Explorați Cărți electronice
Categorii
Explorați Cărți audio
Categorii
Explorați Reviste
Categorii
Explorați Documente
Categorii
Standarde internaionale de raportare financiar Metode contabile de ntocmire i prezentare a Situaiei fluxurilor de trezorerie dupa litera IAS 7.
Concluzii Bibliografie
Fluxurile monetare sunt fluxuri patrimoniale care au un impact imediat asupra disponibilitatilor intreprinderii toate cumpararile (de imobilizari, de marfuri, de materii prime, prestari servicii) platite imediat ; toate vanzarile incasate imediat. Fluxurile financiare includ fluxurile monetare plus fluxurile patrimoniale care nu au impact imediat asupra disponibilitatilor intreprinderii; vanzarile si cumpararile pe credit. 2. Tabloul fluxurilor de trezorerie furnizeaza informatii privind incasarile si platile unei intreprinderi,in cursul unui exercitiu, pentru a ajuta utilizatorii de situatii financiare, in special investitorii, in evaluarea solvabilitatii acesteia. Tabloul fluxurilor de lichiditati face obiectul normei internationale IAS 7 Situatia fluxurilor de numerar . Obiectivul standardului este acela de a impune furnizarea de informaii cu privire la istoricul micrilor de numerar i de echivalent de numerar ale unei entiti, prin intermediul situaiei fluxurilor de numerar, clasificnd fluxurile de numerar din timpul perioadei n fluxuri din activiti de exploatare, investiie i finanare. Aria de aplicabilitate Situaia fluxurilor de trezorerie este parte integrant a situaiilor financiare, pentru fiecare perioada pentru care sunt prezentate situaiile financiare. Dat fiind nevoia entitilor de a beneficia de numerar pentru a-i desfura activitile, a-i plti obligaiile i a asigura rentabilitatea investitorilor, se impune prezentarea situaiei fluxurilor de numerar. Fiind parte integrant a situaiilor financiare, situaia fluxurilor de numerar furnizeaz informaii care permit utilizatorilor evaluarea modificrilor in activele nete ale entitii, structura sa financiar, inclusiv informaii referitoare la lichiditatea i solvabilitatea sa, precum i capacitatea entitii de a influena valoarea i momentul apariiei fluxurilor de numerar.
Activitile de finanare sunt activiti care au ca efect modificri ale dimensiunii i compoziiei capitalurilor proprii i datoriilor ntreprinderii.
principalul, elementul dobnd poate fi clasificat drept activitate de exploatare, iar elementul de capital, drept activitate de finanare. Activiti de exploatare Valoarea fluxurilor de numerar ce provin din activiti de exploatare este un indicator cheie al msurii n care activitile ntreprinderii au generat suficient flux de numerar pentru a rambursa mprumuturile, a menine capacitatea de funcionare (producie) a ntreprinderii, a plti dividende i a face noi investiii, fr a recurge la surse externe de finanare. Informaiile cu privire la componentele specifice ale istoricului fluxurilor de numerar din exploatare, mpreun cu alte informaii, sunt folositoare n prognozarea viitoarelor fluxuri de numerar din exploatare. Fluxurile de numerar provenite din activiti de exploatare sunt derivate, n primul rnd, din principalele activiti productoare de venit ale ntreprinderii. Prin urmare, ele rezult, n general, din tranzaciile i alte evenimente care intr n determinarea profitului net sau a pierderii nete. Activiti de investiie Prezentarea separat a fluxurilor de numerar provenite din activiti de investiie este important deoarece fluxurile de numerar reprezint msura n care cheltuielile au servit obinerii de resurse menite a genera viitoare venituri i fluxuri de numerar . Activiti de finanare Prezentarea separat a fluxurilor de numerar provenite din activiti de finanare este important deoarece este util n previzionarea fluxurilor de numerar viitoare ateptate de ctre finanatorii ntreprinderii.
a) din nregistrrile contabile ale ntreprinderii; b) prin ajustarea vnzrilor, a costului vnzrilor (dobnzi i alte venituri similare i cheltuieli cu dobnda i alte cheltuieli similare pentru instituiile financiare) i a altor elemente n contul de profit i pierdere cu: modificrile pe parcursul perioadei ale stocurilor i ale creanelor i datoriilor din exploatare, alte elemente dect numerarul; i alte elemente pentru care efectele numerarului sunt fluxurile de numerar din investiii sau finanare. Prin metoda indirect, fluxul de numerar net din activiti de exploatare este determinat prin ajustarea profitului net sau a pierderii nete cu efectele: - modificrilor survenite pe parcursul perioadei n stocuri i n creanele i datoriile din exploatare; - elementelor nemonetare cum ar fi amortizarea, provizioanele, impozitele amnate, pierderile i ctigurile n valut nerealizate, profiturile nerepartizate ale ntreprinderilor asociate i interesele minoritare; - i tuturor celorlalte elemente pentru care efectele n numerar sunt fluxurile de numerar din investiii i finanare. Alternativ, fluxul net de numerar din activitile de exploatare poate fi prezentat folosind metoda indirect, prin evidenierea veniturilor i cheltuielilor prezentate n contul de profit i pierdere i pe parcursul perioadei survenite n valoarea stocurilor i a creanelor i datoriilor din exploatare. "
Norma internaional nu face referire la categoriile ce trebuie constituite. Pe baza exemplelor sale se ajunge la urmtoarea prezentare:
Mihai Ristea "Cotabilitatea financiara a intreprinderii " Ed. Universitara Bucuresti 2005 :
Liliana Feleaga (Malciu), Niculae Feleaga Contabilitate financiara, o abordare europeana si internationala, vol. I, Ed. Infomega Bucuresti 2005 :
= Fluxul de numerar generat de exploatare Dobanzi si dividende platite + Dobanzi si dividende incasate Impozitul pe profit platit +,- Alte incasari / plati privind veniturile si cheltuielile = Flux net de numerar provenit din activitatea de exploatare " IASB Standardele Internationale de Raportare Financiara , 2005 , Editura CECCAR Bucuresti 2005 , Standardul 7 :
Raportarea fluxurilor de numerar pe o baz net 1 Fluxurile de numerar provenite din urmtoarele activiti de exploatare, investiie i finanare pot fi raportate pe o baz net:
(a) plile i ncasrile n numerar efectuate n numele clienilor, atunci cnd fluxurile de numerar reflect, mai degrab, activitile clientului dect pe acelea ale ntreprinderii; i (b) plile i ncasrile In numerar pentru elementele pentru care rulajul este rapid, sumele sunt mari, iar termenul de scaden este scurt.
Exemplele de pli i ncasri n numerar la care s-a fcut referire n paragraful 22(a) sunt:
(a) acceptarea i rambursarea depozitelor la vedere ale unei bnci; (b) fondurile deinute pentru clieni de ctre o societate de investiii; i (c) chiriile ncasate n numele proprietarilor de proprieti imobiliare i pltite acestora.
Impozitul pe profit
Fluxurile de numerar provenite din impozitul pe profit vor fi prezentate separat i vor fi clasificate drept fluxuri de numerar din activiti de exploatare, cu excepia situaiei n care ele pot fi alocate n mod specific activitilor de finanare i investiie. Impozitele pe profit sunt generate n urma tranzaciilor care dau natere unor fluxuri de numerar clasificate n situaia fluxurilor de numerar ca activiti de exploatare, investiie i finanare, n timp ce cheltuielile cu impozitul pot fi alocate fr dificultate activitilor de investiie i finanare, fluxurile de numerar aferente impozitelor respective sunt, adesea, imposibil de alocat i pot aprea ntr-o perioad diferit de cea a fluxurilor de numerar aferente tranzaciei de baza.
10
ntreprinderile trebuie s prezinte, cumulativ, n cursul perioadei fiecare dintre urmtoarele aspecte, att n ceea ce privete achiziiile, ct i nstrinrile filialelor sau ale altor uniti de afaceri: contraprestaia total aferent achiziiei sau cedrii; ponderea din contraprestaia aferent achiziiei sau cedrii, primit sub forma numerarului i a echivalentelor de numerar; valoarea numerarului sau a echivalentelor de numerar din filiala sau unitatea achiziionat sau cedat.
11
valoarea cumulat a fluxurilor de numerar ce reprezint creteri ale capacitii de exploatare, separat de acele fluxuri de numerar care sunt necesare meninerii capacitii de exploatare; valoarea fluxurilor de numerar provenite din activiti de exploatare, investiie i finanare, aferente fiecrui sector de activitate i segment geografic raportat (a se vedea IAS 14, Raportarea pe segmente). Prezentarea separat a fluxurilor de trezorerie care reprezint creteri ale capacitii de exploatare de fluxurile de numerar necesare meninerii capacitii de exploatare este folositoare, oferind posibilitatea utilizatorilor s determine dac ntreprinderea investete n mod adecvat pentru meninerea capacitii sale de exploatare. O ntreprindere care nu investete n mod adecvat n meninerea capacitii sale de exploatare poate prejudicia profitabilitatea sa pe viitor pentru lichiditatea curent i repartizrile ctre acionari. Prezentarea pe segmente a fluxurilor de trezorerie ofer utilizatorilor posibilitatea de a obine o nelegere mai bun a relaiilor dintre fluxurile de numerar ale societii, pe ansamblu, i acelea ale prilor sale componente, pe de o parte, i gradul de disponibilitate i variabilitate a fluxurilor de numerar pe segmente, pe de alt parte. " "Toate operaiunile pe care ntreprinderea le realizeaz se regsesc imediat sau la termen, sub forma fluxurilor de trezorerie. Meninerea echilibrului fluxurilor de trezorerie este o condiie necesar prerenitii ntreprinderii. O ntreprindere poate fi considerat viabil, numai dac activitatea sa degaj, n mod permanent trezorerie. n cursul unui exerciiu dat, excedentul global de trezorerie se stabilete ca diferen ntre ncasrile i plile generate de ntreaga activitate a ntreprinderii. Acest excedent global de trezorerie provine din urmtoarele operaiuni distincte (figura 1). Aceast categorie degaj excedentul de trezorerie al operaiilor de gestiune (ETOG) i excedentul de trezorerie al exploatrii (ETE); operaii de investiii i de finanare care genereaz excedentul de trezorerie al operaiilor de investiii i de finanare (ETOIF)2
Gestiune Investiii Finanarii
ncasri
Trezorerie
Pli
12
n ansamblul operaiilor de gestiune un loc important l ocup operaiile de exploatare, respectiv operaiile ciclice caracteristice activitii ntreprinderii. Aceste operaii degaj n cursul exerciiului un excedent (sau deficit) de trezorerie denumit excedent (deficit) de trezorerie al exploatrii (ETE). Excedentul (deficitul) de trezorerie al exploatrii este deci expresia trezoreriei generate sau consumat n cursul exerciiului financiar numai de operaiile privind exploatarea. Trezorierul acesteia trebuie s fie preocupat n permanen de plasarea eficient a excedentului global de trezorerie pe termen scurt (n condiii de rentabilitate i lichiditate maxim i risc redus) nainte ca acesta s fie angajat n ntreprindere n deciziile strategice pe termen lung."
Se prezinta tabloul fluxurilor de trezorerie pe baza urmatoarelor informatii: CF generat de activitatea de exploatare inainte de plata dobanzilor aferente explaotarii e de 746 u.m. Societatea a vandut active non curente la prt de 280 u.m., cost de achizitie 480 u.m. Activele curente include disponibilitati banesti astfel: in anul N-1 : 14 um., iar in anul N: 18 um. Creditele au fost contractate in 01.01.N si dobanzile totale sunt de 6%, in cursul anului nu s-a platit nici o rata. Profitul inainte de distribuire de dividende este de 260 um. Cresterea cap soc s-a realizat prin emisiune de actiuni, Pe > VN.
UM. Active non curente Amortizare cumulate Active curente Capital social Prime legate de capital Rezultatul reportat Credite bancare pe TL N-1 2140 580 1520 1000 800 480 800 N 3060 840 1570 1100 900 590 1200
13
calcul
12006%= 72
sume
746 (72) 674
calcul
= 0 + 280 0= 280 um = 0 + 1400 -0= 1400 um
sume
280 1400 1120
incasari din active non curente = SI debitori diversi + pret de vanzare active SF debitori diversi = = 0 + 280 0= 280 um plati catre furnizori = SI fz de imobilizari + RD active non-curente SF fz de imobilizari = 0 + 1400 -0= = 1400 um achizitii de active non-curente = SF active non-curente + RC active non-crt SF active non-crt
calcul
sume
200 (150) 400 0 450
14
Incasari de credite = SF + RD SI = 1200 800= 400 um CF EXPLOATARE CF INVESTITIE CF FINANTARE CF TOTAL NUMERAR SI ECHIVALENT DE NUM. LA 01.01.N NUMERAR SI ECHIVALENT DE NUM. LA 31.12.N 674 ( 1120) 450 4 14 18
Fluxurile de trezorerie generate din activitatea de exploatare sunt consecina principalelor activiti generatoare de venituri ale ntreprinderii i rezult din tranzaciile i alte elemente care concur la formarea rezultatului net. Marimea fluxurilor de trezorerie implicate in activitatile de exploatare demonstreaza ca intreprinderea a degajat, prin exploatarea sa, suficiente fluxuri de trezorerie, pentru a rambursa imprumututrile sale, mentine capacitatea sa operationala, a varsa dividende si a face investitii, fara sa recurga la alte surse externe de finantare. Creterea fluxului net de trezorerie relative la activitile de exploatare este determinat de amploarea pe care o ia acest segment al ntreprinderii. Fluxurile de trezorerie generate de activitiile de investiii ofer informaii privind maniera n care ntreprinderea i asigur perenitatea i creterea. Fluxurile de trezorerie referitoare la activitiile de investiii nregistreaz o scdere de 1120 lei: acest lucru relev faptul c din ntreprindere s-au nregistrat ieiri de numerar n vederea achiziionrii de noi utilaje, ceea ce duce la o mbuntire a condiiilor de lucru i de cretere a profitabilitii. Innoirea mijloacelor fixe ale intreprinderii conduc si la o crestere a productivitatii muncii, prin scaderea timpului de munca datorat automatizarii. Fluxurile de trezorerie generate de activitiile de finantare sunt acele activiti care antreneaz schimbri n mrimea i structura capitalurilor proprii i mprumutate ale ntreprinderii. Fluxurile de numerar provenite din activitatea de finanare relev ieirea de numerar n valoare de 450 lei, reprezentnd dividende acordate acionarilor. Acest lucru stimuleaz investitorii, lucru pozitiv care poate influena evoluia ntreprinderii.
15
Concluzii
Tabloul fluxurilor de trezorerie este situaia ce permite urmrirea i interpretarea evoluiei poziiei financiare a ntreprinderii. De altfel, el este singura situaie financiar ce permite prezentarea provenienei resurselor (elementelor de trezorerie) ntreprinderii i utilizarea lor. Tabloul fluxurilor de trezorerie prezint informaii istorice referitoare la fluxurile monetare, dar aceste informaii stau la baza previziunilor de fluxuri . Se creeaz astfel premisele pentru estimarea valorii ntreprinderii. Noiunea de fluxuri de trezorerie prezint un caracter mai obiectiv dect cea de fond de rulment, concept influenat de aplicarea unor convenii contabile. Fluxurile de trezorerie din exploatare corespund capacitii de autofinanare ncasate. Tabloul faciliteaz definirea cauzelor care explic divergenele ntre rezultatul contabil i trezorerie (surplusul monetar). Modelul tabloului permite relevarea rolului acionarilor n finanarea creterii. Dei este considerat net superior tabloului de utilizari i resurse, tabloul fluxurilor de trezorerie prezint o seam de limite care vizeaz cu predilecie:definirea i rolul trezoreriei; coninutul funciei de exploatare i modul de calcul al fluxurilor care i sunt asociate; evaluarea performanelor prin intermediul trezoreriei; insuficia sa n aprecierea evoluiei situaiei financiare a ntreprinderii. Informaiile ce vizeaz fluxurile de trezorerie ale unei ntreprinderi sunt folositoare utilizatorilor situaiilor financiare deoarece ele ofer acestora o baz de evaluare a capacitii ntreprinderii de a genera elemente de trezorerie i echivalente de trezorerie, ct i nevoile de utilizare a acestor elemente de ctre ntreprindere. Deciziile economice pe care le iau utilizatorii impun evaluarea acestei capaciti ct i cunoterea scadenelor i asigurarea concretizrii elementelor de trezorerie. ntreprinderile au nevoie de elemente de trezorerie, n mod esenial pentru aceleai motive, indiferent care este activitatea principal generatoare de venituri. Ele au nevoie de aceste elemente pentru a-i conduce activitile, a achita obligaiile lor i a asigura rentabilitatea pentru investitorii lor. Ca atare, se impune ca toate ntreprinderile s prezinte un tablou al fluxurilor de trezorerie.
16
Bibliografie
1. Petre Brezeanu Gestiunea financiara a intreprinderii, Ed. Cavalioti Bucuresti 2003 2. Dragota V., Obreja L., Ciobanu A., Dragota M. Management financiar, vol.I, Ed. Economica 2003 3. Niculae Feleaga, Liliana Malciu, Politici si optiuni contabile, Ed.Economica 2002 4. Liliana Feleaga (Malciu), Niculae Feleaga Contabilitate financiara, o abordare europeana si internationala, vol. I, Ed. Infomega Bucuresti 2005 5. Niculae Feleaga, Ion Ionascu Tratat de contabilitate financiara, vol. I, Ed. Economica 1998 6. Gheorghiu Alexandru, - Analiza economicofinanciara la nivelul microeconomic, Ed. Economica 2004 7. IASB Standardele Internationale de Raportare Financiara , 2005 , Editura CECCAR Bucuresti 2005 , Standardul 7 8. Mihai Ristea Contabilitatea financiara a intreprinderii, Ed. Universitara Bucuresti 2005 9. Valceanu G., Robu V., Georgescu N. Analiza economico-financiara, Ed. Economica Bucuresti 2005
17