii ncasri din vnzarea imobilizrilor ncasri din vnzarea investiiilor financiare pe termen scurt ncasri din subvenii pentru investiii Pli din achiziia de imobilizri Pli de TVA aferent operaiilor de investiie II. Flux net de trezorerie din activitile de investiii Fluxuri de trezorerie din activitile de finanare ncasri din noi emisiuni de aciuni ncasri din noi emisiuni de obligaiuni ncasri din credite primite de la bnci Rambursri de capital n numerar Rambursri de mprumuturi obligatare Rambursri de credite bancare Pli de dobnzi

3.056.000 100.000 (700.000) (450.000) (338.200) (30.000) (50.000) (200.000) 1.387.800 71.400 130.000 300.000 (400.000) (26.200) 128.000 220.000 70.000 100.000 (150.000) (80.000)

Pli de dividende (30.000) III. Fluxul net de trezorerie din activitile de finanare 130.000 IV. Variaia lichiditilor bneti i a echivalentelor de lichiditi (I + II + 1.645.800 III) V. Lichiditi i echivalente de lichiditi la nceputul anului (din bilanul contabil) VI. Lichiditi i echivalente de lichiditi la sfritul anului (V + IV) VII. Lichiditi i echivalente de lichiditi la sfritul anului (din bilanul contabil) (VI = VII 43.000 1.688.800 1.688.800

74

LUCRARE DE LICEN

5. CONCLUZII I PROPUNERI

75

LUCRARE DE LICEN

n acest lucrare, "Contabilitatea fluxurilor de trezorerie la entitile economice", am ncercat s evideniez importana i necesitatea ntocmirii unui tablou al fluxurilor de trezorerie printre situaiile financiare ale unei ntreprinderi, mpreun cu bilanul, contulul de profit i pierdere, situia modificrii capitalurilor proprii i notele explicative, conform Standardului Internaional de Contabilitate IAS 1, "Prezentarea situaiilor financiare". Elaborarea de ctre ntreprinderi a unui tablou al fluxurilor de trezorerie este necesar datorit utilitii acestuia, att pe plan intern (pentru managementul ntreprinderii), ct i pe plan extern, n special pentru investitorii i creditorii ntreprinderii. Managerii ntreprinderii utilizeaz informaia degajat de tabloul fluxurilor de trezorerie pentru a determina gradul de lichiditate al ntreprinderii, pentru a evalua efectele unor decizii strategice majore privind investiiile i finanarea sau pentru a propune politica de dividende. Investitorii i creditorii utilizeaz informaiile cuprinse n tabloul fluxurilor de trezorerie n vederea determinrii capacitii ntreprinderii de a genera fluxuri pozitive de lichiditi, de a-i achita datoriile, de a plti dividende i dobnzi, de a-i previziona nevoile suplimentare de finanare, precum i pentru a-i explica diferena dintre profitul net, obinut cu ajutorul contului de profit i pierdere, i fluxurile nete de lichiditi generate de activitatea de exploatare, considerat principala activitate productoare de profit a ntreprinderii. Teoria i practica financiar au demonstrat c cei interesai de o anumit ntreprindere i vor baza deciziile economice referitoare la aceasta n funcie de capacitatea ntreprinderii de a genera fluxuri de numerar n viitor. Fluxurile de trezorerie precedente ofer informaii relevante despre viitorul flux de trezorerie deoarece ele ilustreaz modul n care ntreprinderea genereaz numerar i cum l cheltuie. Capitolul II prezint definiii date trezoreriei i principalele aspecte legate de conceptele de trezorerie, fluxuri de numerar i tablourile utilizate de-a lungul timpului. Capitolul III trateaz problema contabilitii trezoreriei, cu definiii, obiective, elemente contabile ale trezoreriei i modul de evaluare a acestora. Fluxurile de trezorerie sunt definite de ctre Organismul internaional de normalizare, prin norma sa IAS 7, "Situaia fluxurilor de trezorerie", drept totalitatea intrrilor i ieirilor de lichiditi (fonduri disponibile, depozite la vedere) i echivalente ale acestora (plasamente pe termen scurt, sub trei luni, foarte lichide, necesare respectrii angajamentelor de trezorerie) generate de activitile de exploatare, de investiii i de finanare.

76

LUCRARE DE LICEN

Situaia fluxului de numerar trebuie s raporteze fluxurile de numerar din perioada respectiv, clasificate pe: activiti de exploatare activiti de investiie activiti de finanare Cu alte cuvinte, tabloul se bazeaz pe o clasificare funcional a fluxurilor ntreprinderii. Soldul fluxurilor fiecrei categorii relev mrimea contribuiei fiecrei funcii la variaia trezoreriei ntreprinderii. Fluxurile de numerar provenite din activiti de exploatare sunt n primul rnd derivate din principalele activiti producatoare de venit ale ntreprinderii. Ca urmare ele sunt, n general, rezultatul operaiilor i evenimentelor care concur la formarea rezultatului net. Valoarea fluxurilor ce provin din activiti de exploatare este indicatorul cheie al msurii n care activitatea ntreprinderii a generat suficient flux de numerar pentru a rambursa mprumuturile, pentru a menine capacitatea de funcionare a ntreprinderii, pentru a plti dividendele i pentru a face noi investiii, fara a recurge la surse externe de finanare. Activitile de investiii constau n achiziionarea i cedarea de active imobilizate pe termen lung, precum i de alte investiii, care nu sunt incluse n echivalentele de numerar. Prezentarea separat a acestora este important deoarece fluxurile de numerar reprezint msura n care cheltuielile au servit obinerii de resurse menite a genera viitoare venituri i fluxuri de numerar. Activitile de finanare sunt activiti care au ca efect modificri ale dimensiunii i compoziiei capitalurilor proprii i datoriilor entitii. Prezentarea lor separat este important deoarece este util n previzionarea fluxurilor de numerar viitoare ateptate de ctre finanatorii ntreprinderii. ntreprinderile au nevoie de elemente de trezorerie, n mod esenial pentru aceleai motive, indiferent care este activitatea principal generatoare de venituri. Ele au nevoie de aceste elemente pentru a-i conduce activitile, a achita obligaiile lor i a asigura rentabilitatea pentru investitorii lor. Ca atare, se impune ca toate ntreprinderile s prezinte un tablou al fluxurilor de trezorerie. Sunt consacrate dou metode pentru determinarea fluxurilor de trezorerie : metoda direct; metoda indirect.

77

LUCRARE DE LICEN

Fluxurile de trezorerie determinate prin metoda direct se bazeaz pe ncasrile de la clieni din care se scad plile ctre furnizori, angajai, comisioane bancare, impozit pe profit la care se adaug sau scade numerarul rezultat din activiti de investiii (achiziia de cldiri, echipamente sau vnzarea lor) i numerarul rezultat din activiti de finanare ( emisii de aciuni, cumprarea de aciuni, mprumuturi pe termen lung, plata dividendelor ). Metoda indirect pornete de la profitul net nainte de impozitare la care se adaug amortizrile, cheltuielile i pierderile financiare i se scad veniturile din investiii financiare i se ajusteaz cu (+ ) sau (-) diferenele de stocuri i datorii sau creane pentru obinerea fluxului din activiti de exploatare la care se adaug sau scade fluxul din activitile de investiii i de finanare. Rezultatul obinut prin aplicarea metodei indirecte este acelai ca i cel obinut prin metoda direct, difer ns structura fluxurilor de numerar referitoare la activitile de exploatare. Fluxurile de numerar din activitile de investiii i cele din activitile de finanare sunt determinate prin metoda direct. Prin metoda indirect, pornind de la valoarea contabil a rezultatului exerciiului financiar, sunt efectuate ajustri pentru determinarea fluxului de numerar. Se are n vedere c prin practicarea unei contabiliti de angajament sunt nregistrate veniturile i cheltuielile n momentul facturrii lor i nu n momentul ncasrii sau plii, iar n calculul profitului sunt luate n considerare unele elemente de venituri i cheltuieli nemonetare, care nu presupun intrri sau ieiri de numerar din trezorerie, ceea ce face s creasc diferena dintre mrimea rezultatului realizat i mrimea numerarului din trezorerie. IAS 7 recomand metoda direct, aceasta furniznd informaii utile pentru estimarea fluxurilor viitoare de trezorerie, iar prin metoda indirect aceste informaii nu sunt disponibile. n practic ns, ntreprinderile prefer metoda indirect ntruct are o logic de calcul mai apropiat de formatul raportrilor contabile. Dup alegerea metodei de determinare a fluxurilor de trezorerie ncepe munca de construcie a unei proiecii a activitii ntreprinderii n urmtorii cinci sau mai muli ani. Aceast munc presupune o profund cunoatere a ntreprinderii, a mediului de afaceri, a perspectivelor pieei interne i a celei externe i de asemenea o oarecare intuiie a viitoarelor oportuniti de afaceri din domeniul respectiv. Realizarea acestei situaii prospective ncearc s estimeze nevoia viitoare de investiii (corporale, necorporale), posibilitatea operaiunilor financiare (achiziii sau vnzri de aciuni, operaiuni de leasing), necesarul pentru asigurarea funcionrii curente a ntreprinderii i care s asigure o dezvoltare constant a activitilor. Fluxul de trezorerie sau de lichiditi se exprim n bani la puterea de cumprare a zilei. Actualizarea sau exprimarea n preuri constante necesit ajustri ale valorilor previzionate
78

LUCRARE DE LICEN

datorit, n primul rnd inflaiei, n al doilea rnd pentru c banii pe care urmeaz s-i primim sunt bani ce nu pot fi investii acum pentru a produce alte lichiditi imediat. Actualizarea se poate face plecnd de la rata investiiilor fr risc (mprumuturi de la stat) la care se adaug o prim pentru riscul de ar, riscul ntreprinderii i o prim suplimentar pentru riscul datoriilor ntreprinderii. Dac aceste riscuri sunt mari se poate ca investitorul (cumprtorul) s considere investiia (achiziia) nerentabil. n analiza i asigurarea echilibrului financiar la nivelul ntreprinderii, un rol deosebit de important este deinut de previzionarea fluxurilor de trezorerie, prin elaborarea de planuri i bugete de trezorerie, precum i prin ntocmirea documentului previzional de sintez: tabloul previzional al fluxurilor de trezorerie. Ultimul capitol al acestei lucrri conine un caz practic de ntocmire a tabloului fluxurilor de trezorerie prin metoda direct, acesta fiind metoda abordat de S.C. ZORBA COMPANY S.R.L. Este detaliat modul de calcul al indicatorilor, de asemenea este realizat i o comparaie a acestor indicatori pentru exerciiile financiare 2008 i 2009. Dup determinarea fluxurilor de trezorerie am calculat principalele rate legate de aceste fluxuri, utilizate n teoria i practica de specialitate.

BIBLIOGRAFIE

79

LUCRARE DE LICEN
1. 2. 3.

Brbcioru Victoria Contabilitate financiar, Editura Sitech, Craiova 2006; Brezeanu P. Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Cavalioti Bucureti 2003; Dragot V., Obreja L., Ciobanu A., Dragot M. Management financiar, vol.I, Ed. Economic 2003; Epstein Barry J. IFRS 2007 - Interpretarea i Aplicarea Standardelor Internaionale de Contabilitate i Raportare Financiar, Ed. BMT 2008; Firescu Victoria Contabilitatea n contextul european i internaional 2004; Feleag L. (Malciu), Feleag N. Contabilitate financiar, o abordare european i internaional, vol. I, Ed. Infomega Bucureti 2005; Feleag N. Sisteme contabile comparate, Ed. Economic, 2000; Feleag N. Contabilitate aprofundat , Editura Economic, Bucureti, 1996; Feleag N., Ionacu I. Tratat de contabilitate financiar, vol. I, Ed. Economic 1998; Feleag N., L.Malciu, t.Bunea Bazele contabilitii o abordare european i internaional, Editura Economic 2002; Gheorghe Dumitru Audit financiar- contabil, Editura Herra 2005; Gheorghiu Alexandru - Analiza economicofinanciar la nivelul microeconomic, Ed. Economic 2004; Ministerul Finanelor Publice Ghid practic de aplicare a Standardelor Internaionale de Contabilitate, Ed. Economic, Bucureti 2007; Pan I. Analiz economic-financiar, Ed. Universitii din Piteti 2003; Popa A. F. Studii practice privind aplicarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar n Romnia, Editura Contaplus 2007; Possler L., Lambru B., Lambru Gh. Contabilitatea ntreprinderii: ndrumar practic actualizat i completat prin Reglementrile contabile prevzute de Directivele Europene a IV-a i a VII-a aprobate de O.M.F.P. nr. 1752 din 2005;

4.

5. 6.

7. 8. 9. 10.

11. 12.

13.

14. 15.

16.

17.

Ristea M., Protopopescu I. Contabilitate financiar, Ed. Universitar 2005, Bucureti; Ristea M. Contabilitate aprofundat, Ed. Universitar 2005, Ediia III, Bucureti; ugui Iuliana Contabilitatea Fluxurilor de Trezorerie,Ed. Economic, Bucureti 2003;

18. 19.

20. OMFP 1752/2005 privind Aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu Directivele europene;

80

LUCRARE DE LICEN
21.

Regulamentul de aplicare a Legii Contabilitii, aprobat prin HG 704/1993 privind aprobarea unor msuri de executare a Legii contabilitii nr 82/1991, publicat n M.O. 303 bis/22 decembrie 1993;

22.

Standardul Internaional de Contabilitate 1 (IAS 1) Prezentarea situaiilor financiare;

23. Standardul Internaional de Contabilitate 7 (IAS 7) Situaia fluxurilor de numerar;

24. 25. 26.

www.armyacademy.ro www.focusfinanciar.ro Marilen Pirtea, Timioara, 2003 P. Managementul Trezoreriei ntreprinderii. Editura Mirton,

27.

Iuliana ugui, P. Contabilitatea Fluxurilor de Trezorerie. Editura Economic, Bucureti , 2002 Dumitru Mati i Atanasiu Pop, P. - Contabilitatatea financiar. Editura Alma Mater, Cluj-Napoca, 2007

28.

81

LUCRARE DE LICEN

A N E X E

82