Sistemul valutar-financiar este ansamblul relatii economice, legate de functionarea banilor ca
international bani mondiali. Piata mondiala reprezinta un sistem interdependent de segmente economice internationale in cadrul carora actioneaza mecanismele economice internationale pe baza unor reguli si norme adoptate de institutiile economico-financiare sau uzante internationale. Finanțele internaționale sunt o secțiune din economia financiară care se ocupă de relația macroeconomică dintre două țări și tranzacțiile lor monetare. Sistemul financiar global este cadrul mondial al acordurilor juridice, al instituțiilor și atât formal, cât și informal actori economici care facilitează împreună fluxurile internaționale de capital financiar în scopul investiție și finanțarea comerțului. Balanta de plati (de asemenea cunoscut ca si balanța plăților internaționale și prescurtat B.O.P. sau BoP) dintr-o țară este diferența dintre toți banii care curg în țară într-o anumită perioadă de timp (de exemplu, un sfert sau un an) și ieșirea de bani către restul lumii. Valuta reprezintă moneda naţională a unei tari folosită pentru efectuarea plăţilor către persoane fizice sau juridice străine, pentru lichidarea diferitelor datorii fata destrăinătate si pentru realizarea unor operaţiuni si tranzacţii internaţionale. Devizele reprezinta instrumente de credit si de plata exprimate in valuta si care inlocuiesc valuta in stingerea creantelor pe piata internationala. Din aceasta categorie fac parte: cambia, biletul la ordin si cecul. Convertibilitatea este legata de emisiunea si punerea in circulatie a bancnotelor, pe langa monedele de aur si argint. In prezent convertibilitatea monetara se defineste ca fiind insusirea legala a unei monede de a fi schimbata pe o alta moneda fara restrictii in ce priveste persoana (rezident sau nerezident), in ce priveste suma sau scopul schimbului. Flotarea independentă este sistemul monetar în care ratele de schimb sunt lăsate să (Freely floating) evolueze conform forțelor pieței. Moneda internationala este acea moneda care poate circula in afara granitelor statului emitent, servind ca mijloc de plata si de rezerva pe piata internationala. DST (Drepturi speciale constituie prima unitate de cont emisa de Fondul Monetar de tragere) International, in anul 1969, in urma erodarii pozitiei dolarului S.U.A., ca moneda de rezerva pe plan international. Unitatea de cont este, in general, unitate monetara utilizata pentru inregistrarea in conturile institutiilor financiar-monetare internationale, ea fiind creata pentru a evita unele fluctuatii de pe piata ale monedelor nationale. Cec înscris prin care proprietarul unor fonduri, depuse la o bancă sau la un organism similar, dă ordin bancherului său să plătească la vedere o anumită sumă de bani în favoarea unui terț sau în favoarea celui care dă ordinu. Titlurile de credit sunt documente cu forma si continut standardizat si reprezinta obligatia unui debitor de a plati la scadenta unui beneficiar o suma de bani cu dobanda aferenta. Tras (1) persoană fizică sau juridică care se obligă prin bilet la ordin să plătească altei persoane fizice sau juridice o sumă de bani, exprimată în monedă națională sau străină, la un loc și la o dată stabilită sau la ordinul acesteia. (2) persoană desemnată în cambie de emitent (trăgător) să plătească unui terț sau la ordinul acestuia suma înscrisă în cambie, la locul și la data prevăzută. În acest caz obligația trasului devine efectivă în momentul când a acceptat cambia prin aplicarea semnăturii sale. Cambie efect de comerț prin care un creditor, numit trăgător, dă ordin debitorului său, denumit tras, să plătească la o scadență stabilită o sumă de bani unei persoaen desemnate, beneficiarul. Trăgător persoană care emite un cec sau o cambie. Cec nominativ situatie in care beneficiarul este trecut in mod expres si cecul se achita numai acestuia, sunt transmise de obicei prin cesiune. Cec la purtator caz in care nu se mentioneaza expres numele beneficiarului, cecul putand fi incasat de orice persoana care il detine. Cec la ordin se mentioneaza numele beneficiarului si mentiunea la ordin care da dreptul acestuia sa transmita cecul altei persoane prin gir. Cecul de calatorie cec cu valoare fixa imprimata pe formularul cecului. El este emis de banci si vandut clientilor pentru a inlesni lichiditatile in calatorii, pentru a inlocui cash-ul in deplasarile in strainatate. Protectia acestui tip de cec se asigura prin semnatura. Cursul de reprezintă prețul unei unități monetare din moneda unei țări, schimb sau cursul valutar exprimat în unități monetare ale altei țări. O definiție mai exactă a cursului de schimb ia în considerare tipul de cotație care leagă cele două monede participante la raportul de schimb. Cursul de schimb flotant reprezintă regimul de flotare liberă a ratelor de schimb în care cursul valutar este stabilit de piața valutară, bazată pe oferta și cererea monedei respective, raportată la celelalte valute. Curs de schimb fix este un regim aplicat de un guvern sau de o bancă centrală care leagă cursul de schimb valutar oficial al țării de moneda altei țări sau de prețul aurului. Flotarea reprezinta formarea raportului de schimb al unei valute pe piata valutara in functie de cererea si oferta de valuta si de alti factori economici, monetari si financiar. “Cerc virtuos” daca aprecierea valutei determina o restrangere moderata a exporturilor si mentinerea sau cresterea importurilor in limite controlabile, starea de echilibru a balantei de plati se mentine si tara se incadreaza in asa-numitul. “Cerc vicios” uneori deprecierea unei monede nu stimuleaza in suficienta masura exporturile si nu descurajeaza importurile, manifestandu- se un efect “pervers”. Exista situatii cand dezechilibrele din economie si consumurile mai mari decat resursele contribuie la formarea unui “cerc vicios” intre depreciere si dezechilibrul balantei de plati, care se propaga prin inflatie. Aprecierea monedei este o creștere a valorii unei monede în raport cu o altă monedă. Monedele se apreciază unul împotriva celuilalt din mai multe motive, inclusiv politica guvernamentală, ratele dobânzii, soldurile comerciale și ciclurile economice. Garant/Girant proprietarul imobilului adus în garanţie sau persoana care garantează creditul cu veniturile pe care le încasează sau cu alte bunuri. Deprecierea monedei reprezinta diminuarea sa în valoare si implicit scaderea puterii de cumparare a monedei tarii respective. Ea este determinata pe plan intern de inflatie, iar pe plan extern de deteriorarea termenilor de schimb. Piața valutară este locul unde se desfășoară tranzacțiile de vânzare-cumpărare a valutelor si permite participanților să schimbe anumite monede contra altora. Piața valutară este o ramură distinctă a pieței monetare si funcționează atât la nivelul unei economii naționale cât si la nivelul pieței internationale in ansamblul ei. Cotația este o expresie a valorii unei monede în unități monetare ale altei monede. Operatiuni la vedere sunt operatiuni pot fi tranzactii de vanzare / cumparare de valuta (spot) la vedere, cu livrarea imediata (sau relativ imediata). in cazul acestor operatiuni nu se poate lucra 'descoperit' adica livrarea valutei ce face obiectul tranzactiei trebuie sa existe in conturile partilor si trebuie livrata in maxim trei zile de la incheierea tranzactiei spot. Сurs “spot” este prețul stabilit pentru decontarea imediată pe o marfă, o garanție sau o monedă. Curs “spot”, numită și "prețul spot", reprezintă valoarea actuală de piață și valoarea de piață viitoare așteptată Operatiuni la termen sunt operatiuni clasice la termen, care se incheie in prezent pentru (forward) o cantitate determinata de valuta, se lichideaza la o data fixata in prezent. Singurul lucru incert in aceasta operatiune este valoarea viitoare la care se va lichida contractul - cursul spot din acea zi. Curs la termen (forward) este folosit pentru tranzactiile de valuta care prevad livrarea valutei si primirea contravalorii ei (lichidarea tranzactiei) dupa 1, 2, 3, sau 6 luni de la data perfectarii operatiunii respective. Acest curs este stabilit in ziua incheierii tranzactiei ca un pret preconizat a fi realizat. Deport (discount) Diferenta intre cele doua cursuri este data de scaderea cursului la termen fata de cursul la vedere. Report (premium) Diferenta intre cele doua cursuri este data de cresterea cursului la termen fata de cursul la vedere. Arbitrajul valutar operatiune asemanatoare speculatiei valorii, cu deosebirea ca serealizeaza de catre banci (numai de banci) si valorile puse in circulatie si manipulate suntmult mai mari. Speculatia valutara reprezinta operatiunea de vanzare/ cumparare care nu are o bazaeconomica propriu-zisa, realizandu-se numai in scopul obtinerii anumitor castiguri (deregula nemeritate), in acest sens se speculeaza diferentele de curs valutar care apar intreperioade de timp diferite, locuri diferite. Castiga cel care apreciaza corect trendul cursuluivalutar. SWAP operatiunea de swap valutar consta in cumpararea unei valute la o scadenta data si la un curs determinat, concomitent cu vanzarea aceleiasi valute la un termen dat si la un curs determina. HEDGING sunt operatiuni prin care un cumparator/ banca se angajeaza, pede-o parte sa plateasca o suma in valuta la un anumit termen, iar pe de alta parte, se imprumutade aceeasi suma, in aceeasi valuta, la acelasi termen de rambursare. Contract FUTURES este o tranzacţie pe care o închei cu cineva pentru a cumpăra sau a vinde ceva în viitor (conform denumirii) la un preţ convenit astăzi. Acel „ceva” poate fi orice – o acţiune, o marfă, o valută - şi livrarea poate dura luni de zile, dacă are loc cu adevărat. Ideea este că preţul este convenit aici şi acum. Contract de optiuni acesta este un contract care oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra sau vinde activul specificat la un anumit preț sau înainte de o anumită dată. Optiune CALL da dreptul detinatorului ci sa cumpere o actiune la un pret determinat. Optiune PUT da dreptul detinatorului ei sa vanda o actiune la un pret determinat. Risc valutar Atunci când banii sunt convertiţi dintr-o monedă într-alta, aceştia primesc sau pierd valoare în funcţie de rata de schimb. Riscul valutar reprezintă câştigul sau pierderea potenţială a investitorilor care convertesc valute, investesc la nivel internaţional sau tranzacţionează la nivel internaţional. Clauza valutara presupune corelarea valutei de contract cu una mai stabila si agreata de ambele parti la contract. Riscul de tranzacţie este cunoscut şi sub denumirea de risc al cash-flow-urilor sau risc de conversie. Vizează valoarea actuală a cash-flow-urilor viitoare, exprimate într-o altă monedă decât cea de raportare sau naţională, aferente tranzacţiilor deja încheiate. Riscul de translare este cunoscut în literatura de specialitate şi sub denumirea de risc contabil sau risc de bilanţ. Reprezintă expunerea la pierderi cauzată de necesitatea periodică de translare (exprimarea rapoartelor financiare într-o altă monedă decât cea în care au fost întocmite iniţial) a rapoartelor financiare în vederea consolidării tuturor operaţiunilor unei societăţi transnaţionale sau ale unui grup internaţional într-o singură monedă. Riscul economic este cunoscut şi sub denumirea de risc valutar operaţional. Acest tip de risc valutar depăşeşte cadrul contabil şi vizează evaluarea strategică (pe termen mediu şi lung) a cash-flow-urilor şi a tranzacţiilor viitoare. Lichiditate internationala suma rezervelor de devize, valute liber convertibile si aur, detinute de autoritatile valutare ale unui stat. Lichiditate cand consta din mijloace de plata alcatuite din valuta, devize liber neconditionata convertibile si aur, existente in rezerva autoritatilor valutare si care pot fi utilizate in orice moment pentru stingerea obligatiilor de plata in context international. Lichiditate constituita din mijloace de plata de care autoritatile valutare pot conditionata dispune numai in anumite situatii (de exemplu: imprumuturi interguvernamentale, credite obtinute de la Fondul Monetar International, rambursari de credite si dobanzi scadente de incasat). Acreditivul documentar este un angajament irevocabil emis de bancă Cumpărătorului, de a plăti o sumă de bani în favoarea Vânzătorului, denumit Beneficiarul acreditivului, cu condiția respectării cu strictețe a termenilor și condițiilor acreditivului. Acreditivul irevocabil care asigura acoperirea riscurilor comerciale care asigura acoperirea riscurilor comerciale. Acreditivul irevocabil care asigura suplimentar acoperirii riscurilor comerciale, confirmat acoperirea riscului de insolvabilitate a bancii emitente si a riscurilor de tara – politice si de transfer, in situatia in care banca corespondenta se afla in alta tara decat cea a bancii emitente. Incasso-ul documentar reprezintă cadrul organizatoric prin intermediul căruia o bancă încasează pentru exportator suma datorată de cumpărător, pe baza documentelor care atestă expediţia bunurilor contractate, documente remise băncii importatorului. Scrisoarea de garanție este un angajament prin care un emitent se obligă, la solicitarea unui ordonator să plătească o sumă de bani unei terțe persoane numite beneficiar în conformitate cu un contract semnat în prealabil. Banca emitenta este banca ce emite acreditivul documentar sau scrisoarea de credit, componente ale creditului documentar. Banca banca beneficiarului (vânzătorului), avizează sau confirmă Avizatoare/Confirmatoare acreditivul documentar către beneficiar, la instrucţiunile băncii emitente. Banca confirmatoare banca notificatoare care confirma acreditivul adaugand angajamentul sau la cel luat de banca emitenta fata de ordonatorul acreditivului. Ordinul de plată este o dispoziție necondiționată, dată de către un titular de cont, băncii sale, de a pune la dispoziția unui beneficiar o anumită sumă de bani. Emiterea ordinului de plată (plătitorul) presupune existența unor disponibilități în cont cel puțin egale cu valoarea sumelor transferate. Contra plata - ansamblu operatiunilor de vanzare bunuri, prestari de servicii, lucrari de investitii efectuate in strainatate. - totalitatea operatiunilor de aducere in tara a unor marfuri, servicii, lucrari de investitii din strainatate. - contractul prin care posesorul unui brevet de inventie acorda dreptul de utilizare si de valorificare a acestuia unei persoane fizice sau juridice. Rezervele internaționale sunt numerare și alte active de rezervă, cum ar fi aurul, deținute de o bancă centrală sau altă autoritate monetară, care sunt disponibile în principal pentru balanța plăților din țară, care influențează cursul valutar al monedei sale și care menține încrederea în piețele financiare. Rezerva valutară cunoscută și sub numele de monedă de rezervă (monedă ancoră), sau valuta de rezervă este o monedă străină deținută în cantități semnificative de băncile centrale sau de alte autorități monetare ca parte a rezervelor internaționale ale acestora. Rezerva aur cantitatea de aur pe care o păstrează băncile de emisiune ca garanție pentru biletele de bancă puse în circulație și pentru lichidarea datoriilor către alte țări, în cazul când acestea nu pot fi achitate prin livrări de mărfuri obișnuite. Creditul comercial sau este acordat in general de catre un furnizor de marfuri sau servicii creditul furnizor unui cumpărător, urmand ca plata acestora să se facă la o data ulterioară stabilită de comun acord. Factoring este un serviciu pentru producătorii și furnizorii care vând bunuri cu plată amânată. Producătorii apelează la factori – bănci, organizații de microfinanțare sau companii speciale de factoring. Și aceștia plătesc facturi în loc de cumpărători la un procent mic. Credit de prefinantare este un produs pentru care potențialul împrumutat a trecut deja o evaluare parțială. Băncile trimit astfel de oferte numai celor care, în opinia lor, sunt solvabili și vor face față fără întârziere rambursării. Creditul de comparator este un credit bancar, deoarece este acordat de o banca din tara (de import) exportatorului direct importatorului strain sau bancii acestuia pentru ca importatorul sa poata plati marfa la livrare, in conditii de plata cash. Garantarea creditelor este un instrument care garantează unui partener străin că internationale contrapartida își îndeplinește obligațiile care îi revin în temeiul contractului și permite echilibrarea intereselor părților care au încheiat Relații Internaționale de mărfuri—monetare sau de altă natură economică.