Sunteți pe pagina 1din 52

1

MANAGEMENTUL INVESTIIILOR

DEFINIRE CONCEPT
Investiia se definete ca fiind: efortul financiar actual fcut pentru
un viitor mai bun, creat prin dezvoltare i modernizare, -avnd ca
surs de finanare renunarea la consumuri actuale sigure, dar mici
i neperformante, n favoarea unor consumuri viitoare mai mari i
ntr-o structur modern, mai aproape de opiunile utilizatorilor,
dar probabile.
Din definiia formulat se degaj o serie de concluzii i consecine n plan managerial, dintre
care menionm:
1. Investiia este un efort actual, care, ca orice efort, trebuie dimensionat, previzionat i
argumentat pentru a fi susinut de ctre cei care trebuie s-l fac .
2. Investiia vizeaz un viitor mai bun, care trebuie conturat tiinific i realist, prin studii complexe
(nu numai de marketing), pertinente.
3. Sursa de finanare a investiiilor o reprezint renunarea la consumuri actuale posibile i sigure,
n favoarea unor consumuri viitoare, mai mari, mai performante, dar probabile.

prin investiie se nelege totalitatea resurselor financiare alocate


pentru a obine venituri (de regul profituri) viitoare mai mari.
n sens mai restrns (abordare contabil), prin investiie se neleg
resursele financiare utilizate pentru achiziionarea de noi active
fixe sau pentru modernizarea celor existente.
n sens monetar, prin investiie se nelege blocarea, decizia de a
imobiliza un capital i a-l utiliza pentru o rentabilitate mai bun n
viitor

Noiunea de investiii are dou sfere de cuprindere.


Sfera lrgit este reprezentat de:
- investiiile financiare, care constituie plasamente de capital cu scopul de a obine un
anumit profit.

- cumprarea de aciuni sau de alte titluri de valoare, plasamentele de sume bneti la


bnci, n scopul de a obine dividende, dobnzi i respectiv profituri toate nseamn
investiii financiare.

Sfera restrns
-

se refer :

investiii de capital.

Investiiile de capital au loc n economia real precum i n


domeniile social-culturale, constituind, suportul material al creterii economice i al
dezvoltrii activitilor social- culturale n orice ar din lume.

Prin investiii de capital trebuie s se neleag nu numai construcia de noi obiective, ci i


modernizarea celor existente.
n definitiv, politica de atragere a capitalului strin vizeaz tocmai modernizarea
ntreprinderilor existente, care dispun de utilaje mbtrnite ce nu pot face fa competiiei
economice actuale i cerinelor de consum ale populaiei.
Investiiile au caracterul novator, ele aduc ntotdeauna schimbarea situaiei existente,
apariia altor elemente dect cele cunoscute anterior.
Investiiile angajeaz ntotdeauna viitorul, de unde decurge caracteristica asocierii unui nsemnat
factor de risc la orice proces investiional.
Desfurarea normal a procesului de producie presupune contribuia mai multor factori (capital
fix, munc, materii prime), iar n cadrul acestora un rol deosebit de important l ocup capitalul fix.
Crearea de noi utilaje , precum i aducerea parametrilor celor existente la nivelul impus de
progresul tehnic se realizeaz numai prin investiii.

Investiiile de capital reprezint totalitatea cheltuielilor prin care se


creeaz sau se achiziioneaz noi capitaluri fixe, productive sau neproductive,
se dezvolt, se modernizeaz i se reutilizeaz cele existente.
Prin investiii de capital se asigur construirea de noi uniti economice,

dezvoltarea, modernizarea i reutilarea celor existente, precum i construirea,


lrgirea i amenajarea obiectivelor cu caracter social-cultural i de locuine.
Investiiile de capital au un rol deosebit de important n asigurarea dezvoltrii i
restructurrii economiei naionale.

Indiferent de natura investiiei (de stat, de grup sau particular), fiecare agent economic investitor
urmrete cu prioritate:

accentuarea procesului de modernizare a bazei tehnice n condiiile


restructurrii ntregii producii materiale;
-

reducerea costurilor de producie i ndeosebi a cheltuielilor


materiale.
Investiiile mai pot fi definite, ASTFEL :

un plasament pe termen lung pentru modernizare i dezvoltare;


o alocare de resurse, de capitaluri economisite, pentru modernizare i dezvoltare;
o majorare a patrimoniului organizaiei sau modernizarea acestuia prin activele fixe
realizate prin investiii;
un proces economic complex, generator de alte procese, unele i mai complexe.
n esen, avem dou mari categorii de investiii:

plasamentele, care reprezint achiziia unor bunuri sau valori care exist n
economie, schimbndu-se doar proprietarul;
investiiile destinate crerii de noi bunuri, sau refacerea i modernizarea celor
existente, activele fixe la care ne referim nefiind un scop n sine, ci urmrindu-se
ceea ce se obine n viitor cu acestea.
Aadar, n ara noastr se pot realiza trei categorii de investiii:

Investiii proprii, romneti, autohtone;


Investiii mixte, cu capital romnesc i strin;
Investiii strine, cu capital extern.

TIPURI DE INVESTITII
Clasificri
1. Dup natura lor:
investiii corporale (n general, n active fixe);
investiii necorporale (n general, n fonduri de comer, licene);
investiii financiare (titluri financiare, mprumuturi pe termen lung etc.).
2. Dup natura efectelor scontate:
investiii productive;
investiii neproductive.
3. Dup locul n care se fac:
interne;

externe (participare cu fonduri la formarea capitalurilor altor firme,


pentru diversificarea activitii).
4. Dup influenele pe care le au asupra patrimoniului:
investiii de meninere;
investiii de expansiune.
5. Dup gradul de risc pe care l reprezint:
investiii cu risc sporit n general, cele mai riscante sunt investiiile de
expansiune sau de diversificare;
investiii de risc sczut n special, investiiile de meninere i de
ameliorare.
6. Dup resursele financiare utilizate:
investiii finanate din surse proprii;
investiii finanate din surse mprumutate;
investiii finanate din surse mixte.
7. Din punctul de vedere al relaiilor ce se stabilesc ntre ntreprinztor i sursa
strin de resurse pentru investiiile strine se grupeaz n dou categorii:
investiii strine directe, cnd agentul finanator strin capt i
posibilitatea de a lua decizii i de control asupra proiectului pe linii
managerial, tehnologic, de marketing etc;
investiie strin de portofoliu, care este un plasament pur financiar,
fr alte implicaii n viaa proiectului.
8. Dup scop:
investiii de nlocuire (de meninere);
investiii de modernizare, dezvoltare, expansiune;
investiii strategice (pentru fuziuni, i altele).
9. Dup rolul funcional pe care l joac n cadrul proiectului:

investiii directe sunt acele cheltuieli legate funcional de obiectivul


care se edific. Sunt acele consumuri de resurse care se materializeaz
n obiectele de baz ale proiectului: secii de producie, spaii de
depozitare etc., care concur nemijlocit la realizarea scopurilor ce se
realizeaz;
investiii colaterale sunt cheltuielile de resurse legate funcional de
investiia direct . Destinaia lor este de a crea condiii normale de
funcionare a obiectivului, de a asigura infrastructura i utilitile
necesare (energie, ap etc.);
investiii conexe . sunt cele finalizate n alte obiective economice (n
amonte) pentru a asigura viitorului obiectiv materiile prime necesare
desfurrii procesului de producie
10. Dup structura cheltuielilor:
cheltuieli pentru lucrri de construcii-montaj;
alte cheltuieli (utilaje i instalaii, proiectare, asisten tehnic etc.).
11. Dup structura tehnologic intern a investiiei:
investiii n mijloace fixe;
investiii n alte cheltuieli;
investiii n fond de rulment (capital de lucru).
12. Dup stadiul n care se gsesc:
investiii n curs de execuie;
investiii terminate.
13. Dup forma de proprietate:
investiii private;
investiii private ale statului;
investiii publice.
14. Dup modul de execuie:
investiii executate n antrepriz;

investiii executate n regie proprie;


investiii executate mixt.
15. Dup natura activelor create prin investiie:
investiii reale (proprieti, bunuri, echipamente etc.);
investiii financiare (titluri de valoare, plasamente bancare etc.)
16. Dup cauzele care le genereaz:
investiii productive (de meninere, de expansiune, de modernizare, de
inovare);
investiii obligatorii (impuse de angajator, de reglementrile existente,
etc.);
investiii strategice (ofensive sau defensive).
17. Dup natura tehnologic:
investiii n active fixe (echipamente, montaj, teren, construcii i
amenajri, alte active fixe);
cheltuieli preliminarii (proiectare, formare personal, licene, knowhow, etc.);
fond de rulment (capital de lucru pentru seria 0).
18. Dup modelul de constituire:
investiii nete (fonduri constituite n acest scop: din profit, din aciuni,
etc.);
investiii brute (se adaug amortizarea pentru sporirea i modernizarea
capitalului fix),etc.
Din alt unghi de vedere, dup gradul de risc, investiiile se mai clasific astfel:

investiii cu risc minim, respectiv investiiile garantate de stat, de importan


naional;

investiii cu risc mic, cele cu amploare redus, recuperabile n 2-3 ani;

investiii cu risc mediu, cele care antreneaz schimbri tehnologice n firme existente,
sau noi capaciti de producie medii, recuperabile n 3-4 ani;

investiii cu risc ridicat, care vizeaz sporirea capacitilor existente cu peste 50%, sau
proiecte de mai mare anvergur, cu durata de via economic de pn la 25 de ani;

investiii cu risc foarte ridicat, concretizate n tehnologii noi cu soluii din cercetare
neverificate practic, sau n produse noi cu rezultate incerte.

Opiuni pentru investiii


Momentul n care se ia decizia de a se realiza o investiie, indiferent de natura i amploarea
ei, este unul de mare importan n viaa organizaiei, este una dintre deciziile manageriale cele mai
ncrcate, e rspundere, deoarece investiiile vizeaz:

toate interesele artate,


vizeaz viitorul,
obiectivele strategice ale organizaiei,
interesele acesteia pe termen lung.
Ca urmare, astfel de decizii se iau la nivelul cel mai nalt al ierarhiei manageriale.
Nivelul ierarhic managerial de competen trebuie s fie corelat cu sursa de finanare, cu
dreptul celor care ofer fondurile pentru finanarea investiiei.

Se spune, cu deplin temei, c nici un act de gestiune nu


angajeaz responsabilitatea managerilor ca investiiile.
Dificultatea formulrii opiunii pentru investiii este dat mai cu seam de faptul c, de regul, o
investiie are (sau ar trebui s aib) impact asupra tuturor elementelor sistemului organizaiei
(sistemul organizatoric, sistemul informaional, sistemul decizional, sistemul metodelor i
procedeelor de management i asupra tuturor funciilor organizatorice etc.).
Toate aceste implicaii nu pot fi identificate, cuantificate i avute n vedere, fr realizarea a
dou activiti eseniale:

studii de pia adecvate;

analiz diagnostic a activitii firmei i mai cu seam a modului n care s-au utilizat

(intensiv i extensiv) capaciti existente.


Aceste dou activiti (una care vizeaz perspectiva i alta starea actual a organizaiei),
trebuie s se finalizeze n prognoze, strategii, politici, programe etc., iar opiunea pentru investiii,
n programul de investiii al organizaiei o au numai manageri.

Ierarhia obiectivelor concordant ierarhiei manageriale

misiune
obiective
globale
obiective
departamentale

nivel
strategic
nivel tactic
nivel
operaional

obiective
compartimentale

Ierarhia
Obiectivelor
obiective
individuale

Ierarhia Manageriala

n condiii normale, nainte de a se formula opiunea pentru investiii, este necesar s se in


seama de urmtoarele cerine fireti:

un activ fix existent nu se scoate din funciune dect atunci cnd uzura fizic sau moral l
face impropriu n tehnologia practicat;
n alte condiii, ca de pild, n cazul restructurrii activitii, un activ fix n stare fizic bun i
cu uzura moral acceptabil, trebuie valorificat ct mai bine, pentru a obine fondurile din
care s se achiziioneze cele pe care le impune noua configuraie a pieei i tehnologiei;

pentru a preveni uzura moral, activele fixe trebuie s fie utilizate la randamentul maxim
proiectat, apreciat cu indicatorii cu ajutorul crora se cuantific eficiena utilizrii activelor
fixe;
organizaia trebuie s practice un sistem de amortizare performant, care s-i asigure
recuperarea fondurilor imobilizate, la timpul optim.

n construcia oricrei strategii investiionale trebuie s se clarifice,


n prealabil, o serie de probleme eseniale, dintre care enumerm
doar urmtoarele:

De ce trebuie investiia?

Ce urmeaz s se fac?
Cu ce se va face?
Care sunt modalitile n care se va realiza?
Cum se va face evaluarea a ceea ce s-a propus s se realizeze (inclusiv
evaluarea riscului)?
Care este raportul ntre eforturile ce se vor face i efectele obtinute,
mai ales pe termen lung?
Cu ce fonduri se va finana investiia?
De ce s-a ales varianta respectiv de investiie?
n funcie de rspunsurile posibile la aceste ntrebri, se va stabili gradul de realism
i de eficien economic a strategiei investiionale, a activitii viitoare a organizaiei, gradul de risc
n procesul investiional.
Investiiile reprezentnd cheltuieli sigure pentru un viitor incert sunt supuse, n
general, tuturor categoriilor riscurilor de firm.

Documentaia pentru investiii


Documentaia pentru investiii reprezint o necesitate obiectiv, care deriv
din faptul c investiiile angajeaz fonduri mari, resurse mari i variate, pe
perioade ndelungate:
- perioada de execuie, de 1 3 ani, n care se realizeaz eforturile de
investiii, respectiv fluxurile negative de numerar;
- perioada de exploatare, de 10 20 de ani, iar la construcii de peste
50 de ani, n care se produc efectele investiiilor, adic fluxurile
pozitive.
Investiiile sunt n general unicat. Chiar i cele care se aseamn,
au foarte multe elemente specifice.
Prin documentaie:
-

Se demonstreaz necesitatea, dimensiunile, oportunitatea, eficiena,

10
- condiiile de realizare,
- tehnologiile care se vor utiliza,
- posibilitile de finanare, etc.
n esen, documentaia pentru investiii are, deci, ca obiect, trei scopuri de baz:
s previn riscul n procesul investiional;
s documenteze pe cel care formuleaz opiunea pentru investiii asupra
oportunitii, legalitii, posibilitilor de realizare, eforturilor (financiare,
materiale, umane etc.) pe care le presupune i asupra efectelor i eficienei
investiiei respective;
- s conving pe cei care trebuie s finaneze investiia (acionarii, bncile etc.) s
i plaseze fondurile n investiia respectiv.
n acest sens, Guvernul Romniei a reglementat acest cadru pentru investiiile publice,
reglementare completat cu Normele metodologiei ale MF i MLPAT. Aceste reglementri au fost
recomandate i celorlali investitori.
-

Prin aceste reglementri se susine c s-a avut n vedere:


stadiul atins privind restructurarea economiei pe piaa construciilor n Romnia;
experiena acumulat n aplicarea mecanismului de licitare ofertare pentru contractarea
execuiei proiectrii i execuiei investiiilor;
propunerile fcute privind mbuntirea normelor metodologice de un mare numr de
antreprenori, precum i de ctre asociaiile profesionale i sindicatele din ramura
construciilor;
procedurile aplicare pe plan european i n mod special cele recomandate de principalele
instituii financiare internaionale Banca Mondial, Banca European de Reconstrucie i
Dezvoltare i Comisia de Integrare European;
stabilirea coninutului cadru al proiectelor, pe faze de proiectare a investiiilor studiul
de prefezabilitate, studiul de fezabilitate, proiectul tehnic i caietele de sarcini aferente
asigurarea aplicrii unitare a principiilor i regulilor care stau la baza organizrii i
desfurrii licitaiilor publice, precum i a adjudecrii i contractrii execuiei investiiilor;
normele metodologice s se adreseze, n egal msur, persoanelor juridice achizitoare
(investitori), proiectanilor i potenialilor contractani (ofertani) i s reprezinte, de
asemenea, un ghid pentru activitatea specialitilor desemnai ca membri n comisiile de
licitaie;
prin aplicarea acestor norme, n mod unitar, de ctre toi factorii care concur i particip
la achiziiile de investiii s se asigure condiiile pentru respectarea principiului concurenei
loiale, eliminarea tendinelor i manifestrilor care pot afecta loialitatea concurenei,
eliminarea unor suspiciuni de favorizare sau de corupie, prin asigurarea transparenei
necesare, fr ca prin aceasta s se aduc atingere dreptului contractanilor (ofertanilor) de
a-i proteja proprietatea intelectual sau secretele comerciale.

11

Prin reglementrile menionate sunt recomandate urmtoarele documentaii


tehnico-economice:
studiu de oportunitate

studiul de prefezabilitate;
studiul de fezabilitate;
proiectul tehnic;
detaliile de execuie;
devizul general.
La elaborarea documentaiilor pentru investiii se parcurg, de regul,
urmtoarele etape:
elaborarea temei de proiectare;
Elaborarea studiului de oportunitate
elaborarea studiului de amplasament;
efectuarea studiilor topografice i geotehnice necesare;
elaborarea planului urbanistic de detaliu (PUD);
obinerea certificatului de urbanism;
elaborarea studiului de prefezabilitate;
obinerea avizelor i acordurilor necesare;
elaborarea studiului de fezabilitate;
aprobarea studiului de fezabilitate;
elaborarea proiectului tehnic;
obinerea autorizaiei de construcie
Ca tipologie, studiile de oportunitate se mpart n trei categorii:
regionale,
sectoriale
speciale.
a) Studiile de oportunitate regional, de regul, cuprind:

posibilitile de a investi ntr-o zon administrativ cu un anumit specific i potenial,


cererea,
excedentul de for de munc,
posibilitile de construcii, de aprovizionare i desfacere,

12

posibilitile de afaceri n general,


interesele organelor administraiei locale, etc.

Structura general a unui studiu de oportunitate regional cuprinde:


caracteristicile generale ale zonei (populaia, exporturile,
importurile, principalii factori de producie existeni);
structura existent a ramurilor i strategiile de dezvoltare;
infrastructura;
estimri ale evoluiei cererii;
costurile estimate i posibilitile de finanare;
principalele avantaje oferite pentru a investi.
b) Studiile de oportunitate sectoriale, cuprind, :
oportunitile existente n sectorul investigat (construcii, transporturi, industrie
alimentar, etc.);
importana sectorului respectiv la nivel local i pe ansamblul economiei;
perspectivele sectorului i strategiile de dezvoltare existente;
avantajele globale i restricii.
c) Studiile de oportunitate speciale vizeaz probleme i aspecte concrete care au tangen
cu investiia (resurse, pe categorii; cerere pe beneficiari poteniali; etc.).
Calitatea studiilor de oportunitate se apreciaz printr-o serie de parametrii, dintre
care exemplificm:

volumul i calitatea resurselor identificate;


volumul i structura cererii poteniale stabilite;
mutaiile favorabile previzibile cu implicaii pozitive asupra investiiei;
posibilitile de integrare i cooperare din zon identificate;
conturarea unor perspective viabile;
ncadrarea n tendinele macroeconomice;
eficiena i disponibilitile factorilor de producie;
posibilitile de export i de reducere a importurilor.

Nevoia social (trebuinele individuale i generale), mecanismul formrii i manifestrii


nevoii sociale este foarte complex i dinamic.
Nevoia social are dou mari componente:
nevoia social potenial, semnificnd c sunt mai multe aspiraii, dar care nu sunt
bine definite evaluate, dar sunt de luat n studiu;

13

nevoia social real, care reprezint nevoile poteniale conturate i evaluate,


genereaz la rndul ei o cerere potenial, care poate deveni real (i, aceasta
intereseaz pe investitor), numai dac poate fi susinut financiar.
Nevoia social este variat, concret, sau compus, iar din punct de vedere al
frecvenei, poate fi curent, periodic sau sezonier.

Tipologia dat de efectele investiiilor


Tipologia efectelor pe care le pot genera procesele investiionale este vast.
Iat , cteva criterii de clasificare:

a) dup structur:
efecte de volum (venituri, cifr de afaceri, producie, apartamente, etc.);
efecte calitative: valoare adugat, nivel de trai, etc.;
efecte financiare: valoare, profit etc.;
b) dup impact:
efecte directe (de regul se produc la beneficiar);
efecte indirecte, sau propagate (care se pot produce la beneficiar, dar i la alii, ex:
creterea gradului de civilizaie);
c) dup periodicitate:

efecte anuale;
efecte totale;
efecte prezente;
efecte viitoare;
d) dup finalitate:

efecte brute;
efecte nete;
e) dup natura lor:
efecte fizice;
efecte valorice;

14

f) dup impactul asupra vieii:

efecte tehnice;
efecte tehnio-economice;
efecte economice;
efecte sociale;
efecte politice;

Zonele generatoare de eficien n investiii i principalele obiective i msuri de management


pentru optimizarea acestora

Etapele de derulare a procesului investiional.


Iat principalele etape:

1. apariia necesitii investiiei;


2. fundamentarea necesitii investiiei prin studiul de oportunitate;
3 .adoptarea deciziei de a investi;
4. elaborarea temei de proiectare;
5. elaborarea studiului de amplasament;
6. elaborarea studiilor topografice i geotehnice;
7. elaborarea planurilor de urbanism;
8. obinerea certificatului de urbanism;
9. elaborarea studiului de prefezabilitate;
10. obinerea acordurilor i avizelor;
11. elaborarea studiului de fezabilitate i aprobarea lui;

n fiecare etap, factorii implicai au responsabiliti i i pot aduce o mare contribuie la


creterea eficienei investiiilor, dar pn la urm acest ciclu, are trei faze distincte:
proiectarea;
execuia;
atingerea parametrilor tehnico-economici proiectai i exploatarea economicoas a
obiectivului respectiv de investiii o perioad ct mai mare de timp.

15
Fiecare dintre aceste faze are o durat, care cu ct este mai redus, n cazul proiectrii,
execuiei i atingerii parametrilor tehnico-economici proiectai i mai ndelungat, n cazul
exploatrii eficiente, cu att efectele asupra eficienei investiiei sunt mai mari.

DETALIERI
1. Studiu de prefezabilitate

Este prima documentaie tehnico economic prin care se formuleaz:

opiunea pentru investiia respectiv,


necesitatea,
oportunitatea,
eficiena,
condiiile de realizare etc.

Recapitulativ, studiul de prefezabilitate se realizeaz, pentru:


Conturarea opiunii pentru investiia respectiv;
Crearea condiiilor pentru selecia preliminar a variantelor;
Estimarea preliminar a oportunitii, eforturilor i efectelor i condiiilor
de realizare;
Ca etap pregtitoare pentru elaborarea studiului de fezabilitate, care
deschide calea efecturii eforturilor principale de investiii.

Toate documentaiile tehnico economice au n general dou pri: partea scris i partea
desenat.
La partea scris a studiului de prefezabilitate, se prezint date generale despre investiie:

denumire,
amplasament,
necesitatea,
oportunitatea investiiei,
evaluarea,
eventualele acorduri i avize necesare
posibilitatea obinerii lor,
caracteristicile principalelor costuri: cldiri, utilaje, instalaii,
procese tehnologice, utiliti, asigurare resurse (materii prime,
for de munc, fonduri etc.).

2. Studiul de fezabilitate
Pe lng utilitatea artat la SPF, SF este necesar pentru:

aprobarea investiiei,
includerea ei n buget,
asigurarea resurselor de finanare,
pregtirea elaborrii proiectului tehnic, etc.

16
Este o documentaie tehnico economic de specialitate, mai elaborat, pe care o
pot realiza numai specialiti consacrai (institute de proiectare, departamente de cercetare
proiectare etc.). Pentru elaborarea SF, n bugetul investitorului trebuie prevzute fondurile necesare
pentru plata proiectanilor i a celorlali participani.

La partea scris, pe lng partea general tratat la SPF, apare o descriere mai complet:
constructiv,
tehnologic,
funcional a investiiei.
Se dau:
date tehnice n plus (structura constructiv, soluii tehnice etc.),
date privind fora de munc (numr, structur, locuri de munc nou create etc.),
principalii indicatori tehnico economici (valoarea, ealonarea n timp, duratele de
proiectare, execuie, atingerea parametrilor proiectai capacitii, producie, desfacere,
costuri, profit, cash-flow, condiii financiare, lista principalelor utilaje i instalaii etc.),
principalele acorduri i avize etc.

n principiu, nu se fac alte cheltuieli, pn la aprobarea SF:


Cteva elemente de cuprins obligatorii:

datele generale privind investitorul;


analiza diagnostic a strii sale actuale;
perspectivele pe care le are;
variantele de dezvoltare (de investire) alese;
indicatorii de eficien a variantelor studiate, cu fundamentarea lor
riguroas;
analiza incertitudinii, riscului i sensibilitii variantei propuse;
elementele de baz ale fundamentrii deciziei de investiii.
Dintre datele generale privind investitorul nu trebuie s lipseasc:
un scurt istoric,
principalii indicatori de performan realizai,
numrul i data nregistrrii la registrul comerului,
forma juridic,
capitalul social,
domeniile de activitate actuale i propuse,
piaa potenial,
situaia amplasamentului.
Analiza diagnostic a strii sale actuale, este o analiz SWOT, din cuprinsul creia trebuie s
rezulte:

o prezentare general,
producie,
dotri,
stare,
proprietate,

17

tehnologii,
personal,
pia,
mediu,
management,
indicatorii de performan n evoluie,
evaluare patrimoniu,
situaia financiar,
structura de proprietate,
calitatea i colaborarea cu instituiile care o atest politica de investiii,
posibilitile de a finana i realiza investiia,
cercetarea tiinific proprie,
informatizarea.
.

O atenie deosebit trebuie s se acorde analizei incertitudinii, riscului i sensibilitii variantei


alese, n sensul relurii ntregii aciuni de fundamentare a investiiei, ns prin prisma apariiei unor
situaii nefavorabile (creterea cheltuielilor salariale, a taxelor vamale, a preurilor la importuri, etc.).
Dac influena acestor factori nu modific esenial indicatorii calculai n studiul de fezabilitate,
investiia poate fi promovat.

3. Proiectul tehnic
Pe lng alte scopuri, proiectul tehnic se elaboreaz:
pentru aprobarea execuiei,
pentru execuia propriu-zis a investiiei (n execuie intrnd i operaiunile de licitaii
pentru alegerea proiectantului, a constructorilor, a furnizorilor de utilaje i instalaii etc.).
Este cea mai elaborat documentaie pentru investiii.
Scopurile principale pentru care se elaboreaz, deci, sunt:
Aprobarea nceperii execuiei investiiei;
Organizarea i efectuarea licitaiilor;
Execuia investiiei;
Recepia lucrrilor de investiii.
La partea scris, n descrierea general a lucrrii, proiectul tehnic trebuie s ofere toate
informaiile necesare celor care:
avizeaz,
aprob,
liciteaz,
finaneaz
execut investiia,
inclusiv celor care fac recepia i vor nregistra investiia n patrimoniu.
Proiectul tehnic conine, ca elemente obligatorii:
caietele de sarcini,
graficele de execuie.
Caietele de sarcini descriu lucrrile, performanele investiiei, breviarele de calcul.

18
Tipologia caietelor de sarcini:
dup destinaie: pentru execuia lucrrilor, pentru recepie, pentru probe, pentru
teste, pentru proiectare, pentru furnizori, etc.
dup domeniul la care se refer : caiete de sarcini generale (pentru toate) i
speciale (pentru fiecare lucrare n parte).
Caietele de sarcini se prezint, de regul, sub forma unor brouri distincte, cu un coninut specific
fiecrei investiii i cuprind, n principal:
breviarele de calcul pentru dimensionare;
nominalizarea planelor;
caracteristicile lucrrilor;
proprietile;
dimensiunile;
ordinea tehnologic;
standarde, normative i alte prescripii;
condiii de recepie, etc.
Caracterul complet i corect al caietelor de sarcini reprezint:
premisa esenial, determinant pentru corectitudinea licitaiilor, pentru asigurarea unei
concurene loiale, esena economiei de pia,
este premisa esenial pentru realizarea investiiei la parametrii tehnico-economici
proiectai i aprobai.

La partea desenat, printre piesele de importan maxim figureaz:

planul general,
planele pentru obiectivele principale,
aspectele privind arhitectura,
structura de rezisten,
instalaiile,
utilajele i instalaiile tehnologice,
dotrile etc.

4. Detaliile de execuie
Aa cum rezult din titlu, sunt documentaii cuprinznd detaliile tehnice necesare
executanilor (ingineri, maitri, muncitori, dirigini de antier etc.) pentru execuia investiiei i
controlul acesteia. n cuprinsul lor prepondereaz:

planele,
cotele,
dimensiunile,
explicaiile tehnice i tehnologice necesare etc.

5. Devizul general

19
Dup cum s-a artat, devizul general este o pies comun tuturor documentaiilor
tehnico-economice artate, fiind un document de natur financiar, cel mai complet deviz general
fiind cel inclus n SF i n PT.
Utilitatea DG deriv din faptul c, cu ajutorul lui se evalueaz efortul financiar pe
care l presupune realizarea investiiilor, precum i pentru controlul utilizrii fondurilor aprobate.
Are la baz documentaia tehnic pentru care se elaboreaz (SPF, SF, PT).
Devizul general este structurat pe:

pri,
capitole,
obiecte de investiii,
categorii de lucrri.

Partea I: Cheltuieli pentru execuia investiiei i darea ei n exploatare

Cap. 1: Cheltuieli pentru obinerea i amenajarea terenului


n acest capitol se cuprind trei grupe de cheltuieli:
Cheltuieli pentru obinerea terenului: pentru cumprare, concesionare, expropriere,
despgubiri, schimbare de destinaie etc.
Cheltuieli pentru amenajare: demolri, demontri, evacuri, deviere de reele, sistematizare,
nivelare, defriare, strmutare construcii i alte amenajri;
Cheltuielile cu amenajrile pentru protecia mediului.

Cap. 2: Cheltuieli pentru realizarea infrastructurii.


n acest capitol sunt cuprinse cheltuielile pentru asigurarea utilitilor necesare obiectivului
de investiii (realizarea reelelor exterioare i alte asemenea cheltuieli).

Cap. 3: Cheltuieli pentru proiectare i asisten tehnic


Se refer la urmtoarele grupe de cheltuieli:
Studiu de teren: topo, geo, hidro;
Cheltuieli pentru elaborarea documentaiilor tehnico-economice ;
Cheltuieli pentru consultan i asisten tehnic, precum i cheltuieli de supraveghere a
lucrrilor, etc;
Cheltuieli pentru obinerea avizelor, acordurilor i autorizaiilor: certificat de urbanism,
autorizaie de construcie sau pentru demolri sau dezinfectri, modificri etc., autorizaie de
foraje, escavri, racordri etc., acorduri etc.;
Cheltuieli cu organizarea licitaiilor: cumprare documentaii, multiplicare, onorarii experi i
pentru membrii comisiilor, publicitate etc.
Cap. 4: Cheltuieli pentru realizarea investiiei de baz

20
Cuprinde cheltuielile pentru construcia propriu-zis a investiiei, inclusiv cu dotrile necesare, care
cuprinde:
Cheltuielile de realizare pe fiecare obiect de investiii (hale, centrale termice etc.) i pe
categorii de lucrri;
Cheltuielile pentru montajul utilajelor i instalaiilor;
Cheltuielile cu dotrile din ar i din import etc.;
Cheltuielile pentru cumprarea sau producerea utilajelor i instalaiilor tehnologice.

Cap. 5: Alte cheltuieli


Cuprinde urmtoarele grupe de cheltuieli:
Cheltuielile pentru organizare de antier (care se stabilesc ca procent din valoarea lucrrii
de regul, sub 5%);
Cheltuieli diverse i neprevzute (n general la lucrrile de investiii, care sunt activiti
complexe, nu se poate prevedea, cu exactitate, totul, n documentaie. Pentru aceste scpri,
n devizul general se prevd sume la acest capitol, sume care se stabilesc tot n procente din
valoarea lucrrii (i, de regul, nu depesc 5%). Nu se pot efectua, din aceste prevederi,
obiective noi, neprevzute n devizul general, cu numai completri la cele existente (de pild,
coul de fum la o hal);
Cheltuieli cu comisioanele , care se stabilesc tot n procente din valoarea lucrrii (fiind de
regul, sub 2%) precum i alte taxe i cote legale.

Cap.6 Cheltuieli pentru darea n exploatare a investiiei


Sunt cuprinse cheltuielile de aceast natur: pentru pregtirea personalului, pentru probe,
ncercri, rodaje, expertize, recepii etc. La probe, se trece pe cheltuieli numai diferena dintre
valoarea produselor bune i cheltuielile cu probele efectuate.

Partea a II-a: Valoarea rmas actualizat


n aceast parte a devizului general se cuprinde valoarea rmas actualizat a construciilor,
utilajelor, echipamentelor etc., care au existat pe terenul pe care se realizeaz investiia i au fost
ncorporate, fr plat, n investiie. Ex.: o central termic, o cale ferat, un depozit etc.
Scopul prevederilor din aceast parte a DG este s asigure comparabilitatea investiiilor, mai cu
seam la calculul indicatorilor de eficien, de performan. Aceast prevedere din devizul general
este deci numai pentru calcul, nu este o cheltuial care trebuie s fie finanat.

Partea a III-a : Fondul de rulment necesar nceperii produciei


Reprezint o cheltuial care trebuie s fie finanat. Ea trebuie s acopere necesarul financiar
pentru primul ciclu de activitate dup intrarea investiiei n exploatare, dup care producia urmeaz
s se finaneze din fondul de rulment creat prin vnzarea produselor i serviciilor.

21

Eficiena investiiilor

Efectele pe care le pot produce investiiile nu sunt numai de natur economic, ci se manifest
pe ai multe planuri . Ele pot fi clasificate astfel:
efecte economice;
efecte sociale;
efecte politice.

Eficiena investiiilor poate fi analizat:

la nivelul investiiei respective,


la nivel micro,
la nivel de ramur,
la nivel macro, etc.

Evaluarea eficienei investiiilor deci presupune adncirea analizei structurii i volumului eforturilor
i efectelor investiiilor respective.

Elemente de structur ale eforturilor pentru investiii i principalele msuri pentru


comprimarea i optimizarea volumului i structurii acestora

1. Eforturile de investiii cu investiiile directe


Investiia direct reprezint structura de baz a eforturilor investiionale.
Se refer la:
partea procesului investiional care vizeaz scopul final al acelei investiii,
raiunea realizrii obiectivului respectiv,
capacitatea lui de a satisface segmentul de pia, adic nevoia social care i justific
realizarea. (Nevoia social este un complex, i, ca urmare, asupra elementelor sale eseniale
vom reveni la studiul de oportunitate).
Ca valoare, acest efort de investiii este format, n esen, din urmtoarele elemente:
a) lucrri de construcii, a cror valoare rezult din nsumarea devizelor pe obiecte ale tuturor
obiectelor de investiii care urmeaz a se realiza.Ca mod de evaluare, nsumarea cuprinde
toate obiectele menionate, evaluate la preuri de deviz, pe categorii de lucrri i pe articole
de deviz:
b) valoarea utilajelor i instalaiilor tehnologice.

22

Utilajele i instalaiile tehnologice, sunt cele din tehnologia proiectat i pot fi:
produciei de serie (fie la furnizorii respectivi, fie n producia beneficiarului de
investiii). n acest caz, nu sunt probleme deosebite de evaluare, n sensul c
valoarea reprezint preul de livrare al acestora;
producie de unicate, situaie n care utilajele i instalaiile tehnologice n cauz
trebuie s fie n prealabil omologate legal, iar preul de evaluare va fi cel stabilit dup
omologare;
din import, situaie n care preurile de evaluare sunt cele specifice pentru importuri,
a cror formare este mai complicat i nu este locul pentru a fi prezentat aici, dar
care, evident trebuie respectat riguros.

c) Valoarea dotrilor independente. Dotrile sunt utilajele, instalaiile, mobilierul, etc., care nu au
legtur direct cu tehnologiile de fabricaie, i sunt cele stabilite prin list distinct, elaborat de
proiectantul i beneficiarul de investiii i pot fi, ca i utilajele tehnologice, din producie de serie,
unicate, sau din import, iar preurile se stabilesc ca atare.
Investiia direct reprezentnd ponderea principal a efortului de investiii, determinarea
efortului trebuie s se fac cu toat rigoarea i atenia.
Dimensiunea acestui efort ine de modul n care s-a conceput capacitatea de producie a
obiectivului respectiv de investiii.

Capacitatea de producie este un concept de complexitate deosebit. Prin ea se realizeaz


efectele investiiei. Este determinat de factori multipli, ntre care:
cererea pieei,
potenialul de finanare al beneficiarului.

2. Eforturile de investiii cu investiiile colaterale


Investiiile colaterale sunt acele lucrri care nu au caracter de investiie direct, dar sunt
legate de aceasta, teritorial i funcional.
Prin ele, se asigur investiiilor directe condiiile necesare funcionrii, respectiv utilitile:
ap, energie, canalizare, etc.
n investiiile colaterale se includ lucrrile de utiliti numai pn la reeaua public,
respectiv reelele magistrale, dac racordul trebuie fcut acolo.
Dimensiunea efortului pentru astfel de investiii este determinat, hotrtor, de
amplasarea raional a obiectivului de investiii n zon, care, la rndul ei, depinde de colaborarea
dintre beneficiarul investiiei, proiectant i organismele de avizarea i aprobarea investiiei.
Criterii de amplasare raional sunt multiple, dar dintre ele nu trebuie s lipseasc:

23
criteriul funcional-tehnologic, respectiv punerea n valoare ct mai deplin a
eforturilor ncorporate n utilajele i instalaiile tehnologice, a cooperrilor,
etc.;
criteriul natural-constructiv, adic o uzin care lucreaz cu mult ap, se
amplaseaz ct mai aproape de sursa de ap, una cu volume mari de
transport, lng calea ferat, etc.;
criteriul social-politic, cu cerinele care se deduc din aceste noiuni;
criteriile restrictive (de mediu, cele impuse de conservarea zonelor istorice
sau turistice multe putndu-se transforma din restricii, n avantaje, etc.).

3. Eforturile de investiii cu investiiile conexe


Investiiile conexe sunt lucrri necesare n alte ramuri sau sectoare de activitate, ca urmare
amplasrii investiiilor directe i colaterale i au ca rol crearea condiiilor pentru funcionarea
acestora din urm (ex: regularizri ale unor cursuri de ap, mrirea capacitii staiilor de cale ferat,
de epurarea apei, construcia de locuine, drumuri, alte dotri social culturale, etc).
De regul, n efortul de investiii conexe se include numai cota parte din aceste lucrri,
corespunztor gradului de deservire a investiiilor de baz i colaterale, pe baz de deviz financiar.
Ca i efortul pentru investiiile colaterale i efortul pentru investiiile conexe depinde de
raionalitatea cu care s-a ales amplasamentul investiiei de baz.

4. Eforturile de investiii pentru obinerea i amenajarea terenului


n legtur cu terenul, dup anul 1989 s-au produs mutaii radicale. Efortul de
investiii nu mai nseamn numai costul exproprierii. Astzi terenul este un raport de drept civil.
Preul terenului care se cumpr se negociaz, iar cel din proprietatea beneficiarului se evalueaz n
funcie de alte variante de utilizare.
Preul negociat se include n efortul de investiii, la care se adaug amenajrile
necesare, strmutrile, etc.

Modul de rezolvare a acestor probleme este discutabil. S-au conturat o serie de opinii, dintre
care menionm:

dac terenul are destinaie agricol. Efortul de investiii ar trebui afectat cu venitul
global agricol pe perioada funcionrii investiiei;

24
dac terenul are destinaie agricol i se schimb cu altul, dar la care sunt necesare
lucrri de mbuntire funciare, efortul de investiii l reprezint costul achiziiei,
plus lucrrile de mbuntire funciare, minus preul obinut la schimb;
dac terenul nu are utilitate, nu reprezint efort de investiii (noi considerm c este
incorect i c ar trebui s se procedeze ca n cazul activelor fixe existente pe teren i
preluate n investiie, aceasta pentru comparabilitatea eficienei investiiilor), etc.

n general, efortul de investiii pentru obinerea i amenajarea terenului, cuprinde:


preul de achiziie,
cheltuielile pentru exproprieri,
cheltuielile pentru eliberarea amplasamentului (demolri, defriri, desecri,
cheltuieli de amenajare pentru a deveni utilizabil pentru investiie,
cheltuielile de strmutare de active fixe etc.).
Dimensiunea acestui efort de investiii, ca i la investiiile colaterale i conexe, depinde de
raionalitatea cu care s-a ales amplasamentul investiiei.

5. Eforturile de investiii pentru refacerea i protecia mediului


Viitorul va presa asupra eforturilor de investiii cu astfel de cheltuieli, datorit degradrilor
care s-au produs pn n prezent i datorit preocuprilor mai atente pentru protecia i conservarea
mediului. Ca urmare, la alegerea amplasamentelor trebuie s se manifeste mai mult grij din acest
punct de vedere.
Eforturile care trebuie s se fac sunt impuse, de regul, prin acordul de mediu i poate avea
trei componente distincte:
costuri pentru refacerea mediului afectat de investiia n cauz;
costuri pentru protecia mediului;
costuri pentru evitarea polurii mediului.
Dimensiunea acestui efort ine de o serie de factori, cum sunt:
raionalitatea amplasamentului,
calitatea tehnologiilor alese,
gradul de degradare a mediului i al polurii,
exigenele organelor de avizare, etc.
Efortul se include n volumul investiiei pe baz de deviz financiar, sau de deviz pe obiect,
dac lucrrile sunt executate de ctre acelai constructor.

6. Efortul de investiii pentru organizarea de antier


Acest efort de investiii se face pentru a crea constructorului condiiile tehnico-organizatorice
i materiale pentru execuia obiectivului de investiii respectiv.
Dimensionarea acestui efort se face pe baz de documentaie separat proiectul de
organizare de antier.

25
Volumul acestor eforturi depinde de raionalitatea alegerii amplasamentului i de simul
gospodresc al beneficiarului, constructorului i proiectantului.
Cheltuielile de organizare de antier se pot concretiza n obiecte definitive, sau provizorii.
Obiecte definitive se realizeaz atunci cnd dup terminarea execuiei investiiei obiectelor de
organizare de antier li se poate asigura o utilitate justificat economic. Sunt preferabile astfel de
obiecte, care asigur recuperarea, de regul, sau n cea mai mare parte, a costurilor cu realizarea lor.
Obiectele provizorii se fac atunci cnd nu li se mai poate asigura o utilitate economicoas n
continuare, dup terminarea execuiei obiectivului de investiii i urmeaz s fie dezafectate i
valorificate ca atare.
Oricum ar fi justificate, cheltuielile de organizare de antier trebuie s fie comprimate la
maximum.

7. Efortul de investiii cu necesarul de fond de rulment


Este un element de efort de investiii fr echivoc, fiind parte component a devizului
general.
Dimensiunea acestui efort ine:

de soluiile tehnologice adoptate,


de capacitatea de producie,
de tipul produciei,
de normele de stoc i de aprovizionare,
de viteza de rotaie a activelor circulante,
de preurile de aprovizionare,
de modul de pregtire a intrrii n exploatare a investiiei,
de durata rodajului i probelor,
de performanele proiectantului i beneficiarului,
de raionalitatea amplasamentului,
de ali factori.

8. Efortul de investiii pentru activele fixe existente pe


amplasament, care se preiau n investiie contra-cost i a celor care
se dezafecteaz din cauza investiiei
Activele fixe care se gsesc pe amplasamentul investiiei se pot afla n urmtoarele ipostaze
cu efecte asupra procesului investiional:
active fixe utilizabile, necesare n procesul investiional, aparinnd beneficiarului de
investiii, care se includ n valoarea investiiei gratuit, doar pentru comparabilitatea
investiiei, deci fr a fi un efort de investiii i fr a necesita resurse de finanare;
active fixe utilizabile, necesare procesului investiional, care se preiau n investiie,
contra cost, i care reprezint un efort de investiii, intrnd n una dintre categoriile
de eforturi prezentate pn aici, dup caz, care trebuie s se finaneze;

26
active fixe care nu aparin beneficiarului investiiei, care nu mai sunt necesare i
urmeaz a se dezafecta, reprezentnd, de asemenea un efort de investiii, intrnd n
aceleai categorii, artate, care trebuie s se finaneze (asemenea situaii trebuie s
se evite, pe ct posibil, la alegerea amplasamentului, pentru c ele reprezint
distrugeri).

9. Efortul de investiii generat de proiectarea investiiei


Elaborarea documentaiilor tehnico-economice, de regul nu se face gratuit, ci contra cost.
Cnd aceast activitate se realizeaz cu fore ale beneficiarului, avem dou situaii:
cnd personalul respectiv lucreaz n acord, costurile salariale, plus costul
eventualelor colaborri, reprezint eforturi investiionale i se cuprind n devizul
general la capitolul proiectare i trebuie finanat;
cnd personalul respectiv lucreaz n regie i cheltuielile salariale respective se
suport din costurile de producie, costurile respective se recupereaz din fondurile
de investiii i devin profit.

De cele mai multe ori ns, se face de ctre firme de specialitate, pe baz de contracte de
proiectare, adjudecate prin licitaie, costurile respective devenind eforturi de investiii, care se
finaneaz.

10. Efortul de investiii generat de execuia investiiei


Aa cum s-a artat la tipologia investiiilor, execuia obiectivelor de investiii se poate face n
regia beneficiarului, sau n antrepriz. n ambele situaii, execuia se realizeaz pe baza proiectului de
organizare de antier. Aceasta conine, ca piese de baz,

graficul general de execuie a lucrrilor


planul general,
graficul de ealonare a lucrrilor.

Aceste documente mai prevd:


tehnologia de execuie adoptat, pe obiecte i categorii de lucrri, metodele i
soluiile ce se vor folosi, ordinea de execuie, mijloacele utilizate, etc.;
graficul asigurrii necesarului de for de munc;
graficul asigurrii resurselor materiale;
graficul asigurrii utilajelor i mecanismelor de construcii;
soluiile de amplasare i realizare a obiectelor de organizare de antier;
necesitile de utiliti i modul lor de asigurare;
msuri pentru scurtarea duratelor de execuie i pentru predarea n devans
capacitilor de producie care au condiii de intrare n exploatare, etc.

27
Sunt, deci, premise pentru:
organizarea tiinific a produciei i muncii n construcii,
reducerea costurilor,
succes n competiie, toate, reflectndu-se, apoi, n reducerea eforturilor de investiii
pentru execuia obiectivelor de investiii.

Elementele de structur, generale, ale efectelor investiiilor


i principalele msuri de amplificarea lor i de optimizare a
structurii acestora
n fiecare etap, factorii implicai au responsabiliti i i pot aduce o mare contribuie la
creterea eficienei investiiilor, dar pn la urm acest ciclu, are trei faze distincte:

proiectarea;
execuia;
atingerea parametrilor tehnico-economici proiectai i exploatarea economicoas a
obiectivului respectiv de investiii o perioad ct mai mare de timp.
Fiecare dintre aceste faze are o durat, care cu ct este mai redus, n cazul proiectrii,
execuiei i atingerii parametrilor tehnico-economici proiectai i mai ndelungat, n cazul
exploatrii eficiente, cu att efectele asupra eficienei investiiei sunt mai mari.
Investiiile productive, care dein ponderea principal n cadrul celor care sunt promovate n
cadrul firmelor, au ca parametru de baz de arbitrare eficiena economic.
n esen, soluionarea, n condiii de eficien economic maxim, a problematicii
investiiilor, ca localizare final a rspunderii, cade n sarcina beneficiarului investiiei, proiectantului
i executantului.

1. Beneficiarul investiIei
Beneficiarul, ca destinatar final al eficienei economice a investiiei, este acela care
trebuie s-i creeze condiiile pentru a impune eficiena pe tot itinerariul procesului investiional
artat.
El este acela care hotrte:

dac trebuie,
cnd,
cum trebuie realizat investiia, cu tot ce ine de ea.
O greeal fcut n faza n care rspunderea revine beneficiarului (opiunea,
alegerea amplasamentului, a proiectantului, a executantului etc.), are foarte puine anse s mai fie
reparat, integral, n celelalte faze ale procesului investiional.

28
Beneficiarul este proprietarul investiiei i ca urmare, trebuie s se comporte ca atare, s-i
asume acest rol i s-i impun voina suveran. De pe aceast poziie:
a) el i orienteaz investiiile pe ramuri, sau sectoare de activitate, n funcie de
concluziile desprinse din studiile de oportunitate i de marketing dispuse i realizate, asigurnd
concordana dintre investiie i nevoia social, condiie vital pentru succesul investiiei respective;
b) ca proprietar al fondurilor investite i ca guvernator al lucrrilor, el fixeaz
coordonatele de baz ale eficienei investiiei i n calitate de factor de decizie unic, stabilete
prioritile de ealonare n timp a principalelor etape ale procesului investiional (n aceast viziune,
la nceputul aezrii responsabilitilor, pentru orice insucces, aa cum am artat, se afl persoana
sa);
c) el este acela care hotrte capacitatea de producie i complexitatea investiiei,
de care depind, nemijlocit, toi ceilali parametrii ai investiiei (este locul de atenionare c o supra
sau subestimare a capacitii de producie antreneaz cele mai grave consecine n procesul
investiional, care, de regul, sunt iremediabile, iar pagubele irecuperabile);
d) el poate antrena irosirea de fonduri, prin megalomanie, structuri greoaie i
inadaptabile, finisaje exagerate, disproporionalitate ntre partea activ a investiiei i celelalte pri,
necorelri, etc;
e) el decide, n ultim instan, amplasamentul investiiei, decizie ireversibil, care i pune
amprenta, pozitiv sau negativ, asupra ntregului proces investiional, ncepnd cu problemele de
mediu, de utiliti, de aprovizionare i desfacere, etc.;
f) el aprob documentaiile tehnico-economice ale investiiilor;
g) prin acceptarea caietelor de sarcini, organizarea i adjudecarea licitaiilor, dac
sunt necorespunztoare, invit la nereguli i ineficien toi factorii implicai n investiia respectiv,
proiectani, constructori, furnizori de utilaje, etc.;
h) el ncheie contractele economice cu proiectanii, constructorii, furnizorii de
utilaje i utiliti, etc. i aprob orice iniiativ a acestora care iese din clauzele contractuale;
i) erorile beneficiarului au consecine n lan i de mari proporii, de cele mai multe
ori fiind iremediabile, etc.
Rezult, fr echivoc, rolul fundamental, determinant, al beneficiarului de investiii
n procesul investiional. Aceast poziie important impune beneficiarului investiiei o cultur
investiional minim.

2. Proiectantul investiiei

Eficiena muncii proiectantului ar trebui, n esen, s se concretizeze n urmtoarele


performane:

29

scurtarea termenelor de proiectare (care, pornind de la implicaiile uzurii morale,


avantajeaz pe toi cei angrenai n procesul investiional);
alegerea unor soluii tehnice i tehnologice bune, care ar trebui, n toate cazurile, s
amplifice efectele poteniale ale unei investiii;
aceste soluii ar trebui, firesc, s conduc la reducerea costului investiiei i la amplificarea
rezultatelor acesteia.

Proiectantul, deci, la rndul su, are mari responsabiliti n procesul investiional, dintre
care enumerm:

a) el concepe obiectivele de investiii, definete tehnologiile de fabricaie,


stabilete utilajelor i instalaiilor tehnologice, etc.;

b) el alege soluiile de proiectare, creeaz cadrul pentru aplicarea unor metode


moderne de organizarea produciei i a muncii n noul obiectiv de investiii, el ealoneaz
proiectarea, execuia, darea n exploatare a obiectivului respectiv, atingerea parametrilor tehnicoeconomici proiectai i modul de exploatare, etc.;

c) n ceea ce privete tehnologiile de fabricaie, el alege i decide:

gradul de modernitate, n funcie de cuceririle tiinei i tehnicii i de posibilitile financiare


ale beneficiarului de investiii;
parametrii utilajelor i instalaiilor;
sigurana n exploatare;
gabaritele, greutatea, consumurile, randamentele, etc;

d) el poate alege o structur constructiv, organizatoric i funcional performant;

e) el definete volumul i structura exporturilor i a importurilor posibile;


f) de el depinde optimizarea suprafeelor ocupate de obiectivul de investiii;
g) el calculeaz i susine indicatorii de performan ai investiiei respective, etc.

Rezult, fr echivoc, i rolul proiectantului n procesul investiional. n fapt, dimensioneaz


eforturile i efectele investiiei n cauz.

Este absolut necesar aplicarea metodelor de proiectare de mare productivitate.

30
Sunt cunoscute trei astfel de metode generale:
a) Proiectarea pe baz de licene
Licena este un rezultat omologat, proprietate privat, care poate fi comercializat.
Avantaje:

un grad ridicat de siguran (fiind deja testat, omologat, utilizat);


scurteaz durata de proiectare i execuie;
n general, dac furnizorul este o firm de prestigiu, o investiie proiectat
i realizat dup o astfel de licen are o imagine comercial bun din start
etc.
Dezavantaje:

de regul, licenele se vnd dup o anumit perioad de exploatare, deci


ncorporeaz n ele o doz de uzur moral;
n general, sunt scumpe, cost mult;
dac se apeleaz prea mult la aceast metod, se inhib forele de cercetare
i proiectare proprii etc.
b) Proiectarea pe baza modelelor de referin

Modelul de referin este un produs omologat, proprietate privat, care ndeplinete


condiiile legale pentru a fi comercializat. Proiectarea se face prin dezmembrarea produsului n
prile sale componente i prin prelevarea, n acest mod, a informaiilor necesare reproducerii acelui
produs (evident, cu acordul proprietarului).
Metoda are aproximativ aceleai avantaje i dezavantaje ca i metoda licenelor.

c) Proiectarea prin fore proprii


Avantaje:

cost, de regul, mai puin;


formeaz n cadrul firmei att specialitii necesari, ct i baza teoretico-metodologic de care
au nevoie, innd firma racordat la cuceririle tiinei i tehnicii.
Dezavantaje:

un grad redus de siguran;


mrete durata de proiectare;
uneori se fac eforturi (de toate categoriile, mai cu seam umane i financiare) pentru a se
inventa ceea ce s-a creat deja n alt parte (dezavantajul poate fi atenuat prin
documentare).

Proiectarea are dou tronsoane, n general distincte, cu obiective specifice:

31

proiectarea constructiv a investiiei vizeaz cmaa investiiei, respectiv amenajarea


amplasamentului i realizarea construciilor viitoarei investiii, inclusiv racordurile la utiliti
i amplasamentele i montajul utilajelor i instalaiilor;

proiectarea tehnologic mult mai pretenioas i dificil.

Ea vizeaz:

capacitatea acesteia de a produce profit (utilaje i instalaii moderne, procese tehnologice


eficiente, de siguran n exploatare);
consumuri materiale i energetice reduse;
importuri minime;
progres tehnic (mecanizare, automatizare, robotizare etc., n funcie de fonduri, de
perspective i de specificul produciei) etc.

Implicarea interesat a proiectantului n proiectare eficienei este, de multe ori, determinant, cel
puin din urmtoarele motive:
a) el concepe totul;
b) eficiena soluiilor lui vizeaz:

un cost mai mic n proiectare;


soluii de execuie i tehnologii de exploatare eficient;
c) n ceea ce privete tehnologiile, soluiile proiectantului pot asigura:

un grad ridicat de modernitate;


parametrii nali de eficien general;
siguran n exploatare;
gabarite, greutate etc. reduse;
consumuri tehnologice reduse i cu o structur modern;
reducerea importurilor i maximizarea exporturilor;
tehnologii flexibile pentru adaptare; reducerea suprafeelor construite i a terenului afectat;
n general, dimensionarea optim a investiiei;
optimizarea ealonrii tuturor fazelor procesului investiional.

3. Constructorul
Dac ne referim la durata de execuie, iari trebuie s aducem n atenie necesitatea de a se
lua toate msurile recomandate de tiin i tehnic pentru creterea productivitii muncii n
construcii (mecanizare, automatizare, aplicarea metodei drumului critic i a altor msuri i metode
de organizare a produciei i a muncii etc.).
Se tie c s-au statornicit trei metode de execuie a investiiilor, iari, fiecare cu avantajele
i dezavantajele ei:

n antrepriz

antrepriz;
n regie proprie (n execuia beneficiarului investiiei);
mixt.

32
Avantaje:

Dezavantaje:

un grad de tehnicitate i siguran ridicat;


durat de execuie redus, ca urmare a nivelului ridicat al productivitii
muncii;
calitatea superioar etc.

cost, de regul, mai mult (provenind din cheltuielile fixe i profitul


antreprenorului);

cost mai redus;


creeaz firmei un anumit grad de independen n realizarea unor asemenea
lucrri.

n regie proprie
Avantaje:

Dezavantaje:

siguran redus;
calitatea ndoielnic;
durat de execuie mare;

Metoda mixt

mbin pe cele dou, artate, cu avantajele i dezavantajele lor. Mai concret, unele operaii
sau lucrri (ori categorii de lucrri) se execut n antrepriz, iar altele n regie proprie.
Implicarea i n aceast faz, interesat, a constructorului, poate genera eficien nu numai
pentru el, ci i pentru beneficiar, provenit n special din:
* mbuntirea soluiilor de execuie (cu participarea proiectantului);
* scurtarea duratelor de execuie, printr-o mai bun corelare cu toi factorii implicai;
* predarea ealonat a lucrrilor, astfel nct s se asigure intrarea mai devreme n
exploatarea a obiectivului de investiii i producerea n devans a efectelor acestuia.

4. Rolul statului n promovarea eficienei investiiilor


Investiiile fiind unul dintre factorii creterii economice, ai introducerii rezultatelor tiinei i
tehnicii n toate domeniile i sferele activitii economice i sociale, statul este nu numai interesat ci
i obligat s creeze cadrul care s stimuleze procesul de economisire, de eficien i investire.
Este un lucru cunoscut c pentru investitor, investiia este un efort, o cheltuial, n timp ce
pentru stat este o surs de venituri suplimentare i ca urmare interesul statului n promovarea
procesului investiional are i un temei material.
Redm, n cele ce urmeaz, cteva obligaii fundamentale ale statului, ale instituiilor sale, n
domeniul investiiilor:

33

elaborarea de prognoze i strategii naionale, de ramur i de sector;


elaborarea de studii de conjunctur i de evoluii generale internaionale;
asigurarea unei legislaii performante, stimulative i stabile;
dezvoltarea sectorului public, a infrastructurii, a nvmntului, culturii, etc.;
stimularea creativitii oamenilor;
stimularea spiritului de economisire;
stimularea spiritului antreprenorial, de investire i dezvoltare durabil;
stimularea cercetrii tiinifice fundamentale i aplicative;
stimularea sectoarelor din amonte investiiilor:
furnizorii de utilaje i instalaii;
furnizorii materiilor prime, combustibil i energie;
formarea i perfecionarea general a forei de munc;
dezvoltarea sectorului bancar, etc;
stimularea consumului intern prin dezvoltare;
ridicarea rating-ului de ar pentru stimularea exporturilor i reducerea costurilor (dobnzi,
preuri, etc.) la importuri;
asanarea birocraiei i corupiei;
coordonarea i stimularea organelor de avizare i aprobarea investiiilor, etc.

Recepia investiiilor i implicaiile ei financiare

n toate etapele i fazele procesului investiional, n care de fapt se concepe i realizeaz


eficiena investiiilor, rezultatele finale se consemneaz n documente specifice de recepie, care
au un rol deosebit de important n naterea i viaa unei lucrri de investiii i, nu n ultimul rnd,
n decontarea financiar a realizrilor i n nregistrrile lor n patrimoniul firmei.
Corespunztor etapelor artate, se ntlnesc, de regul, urmtoarele categorii de recepii:

recepia lucrrilor de cercetare proiectare;


recepia lucrrilor de construcii-montaj, cu dou faze:
recepia preliminar;
recepia final;
recepia atingerii parametrilor proiectai sau, cum mai este denumit, recepia definitiv.

1. Recepia lucrrilor de cercetare proiectare

Este o activitate de strict specialitate. Ea trebuie realizat de ctre o comisie adecvat, ale
crei competene i finalitate trebuie s fie precizate n contract.

2. Recepia lucrrilor de construcii-montaj

a) Recepia preliminar

34
Are loc n momentul n care constructorul declar c a executat lucrrile contractate i
solicit recepia. Comisia (constituie, la fel, adecvat, din specialiti) poate constata:

c lucrrile s-au executat complet i corect caz n care se ncheie actul de recepie;
c unele lucrri nu s-au executat (sau execuia lor este necorespunztoare calitativ). n acest
caz, lucrrile pot fi de dou categorii:
care afecteaz darea n exploatare a obiectivului de investiii, caz n care recepia se
amn pn la executarea lor complet i corect;
care nu afecteaz darea n exploatare, caz n care se recepioneaz lucrrile
terminate i de calitate, iar pentru restul se fixeaz constructorului un nou termen de
execuie, sau de remediere.
b) Recepia final
Are loc dup expirarea perioadei de garanie, care, la construcii, de regul este mai mare de
un an. Comisia, constituit, de asemenea, n mod adecvat, din specialiti, poate constata:

c investiia s-a comportat n perioade de garanie fr probleme, caz n care


se ncheie actul de recepie final;
c n perioada de garanie au aprut probleme n comportamentul investiiei
(lucrri), care, la rndul lor, sunt de dou categorii:
care afecteaz continuitatea activitii (sigurana investiiei), caz n care nu are loc recepia
final i se cere constructorului s intre n legalitate, inclusiv s repare daunele produse sau
care se vor produce;
care nu afecteaz funcionarea obiectivului, caz n care are loc recepia, iar pentru remedieri
se d un nou termen constructorului, reinndu-l pn la remediere garania nerestituit.

c). Recepia definitiv


Are loc la data fixat prin graficul aprobat o dat cu documentaia pentru investiii. Comisia
pentru specialitate poate constata:

c parametrii proiectai aprobai s-au realizat, caz n care se ncheie actul de recepie
definitiv;
c unii parametri (producie, consumuri energetice, costuri etc.) nu s-au realizat n parte sau
integral, caz n care recepia nu se realizeaz, se cere prilor implicate (care pot fi mai
multe: proiectant, constructor, beneficiar etc.) s intre n legalitate, inclusiv s repare
daunele provocate.

35

Finanarea investiiilor
Este problema central a procesului investiional. De regul, aa cum s-a artat, se
dezvolt mai multe proiecte de investiii dect se pot finana, deci nu poate fi ocolit procesul de
selecie, care, de regul, se realizeaz dup dou criterii eseniale:

Oportunitate (opiunea pentru investiii);


Eficien (selecia pe baza criteriilor i indicatorilor artai).

n aceast zon a managementului financiar intr probleme importante, cum sunt:

Asigurarea resurselor de finanare (oportun i la costuri acceptabile);


Finanarea nentrerupt a lucrrilor;
Recuperarea fondurilor avansate;
Rambursarea mprumuturilor contractate;
Asigurarea profitului scontat.

Sursele de finanare a investiiilor


Pentru finanarea investiiilor pot fi utilizate dou categorii de resurse sau combinarea lor:
* resurse proprii (profit, amortizare, vnzare active fixe etc.)

resurse mprumutate (credite bancare, titluri financiare etc.)

Se spune c, n esen, capacitatea de finanare este dat de:


* resursele proprii disponibile;
* capacitatea de mprumutare pe termen mediu i lung (creditele reprezentnd un avans
pentru veniturile viitoare).
n bugetul procesului investiional apar doi indicatori specifici:

Imobilizri (adic fonduri ncorporate n lucrri neterminate i de alt natur) care,


ca orice imobilizare, trebuie lichidate operativ;
Mobilizri, adic sume recuperabile n perioada de gestiune (creane de ncasat i
altele).

Imobilizrile majoreaz sarcina de finanare a perioadei de gestiune, iar mobilizrile o


diminueaz.

36
ntre categoriile de resurse mprumutate la care se apeleaz frecvent n procesul
investiional, creditele bancare dein, n economiile consolidate, o pondere ridicat.
Documentaia de credite trebuie s reflecte fidel investiia, pornind de la premisa c nu se
poate susine un credit catalogat performant, cu o investiie mai puin performant, pentru c
o astfel de tratare, mai devreme sau mai trziu, va avea implicaii.
Dintr-o asemenea documentaie, prezentat bncii, nu pot lipsi:

Un plan de afaceri corect, bine i realist fundamentat;


Garanii cerute i oferite cu discernmnt i bun credin;
Un grafic de rambursare realist i convenit;
O negociere rezonabil ntre parteneri;
O analiz de sensibilitate (modificri probabile, previziuni realiste,
implicaiile asupra ratei rentabilitii etc.);
Un contract de credite cu clauze acoperitoare i avantajoase pentru ambele
pri;
Un sistem de informare i verificare periodic (de regul, trimestrial).
n esen, sursele pentru finanarea investiiilor sunt urmtoarele:

a) Sursele proprii (autofinanarea)


Ele se formeaz din profilul destinat dezvoltrii, din amortizare, din ncasrile rezultate din
vnzarea activelor fixe i din alte surse generatoare de cash-flow.
b) Sursele de pe pieele financiare
Pieele pe care se afl capitalurile care se pot atrage sunt piaa monetar (bncile i
instituiile financiare) i piaa de capital (piaa titlurilor financiare).
Pe aceste piee, ntlnim:
bncile i instituiile financiare;
bursele de valori;
intermediarii.
Creditele pentru investiii sunt, n general:
creditele bancare;
creditele ipotecare;
creditele cash-flow (garantate doar cu planul de afaceri);
mprumuturi participative (ale statului, altor instituii publice, bncilor etc.).
c) Alocaii i subvenii bugetare pentru investiii
Sunt deci sursele din bugetul public naional.
e) Sursele externe

37
Creditele cu garanii guvernamentale, credite de la Banca Mondial, de la FMI, investiiile
directe etc.
Factorul timp n investiii
Timpul i spaiul, spunea un reputat specialist, sunt elemente existeniale.
Timpul calendaristic este infinit i ireversibil, este elementul integrator al elementelor n natur,
n spaiu. Este o categorie economic general, exprimnd relaiile economice ce se stabilesc
ntre membrii societiin repartizarea i utilizarea timpului ca resurs.
Timpul economic exprim caracterul dinamic al proceselor economice. Repartizarea lui poate fi
spontan, sau programat. Este, astfel, un criteriu de optimizare i repartizarea a rezultatelor.
Scurgerea timpului, reflect preul acestuia. Timpul este:

resurs economic, pentru c dei este infinit, este ireversibil i pentru c economisirea lui
poate face posibile creterea produciei i profitului, ca urmare trebuie s i se aplice aceleiai
reguli, ca la orice resurs (material, uman, financiar, etc.);
factor economic, prin efectele pe care le genereaz;
progresul tehnic face ca timpul s aib efecte diferite n diferite etape.
Ca urmare, timpul, n orice activitate, este o component a eficienei. Cu ct o sum se
obine mai repede, cu att este mai important, mai valoroas, mai eficient.

Considerente care aduc timpul n planul importanei pentru toi cei implicai n procesul
investiional:

pn la recuperarea capitalurilor, aa cum s-a artat, acestea sunt imobilizate n


construcii, utilaje i instalaii, n lucrri de utiliti, etc.;
n acest timp, uzura moral opereaz, asupra produselor, tehnologiilor, utilajelor i
instalaiilor tehnologice, etc., se modific, consumurile, costurile i preurile, se
modific, comportamentele oamenilor fa de produsele pentru care se realizeaz
obiectivul de investiii;
investiiile i timpul, la utilaje i instalaii, precum i la produse, deci, sunt
nedesprite, duratele de via active ale acestora scznd n continuu, dramatic,
ajungnd la unele, la sub un an.
Din alt punct de vedere, timpul este un multiplicator al eforturilor i al efectelor, n
investiii.
Concret:

timpul de execuie (proiectare i execuie propriu zis), reprezentnd eforturi, dureaz 1 3


ani;
timpul pentru obinerea efectelor, respectiv profitul pentru recuperarea capitalurilor
investite i profitul net, adic durata de exploatare activ se dorete a fi ct mai ndelungat.
Se are, deci, n vedere att influena factorului timp ca dimensiune fizic, adic existena lui
calendaristic, dar mai ales dimensiunea lui economic. Timpul este un factor independent,

38
caracteristic, pe care dac o cumulm cu celelalte aspecte prezentate, face ca luarea lui n
considerare asupra eficienei investiiilor s fie un principiu de baz n investiii.

ACHIZIIILE PUBLICE

2.1. Achiziiile publice Concepte


n realizarea activitii de achiziii publice se folosesc anumite
concepte definite prin legislaia n vigoare: OUG nr.60/aprilie 2001, OG
461/2001, HMF 1012/2001, HMF MLPAT 1013/2001, HMF MLPAT
1014/2001, etc.
Achiziii publice de produse, lucrri i servicii se supun prevederilor
legale, indiferent de sursa de finanare, buget sau venituri extrabugetare, dac:
1) autoritatea care efectueaz achiziiile este o autoritate contractant conform prevederilor
legale;
2) obiectul contractului nu intr sub incidena prevederilor legale

pentru care nu este obligatorie aplicarea prevederilor cu privire la achiziiile publice:

a) contractul are caracter secret sau dac implic msuri speciale de securitate;
b) contractul se refer la implementarea i exploatarea unui proiect cu participare
internaional;
c) contractul este de servicii i se atribuie unui prestator el nsui autoritate
care are exclusivitate n prestarea acestor servicii;

contractant i

d) contractul se refer la servicii excluse de la prevederile legale cu privire la o achiziie public


n aplicarea prevederilor cu privire la achiziiile publice este necesar respectarea anumitor
principii:
a) libera concuren asigurarea condiiilor prin care orice furnizor, executant de lucrri sau
prestator de servicii, indiferent de naionalitate, s aib dreptul, n condiiile legii, s devin
contractant;
b) eficiena utilizrii fondurilor publice adic folosirea sistemului concurenial i a criteriilor de
evaluare pentru a se obine cel mai bun raport efort (pre)/calitate (utilitate);

39
c) transparena punerea la dispoziia tuturor celor interesai a tuturor informaiilor referitoare
la aplicarea procedurii de atribuire a contractului;
d) tratamentul egal aplicarea nediscriminatorii a criteriilor de atribuire a contractului, astfel
nct orice ofertant s aib anse egale de a ctiga;
e) confidenialitate garantarea protejrii secretului comercial i a proprietii intelectuale a
autorului.

Principalele concepte folosite n achiziiile publice sunt:


1. Achiziie public dobndirea definitiv sau temporar de ctre o persoan numit
autoritate contractant, a unor produse, servicii sau lucrri, prin atribuirea unui contract de
achiziie public;
2. Autoritatea contractant (AC) este acea persoan juridic care este:
a) o autoritate public conform prevederilor Constituiei sau a unei hotrri judectoreti;
b) orice instituie public general sau local, autonom sau subordonat unei autoriti publice;
c) Academia Romn i instituiile subordonate;
d) orice persoan juridic ce desfoar activiti relevante n unul din sectoarele de utilitate
public i care beneficiat de drepturi speciale sau exclusive pentru anumite activiti.
3. Activiti relevante sunt atunci cnd se pun la dispoziie i se exploateaz n interes public,
reele din sectorul utilitilor publice (realizeaz activiti n scop public);
4. Asociaie contractant organizarea prin convenie civil, a unui asociaii i prin desemnarea
dintre membrii asociai, a reprezentantului care o reprezint n relaiile cu orice contractant;
5. Contract de achiziie public contractul ncheiat n form scris ntre autoritatea contractant
i contractant;
6. Contractant furnizorul de produse, executantul de lucrri sau prestatorul de servicii care este
parte a unui contract de achiziie public (ofertantul cruia i s-a atribuit un contract de achiziie
public).

Contractul de achiziie public poate s fie:


Contract de furnizare contractul ce are ca obiect livrarea
(nchirierea) de produse.

40
Contract de lucrri contractul ce are ca obiect executarea sau
proiectarea i executarea de lucrri.
Contract de servicii contractul ce are ca obiect prestarea unui
serviciu.
7. Fonduri publice sumele alocate de la bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat,
bugetul asigurrilor de sntate, bugetele fondurilor speciale, bugetul trezoreriei statului,
bugetele locale, bugetele instituiilor publice finanate din venituri extrabugetare, fonduri
externe acordate Romniei, credite garantate de stat sau autoriti publice, etc.
8. Candidat orice furnizor, executant sau prestator care solicit invitaia de participare la o
licitaie restrns sau la o negociere competitiv;
9. Ofertant orice furnizor, executant sau prestator care a depus ofert;
10. Concurent orice participant la un concurs de soluii;
11. Propunere tehnic document al ofertei, elaborat conform cerinelor Caietului de sarcini,
prevzut n Documentaia pentru elaborarea i prezentarea ofertei (DEPO);
12. Propunere financiar document al ofertei elaborat conform cerinelor DEPO, i care se
refer la pre, tarif, alte condiii financiare i comerciale, etc.;
13. Specificaii tehnice cerine de natur tehnic prevzute n Caietul de sarcini al DEPO;
14. Garanie pentru participare depozit valoric, titluri de credit sau alte forme de garanie
acceptate de ctre autoritatea contractant i puse la dispoziia acesteia nainte de deschiderea
ofertelor;
15. Garania de bun execuie garanie conform prevederilor legale, pus la dispoziia
autoritii contractante, de ctre ofertantul invitat s ncheie contractul de achiziie public.
n activitatea de achiziii publice se mai folosesc termeni ca: reea de transport, reea public
de telecomunicaii, punct terminal de reea, servicii de telecomunicaii, servicii publice de
telecomunicaii, ci de atac, despgubiri, etc.

Procedurile de achiziie public

LICITAIA DESCHIS
- Procedura prin care: orice furnizor de produse, executant de lucrri sau prestator de servicii
poate s depun oferta pentru a i se atribui un contract de achiziie public.

41
Procesul de aplicare a licitaiei deschise presupune parcurgerea mai multor etape n mod succesiv
i care se desfoar ntr-o singur faz:

Etapa I. Iniializarea procedurii de licitaie deschis:


1) Declararea inteniei care presupune:
- planificarea (nscrierea) achiziiei publice n planul anual, iar dac depete 750000 Euro,
transmiterea anunului de intenie, la M.O.R.-partea a VI-a
2) Iniializarea procedurii, n sensul:
a) aprobrii fondurilor necesare achiziiei publice;
b) elaborrii documentaiei pentru elaborarea i prezentarea ofertei;
c) constituirea comisiei de evaluare.
3) Lansarea procedurii de achiziie public prin licitaie deschis, care nseamn transmiterea
anunului de participare la M.O.R.- partea a VI-a

Etapa II. Aplicarea procedurii de achiziie public deschis.

i aceast etap necesit mai multe subetape:


1) nscrierea ofertanilor n competiie, care presupune:
a) primirea solicitrilor de obinere a Documentaiei pentru elaborarea i prezentarea ofertei;
b) transmiterea (vnzarea) DEPO, ctre solicitani;
c) ntocmirea i transmiterea clarificrilor, ctre cei interesai cu privire la DEPO;
d) primirea ofertelor i a documentelor de calificare.

2) Evaluarea calificrii ofertanilor, care se realizeaz de ctre Comisia de evaluare n edin


public deschis.
Aceast subetap presupune:
a) deschiderea ofertelor;
b) verificarea condiiilor de calificare;

42
c) stabilirea completrilor necesare a fi depuse de ctre ofertani cu privire la documentele de
calificare;
d) primirea clarificrilor de calificare cerute suplimentar;
e) calificarea ofertanilor care ndeplinesc condiiile de calificare i excluderea celor care nu le
ndeplinesc.
3) Evaluarea ofertelor, care presupune:
a) evaluarea ofertelor prezentate i eventual stabilirea clarificrilor suplimentare cu privire la
ofertele necesare a fi depuse de ofertani;
b) primirea clarificrilor suplimentare i respingerea ofertelor necorespunztoare;
c) evaluarea ofertelor declarate corespunztoare;
d) stabilirea ofertei ctigtoare i transmiterea ctre A.C., a raportului final cu privire la
aplicarea procedurii de licitaie public deschis.
Etapa III. Finalizarea procedurii de achiziie public deschis n sensul:
a) comunicarea rezultatului tuturor ofertanilor;
b) rezolvarea contestaiilor;
c) atribuirea (ncheierea) contractului de achiziie public, cu
ofertantul ctigtor;
d) transmiterea anunului de atribuire ctre R.A. M.O.R. pentru
publicare.
LICITAIA RESTRNS

- Procedur prin care numai furnizorii, executanii sau prestatorii


agreai pot s depun oferte pentru adjudecarea contractului de
achiziie public.
Rezult c licitaia restrns se desfoar n 2 faze:
- faza 1 stabilirea candidailor agreai, conform unor proceduri
legale;
- faza 2 aplicarea procedurii de licitaie restrns pentru
candidaii agreai.

43

Etapa 1 Iniializarea procedurii de achiziie public restrns


presupune:
0. Declararea inteniei de achiziie public, care la rndul ei nseamn: planificarea (nscrierea)
achiziiei publice n planul anual de achiziii, iar dac valoarea depete 750000 Euro, transmiterea
anunului de intenie ctre RA M.O.R. pentru publicare;
1. Iniializarea procedurii de achiziie public prin licitaie restrns, n sensul:
a) aprobrii fondurilor necesare achiziiei publice;
b) ntocmirii Documentaiei pentru elaborarea i prezentarea ofertei (DEPO);
c) constituirea comisiei de evaluare.

2. Lansarea procedurii de achiziie public prin licitaie restrns, care presupune:


- transmiterea i publicarea anunului de participare la R.A.- M.O.R. partea a VI-a Achiziii publice.

Etapa II. Aplicarea procedurii de achiziie public prin licitaie


restrns.
n cazul licitaiei restrnse aplicarea procedurii presupune cele 2 faze:
stabilirea candidailor agreai i evaluarea candidailor agreai.

Faza 1 Stabilirea candidailor agreai.


Aceast faz se realizeaz n mai multe subetape
1. nscrierea candidailor n competiie:
a) primirea solicitrilor pentru cumprarea Documentaiei pentru elaborarea i prezentarea ofertei
(DEPO);
b) transmiterea (vnzarea) documentaiei ctre cei interesai;
c) ntocmirea i transmiterea clarificrilor suplimentaresolicitate;
d) primirea scrisorilor de interes i a documentelor de calificare.
2. Evaluarea calificrii candidailor Selecionarea candidailor agreai.
Aceast subetap se realizeaz de ctre comisia de evaluare i presupune:

44
a) evaluarea condiiilor de calificare;
b) stabilirea completrilor i clarificrilor suplimentare necesare a fi depuse de ctre candidai;
c) primirea clarificrilor suplimentare;
d) evaluarea candidailor;
e) selectarea candidailor agreai i respingerea celor necalificai;
f) naintarea ctre autoritatea contractant a raportului final de selecie;
g) transmiterea rezultatului seleciei tuturor candidailor.

Faza II Aplicarea procedurii de licitaie restrns candidailor selecionai (agreai).


Se aplic candidailor selecionai n prima faz i presupune parcurgerea mai multor subetape:
1) nscrierea ofertanilor n competiie:
a) transmiterea invitaiilor de participare cu oferte, respectiv a DEPO de participare, tuturor
candidailor selecionai;
b) ntocmirea i transmiterea clarificrilor la DEPO, solicitate de candidai;
c) primirea ofertelor.
2) Evaluarea calificrii ofertelor, de ctre comisia de evaluare i care presupune:
a) deschiderea ofertelor n edin public;
b) evaluarea ofertelor i solicitarea documentelor i clarificrilor suplimentare;
c) primirea documentelor i clarificrilor solicitate suplimentar;
d) respingerea ofertelor necorespunztoare;
e) transmiterea rezultatelor evalurii de calificare a ofertelor;
3) Evaluarea ofertelor reinute pentru participare la licitaie, care nseamn:
a) evaluarea ofertelor;
b) stabilirea ofertei ctigtoare;
c) naintarea ctre autoritatea contractant a raportului final de evaluarea.
Etapa III. Finalizarea procedurii de achiziionare public
prin licitaie restrns, care nseamn:
a) transmiterea rezultatului evalurii tuturor ofertanilor;

45
b) rezolvarea contestaiilor;
c) atribuirea (ncheierea) contractului de achiziie public cu
ofertantul ctigtor;
d) transmiterea pentru publicare a anunului de atribuire ctre R.A.M.O.R.

NEGOCIEREA CU O SINGUR SURS


- Procedura de achiziie public, prin care un contract de achiziie
public se atribuie n urma consilierii i negocierii cu un singur
candidat.
Negocierea cu o singur surs se realizeaz ntr-o singur faz,
parcurgndu-se succesiv mai multe etape:

Etapa I - Iniializarea procedurii de achiziie public prin


negociere cu o singur surs, care presupune:
1. Declararea inteniei prin planificarea (nscrierea) i cuprinderea n planul anual de achiziii publice.
2. Iniializarea procedurii de negociere cu o singur surs:
a) aprobarea fondurilor necesare;
b) elaborarea documentaiei pentru elaborarea i prezentarea ofertei de participare;
c) constituirea comisiei de evaluare.

3. Lansarea procedurii de achiziie public, care nseamn:


- transmiterea invitaiei de participare contractorului cruia urmeaz s i se atribuie contractul.

Etapa II Aplicarea procedurii de achiziie public:


a) evaluarea condiiilor de calificare pe care trebuie s le ndeplineasc candidatul;
b) consultarea i negocierea cu candidatul a prevederilor ofertei i clauzelor contractuale;

46
c) primirea ofertei i verificarea respectrii de ctre acesta a prevederilor stabilite de comun acord.

Etapa III Finalizarea procedurii de negociere cu o singur


surs.
a) ncheierea contractului de achiziie public;
b) transmiterea pentru publicare a anunului de atribuire a contractului de achiziie, ctre RA MOR.
Observaie: Etapele negocierii cu o singur surs sunt asemntoare cu cele ale negocierii
competitive, cu deosebirea c lipsesc etapele de nscriere a ofertelor depuse de mai muli candidai.

CEREREA DE OFERTE DE PRE


- Procedura de achiziie public aplicat n condiiile prevzute
delege prin care contractul de achiziie public se atribuie
ofertei de pre cea mai avantajoas dintre ofertele primite, n
urma solicitrii de oferte de la cel puin 5 furnizori de produse,
servicii sau lucrri.
Etapa I Iniializarea procedurii:
1. Declararea inteniei: planificarea i nscrierea n planul anual.
2. Iniializarea procedurii de achiziie:
a) aprobarea fondurilor;
b) ntocmirea DEPO;
c) constituirea comisiei;
d) studiul pieei pentru identificarea ofertanilor poteniali.
3. Lansarea procedurii de achiziie public prin oferte de pre:
- trimiterea invitaiilor de participare mpreun cu DEPO tuturor
ofertanilor poteniali de la care exist premisele obinerii unor
condiii favorabile.

Etapa II Aplicarea procedurii de achiziie public prin oferte

47
de pre:
1) nscrierea participanilor:
a) primirea ofertelor;
b) transmiterea clarificrilor suplimentare.
2) Evaluarea ofertelor:
a) deschiderea ofertelor;
b) evaluarea iniial a ofertelor i stabilirea clarificrilor
suplimentare ce vor fi solicitate ofertanilor;
c) primirea clarificrilor solicitate i respingerea ofertelor
necorespunztoare;
d) evaluarea ofertelor reinute i stabilirea ofertei
ctigtoare;
e) ntocmirea i transmiterea raportului final de evaluare.

Etapa III Finalizarea procedurii de achiziie public:


a) transmiterea rezultatului procedurii tuturor ofertanilor;
b) ncheierea contractului de achiziie public.

2.3. Anunul de intenie, anunul de participare, anunul de


atribuire i invitaia de participare
I. Anunul de intenie
Reprezint anunul pe care orice autoritate contractant este
obligat s-l fac prin M.O.R.-partea a VI-a Achiziii publice i opional
printr-un alt mijloc media central, dac valoarea contractului de achiziie
public, fr TVA, este egal sau mai mare de 750.000 euro n cel mult 30
zile de la data aprobrii propriu-zise.
Autoritile contractante care desfoar activiti relevante n

48
sectoare de utiliti publice, pot s publice anunul de intenie oricnd n
timpul anului.
Pentru valori mai mici, publicarea anunului de intenie este
opional. Anunul de intenie va cuprinde separat contractele de produse,
servicii i lucrri care se previzioneaz c vor fi atribuite pn la sfritul
anului de plan. Publicarea anunului de intenie nu creeaz i obligativitatea
atribuirii contractului de achiziia public.
Coninutul anunului de intenie. Anunul de intenie are o form
standard conform prevederilor legale n vigoare i n general cuprinde:
1. Informaii cu privire la identificarea autoritii contractante:
denumire, cod fiscal, adres, numr telefon, fax etc. Dac este
cazul se identific i serviciul (compartimentul) care poate da
informaii suplimentare.
2. Informaii cu privire la coninutul achiziiei publice:
- natura i cantitatea produselor n cazul achiziiilor de
produse;
- natura lucrrilor (amplasamentul i cerinele de
executare) n cazul achiziiilor de lucrri;
- natura i volumul serviciilor n cazul achiziiilor de
servicii.
Observaie: Produsele, lucrrile i serviciile vor fi definite i prin
codul Clasificarea produselor i serviciilor sociale a activitilor (CPSAP)
elaborate de Institutul Naional de Statistic i Studii Economice potrivit
Clasificrii activitilor din economia naional (CAEN), Clasificarea
produselor sociale a activitilor (CPA) conform clasificrii de produse
pentru rile Uniunii Europene; Clasificrii centrale a produselor (CPC)
conform nomenclatorului ONU.

49
3. Informaii cu privire la:
- data aproximativ pentru iniierea procedurii de
achiziie public;
- calendarul aproximativ pentru execuia lucrrilor;
- condiiile de finanare i de revizuire a preurilor
lucrrilor.
4. Alte informaii orice informaie care se apreciaz c asigur o
respectare mai bun a principiilor de achiziie public.
5. Data transmiterii anunului de intenie ctre R.A.-M.O.R.

Coninutul anunului de participare.


Ca i n cazul anunului de
intenie exist prevederi legale privind coninutul anunului de participare
care n general se refer la:
1. Informaii de identificare a autoritii contractante: denumire,
cod fiscal, adres, telefon, fax;
2. Informaii cu privire la procedura de achiziie ce urmeaz s se
aplice i tipul contractului.
3. Informaii cu privire la natura i coninutul achiziiei publice:
- natura i cantitatea produselor, lucrrilor i serviciilor;
- locul de lansare sau de execuie a lucrrilor i serviciilor.
4. Informaii cu privire la posibilitile ofertanilor de a depune
oferte:
- modul de partajare a cantitilor, lucrrilor i serviciilor;
- posibilitatea de obinere a unui exemplar din documentaia
pentru elaborarea i prezentarea ofertei (DEPO), precum i

50
costul i condiiile de plat pentru obinerea exemplarului;
- data limit pentru solicitarea clarificrilor suplimentare;
- data limit pentru depunerea ofertelor;
- adresa pentru depunerea ofertelor;
- garaniile de participare solicitate;
- forma juridic n care trebuie s se legalizeze asociaia
grupului de ofertani:
- condiii de eligibilitate;
- condiiile minime din punct de vedere al capacitii
tehnice i economico-financiare a ofertanilor;
- perioada de valabilitate a ofertei.
5. Informaii cu privire la deschiderea ofertelor:
- data, ora i locul deschiderii ofertelor;
- persoanele admise s participe la deschidere.
6. Informaii cu privire la modalitatea de evaluare pe baza preului
sau a avantajului competitiv.
7. Modalitile de finanare i de plat.
8. Alte informaii n care se vor cuprinde obligatoriu dac se
acord preferina intern.
9. Data efecturii publicrii:
- data publicrii anunului de intenie sau menionarea
inexistenei acestuia;
- data transmiterii ctre RA MOR a anunului de participare.
Observaie Pentru fiecare tip de achiziie public (produse, lucrri
sau servicii) i fiecare tip de procedur exist prevederi legale cu privire la
forma i coninutul anunului de participare.

51
Anunul de atribuire
Este anunul pe care autoritatea contractant este obligat s-l fac
n M.O.R.-partea a VI-a Achiziii publice n termen de 30 de zile de la data
ncheierii contractului de achiziie public sau de la decizia juriului n cazul
unui concurs de soluii.
Coninutul anunului de atribuire:
1. Date de identificare a autoritii contractante: denumire, adres,
cod fiscal, telefon, fax etc.
2. Procedura aplicat pentru atribuirea contractului.
3. Data semnrii contractului.
4. Criteriul utilizat pentru atribuire.
5. Numrul de oferte primite.
6. Denumirea i adresa ofertantului ctigtor.
7. Preul pltit.
8. Partea i valoarea care urmeaz s fie subcontractat.
9. Natura produselor, serviciilor i lucrrilor ce fac obiectul
contractului.
10. Alte informaii.
11. Data publicrii anunului de participare.
12. Data transmiterii anunului de atribuire ctre R.A.-M.O.R.
Observaie: i n cazul anunului de atribuire exist prevederi legale
privind forma i coninutul pe tipuri de achiziii.
IV. Invitaia de participare
Este invitaia pe care autoritatea contractant este obligat

52