Calculul si analiza principalilor indicatori economico-

financiari
contabilul.manager.ro/a/2752/calculul-si-analiza-principalilor-indicatori-economico-financiari.html

Obiectivul situatiilor financiare anuale il constituie furnizarea de informatii despre pozitia

financiara, performanta financiara si fluxurile de trezorerie ale unei entitati, utile unei
categorii largi de utilizatori.

Entitatile mici, prevazute la pct. 9 alin. (3) din Reglementarile contabile, precum si
entitatile mijlocii si mari, prevazute la pct. 9 alin. (4) din Reglementarile contabile, au
obligatia elaborarii notelor explicative la situatiile financiare anuale.

Notele explicative cuprinse in capitolul 6 "Note explicative la situatiile financiare anuale"

din Reglementarile contabile, aprobate prin Ordinul ministrului finantelor publice nr.
1.802/2014, cu modificarile si completarile ulterioare, nu sunt limitative, acestea urmand
sa contina cel putin informatiile cerute de capitolul respectiv.

Pentru entitatile care includ in notele explicative si Nota 9 ”Calculul si analiza principalilor
indicatori economico financiari”, va supunem atentiei un model de calcul al acestor
indicatori.

60% din falimentele din intreaga lume au drept cauza decizii financiare gresite!

Aflati ce este Managementul Financiar si de ce constituie el o activitate pur si

simplu vitala pentru bunul mers al unei firme!

Cunoasterea nivelului indicatorilor economico-financiari permite efectuarea de comparatii

cu alte entitati din sectoare de activitate similare, autohtone sau internationale.

1/11
Principalele grupe de indicatori economico-financiari sunt:
indicatori de lichiditate;
indicatori de risc;
indicatori de activitate (de gestiune);
indicatori de profitabilitate si solvabilitate.

Pentru o mai buna intelegere a calculului indicatorilor economico-financiari, in continuare

prezentam un extras de date din bilantul si contul de profit si pierderi al entitatii Omega.

Informatii Bilant la 31 decembrie N

-lei -

Active

Active circulante

Disponibilitati banesti 41

Clienti 948

Alte creante comerciale 47

Stocuri 1.493

Cheltuieli in avans 21

Total active circulante 2.550

Imobilizari corporale

Terenuri 173

Cladiri 1.625

Mijloace de transport 188

2/11
Mobilier si accesorii 127

Minus: amortizarea cumulata 1.596

Total imobilizari corporale 517

Total active 3.067

Datorii si capitaluri proprii

Datorii pe termen scurt

Furnizori 236

Efecte comerciale de platit 209

Salarii 67

Impozite pe salarii 6

Dobanzi si dividende 102

Impozite pe profit 39

Total datorii pe termen scurt 659

Datorii pe termen lung

Efecte comerciale de platit 1.206

Furnizori 37

Alte datorii 41

3/11
Total datorii pe termen lung 1.284

Capitalul social

Capital subscris varsat 250

Capital subscris nevarsat 175

Capital social 425

Profitul exercitiului financiar 699

Capitaluri proprii 1.124

Total datorii si capitaluri proprii 3.067

Informatii Cont de profit si pierdere la 31 decembrie N

-lei-

Vanzari 7.216

Minus: Rabaturi acordate 62

Vanzari nete 7.154

Costul bunurilor vandute (cifra de afaceri) 5.162

Venituri din exploatare 1.992

Cheltuielile privind vanzarile

4/11
Salarii si comisioane 387

Impozite pe salarii (pers.comercial) 71

Deplasari 56

Publicitate 131

Materiale 96

Total cheltuieli privind vanzarile 741

Cheltuieli administrative

Salarii conducere si administrative 276

Impozite pe salarii aferente 34

Deplasari 28

Materiale consumabile 38

Cheltuieli postale, telefon 48

Chirii 19

Cheltuieli juridice, onorarii 14

Audit 20

Amortizare 73

Reparatii si intretinere 57

Cheltuieli privind creantele incerte 166

5/11
 Asigurari 36

Alte cheltuieli generale 73

Total cheltuieli administrative 882

Total cheltuieli administrative

si privind vanzarile 1.623

Profit din exploatare 369

Alte venituri si cheltuieli

Cheltuieli privind dobanzile 120

Venituri din cedarea activelor 537

Profit inainte de impozitare 786

Impozit pe profit 87

Profit net 699

Pe baza informatiilor din situatiile financiare, societatea determina o serie de indicatori

grupati astfel:

I. Indicatori de lichiditate
Indicatorii din aceasta grupa arata capacitatea activelor din cadrul entitatii de a se
transforma in bani, fara riscuri.

1. Lichiditate curenta = Active curente = 2.550 = 3,9

Datorii curente 659

6/11
Indicatorul arata suma cu care activele circulante depasesc datoriile pe termen scut si
ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente. Valoarea recomandata si
acceptabila este in jur de 2. Deci, cu cat valoarea acestuia este mai mare, cu atat situatia
entitatii este mai buna.

2. Lichiditate imediata = Active curente - Stocuri =

(test acid) Datorii curente

= 2.550 - 1.493 = 1,6

659

Acest indicator elimina stocurile, deoarece nu se pot transforma imediat in disponibilitati,

exprimand capacitatea entitatii de a plati datoriile. Valoarea recomandata este in jur de 1.
Cu cat �testul acid�este mai mare decat 1, cu atat situatia entitatii este mai buna.

II. Indicatori de risc

1. Gradul de indatorare = Capital imprumutat x 100 sau

Capital propriu

= Capital imprumutat x 100 = 1.284 x 100 = 53,3%

Capital angajat 1.284 + 1.124

Capital imprumutat = credite peste 1 an

Capital angajat = capital social + rezerve + credite peste 1 an

Indicatorul arata cat la suta din capitalurile proprii reprezinta creditele peste 1 an si
posibilitatea acoperirii acestora din rezerve si capitalul social.

Riscul nu trebuie sa se ridice la mai mult de 30%.

2. Indicatorul privind acoperirea dobanzilor =

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit = 369 = 3,075

Cheltuieli cu dobanda 120

Acest indicator determina de cate ori entitatea achita cheltuielile cu dobanda. Cu cat
valoarea acestuia este mai mica, cu atat pozitia entitatii este mai riscanta.

7/11
III. Indicatori de activitate (de gestiune)

Indicatorii de activitate furnizeaza informatii cu privire la:

· viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii;

· capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatilor comerciale de baza ale

entitatii.

1. Viteza de rotatie a stocurilor = Costul vanzarilor = 5.162 = 3,5

Stocul mediu 1.493

Indicatorul arata de cate ori stocul a fost rulat de-a lungul exercitiului financiar.

2. Numarul de zile de stocare (durata medie de vanzare) =

Stocul mediu x 365 = 1.493 x 365 = 104,1 zile

Costul vanzarilor 5.162

Indicatorul indica numarul de zile in care bunurile sunt stocate in unitate. Cu cat numarul
de zile este mai mic, cu atat situatia este mai buna, in sensul ca stocurile sunt utilizate in
procesul de productie, aprovizionarile cu stocuri sunt ritmice si nu exista riscul de a
inregistra stocuri cu miscare lenta sau greu vandabile.

3. Viteza de rotatie a debitelor-clienti = Sold mediu clienti x 365 =

Cifra de afaceri

= 948 x 365 = 48,36 zile

7.154

Cand valoarea indicatorului este mare, rezulta ca in unitate sunt probleme legate de
controlul creditului acordat clientilor si in consecinta creantele sunt mai greu de incasat
(clienti rai platnici). Entitatea trebuie sa ia masurile care se impun pentru urgentarea
incasarii acestora.

4. Viteza de rotatie a creditelor-furnizori =

Sold mediu furnizori x 365 = 236 x 365 = 16,68 zile

Achizitii de bunuri (fara servicii) 5.162

(sau Cifra de afaceri)

8/11
Indicatorul exprima numarul de zile de creditare pe care entitatea il obtine de la furnizorii
sai.

5. Viteza de rotatie a activelor imobilizate = Cifra de afaceri =

Active imobilizate

= 5.162 = 9,98 ori

517

Indicatorul exprima numarul de rotatii efectuate de activele imobilizate pentru realizarea

cifrei de afaceri. De asemenea, se evalueaza eficienta managementului activelor
imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate prin exploatarea acestora.

6. Viteza de rotatie a activelor totale = Cifra de afaceri =

Total active

= 5.162 = 1,68 ori

3.067

Indicatorul evalueaza eficienta managementului activelor totale prin examinarea valorii

cifrei de afaceri generate de activele entitatii.

IV. Indicatori de profitabilitate

Indicatorii din aceasta grupa exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele
disponibile.

1. Rentabilitatea capitalului angajat

= Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit = 369 = 0,15

Capital angajat 2.408

Indicatorul reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti in afacere.

2. Marja bruta din vanzari = Profit brut din vanzari x 100 =

Cifra de afaceri

= 369 x 100= 7,15%

5.162

9/11
O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa
isi controleze costurile de productie sau sa obtina un pret optim de vanzare.

3 . Profitabilitate = Profit din exploatare = 369 = 0,15

Capital angajat 2.408

Atunci cand profitabilitatea este mai mica decat rata dobanzii de baza pe termen lung,
conducerea entitatii ar trebui sa analizeze situatia in sensul orientarii activelor intr-o alta
directie de utilizare sau chiar sa procedeze la lichidarea unitatii sau alta procedura de
reorganizare, in cazul in care profitabilitatea nu poate fi imbunatatita.

4. Eficienta =

V. Solvabilitatea pe termen lung

Pe baza indicatorilor din aceasta grupa, se stabileste capacitatea entitatii de a face fata
datoriilor pe termen lung.

1. Raportul datorii la capitalul propriu = Total datorii =

Capital propriu

= 1.284 + 659 = 1,7

1.124

Daca acest indicator este prea ridicat, acest lucru ar putea semnaliza ca entitatea si-a
consumat intreaga capacitate de indatorare si nu dispune de o marja de manevra in cazul
unor evenimente viitoare nefavorabile.

Daca tendinta de evolutie a indicatorului este ascendenta, aceasta ar putea insemna ca

profiturile sunt prea scazute pentru a putea acoperi nevoile entitatii.

Daca evolutia este descendenta, atunci s-ar putea ca entitatea sa se afle intr-o situatie
favorabila si sa fie in masura sa pregateasca terenul pentru o viitoare expansiune.

2. Raportul Imobilizari corporale nete la capitalul propriu =

= Capital propriu - Imobilizari necorporale = 1.124 = 1

Capital propriu 1.124

Acest indicator da informatii cu privire la calitatea curenta a capitalului propriu, deoarece

sunt eliminate active necorporale, precum fondul comercial, a carui materializare depinde
in totalitate de activitatile viitoare.

3. Gradul de acoperire a dobanzilor = Profit din exploatare =

10/11
 Cheltuieli privind dobanzile

= 369 = 3,1

120

Indicatorul exprima capacitatea entitatii de a face fata obligatiilor de plata a dobanzilor,

care este mai curand o functie a capacitatii acesteia de a genera un flux de trezorerie
pozitiv din activitatea de exploatare, atat pe termen scurt, cat si in perspectiva. Astfel,
gradul de acoperire a dobanzilor arata cat de stabila este capacitatea entitatii de a-si
onora obligatiile de plata privind dobanzile.

Acestia sunt principalii indicatori pe care o entitate ar trebui sa-i calculeze in momentul in
care se face analiza patrimoniala pe baza situatiilor financiare. Interpretarea acestor
indicatori scoate in evidenta riscul de insolvabilitate a entitatii. Aceasta consta in
incapacitatea entitatii de a-si onora angajamentele asumate fata de terti.

Analiza elementelor de activ si de pasiv, prin prisma criteriilor de lichiditate presupune si

realizarea unei abordari juridice a capitalurilor proprii. Din punct de vedere contabil,
capitalurile proprii sunt la nivelul actuvului net si reprezinta interesul rezidual al
actionarilor/asociatilor.

Astfel, potrivit prevederilor art. 15324 alin. (1) din Legea nr. 31/1990 privind societatile
comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, in situatia in care
consiliul de administratie, respectiv directoratul constata ca, in urma unor pierderi,
stabilite prin situatiile financiare anuale aprobate conform legii activul net, determinat ca
diferenta intre totalul activelor si totalul datoriilor acesteia, reprezinta mai putin de
jumatate din valoarea capitalului social, vor convoca adunarea generala extraordinara,
pentru a hotari reintregirea capitalului, reducerea lui la valoarea ramasa sau dizolvarea
societatii.

Se constata ca acele entitati care dispun de lichiditati insuficiente, fie pentru acoperirea
datoriilor contractate, fie pentru finantarea cresterii economice, sunt de fapt niste societati
carora le lipseste flexibilitatea financiara, situatie pe care utilizatorii de situatii financiare si
in special actionarii trebuie sa o cunoasca.

Multumim Revistei Romane de Monografii Contabile

expert contabil Monica Toma

11/11