Importanța analizei

riscului de țară pentru

firme
Apariţia şi dezvoltarea conceptului de risc de
ţară este legată , în principal, de
intensificarea, după cel de-al doilea război
mondial, a împrumuturilor acordate de
diverse instituţii financiare unor firme sau
06 guverne străine.
07
Calitatea analizei riscului de tara este determinata in mare masura de sursele de
informatii aflate la indemana investitorilor. Pentru a asigura o buna cunoastere a
mediului politic sau economic, firmele trebuie sa aiba acces la informatii
pertinente si reale despre tara gazda. Informatii cat mai numeroase si mai
detaliate sunt absolut necesare in analiza riscului de tara. Cantitatea de
informatii necesara este mai mare decat in cazul extinderii activitatii pe plan
intern. Exista o diferenta evidenta intre informatiile de care o firma are nevoie si
informatiile disponibile pe care le poate culege si utiliza. Problemele care pot
aparea in legatura cu informatiile la care firmele au acces sunt: gradul de
detaliere diferit dintr-o tara in alta, subiectivism ridicat, dificultati in realizarea
unor studii comparative sau grad de actualitate diferit.
 Riscul de tara exprima probabilitatea pierderilor financiare în afacerile
internationale,datorate unor evenimente macroeconomice si/sau politice
specifice unei tari. Conceptul de riscde tara este strâns legat de alte doua
notiuni riscul suveran si riscul de transfer.
Riscul suveran cuprinde riscurile aferente datoriei publice externe sau
public garantate. El exprima probabilitatea ca un stat sa nu poata sau sa nu
doreasca sa-si onoreze angajamentele externe din cauze aflate sub
controlul guvernului respectivului stat. Riscul suveran depinde de
performantele economice si de schimbarile politice dintr-o tara.
 Aspectele teoretice ale tehnicilor de
evaluare a riscului de tara sunt grupate în
sisteme formale de evaluare a riscului
de tara
sisteme statistice de evaluare a riscului
de tara
sisteme de alarmare rapida
metode probabilistice de evaluare a
riscului de tara
analiza pe baza de scenarii
Evaluarea riscului de tara trebuie facuta ori de
cate ori apare un eveniment capabil sa
impinga tara intr-o clasa de risc inferioara.
Firma trebuie sa mentina contactul cu tara
gazda si sa monitorizeze in permanenta
nivelul riscului de tara al acesteia pentru a
putea reactiona operativ la orice schimbare
nefavorabila de mediu. In aceste conditii,
investitorul va putea adopta in timp util o serie
de strategii menite sa reduca la maxim
posibilele pierderi ce ar putea sa apara.
 Pierderile inregistrate ca urmare a materializarii riscului de tara
sunt percepute ca diferenta intre veniturile preconizate a fi
realizate si veniturile efectiv realizate in urma derularii afacerilor
supuse riscului de tara. Aceste pierderi, in cazul investitiilor in
strainatate, pot fi:

. pierderi de oportunitati: generate de blocarea profiturilor

rezultate de pe urma investitiei realizate;

. costuri suplimentare: ocazionate de adoptarea unor strategii de

diminuare sau de evitare a efectelor negative generate de
materializarea riscurilor;

. pierderi reale: reprezentate de capitalul investit ce nu mai

poate fi recuperat din tara gazda.
 Analiza riscului de tara presupune o evaluare a
premiselor care stau la baza modificarilor din mediul
intern sau extern. Fara o cunoastere deplina a situatiei
economice si politice din tara gazda nu se poate
anticipa care va fi reactia economiei acestei tari la
schimbarile bruste intervenite la nivel mondial.
Totodata, investitorul trebuie sa aiba in vedere
vulnerabilitatile cheie ale economiei tarii gazda, chiar
daca, pe moment, acestea nu se reflecta in situatia
economica actuala.
 Bibliografie

Evaluarea_riscului_de_ţară_Agenţii_de_evaluare_a_riscului_Poziţia
_României_în_clasamentele_internaţionale_Agenţii_de_evaluare_
a_riscului_de_ţară_Poziţia_României_in_clasamentele_internaţion
ale
https://ro.scribd.com/document/136455793/riscul-de-tara
https://www.stiucum.com/finante/finante-internationale/Riscul-
de-tara-element-determi31514.php