Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
FB - II - CFA Sem2
FB - II - CFA Sem2
Facultatea de tiine Economice i Administraie Public Departamentul ID Specializarea : Finane Bnci Anul II, sem II
CUPRINS CAP. I. Abordri conceptuale privind normalizarea i armonizarea contabilitii 1.1. Contabilitatea financiar- obiect al normrii , normalizrii i armonizrii contabile 1.2. Normalizarea informaiei contabile 1.3. Organizaii implicate n procesul normalizrii i armonizrii contabile 1.4. Dispozitivul de normalizare i armonizare contabil 1.5. Cererea i oferta de informaii contabile 1.5.1 Utilizatorii i necesitile informaionale 1.5..2 Productorii i produsele finale ale contabilitii 1.6 Programul de armonizare contabil n Romnia CAP. II. Evaluarea i raportarea poziiei financiare a entitii economice 2.1 Situaiile financiare anuale prezentare general 2.2 Bilanul i poziia financiar a entitii economice 2.3 Bilanul i referenialul contabil internaional 2.4 Degajarea informaiei contabile pe baza bilanului contabil CAP. III. Msurarea i raportarea performanei financiare a entitii economice 3.1 Contul de profit i pierdere i performana financiar 3.2 Contul de profit i pierdere n referenialuil contabil internaional 3.3 Degajarea informaiilor contabile pe baza contului de profit i piedere CAP. IV. Msurarea i interpretarea fluxurilor de de trezorerie 4.1 Tabloul fluxurilor de trezorerie i evoluia lichiditii entitii economice 4.2 Degajarea informaiei contabile privind situaia financiar prin tabloul de trezorerie CAP V. Standarde referitoare la prezentarea situaiilor financiare ( IAS 1, IAS 7, IAS 8) 5.1 Recunoaterea structurilor din situaiile financiare anuale 5.1.1 Activele entitii economice (IAS 16, IAS 38, IAS 36, IAS 40, IAS 2, IFRS 5) 5.1.2 Datoriile entitii economice (IAS 20, IAS 10, IAS 12, IAS 23, IAS 37, IFRS 2) 5.1.3 Prima aplicare a standardelor internaionale de raportare financiar : Standardul IFRS 1- Adoptarea pentru prima dat a standardelor IFRS CAP. VI. Contabilitatea principalelor informaii privind ciclurile de exploatare, investiii i finanare 6.1 Operaiile privind ciclul de exploatare 6.2 Operaiile ciclului de investire 6.3. Operaiile ciclului de finanare CAP. VII. Contabilitatea n condiii de inflaie 7.1 Consecinele inflaiei asupra situaiilor financiare anuale 7.2 Metode ale contabilitii de inflaie CAP. VIII. Contabilitatea i tratarea bilanier ale afacerilor 8.1 Reglementri contabile n domeniul afacerilor de leasing 8.2 nregistrri contabile aferente principalelor operaiuni de leasing 8.3 Leasingul n oglida reglementrilor internaionale 8.3.1 Reglementrile afacerilor de leasing conform IAS 17
INTRODUCERE Prin aceast disciplin analizeaz prezentul i viitorul contabilitii romneti n contextul evoluiei conceptelor, reglementrilor i practicilor contabile, la nivel european i internaional. Fiind n esen un sistem contabil de tip european continental ( influenat de doctrinele, reglementrile i practicile franceze), contabilitatea romneasc este contrapus gndirii, principiilor, standardelor i practicilor anglo- saxone, degajndu-se posibilitile de continuare a reformelor contabile n ara noastr. SCOPUL CURSULUI Disciplina analizat face parte din categoria disciplinelor economice de specialitate care concur la formarea unei noi configuraii pentru contabilitate n special i teoria i practica economic n general. O contabilitate financiar aprofundat vizeaz cu predilecie analiza reglementrilor circumscrise n perimetrul standardelor internaionale de contabilitate(IAS) i al standardelor de raportare financiar (IFRS) precum i centralizarea, generalizarea informaiilor privind existena, micarea i transformarea elementelor patrimoniale cu ajutorul situaiilor financiare anuale i calcularea unor indicatori economico-financiari n vederea realizrii analizei economico-financiare a unei entiti economice. Astfel contabilitatea financiar este un instrument de prim ordin, prin care managerii unei entiti economice rspund diverilor parteneri economici i sociali, cu privire la misiunea ncredinat, iar responsabilitatea conductorilor entitii economice apare, mai ales, fa de cei ce pun la dispoziia lor resursele financiare. OBIECTIVE PRINCIPALE 1. Cunoaterea teoretic i practic a metodelor i tehnicilor moderne ale contabilitii financiare. 2. Formarea gndirii i raionamentelor contabile n condiiile economiei de pia, inclusiv a deschiderii ctre o abordare creativ a domeniului contabilitii 3. Asimilarea cunotinelor privind msurarea performanelor, prezentarea informaiilor, evaluarea activelor i datoriilor ntreprinderii, prima aplicare a standardelor internaionale de raportare financiar 4. Studiul principiilor , al metodelor i tehnicilor de lucru, att din punct de vedere teoretic ct i din punct de vedere practic , aplicativ . 5. Abordarea aspectelor teoretice cu privire la dezvoltarea sistemului contabil n ceea ce privete normalizarea i armonizarea acestuia, aspecte privind raporatarea financiar n condiii de infalaie i unele probleme legate de tratarea reglementrilor contabile n domeniul afacerilor de leasing. 6. Tratarea aspectelor teoretice, juridice, financiare i contabile generate de fluxurile ciclurilor de exploatare, investiii i finanare, cu referire la delimitarea i definirea structurilor patrimoniale, evaluarea lornregistrarea n contabilitatea curent i reflectatrea n situaiile financiare anuale, prin folosirea Standardelor Internaionale de Contabilitate. 7. Adoptarea pentru prima dat a standardelor IFRS
CAP. I. Abordri conceptuale privind normalizarea i armonizarea contabilitii 1.1. Contabilitatea financiar obiect al normrii, normalizrii i armonizrii contabile Conceptele de norm contabil, normalizare, reglementare i armonizare contabil
Norma contabil este o regul precis de evaluare, nregistrare, clasificare i prezentare a informaiei contabile, elaborat n vederea rezolvrii unei probleme repetitive, rezultat dintr-o alegere raional, colectiv, n cadrul unui organism de reglementare contabil profesional i/sau public. Normele sunt reguli obligatorii stabilite prin lege sau prin uz, respectiv dispoziii obligatorii fixate prin lege sau prin uz care impun o anumit ordine recunoscut ca obligatorie sau recomandabil. Normele contabile impun un limbaj comun pe baza cruia se asigur comparabilitatea, comunicarea i nelegerea informaiei contabile. Planul Contabil general Francez consider c norma contabil provine din reguli legislative, dispoziii reglementri sau jurispruden deci din surse de drept contabil. Din punct de vedere doctrinar, n elaborarea, normelor contabile s-au conturat dou tipuri de coli: 1. cea care preconizeaz un demers conceptual sau deductiv, unde conceptele i principiile sunt determinate de un raionament urmnd s se regseasc n regulile, metodele i procedurile ce trebuie puse n practic; 2. cea pragmatic sau inductiv, care pleac de la tradiie sau experiene pentru a formula i determina norme. Nevoia de armonizare i uniformitate n contabilitate impune normalizarea sa, astfel materializndu-se obiectivele, conceptele, metodele i regulile privind producia i utilizarea informaiei contabile. Normalizarea reprezint procesul de aplicare deliberat a normelor de contabilitate pentru soluionarea corect a problemelor privind producia i utilizarea informaiei contabile. Obiectivele normalizrii sunt: - determinarea unei terminologii i a principiilor contabile general admise; definirea informaiilor deinute n situaiile financiare; modul de prezentare (forma) a informaiilor n situaiile financiare; elaborarea unui plan de conturi i a unei scheme de contabilizare a diferitelor operaii. Normalizarea contabilitii vizeaz dou scopuri principale: 1. obinerea de ctre puterea public a unei informri omogene referitoare la ntreprinderi; 2. utilizarea informaiei contabile de ctre utilizatorii din afara ntreprinderii, n special n ceea ce privete comparaiile n timp i spaiu (ntre ntreprinderi). Normalizarea contabilitii are ca obiect definirea de principii, reguli i norme generale, bazate pe utilizatori, asigurnd nelegerea informaiilor contabile n timp i spaiu, definirea legturilor precise ntre nevoile de gestiune specifice fiecrei ntreprinderi, legislaie i contabilitate naional. Jean Franois Casta definete normalizarea contabil ca fiind procesul prin care se armonizeaz prezentarea documentelor de sintez, metodele contabile i terminologia. Se consider c exist 2 mari sisteme aplicate n practic: a) normalizare rigid, tip plan contabil obligatoriu, n care ceea ce nu este permis este interzis, sistem care rspunde nevoilor de informare pentru economii centralizate; b) normalizare flexibil, bazate pe anumite repere contabile, unde se permite cam orice atta timp ct nu intra n conflict cu legea. O contabilitate normalizat permite: 1. ntreprinderii s nregistreze n mod sistematic toate evenimentele, operaiile i situaiile car au loc n timp i s le formalizeze n situaiile financiare; 2. obinerea unor informaii comparabile n timp i spaiu pe baza creia se apreciaz tendinele i evoluia unei ntreprinderi de la o perioad la alta i, n raport cu late ntreprinderi; 3. obinerea unor informaii previzionate care le ofer utilizatorilor posibilitatea s fac previziuni i estimri cu privire la evoluia ntreprinderii; 4. tuturor celor interesai de ntreprindere (acionari, creditori, investitori, stat, salariai, furnizori, clieni, etc.) s dispun periodic de diverse informaii formalizate n diverse forme i suporturi de comunicare, n special situaii financiare anuale, care s i ajute n fundamentarea deciziilor; 5. fixarea unor caracteristici calitative informaiei contabile i aprecierea utilitii informaiei n funcie de aceste criterii. Reglementrile contabile semnific totalitatea normelor contabile impuse n mod obligatoriu prin lege sau alt norm juridic. Armonizarea contabil exprim procesul de corelare, comptabilizare i standardizare a componentelor cadrului conceptual al contabilitii, fiind definit ca un proces politic care vizeaz s reduc diferenele ntre practicile contabile care se aplic n lume, astfel nct s creasc compatibilitatea i comparabilitatea lor.
Actualul organism american de normalizare contabil Consiliul standardelor de contabilitate financiar (Financial Accounting Standards Board - FASB) a succedat Consiliului de principii contabile (Accounting Principles Board - APB) care, la rndul lui a nlocuit Comitetul de proceduri contabile (Committee of Accounting Procedures CAP). Referenialul american, este cunoscut n mod obinuit sub sintagma Principiile contabile general acceptate americane (United States Generally Accepted Accounting Principles US - GAAP). FASB este un organism neguvernamental compus din apte membri permaneni, activitile normalizatoare ale acestui Consiliu realizndu-se sub protecia Fundaiei contabilitii financiare (Financial Accounting Foundation FAF). FAF are n componen apte membri provenii de la diverse organisme: - AAA Asociaia american a contabilitii (American Accounting Association); - AICPA Profesia contabil liberal a experilor contabili; - Federaia analitilor financiari. FASB este primul organism normalizator care a elaborat, n mod explicit, un cadru conceptual contabil, acest cadru fiind structurat, astzi n 7 enunuri (Statements of Financial Accounting Concept - SFAC) al cror obiectiv este de a defini fundamentele care au stat i vor sta la baza standardelor contabile. FASB public, n mod regulat, standarde de contabilitate intitulate Enun privind standarde de contabilitate financiar (Statements of Financial Accounting Standard SFAS sau mai simplu FASX), astfel de reguli contabile avnd, n Statele Unite ale Americii, for de lege, deoarece ele sunt recunoscute oficial de Comisia de Valori Mobiliare (Securities and Exchange Commission - SEC).
4.
(active,datorii, capitaluri proprii, venituri i cheltuieli); conceptul de capital i de meninere a nivelului capitalului.
Re eaua de norme sau standarde contabile na ionale (locale) n limba francez , termenul de standard are semnifica ia de norm sau a unei date de referin. De altfel, fiecare standard este centrat pe un set de principii generale, pe o tem sau un anumit aspect contabil sau un sector de activitate instituiionalizat. Dup sfera de aplicare, standardele se pot clasifica n: standarde internaionale; standarde europene standarde naionale, regionale sau locale. n ceea ce prive te IA S-urile sau IFRS-urile elaborate de I.A.S.B., a a cum se desprinde din strategia I.A.S.B., rolul i importana lor constau n: furnizarea de reguli contabile general valabile acceptate n toate rile lumii, capabile s armonizeze ntr-o m sur ct mai mare standardele i procedurile contabile practicate n diverse ri. n consecin, I.A.S.B. se concentreaz asupra aspectelor eseniale, astfel nct standardele s nu devin prea complicate, dificil de aplicat i de adoptat la specificul contabilitii fiecrei ri; asigurarea aceleia i baze pentru elaborarea situa iilor financiare, astfel nct investitorii i bncile internaionale s poat face analize comparative ale diferitelor oportuniti de investiii; IAS sau IFRS nu se suprapun standardelor de contabilitate locale. sfera de aplicare a IAS se circumscrie numai la elementele eseniale i de la data specificat n textul standardului, cu excepia celor care se aplic retroactiv. fiind un organism privat, I.A.S.B. nu are autoritatea de a adopta acorduri internaionale de natur s oblige alinierea tuturor rilor la IFRS. Standardele Contabile Europene numite i Directive sunt elaborate de Uniunea European, fiind formalizate prin Directiva a IV-a, care cuprinde, aa cum am mai artat normele privind ntocmirea i prezentarea conturilor anuale sociale, Directiva a Vll-a care reglementeaz conturile consolidate ntocmite de grupurile de ntreprinderi i Directiva a- VlII-a, privind profesia liber contabil orientat spre auditarca conturilor anuale. Sfera i caracteristicile Directivelor europene sunt circumscrise la zona rilor membre ale Uniunii Europene, iar aplicarea lor este obligatorie, deoarece reprezint o surs de drept contabil. Standardele naionale sau locale sunt elaborate de fiecare ar n raport de Standardele de Contabilitate Internaionale i Directivele Contabile Europene. Conceperea, elaborarea i adoptarea standardelor naionale este un proces politico-strategic n cadrul cruia fiecare ar i apr interesele. Sistemul de reglementare normativ contabil (dreptui contabil). Elaborarea de norme contabile este att produsul aciunii politice, ct i al unei reflecii logice sau al unor rezultate empirice.n msura n care normele sunt impuse prin texte legale i reglementate, ele devin reglementri. Reunirea i ierarhizarea tuturor textelor privind reglementrile contabile ntr-un ansamblu unitar conduc la un adevrat drept contabil. Acesta cuprinde totalitatea legilor, normelor, ordinelor, instruciunilor i a altor acte normative referitoare la organizarea i conducerea contabilitii i la ntocmirea situaiilor financiare sau a documentelor de sintez i de raportare.Cadrul juridic al contabilitii unei ri este produsul unei noi ramuri a dreptului, numit drept contabil. El se bazeaz pe un ansamblu de reguli ierarhizate i definite dup cum urmeaz: tratate sau acorduri internaionale (reglementri, directive); texte legislative (legi i ordonane); texte reglementare (decrete i hotrri); elemente de jurispruden (deciziile tribunalelor); doctrin (alte surse). Tratatele interna ionale au, din momentul public rii lor, o autoritate superioar legilor, cu condiia ca fiecare tratat sau acord s fie aplicat i de celelalte pri. n timp ce reglementrile au o ntindere general, fiind obligatorii prin toate elementele componente i direct aplicabile n oricare dintre statele membre, prin finalitatea lor, directivele las instanelor naionale competena n materie de form i de mijloace de aplicare. Legile sunt texte votate de Parlament. Ele statueaz numai problemele importante, limitate, n mod imperativ, de Constituie. Ordonanele au, n principiu, acelai rol, iar atunci cnd este cazul, ele pot modifica legile. Decretele sunt promulgate de guvern i conin fie dispoziii, sub forma reglementrilor administraiei publice, fie dispoziii sub form de decrete n Consiliul de stat, fie, n sfrit, sub form de decrete simple, pregtite de ministere. n aceeai grup de surse, dar ierarhic sub decrete, se plaseaz hotrrile care, n domeniul contabilitii, au mbrcat forma de hotrri ministeriale.
Deciziile tribunalelor au misiunea de a asigura, cu ocazia examinrii recursurilor de litigii asupra crora ele sunt sesizate, c dispoziiile legale au fost exact aplicate. Jurisprudena care rezult nu are un caracter obligatoriu. Doctrina este constituit din interpretri sau avize referitoare la elementele asupra crora textele legislative i reglementare nu au fcut precizri. Se ncadreaz n categoria doctrin: rspunsurile ministeriale, circularele administrative, recomandrile diferitelor organisme etc. Planul de conturi i schema de contabilizare a opera iilor economice i financiare Formalismul propriu inerii contabilitii se realizeaz prin planul de conturi. Acesta definete toate conturile operaionale folosite pentru nregistrarea situaiei i micrii elementelor patrimoniale i extrapatrimonialc. Fiecare cont de diverse grade de cuprindere a mulimii elementelor patrimoniului este delimitat prin urmtoarele caracteristici: denumire i simbol cifric; ncadrat ntr-o clas i grup n raport de un anumit criteriu de clasificare; coninutul i funcia contabil, precum i corespondena cu alte conturi. Totodat, este de regul prezentat i o monografie privind nregistrarea n conturi a principalelor operaii economice i financiare. Primul plan contabil, care a influenat normalizarea contabilitii n numeroasele ri a fost elaborat n anul 1928 de ctre economistul german Eugen Schmalenbach. n Frana, Planul Contabil General constituie documentul fundamental de referin pentru toate ntreprinderile industriale i comerciale, oricare ar fi formele lor juridice, ramur de activitate i caracterul lor public sau privat. Ca urmare la lucrrile executate de o comisie instituit de guvernul de la Vichy n anul 1942, a fost elaborat primul Plan Contabil Genera! din Frana n anul 1947. Revizuirea sa a dus la adoptarea Planului din 1957 care a fost n vigoare pn n anul 1983. O alt revizuire, nceput n anul 1970, avea s conduc la Planul din 1982, care a fost aprobat prin decizia ministerial din 27 aprilie 1982 i a intrat n vigoare ncennd cu 1 ianuarie 1984. Ghiduri contabile profesionale Ghidurile profesionale reprezint prin coninutul lor lucrri monografice i instrumentri privind normele i reglementrile contabile aplicabile la nivelul tipurilor de entiti care organizeaz i conduc contabilitatea. Dicionarele de conversie contabil se utilizeaz n operaia de convertire a datelor firmei pe sistemul contabil respectiv. Politicile de contabilitate reprezint opiuni privind principiile, fazele de evaluare, regulile i procedurile specifice adoptate la nivelul naional sau nivelul entitilor contabile pentru nregistrarea contabil pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare. Instituia normalizrii i armonizrii contabile Pentru nfptuirea obiectivelor privind normalizarea, armonizarea, dezvoltarea i perfecionarea contabilitii este necesar o instituie a normalizrii care s prezinte credibilitate. n sfera preocuprilor unei asemenea instituii, intr urmtoarele misiuni: elaborarea i men inerea la zi a cadrului contabil general, a standardelor sau normelor contabile naionale, a planului de conturi general i a dicionarului de conversie contabil. Toate normele contabile elaborate de instituia normalizrii devin obligatorii prin intervenia statului, n mod concret, a Ministerului Finanelor; avizarea doctrinar a tuturor propunerilor legislative i a reglementrilor juridice n domeniul contabilitii; elaborarea de norme destinate a fi omologate, privind normele contabile internaional recunoscute. O instituie a normalizrii contabile, prin natura sa, poate fi de esena statal sau public, adic o instituie a statului sau de esen pragmatic, adic o instituie a profesiei contabile i, n sfrit, de esen mixt. n acest din urm caz, statul, de regul, deleag autoritatea normalizrii unei instituii a profesiei contabile, dar n acelai timp, prin intervenia sa, face obligatorii normele elaborate de organismul profesiei.
reflectrii realitii economice. Mandatai de proprietari s gestioneze averea i activitatea ntreprinderii, managerii dispun de datele furnizate de contabilitatea financiar, dar i de cele aferente contabilitii de gestiune (care le sunt destinate n exclusivitate). Utilizatorii externi sunt reprezentai de finanatorii ntreprinderii, partenerii ei comerciali, partenerii sociali, puterea public i ali utilizatori externi. Finanatorii sunt utilizatorii care, potenial sau efectiv, pun la dispoziia ntreprinderii resursele necesare desfurrii activitilor sale. In funcie de modalitatea de finanare, n contextul diferitelor tipuri de ntreprinderi, vom ntlni: - finanatori bursieri, dac ntreprinderile sunt cotate pe piaa financiar; - finanatori bancari, dac ntreprinderile i procur resursele externe prin recursul la mprumuturile bancare; - puterea public, n calitatea ei de investitor n regiile autonome i n ntreprinderile de interes naional; - alte categorii de finanatori (de exemplu, finanarea prin ncheierea i derularea de contracte de locaie-finanare, numite i contracte de leasing financiar). Nu trebuie neglijat faptul c o ntreprindere cu o soliditate financiar asigurat duce o politic de echilibru ntre recursul la sursele externe de finanare (enunate mai sus) i generarea de surse proprii (calea autofinanrii, prin amortizarea diferitelor componente de activ imobilizat i prin repartizarea unei cote reprezentative din profit pentru constituirea de rezerve). n consecin, finanatorii sunt reprezentai de investitori, creditori (n special bancari), statul i ageniile guvernamentale, locatorii (n cadrul contractelor de leasing financiar) etc. In conformitate cu reglementarea contabil internaional, utilizatorii externi de informaii, definii n cadrul proceselor i operaiilor de finanare, sunt investitorii i creditorii. Managerii i nevoia de fundamentare a deciziei In cazul ntreprinderilor mici, managerul coincide, de regul, cu proprietarul. In celelalte ntreprinderile, ns, acionarii fiind numeroi, ei nu se pot implica direct n activitatea cotidian i deleag autoritatea conducerii unui grup de manageri. Nevoile informaionale ale managerilor sunt acoperite, n principal, prin rapoarte care nu sunt publicate altor categorii de utilizatori. Aceste rapoarte sunt ntocmite, de regul, att pe baza informaiilor din contabilitatea de gestiune ct i pe baza informaiilor din contabilitatea financiar. Natura lor variaz de la o ntreprindere la alta, n funcie de tipul de activitate. De exemplu, managerul unei mari suprafee comerciale poate cere informaii despre profitabilitatea fiecrui departament, n timp ce managerul unei ntreprinderi de producie va fi interesat de profitabilitatea fiecrui produs. Cu ct activitatea societii este mai complex i mai divers, cu att managerii au nevoie de mai multe informaii. De exemplu, proprietarul-manager al unui garaj mecanic din mediul rural poate ine minte toate informaiile care i sunt necesare pentru desfurarea activitii zilnice. Acest lucru este posibil deoarece ntreprinderea este mic i proprietarulmanager, fiind implicat n desfurarea activitii, poate s ntreprind orice aciune necesar. In societile mari, ns, este necesar un sistem formalizat de informare. De exemplu, nevoile informaionale ntr-o societate care fabric mai multe produse sunt aa de mari nct este imposibil ca managerul s in minte toate detaliile necesare. In plus, cu ct societatea este mai mare, cu att managerul se afl mai departe de activitatea cotidian, fapt care l oblig s solicite informaii adiionale, pe baza crora s poat controla activitatea subalternilor. De asemenea, natura activitii ntreprinderii afecteaz nevoile informaionale ale managerilor. Astfel, informaiile necesare pentru a conduce un restaurant nu sunt aceleai cu informaiile necesare pentru a conduce un hotel: n cazul hotelului nu sunt necesare doar informaii despre operaiile culinare, ca n cazul restaurantului, ci i informaii despre gradul de ocupare a paturilor, profitul barului etc. Managerii au acces imediat i complet la informaiile contabile. Ei nu trebuie s atepte i nici nu sunt limitai la informaiile publicate n situaiile financiare. Dei beneficiaz de asimetrie informaional n raport cu celelalte categorii de utilizatori, managerii acord, totui, o atenie deosebit modului n care informaiile publicate sunt percepute de ctre acetia. Un atare interes se datoreaz faptului c situaiile financiare publicate informeaz terii asupra capacitii manageriale a colectivului de conducere. Altfel spus, managerii utilizeaz informaiile din situaiile financiare nu pentru a lua decizii privind gestiunea, ci pentru a comunica. Investitorii i globalizarea pieelor financiare In general, investitorii (acionarii) doresc s msoare rentabilitatea i riscul investiiilor lor, n funcie de acestea ei lund decizia de meninere, cretere sau reducere a aporturilor. Astfel, investitorii sunt interesai de capacitatea ntreprinderii de a realiza ctiguri viitoare. Noiunea de capacitate de a realiza ctiguri viitoare se refer la msura n care ntreprinderea va adopta o strategie al crui scop s fie creterea bogiei sale, obinerea de fonduri noi i va putea s converteasc, ulterior, beneficiile n disponibiliti. Investitorii raioneaz, de regul, n funcie de fluxurile monetare, care au o reprezentare tangibil, i mai puin n funcie de beneficiul net care, depinznd de convenii contabile, nu reflect, ntotdeauna, mbogirea economic real a firmei. Raionamentele lor in cont, de asemenea, de faptul c, de regul, ntreprinderile utilizeaz o parte din ctigurile realizate pentru autofinanare. Dei acionarii par a fi primele victime ale autofinanrii, n realitate, prin autofinanare crete activul net i valoarea teoretic a aciunii, ceea ce poate antrena o cretere a cursului bursier sau o distribuire gratuit de aciuni. In aceste condiii, acionarul recupereaz prin capital partea pe care a pierdut-o sub form de dividende. Mai mult, n timp ce beneficiile distribuite sunt supuse, n majoritatea rilor, la
10
numeroase prelevri fiscale n cascad, diminundu-se suma ce ajunge efectiv la dispoziia acionarilor, plusurile de valoare bursiere sunt mai puin impozitate. Acionarii doresc ns i informaii privind dividendul, deoarece acesta nu reprezint doar un simplu transfer de numerar. El i rata sa de cretere pe termen lung vehiculeaz un bogat flux informaional despre perspectivele ntreprinderii. Creterea numrului investitorilor etici, grijulii s investeasc n firme care respect mediul, a dus la o cerere sporit de informaii privind gestiunea mediului ntreprinderii. Astfel, investitorii solicit informaii privind costurile gestiunii mediului (cheltuieli legale, cheltuieli cu decontaminarea unor zone, cheltuieli cu controlul polurii, investiii n echipamente antipoluante etc), care s le permit calculul datoriei implicate de aceast gestiune i luarea deciziei de cumprare, vnzare sau pstrare a aciunilor. n ceea ce privete investitorii poteniali, acetia doresc s poat calcula rata rentabilitii pe care au dreptul s o pretind ntreprinderii pentru a-i investi fondurile lor, innd cont de riscul atribuit investiiei lor i de oportunitile existente pe pia. Pentru a rspunde cererii de msurare a bogiei ce se cuvine investitorilor, literatura de specialitate recomand utilizarea capitalizrii bursiere. Practica a reacionat rapid la aceast propunere, numeroase cabinete de analiz financiar realiznd o clasificare a societilor, n funcie de cantitatea de bogie creat pentru acionari. Metoda cel mai des utilizat este cea intitulat valoarea adugat de pia (market added value). Aceast metod presupune retratarea anumitor posturi din bilan, calcularea valorii totale a capitalurilor proprii aportate de acionari i compararea lor cu valoarea bursier a ntreprinderii. O diferen favorabil este interpretat ca o sporire a fondurilor investite, n timp ce o diferen nefavorabil reprezint o pierdere de bogie. Creditorii i particularitile pieei bancare Creditorii bancari reprezint teri care acord mprumuturi societilor n scopul de a obine profitabilitate de pe urma acestor mprumuturi. Din acest motiv, ei sunt interesai de capacitatea ntreprinderii debitoare de a crea profit, acesta reprezentnd singura surs de acoperire a dobnzilor aferente mprumuturilor. Dar cum doar o parte din profit rmne la dispoziia ntreprinderii, bncile acord o atenie particular dividendelor, veghind ca, prin distribuirea acestora, s nu se amputeze capitalul economic al entitii n cauz. n plus, creditorii bancari vor s se asigure c ntreprinderea va fi capabil s ramburseze mprumuturile la scaden. Pentru calculul capaciti de rambursare a mprumuturilor, ei nu in cont nici de costul istoric, nici de valoarea just. Din motive de pruden, se situeaz pe poziia cea mai defavorabil i evalueaz activele i datoriile la valoarea lor de lichidare. Ca urmare, o serie de elemente de activ (de exemplu, cheltuielile de constituire) sunt ignorate, altele sunt diminuate n mod sistematic n timp ce, pentru a asigura o marj de securitate, datoriile sunt majorate n mod sistematic. De asemenea, bncile acord o atenie deosebit indicatorului de lichiditate. Lichiditatea arat gradul n care activele ntreprinderii sunt lichide (lichiditi sau echivalente de lichiditi), permind acesteia s i plteasc datoriile i s beneficieze de noi oportuniti de investiii. Partenerii comerciali Partenerii comerciali ai ntreprinderii sunt clienii i furnizorii. Clienii sunt interesai de capacitatea ntreprinderii de a-i continua activitatea i, n consecin, de a vinde bunuri sau de a presta servicii, ntr-un viitor previzibil. De exemplu, o societate care produce i comercializeaz autovehicule dorete s tie dac exist riscul ca furnizorul de frne s intre n stare de faliment. Interesul pentru aceast informaie a crescut pe msura introducerii unor tehnici de management precum aprovizionarea just-in-time. In astfel de situaii, clienii vor s vad c ntreprinderea este profitabil, c dispune de suficiente resurse pentru plata datoriilor angajate i c ea este capabil s supravieuiasc, furniznd bunuri n mod eficient i la timp. In plus, n cazul n care bunurile cumprate necesit servicii, sub forma ntreinerii i reparaiilor, ei vor s tie dac vor putea beneficia de aceste servicii. Cerinele informaionale ale clienilor sunt satisfcute, ntr-o oarecare msur, de contul de profit i pierdere i de bilan. Furnizorii sunt interesai, de msura n care societatea debitoare va fi capabil s i ndeplineasc obligaiile financiare. Acest interes este parial satisfcut de bilanul contabil, care furnizeaz informaii privind resursele de care dispune societatea, datoriile pe care le-a angajat i lichiditatea activelor. De asemenea, furnizorii vor s tie care este probabilitatea ca ntreprinderea s i continue activitatea i acord o deosebit atenie perspectivelor sale de cretere economic, deoarece o eventual cretere ar putea avea consecine asupra volumului i valorii comenzilor ce le vor fi adresate. Aceste cerine informaionale se refer ns la viitor i nu pot fi satisfcute n mod adecvat de informaiile din situaiile financiare anuale, care se refer, n special, la trecut. Salariaii: presiunea social i avantajele personalului Presiunea exercitat de salariai i sindicatele lor asupra ofertei de informaii contabile poate fi motivat n diferite moduri: - informaiile contabile sunt relevante pentru aprecierea perspectivelor viitoare ale ntreprinderii, a securitii locurilor de munc i a validitii planurilor de pensii; - informaiile contabile permit aprecierea corectitudinii salariilor pltite de ctre ntreprindere; - informarea i ajut pe salariai s-i mreasc implicarea n activitatea ntreprinderii i interesul pentru munc; - informarea este un drept natural al salariailor. Salariaii i sindicatele se intereseaz de performanele i perspectivele ntreprinderii, din punct de vedere al negocierii salariale i al securitii locurilor de munc. De asemenea, ei au nevoie de informaii privind performanele
11
sectoriale n scopul de a putea verifica i nelege deciziile managerilor privind extinderea sau restrngerea de activiti particulare. Lipsa de informaii poate genera nencredere i probleme n relaiile industriale. Altfel spus, pentru a evalua viabilitatea i perspectivele unei ntreprinderi, salariaii trebuie s o analizeze ca un ntreg. Apoi, utiliznd informaii sectoriale, vor putea s neleag mai bine cum propriile lor activiti se regsesc n acest ntreg. Pentru c, indiferent c salariile sunt determinate de o manier mai mult sau mai puin descentralizat, n funcie de societate, viabilitatea sectoarelor pentru care lucreaz salariaii va avea o inciden important asupra securitii locurilor lor de munc. De asemenea, interesul salariailor vizeaz, uneori, informaii care depesc sfera actual a contabilitii financiare ca, de exemplu, cele referitoare la: programul de producie, evoluia general a comenzilor, situaia locurilor de munc n ntreprindere, msurile prevzute pentru ameliorarea, rennoirea, transformarea echipamentului de lucru sau a metodelor de producie i de exploatare, precum i incidena acestora asupra condiiilor de munc. Cerinele informaionale ale salariailor i ale sindicatelor sunt satisfcute doar parial de contul de profit i pierdere i de bilan. O mai bun satisfacere a acestor cerine necesit furnizarea unor informaii suplimentare, fie n notele explicative, fie ntr-un bilan social. Administraia public ntre macro-contabilitate, funciile fiscal i intervenionist Administraia public este responsabil cu politica economic a rii. Pentru a-i atinge obiectivele economice, ea are nevoie de informaii financiar-contabile. Altfel spus, prin implicarea sa n procesul de normalizare contabil, statul ncearc s se asigure c va obine informaiile de care are nevoie. In plus, contabilii naionali i statisticienii utilizeaz informaiile contabile pentru analize la un nivel foarte agregat (sinteze macroeconomice) i la un nivel detaliat (micro). Nevoile lor informaionale, exprimate n termeni de variabile economice ce trebuie msurate, se refer, n principal, la: - msurarea produciei de bunuri i servicii i utilizarea acesteia (consumuri intermediare, investiii, exporturi etc); - msurarea veniturilor degajate de producie i repartizarea acestora ntre diferii factori de producie (acionari, salariai, creditori, stat etc.) - msurarea acumulrii (investiii fizice i financiare) i a modului de finanare (autofinanare sau mprumuturi), descrierea patrimoniului, a evoluiei structurii acestuia i a relaiilor financiare ntre ageni. In calitatea sa de utilizator, administraia public este, totui, cel mai des reprezentat pe piaa informaiilor contabile de administraia fiscal, informaiile contabile fiind utilizate pentru stabilirea bazei de calcul al impozitelor i taxelor. Astfel, pentru calculul impozitului pe profit curent, se pornete de la rezultatul contabil, acesta fiind corectat cu cheltuielile nedeductibile fiscal i cu deducerile fiscale. In plus, contabilitatea furnizeaz informaii necesare pentru calculul taxei pe valoarea adugat, a impozitului pe dividende, a impozitului pe cldiri, a impozitului pe salarii etc. In exercitarea funciei intervenioniste, administraia public utilizeaz informaia contabil pentru analiza diferitelor cereri ce vizeaz acordarea de subvenii sau de mprumuturi cu dobnd redus pentru diverse activiti economice. Analitii financiari i diagnosticul ntreprinderii Analitii financiari preiau informaia brut i o transform ntr-un alt tip de informaie, care reflect capacitatea lor de a nelege, sintetiza i interpreta informaia, n calitatea ei de materie prim. In mod concret, ei realizeaz trei tipuri de activiti referitoare la informaie: a) cutarea de informaii private, care nu sunt disponibile publicului; b) analiza, procesarea i interpretarea informaiilor n scopul previziunii (analiza predictiv); i c) analiza performanelor trecute (analiza retrospectiv). Relaia lor cu informaia contabil nu este una simpl: pe de o parte, informaia contabil reprezint un factor de producie pentru analiti iar, pe de alt parte, aceeai informaie reprezint, pe pia, un produs competitiv pentru rapoartele de analiz.
12
ii) modificrile capitalurilor proprii, altele dect acelea provenind din tranzacii cu deintorii de capitaluri proprii care acioneaz n calitatea lor de deintori de capitaluri proprii; d) o situaie a fluxurilor de trezorerie; e) note cuprinznd un rezumat al politicilor contabile semnificative i alte note explicative. Caracteristicile situatiilor financiare anuale Situaiile financiare anuale trebuie s ofere o imagine fidel a poziiei financiare, performanei, modificrilor capitalului propriu i fluxurilor de trezorerie ale ntreprinderii pentru respectivul exerciiu financiar. Situaiile financiare trebuie s satisfac necesitile comune ale utilizatorilor. Totui, acestea nu ofer toate informaiile de care au nevoie utilizatorii n ceea ce privete luarea deciziilor, deoarece n mare msur situaiile financiare relev efectele trecute i nu ofer, de regul, informaii nonfinanciare. De asemenea, pe baza situaiilor financiare, pot fi evaluate rezultatele administrrii ntreprinderii, inclusiv modul de gestionare de ctre manageri a resurselor ncredinate. Acei utilizatori care doresc s evalueze modul de administrare a ntreprinderii sau s stabileasc responsabilitatea managerului procedeaz de aceast manier pentru a lua decizii economice care vizeaz fie opiunea de a pstra sau vinde n respectiva ntreprindere, fie nlocuirea ori reconfirmarea conducerii acesteia. Situaiile financiare constituie suportul informaional necesar efecturii analizei financiare orientat spre formularea unui diagnostic financiar. Diferitele categorii de utilizatori folosesc informaiile financiare precum i alte informaii oferite de evidena contabil, statistic i operativ a ntreprinderii, pentru a diagnostica activitatea acesteia, iar pe aceast baz s-i poat fundamenta deciziile economice i financiare. Pe baza informaiilor coninute n situaiile financiare se iau decizii economice cu privire la: - cumprarea, pstrarea ori vnzarea unei pri din capital; - verificarea gestiunii sau conturilor conductorilor; - estimarea capacitii ntreprinderii de a-i remunera salariaii prin salarii sau prin oferta altor avantaje; - determinarea politicii fiscale, - determinarea beneficiilor i a dividendelor; Elaborarea acestor analize servete conducerii ntreprinderii att pentru cunoaterea strii de fapt reflectate prin nivelul performanelor economico-financiare i exercitarea pe aceast baz a controlului privind modul de realizare a sarcinilor programate, ct i pentru fundamentarea activitii viitoare. Obiectivele situatiilor financiare anuale sunt diferite de la ar la ar, viznd importana care se acord diverselor categorii de utilizatori, respectiv utilizatorilor externi sau interni (cei care sunt i productorii situaiilor financiare anuale, deinnd un atu fa de utilizatorii externi).
13
e) O.M.F.P. nr. 772/02.06.2000; f) Reglementri contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, aprobate prin O.M.F.P. nr. 94/2001; g) Reglementrile contabile simplificate armonizate cu Directivele Europene, aprobat prin O.M.F.P. nr. 306/26.02.2002, publicat n M.O. nr. 279 bis din 25.04.2002; h) Reglementri contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, aprobate prin O.M.F.P. nr.1752/2005; 2. Cadrul general de ntocmire i prezentare a situaiilor financiare elaborat de Comitetul pentru Standarde Internaionale de contabilitate (IASC); 3. Reeaua de Standarde Internaionale de Contabilitate (IAS); 4. Ghiduri profesionale (ghid practic de aplicare a S.I.C.); 5. Politici de contabilitate; 6. Dicionare de conversie contabil (explicarea terminologiei de specialitate i a unor noiuni complementare). ntrebri de control 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. Enumerati culturile contabile care coexista pe plan regional si chiar mondial Prezentati organismele internationale guvernamentale si neguvernamentale care s-au constituit pe plan regional Prezentati organizatiile profesionale internationale care sunt active in materie de armonizare contabila. In ce structuri se regasesc Standardele Internationale de Raportare Financiara(IFRS)? Prezentati pe scurt organismul neguvernamental FASB. Ce se intelege printr-un dispozitiv si respectiv ce semnifica dispozitivul normalizarii contabilitatii? Enumerati componentele dispozitivului de normalizare si reglementare contabila. Prezentati pe scurt fiecare componenta a dispozitivului de normalizare si reglementare contabila. Exemplificati de o maniera generala structura unui cadru conceptual. Ce defineste cadrul contabil conceptual si ce abordeaza cadrul creat de IASB, din punct de vedre conceptual? Definiti termenul de standard potrivit conceptiei franceze si angla- saxone. Prezentati clasificarea standardelor dupa sfera de aplicare. Definiti conceptual de drept contabil si enumerati regulile pe care se bazeaza acesta. Definiti tratatele internationale, legile, decretele, deciziile tribunalelor , doctrina. Ce defineste planul de conturi si care sunt caracteristicile fiecarui cont ale acestuia? Ce reprezinta ghidurile contabile profesionale, disctionarele de conversie contabila, politicile de contabilitate? Care sunt misiunile care intra in sfera preocuparilor unei institutii ale normalizarii si armonizarii contabile? Cum poate fi o institutie a normalizarii contabile? Prezentati pe scurt utilizatorii interni si utilizatorii externi. Ce sunt finantatorii si ce tipuri de finantatori se intalnesc in functie de modalitatile de finantare? Prezentati preocuparile investitorilor (actionarilor). Ce sunt creditorii bancari si care sunt preocuparile acestora? De ce sunt interesati clientii si furnizorii ca parteneri comerciali ai intreprinderii? Care sunt informatiile solicitate de sindicate? Ce informatii vizeaza interesul salariatilor? La ce se refera nevoile informationale ale administratiei publice, exprimate in termini de variabile economice ce trebuie masurate? Prezentati pe scurt administratia publica in calitatea sa de utilizator. Ce fac analistii financiari si care sunt tipurile de activitati referitoare la informatiile pe care ei le realizeaza? Ce reprezinta oferta de informatii si care este aria sa de intindere? Ce cuprinde un set complet de situatii financiare? Prezentati caracteristicile situatiilor financiare. Exemplificati deciziile economice care se iau pe baza informatiilor continute in situatiile financiare. Care sunt motivele care au demarat programul de armonizare contabila in Romania? De cine este realizata in Romania normalizarea si reglementarea contabila? Pe ce elemente s-a fundamentat dispozitivul de normalizare si reglementare contabila in tara noastra.
14
CAP. II. Evaluarea i raportarea poziiei financiare a entitii economice 2.1 Situaiile financiare anuale prezentare general
Fiecare entitate economic are obligaia s ntocmeasc situaii financiare anuale, care trebuie s cuprind: a) bilanul; b) contul de profit i pierdere; c) situaia modificrilor capitalului propriu; d) situaia fluxurilor de trezorerie; e) politici contabile i note explicative. Situaiile financiare anuale trebuie s ofere o imagine fidel a poziiei financiare, performanei, modificrilor capitalului propriu i fluxurilor de trezorerie ale ntreprinderii pentru respectivul exerciiu financiar. n cazul n care situaiile financiare respect n totalitate prevederile Ordinului ministrului finanelor publice nr. 1752/2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene. Acceptat ca o situaie financiar care red capitalurile proprii prin diferena ntre active i datorii, se consider c bilanul furnizeaz informaii privind natura i sumele investite n resursele (activele) ntreprinderii, obligaiile ei vizavi de creditori, precum i partea proprietarilor n aceste resurse. Spre deosebire de bilan, contul rezultat (Profit i pierdere) traduce activitatea ntreprinderii n termeni de flux. El nregistreaz n credit totalul de bunuri, servicii sau moned care intr ca venituri (fluxul de intrri), iar n debit, bunurile, serviciile, moneda care ies ca i cheltuieli (fluxul de ieiri). Contul de profit si pierdere cuprinde: cifra de afaceri net, veniturile i cheltuielile exerciiului, grupate dup natura lor, precum i rezultatul exerciiului (profit sau pierdere). n notele explicative se vor prezenta informaii privind valoarea i natura veniturilor i cheltuielilor extraordinare, cu excepia cazului n care aceste valori sunt nesemnificative pentru aprecierea rezultatelor. n mod similar vor fi prezentate veniturile i cheltuielile care se refer la exerciiul financiar precedent. Situaia modificrilor capitalului propriu este prezentat ca o component separat a situaiilor financiare, care s evidenieze: a) profitul net sau pierderea net a perioadei; b) fiecare element de venit i cheltuial, ctig sau pierdere care, aa cum este cerut de un standard, este recunoscut direct n capitalul propriu i totalul acestor elemente; i c) efectul cumulativ al modificrilor politicilor contabile i corecia erorilor fundamentale. n plus entitile economice trebuie s prezinte fie n situaia modificrilor capitalului propriu, fie n notele explicative: - tranzaciile de capital cu proprietarii i distribuiile ctre acetia; - soldul profitului cumulat sau al pierderii cumulate la nceputul perioadei i la data bilanului i modificrile pe parcursul perioadei; i - o reconciliere ntre valoarea contabil a fiecrei categorii de capital propriu la nceputul i la sfritul perioadei, prezentnd distinct fiecare modificare. Situaia fluxurilor de trezorerie reflect creterea sau descreterea net a mijloacelor bneti n cursul unui exerciiu financiar. Principalul obiectiv este de a reflecta influena activitilor de exploatare, de investiii i de finanare asupra mijloacelor bneti ale unei entitipe parcursul unui exerciiu financiar Notele explicative la situaiile financiare conin informaii suplimentare, relevante pentru necesitile utilizatorilor n ceea ce privete poziia financiar i rezultatele obinute. Notele explicative trebuie prezentate ntr-o manier sistematic. Fiecare element semnificativ al bilanului, contului de profit i pierdere, situaiei fluxurilor de trezorerie i al situaiei modificrilor capitalului propriu trebuie s fie nsoit de o trimitere la nota care cuprinde informaii legate de acel element semnificativ. Situaiile financiare ale unei entiti economice reprezint cel mai important mijloc, prin care informaia contabil este pus la dispoziia factorilor decizionali. De aceea, companiile i public situaiile financiare, ntr-un mod ct mai explicit, pentru a putea fi nelese de ctre cititorul interesat. Aria de aplicabilitate i moneda de raporatre a situaiilor financiare Contabilitatea i raportrile financiare se realizeaz n limba romn i se exprim valoric n moneda naional (RON). Operaiunile exprimate n valut se nregistreaz n contabilitate, att n moned naional, ct i n valut. Pentru necesitile proprii de informare, companiile pot opta pentru ntocmirea situaiilor financiare anuale i n alt moned. n aceste situaii, cursul utilizat pentru conversia n moneda naional este cel comunicat de BNR, valabil la data ntocmirii bilanului, menionndu-se nivelul acestuia n notele explicative. Persoanele juridice (denumite n continuare entiti) care au obligaia aplicrii reglementrilor contabile conforme cu directivele europene sunt : societile comerciale (SNC, CCS, CCA, SA i SRL); societile/companiile naionale; regiile
15
autonome; institutele naionale de cercetare-dezvoltare; societile cooperatiste i alte persoane juridice care, n baza legilor speciale de organizare, funcioneaz pe principiul S.C; subuniti fr personalitate juridic, cu sediul n strintate, care aparin entitilor cu sediul sau domiciliul n Romnia; sediile permanente din Romnia care aparin unor persoane juridice cu sediul sau domiciliul n strintate. Prevederi generale privind formatul i coninutul situaiilor financiare anuale Situaiile financiare ofer informaii cu privire la: poziia financiar a companiei; performana acesteia; fluxurile de numerar. Aceste informaii devin utile pentru diveri utilizatori n fundamentarea deciziilor referitoare la: achiziionarea sau vinderea participaiilor deinute n compania respectiv; numirea sau nlocuirea unor persoane din organismele de conducere. Situaiile financiare conin informaii cu privire la : Activele Pasivele Capitalul propriu Veniturile, cheltuielile, ctigurile i pierderile Fluxurile de numerar. Sinteza cerinelor de ntocmire a situaiilor financiare de ctre entiti SITUAII FINANCIARE CONFORME CU DIRECTIVELE CEE SIMPLIFICATE INND CONT DE CRITERIILE DE MRIME Total active : 3.650.000 Euro Nu depesc limitele a dou dintre criteriile de Cifr de afaceri net : 7.300.000 Euro mrime Nr. mediu de salariai : 50 Bilan Bilan prescurtat Cont de profit i pierdere Cont de profit i pierdere prescurtat Situaia modificrii capitalului propriu Note explicative Situaia fluxurilor de numerar Opional: situaia modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor de numerar Notele explicative Raportul auditorului financiar Verificarea se face conform legii SITUAIILE FINANCIARE CONSTITUIE UN TOT UNITAR Responsabilitatea ntocmirii situaiilor financiare anuale n conformitate cu Reglementrile contabile, conforme cu directivele europene (a IV-a i a-VII-a) revine conducerii entitii i este comunicat printr-o declaraie scris ataat acestora. Situaiile financiare se elaboreaz innd cont de dou concepte de baz: Contabilitatea de angajament Principiul continuitii activitii Sistemul contabil romnesc funcioneaz avnd la baz principiile: continuitatea activitii; permanena metodelor; prudena; independena exerciiului; intangibilitatea bilanului; necompensarea; prevalena economicului asupra juridicului; evaluarea separat; importana relativ determinarea pragului de semnificaie. Situaiile financiare prezint rezultatele financiare ale unei entiti grupate pe categorii de informaii conform caracteristicilor economice denumite generic structurile situaiilor financiarecare sunt direct legate de evaluarea poziiei financiare (activele, datoriile i capitalul propriu) i a performanei (veniturile i cheltuielile).
16
Repere istorice privind bilanul contabil De mai mult de jumtate de mileniu, contabilitatea opereaz sub spectrul principiului partidei duble. Cu toate acestea, abia n secolul al XIX-lea, graie marilor ntreprinderi industriale i comerciale, ncepe s se analizeze i s se msoare periodic patrimoniul, cu ajutorul bilanului, i rezultatul, cu ajutorul contului de profit i pierdere. ntr-o formul general, care nu poate s fie dect una simplificatoare, bilanul a fost i este considerat un document de sintez ce permite s se cunoasc, la un moment dat, patrimoniul unui comerciant, persoan fizic sau juridic. O astfel de formul consacr patrimoniul ca ansamblul drepturilor i obligaiilor acestui comerciant. De asemenea, bilanul a fost, i mai este nc, recunoscut ca un instrument static. Abordrii statice a bilanului i s-a opus, o dat cu opera genialului profesor german Eugen Schmalenbach (Dynamische Bilanz, 1920), o abordare diametral opus, cea dinamic. El a constatat c este mult mai important pentru managerii ntreprinderii s msoare sntatea acesteia dect s cunoasc valoarea intrinsec a elementelor care compun cele dou pri ale bilanului, activul i pasivul. Admirator al lui Schmalenbach, Jacques Richard contrapune contabilitii care, pentru a construi bilanul, nu reine dect valorile corespunztoare lichidrii ntreprinderii, altfel spus o contabilitate static, o contabilitate care ine cont de valorile n micare, independent de ce se ntmpl cu ele n caz de lichidare a ntreprinderii, adic o contabilitate dinamic. El pledeaz pentru o contabilitate de tip dinamic. Lucrarea Bilanul dinamic a generat un alt mod de a gndi contabilitatea. Este posibil ca multe din ideile lui Schmalenbach s se fi constituit n puncte de plecare pentru reflecii ulterioare. n definiia dat astzi elementelor reprezentnd activul bilanier, n cadrele contabile conceptuale ale rilor anglo-saxone i n cel internaional, este prezent sintagma resurse...susceptibile s genereze avantaje economice viitoare (posturi n suspensie ca fore ce concur la formarea rezultatului, pentru Schmalenbach). Abordri contemporane privind bilanul contabil (i) O prim grup de abordri sunt centrate pe conceptul de patrimoniu. Determinarea, structura i cunoaterea patrimoniului se realizeaz cu ajutorul bilanului. Plecnd de la conceptul de patrimoniu, bilanul, la rndul lui, poate s fie interpretat n mai multe moduri. Din punct de vedere economic, bilanul prezint capitalurile titularului de patrimoniu. Capitalurile sunt reprezentate att sub aspectul originii lor, respectiv resursele (aporturi la capital, rezerve, datorii, beneficii etc), ct i al modului de utilizare (bunuri economice, creane, pierderi etc). Acest mod de interpretare genereaz ecuaia bilanier de tip economic: Utilizri = Resurse Pe plan procedural, forma cea mai simpl de regsire a ecuaiei bilaniere este: Active = Pasive Modelul economic de bilan permite s se rspund la ntrebri ca: de unde vin fondurile necesare finanrii ntreprinderii sau, altfel spus, de cine este ea finanat?; care sunt necesitile ntreprinderii sau, altfel spus, care a fost utilizarea dat resurselor de care aceasta a dispus?. Din punct de vedere juridic, un bilan reflect: - n activ, drepturile de proprietate i de crean, clasificate ntr-o ordine raional; - n pasiv, datoriile ntreprinderii fa de teri (la modul general, creditori ai acesteia) i datoriile ei fa de aportorii de capitaluri pe baz de risc (asociai), clasificate ntr-o ordine raional. Din interpretarea juridic, rezult urmtoarea ecuaie bilanier: n care: S = situaia net A = active D = datorii fa de teri Situaia net reprezint valoarea datoriilor ntreprinderii fa de asociaii si, altfel spus, valoarea drepturilor pe care le posed proprietarii asupra entitii patrimoniale. In principiu, situaia net este echivalent capitalurilor proprii. In literatura de specialitate, se ntlnesc drept termeni echivaleni patrimoniul i, mai ales, patrimoniul net. (ii) Abordrile din a doua grup sunt centrate pe finalitatea bilanului, de a rspunde nevoilor de interpretare prin metodologiile de analiz economico-financiar. Aceast grup de abordri, la rndul ei, plaseaz informaia contabil fie ntr-un cmp de analiz de tip financiarfuncional, fie ntr-un cmp de investigare orientat spre analizele de tip solvabilitate-lichiditate. In cadrul grupei, ntlnim cele dou scheme prevzute n articolele 9 i 10 ale Directivei a IV-a. Schema descris de articolul 9, care prezint bilanul sub o form bilateral (forma cont), prevede n partea stng activul, descompus n ase mari rubrici, notate de la A la F, iar n partea dreapt pasivul, descompus n cinci mari rubrici, notate de la A la E: A. Capital subscris nevrsat (rubric de crean) B. Cheltuieli de constituire A. Capitaluri proprii B. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
17
Schema cont a fost opiunea sistemului contabil romnesc, n prima etap a reformei (1994-2000), sub inspiraie i consiliere francez. Schema a generat un model de bilan cu o structur a activelor dup destinaia lor, iar a pasivelor, dup originea lor. Printr-o regrupare a posturilor bilaniere dup funciile ntreprinderii, se poate ajunge la o abordare de tip funcional: Prezentarea funcional a bilanului
Schema descris de articolul 10 al Directivei a IV-a, care prezint bilanul sub o form list, permite calculul unor indicatori economico-financiari necesari gestiunii ntreprinderii i faciliteaz analizele de tip solvabilitate-lichiditate. Rubricile listei sunt notate de la A la L. A. Capital subscris nevrsat 13. Cheltuieli de constituire C. Activ imobilizat D. Activ circulant E. Conturi de regularizare - activ F. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an (datorii curente) G. Active circulante, respectiv datorii curente nete H. Total activ minus datorii curente I. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an J. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli K. Conturi de regularizare - pasiv L. Capital i rezerve Modelul inspirat i dezvoltat din schema articolului 10 al directivei a fost utilizat cu succes de ntreprinderile britanice. Prin consilierea experilor scoieni, n urma aplicrii Ordinului Ministrului finanelor publice 94, din 2001, pentru aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva A IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, ara noastr adopt bilanul list pentru ntreprinderile care au parcurs n aceti ani (20012005) a doua etap a reformei contabile. (iii) A treia grup de abordri privind bilanul sunt de sorginte anglo-saxon. ntr-o astfel de viziune sunt excluse judecile patrimoniale. i aceasta nu numai pentru faptul c, n contabilitile anglo-saxone, domin principiul prevalentei economicului asupra juridicului, dar i pentru modul n care sunt definite elementele care compun situaiile financiare. In mod concret, prin intermediul referenialului contabil internaional, vom vedea c cele trei elemente care compun bilanul (activele, datoriile i capitalurile proprii) i cele dou elemente care compun contul de profit i pierdere (cheltuielile i veniturile), exclud acceptarea abordrii de tip patrimonialist.
18
Definiie: un activ este o resurs controlat de ntreprindere: - care provine din evenimente trecute; - de la care se ateapt s genereze avantaje economice viitoare (beneficii; fluxuri de trezorerie). Remarc: Tranzaciile sau evenimentele viitoare nu dau natere unui activ; astfel, intenia de a cumpra stocuri nu rspunde definiiei unui activ. (b) Datoriile Definiie: o datorie este o obligaie actual a ntreprinderii: -care provine din evenimente trecute; -i care trebuie s antreneze, cu ocazia plii (decontrii) sale, o ieire de resurse (active) generatoare de avantaje economice. (c) Capitalurile proprii Definiie: capitalurile proprii reprezint interesul rezidual al proprietarilor n activele ntreprinderii, dup deducerea tuturor datoriilor. In principiu, bilanul trebuie s prezinte separat urmtoarele patru categorii de active i datorii: - activele curente (current assets); - activele necurente (non-current assets); - datoriile curente (current liabilities); - datorii necurente (non-current liabilities). Activele curente reprezint: - active destinate s fie vndute sau consumate n cadrul ciclului de exploatare al ntreprinderii; - active deinute, n mod esenial, pentru a fi tranzacionate; - active destinate a fi realizate n urmtoarele 12 luni, dup nchiderea exerciiului; - i cele care fac parte din categoria lichiditilor i echivalentelor de lichiditi. Toate celelalte active sunt considerate necurente. Ar fi eronat ca sa asimilm activele curente activelor pe termen scurt. Atunci cnd ciclul de exploatare este n mod special lung (de exemplu, fabricarea de produse spirtoase), n activele curente sunt incluse stocuri a cror durat de deinere depete un an. De aceeai manier, datoriile curente cuprind: - datorii a cror decontare este prevzut n cursul ciclului de exploatare al ntreprinderii; - datoriile deinute, n mod esenial, n scopul tranzacionrii; - datoriile ce trebuie s fie decontate n urmtoarele 12 luni, care succed datei nchiderii exerciiului; - i cele pentru care ntreprinderea nu dispune de un drept necondiional de a amna decontarea, dincolo de 12 luni care urmeaz nchiderii exerciiului. Datoriile care nu rspund acestei definiii sunt considerate ca fiind datorii necurente. Trebuie precizat c o datorie ce era considerat iniial necurent i care devine exigibil n urmtoarele 12 luni ce succed datei nchiderii exerciiului (partea pe termen scurt a unui mprumut pe termen lung) se va nscrie la datorii curente.
2.4. Delimitri i definiii suplimentare referitoare la elementele care compun bilanul contabil
Delimitri i definiii impuse structurii bilanului contabil: a) Pentru active Activele imobilizate au fost definite n contextul prezentrii bilanului conform standardului IAS 1: termen echivalent, active necurente (non-current assets). Imobilizri necorporale (Intangible assets): conform standardului internaional IAS 38 Imobilizri necorporale, aceste bunuri sunt active nemonetare identificabile, fr substan fizic. n categoria imobilizrilor necorporale sunt incluse: cheltuielile de constituire (numai conform Directivei a IV-a); cheltuielile de dezvoltare (numai n anumite condiii); concesiunile; brevetele; licenele; mrcile; drepturi i valori similare (know-how, modele, schie); fondul comercial; programele informatice; imobilizrile necorporale n curs etc. Imobilizri corporale (Property, plant and equipment): conform standardului internaional IAS 16 Imobilizri corporale, aceste bunuri sunt active corporale deinute de o ntreprindere fie pentru a fi utilizate n producia de bunuri sau prestarea de servicii, fie pentru a fi nchiriate terilor sau pentru a fi folosite n scopuri administrative. In categoria imobilizrilor corporale sunt incluse: terenurile i amenajrile de terenuri; construciile; instalaiile tehnice, mijloacele de transport, animale i plantaii; mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i alte active corporale; imobilizri corporale n curs etc. Un element de imobilizri necorporale sau corporale (ca de altfel, orice element apriori de activ) trebuie s fie contabilizat ca activ dac: - este probabil ca ntreprinderea s beneficieze de avantajele economice viitoare asociate acestuia; i
19
- costul lui poate s fie determinat n mod credibil. n principiu, recuperarea valorii imobilizrilor necorporale i corporale se face prin sistemul amortizrilor, conform standardelor internaionale IAS 38 i IAS 16. Deprecierea suplimentar, dincolo de nivelul amortizrilor, se face conform standardului IAS 36 Deprecierea activelor. O categorie distinct de active necurente este constituit din imobilele de plasament. Ele reprezint bunuri imobiliare (terenuri sau cldiri) deinute n scopul obinerii de chirii sau al realizrii unor plusuri de valoare. Aceste active fac obiectul standardului IAS 40 Imobile de plasament. Imobilizrile financiare reprezint titluri i creane financiare (creane, n special, sub form de mprumuturi acordate). n viziunea referenialului contabil internaional, imobilizrile financiare i investiiile financiare pe termen scurt se regsesc n cele dou categorii de plasamente: plasamente pe termen lung (long-term investments) i plasamente curente (current investments). Contabilizarea i evaluarea lor se fac n conformitate cu standardul IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare. In principiu, plasamentele sunt evaluate la valoarea just. Deprecierile constatate pe parcursul existenei lor se nregistreaz n categoria provizioanelor. Activele circulante au fost definite n contextul prezentrii bilanului conform standardului internaional IAS 1, folosindu-se termen echivalent, active curente (current assets). Stocurile: conform standardului IAS 2 Stocurile (Inventories) sunt: -active terminate sau n curs de fabricaie i destinate a fi vndute, n cadrul activitii normale a ntreprinderii; -materiale i furnituri destinate a fi consumate n cursul procesului de producie sau de prestare de servicii. Aceast definiie nu ine cont de natura elementului considerat, ci de destinaia acestuia, care este puternic influenat de activitatea ntreprinderii care deine bunurile. De exemplu, terenurile i construciile constituie imobilizri n majoritatea ntreprinderilor, dar ele sunt stocuri pentru un comerciant de bunuri imobiliare. Noile reglementri romneti, conforme cu directivele europene, prin planul de conturi, prezint stocurile conform clasificrii detaliate: stocuri de materii prime i materiale, stocuri de producie n curs de execuie, stocuri de produse, stocuri aflate la teri, stocuri de animale, stocuri de mrfuri, stocuri de ambalaje. Evaluate n cursul exerciiului la nivelul costurilor lor de intrare, stocurile pot fi provizionate la inventar, atunci cnd valoarea lor posibil de vnzare (valoarea net de realizare) este inferioar costurilor la care sunt nregistrate. Creanele sunt drepturi ale ntreprinderii fa de terii ei. Principala categorie de creane este reprezentat de creanele de natur comercial: creane-clieni; efecte de primit; clieni inceri sau n litigiu; clieni-facturi de ntocmit etc. La aceasta se adaug creanele salariale, sociale, fiscale; creanele fa de asociai privind decontrile referitoare la capital; creanele fa de debitori etc. Atunci cnd la nchiderea exerciiului, la inventar, valoarea posibil de ncasare este inferioar valorii nominale exprimat n contabilitatea curent, pentru diferen se constituie un provizion pentru depreciere. Disponibilitile (casa i conturi la bnci) sunt activele cu cel mai nalt grad de lichiditate. Ele apar sub forma valorilor de ncasat, conturilor curente la bnci (cu solduri debitoare), dobnzilor de ncasat, numerarului i altor valori din casierie i acreditivelor. Referenialul contabil internaional numete aceste elemente lichiditi. Lor le sunt ataate echivalentele de lichiditi. Activele necurente destinate cedrii reprezint active necurente la care ntreprinderea are intenia s renune, prin vnzare sau schimb, n urmtoarele 12 luni care succed datei nchiderii exerciiului. Ele trebuie evaluate la valoarea cea mai mic dintre valoarea contabil i valoare just diminuat cu cheltuielile de vnzare. b) Pentru datorii Standardul internaional IAS 1 definete i realizeaz cele dou mari categorii de datorii, innd cont de gradul lor de exigibilitate: datoriile necurente i datoriile curente. Primele sunt datorii pe termen lung (scaden mai mare de un an) iar celelalte sunt datorii pe termen scurt (scaden mai mic de un an). In categoria datoriilor curente este inclus i partea pe termen scurt (achitabil n urmtoarele 12 luni) a datoriilor pe termen lung. In categoria datoriilor necurente apar spee de datorii generate de noul mecanism financiar impus de aplicarea standardelor internaionale. Aa sunt, de exemplu, pasivele de impozit amnat (deferred tax), induse de aplicarea standardului IAS 12 Impozitul asupra rezultatului (Income Taxes), i datoriile privind pensiile (Retirement benefit obligation), ca urmare a aplicrii standardului IAS 19 (Employee Benefits). Datoriile privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli sunt consecina aplicrii standardului IAS 37 Provizioane, datorii eventuale i active eventuale (Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets). Acest standard definete provizioanele ca fiind datorii a cror scaden sau mrime este nesigur. c) Capitalurile proprii, ca interes rezidual al proprietarilor n activele acesteia, cuprind suma algebric a: capitalului social (+), primelor de capital (+), rezervelor din reevaluare (), rezervelor (+), rezultatului reportat () i rezultatului exerciiului ().
20
21
- informaii financiare: impactul financiar sau economic al mediului asupra ntreprinderii, investiii i evaluare; - durabilitatea activitilor: informaii privind politica de dezvoltare durabil a ntreprinderii; - alte informaii referitoare la mediu: informaii referitoare la peisaj, dispoziii pentru salvarea mediului etc.
Total active Total pasive = 1.000 u.m. De aici, calculul celor trei agregate (indicatori) se prezint astfel: Fondul de rulment: IV -I = 800 - 700 = 100 u.m. Necesarul n fond de rulment: II - V = 200 - 140 = 60 u.m. Trezoreria net: III - VI = 100 - 60 = 40 u.m. Aceti trei indicatori informeaz asupra echilibrului financiar al ntreprinderii, prin relaia: Fondul de rulment (FR) - Necesarul n fond de rulment (NFfi) = Trezoreria net (TN) 100 u.m. 60 u.m. 40u.m. O astfel de relaie de echilibru, rod al abordrii de tip financiar, evideniaz faptul c echilibrul financiar al ntreprinderii este consecina deciziilor luate de aceasta, pe termen scurt, privind gestiunea stocurilor, politica de credit comercial fa de clieni, relaiile de decontare cu furnizorii etc, ct i pe termen mediu i lung, privind investiiile i acoperirea lor cu resurse de finanare permanente. Analiza static a bilanului pune n lucru : (1) relaia fundamental de trezorerie care ine cont de ajustarea global ntre masele patrimoniale de activ i de pasiv; (2) un ansamblu de rapoarte ( ratios ) calculat pe baza indicatorilor relativi la patrimoniu. Relaia fundamental de trezorerie. Decuparea orizontal a bilanului n termenii echilibrului de trezorerie. Termenii relaiei fundamentale de trezorerie sunt definii pe baza decuprii orizontale a bilanului. Acesta permite distincia , pe baza criteriului funcional i a criteriului privind termenul de scaden de a delimita : 1. Utilizri permanente active imobilizate / Resurse permanente capital permanent. 2. Utilizri ciclice active circulante / Resurse ciclice datorii de exploatare. 3. Utilizri de trezorerie plasamente i disponibiliti / Resurse de trezorerie mprumuturi de ajustare pe termen scurt. Comparaia dintre capitaluri permanente i active imobilizate permite calculul fondului de rulment net (FRN): FRN = Capitaluri permanente ( CP ) Active imobilizate (AI)
22
Comparaia expunerilor ciclice de utilizri i resurse pune n eviden nevoia de fond de rulment, corespunztoare nevoii de finanare pentru activiti curente (NFR): NFR = Utilizri ciclice (UC) Resurse ciclice (RC) Comparaia dintre utilizrile i resursele de trezorerie pune n eviden trezoreria (T): T = Utilizri de trezorerie (UT) Resurse de trezorerie (RT) Construcia i analiza relaiei fundamentale de trezorerie Relaia de trezorerie se poate deduce cu uurin din egalitatea fundamental a bilanului : ACTIV = PASIV AI + UC + UT = CP + RC + RT UT - RT = CP + RC - AI - UC ( UT - RT ) = ( CP AI ) - ( UC - RC ) T = FRN - NFR Analiza static a bilanului patrimonial exprim interdependena dintre trezorerie, fondul de rulment i necesarul de fond de rulment. Situaia trezoreriei rezult din ajustarea structural ntre fondul de rulment net i nevoia de fond de rulment. Dac fondul de rulment net excedent al capitalurilor permanente asupra activelor imobilizate depete nevoia de finanare a activitii curente, atunci ntreprinderea dispune de o trezorerie pozitiv, adic utilizri de trezorerie excedentare, tranferabile n moned fr perturbarea activitii curente : ntreprinderea beneficiaz de asigurarea solvabilitii i de flexibilitate autonomie relativ n raport cu mprumuturile pe termen scurt. Dac fondul de rulment net este insuficient pentru finanarea integralitii nevoilor de fond de rulment, ntreprinderea este tributar mprumuturilor de trezorerie, de origine bancar, purttoare de dobnzi i rambursabile la termen. Relaia funcional de trezorerie exprim sub form sintetic interdependena structural ntre diferite straturi corespunztoare angajamentelor patrimoniale care prezint scaden diferit, care sunt ataate diferitelor cicluri fundamentale. Aceast relaie de structur se traduce prin lectura orizontal a bilanului, punnd accentul pe ajustarea ntre angajamente determinate de utilizri i resurse, constituind straturile orizontului de explorare i analiz prin interdependene. Pe de alt parte, o asemenea abordare este compatibil cu abordarea funcional, determinat de raporturile lichiditate exigibilitate care pun accent pe scadena maturitii angajamentelor. Dac analistul se situeaz n optica scadenei, poate defini fondul de rulment pornind de la angajamentele cu scadena mai mare de un an ( capitaluri permanente i active imobilizate ). Ratele utilizate n analiza static Ratele financiare utilizate n analiza static permit studiul compoziiei bilanului i a rotaiei componentelor. Ratele de structur. Ratele de structur compar mrimea analitic posturilor de activ sau de pasiv cu marimea total a acestora din urm. Ratele privind activul traduc n general influena exercitat asupra compoziiei economice a patrimoniului ntreprinderii de ctre condiiile tehnico economice ale activitii proprii. Ratele privind pasivul exprim stabilitatea finanrii i gradul de autonomie n asigurarea resurselor de finanare. Raport R1 Numrtor Imobilizri corporale Numitor Activ total Interpretare Exprim greutatea investiiilor fizice n infrastructur i echipament
23
R2
Imobilizri necorporale
Activ total
Traduce importana legturilor funcionale iniiate de ntreprindere sub forma angajamentelor imateriale ce garanteaz unitatea i reprezentarea resurselor. Reflect importana stocajului atunci cnd aceasta rezult din natura activitii sau din condiii tehnice.Lungimea ciclului de rotaie i nivelul ridicat al stocurilor poate fi ntlnit n industria construciilor, nave i aeronautic.
R3
Stocuri
Activ total
R4
Activ total
R5 R6
Exprim importana creditului comercial acordat clientelei n cadrul uzanelor sectoriale acceptate n condiii contractuale Traduce stabilitatea finanrii Traduce ponderea capitalurilor proprii n finanarea global a ntreprinderii, i n consecin gradul de autonomie Traduce ponderea ndatorrii n finanarea ntreprinderii i n consecin,raportul dintre autonomie i ndatorare Traduce autonomia ntreprinderii ca prob a compoziiei capitalurilor permanente Traduce autonomia ntreprinderii ca prob a compoziiei capitalurilor permanente Acest raport denumit prghie de manevr(levier) traduce gradul de autonomie financiar n condiiile specifice ntreprinderii
R7
Pasiv total
R8 R9 R 10
Ratele de sintez definite pe baza bilanului compar elementele de activ cu elementele de pasiv. Raport R 11 R 12 R 13 R 14 Numrtor Capitaluri permanente Active Circulante Creane + disponibiliti Disponibiliti Numitor Active imobilizate Datorii mai mici de 1 an Datorii mai mici de 1 an Datorii mai mici de 1 an Interpretare Traduce condiiile de finanare stabil a imobilizrilor n termenii care permit calculul fondului de rulment net. Rata trezoreriei generalepermite analiza ajustrii globale a ntre elementele active cu grad mare de lichiditate ale activului i pasivele exigibile. Rata trezoreriei restrnse traduce echilibrul financiar pe termen scurt, de o manier restrictiv, n funcie de activele cele mai lichide. Traduce condiiile trezoreriei imediate, formularea fiind mai puin semnificativ,deoarece postul disponibiliti este sensibil la instabiliti.
Ratele de rotaie Ratele de rotaie pun n relaie nivelul mediu al stocurilor cu scadena semnificativ a fluxurilor care permite variaia acestora n raport cu perioada. Viteza de rotaie exprim durata de timp n zile a unui ciclu de nlocuire valoric, respectiv numrul de rotaii pe an Raport Numrtor Numitor Interpretare R 15 Aprovizionri (fr taxe) Stoc mediu Traduce viteza de rotaie a stocurilor, numrul de rotaii pe care fluxul de aprovizionare l poate asigura pe durata exerciiului
24
R 16
Traduce durata necesar pentru asigurarea unei rotaii sau pentru acoperirea complet a portofoliului, exprimabil n luni sau n zile.
Condiiile de recuperare a creanelor sunt dependente de durata medie a scadenei raportat la vnzri inclusiv taxele aferente: Raport R 17 Numrtor Vnzri (cu taxe incluse) Numitor Scadena medie creanelor comerciale a Interpretare Traduce viteza de rotaie a perioadei de recuperare a creanelor, numrul de rotaii pe care realizarea scadenei acoper fluxul de vnzri pe durata exerciiului Traduce durata necesar pentru asigurarea unei rotaii sau pentru acoperirea complet a portofoliului, exprimabil n luni sau n zile.
R 18
Condiiile de derulare a creditului comercial n raport cu furnizorii sunt traduse astfel : Raport R 19 R 20 Numrtor Aprovizionri Durata medie a datoriilor comerciale Numitor Scadena medie a datoriilor comerciale Aprovizionri Interpretare Traduce viteza de rotaie a plilor scadente Traduce durata necesar pentru asigurarea unei rotaii, de rambursare complet a unei datorii la furnizori
Rotaia activelor globale n cifra de afaceri pune n relaie fluxul global de activitate cu ansamblul capitalului economic pus n lucru de ntreprindere. Rotaia capitalurilor proprii ncearc s traduc intensitatea cu care fondurile aportate de asociai sunt puse n lucru. Raport R 21 R 22 Numrtor Cifra afaceri taxe Cifra afaceri taxe de f r de f r Numitor Activ total Capitaluri proprii Interpretare Traduce ritmul de rotaie a activelor, intensitatea cu care acestea sunt puse n lucru pentru a asigura unitatea fluxurilor de vnzare a exerciiului. Traduce ritmul de rotaie a capitalurilor,intensitatea cu care acestea sunt puse n lucru pentru a asigura fluxul activitii
Analiza dinamic fluxuri financiare i performane Abordarea dinamic a analizei financiare se bazeaz pe un demers de sintez : integrarea studiului a trei tipuri de fluxuri financiare. Fluxurile de utilizri i resurse sunt analizate cu ajutorul tabloului de finanare. Fluxurile generatoare de rezultate sunt analizate cu ajutorul contului de rezultate. Modificrile trezoreriei induse de operaiile perioadei sunt analizate cu ajutorul tabloului de variaie a fluxurilor de ncasri i respectiv de fonduri. Tabloul de finanare Tabloul de finanare constituie reflectarea modului de reconstituire a echilibrelor bazate pe fondurile adiionale obinute de ntreprindere ntr-o perioad dat ( resurse ) i a utilizrilor noi la care acestea particip. Principiul de construcie este relativ simplu clar perceptibil consistnd n asimiolarea variaiilor ce afecteaz posturile bilanului la utilizri ( +A sau - P ) respectiv la resurse ( + P sau A ): Utilizri Resurse +A -P -A +P
25
Tabloul de finanare permite calculul capacitii de autofinanare ( CAF ) asupra resurselor.Acest sold poate fi degajat pornind de la contul de rezultate, ceea ce permite stabilirea legturii ntre analiza performanelor i analiza fluxurilor financiare : asigur o viziune dinamic coerent capacitatea de autofinanare degajat pe baza operaiilor generatoare de rezultate apare ca pivot n susinerea finanrii ntreprinderii ceea ce permite validarea opiunilor de justificare a deciziilor de aporturi de fonduri ce pot completa resursele reasamblate pentru finanarea utilizrilor perioadei.
26
-venituri nregistrate in avans J CAPITAL SI REZERVE I CAPITAL (rd. 20 la 22). din care: - capital subscris vrsat - capital subscris nevarsat - patrimoniul regiei II. PRIME DE CAPITAL III. REZERVE DIN REEVALUARE IV. REZERVE Aciuni proprii V PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT VI PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR REPARTIZAREA PROFITULUI CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 19+23+24+25-26+27-28+29-30-31 Patrimoniul public CAPITALURI - TOTAL (rd. 32+33) SOLD C SOLDD SOLD C SOLDD
18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 7.076.379 Tabel nr.2. Bilan financiar 7.491.759 1.101.178 7.076.379 78.073 7.491.759 1.101.178 449.427 6.359.402 6.437.475 716.977 716.977 682.930 682.930
Activ = Necesar Necesar permanent Activ imobilizat net > 1 an Necesar temporar 1 2 Activ circulant net < 1 an Imobilizri financiare < 1 an Disponibiliti (Trezorerie activ) Total Activ 1
Pasiv = Resurse Capitaluri permanente (Cp) 1. Capitaluri proprii (C) 2.Datorii cu scadente > 1 an Resurse temporare Datorii cu scadene < 1 an Credite bancare (Trezorerie pasiv) Total Pasiv
27
Tabelul nr. 5.3. BILAN FINANCIAR (LICHIDITATE - EXIGIBILITATE) Active = Necesaruri nete Mijloace cu durata mai mare de 1 an A. ACTIVE IMOBILIZATE I. IMOBILIZRI NECORPORALE II. IMOBILIZRI CORPORALE III. IMOBILIZRI FINANCIARE Mijloace cu durata mai mic de 1 an B. ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI II. CREANE III. INVESTIII PE TERMEN SCURT IV. CASA I CONTURI LA BANCI C. CHLETUIELI IN AVANS 628.675 1.478 839.144 28.866. REPARTIZAREA PROFITULUI CAPITALURI PROPRII TOTAL H. PROVIZIOANE G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE NTR-O PERIOADA MAI MARE DE 1 AN D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE NTR-O PERIOADA DE PN LA 1 AN I. VENITURI N AVANS TOTAL ACTIVE NETE 8.767.069 10.700.108 TOTAL CAPITALURI 8.767.069 10.700.108 1.690.690 3.208.349 3.794.788 1.809.732 1.356.381 4.874.223 2.487.077 1.548.002 SOLD C SOLD D 1.101.178 7.076.379 0 0 449.427 7.491.759 0 0 Exerciiul financiar Precedent 4.970.533 28.055 4.603.198 339.280 Curent 5.797.019 17.550 5.776.243 3.226 Pasive = Resurse Resurse cu scadena mai mare de 1 an J. CAPITAL I REZERVE I. CAPITAL II.PRIME DE CAPITAL III. REZERVE DIN REEVALUARE IV. REZERVE V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT SOLD C 1.101.178 449.427 SOLD D VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR 716.977 0 0 6.359.402 682.930 0 0 6.437.475 Exerciiul financiar Precedent Curent
28
I. Ratele de structur au la baz comparaia dintre un post sau un grup de posturi ale activului ori ale pasivului i mrimea total a bilanului, distingndu-se astfel, n funcie de natura contabil a elementelor bilaniere avute n vedere, urmtoarele tipuri de rate: rate de structur ale activului; rate de structur ale pasivului; Datele din bilanul financiar a entitii economice analizate conduc la urmtoarea structur a activului i pasivului prezentat n tabelul nr.4 Tabelul nr. 4 Ratele de structur a bilanului financiar Exerciiul financiar Exerciiul financiar Structura activului Structura pasivului (%) (%) Precedent Curent Precedent curent Active imobilizate 56,70 54,33 Capital permanent (Cp) 80,71 70,00 Imobilizri necorporale 0,32 0,17 Capitaluri proprii (C) 80,71 70,00 Imobilizri corporale 52,52 54,14 Datorii peste 1 an (D.t.l) Imobilizri financiare 3,86 0,03 Datorii sub 1 an (D.t.s) 19,29 30,00 Active circulante 43,30 45,67 Total datorii (D) 19,29 30,00 Stocuri total 20,65 23,30 Total capitaluri (C+D) 100 100 Creane total 15,48 14,50 Total capital 100 100 (Cp + D.t.s.) Disponibiliti 7,17 7,87 Levier financiar 0,239 0,428 (LF = D/C) Total active nete 100 100 Capacitatea de ndatorare 1 1 (C/Cp) 1. 2. 3. 4. Din datele prezentate n tabelul nr. 4. se desprind urmtoarele concluzii: Structura activului reflect ponderea n scdere de peste 50% a activelor imobilizate (cu excepia imobilizrilor corporale, care au crescut cu aproximativ 2%), n favoarea creterii activelor circulante, ceea ce mrete gradul de lichiditate a activelor. Activele circulante au crescut cu aproximativ 2%, cretere datorat n cea mai mare msur stocurilor i disponibilitilor. Structura pasivului arat reducerea ponderii capitalului permanent n favoarea datoriilor pe termen scurt. Capitalurile permanente au sczut n proporie de 10%, respectiv de la 80% la 70%. ntruct nu exist datorii pe termen lung valoarea capitalurilor proprii este aceeai cu cea a capitalurilor permanente, iar ponderea capitalurilor proprii s-a redus n favoarea datoriilor totale, care au crescut cu aproximativ 12%.
II. Fondul de rulment al entitii economice Fondul de rulment reprezint un concept i, totodat, un indicator autonom al echilibrului financiar, creat sub influena profesiei bancare. El constituie premisa meninerii solvabilitii ntreprinderii, respectiv a unei independene financiare a acesteia fa de creanierii si. ntre cele dou mase din partea de sus a bilanului financiar, n funcie de mrimea lor, pot exista urmtoarele situaii: a) un fond de rulment cu valori pozitive (FRF > 0), situaie n care: Capitaluri permanente > Active imobilizate nete Capitalurile permanente asigur finanarea integral a imobilizrilor nete, excedentul fiind utilizat pentru acoperirea financiar a unei pri din activele circulante. Aceast situaie evideniaz aportul fondului de rulment la realizarea echilibrului financiar pe termen lung, dar i contribuia sa la potenarea echilibrului financiar pe termen scurt. b) un fond de rulment cu valori negative (FRF < 0), pentru o situaie n care avem: Capitaluri permanente < Active imobilizate nete Existena unui fond de rulment negativ denot o stare de dezechilibru financiar, care trebuie analizat n funcie de specificul activitii desfurat de ntreprindere. Aceast situaie reflect nerespectarea principiului de finanare, potrivit cruia nevoile permanente sunt finanate din resurse permanente, deoarece o parte din resursele temporare este utilizat pentru finanarea unor nevoi permanente. Din punct de vedere al solvabilitii, ntreprinderea se afl n imposibilitatea de a rambursa datoriile pe termen scurt, apelarea la credite pe termen scurt se face n condiii mai restrictive i mai puin avantajoase n raport cu cele pe termen lung. c) un fond de rulment cu valori nule, staionare (FRF = 0), n cazul unei egaliti ntre Capitaluri permanente i Active imobilizate nete. O astfel de situaie este puin probabil a fi ntlnit n activitatea practic, ns ea denot un echilibru perfect ntre cele dou mase bilaniere de aceeai durat.
Partea inferioar a bilanului financiar permite determinarea fondului de rulment financiar, dar prezint dezavantajul c nu evideniaz stabilitatea fondului de rulment. Astfel, FRF se bazeaz pe relaia:
FRF = (Active circulante + Cheltuieli n avans) - (Datorii pe termen scurt + Venituri n avans)
sau
FRF = (Total active - Datorii curente) -Active imobilizate = F -A; FRF = Active circulante, respectiv datorii curente nete = E.
Calculul fondului de rulment n variantele menionate anterior, pentru cazul analizat au condus la rezultatele din tabelul nr. 5. Calculul i analiza fondului de rulment Tabel nr. 5. Nr. Indicatori Abateri Indici Exerciiul financiar crt. (lei) () (%) Precedent Curent 1. Capitaluri proprii 7.076.379 7.491.759 415.380 106 2. Datorii mai mari de 1 an 3. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli 4. Capitaluri permanente (Cp) 7.076.379 7.491.759 415.380 106 5. Active imobilizate (Ai) 4.970.533 5.797.019 826.486 117 6. Fond de rulment financiar 2.105.846 1.694.740 -411.106 81 b)
a)
(FRF) Fond de rulment propriu (FRP) Fond de rulment mprumutat (FRI) Active circulante Cheltuieli n avans Datorii pe termen scurt Venituri n avans Fond de rulment financiar (FRF) Total active datorii curente (F) Active imobilizate (A) Fond de rulment financiar (F- A) Active circulante respectiv datorii curente (E)
2.105.846 -4.970.533 3.794.789 1.748 1.690.691 2.105.846 7.076.379 4.970.533 2.105.846 2.105.846
1.694.740 -5.797.019 4.874.223 28.866 3.208.349 1.694.740 7.491.759 5.797.019 1.694.740 1.694.740
-411.106 -826.486 1.079.434 27.118 1.517.658 -411.106 415.380 826.486 -411.106 -411.106
Analiza datelor din tabelul nr. 5. conduc la urmtoarele concluzii: 1. Fondul de rulment pozitiv, dar n scdere reflect o evoluie nesigur a marjei de securitate a ntreprinderii. 2. Reducerea fondului de rulment este consecina unor decalaje ntre ritmurile de cretere a elementelor luate n calculul fondului de rulment financiar i atest existena unui echilibru financiar precar pe termen lung i pe termen scurt. 3. Totui, la dispoziia ntreprinderii rmne un surplus de capitaluri permanente, dup finanarea activelor imobilizate, destinat finanrii unei pri n cretere din activele circulante. 4. Avnd n vedere c pentru aprecierea nivelului fondului de rulment teoria economic recomand analiza n corelaie cu specificul sectorului de activitate i c pentru ntreprinderile industriale fr probleme specifice legate de stocuri, cum este cazul ntreprinderii analizate, care se ncadreaz n termene de producie normale, se apreciaz c fondul de rulment normal reprezint 10% din cifra de afaceri sau 20% din activul circulant. Pentru anul 2006, fondul de rulment reprezint 9% din cifra de afaceri i 35% din activul circulant. 5. Se constat existena unui fond de rulment propriu pozitiv dar n scdere, i respectiv, un fond de rulment strin n scdere i negativ, aspect care exprim faptul c echilibrul financiar este asigurat n foarte mic msur din capitaluri proprii, reflectnd totodat un grad de autonomie financiar foarte sczut. III. Necesarul de fond de rulment al entitii economicei (NFR) Nevoia sau necesarul de fond de rulment (NFR) apare ca urmare a decalajelor n timp ntre cumprri i vnzri, precum i ntre vnzri i ncasri . n primul caz, aceste decalaje genereaz formarea stocurilor (de materii prime, materiale, mrfuri, producie n curs i producie finit), iar n cel de-al doilea apar creanele. Att stocurile ct i creanele impun un necesar n fond de rulment, care este totui atenuat de decalajele de sens opus, ntre aprovizionri i plai. Existena fondului de rulment este strng legat de nevoia net de capitaluri manifestat n cadrul ciclului de exploatare fiind astfel cunoscut sub denumirea de necesar de fond de rulment. Potrivit bilanului financiar, ntre nevoile temporare i resursele aferente trebuie s existe un anumit echilibru care este evideniat cu ajutorul indicatorului necesar de fond de rulment (NFR), determinat prin urmtoarea relaie: NFR = Nevoi temporare Resurse temporare
(exclusiv disponibilitile)
Determinat potrivit acestei accepiuni, necesarul de fond de rulment are caracter static, ceea ce impune completarea analizei patrimoniale cu studiul dinamic al necesitilor ciclului de exploatare reflectat prin analiza corelaiilor dintre volumul de activitate i dimensiunea nevoii necesarului de fond de rulment. Pe baza bilanului armonizat, necesarul de fond de rulment se determin ca diferena: NFR = (Active circulante + Cheltuieli n avans - Casa i conturi la bnci) - (Datorii ce trebuie pltite ntro perioad de 1 an + Credite bancare + Venituri n avans) Pornind de la bilanul prescurtat, calculul necesarului de fond de rulment este prezentat n tabelul nr. 6
Calculul i analiza necesarului de fond de rulment Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Indicatori (lei) Active circulante Cheltuieli n avans Casa i conturi la bnci Total I (12-3) Datorii cu scaden < 1 an Credite bancare de trezorerie Venituri n avans Total II (5+6+7) Necesar de fond de rulment NFR (4-8) Exerciiul financiar Precedent Curent 3.794.789 4.874.223 1.748 28.866 628.675 839.144 3.167.862 4.063.945 1.690.690 3.208.349 1.690.690 3.208.349 1.477.172 855.596 Abateri () 1.079.434 27.118 210.469 896.083 1.517.659 1.517.659 -621.579 Tabel nr. 6. Indici (%) 129 1.652 133 128 190 190 58
Datele din tabelul nr. 6, conduc la urmtoarea concluzie: Necesarul de fond de rulment pozitiv i n scdere se datoreaz creterii mai rapide a datoriilor i cheltuielilor n avans fa de activele circulante i disponibilitilor bneti. IV. Trezoreria net a entitii economice (TN) Trezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente, nregistrarea unei trezorerii nete, n cadrul mai multor exerciii succesive, demonstrnd astfel, succesul ntreprinderii n viaa economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei ei pe pia. Considerat a doua component a fondului de rulment trezoreria apare ca urmare a comparaiei realizate ntre utilizrile i resursele corespunztoare operaiilor financiare pe termen scurt. Ca urmare trezoreria ar putea fi determinat: Trezoreria = Fond de rulment - Necesar n fond de rulment O alt apreciere este dat de faptul c trezoreria net (TN) rezult din egalitatea dintre activele i pasivele bilanului (Activ = Pasiv), respectiv Utilizri = Resurse, egalitate care conduce la confruntarea fondului de rulment (FR) cu necesarul de fond de rulment (NFR). Pe baza bilanului contabil armonizat, prin prezentarea n list, trezoreria este dat de diferena: TN = Active circulante, respectiv datorii curente nete (E) NFR. Avnd n vedere datele din bilanul financiar i bilanul contabil prescurtat armonizat calculul trezoreriei nete innd cont de cele dou pri ale bilanului au condus la rezultatele nscrise n tabelul nr. 7. Calculul i analiza trezoreriei nete Tabel nr. 7. Nr. Indicatori Abateri Indici Exerciiul financiar crt. (lei) () (%) Precedent Curent 1. Fond de rulment financiar 2.105.846 1.694.740 -411.106 81 (FRF) 2. Necesar de fond de rulment 1.477.172 855.596 -621.579 58 (NFR 3. Trezoreria net (TN) 628.674 839.144 210.470 134 (1-2) (a) 4. Disponibiliti bneti 628.674 839.144 210.470 134 5. Credite de trezorerie 6. Trezorerie net (TN 628.674 839.144 210.470 134 (4-5) (b) 7. Active circulante datorii 2.105.846 1.694.740 -411.106 81 curente nete (E) 8. Trezorerie net (TN) (7-2) 628.674 839.144 210.470 134 (c) Concluziile care se desprind din tabelul nr. 7. sunt urmtoarele: 1. Trezoreria net este pozitiv i n cretere, pentru toate variantele de calcul, ceea ce reflect decalajul dintre ritmul superior de scdere a fondului de rulment financiar comparativ cu scderea necesarului de fond de rulment (58%).
2. Creterea trezoreriei nete se datoreaz i reducerii activelor circulante, respectiv a datoriilor curente nete. 3. n cazul de fa trezoreria net este identic cu disponibilitile bneti (trezoreria activ) ca urmare a inexistenei creditelor bancare de trezorerie (trezoreria pasiv). 4. Valoarea pozitiv a trezoreriei nete, impune abordarea cauzelor care pot produce dezechilibre ce se reflect n valoarea pozitiv sau negativ a trezoreriei. V. Ratele de sintez, denumite i coeficieni ai echilibrului financiar se calculeaz pe baza informaiilor i corelaiilor dintre posturile din activ i din pasiv. n calculul acestor coeficieni se face o distincie net ntre resursele stabile i utilizrile stabile, pe de o parte, i activele circulante i datoriile pe termen scurt, pe de alt parte. Astfel echilibrul financiar este reflectat de urmtoarele rate de sintez: 1. Rata de finanare stabil a imobilizrilor (Rfsi): Rfsi se calculeaz astfel: Rfsi =
Pentru cei doi ani analizai aceste rate au urmtoarele valori: Dac Rfsi 1 aceasta msoar stabilitatea resurselor afectate finanrii activelor durabile, din care: a) Rata de finanare din resurse proprii (Rfrp): Rfrp =
care exprim autonomia financiar de care dispune ntreprinderea; b) Rata de finanare din resurse strine (Rfrs): Rfrs =
care exprim gardul de insecuritate financiar a ntreprinderii. 2. Rata de lichiditate general (Rlg) calculat astfel:
Rlg =
Rlg 1 exprim gradul de lichiditate potenial (echilibrul financiar pe termen scurt), din care: a) Rata de lichiditate relativ (redus) (Rlr):
Rlr =
exprim capacitatea de rambursare a datoriilor pe termen scurt; b) Rata de lichiditate (trezorerie) imediat (Ri):
Ri =
care exprim aptitudinea de rambursare a datoriilor cu scadena sub 1 an. Ratele de sintez ale bilanului se coreleaz cu ratele de finanare determinate pe baza lui i reflect indirect structura financiar a entitii economice. Ratele de sintez pe baza bilanului vor fi prezentate n tabelul nr. 8. Ratele de sintez pe baza bilanului Tabel nr. 8 Exerciiul financiar Nr. Rate de sintez(de echilibru Abateri Indici crt. financiar) () (%) Precedent Curent 1. Rata de finanare stabil a 1,43 1,30 -0,13 91 imobilizrilor (Rfsi) 2. Rata de finanare din resurse 1,43 1,30 -0,13 91
3. 4. 5. 6.
proprii (Rfrp) Rata de finanare din resurse strine (Rfrs) Rata de lichiditate general (Rlg) Rata de lichiditate rapid (Rlr) Rata de lichiditate imediat (Rli) 1. 2. 3.
68 64 71
Datele prezentate n tabelul nr. 8. conduc la urmtoarele concluzii: Valorile supraunitare i n scdere ale ratei de finanare stabil a imobilizrilor i a ratei de finanare din resurse proprii, confirm marja de insecuritate consecutiv fondului de rulment pozitiv descresctor, dar cu o dinamic inferioar imobilizrilor nete. Valoarea supraunitar a ratei de lichiditate general confirm echilibrul financiar pe termen scurt. Valorile subunitare ale ratei de lichiditate redus i imediat reflect capacitatea sczut de a face fa datoriilor pe termen scurt.
1.
VI. Principalele rate de rotaie a posturilor din bilan sunt urmtoarele: Numrul de rotaii ale activelor:
Na =
CA rotaii Activ
Da =
2.
Nc =
CA (rotaii) C
Dc =
3.
T C = 360 (zile/rotaie) Nc CA
Nac =
n care:
Ac = Sac = ponderea activelor circulante (grad de lichiditate) Activ T Ac = 360 (zile/rotaie) Nac CA
Dac =
Ns =
CA (rotaii) Sm
Si + Sf 2
Ds =
Sm T = 360 (zile/rotaie) Ns CA
Ncr =
Dcr =
Nf=
Df =
Nd =
CA (rotaii) Datorii
Ddat =
Calculul ratelor de rotaie pe baza bilanului financiar i a contului de profit i pierdere a condus la rezultatele din tabelul nr. 9 Tabelul nr. 9. Calculul ratelor de rotaie a posturilor din bilan Exerciiul financiar Exerciiul financiar Nr. Numrul de rotaii Durata unei rotaii crt. Precedent Curent Precedent Curent Nr. de rotaii active (Na) 1,767 1,847 Durata unei rotaii 203,75 194,98 (Da) 1. Nr. de rotaii capital propriu 2,189 2,630 Durata unei rotaii 164,49 136,89 (Nc) (Dc) 2. Nr. de rotaii active 4,082 4,043 Durata unei rotaii 88,20 89,28 circulante (Nac) (Dac) 3. Nr. de rotaii stocuri (Ns) 8,56 7,92 Durata unei rotaii 42,06 45,72 (Ds) 4. Nr. de rotaii creane (Ncr) 12,40 13,36 Durata unei rotaii 29,16 26,95 (Dcr) 5. Nr. de rotaii furnizori (Nf) 9,948 6,445 Durata unei rotaii 36,19 55,86 (Df) 6. Nr. de rotaii datorii (Ndat) 9,161 Durata unei rotaii 39,30 58,62 6,142 (Ddat)
Concluziile constate din tabelul nr. 9.. sunt urmtoarele: 1. Numrul de rotaii ale posturilor de bilan au cunoscut modificri n sensul reducerii (activele circulante, stocurile, furnizorii, datoriile) i respectiv creterii (activele, capitalurile proprii, creanele). 2. Astfel, reducerile au condus la creterea duratelor de rotaie iar creterile la reducerea duratelor de rotaie. 3. Termenul de recuperare a creanelor, ca durat imobilizat a acestora, este inferior termenului de plat a furnizorilor, n condiiile n care ambele durate au nregistrat creteri, ceea ce arat c ncasrile se deruleaz mai repede dect plile. 4. Durata de folosire a surselor atrase (datoriilor) respectiv termenul de plat a acestora a crescut, ceea ce va avea efecte asupra termenului de rambursare. ntrebri de control 1. Enumerai elementele componente ale situaiilor financiare anuale i prezentai pe scurt fiecare dintre ele. 2. Prezentai pe scurt aria de aplicabilitate i moneda de raportare a situaiilor financiare anuale. 3. Prezentai succint cerinele de ntocmire a situaiilor financiare de ctre entiti. 4. Care sunt conceptele de baz de care se ine cont n elaborarea situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice? 5. Prezentai cele trei grupe de abordri cu privire la bilanul contabil. 6. Ce elemente vizeaz informaiile privind poziia financiar? 7. Care este rolul bilanului? 8. La ce se refer lichiditatea i flexibilitatea financiar? 9. Care sunt elementele definite de cadrul conceptual internaional care descriu poziia financiar a entitii economicce? 10. Definii activele, datoriile i capitalurile proprii. 11. Care sunt categoriile de active i datorii care sunt prezentate n bilan? 12. Ce reprezint activele curente? 13. Ce tipuri de datorii cuprind datoriile curente? 14. De4finii urmtoarele structuri ale bilanului contabil: active imobilizate, imobilizri necorporale, imobilizri corporale, imobilele de plasament, imobilizri financiare, active circulante, stocurile, creanele, disponibilitile, activele necurente destinate cedrii. 15. Ce situaii pot s prezinte ntreprinderile pe lng situaiile financiare principale? 16. Ce este bilanul social i care este originea sa? 17. De ce a fost elaborat bilanul social? 18. Prezentai gruparea indicatorilor care trebuie s figureze n mod obligatoriu n bilanul social. 19. Prezentai presiunile care sunt exercitate asupra entitilor economice pentru a furniza informaii referitoare la mediu. 20. Exemplificai categoriile de informaii referitoare la mediu, regsite n rapoartele anuale ale marilor societi. 21. Determinai relaia fundamental de trezorerie. 22. Ce exprim ratele de structur, respectiv ratele privind activul i ratele privind pasivul? 23. Enumerai ratele de structur ale activului i pasivului. 24. Ce reprezint ratele de sintez i care sunt acestea? 25. Cum se calculeaz ratele de rotaie i ce exprim viteza de rotaie i care sunt ratele care exprim viteza de rotaie, respectiv durata unei rotaii? 26. Ce reprezint tabloul de finanare?
CAP. III. Msurarea i raportarea performanei financiare a entitii economice 3.1. Contul de profit i pierdere i performana financiar a entitii econumice
Contul de profit i pierdere este situaia financiar care msoar succesul sau performana activitii unei entiti economice, referitoare la o perioad dat. Este vorba despre performana financiar a entitii respective. Avnd n vedere faptul c rezultatele contabile sunt consecina aplicrii unei serii de postulate i principii contabile, i n primul rnd a independenei exerciiilor, constatrii veniturilor i conectrii cheltuielilor la venituri, importana pe care o acordm acestui document de sintez trebuie s fie nsoit de o doz de pruden. Contul de profit i pierdere furnizeaz investitorilor i creditorilor informaii necesare previziunii valorilor, calendarului i capacitii entitii economice de a genera fluxuri de trezorerie. n felul acesta, investitorii pot s evalueze cu mai mare exactitate valoarea economic a ntreprinderii, iar creditorii pot s determine msura n care entitatea economic va fi capabil s-i ramburseze datoriile. ntrebarea care se pune este cum reuete contul de profit i pierdere s ajute utilizatorii n previziunea fluxurilor de trezorerie? Mai nti, aceast situaie financiar ofer informaii care s permit evaluarea performanelor trecute ale entitii economice. i chiar dac o performan trecut pozitiv nu este o garanie a succesului viitor, ea permite cel puin o actualizare a celor mai importante tendine. Pentru c atunci cnd exist o corelaie raional ntre performanele trecute i cele viitoare, estimarea rezultatelor i fluxurilor de trezorerie viitoare nu trebuie pus la ndoial. Pe de alt parte, contul de profit i pierdere ofer utilizatorilor informaia necesar determinrii riscului sau gradului de incertitudine, n legtur cu fluxurile de trezorerie viitoare. Pentru c, furniznd informaiile care explic elementele care conduc la beneficii venituri, cheltuieli, ctiguri i pierderi aceast situaie financiar scoate n eviden, de fapt, relaiile existente ntre componentele evocate. Ea poate s fie utilizabil i de alte categorii de utilizatori. Clienii vor s fie informai asupra msurii n care entitatea economic le poate furniza bunurile i serviciile de care au nevoie. Sindicatele vor s examineze rezultatele n vederea negocierii de noi convenii colective. La rndul ei, puterea public utilizeaz informaiile privind rezultatele, pentru fundamentarea politicilor ei economice i fiscale. Repere istorice privind contul de profit i pierdere Un contabil cruia, din pcate, istoria i ignor numele nu a ezitat s creeze un cont special, ce nu era nici cont de ncasri-pli, nici unul de patrimoniu. Dac se cerceteaz modul lui de alimentare, n sensul economic, se constat c era un cont de variaie privind valoarea patrimoniului. El va deveni un document fundamental pentru gestiunea ntreprinderii i va purta numele de cont de profit i pierdere. Conform lui B. Colasse, din punct de vedere patrimonial, rezultatul este definit ca variaie a patrimoniului ntreprinderii, n cursul unui exerciiu, variaie ce reprezint o consecin a activitii acesteia: ca atare, rezultatul nu este dect o rubric a capitalurilor proprii, la sfritul exerciiului, iar, contul de profit i pierdere, un cont de capitaluri proprii. Modalitile de nregistrare a elementelor care aparin unui cont de profit i pierdere sunt diferite, dup cum ntreprinderea realizeaz gestiunea stocurilor pe baza inventarului permanent sau a inventarului intermitent. Abordri contemporane privind contul de profit i pierdere (i) O prim grup de abordri privete modelele corespunztoare dispoziiilor Directivei a 4-a europene. Directiva a 4-a a prevzut patru scheme de prezentare a contului de profit i pierdere (articolele 23-26). Structurile celor patru modele i concluziile degajate de analizarea acestor structuri au fcut obiectul studiului nostru n lucrrile anterioare. Particularitile economice, financiare, juridice i culturale ale fiecrei ri europene au fcut ca normalizatorii i ntreprinderile s opteze pentru modelul care corespunde cel mai bine solicitrilor informaionale ale utilizatorilor. Cele patru scheme (modele) deriv din combinarea uneia dintre cele dou forme de prezentare, forma list (articolele 23 i 25) i forma tabelar sau cont (articolele 24 i 26), cu una dintre cele dou logici de structurare a cheltuielilor, structura dup originea sau natura cheltuielilor (articolele 23 i 24) i structura dup destinaia sau funciile acestora (articolele 25 i 26). Uzanele franceze demonstreaz c normalizatorii au recomandat i ntreprinderile au ntocmit, n majoritatea cazurilor, un cont de profit i pierdere sub form tabelar, care corespunde mai bine gndirii carteziene din aceast ar, i cu o structur a cheltuielilor dup natur (articolul 24 din Directiv). Aceast din urm caracteristic permitea utilizarea contului de profit i pierdere pentru ntocmirea tabloului soldurilor intermediare de gestiune i valorificarea informaiilor degajate de astfel de solduri i, implicit, deschiderea contabilitii ntreprinderilor ctre calculul unor agregate macroeconomice (ale contabilitii naionale). Reforma contabilitii romneti, n prima ei etap, a condus, aa cum era de ateptat, la un cont de profit i pierdere cu o structur a cheltuielilor dup natur (avnd n vedere simplitatea i obiectivitatea informaiilor sale) i o form list (articolul 23 din Directiv). Ca i n cazul bilanului, pentru normalizatorii i contabilii romni, situaiile financiare (conturile anuale) au fost privite numai din punct de vedere procedural (produse finale ale contabilitii) i al necesitilor de control ale administraiei publice i nu ca instrumente de informare, de facilitare a analizelor financiare i de asistare a deciziilor economice. (ii) A doua grup de abordri sunt de sorginte anglo-saxon. Contul de profit i pierdere (income statement) este ntocmit sub form de list. Prin structura lui, sunt distinse operaiile continue de activitile abandonate sau
necontinuate (discontinued operations). Aceste din urm activiti includ rezultatele extraordinare i efectul cumulat al schimbrilor de metod. Spre deosebire de sisteme contabile precum cel francez, romnesc etc, cheltuielile de exploatare sunt analizate dup funcia lor. Astfel, funcia de cumprare conduce la regruparea sub aceeai rubric, am numit costul mrfurilor, produselor sau serviciilor vndute sau prestate, costul acestei funcii, cost care, dedus din veniturile nete generate de vnzri, permite s se releve, n mod explicit, marja brut (gross margin). Funcia comercial regrupeaz costurile generate de vnzarea i promovarea produselor: salarii i alte cheltuieli de personal, cheltuieli de publicitate, marketing, cheltuieli de distribuire. Funcia administrativ include cheltuielile generale: cheltuieli de personal, anumite impozite i taxe, anumite onorarii etc. Ct privete amortizrile, acestea pot s fie analizate pe funciile prezentate anterior sau pot s fie cumulate, uneori, ntr-o linie specific a cheltuielilor operaionale. Cheltuielile cu provizioanele referitoare la creanele dubioase sunt deduse, uneori, n mod direct din veniturile din exploatare. Rezultatele financiare sunt menionate, n general, n mod distinct: venituri i cheltuieli financiare, dividende ncasate, partea ce revine n rezultatul societilor puse n echivalen etc. n mod separat este prezentat i impozitul asupra rezultatului din activiti curente, astfel nct s se pun n eviden rezultatul net al operaiilor curente. Noiunea de rezultat al elementelor extraordinare trebuie neleas de o manier restrictiv: elementul extraordinar trebuie s fie neobinuit prin natura sa, adic anormal n raport cu activitile curente i nefrecvent n raport cu apariia sa. Aa se face c plusurile sau minusurile de valoare din cesiunea de elemente de activ nu sunt calificate, n general, ca fiind elemente extraordinare. Dincolo de definiia de mai sus, unele tranzacii trebuie s fie prezentate la rezultate extraordinare, dac ele sunt semnificative. Ele includ cesiunile de sectoare de activitate achiziionate recent, profiturile legate de restructurrile de datorii, majoritatea pierderilor i profiturilor ce provin din stingerea de datorii i majoritatea exproprierilor de active. Rezultatul net trebuie s includ toate elementele de cheltuieli i de venituri, de ctiguri i de pierderi ale perioadei, cu excepia ajustrilor asupra exerciiilor anterioare, dividendele i operaiile ce afecteaz capitalul, adic: (i) cheltuielile i veniturile ce provin din tranzacii asupra capitalului propriu al ntreprinderii; (ii) transferurile la rezerve i micrile ntre rezerve; (iii) ajustrile ce rezult din reorganizare (de exemplu, prime de fuziune).
ca, de exemplu, pierderile care sunt generate de efectele creterilor cursului unei monede strine, atunci cnd ntreprinderea a contractat mprumuturi externe n moneda respectiv. In standardul IAS 1 revizuit Prezentarea situaiilor financiare sunt date orientrile privind prezentarea contului de profit i pierdere. In ceea ce privete coninutul, ca i n cazul bilanului, standardul se mrginete s dea o list minimal de informaii care trebuie s figureze n aceast situaie. n ceea ce privete formatul su, standardul impune prezentarea fie n contul de profit i pierdere propriu-zis, fie n notele explicative, a unei analize a cheltuielilor dup natur sau dup funcii. Totui, el ncurajeaz ntreprinderile s prezinte o atare analiz n contul de profit i pierdere nsui. Ca i n cazul bilanului, n standardul IAS 1 revizuit, se disting dou categorii de elemente. Elementele care figureaz n contul de profit i pierdere propriu-zis sunt urmtoarele: 1) veniturile; 2) cheltuielile financiare; 3) cota-parte n rezultatul entitilor afiliate i al asociaiilor n participaie puse n echivalen; 4) ctigul sau pierderea naintea impozitrii constatat() cu ocazia vnzrii activelor sau decontarea obligaiilor relative la activitile abandonate; 5) impozitul asupra beneficiilor; 6) ctigul sau pierderea dup impozitare, constatat() la activitile abandonate; 7) rezultatul exerciiului. De asemenea, contul de profit i pierdere trebuie s prezinte rezultatul exerciiului, distingnd n acest sens: partea ce revine acionarilor entitii economice; i partea care reprezint interesele minoritare. Celelalte venituri i cheltuieli semnificative pot s fie prezentate fie n contul de profit i pierdere, fie n notele explicative, ca i mrimea (brut i pe aciune) a dividendelor distribuite n cursul exerciiului.
Astfel, cifra de afaceri (CA) reprezint suma total a veniturilor din operaiuni comerciale efectuate de o entitate economic, respectiv vnzarea de mrfuri i produse, ntr-o perioad de timp determinat. Veniturile financiare i veniturile extraordinare nu sunt incluse n cifra de afaceri. Cifra de afaceri reprezint un indicator esenial pentru precizarea locului entitii economice n sectorul de activitatea a poziiei acesteia pe pia, a capacitii de a lansa i dezvolta activiti profitabile. 2. Marja comercial (Mc) Marja comercial (Mc) sau adaosul comercial vizeaz entitile economice cu profil comercial sau numai activitatea mixt (industrial i comercial) a acestora. Activitatea comercial presupune cumprarea i revnzarea mrfurilor, mrfurile fiind considerate bunuri cumprate pentru a fi revndute n aceeai stare. Marja comercial permite entitilor economice de comer s determine rezultatul degajat din vnzrile de mrfuri. Produsele comercializate de o entitate economic au pe lng capacitatea de a satisface nevoile consumatorilor i aptitudinea de a degaja marje. Astfel, marja comercial (Mc), este suplimentul de valoare adus de entitatea economic prin activitatea de comercializare (a propriilor produse, sau a mrfurilor cumprate i revndute), fiind element al valorii adugate. - Costul de cumprare a mrfurilor vndute Mc = Vnzri de mrfuri Deci, excedentul vnzrilor de mrfuri n raport cu ostul de cumprare al acestora reprezint marja comercial. Costul de cumprare al mrfurilor vndute (revndute) include preul de cumprare (pre fr TVA) majorat cu cheltuielile accesorii de cumprare i corectat cu variaia stocurilor de mrfuri. Costul de cumprare mrfurilor vndute a = Cumprri de mrfuri Variaia stocurilor de mrfuri
3. Producia exerciiului (Pex) Producia exerciiului (Pex) reflect volumul total al activiti industriale, productoare de bunuri sau prestatoare de servicii desfurate n cadrul unei entiti economice pe parcursul unui exerciiu financiar. Acest indicator valoric include bunurile i serviciile produse de entitatea economic industrial sau comercial, indiferent de destinaie: vnzare, stocare sau imobilizare. Exprimnd nivelul real de activitate al entitii economice, acest sold intermediar de gestiune caracterizeaz volumul valoric global al activitii, fiind suma produciei vndute (Pv) cu producia stocat (Ps) i cu producia imobilizat (Pi). Pex = Producia vndut (Pv) + Producia stocat (Ps) + Producia imobilizat (Pi) Producia vndut (Pv) cuprinde produsele vndute i serviciile prestate la pre de facturare (pre de vnzare), fr taxe, fiind componenta de baz a cifrei de afaceri din activitatea de baz. Producia stocat (Ps) cuprinde variaia (S) a stocurilor de produse finite, semifabricate, producie neterminat, calculndu-se ca diferen ntre stocurile finale (Sf) i stocurile iniiale (Si). S = Sf - Si Producia imobilizat (Pi) cuprinde lucrri efectuate de ntreprindere ce nu sunt destinate pieei ci conservrii i folosirii n ntreprindere (imobilizri corporale i necorporale n regie proprie). 4. Valoarea adugat (Vad) Valoarea adugat este un concept cheie al analizei economice, financiare i sociale a entitii economice. Acest indicator reprezint aportul specific ntreprinderii n producia i comercializarea de bunuri i servicii obinut prin utilizarea resurselor sale tehnice, umane i financiare n cadrul unei infrastructuri generale constituite de stat. Valoarea adugat constituie baza de calcul a obligaiilor ntreprinderii fa de buget pentru valoarea nou creat (TVA) i poate fi determinat prin dou modaliti: - Metoda substractiv (diferenei sau sintetic); - Metoda aditiv (analitic sau de repartiie). a. Metoda substractiv (diferenei sau sintetic) Metoda substractiv (sintetic) determin valoarea adugat ca diferen ntre producie i cumprrile, n sensul pieei amonte. Valoarea adugat (Vad) exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie (fora de munc i capital) peste valoarea bunurilor i serviciilor provenind de la teri, n cadrul activitii curente a entitii economice. Conform metodei substractive, valoarea adugat se calculeaz ca diferen ntre producia exerciiului (Pex) majorat cu marja comercial (Mc) i diminuat cu consumurile de bunuri i servicii (Ci) furnizate de teri pentru aceast producie. Vad = Pex + Mc - Ci
Marja comercial (Mc) n cazul ntreprinderilor productoare, vizeaz numai activitatea comercial de aceea unii autori l consider ca fiind o valoare adugat vndut. n cazul ntreprinderilor fr activiti comerciale, valoarea adugat se determin astfel: Vad = Pex - Ci Consumurile intermediare corespund bunurilor i serviciilor cumprate din exterior: materii prime(Mp) i materiale consumabile (M), variaia de stocuri i de materiale consumabile (S), utiliti (combustibil, energie, ap) (U) i alte cheltuieli materiale (Acm). Ci = Mp + M + U + Acm b. Metoda aditiv (analitic) de calcul a valorii adugate presupune un demers invers care vizeaz studiul elementelor care compun valoarea adugat, nglobnd n fapt costul factorilor de producie care trebuie remunerai. n fapt valoarea adugat reprezint sursa de acumulri bneti din care se va face remunerarea participanilor direci sau indireci la activitatea economic a entitii economice: remunerarea muncii prin salarii, indemnizaii, premii, cheltuieli sociale; remunerarea statului prin impozite, taxe i vrsminte asimilate (subveniile pentru exploatare fiind excluse); remunerarea creditelor prin dobnzi i comisioane pltite; remunerarea investiiilor prin amortismente calculate; remunerarea capitalurilor proprii prin dividende pltite acionarilor. ntreprinderea, n calitate de participant direct la viaa economic, va fi remunerat prin capacitatea de autofinanare. Metoda aditiv este o metod de repartiie, ntruct presupune nsumarea elementelor structurale ale valorii nou create: cheltuieli cu personalul (salarii. c.a.s., cheltuieli cu protecia social) (Chp), impozite i taxe (fr TVA) (I + Tx), cheltuieli financiare (Chfin), amortizarea activelor fixe (Aaf), beneficiul net (Bn): Vad = Chp + (I + Tx) + Chfin + Aaf + Bn Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind rentabilitatea entitii economice n aprecierea rentabilitii absolute a unei entiti economice, de maxim importan se dovedesc sistemul indicatorilor de rezultate i cel al indicatorilor de rentabilitate. 1. Excedentul brut (Insuficiena) de exploatare (EBE) Acest indicator reprezint capacitatea entitii economice de a genera flux de lichiditi din activitatea sa industrial i comercial, constituind baza autofinanrii care trebuie s-i permit remunerarea potenialului productiv, finanarea investiiilor de cretere, rambursarea mprumuturilor, remunerarea capitalului. Astfel, EBE reprezint contribuia capitalului la crearea bogiei ntreprinderii. Excedentul brut (Insuficiena) de exploatare (EBE) este rezultatul realizat din activitatea curent a entitii economice, care permite s se msoare capacitatea acesteia de a genera i conserva fonduri n condiii de funcionare a acesteia, fiind independent de politica financiar, fiscal i n domeniul amortizrii: EBE = (Valoarea adugat + Subvenii de exploatare) (Impozite, taxe, vrsminte asimilate + Cheltuieli de personal) 2. Rezultatul exploatrii (Rexp) Rezultatul exploatrii (Rexp) msoar performana comercial i industrial a ntreprinderii, fiind independent de politica financiar i fiscal a acesteia, dar ine cont de amortizare i provizioane: Rexp = (Excedentul brut (EBE) + Reluri de provizioane + Alte venituri din exploatare) (Amortizri i provizioane + Alte cheltuieli de exploatare) Termenii relaiei prezentate sunt specifici contului de profit i pierdere din sistemul francez. n Romnia, determinarea rezultatului exploatrii trebuie s in cont de elementele i structurarea lor specific. Rexp = (EBE) + Alte venituri din exploatare exclusiv subveniile luate n considerare la determinarea EBE Ajustri Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate 3. Rezultatul curent brut (impozabil) (Rcbr) Rezultatul curent caracterizeaz rentabilitatea ntreprinderii degajat de toate cele trei cicluri: exploatare, financiar, investiional, desfurate n mod normal, curent, repetabil, fr impactul unor elemente aleatorii. Rezultatul curent brut (impozabil) (Rcbr) ine cont de politica de finanare a ntreprinderii, de funciunea sa financiar, nefiind influenat de elemente fiscale pure: Rcbr = Rezultatul exploatrii + (Venituri financiare Cheltuieli financiare) = Rexp + Rezultatul financiar (Rf)
4. Rezultatul excepional (Rexc) (extraordinar) Rezultatul excepional (Rexc) (extraordinar) provine din activitatea neobinuit a ntreprinderii, nefiind legat de activitatea curent. Rexc = Venituri excepionale (extraordinare) Cheltuieli excepionale (extraordinare) 5. Rezultatul brut al exerciiului (Rbrex) Rezultatul brut al exerciiului (Rbrex) constituie soldul rezidual ntre veniturile de exploatare (Vex), financiare (Vf), excepionale (Vexc) (extraordinare) i cheltuielile de exploatare (Chex), financiare (Chf), excepionale (extraordinare) (Ch exc). Rbrex = (Vex + Vf + Vexc) (Chex + Chf + Chexc) 6. Rezultatul net al exerciiului (Rnex) Dup impozitarea rezultatului brut al exerciiului se obine rezultatul net al exerciiului (Rnex). Rnex = Rbrex Impozitul pe profit Calculul i analiza soldurilor intermediare de gestiune Pe baza datelor desprinse din cotul de profit i pierdere, (Anexa nr.3), pentru doi ani analizai, am efectuat calculul privind rezultatele evideniate cu ajutorul tabelului SIG, abaterile i indicii. Calculul i analiza soldurilor intermediare de gestiune pentru cazul analizat conduc la rezultatele din tabelul nr. 3.1. Tabelul nr. 3.1. Nr.crt. Soldurile intermediare de gestiune - lei Exerciiul financiar Precedent Curent 5032740 4633832 398908 149843584 154876324 6274332 63844 156181760 92115461 64465207 0 751307 36335182 27378718 3933 0 17830444 9552207 6923922 3925004 2998918 1409094 1317328 91766 195618526 197027620 2129507 0 197748033 113889750 83950049 0 380262 42142203 41427584 772402 0 39742822 2457164 6853892 3921837 2932055 Abateri () -3623646 -3316504 -307142 45774942 42151296 -4144825 -63844 41566273 21774289 19484842 0 -371045 5807021 14048866 768469 0 21912378 -7095043 -70030 -3167 -66863 Indici (%) 28,00 28,43 23,00 130,55 127,22 33,94 0,00 126,61 123,64 130,23 0,00 50,61 115,98 151,31 19639,00 0,00 222,89 25,72 98,99 99,92 97,77
1 Vnzri de mrfuri (Vmf) 2 Costul mrfurilor vndute (Chmf) 3 Marja comerciala (Mc) (1-2) 4 Producia vnduta (Pv) 5 Cifra de afaceri neta (CA) (1+4) 6 Variaia stocurilor (S) 7 Producia imobilizata (Pi) 8 Producia exerciiului (Pex) (4+6+7) 9 Consumuri intermediare (Ci) 10 Valoarea adugata (Vad) (3+8-9) 11 + Subvenii de exploatare 12 - Alte impozite si taxe 13 - Cheltuieli cu personalul 14 = Excedent brut de exploatare (EBE) 15 + Alte venituri din exploatare 16 - Ajustarea valorii imobilizrii 17 - Alte cheltuieli de exploatare 18 = Rezultatul din exploatare (Rexp) 19 +Venituri financiare 20 - Cheltuieli financiare 21 = Rezultatul financiar (Rfin)
22 Rezultatul curent (Rcrt) (18+21) 23 + Venituri extraordinare 24 - Cheltuieli extraordinare 25 = Rezultatul extraordinar (Rextr) 26 Rezultatul brut (Rbr) (22+25) 27 Venituri totale 28 - Cheltuieli totale 29 = Rezultatul brut (Rbr) (27-28) 30 -Impozitul pe profit 31 = Rezultatul net (Rnet) (29-30)
12551125 45903 606860 -560957 11990168 168188258 156198090 11990168 978384 11011784
-7161906 -45903 -606860 560957 -6600949 38595163 45196112 -6600949 -83436 -6517513
42,94 0,00 0,00 0,00 44,95 122,95 128,94 44,95 91,47 40,81
Din datele tabelului nr. 3.1. se desprind urmtoarele concluzii: 1. Scderea marjei comerciale cu 307.142 lei (23%) s-a datorat scderii vnzrilor din primul semestru al anului 2006 i nchirierii spaiilor comerciale deinute de ntreprinderea analizat n semestrul II (iuie decembrie 2006); 2. Creterea cifrei de afaceri nete cu 42.151.296 lei (27,22%) s-a datorat creterii produciei vndute, n mod special datorit evoluiei favorabile a cursului Euro n anul 2006 fa de anul 2005. 3. Creterea produciei exerciiului cu 41.566.273 lei (26.61%) s-a datorat produciei vndute destinate exportului. 4. Creterea valorii adugate cu 19.484.842 lei (30,23%) a fost consecina creterii mai rapide a produciei exerciiului fa de consumuri (126,61>123,64%); 5. Creterea excedentului brut din exploatare cu 14.048.866 lei (51,31%) s-a datorat creterii valorii adugate pe seama cheltuielilor cu personalul; 6. Reducerea rezultatului din exploatare cu 7.095.043 lei, s-a datorat creterii mai lente a sumei excedentului brut din exploatare i a altor venituri din exploatare (
41.427.584 + 9.772.402 42.199.986 = = 154.11 % ) comparativ cu suma amortizrii i altor 27.378.718 + 3.933 27.382.651 39.742.822 cheltuieli de exploatare ( = 222,89% ); 17.830.444
7. 8. 9. 10.
Scderea rezultatului financiar cu 66.863 lei (97,77%) s-a datorat reducerii veniturilor financiare i a cheltuielilor financiare; Scderea rezultatului curent cu 7.161.906 (42,94%) s-a datorat reducerii n proporii mai mare a rezultatelor din exploatare (25,72%) comparativ cu scderea rezultatului financiar; Lipsa rezultatului extraordinar n anul 2006 s-a reflectat n egalitatea rezultatului curent cu rezultatul brut, care a sczut n anul 2006 fa de anul 2005 cu 6.600.949 lei (44,95%). Rezultatul brut a sczut ca urmare a creterii mai rapide a cheltuielilor totale comparativ cu veniturile totale (28,94 > 22,95%); Rezultatul net contabil al exerciiului a sczut cu 6.517.513 lei (cu 40,81%) fa de exerciiul financiar al anului 2005, ntr-un ritm inferior scderii rezultatului brut (%) datorit scderii mai rapide a impozitului pe profit (91,47 > 44,95%)
Analiza soldurilor reziduale pe baza cascadei SIG Capacitatea de autofinanare (CAF) Capacitatea de autofinanare reflect potenialul financiar de cretere economic a entitii economice, respectiv sursa intern de finanare generat de activitatea industrial i comercial a acesteia destinat s asigure: permite acoperirea riscurilor probabile prin constituirea de provizioane; finanarea unor nevoi ale gestiunii curente; creterea fondului de rulment; finanarea total sau parial a noilor investiii; dezvoltarea investiiilor, demonstrnd independena financiar a ntreprinderii; rambursarea mprumuturilor contractate (a creditelor financiare, obligatare); remunerarea capitalurilor investite (asociailor); consolidarea structurii financiare a ntreprinderii.
Calculul capacitii de autofinanare pornete de la premisa c aceasta reprezint totalul sumelor rezultate din exploatare care rmn disponibile la sfritul exerciiului: rezultatul exerciiului dup impozitare i cheltuielile care nu au antrenat pli (amortizri, provizioane). n acest sens, capacitatea de autofinanare se poate determina prin dou metode: - prin metoda fluxurilor, pornind de la excedentul brut la exploatrii (EBE) i; - prin metoda aditiv, pornind de la rezultatul net al exerciiului (Rnex). a. Conform metodei fluxurilor: CAF = EBE + Transferuri de cheltuieli + (Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli din exploatare) Cote-pri din rezultat din operaiunile fcute n comun + (Venituri financiare Cheltuieli financiare) + (Venituri excepionale - extraordinare Cheltuieli excepionale extraordinare) Participarea salariailor la profit Impozit pe profit Aceast metod pune n eviden originea capacitii de autofinanare, corectnd excedentul brut de exploatare cu veniturile i cheltuielile care sunt la originea fluxurilor de trezorerie. n practic este utilizat mai rar, n favoarea metodei aditive. b. Conform metodei aditive: CAF = Rezultatul net + Amortizri i provizioane (exploatare, financiare, excepionale extraordinare) Reluri de amortizri i provizioane (exploatare, financiare, excepionale extraordinare) + (Valoarea contabil a elementelor de activ cedate Venituri din cesiuni de elemente de activ) Subvenii investiii virate n contul de rezultat al exerciiului Aceast metod nu explic originea capacitii de autofinanare, ansamblul fluxurilor de trezorerie care vor nate operaiuni, ci informeaz asupra utilizrii acesteia: - pentru acoperirea pierderilor probabile i a riscurilor (provizioanelor); - pentru finanarea creterii (rezultatul pus n rezerv); - pentru remunerarea capitalului (dividende). Autofinanarea Autofinanarea (AF) constituie partea din capacitatea de autofinanare care rmne la dispoziia entitii economice dup deducerea dividendelor distribuite acionarilor: AF = CAF Dividende Calculul capacitii de autofinanare i autofinanrii n cazul analizat conduc la rezultatele din tabelul nr. 3.2 Tabelul nr. 3.2. Exerciiul financiar Indicatori Abateri Indici - lei () (%) Precedent Curent 1. Metoda fluxurilor 2002 2003 Excedentul brut de exploatare (EBE) 27.378.718 41.427.584 +14.048.866 1512,66 + Alte venituri din exploatare 3.933 772.402 +768.469 19639,00 - Alte cheltuieli de exploatare 9.745.029 17.268.894 +7.523.865 177,20 + Venituri financiare 6.923.922 6.853.892 - 70.030 98,98 - Cheltuieli financiare 3.925.004 3.921.837 - 3.167 99,92 + Venituri extraordinare 45.903 - 45.903 - Cheltuieli extraordinare 606.860 - 606.860 Impozitul pe profit 978.384 894.948 - 83.436 91,47 - Participare salariai la profit 1.651.768 557.031 - 1.094.737 33,72 Capacitatea de autofinanare (CAF) 17.445.431 26.411.168 +8.965.737 151,39 - Dividende distribuite 2.752.946 1.299.739 -1.453.207 47,21 Autofinanarea (AF) 14.692.485 25.111.429 +10.418.944 170,91 2.Metoda aditiv Rezultatul net (Rnet) 11.011.784 4.494.271 - 6.517.513 40,81 + Amortizri i provizioane 8.085.415 22.473.928 + 14.388.513 277,96 Reluri amortizri i provizioane - Participare salariai la profit 1.651.768 557.031 -1.094.737 33,72 Capacitatea de autofinanare (CAF) 17.445.431 26.411.168 +8.965.737 151,39 - Dividende distribuite 2.752.946 1.299.739 - 1.453.207 47,21 Autofinanarea (AF) 14.692.485 25.111.429 10.418.944 170,91
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7
Pe baza datelor din tabelul nr. 3.2., unde am efectuat calculul capacitii de autofinanare i autofinanrii, se desprind urmtoarele concluzii: 1. Ambele metode utilizate pentru calculul capacitii de autofinanare arat creterea acestui sold rezidual de flux cu 8.965.737 lei (51,39%); 2. Metoda fluxurilor reflect faptul c la originea creterii acesteia a stat n primul rnd majorarea excedentului brut de exploatare i diminuarea cheltuielilor financiare precum i inexistena cheltuielilor extraordinare ca i diminuarea sumei destinate participrii salariailor la profit; 3. Alte rezultate din exploatare au redus capacitatea de autofinanare ca urmare a depirii altor venituri din exploatare de ctre cheltuielile aferente. 4. Metoda aditiv arat c aceast majorare s-a datorat creterii amortizrii cu 14.388.513 lei (177,96%); Autofinanarea s-a majorat cu 10.418.944 lei (70,91%) ntr-o proporie mai mare dect capacitatea de autofinanare, ca urmare a scderii dividendelor distribuite acionarilor: ICAF > IDividende (151,39 > 47,21%), (IAF = 170,91%). ntrebri de control Definii contul de profit i pierdere i prezentai informaiile pe care le furnizeaz diferitele categorii de utilizatori. 2. Definii rezultatul, din punct de vedere patrimonial, conform lui B. Colasse. 3. Prezentai abordrile contemporane privind contul de profit i pierdere. 4. Care sunt elementele care descriu performana financiar a ntreprinderii, n legtur cu contul de profit i pierdere potrivit cadrului conceptual internaional i dai definiiile pentru fiecare dintre aceste elemente? 5. Enumerai elementele care figureaz n contul de profit i pierdere propriu-zis i respectiv elementele care prezint rezultatul exerciiului n contul de profit i pierdere. 6. Ce sunt soldurile intermediare de gestiune i cum se prezint acestea? 7. Ce reprezint tabloul soldurilor intermediare de gestiune? 8. Enumerai soldurile intermediare de gestiune care caracterizeaz activitatea entitii economice i cele care caracterizeaz rentabilitatea entitii economice. 9. Definii: cifra de afaceri, marja comercial, producia exerciiului, valoarea adugat. 10. Definii capacitatea de autofinanare i enumerai metodele de determinare a acesteia. 11. Enumerai soldurile reziduale pe baza tabloului SIG i definii-le. 1.
CAP. IV. Msurarea i interpretarea fluxurilor de de trezorerie 4.1. Tabloul fluxurilor de trezorerie i evoluia lichiditii entitii economice
Tabloul fluxurilor de trezorerie prezint astfel de fluxuri, cunoscute sub numele de ncasri (cash receipts) i pli (cash payments), n cursul perioadei. Altfel spus, el arat de unde au venit lichiditile i cum au fost ele cheltuite, explicnd astfel cauzele variaiei lor. n literatura american, atunci cnd se analizeaz tabloul fluxurilor de trezorerie, se precizeaz, de obicei, c el servete urmtoarelor scopuri: a) permite previziunea fluxurilor de trezorerie viitoare; b) permite evaluarea deciziilor conducerii entitii economice; c) permite determinarea capacitii entitii economice de a plti dividende acionarilor, de a rambursa mprumuturile primite de la creditori i de a plti dobnzile cuvenite acestora; d) ajut investitorii i creditorii n a previziona dac entitatea economic n cauz poate s efectueze aceste plai la timp; e) arat relaia ntre rezultatul net i fluxurile de trezorerie ale entitii economic Avantajele informaiilor privind fluxurile de trezorerie Atunci cnd este utilizat n conjuncie cu celelalte situaii financiare, un tablou al fluxurilor de trezorerie furnizeaz informaii ce permit utilizatorilor s evalueze schimbrile activului net al unei entiti economice, structura sa financiar (inclusiv lichiditatea i solvabilitatea sa) i capacitatea sa de a modifica valorile i scadenarul fluxurilor de trezorerie, pentru a se adapta schimbrilor de circumstane i oportuniti. Totodat, informaiile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt folositoare pentru a permite utilizatorilor s i elaboreze modele pentru aprecierea i compararea valorii actuale a fluxurilor de trezorerie viitoare ale diferitelor ntreprinderi. De asemenea, astfel de informaii ntresc comparabilitatea datelor referitoare la performanele exploatrii ale diferitelor ntreprinderi, deoarece ele elimin efectele utilizrii unor prelucrri contabile diferite, pentru aceleai operaii i evenimente. Coninutul i delimitarea conceptelor de trezorerie Dei organismul internaional de normalizare contabil nu a definit conceptul de trezorerie, se consider c este vorba despre ansamblul lichiditilor i echivalentelor de lichiditi. Expresia fluxuri de trezorerie (cash flows) desemneaz ansamblul intrrilor (inflows) i ieirilor (outflows) de lichiditi i de echivalente de lichiditi. Lichiditile (cash) se refer la fondurile disponibile (cash on hand) i la depozitele la vedere (demand deposits). Echivalentele de lichiditi (cash equivalents) sunt plasamente pe termen scurt, foarte lichide, convertibile cu uurin ntr-o mrime determinat de lichiditi i care sunt supuse la un risc neglijabil de schimbare a valorii. Scopul deinerii echivalentelor de lichiditi este de a face fa angajamentelor de trezorerie pe termen scurt. Se deduce c scadena lor este de regul sub trei luni. In orice caz, deinerea de echivalente de lichiditi nu se face n scopul realizrii unor obiective de plasament. Titlurile care reprezint participrii sunt excluse din echivalentele de lichiditi. Fac excepie aciunile privilegiate achiziionate cu puin timp naintea scadenei lor i care au o dat de rambursare determinat. Dac mprumuturile bancare sunt, n principiu, elemente ale activitilor de finanare, mprumuturile pe termen scurt rambursabile la vedere, acordate prin conturile curente, sunt incluse, n unele ri, n categoria lichiditilor i echivalentelor de lichiditi. Fluxurile de trezorerie nu cuprind micrile ntre elementele care constituie lichiditi sau echivalente de lichiditi, deoarece ele fac parte din gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Or, un tablou al fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte intrrile i ieirile de fonduri, generate de activitile de exploatare, de investiii i de finanare. Ct privete gestiunea trezoreriei, aceasta cuprinde plasamentul excedentelor de lichiditi i echivalente de lichiditi. Prezentarea tabloului fluxurilor de trezorerie Tabloul fluxurilor de trezorerie trebuie s prezinte fluxurile de trezorerie ale exerciiului clasificate n activiti de exploatare, de investiii i de finanare. Unele tranzacii pot s includ fluxuri de trezorerie care sunt clasificate n mai multe activiti. De exemplu, n cazul rambursrii unui mprumut prin ieiri de trezorerie, plata se refer att la dobnzi ct i la capitalul mprumutat. Partea corespunztoare dobnzilor poate s fie clasificat n activitile de exploatare, n timp ce partea corespunztoare capitalului mprumutat este clasificat n activitile de finanare. (a) Fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare Fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare sunt, n mod esenial, consecina principalelor activiti generatoare de venituri ale entitii economice i, ca urmare, ele rezult din tranzaciile i alte elemente care concur la formarea rezultatului net. Mrimea fluxurilor de trezorerie implicate de activitile de exploatare este un indicator cheie al msurii n care entitatea economic a degajat, prin exploatarea sa, suficiente fluxuri de trezorerie, pentru a rambursa mprumuturile sale, a menine capacitatea sa operaional, a vrsa dividende i a face investiii, fr s recurg la alte surse externe de finanare. De asemenea, utilizate o dat cu alte informaii, valorile fluxurilor istorice de trezorerie legate de exploatare pot s fie utile pentru previziunea fluxurilor viitoare de trezorerie aferente exploatrii. Unele tranzacii, precum cesiunea unei imobilizri de tipul instalaiilor de producie, pot s genereze un plus sau un minus de valoare, care afecteaz. rezultatul net. Totui, fluxurile de trezorerie legate de astfel de tranzacii nu aparin exploatrii, deoarece operaiile n cauz intr sub incidena activitilor de investiii.
O entitate economic poate s dein titluri n scopuri comerciale, caz n care acestea sunt asemntoare stocurilor achiziionate pentru a fi revndute. Ca atare, fluxurile de trezorerie care provin din achiziia de titluri deinute n scopuri comerciale sunt incluse n categoria activitilor de exploatare. In mod asemntor, avansurile de trezorerie i mprumuturile acordate de instituiile financiare, din perspectiva acestor entiti, sunt clasificate, n general, n categoria activitilor de exploatare, tiut fiind c ele se refer la principala activitate generatoare de venituri. (b)Fluxuri de trezorerie generate de activitile de investiii Fluxurile de trezorerie generate de activitile de investiii ofer informaii privind maniera n care entitatea economic i asigur perenitatea i creterea. Ele se refer la: - pli efectuate pentru achiziia de imobilizri corporale i necorporale, precum i a altor active pe termen lung, inclusiv cheltuielile de dezvoltare capitalizate i plile implicate de imobilizrile produse de ntreprindere pentru sine; - ncasri care decurg din vnzarea de imobilizri corporale i necorporale, precum i a altor active pe termen lung; - pli efectuate pentru achiziia de titluri de participare i de titluri de crean emise de alte ntreprinderi, precum i plile efectuate pentru achiziia de titluri de la asocierile n participaie (altele dect plile efectuate pentru instrumente considerate ca fiind echivalente de lichiditi sau deinute n scopuri comerciale); - ncasri relative la vnzarea de titluri de participare i de titluri de crean emise de sau provenite de la alte entiti economice, precum i ncasri relative la vnzarea de titluri deinute n asocierile n participaie (altele dect ncasrile generate de instrumente considerate ca fiind echivalente de lichiditi sau deinute n scopuri comerciale); - avansurile de trezorerie i mprumuturile acordate terilor (altele dect avansurile i mprumuturile acordate de o instituie financiar, care aparin fluxurilor generate de activitile de exploatare, pentru astfel de entiti); - ncasri care decurg din rambursarea avansurilor de trezorerie i mprumuturilor acordate terilor (altele dect avansurile i mprumuturile acordate de o instituie financiar); etc. (c) Fluxuri de trezorerie generate de activitile de finanare Activitile de finanare sunt acele activiti care antreneaz schimbri n mrimea i structura capitalurilor proprii i mprumutate ale entitii economice. Prezentarea separat a acestor fluxuri n tabloul de trezorerie este dat de posibilitatea utilizrii lor n previziunea sumelor pe care aportorii de capitaluri le vor retrage din fondurile (capitalurile) viitoare. Micrile de trezorerie generate de activitile de finanare se refer la: - ncasri din emisiunea de aciuni i de alte instrumente de capitaluri proprii; - vrsmintele efectuate acionarilor pentru achiziia sau rscumprarea aciunilor entitii economice; - ncasri din emisiunea de mprumuturi obligatare, bancare, de bilete de trezorerie, de mprumuturi ipotecare i de alte mprumuturi pe termen scurt sau lung; - rambursarea sub form de lichiditi a sumelor mprumutate; - vrsminte efectuate de locatar pentru reducerea soldului datoriei referitoare la un contract de locaie-finanare.
4.2 Degajarea informaiei contabile privind situaia financiar prin tabloul de trezorerie
Unele probleme particulare privind prezentarea tabloului fluxurilor de trezorerie Prezentarea unor fluxuri de trezorerie n mrime net n principiu, fluxurile de trezorerie trebuie s fie prezentate la nivelul mrimii lor brute. Altfel spus, nu este posibil s se compenseze ncasrile i plile din aceeai categorie i chiar din categorii diferite. Totui, norma IAS 7 admite dou excepii de la aceast regul. Astfel, unele fluxuri de trezorerie care provin din activiti de exploatare, de investiii sau de finanare pot s fie prezentate (nu este o obligaie) n mrime net. Este vorba despre: (i) ncasri i pli n contul clienilor, atunci cnd fluxurile de trezorerie decurg din activitile clientului, dar nu decurg din cele ale ntreprinderii; i (ii) ncasri i pli referitoare la elemente ce au un ritm de rotaie rapid, o valoare mare i scadene scurte. Exemple de intrri i de ieiri de trezorerie vizate de cazul (i): - acceptarea i rambursarea de depozite la vedere de ctre o banc; - trezoreria deinut n contul clienilor de ctre o ntreprindere specializat n plasamente; i - chiriile vrsate proprietarilor de bunuri, dup ce au fost colectate n contul lor. Exemple de intrri i de ieiri de trezorerie vizate de cazul (ii): - mrimile principalului referitoare la crile de credit; - achiziia sau cesiunea de plasamente; - alte mprumuturi pe termen scurt, ca de exemplu cele ce au o scaden mai mic dect sau egal cu trei luni. n cazul instituiilor financiare, fluxurile de trezorerie trebuie s fie prezentate n mrime net, n cazul: (i) ncasrilor i plilor legate de acceptarea i rambursarea de depozite cu scaden determinat; (ii) plasrii de depozite la alte instituii financiare i retragerii acestor depozite; i (iii) mprumuturilor acordate i avansurilor consimite n favoarea clienilor i rambursrii acestor mprumuturi i avansuri.
Fluxurile n monede strine Toate fluxurile de trezorerie n monede strine sunt convertite la cursul zilei plii sau ncasrii. Totui, exist posibilitatea utilizrii unui curs mediu ponderat pentru ansamblul fluxurilor aferente unei perioade. Lichiditile i echivalentele de lichiditi n monede strine, existente la sfritul exerciiului, sunt convertite la cursul de nchidere. Ctigurile i pierderile nerealizate (latente) (unrealised gains and losses), ce rezult din variaia cursului ntre data fluxurilor i data nchiderii exerciiului, nu constituie fluxuri monetare. Totui, efectul variaiilor cursurilor lichiditilor i echivalentelor de lichiditi deinute sau datorate este prezentat n tabloul fluxurilor de trezorerie, pentru a permite comparaia ntre lichiditile i echivalentele de lichiditi aferente deschiderii i nchiderii exerciiului. Prezentarea se face separat de fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare, de investiii i de finanare. Exemplu: La nceputul exerciiului N, o ntreprindere deinea 10.000 $. Cursul dolarului la 1 ianuarie N era de 2,5 lei. Pe parcursul exerciiului au fost nregistrate urmtoarele fluxuri monetare n monede strine: - ncasri: 15.000 $ (cursul zilei: 2,7 lei) 5.000 $ (cursul zilei: 2,8 lei) - pli: 12.000 $ (cursul zilei: 2,9 lei) La nchiderea exerciiului N, cursul dolarului era 3 lei. Calculul ctigului sau pierderii latente i comparaia ntre lichiditile i echivalentele de lichiditi aferente deschiderii i nchiderii exerciiului rezult din urmtorul tabel: Informaii Trezoreria n monede strine la nceputul exerciiului N Fluxurile de trezorerie aferente exerciiului N: (+) ncasri (1) (-) Pli = Sold final scriptic Diferena de curs nerealizat (ctigul sau pierderea latent) (2) Trezoreria n monede strine la sfritul exerciiului N (3) Sume n $ 10.000 20.000 12.000 18.000 18.000 Sume n lei 25.000 54.500 34.800 44.700 9.300 54.000
(1)15.0002,7 + 5.0002,8 = 54.500 lei (2)Diferena de curs nerealizat se calculeaz astfel: Diferena referitoare la trezoreria la nceputul eerciiului: 10.000 (3-2,5) = 5.000 lei - Diferena referitoare la fluxurile de trezorerie n monede strine, aferent exerciiului N: [(20.0003)-54.500]-[(12.0003)-34.800]= 4.300 lei Total diferen de curs nerealizat = 5.000 + 4.300 = 9.300 lei. (3)18.0003 = 54.000 lei Dobnzile i dividendele Fluxurile de trezorerie, care provin din dobnzi i dividende ncasate, trebuie s fie prezentate separat de cele care sunt generate de dobnzile i dividendele pltite. Totodat, ele trebuie s fie delimitate pe cele trei categorii de activiti, iar apartenena lor la una sau alta dintre categorii trebuie s fie meninut de la un exerciiu la altul. Mrimea total a dobnzilor vrsate n cursul exerciiului este indicat n tabloul fluxurilor de trezorerie, indiferent c ele ar fi fost contabilizate la cheltuieli, n contul de profit i pierdere, sau ncorporate n costul unui activ (LAS 23). Pentru instituiile financiare, dobnzile i dividendele ncasate i vrsate constituie fluxuri de exploatare. Pentru ceilali ageni economici, situaia delimitrii este mai puin evident. Dobnzile pltite i dobnzile i dividendele primite pot s fie clasificate n fluxurile de trezorerie din exploatare, deoarece ele intr n calculul rezultatului net. Ca alternativ, dobnzile vrsate i dobnzile i dividendele primite pot s fie clasificate la fluxurile de trezorerie din finanare, respectiv la cele de investiii, deoarece ele reprezint resurse financiare sau ctiguri asupra investiiilor. Dividendele vrsate pot s fie clasificate n fluxurile de trezorerie din finanare, deoarece ele reprezint costul obinerii resurselor financiare. In mod similar, dividendele vrsate pot s fie clasificate printre fluxurile de trezorerie ale activitilor de exploatare, n scopul de a ajuta utilizatorii n determinarea capacitii ntreprinderii privind degajarea de dividende dincolo de fluxurile de trezorerie de exploatare. Tranzacii fr contrapartid n trezoreria entitii economice Tranzaciile referitoare la investiii i finanare, care nu implic lichiditi i echivalente de lichiditi, trebuie s fie excluse din tabloul fluxurilor de trezorerie. Astfel de tranzacii trebuie s fie indicate n situaiile financiare (n notele explicative) pentru a se furniza orice informaie relevant relativ la aceste activiti de investiii i de finanare. Numeroase activiti de investiii i de finanare nu au efect direct asupra fluxurilor curente de trezorerie, cu toate c ele au influen asupra structurii capitalului i activului ntreprinderii. Excluderea tranzaciilor fr contrapartid n trezorerie din tablou este n coeren cu obiectivul unui tablou al fluxurilor de trezorerie, deoarece aceste elemente nu antreneaz fluxuri de lichiditi i echivalente de lichiditi n cursul exerciiului. Norma IAS 7 furnizeaz cteva exemple de tranzacii fr efect asupra trezoreriei:
- achiziia de active, prin preluarea concomitent de datorii legate direct de acestea sau printr-un contract de locaiefinanare; - achiziia unei ntreprinderi, prin intermediul unei emisiuni de aciuni; - conversia de datorii n capitaluri proprii. Metodele de prezentare a fluxurilor de trezorerie referitoare la activitile de exploatare O entitate economic trebuie s prezinte fluxurile de trezorerie, aferente activitilor de exploatare, fcnd apel: - fie la metoda direct, conform creia informaiile furnizate se refer la ncasri i pli n mrimile lor brute; - fie la metoda indirect, conform creia rezultatul este corectat pentru a ine cont: (i) de influena operaiilor care nu au un caracter monetar; (ii) de elementele de venituri i cheltuieli asociate fluxurilor de trezorerie care vizeaz activitile de investiii sau de finanare; (iii) de influena variaiilor elementelor necesarului n fond de rulment asupra trezoreriei. Ct privete variaia elementelor necesarului n fond de rulment, pentru nelegerea ei, se pleac de la urmtoarea relaie de calcul: Necesarul n fond de rulment = Activele de exploatare Pasivele de exploatare Activele de exploatare cuprind stocuri, creane-clieni i conturi asimilate, alte creane din exploatare i, prin asimilare, cheltuielile n avans. Pasivele de exploatare cuprind datoriile fa de furnizori i conturile asimilate, alte datorii din exploatare i, prin asimilare, cel puin parial, veniturile n avans. Fiecare element al necesarului n fond de rulment variaz ntre momentul deschiderii exerciiului i cel al nchiderii, iar diferitele creteri sau diminuri influeneaz asupra fluxului net de trezorerie degajat de activitile de exploatare. Norma IAS 7 ncurajeaz ntreprinderile s prezinte informaiile privind fluxurile de trezorerie generate de activitile de exploatare prin metoda direct. Aceast metod utilizeaz numai informaii de tip fluxuri de trezorerie (ncasri i pli), informaii ce pot s fie utile pentru estimarea fluxurilor de trezorerie viitoare. Ea este preferat de investitori, chiar dac preparatorii de conturi consider c metoda indirect le este mai la ndemn pentru ntocmirea tabloului. Pe baza exemplelor oferite de norm se ajunge la urmtoarea prezentare tip: Fluxuri de trezorerie relative la activitile de exploatare (metoda direct) +ncasri generate de relaiile cu clienii +ncasri care provin din redevene, onorarii i alte venituri -Pli n favoarea furnizorilor -Pli n favoarea i n numele personalului -Dobnzi i dividende pltite* -Pli TVA +Alte ncasri generate de exploatare -Alte pli generate de exploatare -Pli privind impozitul asupra beneficiilor** =Fluxul net de trezorerie din activiti de exploatare * Aceste fluxuri ar putea s fie incluse, de asemenea, n categoria activitilor de finanare. ** Aceste fluxuri ar putea s fie repartizate ntre activitile de exploatare, cele de investiii i cele de finanare. Prezentarea informaiilor aferente aplicrii metodei directe nu reprezint o procedur prea dificil n cazul managerilor ntreprinderii i preparatorilor de conturi, deoarece diferitele ncasri i pli reprezint, n general, rulajele creditoare ale conturilor de teri. Reconstituirea fluxurilor metodei directe, pentru utilizatorii externi, atunci cnd ntreprinderile ntocmesc, prezint i public un tablou pe baza metodei indirecte, este o problem mai delicat, care impune utilizarea unor algoritmi susinui de o logic economic i contabil, plecnd de la bilan, de la contul de profit i pierdere i de la notele explicative. Un model complet n ceea ce privete situaia tabloului fluxurilor de trezorerie prin metoda direct pentru entitatea economic luat n studiu se prezint n Anexa nr. 4. Metoda indirect este n fapt ntocmirea unui tablou de reconciliere a rezultatului naintea impozitrii cu fluxul net de trezorerie din activitile de exploatare. Aplicarea metodei indirecte este uurat de faptul c o contabilitate modern este o contabilitate de angajamente, n ciuda faptului c informaiile degajate de ea au un pronunat caracter convenional. O prezentare tip, n acord cu norma IAS 7, a procedurii dezvoltate prin metoda indirect, este prezentat n formatul de mai jos. Rezultatul naintea impozitrii Eliminarea veniturilor i cheltuielilor fr inciden asupra trezoreriei +Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele -Venituri din amortizri i provizioane Eliminarea veniturilor i cheltuielilor nelegate de exploatare Rezultatul din cesiunea imobilizrilor Rezultatul din cesiunea titlurilor de plasament +Cheltuielile cu dobnzi -Venituri din dobnzi i dividende -Subvenii pentru investiii virate la venituri
=Rezultatul din exploatare naintea variaiei necesarului n fond de rulment Variaia stocurilor Variaia conturilor-clieni i a altor creane de exploatare Variaia cheltuielilor n avans Variaia conturilor furnizori i a altor datorii din exploatare Variaia veniturilor n avans (din exploatare) Alte prelucrri care presupun informaii de tip ncasri i pli -Dobnzi i dividende pltite* -Pli privind impozitele asupra beneficiilor** =Fluxul net de trezorerie relativ la activitile de exploatare * Aceste fluxuri ar putea s fie incluse, de asemenea, n categoria activitilor de finanare. ** Aceste fluxuri ar putea s fie repartizate ntre activitile de exploatare, cele de investiii i cele de finanare. Explicaii preliminare nelegerii metodei indirecte: (i) Cheltuielile eliminate sunt luate cu semnul plus iar veniturile eliminate, cu semnul minus, deoarece n calculul rezultatului (n contextul contului de profit i pierdere) ele au fost luate cu semnul minus, respectiv semnul plus. (ii) Rezultatul din cesiune este un venit net sau o cheltuial net i urmeaz linia de eliminare expus la (i). (iii) n cazul variaiei elementelor necesarului n fond de rulment se folosete urmtoarea logic: - n cazul unui element de activ, creterea are o influen negativ asupra trezoreriei, n timp ce o micorare, o influen pozitiv; - n cazul unui element de pasiv, judecile sunt diametral opuse. Cu toate c norma IAS 7 recomand utilizarea metodei directe, mai ales pentru satisfacerea necesitilor informaionale ale investitorilor (care pot proceda, astfel, la estimarea fluxurilor viitoare de trezorerie i, implicit, a dividendelor pe care ar putea s le ncaseze n exerciiile viitoare), multe ntreprinderi prefer folosirea metodei indirecte, datorit concordanei ei cu o contabilitate de angajamente i a caracterului ei mai discret (mai ales atunci cnd publicarea de fluxuri de trezorerie cerute de aplicarea metodei directe nu ar fi n avantajul imaginii entitii n cauz). Modul general de prezentare a tabloului fluxurilor de trezorerie este sugerat de urmtoarea schem: Fluxurile de trezorerie relative la activitile de exploatare indiferent c se utilizeaz metoda direct sau indirect, informaia final este: I.Fluxul net de trezorerie din activiti de exploatare Fluxurile de trezorerie relative la activitile de investiii Entitile economice folosesc numai informaii de tip ncasri i pli. II.Fluxul net de trezorerie din activiti de investiii Fluxurile de trezorerie relative la activitile de finanare Entitile economice folosesc numai informaii de tip ncasri i pli III. Fluxul net de trezorerie din activiti de finanare IV. Variaia net a lichiditilor i echivalentelor de lichiditi (I+II+III) V. Efectul variaiilor cursurilor monedelor strine VI.Lichiditile i echivalentele de lichiditi la nceputul exerciiului (conform bilanului) VII .Lichiditile i echivalentele de lichiditi la nchiderea exerciiului (VI+IV+V) ntrebri de control 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Ce prezint tabloul fluxurilor de trezorerie? Care sunt scopurile la care servete analiza tabloului fluxurilor de trezorerie, potrivit literaturii americane? Prezentai pe scurt avantajele informaiilor privind fluxurile de trezorerie. Ce desemneaz expresia fluxuri de trezorerie? Definii urmtoarele concepte: lichiditi i echivalente de lichiditi. Prezentai pe scurt tabloul fluxurilor de trezorerie. Realizai o prezentare succint a fluxurilor de trezorerie generate de activitile de exploatare, de investiii i de finanare. 8. Care sunt problemele particulare privind prezentarea tabloului fluxurilor de trezorerie? Descriei pe scurt. 9. Prezentai pe scurt metodele de prezentare a fluxurilor de trezorerie referitoare la activitile de exploatare, de investiii i de finanare. 10. Ce elemente cuprind activele de exploatare i pasivele de exploatare?
bncile i societile de asigurri (IAS 30 Informaii prezentate n situaiile financiare ale bncilor i ale altor instituii financiare similare); entitile care nu dein capital aa cum sunt ele definite n IAS 32 Financial Instruments: Disclosure and Presentation (de ex. fondurile de investiii).
Situaiile financiare sunt o reprezentare financiar structurat a poziiei i performantelor financiare ale unei ntreprinderi. Obiectivul situaiilor financiare generale este de a oferi informaii despre: poziia financiar, performana i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi, utile pentru o gama larga de utilizatori n luarea deciziilor economice. Situaiile financiare prezint de asemenea rezultatele gestionarii de ctre conducerea ntreprinderii a resurselor ncredinate. Standardele Internaionale de Raportare Financiara (IFRS) reprezint Standarde i Interpretri adoptate de Consiliul pentru Standardele Internaionale de Contabilitate (IASB). Ele cuprind: (a) (b) Standardele Internaionale de Raportare Financiar; Standardele Internaionale de Contabilitate; i
(c) Interpretrile emise de Comitetul pentru Interpretarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar (IFRIC) sau fostul Comitetul Permanent pentru Interpretarea Standardelor (SIC). Aspecte principale Prezentarea fidel i conformitatea cu Standardele Internaionale de Contabilitate Situaiile financiare trebuie s prezinte fidel poziia financiar, performana financiar i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi. Prezentarea fidel cere reprezentarea corect a efectelor tranzaciilor i a altor evenimente i condiii n concordan cu definiiile i cu criteriile de recunoatere a activelor, datoriilor i cheltuielilor stabilite n Cadrul general. Aplicarea IFRS, cu informaii suplimentare prezentate atunci cnd este necesar, are ca rezultat n aproape toate cazurile, situaii financiare care realizeaz o prezentare fidel. O entitate economic ale crei situaii financiare sunt conforme cu IFRS trebuie s evidenieze acest fapt explicit i fr rezerve n notele la situaiile financiare. Situaiile financiare nu trebuie descrise ca fiind conforme cu IFRS, dect dac satisfac toate cerinele IFRS. Tratamentele contabile neadecvate nu pot fi rectificate nici prin evidenierea politicilor contabile utilizate, nici prin note sau material explicativ. n cazurile extrem de rare n care conducerea ajunge la concluzia c respectarea unei cerine dintr-un Standard sau dintr-o Interpretare ar induce n eroare i astfel nu s-ar respecta obiectivul situaiilor financiare prezentat n Cadrul general, este necesar o abatere de la acea cerin pentru obinerea unei prezentri fidele. n acest caz ntreprinderea va prezenta: (a) concluzia conducerii c situaiile financiare prezint fidel poziia financiar, performana financiar i fluxurile de trezorerie ale ntreprinderii; (b) conformitatea, sub toate aspectele semnificative, cu IFRS, cu excepia abaterii de la un Standard pentru realizarea unei prezentri fidele;
(c) Standardul sau Interpretarea de la care s-a abtut ntreprinderea, natura abaterii, inclusiv tratamentul cerut de Standard sau Interpretare, motivul pentru care tratamentul ar induce n eroare n circumstanele respective, i tratamentul adoptat; i (d) Impactul financiar al abaterii asupra fiecrui element din situaiile financiare care ar fi fost raportat n concordanta cu cerina pentru fiecare perioad prezentat. Atunci cnd o ntreprindere nu a aplicat o cerin a unui Standard sau Interpretare ntr-o perioad anterioar, iar aceast abatere afecteaz sumele recunoscute n situaiile financiare n perioada curent, aceasta trebuie s prezinte elementele detaliate mai sus. Continuitatea activitii La ntocmirea situaiilor financiare, conducerea trebuie s evalueze capacitatea ntreprinderii de a-i continua activitatea. Situaiile financiare trebuie ntocmite pe baza continuitii activitii, cu excepia cazului n care conducerea fie intenioneaz, fie nu are alt alternativ dect s lichideze ntreprinderea sau s nceteze activitatea. Atunci cnd, la efectuarea evalurii, conducerea are cunotin de incertitudini semnificative legate de evenimente sau condiii care pot cauza ndoieli semnificative asupra capacitaii ntreprinderii de a-i continua activitatea, incertitudinile respective trebuie evideniate. Atunci cnd situaiile financiare nu sunt pregtite pe baza continuitii activitii, acest fapt trebuie evideniat, mpreun cu baza de ntocmire a situaiilor financiare i motivul pentru care ntreprinderea nu i va mai putea continua activitatea. Contabilitatea de angajamente ntreprinderea trebuie s-i ntocmeasc situaiile financiare folosind contabilitatea de angajamente, cu excepia informaiilor privind fluxurile de numerar. Consecvena prezentrii Modul de prezentare i clasificare a elementelor n situaiile financiare trebuie meninut de la o perioad la alta, cu excepia cazului cnd: (a) n urma unei schimbri semnificative n natura activitii ntreprinderii sau unei revizuiri a situaiilor financiare este evident c un alt mod de prezentare sau clasificare ar fi mai potrivit avnd n vedere criteriile de selecie i aplicare a politicilor contabile prezentat n IAS 8; (b) o schimbare a prezentrii este cerut de un Standard sau de o Interpretare. Prag de semnificaie i agregare Fiecare clas semnificativ de elemente similare trebuie prezentat separat n situaiile financiare. Elementele ce nu sunt similare ca natura sau funcie trebuie prezentate separat, n afara cazului n care acestea nu sunt semnificative. Compensare Activele i datoriile, i veniturile i cheltuielile nu trebuie compensate, cu excepia cazului n care compensarea este cerut sau permis de un Standard sau de o Interpretare. Standardul internaional de contabilitate IAS 7 Situaiile fluxurilor de numerar Obiectivul acestui Standard este acela de a impune furnizarea de informaii cu privire la istoricul micrilor de numerar i de echivalent de numerar ale unei entiti, prin intermediul situaiei fluxurilor de numerar, clasificnd fluxurile de numerar din timpul perioadei n fluxuri din activiti de exploatare, investiie i finanare. Informaiile referitoare la fluxurile de numerar ale unei entiti sunt utile pentru utilizatorii situaiilor financiare n procesul lurii de decizii economice, deoarece constituie o baz de evaluare a capacitii entitii de a genera numerar i echivalent de numerar, precum i a utilitii acestor fluxuri. Situaia fluxurilor de numerar este parte integrant a situaiilor sale financiare, pentru fiecare perioada pentru care sunt prezentate situaiile financiare. Dat fiind nevoia entitilor de a beneficia de numerar pentru a+i desfura activitile, a+i plti obligaiile i a asigura rentabilitatea investitorilor, se impune prezentarea situaiei fluxurilor de numerar. Fiind parte integrant a situaiilor financiare, situaia fluxurilor de numerar furnizeaz informaii care permit utilizatorilor evaluarea modificrilor in activele nete ale entitii, structura sa financiar, inclusiv informaii referitoare la lichiditatea i solvabilitatea sa, precum i capacitatea entitii de a influena valoarea i momentul apariiei fluxurilor de numerar. De exemplu: Daca entitatea desfoar o activitate profitabil, dar nu genereaz numerar, probabil datorit unui nivel ridicat al creanelor comerciale care sunt achitate dup o perioad lung de timp, n acest caz este posibil ca entitatea s dea faliment.
Acionarii sau potenialii investitori vor fi interesai s cunoasc dac societatea va fi capabil s le asigure o rentabilitate a investiiei lor. n acest mod, entitatea se poate adapta la circumstanele i oportunitile in continu schimbare i poate dezvolta modele de evaluare i comparare a valorii actualizate a fluxurilor de numerar viitoare cu alte entiti, deoarece aceasta elimina efectele utilizrii de tratamente contabile diferite pentru aceleai tranzacii sau evenimente. Prezentarea separat a fluxurilor de numerar care reprezint creteri ale capacitii de exploatare de fluxurile de numerar necesare meninerii capacitii de exploatare este folositoare, oferind posibilitatea utilizatorilor s determine dac entitatea investete n mod adecvat pentru meninerea capacitii sale de exploatare. O entitate care nu investete n mod adecvat n meninerea capacitii sale de exploatare poate prejudicia profitabilitatea sa pe viitor pentru lichiditatea curent i repartizrile ctre acionari. Prezentarea pe segmente a fluxurilor de numerar ofer utilizatorilor posibilitatea de a obine o nelegere mai bun a relaiilor dintre fluxurile de numerar ale entitii, pe ansamblu, i acelea ale prilor sale componente, pe de o parte, i gradul de disponibilitate i variabilitate a fluxurilor de numerar pe segmente, pe de alt parte. Standardul internaional de contabilitate IAS 8 Politici contabile, modificri ale estimrilor contabile i erori Acest standard: o descrie criteriile de selectare si modificare a politicilor contabile, modificrile estimrilor contabile si corectarea erorilor; o urmreste cresterea relevantei, credibilittii si comparabilittii situatiilor financiare ale unei entitti; o trebuie aplicat la selectarea si aplicarea politicilor contabile, la contabilizarea modificrilor aprute in politicile contabile si estimrile contabile, precum si la corectarea erorilor din perioadele anterioare. Defdiniii Politicile contabile sunt principii, baze, conventii, reguli si practici specifice aplicate de o entitate la intocmirea si prezentarea situatiilor financiare. Modificrile estimrilor contabile sunt ajustri ale valorii contabile ale unui activ / datorii sau ale valorii consumrii periodice a unui activ, care rezult din evaluarea stadiului prezent al activelor si datoriilor sau din evaluarea beneficiilor si obligatiilor viitoare preconizate asociate respectivelor active si datorii. Modificrile estimrilor contabile rezult din informatii sau evolutii noi si, in consecint, nu reprezint corectii ale erorilor. De exemplu, o modificare a metodei de armonizare rezult din noi informatii cu privire la utilizarea activului in cauz si constituie, prin urmare, o modificare a unei estimri contabile. Erorile din perioadele anterioare sunt omisiuni si denaturri in situatiile financiare ale entittii asociate uneia sau mai multor perioade anterioare, care apar din neutralizarea sau utilizarea eronat a informatiilor credibile care au fost disponibile in momentul in care situatiile financiare ale perioadei anterioare au fost autorizate in vederea emiterii sau ar fi putut fi obtinute in mod rezonabil si luate in considerare la intocmirea si prezentarea acelor situatii financiare Astfel de erori includ efectele : greselilor matematice, greselilor de aplicare a politicilor contabile, ignorrii sau interpretrii gresite a evenimentelor sau fraudelor. Omisiunile sau denaturrile sunt semnificative dac, individual sau colectiv, ar putea influenta deciziile economice ale utilizatorilor, care sunt luate ( sau formulate ) pe baza situatiilor financiare. Modificrile impracticabile sunt acele cerinte pe care o entitate nu le poate pune in aplicare dup ce a intreprins toate eforturile rezonabile in acest sens. Aplicarea unei modificri a politicii contabile 5.1 Recunoaterea structurilor din situaiile financiare anuale Recunoaterea este procesul ncorporrii n bilan sau n contul de profit i pierdere a unui element care ndeplinete criteriile de recunoatere. Acest proces implic descrierea n cuvinte a respectivului element i asocierea unei anumite sume, precum i includerea ei ntotalul bilabului sau a contului de profit i pierdere. Elementele care satisfac criteriile de recunoatere trebuie prezentate n bilan sau n contul de profit i pierdere. Recunoaterea acestor elemente nu poate fi corectat nici prin prezentarea politicilor contabile folosite, nici prin note sau informaii suplimentare. Un element care corespunde definiiei unei structuri a situaia financiare trebuie recunoscut atunci cnd: a) este probabil ca orice beneficiu economic viitor asociat s intre sau s ias n sau din entitate; b) elementul are un cost sau o valoare, care pot fi evaluate n mod credibil. n procesul de evaluare a ndeplinirii sau nendeplinrii criteriilor de recunoatere n situaiile financiare, trebuie acordat atenie consideraiilor legate de pragul de semnificaie.
Interdependena ntre structuri exist n cazul n care un element ce corespunde definiiei i ndeplinete criteriile de recunoatere pentru o anumit structur, de exemplu, active, impugn automat recunoaterea unei alte structuri, de exemplu, venituri sau datorii. Probabilitatea realizrii unor beneficii economice viitoare Conceptul de probabilitate este utilizat pentru criteriile de recunoatere referitoare la gradul de incertitudine n realizarea unui beneficiu economic viitor, asociat unui element. Acest concept este impus de incertitudinea ce caracterizeaz mediul n care i desfoar activitatea orice entitate. Evaluarea gradului de incertitudine legat de beneficiile economiceviitoare ia n calcul informaia disponibil n momentul mtocmirii sutuaiilor financiare. De exemplu, cnd ncasarea unei creane a entitii este probabil, n absena oricrei probe care s demonstreze contrariul, se justific recunoaterea creanei ca activ. n cazul unei diversiti mari a creanelor, totui, va fi considerat normal probabilitatea apariiei unui grad de nencasare i, prin urmare, reducerea prognozat a beneficiului economic va fi nregistrat drept cheltuial. Credibilitatea evalurii A doua condiie pe care un element trebuie s o ndeplineasc pentru a fi recunoscut este ca acesta s aib un cost sau o valoare ce poate fi evaluat n mod credibil. n multe cazuri, costul sau valoarea trebuie estimate; folosirea unor estimri rezonabile constituie parte esenial n elaborarea situaiilor financiare i nu influeneaz credibilitatea lor. n cazul n care, totui nu poate fi realizat o estimare rezonabil, elementul nu va fi recunoscut n bilan sau n contul de profit i pierdere. De exemplu, ncasrile previzionate n urma unui proces n instan pot corespunde definiiei activelor i veniturilor, precum i criteriului de credibilitate a realizrii; totui, dac nu este posibil evaluarea lor credibil (a ctigului), acestea nu pot fi nregistrate ca active sau ca venituri; aceste ncasri previzionate trebuie, totui, prezentate n cadrul unor note sau informaii suplimentare. Un element care, la un anumit moment, nu mai corespunde criterilor de recunoatere, poate fi recunoscut mai trziu, ca urmare a unor circumstane sau evenimente ulterioare. Informaiile referitoare la un element care are caracteristicile eseniale ale unei structuri a situaiilor financiare dar nu ndeplinete criteriile de recunoatere pot fi totui prezentate n note i informaii suplimentare. Acest procedeu este recomandat n cazul n care recunoaterea existenei acestui element este relevant pentru evaluarea poziiei financiare a entitii, a performanei sau a modificrii poziiei financiare, de ctre utilizatorii situaiilor financiare. Recunoaterea activelor Un activ este recunoscut n bilan n momentul n care este probabil realizarea unui beneficiu economic viitor de ctre entitate i activul are un cost sau o valoare, care pot fi evaluate n mod credibil. Un activ nu este recunoscut n bilan atunci cnd este improbabil ca ieirea de numerar s genereze beneficii economice pentru entitate n perioadele viitoare. n schimb, o astfel de tranzacie va avea ca efect recunoaterea unei cheltuieli n contul de profit i pierdere. Acest tratament nu nseamn c scopul pentru care s-au efectuat cheltuielile a fost altul dect obinerea unui beneficiu economic pentru entitate sau c managementul a fost deficitar. Singura implicaie este aceea c gradul de siguran privind obinerea unui beneficiu ntr-o perioad contabil ulterioar este insuficient pentru a garanta recunoaterea unui activ. Recunpatertea datoriilor O datorie este recunoscut n bilan n momentul n care este probabil c o ieire de resurse, purttoare de beneficii economice, va rezulta din lichidarea unei obligaii prezente, iar valoarea la care se va realiza aceast lichidare poate fi evaluat n mod credibil. n practic, obligaiile rezultate din contracte n care nu s-au respectat nc obligaiile contractuale (de ecemplu, datoriile pentru stocuri comandate dar neprimite nc) nu sunt, n general, recunoscute ca datorii n situaiile financiare. Totui, astfel de obligaii pot corespunde definiiei datoriilor i n cazul n care criteriile de recunoatere sunt ndeplinire n anumite circumstane, acestea pot fi recunoscute. n astfel de circumstane, recunoaterea datoriilor implic i recunoaterea activelor sau cheltuielilor aferente. Recunoaterea veniturilor Veniturile sunt recunoscute n contul de profit i pierdere atunci cnd a avut loc o cretere a beneficiilor economice aferente creterii unui activ sau diminurii unei datorii, modificare ce poate fi evaluat credibil. Aceasta presupune c recunoaterea veniturilor serealizeaz simultan cu recunoaterea creterii activelor sau reducerii datoriilor (de exemplu, creterea net a activelor rezult din vnzarea produselor sau serviciilor sau descreterea datoriilor ca rezultat al anulrii unei datorii). Procedurile adoptate n practic n mod normal pentru recunoaterea veniturilor, de exemplu, cerina ca venitul s fie obinut, constituie aplicaii ale criteriilor de recunoatere prezentate n Standardele Internaionale de Contabilitate. Astfel de proceduri conduc, n general, la limitarea recunoaterii ca venituri numai a acelor elemente ce pot fi evaluate credibil i care au un grad suficient de certitudine. Recunoaterea cheltuielilor Cheltuielile sunt recunoscute n contul de profit i pierdere atunci cnd a avut loc o reducere a beneficiilor economice viitoare, aferente diminurii unui activ sau creterii unei datorii, modificare ce poate fi evaluat credibil. De fapt, aceasta nseamn c recunoaterea cheltuielilor are loc simultan cu recunoaterea creterii datoriilor sau reducerii activelor (de exemplu, drepturile salariale angajate sau amortizarea mijloacelor fixe). Cheltuielile sunt recunoscute n contul de profit i pierdere pe baza asocierii directe ntre costurile implicate i obinerea elementelor specifice de venit. Acest proces, cunoscut sub numele de conectarea costurilor la venituri, implic recunoaterea simultan sau combinat a veniturilor i cheltuielilor care rezult direct i concomitent din aceleai tranzacii sau alte evenimente. De exemplu, diversele componente ale cheltuielilor ce contribuie la determinarea costului bunurilor vndute sunt recunoscute n
acelai timp cu venitul din vnzarea bunurilor.Totui, aplicarea conceptului conectrii n conformitate cu prevederile standardelor internaionale nu permite recunoaterea n bilan a elementelor care nu corespund definiiei activelor sau datoriilor. Cheltuielile sunt recunoscute n contul de profit i pierdere pe baza unei proceduri de alocare sistematic i raional, atunci cnd se ateapt s se obin beneficii economice n decursul mai multor perioade contabile i cnd asocierea acestora cu veniturile poate fi determinat doar vag sau indirect. Aceast modalitate este deseori necesar n procesul recunoaterii cheltuielilor asociate cu utilizarea unor active ca: terenuri, mijloace fixe, fond comercial, licene i mrci de comer; n astfel de cazuri, cheltuiala este prezentat ca amortizare. Aceste proceduri de alocare au drept scop recunoaterea cheltuielilor n cadrul perioadelor contabile n care se consum sau expir beneficiile economice asociate acestor elemente. O cheltuial este recunoscut imediat n contul de profit i pierdere cnd un cost nu genereaz beneficii economice viitoare sau atunci cnd, i n msura n care, viitoarele beneficii economice nu corespund, sau nceteaz s mai corespund, condiiilor pentru recunoaterea n bilan sub form de activ. De asemenea, o cheltuial este recunoscut n contul de profit i pierdere n acele cazuri n care apare o datorie fr recunoaterea unui activ, cum ar fi cazul n care datoria apare ca urmare a acordrii de garanii pentru produsele vndute. 5.1.1 Activele entitii economice (IAS 16, IAS 38, IAS 36, IAS 40, IAS 2, IFRS 5) Standardul internaional de contabilitate IAS 16 Imobilizri corporale Obiectivul acestui standard este descrierea tratamentului contabil pentru imobilizrile corporale, astfel nct utilizatorii situaiilor financiare s fie informai cu privire la investiiile companiei n active corporale. Problemele principale care sunt atinse n acest Standard sunt: valoarea la care se recunosc activele n patrimoniul societii beneficiare la momentul iniial al achiziiei; modalitatea de amortizarea a activului n funcie de beneficiile viitoare; modificarea valorii activului n funcie de evenimente ulterioare (reparaii, nlocuiri de elemente, reevaluare, schimb de active, etc.); nregistrarea activului n cazul vnzrii ulterioare.
Acest standard trebuie aplicat n contabilitatea imobilizrilor corporale, exceptnd cazul n care un alt IAS prevede sau permite o abordare contabil diferit. Exemplu referitor la alte abordri reglementate de alte standarde: Spre exemplu, IAS 17 Leasing prevede c recunoaterea imobilizrilor corporale luate n leasing s se efectueze bazndu-se pe principiul transferului riscurilor i beneficiilor utilizatorului. n aceste cazuri, toate celelalte aspecte ale tratamentului contabil pentru aceste active, incluznd amortizarea, sunt determinate de cerinele acestui standard. Pentru investiii imobiliare, o ntreprindere aplic mai degrab, IAS 40 Investiii imobiliare, dect acest standard. O ntreprindere aplic acest Standard proprietilor construite sau dezvoltate n scopul utilizrii viitoare ca investiii imobiliare. Odat cu finalizarea construciei sau dezvoltrii, ntreprinderea aplic IAS 40. Acelai Standard se aplic, de asemenea, i investiiilor imobiliare existente care sunt dezvoltate n scopul utilizrii i n viitor ca investiii imobiliare.
1. Imobilizrile corporale: sunt acele active care: a) sunt deinute de o entitate economic pentru a fi utilizate n producia de bunuri sau prestarea de servicii, pentru a fi nchiriate terilor, sau pentru a fi utilizate n scopuri administrative; b) este posibil a fi utilizate pe mai multe perioade. Termenul generic de imobilizri corporale (denumite i active tangibile) este folosit pentru a identifica n general acele active folosite n special n activitatea productiv din care societatea va beneficia pe o perioad mai mare de 1 an. Termenul de corporal sau de tangibil face distincia fa de activele necorporale care sunt active fr o substan fizic sau a cror valoare nu poate fi n ntregime indicat de existena lor fizic. 2. Costul activului: reprezint suma pltit n numerar sau echivalente de numerar, ori valoarea just a altor contra-prestaii efectuate pentru achiziionarea unui activ, la data achiziiei sau construciei acestuia. Exemplu: O entitate economic achiziioneaz pe 15 Octombrie 2007 o linie de producie n valoare de 36.254 lei. Aceasta este valoarea prezentat i n factura de livrare i n contractul comercial. Presupunnd c n acest exemplu nu mai exist alte costuri ulterioare de montare sau testare, acesta este costul la care ar trebui recunoscut activul iniial. Not: Costul nu trebuie ntotdeauna evaluat ca i valoarea plii ctre un furnizor. Poate fi i valoarea pe care o atribuie iniial specificaiile unui alt standard. De exemplu, putem avea la o societate active imobilizate dobndite prin aport n natur la capitalul social i atunci nu se aplic IAS 16, ci se aplic prevederile IFRS 2 Share Based Payments. 3. Amortizarea: este alocarea sistematic a valorii amortizabile a unui activ pe ntreaga durat de via util.
4. Valoarea realizabil a entitii: reprezint valoarea actualizat a fluxurilor de numerar pe care entitatea economic estimeaz s le obin din utilizarea continu a activului i din vnzarea acestuia la sfritul duratei normate de via sau pe care ntreprinderea se ateapt s o obin n urma lichidrii unei datorii. 5. Valoare just: reprezint suma pentru care un activ ar putea fi schimbat de bunvoie ntre doua pari aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care preul este determinat obiectiv. 6. Valoarea rezidual: reprezint valoarea net pe care ntreprinderea estimeaz c o va obine pentru un activ la sfritul duratei de via util a acestuia, dup deducerea prealabil a costurilor de cedare estimate, dac acele active au vechimea i ndeplinesc condiiile scontate la sfritul duratei de via. 7. Durata de via util: reprezint: a) perioada pe parcursul creia se estimeaz c ntreprinderea va utiliza activul supus amortizrii; b) numrul unitilor produse sau a unor uniti similare ce se estimeaz c vor fi obinute de ntreprindere prin folosirea activului respectiv; Recunoaterea imobilizrilor corporale Imobilizrile corporale sunt recunoscute ca activ n patrimoniul unei societi atunci cnd: a) b) este probabil generarea ctre ntreprindere de benefici economice viitoare aferente activului; i costul activului poate fi msurat n mod credibil.
Piesele de schimb i echipamentul de service de interes major sunt de obicei nregistrate ca stocuri i sunt recunoscute ca i cheltuieli, pe msur ce sunt consumate. Ca i regul general, costurile ntreinerii activelor nu se capitalizeaz pentru c ele nu fac dect s aduc activul respectiv la parametrii iniiali de funcionare. Aceste costuri se recunosc n Contul de Profit i Pierdere, pe msur ce sunt efectuate. Costurile cu ntreinerea zilnic a echipamentelor proprii sunt n principal reprezentate de costurile salariale i cu materialele consumabile. Piesele de schimb i echipamentul de interes major se pot considera n categoria imobilizrilor corporale atunci cnd ntreprinderea se ateapt a le folosi pentru mai multe perioade, respectiv pentru mai mult de 1 an. O condiie pentru a clasifica n continuare un element ca i imobilizare corporal, este efectuarea unor inspecii majore pentru a depista defeciunile, indiferent dac sunt nlocuite sau nu pri componente ale imobilizrilor respective. Atunci cnd o inspecie major este efectuat, costul aferent este recunoscut n valoarea contabil a imobilizrii corporale ca i o nlocuire, dac criteriile de recunoatere sunt satisfcute. (IAS 16.14) Standardul IAS 16 recunoate de asemenea, c anumite componente ale imobilizrilor corporale pot necesita nlocuiri la intervale regulate de timp i sunt componente semnificative n cadrul activelor. Un element al imobilizrilor corporale, care este recunoscut ca activ, trebuie msurat iniial la costul su. Costul unei imobilizri corporale este format din: a) sczute; preul de achiziie, taxe vamale, taxe nerecuperabile, i toate reducerile comerciale la vnzare fiind
b) orice costuri direct atribuibile pentru a aduce activul n locaia i avnd proprietile necesare pentru a funciona n manier dorit de managementul entitii economice. Valoarea amortizabil a unui element al imobilizrilor corporale trebuie alocat n mod sistematic pe parcursul duratei de viata utila a activului. Valoarea rezidual i durata de via util a unui activ trebuie revzute cel puin la sfritul fiecrui an financiar. Dac se descoper diferene fa de ultimele estimri, acestea trebuie contabilizate ca i modificri ale politicilor contabile, n concordan cu IAS 8 Politici contabile, modificri ale estimrilor contabile i erori fundamentale. O cheltuial cu amortizarea este efectuat chiar dac valoarea just a activului depete valoarea sa contabil, atta timp ct valoarea sa rezidual nu este mai mare dect valoarea sa contabil. Valoarea amortizabil a unui activ este determinat dup ce s-a sczut valoarea rezidual a acelui activ. n practica, valoarea rezidual a unui activ este de cele mai multe ori nesemnificativ, i prin urmare, nu se ia n considerare la calcularea amortizrii. Amortizarea aferent unei perioade este n mod normal recunoscut n contul de profit i pierdere, cu excepia cazului n care este inclus n valoarea contabil a altui activ. Amortizarea aferent unei perioade este n mod normal recunoscut drept cheltuial. Totui, n unele cazuri, beneficiile economice aduse de un activ sunt consumate de o ntreprindere n procesul de obinere a altor active, mai degrab dect n procesul de generare a altor cheltuieli. n acest caz, cheltuiala cu amortizarea devine o parte a costului celuilalt activ i este inclus n valoarea contabil a acelui activ. Valoarea contabil a unui element de imobilizare corporal va fi de-recunoscut doar: a) n momentul vnzrii;
b) sau atunci cnd nu se mai previzioneaz generarea unor beneficii economice din utilizarea sau vnzarea activului respectiv. Ctigul sau pierderea rezultate n urma derecunoaterii unui element de imobilizri corporale sunt recunoscute n contul de profit i pierdere n momentul derecunoaterii (cu excepia cazului n care IAS 17 prevede un alt tratament n cazul vnzrii sau a unui leasing). Ctigurile nu vor fi recunoscute ca venituri. Ctigul sau pierderea rezultate n urma derecunoaterii unui element de imobilizare corporal, trebuie determinat ca diferen ntre ctigul net din vnzare i valoarea contabil a bunului. Standardul internaional de contabilitate IAS 36 Deprecierea activelor Obiectivul acestui Standard este de a prescrie procedurile pe care o ntreprindere le aplic pentru a se asigura c activele ei nu sunt nregistrate la o valoare mai mare dect valoarea lor recuperabil. Un activ este nregistrat la o valoare mai mare dect valoarea recuperabil dac valoarea sa contabil depete valoarea recuperabil din folosirea sau vnzarea activului. Dac exist o astfel de situaie, activul este descris ca depreciat i Standardul impune ntreprinderii s recunoasc o pierdere din depreciere. Standardul specific, de asemenea, cnd o ntreprindere trebuie s reia o pierdere din depreciere i recomand prezentarea anumitor informaii referitoare la activele depreciate. Acest Standard trebuie aplicat n contabilitatea deprecierii tuturor activelor, altele dect: stocuri (a se vedea IAS 2, Stocuri); active ce rezult din contractele de construcii (a se vedea IAS 11, Contracte de construcii); creane privind impozitul amnat (a se vedea IAS 12, Impozitul pe profit); active rezultate din beneficii ale angajailor (a se vedea IAS 19, Beneficiile angajailor);