Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai

Fundamentarea deciziei de creditare bancar a

activitii curente a unei ntreprinderi mici i mijlocii

Conductor tiinific:
Conf.dr Angela Roman
Masterand: Cozma Elena Lavinia

Iasi,2016
Cuprins

Capitolul 1. CREDITUL BANCAR- resurs extern de finanare a unei ntreprinderi

mici i mijlocii............................................................................................................. 2
1.1.Definirea IMM-urilor i dinamica accesului lor la finan are ....................................................2
1.2. Aspecte generale privind activitatea de creditare curent a IMM-urilor...........6
1.2.1. Reguli i principii respectate n activitatea de creditare.............................7
1.2.2. Etapele activitii de analiz a solicitrii creditului....................................8
Capitolul 2. Fundamentarea deciziei de creditare bancar.........................................9
2.1. Msurarea performanei financiare i metoda credit-scoring...........................9
2.2.Analiza economico-financiar..........................................................................12
2.3. Analiza aspectelor nefinanciare......................................................................14
Capitolul 3. Fundamentarea deciziei de creditare bancar a activitii curente a SC
Algaco SRL. Piatra Neamt , de ctre BRD.................................................................16
3.1. Scurt istoric al a SC Algaco SRL......................................................................16
3.2. Analiza aspectelor financiare la SC Algaco SRL..............................................18
3.3. Analiza aspectelor nefinanciare ale SC Algaco SRL........................................22
3.4. Evaluarea performanelor economico-financiare ale SC Algaco SRL, prin
metoda credit scoring.......................................................................................... 23
Blibliografie.............................................................................................................. 26

Capitolul 1. CREDITUL BANCAR- resurs extern de

finanare a unei ntreprinderi mici i mijlocii
1.1.Definirea IMM-urilor i dinamica accesului lor la finanare
Noiunii de ntreprindere poate fi definita conform Legii nr. 133/1999 ca orice form de
organizare a unei activiti economice, autonom patrimonial i autorizat potrivit legilor n
vigoare s fac acte i fapte de comer, n scopul obinerii de profit prin realizarea de bunuri
materiale, respectiv prestri de servicii, din vnzarea acestora pe pia, n condiii de
concuren1.
n literatura de specialitate exist mai multe abordari n ceea ce privete definirea
ntreprinderile mici i mijlocii. Cea mai folosit si clara dintre ele, consider ca o are clasificarea
data de Oficiul Statistic al Uniunii Europene, care defineste IMM-urile in functie de numrul
angajatiilor:

0-9 salariai - microntreprinderi;

10 i 49 de salariai - ntreprinderi mici;
50 i 249 de salariai - ntreprinderi mijlocii.
Confederaia general a ntreprinderilor mici i mijlocii (Confederation General PME)

considera c IMM-urile sunt ntreprinderi

stpnite i conduse de o persoan. Conform

statisticilor arat c 45% dintre ele au fost create i sunt conduse de una i aceiai persoan.
n ceea ce priveste Comisiea Europena, aceasta propune ca criteriu de clasificare a IMMurilor in functie de urmatoarele criterii:
numrul de salariai este mai mic de 250;
cifra de afaceri anual nu depete pragul de 50 milioane Euro;
bilanul anual nu depete 43 milioane Euro;
sa fie autonoma.
Aadar putem spune ca IMM-urile se clasific astfel2:

1 Legii nr. 133/1999 privind stimularea ntreprinztorilor priva i pentru nfiin area i dezvoltarea
ntreprinderilor mici i mijlocii
2 Angela Roman, Finanarea i creditarea ntreprinderilor mici i mijlocii, suport de curs, MasterFinane Asigurri, anul universitar 2015-2016, pag. 13
3

Tabel nr.1 Definirea IMM-urilor conform Comisiei Europene

Dimensiunea
ntreprinderii

Numrul
salariai

Microntreprinderi

mediu

de

Cifra de afaceri

Activele totale

<10

2 milioane EUR

2 milioane EUR

ntreprinderi mici

< 50

10 milioane EUR

10 milioane EUR

ntreprinderi mijlocii

<250

50 milioane EUR

43 milioane EUR

n ultimii ani, IMM-uri( microntreprinderile, ntreprinderile mici i mijlocii) au aratat

ca sunt actori economici importanti la nivel national si international. Importana acestora const
prin faptul ca asigura locurilor de munc si mai ales contribuie la veniturile statului care conduc
la imbuntirea nivelului de trai al comunitailor. Chiar daca sunt de dimensiuni reduse, acestea
contribuie la de atomicitate al pieei, reducnd astfel puterea firmelor mari iar prin numrul lor
mare se stimuleaz concurena limitnd astfel monopol firmelor mari reducand practic preturile.
Putem confirma faptul ca acestea au o abilitate de a rspunde mai prompt, eficent
cerinelor locale, datorit decat intreprinderile mari datorita in primul rand flexibilitii si
dinamismului de care dau dovad.
Principalele motive ale importantei IMM-urilor in economie mai pot fi: capacitatea de
adaptabilitate la fluctuaiile mediului economic; reducerea omajului datorita faptului ca ofer
locuri de munc si astfel se inregistreaza si o dezvoltare economic a regiunii respective; evitarea
birocraiei excessive datorita dimensiuni reduse
La nivelul Uniunii Europene (UE), la sfritul anului 2015 erau nregistrate peste 20,8
milioane de astfel de entiti care asigurau aproximativ 87,5 milioane locuri de munc (Ecorys,
Cambridge Econometrics, 2015)3.
Datorit importantei acestui sector se incearca imbuntirea accesului la finanare al
IMM-urilor, mai ales de a promovarea spiritului antreprenorial i sa se intensifice concurena la
nivelul Statelor Membre ale Uniunii Europene.
Din pacate tocmai accesul la finantari este unul din principalele obstacole cu care se
confrunt IMM-urile. Principalele probleme cu care IMM-urile se confrunt n prezent la care
intermediarilor financiari sunt oarecum reticienti pot fi:
3 Ecorys, Cambridge Econometrics, 2015
4

costuri administrative (uneori finanarea IMM-urilor s nu este o afacere profitabil

pentru intermediarilor financiari din punct de vedere financiar ) ridicate

lipsa bunurilor care ar putea fi utilizate ca i garanii.
asimetria informaional existent ntre IMM-uri i creditori/investitori.
creterea ratei de insolven a IMM-urilor;
ntrzierile la plat, n condiii de reducere a vnzrilor i implicit epuizarea capitalului
de lucru;
n prezent, in majoritatea statelor din uniunea europeana aufost propuse si implementate

msuri anticriz, in principalconcentradu-se pe : stimularea cererii i msuri privind creditarea,

urmarindu- se facilizarea accesului la finanare a IMM-urilor. Unele din msurile luate in acest
sens sunt:

acordarea de credite garantate de stat;

meninere i cretere a fluxului de ncasri i pli;
reducere a impozitului pe profit, n cazul IMM-urilor;

pentru contractelor semnate prin achiziie public se reduc ntrzierilor la plat pentru

extinderea perioadelor de creditare;

dobnzi prefereniale;

introducerea instituiei mediator bancar

ncurajarea competiiei bancare; 4

adoptarea unor politicii de transparen a bncilor;

adoptarea unui system de analiza mult mai complex a capacitii de rambursare a creditelor
evitandu-se a se limita doar la analiza prin din metoda scoring-ului

Perfectionarea personalului bancar pentru finantarea IMM-urilor;;

facilitarea accesului la finanare al start-up-urilor si a microntreprinderilor;

mbuntirea sistemului de informare a IMM-urilor;

Una dintre deciziile importante pe care o intreprindere le ia o reprezint alegerea

modalitati de finanare, respectiv finanarea externe/ finanarea intern, iar pe de alt parte

4 Ministerul Economiei, Comerului i Mediului de Afaceri; Direcia General IMM;

Cooperaie i Mediul de Afaceri- Strategia Guvernamental pentru dezvoltarea
sectorului IMM, iulie 2010, pag. 13
5

alegerea a tipului de finanre externa, a timpului termen scurt/ mediu sau lung- care s
corespund nevoilor firmei i s aiba si costurile cele mai reduse.
Modalitati de finantare a activitatii economice in Romnia 2014-2015

Surs: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpops/ecbocp63.pdf

Principalele modaliti de finanare n 2015 au fost:

-

82,04% dintre firme autofinanare,

24,58% credite bancare,
18,33% credit furnizor,
3,85% leasing,

Modalitati de finantare a activitatii economice in Romnia 2013-20145

-

1,82% fonduri nerambursabile,

1,53% mprumuturi de la instituii financiare specializate i
1,45% credit client.

Comparativ cu rezultatele din 2013, se pot observa o serie de modificri, i anume: creterea
IMM-urilor care au apelat la finanarea activitilor economice prin leasing (63,14%), credite
bancare (9,59%), precum i diminuri n rndul ntreprinztorilor care au optat pentru
autofinanare (10,36%) i neplata facturilor firmei de la furnizori (80,59%).

5 http://ec.europa.eu/enterprise/policies/sme/facts-figuresanalysis/performancereview/files/supporting-documents/2014/annual-report-smes2015_en.pdf
6

1.2. Aspecte generale privind activitatea de creditare curent

a IMM-urilor
Conceptului de credit, se poate define ca o relaia de batura baneasca ntre o persoana
fizica sau juridica (numi si creditor), care da cu mprumut bani sau vinde bunuri sau servicii pe
datorie , si o alta persoana fizica sau juridica (denumit debitor), care primete acest
mprumutul.
Creditul bancar este o component de baza surselor de finanare a nevoilor populaiei dar
mai ales a IMM-urilor. Bncile comerciale acord credite intreprinderilorpentru pentru
completarea resurselor de finanare a investiiilor, acoperirea nevoi temporare care sunt
determinate si in scopul activitii lor ori de anumite disfuncionaliti temporare etc. Creditul
bancar este termen scurt, mijlociu sau lung, cu sau fara garanii.
Creditele pentru activitatea curent:
a. linii de credit (lei sau valut )
b.

creditele pentru stocuri

c.

credite pentru documentele n curs s fie ncasate

d. creditele pentru facilitile de cont

e. creditul overdraft

1.2.1. Reguli i principii respectate n activitatea de creditare

Mai putem spune ca creditarea ca o afacere ntre subiecii implicai ( banca i firma
solicitant ) astfel firma obtine finantare, iar banca, la randul ei, efectueaz un plasament dar cu
un randament i risc cunoscut si acceptat.
Activitatea de creditare , conform normelor bancare trebuie s se respecte anumite
principii fundamentale cum ar fi: viabilitatea afacerii creditate, o anumita prudena bancar
i spiritul de rspundere; nivelul minim de solvabilitate, expunerea maxim fa de un singur
debitor, nivelul minim de lichiditate, clasificarea creditelor acordate si a dobnzilor aferente
acestora si constituirea provizioanelor specific de risc, poziia valutar;6 ; solicitanii s prezinte
6 Angela Boariu, Creditarea bancar a activitii de exploatare a ntreprinderii, Editura Sedcom Libris,
Iai, 2003, pag. 168
7

credibilitat ; sa se analizeze realismului afacerilor clienilor ; garanii reale; documentaii

specifice; monitorizarea creditelor pn la rambursare , control.7
In desfurarea activitii sale, bncile trebuiesa tina cont si de urmatoarele aspecte:

creditele se acoorda doar firmelor acceptate i calificate;

sursa rambursrii trebuie sa fie sigur, sau speculativ (cnd nu se cunoate precis
destinaia sa);

sursa secundar este valorificarea garaniilor;

momentul creditarii firma trebuie sa prezinte o strategie de afaceri;

istoricul datoriilor, capacitatea actual i viitoare de rambursare a creditului;

experiena clientului n activitate i mai ales in sectorul economic n care i desfasoara

activitatea;

termenii i condiiile propuse n contractul de creditare;

firma trebuie s asigure bncii, informaii complete ci corecte despre afacerile ei .a.8

1.2.2. Etapele activitii de analiz a solicitrii creditului

Creditarea presupune parcurgerea a mai multor etape successive 9:

Etapa 1: Inspectorul de credite are o discuie cu solicitantul creditului, n scopul informrii i

documentrii, axndu-se n principale pe:
-

activitatea prevzuta n statutul ntreprinderii;

sursele de aprovizionare;

piata de desfacere;

creditele necesare

7 Hoan, N, (2011), Gestiunea financiar a ntreprinderii, Bucureti, Editura C.H. Beck.

8 Trenca, I., (2002), Tehnica bancara-principii,reglementari,experienta, Cluj-Napoca, Editura
Casa Cartii de Stiinta.

9 Aurel Ocatvian Berea, Emilia Cornelia Stoica, Creditul bancar: coordonate actuale i perspective,
Editura Expert, Bucureti, 2003, pag. 52-59
8

Etapa a 2-a:

Solicitantul creditului trebuie s se prezinte la banca cu o serie de

documente, precum:
-

Cererea de acordare a creditului

dovada nregistrrii la Registrul Comerului, contractul de societate si certificatul de nregistrare

al mprumutatului, statutul;

Bilanul contabil pe ultimul an, sau ultimii doi ani de activitate i balana de verificare aferent;
-

Balana de verificare ncheiat.

cash-flow-ul afferent perioadei pentru care se solicit creditul;

contul de profit i pierdere previzionat de unde sa reiese capacitatea de rambursare a clientului;

-

acte cu privire la garaniile depuse acolo unde este cazul;

acordul de consultare la Centrala Riscurilor Bancare;

Hotrrea organului competent cu privire la contractarea i garantarea de credite;

Etapa a 3-a Analiza i pregtirea documentaiei pentru acordarea de credite.
Analiza dosarului de credite cuprinde o analiz de form a documentelor, o analiz a

situaiei patrimoniale i a rezultatelor economico-financiare si o analiz a aspectelor

nefinanciare.
Etapa a 4-a: Negocierea creditelor.
Negocieriile presupun urmtoarele aspecte: durata de acordare a creditulu, volumul
creditului; termenul de rambursare;; perioada de graie cuantumul ratelor; dobnda.
Etapa a 5-a: Aprobarea creditului.
Etapa a 6-a: Se ntocmete contractul de credit ce va fi semnat de ctre reprezentanii
desemnai ai bnciidar i de ctre agentul economic ce a solicitat creditul.
Etapa a 7-a: Acordarea creditului se face n contul de disponibil al clientului din credite,
oprindu-se un comision de gestiune si analiz al bncii care este prevzut n contractul de credit.
Din contul de disponibil al clientului se reine dobnzile creditului, contractului.
Etapa a 8-a: Rambursarea creditelor se face la datele nscrise n contract, prin depunere
de numerar sau in conturile de disponibiliti. In caz de ntrziere se aplic penalizri i se se
consemneaz la credite restante.

Capitolul 2. Fundamentarea deciziei de creditare bancar

2.1. Msurarea performanei financiare i metoda creditscoring
Performan financiar a unei societi este potenialul economic i financiar al acestuia
care se analizeaza prin studierea unor factori cantitativi si calitativi precum indicatori
economico-financiari (datele financiare anuale i periodice)
Conform Regulamentului BNR nr.3/2009 privind clasificarea creditelor i plasamentelor
precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit,
instituiile de credit ncadreaz debitorii ce nu fac parte din categoria instituiilor de credit n
categorii de performan financiar, ce se noteaz de la litera A la litera E, n ordinea
descresctoare a calitii acesteia i au urmtoarele semnificaii: Categoria A - performana
financiarea a firmei este una foarte buna, scazand performanta pana Categoria E care semnifica
activitate nesatisfctoare i nregistreaz pierederi.
Prin gruparea agenilor economici n aceste categorii, bncile pot aprecia posibilitatea de
recuperare a creditelor i ncasarea dobnzilor aferente. Totodat, performanele financiare ale
agenilor economici i ncadrarea lor n categoriile exemplificate, se face pe baza unui punctaj ce
se obine prin notarea aspectelor financiare. Punctajul total se obine prin nmulirea numrului
de puncte atribuit subcriteriului n care se nscrie agentul economic, cu numrul punctelor
atribuite criteriului. Aadar, scara valoric a criteriilor de apreciere a calit ii creditului, se
prezint n mod concret, astfel:
Tabel nr.2 - Criterii de apreciere a performanei agenilor economici
Nr.
crt.

CRITERIU

SUBCRITERIU

Forma de organizare

- regie autonom
- societate comercial
- ali ageni economici

Sectorul n care i
desfoar activitatea

- producie
- transporturi
- telecomunicaii
- aprovizionare-desfacere
- comer-turism
- prestri servicii
- alte sectoare

10

PUNCTAJ
Pentru
subcriteriu
3
2
1

Pentru criteriu

3
2
2
2
2
2
1

x1

x1

Total

Poziia firmei n ramur

i subramur

Lichiditate patrimonial

Solvabilitate

Situaia
financiar

economico

Acoperirea dobnzii (%)

Rotaia
circulante

Garanii

activelor

10

Gradul de ndatorare

11

Dependena de pieele de
aprovizionare
i

- un loc primordial
- poziie medie
- fr importan
Lp<80%
80%<Lp<100%
100%Lp<120%
120%<Lp<140%
140%<Lo<160%
Lp<160%
S<30%
30%<S<40%
40%S<50%
50%<S<60%
60%<S<70%
70%<S<80
S<800%
o cifra de afaceri:
- peste 50.000 Ron
- 5.000- 50.000 Ron
- pn la 5000 Ron

3
2
1
-2
-1
1
2
3
4
0
1
2
3
4
5
6

o rentabilitate:
Rc<0
0>Rc<10%
10%<Rc<30%
Rc>30
Ad < 3
Ad > 3

0
1
2
1
1
2

11

x2

1
2
1

1
2
1

- sub 30%
- 30%-70%
- peste 70%
- Ade
- Aide

x2

x2

o profit brut:
- peste 7.500 Ron
- 750- 7500 Ron
- pn la 750 Ron

Rac<5
5<Rac<10
Rac>10
- garanii guvernamentale
- garanii bancare irevocabile
- depozite bancare
- ipoteci
- gajuri
- cesiuni de crean
- fidejusiune

x 1 ,5

1
2
3
4
4
4
3
2
1
0
3
2
1
4
3

x2

x2

X1

x2

x 1,5

desfacere6
12

Sprijin Guvern

13

Calitatea Conducerii

14

Perspectiva firmei

- Ad
- Aid
- subvenionat
- fr subvenii

2
1
4
2

- foarte bun
- bun
- satisfctoare
- foarte bun
- bun
- satisfctoare

3
2
1
3
2
1

x 1,5

x 1,5

x1

Scara valoric:
peste 61 puncte- Categoria A
61- 49,1 puncte- Categoria B
49- 37,1 puncte- Categoria C
37- 25,1 puncte- Categoria D
sub 25de puncte- Categroria E

Aceast apreciere utilizata se societile de creditare prezint i anumite dezavantaje, mai

exact unele informaii nu sunt chiar foarte exacte deorece adunarea fcut a punctelor la modul
general, poate presupune pierderea anumitor informaii care pot sa fie importante n decizia de
acordare sai nu a creditului.Cualte cuvinte trebuie s se in cont i de anumii factorii care s
fie mai mai reprezentativi. Pentru a diminua acest inconvenient , majoritatea societilelor de
creditare analiza i evaluarea credibilitatea i bonitatea clientului prin utilizarea metodei raitingului care analizeaz dou aspect importante: economico-financiar a activitii si a
aspectelor nefinanciare.

2.2.Analiza economico-financiar
Decizia bancara de acordare sau nu a unui credit se bazeaza in principal de analiza
economico-financiar cu alte cuvinte de capacitatea de rambursare a agenilor economici.
Bancile trebuie aiba la dispozitie o serie de informatii despre fiecare client care sa ii permita sa
faca investigatii , urmarind n special urmatoarele aspecte10:
- rezultatele financiare (bilanul contabil, fluxul de ncasari i plai, contul de profit i
pierdere)
-

experiena n domeniu i sa existe cel puin o persoan care sa fie calificat pe

probleme financiar-contabile;
10 Sorin M. Mihescu Controlul financiar n bnci, editura Sedcom Libris, Iasi 2003, pag. 122
12

- reputaia pe pia (obligaiile faa de teri , calitatea produsele/serviciile pe pia )

- fia clientului.
Analiza economico-financiara a firmei conine11:

analiza bilanului, care presupune examinarea pe trei perioade anterioare, se se analizeaz

activul (active imobilizate i active curente ) si a pasivului bilanier (capital propriu i

datorii
analiza veniturilor, cheltuielilor precum i contului de profit i pierdere mai exact se analizeaza
profitului obinut, rezultatele activitii, repartizarea profitului si analiza pierderilor respectiv a
recuperarea lor.
analiza fluxului de fonduri ale perioadei trecute.
analiza fluxului de lichiditi pe perioada.
Indicatorii pe baza pe baza crora se analiza bonitii firmelor sunt mprii n trei
categorii, precum12:

Indicatori de nivel i structur;

o cifra de afaceri- veniturile realizate din vnzarea produciei
o

capitalurile proprii

rezultatul exerciiului (profit/pierdere

o fondul de rulment financiar care apare ca o marj de securitate financiar deoarece garanteaz
practic solvabilitatea ntreprinderii. n cazul unor situatii neprevazute (reducerea temporar a
vnzrilor, accelerarea plilor ctre furnizori etc), acesta poate sa asigure o independena
financiar fa de creditorii si.13
o trezoreria net
o rata de lichiditate
o solvabilitatea
o gradul de ndatorare,
11 Angela Boariu, Creditarea bancar a activitii de exploatare a ntreprinderii, Editura
Sedcom Libris, Iai, 2003

12 Angela Boariu, Op.cit., pag. 191

13 Onofrei Mihaela, Management financiar- suport de curs Finane-Bnci, anul universitar 2011-2012,
Universitatea AL.I.Cuza, Facultatea de Economie i Adminstrarea Afacerilor, Iai.
13

Indicatori de performan;
o Rata valorii adugate (RVA
o Rentabilitatea ( de exploatare, economica, financiara)
o Politica de dividende,

Indicatori ai riscului financiar.

o Acoperirea dobnzii
o Ali indicatori pentru aprecierea riscului financiar pot fi:

1. Ponderea datoriilor totale pe care firma le are din excedentului brut curent.
2. Rata de prelevare a cheltuielilor financiare
3. Ponderea datoriilor si a cheltuielilor financiare pe termen mai mic de 1 an din excedentul brut
sau net realizat;
4. Cat la suta din cifra de afacere sunt cheltuielilor cu dobnzile.
5. Cheltuielile cu dobnzile n datoriile financiare.

2.3. Analiza aspectelor nefinanciare

Pentru evalurea potenialilor mprumutai, bncile analizeaz i aspectele nefinanciare
care sunt la fel ca situaiile financiare, foarte importani n evaluarea poziiei agenilor
economici, stabilnd astfel credibilitatea clienilor.Se stabilete

n primul rnd de calitatea

morale i profesional a principalilor asociai i colaboratori si a agenilor economici care solicit

credite iar n al doilea rnd se analizeazcalitatea activitii. Aspectele nefinanciare se analizeaz
n funcie de o multitudine de factori specifici: 14
Factorii interni :
1. Managementul:
-

prestigiul, pregtirea profesional respective i experienan activitate;

conducerea (individual sau n echip);

succesiunea manageriale;

moralitatea membrilor conducerii;

14 Vasile Cocri, Dan Chirlean, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare,
Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai, 2009, pag. 95-96
14

operativitatea i calitatea sistemului informaional;

capacitatea de rambursare a obligaiilor;

modalitatea de numire a personalului de conducere etc.

2. Activitatea agentului economic:

-

evoluia n activitate i sfera de activitate ;

stabilirea dac activitatea este una permanent, sezonier sau ciclic;

natura produselor i serviciilor.

analiza concurenilor;

principalii clieni;

principalii furnizorii;

politica de pre;

publicitate i reclam;

3. Strategia:
-

existena unei strategii;

modalitile de realizare a acesteia;
existena unui plan de redresare etc.

Factorii externi :
1. Domeniului de activitate:
-

competivitatea;
profitabilitatea;
gradul de modernizare i tehnologizare

2. Politica i strategiile viitoare pentru competivitate;

3. Impactul cadrului legislativ asupra ntreprinderii;
4. Impactul factorilor macroeconomici;
5. Poziia geografic:
-

sursele de aprovizionare;

mijloace de transport, piaa de desfacere;

6. Caracteristicile pieei de desfacere

Aadar, pentru luarea deciziei de creditare bancile treuie s in cont de urmtoarele
aspecte nefinanciare15: Calitatea managerilor, istoricul afacerii (anul nfiinrii firmei, numrul de
aciuni emise i a valoriile acestora) poziia ntreprinderii n cadrul ramurii, evoluia livrrilor de
15 Angela Boariu, Op. cit., pag. 189-190
15

produse pe piaa intern i extern , concurena pe pia; calitatea acionariatului, (capital social
100% privat, capital mixt sau capital 100% de stat ); relaia cu banca , istoricul privind
creditarea, garaniile primite, comportamentul la plat.
Analiznd aceste aspect financiare i nefinanciare a agentului economic se stabilete
raiting-ul i scoring-ul bancar.

Capitolul 3. Fundamentarea deciziei de creditare bancar

a activitii curente a SC Algaco SRL. Piatra Neamt , de
ctre BRD.
3.1. Scurt istoric al a SC Algaco SRL

Avnd o vechime de peste 10 ani n construcii, compania Algaco din Piatra Neamt i-a
dezvoltat n timp activitatea pornind de la simple lucrri de amenajri interioare la nceput pn
la lucrri complexe pe care le face n prezent.
SC Algaco SRL este persoan juridic romn desfurndu-i activitatea n conformitate
cu legile romne respectnd si statutul propriu precum i Regulamentul de Organizare i
Funcionare a ntreprinderii. Este o societate cu rspundere limitata avnd ca obiect de activitate
constructiile.Conform cu Certificatul de nregistrare de la Registrul Comerului, ntreprinderea se
identific prin urmtoarele informaii:
-

Sediul social n Municipiul Piatra Neamt, Str. Razboieni nr.1 Judeul Neam;
Numr de ordine n Registrul Comerului: J27/347/2004;
Codul Unic de nregistrare 16215510.
SC Algaco SRL efectueaz lucrri de reparaii i amenajri interioare cu un personal

calificat, fiind recunoscut ca lider al pieei pietrene, lucrrile de referin executate: finisaje
interioare si exterioare - pensiune Balador Pangarati, spaiile comerciale S.C. SIMOND SRL,
S.C. MAVEX SRL, CENTRUL MEDICAL ANTARES, S.C. BICO INDUSTRIES SRL;
reabilitare i modernizare cladire birouri etc.
Obiectul principal de activitate al SC Algaco SRL este:

domeniu: Construcii;

16

activitatea principal: Constructii civile (case la rosu si case la cheie) si industriale

(hale/structuri) ori parti ale acestora, lucrari de invelitori, sarpante, terase la constructii;

alte activiti secundare precum:

-

servicii in constructii: proiectare, consultanta si asistenta tehnica in constructii;

obtinerea de avize necesare pentru eliberarea certificatului de urbanism si a autorizatiei de

construire; devize, situatii de lucrari, comparative si preturi aferente; contractare lucrari;
supervizari pentru lucrarile realizate si materialele folosite prin diriginti de santier, responsabili
tehnici cu executia RTE, controlori tehnici de calitate CTCC;
-

garantii pentru lucrarile executate;

Amenajari exterioare: garduri din zidarie, beton, lemn; pavaje, beton amprentat;
hidroizolatii terase; termosistem;

Amenajari interioare: lucrari de instalatii sanitare, termice si electrice; lucrari de izolatii termice,
fonice si anticorozive; lucrari de placare a peretilor, lucrari de vopsitorie, zugraveli si ipsoserie;
lucrari de finisare a pardoselilor cu gresie, marmura, granit, parchet, mozaic; lucrari din gipscarton tavane, tavane casetate, pereti, placari, scafe; lucrari de tamplarie si dulgherie; Tencuieli
clasice mecanizate executate cu masina de tencuit (torcretat) cu mortar clasic (nisip-var-ciment)
preparat pe santier cu betoniera. Sapaturi mecanice executate cu buldoexcavator. Transport
materiale executate cu autobasculanta de 7,5 ton16
Structura organizatoric este una de tip ierarhic funcional fiind format din diferite
ateliere de producie precum i birouri funcionale. Organul de conducere al societ ii este
director General Costel Alergus (asociatul unic), care este unicul care ia decizi asupra activit ii
din firm.
SC Algaco SRL dorete s obin un mprumut de BRD pentru finanarea activitii de
creditare.
BRD are un program multianual, pe o perioada de 36 de luni, de incurajare si stimulare a
dezvoltarii intreprinderilor mici si mijlocii.

Linii de credit de pana la 5.000.000 lei (in functie de volumul cifrei de afaceri si al

angajamentelor in sold)
Perioada de valabilitate de maxim 24 de luni, si inca 12 luni de prelungire cu rambursare in rate
lunare / trimestriale
16 http://algaco-constructii-neamt.ro/portofoliu/
17

Garantie de stat prin intermediul FNGCIMM in proportie de 50% din valoarea creditului
Costuri avantajoase si transparente (dobanzi si comisioane bancare): in limita a maxim Robor
3M + 3.5%17
Principalele criterii de eligibilitate sunt:

- firma face parte din categoria IMM

are cel putin 3 ani de la infiintare si a realizat bunuri si / sau servicii si a intocmit bilanturi
contabile in ultimele doua exercitii financiare consecutive incheiate
- inregistreaza profit din exploatare in ultimul exercitiu financiar incheiat18
SC Algaco SRL dorete s obin un credit pentru o perioada de 12 luni n valoare de
900.000 EUR pe o perioad de 12 luni, de BRD, pentru finrea activit ii curente mai exact
construcia unui bloc. Pentru constructive societatea detine fonduri proprii de aproximativ
1700000RON, BRD surcursala Piatra Neamz ntocmete referatul de credit care cuprinde:
-

cererea de finanare.
analiza caracteristicilor financiare
analiza caracteristicilor nefinanciare
calcularea punctajului
stabilirea riscului folosind metoda credit scoring.

3.2. Analiza aspectelor financiare la SC Algaco SRL

Tabel nr 3. Analiza financiar a ntreprinderii pe baza bilanului.
Activ

2012

2013

2014

Pasiv

2012

2013

2014

Active
Imobilizante

1676500

1706024

1765327

Capital
propriu

959553

986702

100978
7

Imobilizri
Necorporale
Imobilizri
Corporale
Imobilizri
Financiare

3124

2958

2791

200000

200000

200000

1673376

1703066

1758240

Capital
social
Rezerve

759553

761258

793979

4296

Provizioane

Subvenii pt
investiii

17 https://www.brd.ro/mici-intreprinzatori/finantare/programul-de-garantarecreditelor-pentru-imm-uri#cum-functioneaza
18 https://www.brd.ro/mici-intreprinzatori/finantare/programul-de-garantare-creditelor-pentru-imm-uri
18

DTML

1077673

112171
9

942775

DTS

1684697

259621
5

238044
8
132222
6

AC

2045423

2998612

2567683

stocuri

836520

1173875

772891

creante total

1193244

1791342

1763730

creante

764247

639378

651709

credite
bancare pe ts

881206

162406
0

ch avans

428997

1151964

1112021

803491

752155

casa si ct la
bc

15659

33395

31062

datorii
de
exploatare
venituri in
avans

220000

Total ACTIV

3721923

4704636

4333010

total Pasiv

3721923

470463
6

433301
0

Sursa: date preluate din Bilanurile anuale pe anii 2012, 2013, 2014 ale SC Algaco SRL

Fondului de rulment este pozitiva care indica o stare de echilibru financiar deoarece
acesta este un fond de rezerv care pot finana activele imobilizate ale pasivelor, iar surplusul
poate fi folosit pentru finantri respective asigurarea unei marje de lichiditate in eventualitatea
aparitiei unor riscuri
Trezoreria net este negativ, fapt ce indic o finanarea a activelor din fondul de rulment
respective din imprumuturi. Cu alte cuvinte intreprinderea nregistreaz un deficit de trezorerie,
si tragem o concluzie general c este oarecum dependent finanri externe.
Tabel nr.4- FR, NFR i TN n perioada 2012 - 2014
Indicator
Fond de rulment

2012
360.726

2013
402.397

2014
187.23

Necesarul de fond de rulment

1.226.273

1.573.68

826.690

Trezoreria net

-865547

4
-1171287

-639455

Sursa: date preluate din Bilanurile anuale pe anii 2012, 2013, 2014 ale SC Algaco SRL

Necesarul de fond de rulment este si el pozitiv ceea ce indic c activele sunt mai mari
dect datoriilor.
Tabelul nr.5 Structura contului de profit i pierdere n anul 2014
Denumire indicator
Venituri totale
Cheltuiele totale
Rezultatul brut al exerciiului

Valoare 2014
4325399
4200087
125312

19

Impozitul pe profit

23160

Rezultatul net al exerciiului

102152
Sursa: date prelucrate din Contul de profit i pierdere al ntreprinderii

Dac analizm contul de profit i pierdere putem constata faptul ca societatea are o activitate
rentabil, (rezultat pozitiv de 102152)
Tabel nr. 6- Indicatori analizai pe baza contului de profit i pierdere din perioada 2010-2014
Indicatori

2012

2013

2014

Cifra de afaceri

4279420

3820740

2259298

Marja comercial

2428158

889709

420672

Producia exerciiului

1819064

602976

738311

Valoarea adugat

3838732

601885

628983

din

3634489

368574

486907

Capacitatea
autofinanare

de

3815259

644804

861374

Capacitatea
autofinanare net

de

3798627

628172

861374

Excedentul
exploatare

brut

Sursa: date preluate din Bilanurile anuale pe anii 2012, 2013, 2014 ale SC Algaco SRL

Marja comercial este excedentul realizat din relaia venituri din vnzarea mrfurilor
minus costul mrfurilor vndute, fiind principalul indicator care apreciez performana activiti
din punc de vedere comercial, observm din tabelul de mai sus c firma ntegistreaz un trend
descendent n aceast perioad fapt ce indic c activitatea are o tendin de reducere dar nu una
chiar semnificativ.
Si cifra de afaceri are valori bune ce indic c obiectivul activitii se realizeaz in norme
normale, reuind practic s-i acopere cheltuielile i s obin profit.
Este un indicator util care ofer o imagine a activitii realeeste i producia care cuprinde
valoarea bunurilor i serviciilor prestate de societate

20

Valoarea adugat indic creterea de valoare prin utilizarea factorilor de producie, si a

forei de munc respectiv a capitalului. Aceasta se calculeaz n funcie de producia exerciiului
adunat cu marja comercial i scznd bunuri i servicii folosite pentru realizarea produciei.
Avnd o semnificaie foarte mare deoarece reprezint o surs important de venituri pe care
compania le poate utiliza pentru remunerarea salariai, furnizori, acionari, plata impozitelor i
taxelor, dobnzile ce revin creditorilor.
Pe parcursul perioadei studiate capacitatea de autofinanare a ntreprinderii a nregistrat
valori pozitive cu alte cuvinte aceasta poate s i finaneze activitatea economic.
Tabelul nr.7 Rezultatele indicatorilor de analiz
Denumirea indicatorului
Lichiditate imediat
Lichiditatea curent
Solvabilitatea patrimonial
Gradul de ndatorare

Valoare indicator 2014

71.76 %
121.41 %
134.74 %
287.88 %
. Sursa: date preluate din Bilanurile anuale

Lichiditatea curent, a nregistrat in anul 2014 sufer o scdere uoar ns este peste
valoare acceptat (100%), fapt ce indica practic o capacitate de plat buna dar numai pe termen
scurt bun.
Valoarea lichiditati immediate se afla sub nivelul minim ideal de 100 %, si din pcate
arat c ntreprinderea nu poate, pe seama disponibilitilor bneti respectiv a plasamentelor
s-i acopere pasivele curente artnd practice un deyechilibrul financiar pe termen scurt .
Solvabilitatea curent indic o capacitate bun de plat acreditelor deoarece este peste
100%, (lipsa lichiditii este temporar).
Gradul de ndatoraredin pcate este foarte mare cu alte cuvinte societate are un nivel
mare de ndatorare,
Tabel nr.8-Analiza indicatorilor de performan i ai riscului financiar
Indicatori\anii

2012

2013

2014

rata valorii
adaugate (%)
rentabilitatea de
exploatare(%)
rentabilitatea
economica (%)
rentabilitatea
financiara (%)
politica de

89.70

15.75

27.84

5.85

6.50

17.61

2.74

0.58

0.39

395.87

63.66

85.30

16.28

61.26

0.00

21

dividende
acoperirea dobnzii
(%)

1.76

1.14

1.23

Rata valorii adugate a suferit oscilatii semnificative pe parcursul perioadei studiate.

Dac n 2012 are valori mici , se observ o ameliorare n anul 2014 ce indic o societate care
desfoar o activitate rentabil.
Rentabilitatea net din exploatare, arat o evoluie in timp buna, ntreprinderea obinnd
profit.
In ceea ce privete rentabilitatea financiar, aceasta a sczut n anul 2013 fa de 2014,
nregistrnd n 2009 o cretere fa de anul precedent. Scderea indic o capacitii mic de a
investiiilor de a genera profit.
Dac analizm acoperirea dobnzii societatea nregistreaz valori mai moci dect dect
cele aprobate de banci ( 3) cu alte cuvinte aceasta poate sa ntmpina dificulti pentru achitarea
dobnzilor aferente imprumuturilor fie ele pe termen sucrt sau lung..
n urma datelor de mai sus ale societii, banca analizeaz indicatori de bonitate,
calculnd un punctaj n funcie de performana nregistrat, urmnd apoi sa se analizeze
aspectelor nefinanciare.

3.3. Analiza aspectelor nefinanciare ale SC Algaco SRL

Banca ntocmete o Fi de analiz a aspectelor nefinanciare ce caracterizeaz activitatea
clientului SC Algaco SRL , ce cuprinde urmtoarele informaii:
1. Denumirea clientului: SC Algaco SRL
2. Ramura i sectorul: construcii (prestri servicii)
3.

Sediul social: Municipiul Piatra Neamt, Str. Razboieni nr.1 Judeul Neam;
Codul Unic de nregistrare 16215510

4.

Forma juridic
Societate cu rspundere limitat;
J22/3185/1994

5. Numr de ordine n Registrul Comerului: - J27/347/2004

6.

Capitalul social: Valoare: 300000 lei

7. Structura: privat 100%

22

8.

Conducerea societii se realizeaz asociatul unic Costel Alergus avnd i funcia de

Director General

9.

Aspecte privind conducerea societii.

Director General : Costel Alergus Inginer constructor - la Institutul de Arhitectur Ion

Mincu Bucureti; Directorul Tehnic: Baran Mihai - Inginer constructor - la Facultatea de

Construcii Gheorghe Asachi, Iasi; Directorul Economic :Barbulescu Mariana -Economist, studii
postuniversitare Facultatea de Economie i Master n finane, bnci asigurri Bucuresti (ASE)
10. Personalul societii: Numarul persoanelor aferent exercitiului: 4 angajai, Numaru
persoanelor de conducere : 1 angajai, Numar persoanelor TESA: 11 angajai. Total: 16
angajai
11. Imobile aflate n patrimoniul societii: Un imobil avnd destinaia de sediu i o
construcie avnd destinaia de depozit.
12. Furnizori: principalii furnizori cu care firma relaioneaz sunt: S.C. ARABESQUE
S.R.L, Andos-Com SRL, SC Isg Grup SRL, Trans Car Company SRL,.
13. Cererea: Principalii beneficiari ai serviciilor prestate de SC Algaco SRL , au fost:
pensiune Balador Pangarati, S.C. SIMOND SRL, S.C. MAVEX SRL, CENTRUL
MEDICAL ANTARES, S.C. BICO INDUSTRIES SRL 1
14. Poziia pe pia: local
15. Strategii de dezvoltare: SC Algaco SRL, dorete s construciasc un imobil, ntr-o zon
foarte bine cotata a oraului Piatra Neamt, linitita, si foarte aproape de centru oraului.
16. Politica de preuri - Ofertele firmei vizeaz n special persoanelor cu venituri medii.
Dup analiza si aspectelor nefinanciare banca aduna punctajelel i va ncadra
ntreprinderea n performan corespunztoare stabilnddac este eligibil pentru mprumutul
solicitat.

3.4. Evaluarea performanelor economico-financiare ale SC

Algaco SRL, prin metoda credit scoring
Metoda credit-scoring este folosita de BRD a evalua solicitrile de credite, astfel aceasta
acorda puncte performanei economic i financiar.
funcie de mai multe subcriterii.

23

Pentru fiecare criteriu este analizat n

Punctajul se va obine prin prin nmulirea numrului de puncte care este atribuit fiecrui
subcriteriului.

Nr.
crt.

CRITERIU

SUBCRITERIU

PUNCTAJ
Pentru
subcriteriu

Forma de
organizare

Sectorul n care i
desfoar
activitatea

Poziia firmei n
ramur
i
subramur
Lichiditate
patrimonial

Solvabilitate

Situaia economico
financiar

- regie autonom
- societate comercial
- ali ageni economici

3
2
1

- producie
- transporturi
- telecomunicaii
- aprovizionare-desfacere
- comer-turism
- prestri servicii
- alte sectoare
- un loc primordial
- poziie medie
- fr importan
Lp<80%
80%<Lp<100%
100%Lp<120%
120%<Lp<140%
140%<Lo<160%
Lp<160%
S<30%
30%<S<40%
40%S<50%
50%<S<60%
60%<S<70%
70%<S<80
S<800%
o cifra de afaceri:
- peste 50.000 Ron
- 5.000- 50.000 Ron
- pn la 5000 Ron

3
2
2
2
2
2
1
3
2
1
-2
-1
1
2
3
4
0
1
2
3
4
5
6

Pen
tru
crit
eriu
x1

Societate comerciala

x1

Prestri servicii

x
1 ,5

local

x2

Lp- 107,87%

x2

S 130.39%

12

x2

CA= 2.259.298 RON

1
2
1
Pf brut = 17.040 RON

o profit brut:
- peste 7.500 Ron
- 750- 7500 Ron
- pn la 750 Ron

1
2
1

24

2
Pf brut 17.040

o rentabilitate:
Rc<0
0>Rc<10%
10%<Rc<30%
Rc>30
Ad < 3
Ad > 3

Acoperirea
dobnzii (%)

Rotaia
activelor
circulante

Garanii

10

Gradul
ndatorare

11

Dependena
de
pieele
de
aprovizionare
i
desfacere6
Sprijin Guvern

12
13

de

Calitatea
Conducerii
Perspectiva firmei

0
1
2
1
1
2

Rac<5
5<Rac<10
Rac>10
- garanii guvernamentale
garanii
bancare
irevocabile
- depozite bancare
- ipoteci
- gajuri
- cesiuni de crean
- fidejusiune
- sub 30%
- 30%-70%
- peste 70%
- Ade
- Aide
- Ad
- Aid
- subvenionat
- fr subvenii
- foarte bun
- bun
- satisfctoare
- foarte bun
- bun
- satisfctoare

Scara valoric:
peste 61 puncte- Categoria A
61- 49,1 puncte- Categoria B
49- 37,1 puncte- Categoria C
37- 25,1 puncte- Categoria D
sub 25de puncte- Categroria E
Total 53.5 - Categoria B

25

1
2
3
4
4
4
3
2
1
0
3
2
1
4
3
2
1
4
2
3
2
1
3
2
1

x2

Ad = 1.23

x2

Rac- 0.88

X1

Ipotec

4.5

x2

G- 329.10%

1.5

x
1,5

Ad

x
1,5
x
1,5
x1

Fr subvenii

Angajaii au pregtiri
profesionale superioare.

4.5

Foarte bun.
Societatea are o strategie pe
o perioada mai mare iar
proiectul este deja demarat
si const in investiii private
,amplasate ntr-o zon bunaa
orasului dar. Firma are deja
doua antecontracte de
vanzare-cumparare.

4.5

Se observ n urma evalurii societi SC Algaco SRL de ctre BRD Piatra Neamt,
folosind metoda credit-scoring s-a obinut 53,5 puncte, fiind aadar ncadrat n categoria B. Cu
alte cuvinte are o situaie economico-financiar bun iar indicatorii de bonitate sunt la un nivel
superior,fiid ns posibabil ca pe viitor firma s se confrunte cu anumite probleme organizatorice
sau de natura financiari.
n acordarea creditului banca s-a luat n vedere faptul c investiia va fi finalizat n peste
5 luni, i c rambursarea creditului poate fi facut dupa 4 sau 5 antecontracte de vnzarecumprare, avnd n vedere ca societatea deja sunt in tratative cu 2 contracte nu exist riscul
nerambursare a sumei de 900000 RON.
n concluzie BRD acord societi SC Algaco SRL mprumutul pe care l-a solicitat n
valoare de 900000 Euro, cu o perioad de graie de 6 luni deoarece creditul este folosit pentru
finalizarea investiia si astfel este necesar ncasrea avansurilorpentru apartamentele care o sa fie
construite

26

Concluzii
n ultimii ani, IMM-uri( microntreprinderile, ntreprinderile mici i mijlocii) au aratat
ca sunt actori economici importanti la nivel national si international. Importana acestora const
prin faptul ca asigura locurilor de munc si mai ales contribuie la veniturile statului care conduc
la imbuntirea nivelului de trai al comunitailor. Chiar daca sunt de dimensiuni reduse, acestea
contribuie la de atomicitate al pieei, reducnd astfel puterea firmelor mari iar prin numrul lor
mare se stimuleaz concurena limitnd astfel monopol firmelor mari reducand practic preturile.
Putem confirma faptul ca acestea au o abilitate de a rspunde mai prompt, eficent
cerinelor locale, datorit decat intreprinderile mari datorita in primul rand flexibilitii si
dinamismului de care dau dovad.
Prezenta lucrare, conform rezultatelor obinute pe exemplu societi SC Algaco SRL care
doreste sa dobndeasc un credit bancar este focalizat n primul rand pe fundamentarea
deciziei societi de creditare (BRD) de acordare a creditului i anume analiza bonitii clienilor
n cadrul procesului de creditrii tratnd riscul de credit. Analiza financiar presupune cea mai
important modalitate de stabilire a bonitii agentului economic folosind mai muli indicatori (de
lichiditate, solvabilitate, rentabilitate etc) pe baza informaiilor financiare oferite de client (bilan,
cont de profit i pierdere, balane de verificare, cash flow etc.),
Pe baza acestor informai care au fost furnizate, instituiile de credit poate sa stabileasc
performanei clientului din punct de vedere financiar, precum si stabilirea riscurilor la care este
espusa societatea (lichiditate, structura capitalului, finanare etc). Astfel se stabileste daca
profituri realizate sunt ndeajuns s-i asigure atat capacitatea finanareprecum si rambursare
viitorului mprumut.
n privina analizei nefinanciar vine ca o continuare a rezultatelor dj obinute din
analiza situatiei financiare, mai ales ca se poate clarifica anumite semnale de ntrebare care au
fost in momentul studieri datelor economice astfel se poate creea o imagini mai realista despre
un client (calitatea managementului, experienei, prestigiul )

27

Ofierul de credite evaluez i prognozele de dezvoltare ale societii , precum s le i

compare cu alte ntreprinderi din acelai sector de activitate.

Blibliografie
1. Angela Boariu, Creditarea bancar a activitii de exploatare a ntreprinderii, Editura
Sedcom Libris, Iai, 2003.
2. Angela Boariu, Creditarea bancar a activitii de exploatare a ntreprinderii, Editura
Sedcom Libris, Iai, 2003
3. Angela Roman, Finanarea i creditarea ntreprinderilor mici i mijlocii , suport de curs,
Master- Finane Asigurri, anul universitar 2015-2016.
4. Anghel M., Management financiar bancar, Editura Matrix Rom, Bucuresti, 2001
5. Basno C., Dardac N., Management bancar, Editura Economic, Bucuresti, 2002
6. Boariu A., Creditarea bancara a activitatii de exploatare, Editura Sedcom Libris, Iasi,
2003
7. Cocris V., Tehnici si operatiuni bancare, note curs, Iasi, 2001
8. Hoan, N, (2011), Gestiunea financiar a ntreprinderii, Bucureti, Editura C.H. Beck.
9. Onofrei Mihaela, Management financiar- suport de curs Finane-Bnci, anul universitar
2011-2012, Universitatea AL.I.Cuza, Facultatea de Economie i Adminstrarea
Afacerilor, Iai.
10. Voinea Gh., Mecanisme si tehnici valutare si financiare internationale, Editura Sedcom
Libris, Iasi, 2003
*** Legea nr. 346/2004 privind stimularea nfiinrii i dezvoltrii ntreprinderilor mici i
mijlocii, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 791 din 27 august 2004 ***
Legea nr. 240/2005 privind societile de microfinanare, publicat n Monitorul Oficial al
Romniei, Partea I, nr. 663 din 26 iulie 2005
*** Ministerul Economiei, Comerului i Mediului de Afaceri; Direcia General IMM;
Cooperaie i Mediul de Afaceri- Strategia Guvernamental pentru dezvoltarea sectorului IMM,
iulie 2010.

28

29