Monedă și credit

Științe economice, an 2
Cap. 1. Moneda și formele sale
Titlular seminar: Lect. univ. dr. Nicu Sprincean
Adresă de e-mail: sprincean.nicu@uaic.ro
Birou: B512-C
Parolă suport de curs: UCzTFa2N

1
 Conceptul de monedă
• Etimologia cuvântului “monedă” – de la latinescul “moneta”
• Moneo – a avertiza, a prevesti
• Pluralul cuvântului “monedă”: monede sau monezi? ☺

• În accepțiune restrictivă → bani ≠ monedă (moneda reprezintă

doar un anumit tip de bani; banii reprezintă o denumire generică
pentru toate felurile de monede și semne de valoare)
• În accepțiune largă → bani = monedă (moneda cuprinde și
biletele de bancă și banii de cont)

2
 Conceptul de monedă
• Definirea funcțională (tranzacțională): la ce folosește moneda?
• Moneda este un mijloc de schimb, este folosită drept etalon al
valorii și ca rezervă de valoare. Orice bun care îndeplinește aceste
funcții este monedă

• Definirea statistică: analiza indicatorilor și a agregatelor

monetare (structura masei monetare în circulație)
• Sens restrâns: numerarul, depozitele la vedere și cecurile de
călătorie
• Depozit la vedere ≠ depozit la termen: oferă accesul la bani în
orice moment (flexibiitate), însă dobânda remunerată este mai
mică
• Cec de călătorie – cec emis cu o valoare fixă, imprimat de banca
emitentă, cu ajutorul căruia călătorii pot obține de la o bancă
străină suma în valută necesară acoperii cheltuielilor de călătorie
3
 Conceptul de monedă
• Definirea funcțională (tranzacțională): la ce folosește moneda?
• Moneda este un mijloc de schimb, este folosită drept etalon al
valorii și ca rezervă de valoare. Orice bun care îndeplinește aceste
funcții este monedă

• Definirea statistică: analiza indicatorilor și a agregatelor

monetare (structura masei monetare în circulație)
• Sens larg: sensul restrâns + alte active cvasimonetare
(cvasimonedele sau cvasibanii sau activele financiare → mai
puțin lichide, deținerea lor aduce un anumit câștig)
• Exemple de active financiare?

4
 Conceptul de monedă
• Definirea tradițională (convenție socială): orice este acceptat ca
mijloc de schimb în cadrul comunității reprezintă bani

• Definirea din punctul de vedere al lichidității: “lichiditate prin

excelență” (J. M. Keynes) → permit stingerea imediată a oricărei
datorii și pot fi schimbați oricând în bunuri și servicii (deținerea
lor nu aduce vreun câștig)

5
 Funcțiile monedei
• Abordarea clasică:

• Mijloc de schimb
• Măsură a valorii
• Prezervare a valorii

• Funcția de mijloc de schimb

• Permite separarea în timp a actului cumpărării de actul vânzării,
făcând posibilă realizarea tranzacției fără dubla coincidență a
nevoilor (complementaritatea intențiilor)
• Ce este dubla coincidență a nevoilor?
• Cărui fenomen îi este specifică?
6
 Funcțiile monedei
• Funcția de mijloc de schimb
• Banii au facilitat diviziunea muncii și specializarea
• Funcția de mijloc de schimb a permis tranzacții indirecte
complexe
• Schimbul s-a redus la relația M-B-M’

• Funcția de măsură a valorii

• Presupune existența unui etalon cu care să fie comparate
bunurile și serviciile
• Permite exprimarea valorii (evaluare și dimensionare) mărfurilor
și serviciilor și măsurarea și compararea prețurilor acestora

7
 Funcțiile monedei
• Funcția de măsură a valorii
• Într-o economie monetară există atâtea prețuri câte bunuri sunt
pe piață
• Într-o economie de subzistență (naturală) → numărul de prețuri
este cu mult mai mare, fiecare bun trebuie să aibă un preț
exprimat în toate celelalte bunuri de pe piață
• n – numărul de bunuri de pe piață, atunci numărul de prețuri
într-o economie naturală este n*(n-1)/2; dacă un singur bun ar fi
folosit pe post de monedă, atunci numărul de prețuri s-ar reduce
la n-1

8
 Funcțiile monedei
• Funcția de rezervă de valoare (prezervare a valorii)
• Permite transferarea puterii de cumpărare din prezent în viitor;
se urmărește ca produsele care pot fi cumpărate astăzi cu o
unitate monetară să poată fi cumpărate în viitor la același preț,
banii să își păstreze valoarea, puterea de cumpărare în timp

• Cât de bine îndeplinește moneda actuală funcția de rezervă de

valoare?
• Mai este această funcție a monedei relevantă?
• După părerea voastră, care este cea mai importantă funcție a
monedei?

9
Inflația în UE în ianuarie 2023

10
 Caracteristicile monedei
• Portabilitate
• Durabilitate
• Divizibilitate
• Omogenitate (uniformitate)
• Recunoaștere ușoară
• Acceptabilitate
• Raritate (să aibă valoare economică)

11
Formele monedei

12
 Formele monedei
• Paleomoneda (moneda-marfă)
• Moneda-marfă “consumabilă”
• Moneda-marfă “neconsumabilă“

• Moneda metalică
• Moneda măsurabilă (cântărită)
• Moneda numărată
• Moneda bătută

13
 Formele monedei
• Moneda de hârtie
• Moneda de hârtie reprezentativă (certificat de depozit)
• Moneda de hârtie convertibilă (bilet de bancă sau bancnotă)
• Moneda de hârtie neconvertibilă

• Moneda scripturală (de registru sau de cont)

• Depozitele, creditele și plățile scripturale realizate în Babilon
• Schimburile bancare
• Instrumentele de circulație a monedei scripturale astăzi (conturi
bancare, carduri etc.)

14
 Formele monedei
• Moneda virtuală (digitală sau criptomoneda)

15
 Formele monedei
• Moneda virtuală (digitală sau criptomoneda)

16
 Moneda virtuală (digitală sau criptomoneda)
• Numărul total de criptomonede: 8.779 (la 27 feb 2023)
• Capitalizarea de piață a tuturor criptomonedelor: 1,07 trilioane
USD (la 27 feb 2023)

• Sursa: www.investing.com

17
Moneda virtuală (digitală sau criptomoneda)

18
 Relația monedă-credit
• Relația monedă-credit
• Pe linia creditului comercial
• Pe linia creditului bancar
• Pe linia creditului public

• Relația monedă-credit pe linia creditului comercial

• Presupune existența vânzării mărfurilor cu plata amânată și
intervenția efectelor de comerț (bilet la ordin, trată) ca formă de
recunoaștere a datoriei comerciale
• Scontare (la o bancă comercială) și rescontare (la banca centrală)
→ banca centrală emite monedă

19
 Relația monedă-credit
• Relația monedă-credit

• Relația monedă-credit pe linia creditului bancar

• O bancă comercială acordă unui client un credit – sporește
concomitent A băncii (creditul acordat, o creanță a băncii față de
client) cât și P băncii (disponibil creat)
• Acest credit poate ajunge într-un depozit bancar la aceeași bancă
sau la o altă bancă, fiind sursa unor noi credite → creditele fac
depozitele iar depozitele sunt baza pentru acordarea de noi
credite)
• Mecanismul se poate multiplica la infinit daca nu există nicio
restricție (RMO=0 și preferința clienților pentru lichiditate=0)
• Rezultatul este o creație de monedă
20
 Relația monedă-credit
• Relația monedă-credit

• Relația monedă-credit pe linia creditului public

• Statul se poate împrumuta pe termen scurt (prin intermediul
certificatelor de trezorerie) și pe termen lung (emisiune de
obligațiuni)
• Aceste titluri (cvasibani) se consideră a fi cu risc zero (statul nu
poate intra în incapacitate de plată)
• Aceste titluri procurate pe piața primară pot mai apoi fi vândute
pe piața secundară (bursa de valori)
• De asemenea, aceste titluri pot fi vândute și băncii centrale prin
intermediul operațiunilor desfășurate de aceasta

21
 Relația monedă-credit
• Relația monedă-credit

• Relația monedă-credit pe linia creditului public

• Când banca centrală vrea sa scada dobânzile de pe piață –
injectează lichiditate (cumpără titluri și emite monedă, crește A –
titlurile de creanță și P – emisiunea de monedă - a băncii
centrale)
• Când banca centrală vrea sa mărească dobânzile de pe piață –
retrage lichiditate din piață (vinde titluri și retrage monedă)

• Credit comercial, credit public – emisiune de monedă (banca

centrală sau de emisiune) care este temporară
• Credit bancar – creație de monedă (bancă comercială) –
distrugerea banilor creați are loc prin operațiunea în sens invers
22
 Întrebări de verificare
• 1) In sens larg moneda cuprinde:
• a) activele cvasimonetare, actiunile si obligatiunile
• b) numerarul, depozitele la vedere si depozitele la termen
• c) numerarul, depozitele la vedere, cecurile de calatorie si alte
active cvasimonetare
• d) ansamblul mijloacelor de plata general acceptate in schimbul
de bunuri si servicii sau reglarea unei datorii

23
 Întrebări de verificare
• 2) Functia de mijloc de schimb a banilor are in vedere:
• a) un mare consum de timp in comparatie cu trocul
• b) separarea in timp a cumpararii de vanzare
• c) schimb direct de bunuri fara utilizarea banilor
• d) face posibila realizarea tranzactiei fara dubla coincidenta a
nevoilor

24
 Întrebări de verificare
• 3) Scontarea:
• a) se realizeaza in contextul creditului comercial si bancar
• b) semnifica operatiunea de cedare a titlurilor de credit
comercial, inainte de scadenta, catre banca de emisiune
• c) nu implica niciun risc de neplata, banca de emisiune realizand
rescontarea pentru debitor in caz de incapacitate de plata
• d) presupune existenta vanzarii de marfuri cu plata amanata

25
 Întrebări de verificare
• 4) In cazul legaturii dintre moneda si credit pe linia creditului
public:
• a) se realizeaza prin imprumuturile realizate de stat pe termen
scurt (obligatiuni) si termen lung (certificate de trezorerie)
• b) titlurile emise de stat au lichiditate scazuta, neexistand o piata
secundara pe care sa se tranzactioneze, precum in cazul
actiunilor
• c) cumparatorul titlurilor de stat le poate resconta la banca de
emisiune, aceasta realizand emisiune de moneda
• d) implica intr-o prima etapa statul, in calitate de agent deficitar,
care isi finanteaza anumite cheltuieli

26