Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
MANAGEMENTUL INVESTIIILOR
DEFINIRE CONCEPT
Investiia se definete ca fiind: efortul financiar actual fcut pentru
un viitor mai bun, creat prin dezvoltare i modernizare, -avnd ca
surs de finanare renunarea la consumuri actuale sigure, dar mici
i neperformante, n favoarea unor consumuri viitoare mai mari i
ntr-o structur modern, mai aproape de opiunile utilizatorilor,
dar probabile.
Din definiia formulat se degaj o serie de concluzii i consecine n plan managerial, dintre
care menionm:
1. Investiia este un efort actual, care, ca orice efort, trebuie dimensionat, previzionat i
argumentat pentru a fi susinut de ctre cei care trebuie s-l fac .
2. Investiia vizeaz un viitor mai bun, care trebuie conturat tiinific i realist, prin studii complexe
(nu numai de marketing), pertinente.
3. Sursa de finanare a investiiilor o reprezint renunarea la consumuri actuale posibile i sigure,
n favoarea unor consumuri viitoare, mai mari, mai performante, dar probabile.
Sfera restrns
-
se refer :
investiii de capital.
Indiferent de natura investiiei (de stat, de grup sau particular), fiecare agent economic investitor
urmrete cu prioritate:
plasamentele, care reprezint achiziia unor bunuri sau valori care exist n
economie, schimbndu-se doar proprietarul;
investiiile destinate crerii de noi bunuri, sau refacerea i modernizarea celor
existente, activele fixe la care ne referim nefiind un scop n sine, ci urmrindu-se
ceea ce se obine n viitor cu acestea.
Aadar, n ara noastr se pot realiza trei categorii de investiii:
TIPURI DE INVESTITII
Clasificri
1. Dup natura lor:
investiii corporale (n general, n active fixe);
investiii necorporale (n general, n fonduri de comer, licene);
investiii financiare (titluri financiare, mprumuturi pe termen lung etc.).
2. Dup natura efectelor scontate:
investiii productive;
investiii neproductive.
3. Dup locul n care se fac:
interne;
investiii cu risc mediu, cele care antreneaz schimbri tehnologice n firme existente,
sau noi capaciti de producie medii, recuperabile n 3-4 ani;
investiii cu risc ridicat, care vizeaz sporirea capacitilor existente cu peste 50%, sau
proiecte de mai mare anvergur, cu durata de via economic de pn la 25 de ani;
investiii cu risc foarte ridicat, concretizate n tehnologii noi cu soluii din cercetare
neverificate practic, sau n produse noi cu rezultate incerte.
analiz diagnostic a activitii firmei i mai cu seam a modului n care s-au utilizat
misiune
obiective
globale
obiective
departamentale
nivel
strategic
nivel tactic
nivel
operaional
obiective
compartimentale
Ierarhia
Obiectivelor
obiective
individuale
Ierarhia Manageriala
un activ fix existent nu se scoate din funciune dect atunci cnd uzura fizic sau moral l
face impropriu n tehnologia practicat;
n alte condiii, ca de pild, n cazul restructurrii activitii, un activ fix n stare fizic bun i
cu uzura moral acceptabil, trebuie valorificat ct mai bine, pentru a obine fondurile din
care s se achiziioneze cele pe care le impune noua configuraie a pieei i tehnologiei;
pentru a preveni uzura moral, activele fixe trebuie s fie utilizate la randamentul maxim
proiectat, apreciat cu indicatorii cu ajutorul crora se cuantific eficiena utilizrii activelor
fixe;
organizaia trebuie s practice un sistem de amortizare performant, care s-i asigure
recuperarea fondurilor imobilizate, la timpul optim.
De ce trebuie investiia?
Ce urmeaz s se fac?
Cu ce se va face?
Care sunt modalitile n care se va realiza?
Cum se va face evaluarea a ceea ce s-a propus s se realizeze (inclusiv
evaluarea riscului)?
Care este raportul ntre eforturile ce se vor face i efectele obtinute,
mai ales pe termen lung?
Cu ce fonduri se va finana investiia?
De ce s-a ales varianta respectiv de investiie?
n funcie de rspunsurile posibile la aceste ntrebri, se va stabili gradul de realism
i de eficien economic a strategiei investiionale, a activitii viitoare a organizaiei, gradul de risc
n procesul investiional.
Investiiile reprezentnd cheltuieli sigure pentru un viitor incert sunt supuse, n
general, tuturor categoriilor riscurilor de firm.
10
- condiiile de realizare,
- tehnologiile care se vor utiliza,
- posibilitile de finanare, etc.
n esen, documentaia pentru investiii are, deci, ca obiect, trei scopuri de baz:
s previn riscul n procesul investiional;
s documenteze pe cel care formuleaz opiunea pentru investiii asupra
oportunitii, legalitii, posibilitilor de realizare, eforturilor (financiare,
materiale, umane etc.) pe care le presupune i asupra efectelor i eficienei
investiiei respective;
- s conving pe cei care trebuie s finaneze investiia (acionarii, bncile etc.) s
i plaseze fondurile n investiia respectiv.
n acest sens, Guvernul Romniei a reglementat acest cadru pentru investiiile publice,
reglementare completat cu Normele metodologiei ale MF i MLPAT. Aceste reglementri au fost
recomandate i celorlali investitori.
-
11
studiul de prefezabilitate;
studiul de fezabilitate;
proiectul tehnic;
detaliile de execuie;
devizul general.
La elaborarea documentaiilor pentru investiii se parcurg, de regul,
urmtoarele etape:
elaborarea temei de proiectare;
Elaborarea studiului de oportunitate
elaborarea studiului de amplasament;
efectuarea studiilor topografice i geotehnice necesare;
elaborarea planului urbanistic de detaliu (PUD);
obinerea certificatului de urbanism;
elaborarea studiului de prefezabilitate;
obinerea avizelor i acordurilor necesare;
elaborarea studiului de fezabilitate;
aprobarea studiului de fezabilitate;
elaborarea proiectului tehnic;
obinerea autorizaiei de construcie
Ca tipologie, studiile de oportunitate se mpart n trei categorii:
regionale,
sectoriale
speciale.
a) Studiile de oportunitate regional, de regul, cuprind:
12
13
a) dup structur:
efecte de volum (venituri, cifr de afaceri, producie, apartamente, etc.);
efecte calitative: valoare adugat, nivel de trai, etc.;
efecte financiare: valoare, profit etc.;
b) dup impact:
efecte directe (de regul se produc la beneficiar);
efecte indirecte, sau propagate (care se pot produce la beneficiar, dar i la alii, ex:
creterea gradului de civilizaie);
c) dup periodicitate:
efecte anuale;
efecte totale;
efecte prezente;
efecte viitoare;
d) dup finalitate:
efecte brute;
efecte nete;
e) dup natura lor:
efecte fizice;
efecte valorice;
14
efecte tehnice;
efecte tehnio-economice;
efecte economice;
efecte sociale;
efecte politice;
15
Fiecare dintre aceste faze are o durat, care cu ct este mai redus, n cazul proiectrii,
execuiei i atingerii parametrilor tehnico-economici proiectai i mai ndelungat, n cazul
exploatrii eficiente, cu att efectele asupra eficienei investiiei sunt mai mari.
DETALIERI
1. Studiu de prefezabilitate
Toate documentaiile tehnico economice au n general dou pri: partea scris i partea
desenat.
La partea scris a studiului de prefezabilitate, se prezint date generale despre investiie:
denumire,
amplasament,
necesitatea,
oportunitatea investiiei,
evaluarea,
eventualele acorduri i avize necesare
posibilitatea obinerii lor,
caracteristicile principalelor costuri: cldiri, utilaje, instalaii,
procese tehnologice, utiliti, asigurare resurse (materii prime,
for de munc, fonduri etc.).
2. Studiul de fezabilitate
Pe lng utilitatea artat la SPF, SF este necesar pentru:
aprobarea investiiei,
includerea ei n buget,
asigurarea resurselor de finanare,
pregtirea elaborrii proiectului tehnic, etc.
16
Este o documentaie tehnico economic de specialitate, mai elaborat, pe care o
pot realiza numai specialiti consacrai (institute de proiectare, departamente de cercetare
proiectare etc.). Pentru elaborarea SF, n bugetul investitorului trebuie prevzute fondurile necesare
pentru plata proiectanilor i a celorlali participani.
La partea scris, pe lng partea general tratat la SPF, apare o descriere mai complet:
constructiv,
tehnologic,
funcional a investiiei.
Se dau:
date tehnice n plus (structura constructiv, soluii tehnice etc.),
date privind fora de munc (numr, structur, locuri de munc nou create etc.),
principalii indicatori tehnico economici (valoarea, ealonarea n timp, duratele de
proiectare, execuie, atingerea parametrilor proiectai capacitii, producie, desfacere,
costuri, profit, cash-flow, condiii financiare, lista principalelor utilaje i instalaii etc.),
principalele acorduri i avize etc.
o prezentare general,
producie,
dotri,
stare,
proprietate,
17
tehnologii,
personal,
pia,
mediu,
management,
indicatorii de performan n evoluie,
evaluare patrimoniu,
situaia financiar,
structura de proprietate,
calitatea i colaborarea cu instituiile care o atest politica de investiii,
posibilitile de a finana i realiza investiia,
cercetarea tiinific proprie,
informatizarea.
.
3. Proiectul tehnic
Pe lng alte scopuri, proiectul tehnic se elaboreaz:
pentru aprobarea execuiei,
pentru execuia propriu-zis a investiiei (n execuie intrnd i operaiunile de licitaii
pentru alegerea proiectantului, a constructorilor, a furnizorilor de utilaje i instalaii etc.).
Este cea mai elaborat documentaie pentru investiii.
Scopurile principale pentru care se elaboreaz, deci, sunt:
Aprobarea nceperii execuiei investiiei;
Organizarea i efectuarea licitaiilor;
Execuia investiiei;
Recepia lucrrilor de investiii.
La partea scris, n descrierea general a lucrrii, proiectul tehnic trebuie s ofere toate
informaiile necesare celor care:
avizeaz,
aprob,
liciteaz,
finaneaz
execut investiia,
inclusiv celor care fac recepia i vor nregistra investiia n patrimoniu.
Proiectul tehnic conine, ca elemente obligatorii:
caietele de sarcini,
graficele de execuie.
Caietele de sarcini descriu lucrrile, performanele investiiei, breviarele de calcul.
18
Tipologia caietelor de sarcini:
dup destinaie: pentru execuia lucrrilor, pentru recepie, pentru probe, pentru
teste, pentru proiectare, pentru furnizori, etc.
dup domeniul la care se refer : caiete de sarcini generale (pentru toate) i
speciale (pentru fiecare lucrare n parte).
Caietele de sarcini se prezint, de regul, sub forma unor brouri distincte, cu un coninut specific
fiecrei investiii i cuprind, n principal:
breviarele de calcul pentru dimensionare;
nominalizarea planelor;
caracteristicile lucrrilor;
proprietile;
dimensiunile;
ordinea tehnologic;
standarde, normative i alte prescripii;
condiii de recepie, etc.
Caracterul complet i corect al caietelor de sarcini reprezint:
premisa esenial, determinant pentru corectitudinea licitaiilor, pentru asigurarea unei
concurene loiale, esena economiei de pia,
este premisa esenial pentru realizarea investiiei la parametrii tehnico-economici
proiectai i aprobai.
planul general,
planele pentru obiectivele principale,
aspectele privind arhitectura,
structura de rezisten,
instalaiile,
utilajele i instalaiile tehnologice,
dotrile etc.
4. Detaliile de execuie
Aa cum rezult din titlu, sunt documentaii cuprinznd detaliile tehnice necesare
executanilor (ingineri, maitri, muncitori, dirigini de antier etc.) pentru execuia investiiei i
controlul acesteia. n cuprinsul lor prepondereaz:
planele,
cotele,
dimensiunile,
explicaiile tehnice i tehnologice necesare etc.
5. Devizul general
19
Dup cum s-a artat, devizul general este o pies comun tuturor documentaiilor
tehnico-economice artate, fiind un document de natur financiar, cel mai complet deviz general
fiind cel inclus n SF i n PT.
Utilitatea DG deriv din faptul c, cu ajutorul lui se evalueaz efortul financiar pe
care l presupune realizarea investiiilor, precum i pentru controlul utilizrii fondurilor aprobate.
Are la baz documentaia tehnic pentru care se elaboreaz (SPF, SF, PT).
Devizul general este structurat pe:
pri,
capitole,
obiecte de investiii,
categorii de lucrri.
20
Cuprinde cheltuielile pentru construcia propriu-zis a investiiei, inclusiv cu dotrile necesare, care
cuprinde:
Cheltuielile de realizare pe fiecare obiect de investiii (hale, centrale termice etc.) i pe
categorii de lucrri;
Cheltuielile pentru montajul utilajelor i instalaiilor;
Cheltuielile cu dotrile din ar i din import etc.;
Cheltuielile pentru cumprarea sau producerea utilajelor i instalaiilor tehnologice.
21
Eficiena investiiilor
Efectele pe care le pot produce investiiile nu sunt numai de natur economic, ci se manifest
pe ai multe planuri . Ele pot fi clasificate astfel:
efecte economice;
efecte sociale;
efecte politice.
Evaluarea eficienei investiiilor deci presupune adncirea analizei structurii i volumului eforturilor
i efectelor investiiilor respective.
22
Utilajele i instalaiile tehnologice, sunt cele din tehnologia proiectat i pot fi:
produciei de serie (fie la furnizorii respectivi, fie n producia beneficiarului de
investiii). n acest caz, nu sunt probleme deosebite de evaluare, n sensul c
valoarea reprezint preul de livrare al acestora;
producie de unicate, situaie n care utilajele i instalaiile tehnologice n cauz
trebuie s fie n prealabil omologate legal, iar preul de evaluare va fi cel stabilit dup
omologare;
din import, situaie n care preurile de evaluare sunt cele specifice pentru importuri,
a cror formare este mai complicat i nu este locul pentru a fi prezentat aici, dar
care, evident trebuie respectat riguros.
c) Valoarea dotrilor independente. Dotrile sunt utilajele, instalaiile, mobilierul, etc., care nu au
legtur direct cu tehnologiile de fabricaie, i sunt cele stabilite prin list distinct, elaborat de
proiectantul i beneficiarul de investiii i pot fi, ca i utilajele tehnologice, din producie de serie,
unicate, sau din import, iar preurile se stabilesc ca atare.
Investiia direct reprezentnd ponderea principal a efortului de investiii, determinarea
efortului trebuie s se fac cu toat rigoarea i atenia.
Dimensiunea acestui efort ine de modul n care s-a conceput capacitatea de producie a
obiectivului respectiv de investiii.
23
criteriul funcional-tehnologic, respectiv punerea n valoare ct mai deplin a
eforturilor ncorporate n utilajele i instalaiile tehnologice, a cooperrilor,
etc.;
criteriul natural-constructiv, adic o uzin care lucreaz cu mult ap, se
amplaseaz ct mai aproape de sursa de ap, una cu volume mari de
transport, lng calea ferat, etc.;
criteriul social-politic, cu cerinele care se deduc din aceste noiuni;
criteriile restrictive (de mediu, cele impuse de conservarea zonelor istorice
sau turistice multe putndu-se transforma din restricii, n avantaje, etc.).
Modul de rezolvare a acestor probleme este discutabil. S-au conturat o serie de opinii, dintre
care menionm:
dac terenul are destinaie agricol. Efortul de investiii ar trebui afectat cu venitul
global agricol pe perioada funcionrii investiiei;
24
dac terenul are destinaie agricol i se schimb cu altul, dar la care sunt necesare
lucrri de mbuntire funciare, efortul de investiii l reprezint costul achiziiei,
plus lucrrile de mbuntire funciare, minus preul obinut la schimb;
dac terenul nu are utilitate, nu reprezint efort de investiii (noi considerm c este
incorect i c ar trebui s se procedeze ca n cazul activelor fixe existente pe teren i
preluate n investiie, aceasta pentru comparabilitatea eficienei investiiilor), etc.
25
Volumul acestor eforturi depinde de raionalitatea alegerii amplasamentului i de simul
gospodresc al beneficiarului, constructorului i proiectantului.
Cheltuielile de organizare de antier se pot concretiza n obiecte definitive, sau provizorii.
Obiecte definitive se realizeaz atunci cnd dup terminarea execuiei investiiei obiectelor de
organizare de antier li se poate asigura o utilitate justificat economic. Sunt preferabile astfel de
obiecte, care asigur recuperarea, de regul, sau n cea mai mare parte, a costurilor cu realizarea lor.
Obiectele provizorii se fac atunci cnd nu li se mai poate asigura o utilitate economicoas n
continuare, dup terminarea execuiei obiectivului de investiii i urmeaz s fie dezafectate i
valorificate ca atare.
Oricum ar fi justificate, cheltuielile de organizare de antier trebuie s fie comprimate la
maximum.
26
active fixe care nu aparin beneficiarului investiiei, care nu mai sunt necesare i
urmeaz a se dezafecta, reprezentnd, de asemenea un efort de investiii, intrnd n
aceleai categorii, artate, care trebuie s se finaneze (asemenea situaii trebuie s
se evite, pe ct posibil, la alegerea amplasamentului, pentru c ele reprezint
distrugeri).
De cele mai multe ori ns, se face de ctre firme de specialitate, pe baz de contracte de
proiectare, adjudecate prin licitaie, costurile respective devenind eforturi de investiii, care se
finaneaz.
27
Sunt, deci, premise pentru:
organizarea tiinific a produciei i muncii n construcii,
reducerea costurilor,
succes n competiie, toate, reflectndu-se, apoi, n reducerea eforturilor de investiii
pentru execuia obiectivelor de investiii.
proiectarea;
execuia;
atingerea parametrilor tehnico-economici proiectai i exploatarea economicoas a
obiectivului respectiv de investiii o perioad ct mai mare de timp.
Fiecare dintre aceste faze are o durat, care cu ct este mai redus, n cazul proiectrii,
execuiei i atingerii parametrilor tehnico-economici proiectai i mai ndelungat, n cazul
exploatrii eficiente, cu att efectele asupra eficienei investiiei sunt mai mari.
Investiiile productive, care dein ponderea principal n cadrul celor care sunt promovate n
cadrul firmelor, au ca parametru de baz de arbitrare eficiena economic.
n esen, soluionarea, n condiii de eficien economic maxim, a problematicii
investiiilor, ca localizare final a rspunderii, cade n sarcina beneficiarului investiiei, proiectantului
i executantului.
1. Beneficiarul investiIei
Beneficiarul, ca destinatar final al eficienei economice a investiiei, este acela care
trebuie s-i creeze condiiile pentru a impune eficiena pe tot itinerariul procesului investiional
artat.
El este acela care hotrte:
dac trebuie,
cnd,
cum trebuie realizat investiia, cu tot ce ine de ea.
O greeal fcut n faza n care rspunderea revine beneficiarului (opiunea,
alegerea amplasamentului, a proiectantului, a executantului etc.), are foarte puine anse s mai fie
reparat, integral, n celelalte faze ale procesului investiional.
28
Beneficiarul este proprietarul investiiei i ca urmare, trebuie s se comporte ca atare, s-i
asume acest rol i s-i impun voina suveran. De pe aceast poziie:
a) el i orienteaz investiiile pe ramuri, sau sectoare de activitate, n funcie de
concluziile desprinse din studiile de oportunitate i de marketing dispuse i realizate, asigurnd
concordana dintre investiie i nevoia social, condiie vital pentru succesul investiiei respective;
b) ca proprietar al fondurilor investite i ca guvernator al lucrrilor, el fixeaz
coordonatele de baz ale eficienei investiiei i n calitate de factor de decizie unic, stabilete
prioritile de ealonare n timp a principalelor etape ale procesului investiional (n aceast viziune,
la nceputul aezrii responsabilitilor, pentru orice insucces, aa cum am artat, se afl persoana
sa);
c) el este acela care hotrte capacitatea de producie i complexitatea investiiei,
de care depind, nemijlocit, toi ceilali parametrii ai investiiei (este locul de atenionare c o supra
sau subestimare a capacitii de producie antreneaz cele mai grave consecine n procesul
investiional, care, de regul, sunt iremediabile, iar pagubele irecuperabile);
d) el poate antrena irosirea de fonduri, prin megalomanie, structuri greoaie i
inadaptabile, finisaje exagerate, disproporionalitate ntre partea activ a investiiei i celelalte pri,
necorelri, etc;
e) el decide, n ultim instan, amplasamentul investiiei, decizie ireversibil, care i pune
amprenta, pozitiv sau negativ, asupra ntregului proces investiional, ncepnd cu problemele de
mediu, de utiliti, de aprovizionare i desfacere, etc.;
f) el aprob documentaiile tehnico-economice ale investiiilor;
g) prin acceptarea caietelor de sarcini, organizarea i adjudecarea licitaiilor, dac
sunt necorespunztoare, invit la nereguli i ineficien toi factorii implicai n investiia respectiv,
proiectani, constructori, furnizori de utilaje, etc.;
h) el ncheie contractele economice cu proiectanii, constructorii, furnizorii de
utilaje i utiliti, etc. i aprob orice iniiativ a acestora care iese din clauzele contractuale;
i) erorile beneficiarului au consecine n lan i de mari proporii, de cele mai multe
ori fiind iremediabile, etc.
Rezult, fr echivoc, rolul fundamental, determinant, al beneficiarului de investiii
n procesul investiional. Aceast poziie important impune beneficiarului investiiei o cultur
investiional minim.
2. Proiectantul investiiei
29
Proiectantul, deci, la rndul su, are mari responsabiliti n procesul investiional, dintre
care enumerm:
30
Sunt cunoscute trei astfel de metode generale:
a) Proiectarea pe baz de licene
Licena este un rezultat omologat, proprietate privat, care poate fi comercializat.
Avantaje:
31
Ea vizeaz:
Implicarea interesat a proiectantului n proiectare eficienei este, de multe ori, determinant, cel
puin din urmtoarele motive:
a) el concepe totul;
b) eficiena soluiilor lui vizeaz:
3. Constructorul
Dac ne referim la durata de execuie, iari trebuie s aducem n atenie necesitatea de a se
lua toate msurile recomandate de tiin i tehnic pentru creterea productivitii muncii n
construcii (mecanizare, automatizare, aplicarea metodei drumului critic i a altor msuri i metode
de organizare a produciei i a muncii etc.).
Se tie c s-au statornicit trei metode de execuie a investiiilor, iari, fiecare cu avantajele
i dezavantajele ei:
n antrepriz
antrepriz;
n regie proprie (n execuia beneficiarului investiiei);
mixt.
32
Avantaje:
Dezavantaje:
n regie proprie
Avantaje:
Dezavantaje:
siguran redus;
calitatea ndoielnic;
durat de execuie mare;
Metoda mixt
mbin pe cele dou, artate, cu avantajele i dezavantajele lor. Mai concret, unele operaii
sau lucrri (ori categorii de lucrri) se execut n antrepriz, iar altele n regie proprie.
Implicarea i n aceast faz, interesat, a constructorului, poate genera eficien nu numai
pentru el, ci i pentru beneficiar, provenit n special din:
* mbuntirea soluiilor de execuie (cu participarea proiectantului);
* scurtarea duratelor de execuie, printr-o mai bun corelare cu toi factorii implicai;
* predarea ealonat a lucrrilor, astfel nct s se asigure intrarea mai devreme n
exploatarea a obiectivului de investiii i producerea n devans a efectelor acestuia.
33
Este o activitate de strict specialitate. Ea trebuie realizat de ctre o comisie adecvat, ale
crei competene i finalitate trebuie s fie precizate n contract.
a) Recepia preliminar
34
Are loc n momentul n care constructorul declar c a executat lucrrile contractate i
solicit recepia. Comisia (constituie, la fel, adecvat, din specialiti) poate constata:
c lucrrile s-au executat complet i corect caz n care se ncheie actul de recepie;
c unele lucrri nu s-au executat (sau execuia lor este necorespunztoare calitativ). n acest
caz, lucrrile pot fi de dou categorii:
care afecteaz darea n exploatare a obiectivului de investiii, caz n care recepia se
amn pn la executarea lor complet i corect;
care nu afecteaz darea n exploatare, caz n care se recepioneaz lucrrile
terminate i de calitate, iar pentru restul se fixeaz constructorului un nou termen de
execuie, sau de remediere.
b) Recepia final
Are loc dup expirarea perioadei de garanie, care, la construcii, de regul este mai mare de
un an. Comisia, constituit, de asemenea, n mod adecvat, din specialiti, poate constata:
c parametrii proiectai aprobai s-au realizat, caz n care se ncheie actul de recepie
definitiv;
c unii parametri (producie, consumuri energetice, costuri etc.) nu s-au realizat n parte sau
integral, caz n care recepia nu se realizeaz, se cere prilor implicate (care pot fi mai
multe: proiectant, constructor, beneficiar etc.) s intre n legalitate, inclusiv s repare
daunele provocate.
35
Finanarea investiiilor
Este problema central a procesului investiional. De regul, aa cum s-a artat, se
dezvolt mai multe proiecte de investiii dect se pot finana, deci nu poate fi ocolit procesul de
selecie, care, de regul, se realizeaz dup dou criterii eseniale:
36
ntre categoriile de resurse mprumutate la care se apeleaz frecvent n procesul
investiional, creditele bancare dein, n economiile consolidate, o pondere ridicat.
Documentaia de credite trebuie s reflecte fidel investiia, pornind de la premisa c nu se
poate susine un credit catalogat performant, cu o investiie mai puin performant, pentru c
o astfel de tratare, mai devreme sau mai trziu, va avea implicaii.
Dintr-o asemenea documentaie, prezentat bncii, nu pot lipsi:
37
Creditele cu garanii guvernamentale, credite de la Banca Mondial, de la FMI, investiiile
directe etc.
Factorul timp n investiii
Timpul i spaiul, spunea un reputat specialist, sunt elemente existeniale.
Timpul calendaristic este infinit i ireversibil, este elementul integrator al elementelor n natur,
n spaiu. Este o categorie economic general, exprimnd relaiile economice ce se stabilesc
ntre membrii societiin repartizarea i utilizarea timpului ca resurs.
Timpul economic exprim caracterul dinamic al proceselor economice. Repartizarea lui poate fi
spontan, sau programat. Este, astfel, un criteriu de optimizare i repartizarea a rezultatelor.
Scurgerea timpului, reflect preul acestuia. Timpul este:
resurs economic, pentru c dei este infinit, este ireversibil i pentru c economisirea lui
poate face posibile creterea produciei i profitului, ca urmare trebuie s i se aplice aceleiai
reguli, ca la orice resurs (material, uman, financiar, etc.);
factor economic, prin efectele pe care le genereaz;
progresul tehnic face ca timpul s aib efecte diferite n diferite etape.
Ca urmare, timpul, n orice activitate, este o component a eficienei. Cu ct o sum se
obine mai repede, cu att este mai important, mai valoroas, mai eficient.
Considerente care aduc timpul n planul importanei pentru toi cei implicai n procesul
investiional:
38
caracteristic, pe care dac o cumulm cu celelalte aspecte prezentate, face ca luarea lui n
considerare asupra eficienei investiiilor s fie un principiu de baz n investiii.
ACHIZIIILE PUBLICE
a) contractul are caracter secret sau dac implic msuri speciale de securitate;
b) contractul se refer la implementarea i exploatarea unui proiect cu participare
internaional;
c) contractul este de servicii i se atribuie unui prestator el nsui autoritate
care are exclusivitate n prestarea acestor servicii;
contractant i
39
c) transparena punerea la dispoziia tuturor celor interesai a tuturor informaiilor referitoare
la aplicarea procedurii de atribuire a contractului;
d) tratamentul egal aplicarea nediscriminatorii a criteriilor de atribuire a contractului, astfel
nct orice ofertant s aib anse egale de a ctiga;
e) confidenialitate garantarea protejrii secretului comercial i a proprietii intelectuale a
autorului.
40
Contract de lucrri contractul ce are ca obiect executarea sau
proiectarea i executarea de lucrri.
Contract de servicii contractul ce are ca obiect prestarea unui
serviciu.
7. Fonduri publice sumele alocate de la bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat,
bugetul asigurrilor de sntate, bugetele fondurilor speciale, bugetul trezoreriei statului,
bugetele locale, bugetele instituiilor publice finanate din venituri extrabugetare, fonduri
externe acordate Romniei, credite garantate de stat sau autoriti publice, etc.
8. Candidat orice furnizor, executant sau prestator care solicit invitaia de participare la o
licitaie restrns sau la o negociere competitiv;
9. Ofertant orice furnizor, executant sau prestator care a depus ofert;
10. Concurent orice participant la un concurs de soluii;
11. Propunere tehnic document al ofertei, elaborat conform cerinelor Caietului de sarcini,
prevzut n Documentaia pentru elaborarea i prezentarea ofertei (DEPO);
12. Propunere financiar document al ofertei elaborat conform cerinelor DEPO, i care se
refer la pre, tarif, alte condiii financiare i comerciale, etc.;
13. Specificaii tehnice cerine de natur tehnic prevzute n Caietul de sarcini al DEPO;
14. Garanie pentru participare depozit valoric, titluri de credit sau alte forme de garanie
acceptate de ctre autoritatea contractant i puse la dispoziia acesteia nainte de deschiderea
ofertelor;
15. Garania de bun execuie garanie conform prevederilor legale, pus la dispoziia
autoritii contractante, de ctre ofertantul invitat s ncheie contractul de achiziie public.
n activitatea de achiziii publice se mai folosesc termeni ca: reea de transport, reea public
de telecomunicaii, punct terminal de reea, servicii de telecomunicaii, servicii publice de
telecomunicaii, ci de atac, despgubiri, etc.
LICITAIA DESCHIS
- Procedura prin care: orice furnizor de produse, executant de lucrri sau prestator de servicii
poate s depun oferta pentru a i se atribui un contract de achiziie public.
41
Procesul de aplicare a licitaiei deschise presupune parcurgerea mai multor etape n mod succesiv
i care se desfoar ntr-o singur faz:
42
c) stabilirea completrilor necesare a fi depuse de ctre ofertani cu privire la documentele de
calificare;
d) primirea clarificrilor de calificare cerute suplimentar;
e) calificarea ofertanilor care ndeplinesc condiiile de calificare i excluderea celor care nu le
ndeplinesc.
3) Evaluarea ofertelor, care presupune:
a) evaluarea ofertelor prezentate i eventual stabilirea clarificrilor suplimentare cu privire la
ofertele necesare a fi depuse de ofertani;
b) primirea clarificrilor suplimentare i respingerea ofertelor necorespunztoare;
c) evaluarea ofertelor declarate corespunztoare;
d) stabilirea ofertei ctigtoare i transmiterea ctre A.C., a raportului final cu privire la
aplicarea procedurii de licitaie public deschis.
Etapa III. Finalizarea procedurii de achiziie public deschis n sensul:
a) comunicarea rezultatului tuturor ofertanilor;
b) rezolvarea contestaiilor;
c) atribuirea (ncheierea) contractului de achiziie public, cu
ofertantul ctigtor;
d) transmiterea anunului de atribuire ctre R.A. M.O.R. pentru
publicare.
LICITAIA RESTRNS
43
44
a) evaluarea condiiilor de calificare;
b) stabilirea completrilor i clarificrilor suplimentare necesare a fi depuse de ctre candidai;
c) primirea clarificrilor suplimentare;
d) evaluarea candidailor;
e) selectarea candidailor agreai i respingerea celor necalificai;
f) naintarea ctre autoritatea contractant a raportului final de selecie;
g) transmiterea rezultatului seleciei tuturor candidailor.
45
b) rezolvarea contestaiilor;
c) atribuirea (ncheierea) contractului de achiziie public cu
ofertantul ctigtor;
d) transmiterea pentru publicare a anunului de atribuire ctre R.A.M.O.R.
46
c) primirea ofertei i verificarea respectrii de ctre acesta a prevederilor stabilite de comun acord.
47
de pre:
1) nscrierea participanilor:
a) primirea ofertelor;
b) transmiterea clarificrilor suplimentare.
2) Evaluarea ofertelor:
a) deschiderea ofertelor;
b) evaluarea iniial a ofertelor i stabilirea clarificrilor
suplimentare ce vor fi solicitate ofertanilor;
c) primirea clarificrilor solicitate i respingerea ofertelor
necorespunztoare;
d) evaluarea ofertelor reinute i stabilirea ofertei
ctigtoare;
e) ntocmirea i transmiterea raportului final de evaluare.
48
sectoare de utiliti publice, pot s publice anunul de intenie oricnd n
timpul anului.
Pentru valori mai mici, publicarea anunului de intenie este
opional. Anunul de intenie va cuprinde separat contractele de produse,
servicii i lucrri care se previzioneaz c vor fi atribuite pn la sfritul
anului de plan. Publicarea anunului de intenie nu creeaz i obligativitatea
atribuirii contractului de achiziia public.
Coninutul anunului de intenie. Anunul de intenie are o form
standard conform prevederilor legale n vigoare i n general cuprinde:
1. Informaii cu privire la identificarea autoritii contractante:
denumire, cod fiscal, adres, numr telefon, fax etc. Dac este
cazul se identific i serviciul (compartimentul) care poate da
informaii suplimentare.
2. Informaii cu privire la coninutul achiziiei publice:
- natura i cantitatea produselor n cazul achiziiilor de
produse;
- natura lucrrilor (amplasamentul i cerinele de
executare) n cazul achiziiilor de lucrri;
- natura i volumul serviciilor n cazul achiziiilor de
servicii.
Observaie: Produsele, lucrrile i serviciile vor fi definite i prin
codul Clasificarea produselor i serviciilor sociale a activitilor (CPSAP)
elaborate de Institutul Naional de Statistic i Studii Economice potrivit
Clasificrii activitilor din economia naional (CAEN), Clasificarea
produselor sociale a activitilor (CPA) conform clasificrii de produse
pentru rile Uniunii Europene; Clasificrii centrale a produselor (CPC)
conform nomenclatorului ONU.
49
3. Informaii cu privire la:
- data aproximativ pentru iniierea procedurii de
achiziie public;
- calendarul aproximativ pentru execuia lucrrilor;
- condiiile de finanare i de revizuire a preurilor
lucrrilor.
4. Alte informaii orice informaie care se apreciaz c asigur o
respectare mai bun a principiilor de achiziie public.
5. Data transmiterii anunului de intenie ctre R.A.-M.O.R.
50
costul i condiiile de plat pentru obinerea exemplarului;
- data limit pentru solicitarea clarificrilor suplimentare;
- data limit pentru depunerea ofertelor;
- adresa pentru depunerea ofertelor;
- garaniile de participare solicitate;
- forma juridic n care trebuie s se legalizeze asociaia
grupului de ofertani:
- condiii de eligibilitate;
- condiiile minime din punct de vedere al capacitii
tehnice i economico-financiare a ofertanilor;
- perioada de valabilitate a ofertei.
5. Informaii cu privire la deschiderea ofertelor:
- data, ora i locul deschiderii ofertelor;
- persoanele admise s participe la deschidere.
6. Informaii cu privire la modalitatea de evaluare pe baza preului
sau a avantajului competitiv.
7. Modalitile de finanare i de plat.
8. Alte informaii n care se vor cuprinde obligatoriu dac se
acord preferina intern.
9. Data efecturii publicrii:
- data publicrii anunului de intenie sau menionarea
inexistenei acestuia;
- data transmiterii ctre RA MOR a anunului de participare.
Observaie Pentru fiecare tip de achiziie public (produse, lucrri
sau servicii) i fiecare tip de procedur exist prevederi legale cu privire la
forma i coninutul anunului de participare.
51
Anunul de atribuire
Este anunul pe care autoritatea contractant este obligat s-l fac
n M.O.R.-partea a VI-a Achiziii publice n termen de 30 de zile de la data
ncheierii contractului de achiziie public sau de la decizia juriului n cazul
unui concurs de soluii.
Coninutul anunului de atribuire:
1. Date de identificare a autoritii contractante: denumire, adres,
cod fiscal, telefon, fax etc.
2. Procedura aplicat pentru atribuirea contractului.
3. Data semnrii contractului.
4. Criteriul utilizat pentru atribuire.
5. Numrul de oferte primite.
6. Denumirea i adresa ofertantului ctigtor.
7. Preul pltit.
8. Partea i valoarea care urmeaz s fie subcontractat.
9. Natura produselor, serviciilor i lucrrilor ce fac obiectul
contractului.
10. Alte informaii.
11. Data publicrii anunului de participare.
12. Data transmiterii anunului de atribuire ctre R.A.-M.O.R.
Observaie: i n cazul anunului de atribuire exist prevederi legale
privind forma i coninutul pe tipuri de achiziii.
IV. Invitaia de participare
Este invitaia pe care autoritatea contractant este obligat
52