Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
UNIVERSITATEA COOPERATIST-COMERCIALĂ
DIN MOLDOVA
Elaborate de:
Examinată şi aprobată:
ANS: b
9. Cum pot fi deciziile financiare tactice?
a decizii de strategie;
b decizii de corectie ;
c decizii de finantare.
ANS: B
16.Ce vizeaza deciziile financiare strategice?
a Un orizont cat mai apropiat;
b Un orizont cat mai indepartat;
c Un orizont cat mai mic.
ANS: B
17. Ce inglobeaza decizia de finantare?
A) alegerea structurii de finantare ;
B) politica de dividend;
C) alegerea intre finantarea interna si cea externa;
D) alegerea de investitie pe cele 3 forme de active mobilizate .
a A+D
b A+B+C
c D
ANS: B
a) dreptul posesorului lor de a-si transforma intr-un interval de timp determinant creanta intr-o
parte asociata la o paritate stabilita in momentul emisiunii:
c) dreptul altei persoane de a-si transforma intr-un interval de timp determinant creanta intr-o
parte asociata la o paritate stabilita in momentul emisiunii
2. Obligaţiunea sau certificatul de obligaţiune:
Rezolvare:
Capacitatea de autofinanţare potenţială(CAp)
CAp =(V-C-Cf-A)x[1-(I:100)]+A
Unde: V-venituri; C-cheltuieli de exploatare; Cf-cheltuieli financiare; A- fondul de
amortizare; cota impozitului pe venit
Capacitatea de autofinanţare reală(CAr)
CAr = CAp - dividende - participarea la beneficiu
Cap =(31500+3200+100+4400-17000-10000-1300-50-2100)x
(1- 12:100)+2100= 9800 (mii.lei)
Car = 9800-1800-150= 7850 (mii.lei)
Problema 3
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
a) Contul de rezultate: (mii lei)
- încasări din activitatea de bază 36 000
- încasări din alte activităţi 1 700
- cheltuieli pentru cumpărări de mărfuri 5 800
- salariile plătite 17 000
- impozite şi taxe 1 600
- alte cheltuieli de exploatare 1 300
- venituri financiare 100
- cheltuieli financiare 400
- venituri excepţionale 200
- fondul de amortizare 3 100
- impozit pe venit ?
b) Dividende 450
c) Participaţii la beneficii 70
Problema 4
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
d) Contul de rezultate: (mii lei)
- încasări din activitatea de bază 29 000
- încasări din alte activităţi 1 700
- cheltuieli pentru cumpărări de mărfuri 5 800
- salariile plătite 17 000
- impozite şi taxe 1 600
- alte cheltuieli de exploatare 1 300
- venituri financiare 100
- cheltuieli financiare 400
- venituri excepţionale 200
- fondul de amortizare 3 100
- impozit pe venit ?
e) Dividende 450
f) Participaţii la beneficii 70
Problema 5
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
a) Rezultatele întreprinderii: (mii lei)
- costul mărfurilor 15 000
- plata salariilor 9 500
- venituri din activitatea de bază 25 500
- venituri din alte activităţi 100
- cheltuieli pentru cumpărări de mărfuri 5 400
- venituri excepţionale 210
- cheltuieli excepţionale 40
- venituri financiare 1 200
- cheltuieli financiare 120
- fondul de amortizare 2 000
- impozit pe venit ?
b) Dividende 1800
c) Participaţii la beneficii 150
Problema 6
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
g) Contul de rezultate: (mii lei)
- venituri din activitatea de bază 14 000
- venituri din alte activităţi 1 500
- cheltuieli pentru cumpărări de mărfuri 5 400
- salariile plătite 9 500
- alte cheltuieli de exploatare 270
- venituri financiare 100
- cheltuieli financiare 250
- venituri excepţionale 100
- fondul de amortizare 1 500
- impozit pe venit ?
h) Dividende 400
i) Participaţii la beneficii 65
Problema 7
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
f) Contul de rezultate: (mii lei)
- costul mărfurilor 10
000
- încasări din activitatea de bază 31
500
- venituri din alte activităţi
5200
- venituri excepţionale 300
- plata salariilor 6 000
- venituri financiare 4
400
- cheltuieli financiare 1 300
- cheltuieli excepţionale 50
- fondul de amortizare 2 100
- impozit pe venit 0%
g) Dividende 1800
h) Participaţii la beneficii 150
Problema 8
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
i) Contul de rezultate: (mii lei)
- costul mărfurilor 17 000
- încasări din activitatea de bază 31 500
- venituri din alte activităţi 3 200
- venituri excepţionale 100
- plata salariilor 10 000
- venituri financiare 4 400
- cheltuieli financiare 1 300
- cheltuieli excepţionale 50
- fondul de amortizare 2 100
- impozit pe venit ?
j) Dividende 1 800
k) Participaţii la beneficii 150
Problema 9
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
j) Contul de rezultate: (mii lei)
- venituri din activitatea de bază 24 000
- venituri din alte activităţi 1 500
- cheltuieli pentru cumpărări de mărfuri 5 400
- salariile plătite 10 500
- alte cheltuieli de exploatare 270
- venituri financiare 80
- cheltuieli financiare 350
- venituri excepţionale 100
- fondul de amortizare 1 500
- impozit pe venit ?
k) Dividende 500
l) Participaţii la beneficii 55
Problema 10
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
m) Contul de rezultate: (mii lei)
- venituri din activitatea de bază 54 000
- venituri din alte activităţi 1 800
- cheltuieli pentru cumpărări de mărfuri 13 400
- salariile plătite 11 500
- alte cheltuieli de exploatare 70
- venituri financiare 180
- cheltuieli financiare 250
- venituri excepţionale 200
- fondul de amortizare 1 500
- impozit pe venit ?
n) Dividende 1800
o) Participaţii la beneficii 150
Problema 11
Să se determine capacitatea de autofinanţare potenţială şi reală a societăţii, pe baza
următoarelor informaţii:
l) Contul de rezultate: (mii lei)
- costul mărfurilor 7 000
- încasări din activitatea de bază 41 500
- venituri din alte activităţi 3 200
- venituri excepţionale 100
- plata salariilor 10 000
- venituri financiare 3 400
- cheltuieli financiare 300
- cheltuieli excepţionale 50
- fondul de amortizare 2 100
- impozit pe venit ?
m) Dividende 2 800
n) Participaţii la beneficii 350
Problema 2
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 3 500 000 lei şi e format din 4 000
acţiuni simple. Societatea încasează din vânzarea producţiei 2 mln 500 mii lei, cheltuielile şi
consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 900 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie - 400 000
lei
cheltuieli indirecte de producţie - 200 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
50% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 3
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 2 000 000 lei şi e format din 2 000
acţiuni simple a câte 1000 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 1 mln lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 300 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie - 200 000
lei
cheltuieli indirecte de producţie - 100 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
30% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 4
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 4 500 000 lei şi e format din 4 500
acţiuni simple a câte 1000 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 4 mln lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 1800 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie - 1400 000
lei
cheltuieli indirecte de producţie - 200 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
60% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 5
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 5 500 000 lei şi e format din 2 500
acţiuni simple a câte 2000 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 6 mln lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 2 000 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie – 1 600
000 lei
cheltuieli indirecte de producţie – 1 100 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
35% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 6
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 1 500 000 lei şi e format din 1 500
acţiuni simple a câte 1000 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 800 000 lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 80 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie - 60 000
lei
cheltuieli indirecte de producţie - 12 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
25% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 7
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 1 200 000 lei şi e format din 1 200
acţiuni simple a câte 1000 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 900 000 lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 300 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie - 200 000
lei
cheltuieli indirecte de producţie - 45 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
20% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 8
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 3 500 000 lei şi e format din 35 000
acţiuni simple a câte 100 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 3 mln lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 1500 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie - 900 000
lei
cheltuieli indirecte de producţie - 200 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
45% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 9
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 8 000 000 lei şi e format din 8000
acţiuni simple a câte 1000 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 6 mln lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 3 000 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie – 1 100
000 lei
cheltuieli indirecte de producţie - 950 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
65% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 10
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 4 500 000 lei şi e format din 10 000
acţiuni simple a câte 450 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 6 mln lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 2 200 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie – 2 050
000 lei
cheltuieli indirecte de producţie - 863 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
45% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 11
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 3 800 000 lei şi e format din 3 000
acţiuni simple. Societatea încasează din vânzarea producţiei 4 mln lei, cheltuielile şi consumurile de
producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 1 500 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie – 1 200
000 lei
cheltuieli indirecte de producţie - 365 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
55% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 12
Capitalul propriu al unei societăţi pe acţiuni însumează 6 500 000 lei şi e format din 6 500
acţiuni simple a câte 1000 lei fiecare. Societatea încasează din vânzarea producţiei 5 mln lei,
cheltuielile şi consumurile de producţie fiind:
consumuri directe de materii prime şi materiale 2 300 000 lei;
cheltuieli privind retribuţia muncii lucrătorilor din activitatea de producţie – 1 600
000 lei
cheltuieli indirecte de producţie - 563 000 lei.
Ştiind ca adunarea generală a acţionarilor a hotărât distribuirea de dividende în proporţie de
35% din profitul net anual, să se calculeze mărimea dividendelor plătite pentru fiecare acţiune şi
mărimea profitului destinat modernizării producţiei. Argumentaţi răspunsul.
Problema 13
S.A. ,,Codru" dispune de un capital statutar format din:
– 1200 acţiuni categoria ,,A", cu valoarea nominala = 150 lei/act., cu privilegiul de
dividend de 10%;
– 800 acţiuni categoria ,,B", cu drept de vot, valoarea de piaţă constituind 200 000 lei.
In primii 2 ani, societatea respectiva a decis sa repartizeze dividende, după cum urmează: în
primul an -23400 lei, anul doi - 42 200 lei. Să se calculeze mărimea dividendelor si randamentul
celor doua categorii de acţiuni. Argumentaţi răspunsul.
Problema 14
S.A. ,,Grand" dispune de un capital statutar compus din:
– 1800 acţiuni categoria „A”, cu valoarea nominală = 165 lei/act., cu un privilegiu de
dividend de 13%;
– 600 acţiuni categoria „B”, cu drept de vot, valoarea de plată” constituind 300 000 lei.
În primii doi ani, societatea respectivă a decis să repartizeze o parte din profitul net pentru
plata dividendelor: în primul an, suma de 33 500 lei, iar în al doilea an - 44 800 lei.
Să se calculeze mărimea dividendelor şi randamentul celor două categorii de acţiuni. Faceţi
concluzii.
Problema 15
S.A. ,,Codru" dispune de un capital statutar format din:
– 1200 acţiuni categoria ,,A", cu valoarea nominala = 150 lei/act., cu privilegiul de
dividend de 12%;
– 800 acţiuni categoria ,,B", cu drept de vot, valoarea de piaţă constituind 200 000 lei.
În primii 2 ani, societatea respectiva a decis sa repartizeze dividende, după cum urmează: în
primul an -25500 lei, anul doi - 42500 lei. Să se calculeze mărimea dividendelor si randamentul
celor doua categorii de acţiuni. Argumentaţi răspunsul.
Problema 16
Societatea comercială a emis trei categorii de acţiuni:
- Acţiuni de categoria A: 3000 bucăţi, fără valoarea nominală, cu drept de vot –
85 000 lei;
- Acţiuni de categoria B: 2000 bucăţi, cu valoarea nominală 30 lei, cu
privilegiul de dividend – 15 lei/1 acţiune – 60 000 lei;
- Acţiuni de categoria C: 3500 bucăţi, fără valoarea nominală, cu privilegiul de
dividend 20% - 130 000 lei;
Societatea a decis să repartizeze ca dividend 80 000 lei. Care a fost mărimea dividendelor şi
randamentul celor 3 categorii de acţiuni.
Problema 17
Societatea comercială a emis trei categorii de acţiuni:
- Acţiuni de categoria A: 4000 bucăţi, fără valoarea nominală, cu drept de vot –
50 000 lei;
- Acţiuni de categoria B: 2400 bucăţi, cu valoarea nominală 37,5 lei, cu
privilegiul de dividend – 5 lei/1 acţiune – 90 000 lei;
- Acţiuni de categoria C: 2000 bucăţi, fără valoarea nominală, cu privilegiul de
dividend cumulativ 20lei/1acţiune - 190 000 lei;
În primii doi ani nu s-au distribuit dividende. Cum se va proceda la distribuirea dividendelor
în al treilea an, dacă profitul afectat distribuirii de dividende este 210 000 lei.
Problema 18
Capital social al unei societăţi pe acţiuni este format din trei categorii de acţiuni cu valoarea
nominală egală:
Categoria A: 1250 acţiuni cu valoarea 30 000 lei
Categoria B: 1040 acţiuni cu privilegiul de dividend 10%
Categoria C: 2250 acţiuni cu privilegiul de dividend cumulativ 12 lei/1 acţiune
În primul an dividende nu s-au distribuit.
Determinaţi suma capitalului social şi distribuirea dividendelor în anul 2, dacă
profitul aferent distribuirii de dividende constituie 60 540 lei
Problema 19
Capital social al unei societăţi pe acţiuni este format din trei categorii de acţiuni cu valoarea
nominală egală:
Categoria A: 1250 acţiuni cu valoarea 26 250 lei
Categoria B: 1040 acţiuni cu privilegiul de dividend 13%
Categoria C: 2250 acţiuni cu privilegiul de dividend cumulativ 9 lei/1 acţiune
În primul an dividende nu s-au distribuit.
Determinaţi suma capitalului social şi distribuirea dividendelor în anul 2, dacă
profitul aferent distribuirii de dividende constituie 57 140 lei
Problema 20
Societatea comercială a emis trei categorii de acţiuni:
- Acţiuni de categoria A: 4000 bucăţi, fără valoarea nominală, cu drept de vot –
50 000 lei;
- Acţiuni de categoria B: 2400 bucăţi, cu valoarea nominală 37,5 lei, cu
privilegiul de dividend – 10 lei/1 acţiune – 90 000 lei;
- Acţiuni de categoria C: 2000 bucăţi, fără valoarea nominală, cu privilegiul de
dividend cumulativ 15 lei/1acţiune - 190 000 lei;
În primii doi ani nu s-au distribuit dividende. Cum se va proceda la distribuirea dividendelor
în al treilea an, dacă profitul afectat distribuirii de dividende este 230 000 lei.
Problema 21
De calculat mărimea dividendului pentru 1 acţiune ordinară, dacă:
- profitul societăţii aferent distribuirii de dividende – 12 000 lei
- valoarea totală a acţiunilor - 42 350 lei
inclusiv acţiuni privilegiate – 14 200 lei cu privilegiul de dividend 20%
- valoarea nominală a acţiunilor ordinare – 50 lei
Rezolvare:
Sold credit∗Numarul de zile∗Rata dobanzii
Suma dobanzii=
360 zile∗100
Suma dobânzii = (10 000 lei*30 zile*25%)/(360 zile*100%) = 208,33 lei
Concluzie: Pentru perioada dată, conform condiţiilor stipulate în contract, debitorul este
obligat să achite suma dobânzii de 208,33 lei.
Problema
Debitorul a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 10 000 lei;
– perioada de credit - 30 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulate în contractul de credit este de 25% anual;
– pe data de 11 a lunii, debitorul a rambursat 2000 lei din suma creditului.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Rezolvare:
Sold creditului∗Numarul de zile∗ Rata dobanzii
Suma dobanzii=
360 zile∗100
1. Suma dobânzii, pentru primele 10 zile, va fi:
(10 000 lei * 10 zile * 25 % ) / (360 zile * 100%) = 69,44 lei.
2. Soldul creditului este de: 10 000- 2 000 = 8 000 lei;
3. Suma dobânzii, pentru celelalte 20 zile, va fi:
(8 000 lei * 20 zile * 25 % ) / (360 zile * 100%) = 111,11 lei;
4. Suma totală a dobânzii, calculate pentru împrumut, va fi:
69,44 lei + 111,11 lei - 180,55 lei.
Problema 2
Debitorul a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 100 000 lei;
– perioada de credit - 120 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulate în contractul de credit este de 25% anual;
– pe data de 20 a lunii, debitorul a rambursat 55 000 lei din suma creditului.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 3
Întreprinderea a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 142 000 lei;
– perioada de credit - 90 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulată în contractul de credit, este de 26% anual.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 4
Debitorul a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 75 000 lei;
– perioada de credit - 40 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulate în contractul de credit este de 22% anual;
– pe data de 8 a lunii, debitorul a rambursat 11 000 lei din suma creditului.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 5
Întreprinderea a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 45 000 lei;
– perioada de credit - 30 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulată în contractul de credit, este de 25% anual.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 6
Debitorul a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 200 000 lei;
– perioada de credit - 60 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulate în contractul de credit este de 25% anual;
– pe data de 15 a lunii, debitorul a rambursat 50 000 lei din suma creditului.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 7
Întreprinderea a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 80 000 lei;
– perioada de credit - 70 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulată în contractul de credit, este de 24% anual.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 8
Debitorul a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 14 000 lei;
– perioada de credit - 20 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulate în contractul de credit este de 20% anual;
– pe data de 5 a lunii, debitorul a rambursat 3000 lei din suma creditului.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 9
Întreprinderea a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 140 000 lei;
– perioada de credit - 30 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulată în contractul de credit, este de 26% anual.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 10
Debitorul a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 120 000 lei;
– perioada de credit - 60 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulate în contractul de credit este de 25% anual;
– pe data de 9 a lunii, debitorul a rambursat 20 000 lei din suma creditului.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 11
Întreprinderea a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 15 000 lei;
– perioada de credit - 30 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulată în contractul de credit, este de 24% anual.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Problema 12
Debitorul a utilizat creditul în următoarele condiţii:
– suma creditului - 120 000 lei;
– perioada de credit - 30 zile;
– rata anuală a dobânzii, stipulate în contractul de credit este de 26% anual;
– pe data de 15 a lunii, debitorul a rambursat 15 000 lei din suma creditului.
Să se determine care va fi suma dobânzii aferente creditului primit.
Rezolvare
La un capital total investit
15 . 000
E= (12+8,5 )=10 , 5
5 . 000
de 20.000 se obţine:
Randamentul
capitalului = 5.000 x 12% = 600 20.000 x 12% = 2.400
propriu
Randamentul
final al 600 + 525
capitalului = --------------- = 22,5%
propriu 5.000
Concluzii
În realitate, capitalul propriu aduce tot 600, adică 5000 (12%). Supraprofitul de 525 este datorat
efectului pozitiv de îndatorare, ceea ce reprezintă un plus de 10,50% adăugat la rata rentabilităţii
economice.
- Capital propriu………150.000
Pasivul Capital permanent 250.000
- Datorii la termen…….100.000
bilanţului Datorii totale 220.000
- Datorii termen scurt….120.000
Total pasiv………….370.000
Rezolvare
Conform formulei (1), datoriile totale se pot ridica până la 2 x capitalul propriu:
2 x 150.000 = 300.000
Rezultă că societatea comercială poate primi un credit suplimentar la nivelul
diferenţei dintre datoriile maxime admisibile şi datoriile totale existente:
300.000 – 220.000 = 80.000
Se observă, însă, că nu se poate lua întreaga sumă de 80.000 sub forma creditului pe
termen lung şi mediu, întrucât se depăşeşte limita admisă de formula (2):
- Capital propriu……………………………….150.000
CP = 300.000
- Datorii la termen (100.000+50.000)…………150.000
Dat. Tot. = 300.000
- Datorii pe termen scurt (120.000+30.000)…...150.000
450.000
- Capital propriu…………………….750.000
CP = 1.280.000
- Datorii la termen .…………………530.000
Dat. totale = 1.355.000
- Datorii pe termen scurt …………...825.000
Total pasiv 2.105.000
b) Societatea comercială are nevoie de 180.000 pentru finanţarea unui proiect rentabil şi se
întreabă dacă poate obţine această sumă sub formă de credit.
Rezolvare
Verificarea încadrării societăţii comerciale în normele uzuale bancare, privind limitele
de îndatorare.
Da
1. 355. 000 1 . 355. 000
(1)CIG= =0,64 ; =1,81
2. 105. 000 750 .000
Da
530. 000 530 .000
(2)CIT = =0, 41 ; =0, 71
1 .280 . 000 750 .000
Ambii indicatori fiind subîndepliniţi, societatea mai poate apela la credite bancare.
Verificarea capacităţii de îndatorare, în condiţiile apelării la un credit pe termen lung de
180.000
- Capital propriu……………………….750.000
CP = 1.460.000
- Datorii la termen (530.000+180.000)..710.000
Dat. totale = 1.535.000
- Datorii pe termen scurt ……………...825.000
Total pasiv 2.285.000
Nu
1. 535. 000 1 .535.000
(1)CIG= =0,67 ; =2,04
2. 285 .000 750 .000
Da
710. 000 710 .000
(2)CIT = =0, 48 ; =0, 94
1 . 460 .000 750 .000
Întrucât unul dintre indicatori este depăşit (1), operaţiunea de creditare nu se poate realiza
într-un volum de 180.000.
Pentru a putea realiza proiectul, societatea comercială poate adopta următoarea soluţie: să
procedeze la o creştere minimă de capital propriu pentru ca, prin diferenţă, să poată beneficia de un
credit bancar până la concurenţa sumei de 180.000.
Stabilirea creşterii minime de capital propriu şi a creşterii maxime de credit, în vederea
încadrării în limitele capacităţii de îndatorare. Folosim un sistem de 2 ecuaţii cu 2 necunoscute,
astfel:
Notăm: x = creşterea minimă de capital propriu
y = creşterea maximă de credite
x + y = 180.000 (1)
2(750.000+x)=530.000 + y + 825.000
1.500.000+2x=1.355.000+y
(2)
2 x =−145 . 000 + y |−1 x + y =180 . 000|2 2 x +2 y =360 . 000
−2 x + y =145 . 000 −2 x + y =145 . 000 −2 x + y =145 . 000
¿ ¿ ¿
{¿ ¿ ¿
{¿ ¿ ¿ {¿ ¿ ¿
¿
¿ ¿
x = 11.667
/ 3y =505.000 y = 168.333
Da
1. 523 .333 1 . 523. 333
(1)CIG= =0,66 ; =2
2. 285 .000 761. 667
Da
698. 333 698 .333
(2)CIT = =0, 47 ; =0, 91
1 . 460 .000 761. 667
Concluzii
Societatea comercială se poate îndatora cu încă 168.333, la o creştere minimă de capital
propriu de 11.667.
Aplicaţie 5
Să se determine posibilităţile de îndatorare ale societăţii comerciale “y” cunoscând
următoarele:
b) Structura pasivului bilanţului
- Capital propriu…………………….420.000
CP = 700.000
- Datorii la termen .…………………280.000
Dat. totale = 780.000
- Datorii pe termen scurt …………...500.000
Total pasiv 1.200.000
Da
280. 000 280 .000
(2)CIT = =0, 40 ; =0,665
700. 000 420 . 000
Ambii indicatori fiind subîndepliniţi, societatea mai poate apela la credite bancare.
- Capital propriu……………………….420.000
CP = 1.050.000
- Datorii la termen (280.000+350.000)..630.000
Dat. totale = 1.130.000
- Datorii pe termen scurt ……………...500.000
Total pasiv 1.550.000
Nu
1. 190. 000 1 . 130. 000
(1)CIG= =0, 72 ; =2, 69
1. 550. 000 420 . 000
Nu
630. 000 630 .000
(2)CIT = =0, 60 ; =1,5
1 . 050. 000 420 . 000
Ambii indicatori sunt depăşiţi. Societatea comercială nu poate primi un credit de 350.000.
Soluţie: o creştere minimă de capital propriu, urmată de o creştere maximă de credite
pentru complinirea sumei de 350.000.
(2) x
2 x − y=−60 .000|−1 x + y =350 . 000|2 −2 x +2 y =700 . 000
−2 x + y =60 . 000 −2 x + y=60 . 000 −2 x + y =60 . 000
¿ ¿ ¿
{¿ ¿ ¿
{¿ ¿ ¿ {¿ ¿ ¿
¿
¿ ¿
= 253.333
/ 3y =760.000 y = 96.667
Da
1.033 .333 1 . 033. 333
(1)CIG= =0,66 ; =2
1.550. 000 516 .667
Nu
533. 333 533 .333
(2)CIT = =0,5 ; =1, 03
1 . 050. 000 516 .667
Deşi societatea comercială poate primi un credit total de 253.333 (indicatorul (1) este
îndeplinit), rezultă că nu poate lua întreaga sumă ca un credit pe termen lung, întrucât depăşeşte
indicatorul (2).
Calea de urmat este divizarea creditului total de 253.333, astfel:
- credit pe termen lung = 236.667
- credit pe termen scurt = 16.666
Verificarea încadrării, în limitele capacităţii de îndatorare, după divizarea creditului
total de primit:
Termen scurt = 236.667
Termen scurt = 16.666
Da
1.033 .333 1 . 033. 333
(1)CIG= =0,66 ; =2
1.550. 000 516 .667
Da
516. 667 516 .667
(2)CIT = =0,5; =1
1 . 033. 333 516 .667
Rezolvare:
2. De calculat randamentul mijloacelor fixe, reieşind din volumul producţiei marfă, volumul
producţiei globale şi volumul producţiei vândute, dacă:
- volumul mijloacelor fixe la începutul anului – 800 mii lei;
- introducerea mijloacelor fixe în luna mai – 200 mii lei;
- excluderea mijloacelor fixe în luna iunie – 100 mii lei;
- volumul de fabricare – 700 mii lei;
- volumul semifabricatelor vândute – 40 mii lei;
- lucrările cu caracter industrial – 50 mii lei;
- producţia neterminată:
la începutul anului – 80 mii lei;
la sfârşitul anului – 55 mii lei;
- stocurile producţiei la depozit:
la începutul anului – 55 mii lei;
la sfârşitul anului – 45 mii lei;
Rezolvare:
Rezolvare:
T1 + T2 + T3 412 + 360 + 46
Ksch = -------------------- = ---------------------- = 1,95
Tmax 420
3) Sporirea randamentului:
Rezolvare:
Valoarea iniţială va fi:
248,6 – 9%
x - 100%
BIBLIOGRAFIA:
Legi, acte normative
1. Codul fiscal nr. 1163-XIII din 24 aprilie 1997. //Monitorul oficial al RM, ediţie
specială din 2008.
2. Legea cooperaţiei de consum din 28 septembrie 2000, nr. 1252-XIV. // (Cu
modificările ulterioare)
3. Legea insolvabilităţii, Nr.149 din 29.06.2012. Monitorul Oficial Nr. 193-197.Din
14.09.2012
4. Legea Republicii Moldova cu privire la antreprenoriat şi întreprinderi nr.845-XII din
03.01.92. // (Cu modificările ulterioare)
5. Legea Republicii Moldova “Privind societăţile pe acţiuni” nr. 1134-XIII din 02.04.97.
// (Cu modificările ulterioare)
6. Legea Republicii Moldova privind Societăţile cu răspundere limitată, Nr. 135 – XVI
din 14.06.2007 // Monitorul Oficial nr. 127-130 din 17.08.2007.
7. Standardele Naţionale de Contabilitate, aprobate prin ordinul ministrului finanţelor al
Republicii Moldova
Manuale, monografii
8. Ariton D., Nuţă A.C., Gestiunea financiară a întreprinderii. Editura Universitară
Danubius. Galaţi, 2010. – 118 p
9. Berceanu D., Politica financiara a firmei. Teorie si practica.Editura Universitaria &
Editura Pro Universitaria, 2015. – 186 p.
10.Bistriceanu G., Adochiţei M. Finanţele agenţilor economici. Bucureşti, 2001. – 587 p.
11.Bogdan, Ioan. Tratat de management financiar-bancar. - B.: Ed. Economică, 2002 –
920 p.
12.Buzgău R. Finanţe. Suport de curs. – Cluj Napoca, Litografia Facultăţii de Ştiinţe
Economice, 2011. – 153 p.
13.Cârstina S.V. Gestinea activelor și rentabilitatea întreprinderii. Editura Universitaria,
2016. – 194 p.
14.Covlea M. Finanțele întreprinderii, ediția a II-a completată. – Bucureşti: Editura
Pro-Universitaria, 2011. – 252 p.
15.Dănilă A. Performanta financiara a intreprinderii. Editura Universitaria & Editura Pro
Universitaria, 2014. – 240 p.
16.Dragota V., Brașoveanu L. O., Dragota I. M. Managementul financiar, Vol I –
Diagnosticul financiar al companiei. Ediția a doua. Editura Economică, 2012. – 280 p.
17.Dragota V., Brașoveanu L. O., Dragota I. M. Managementul financiar, Vol II –
Management financiar strategic. Ediția a doua. Editura Economică, 2016. – 312 p.
18.Fuior E. Finanțele întreprinderii: manual / Fuior E.; Ganea V.; Cuşnir C.;
MOLDCOOP, Univ. Cooperatist - Comercială din Moldova. – Chișinău: UCCM, 2014
(Complexul Editorial INCE). – 466 p.
19.Fuior E. Opportunities regarding correlation of the capital cost with benefits of the
cooperatist enterprises in Republic of Moldova. Economy Transdisciplinarity Cognition, vol.
XIV, Issue 1/2011, Universitatea George Bacovia, Bacău, 2011, p. 437-445
20.Fuior E. Leassing – assurance mechanism of the financial performance of cooperatist
enterprises in Moldova. Economy Transdisciplinarity Cognition, vol. XV, Issue 1/2012,
Universitatea George Bacovia, Bacău, 2012, p. 50-58
21.Fuior E., Cușnir C., Maxim I. Tendinţe privind gestiunea fluxurilor financiare la
întreprinderile cooperatiste din Republica Moldova – baza dezvoltării durabile a euroregiunii
Siret-Prut-Nistru. „Rolul euroregiunilor în dezvoltarea durabilă în contextul crizei mondiale.
Euroregiunea Siret-Prut-Nistru.” Volumul XII, / coord.: Ion Talabă, Marilena Doncean, Ştefan
Susai, Radu Rachieru. - Iaşi: Editura Tehnopress, 2012, p.144-153
22.Finanţele agenţilor economici / Ţole M., Preda O., Matei C. – Bucureşti: Editura
Universitară, 2004. - 438 p.
23.Finanţele agenţilor economici – studii de caz – aplicaţii –teste grilă / Ţole M.,
Nedelescu M., Preda O., Matei C. – Bucureşti : Editura Universitară, 2004, 306 p.
24.Ganea V., Sanduța T. Implicaţii metodologice referitor la mecanismul planificării
financiare în cadrul întreprinderilor cooperaţiei de consum din RM. Revista „Economie şi
Sociologie”, Chişinău 2011 nr.3 p. 66 – 72, ISSN-1857-4130
25.Ganea V., Sanduța T. Unele viziuni asupra principiilor metodice de planificare
macroeconomică şi reglementare a veniturilor şi cheltuielilor financiare în condiţiile crizei
sistemului financiar naţional. Revista „Economie şi Sociologie”, Chişinău 2011 nr.3 p. 41 –
47, ISSN-1857-4130
26.Hada Teodor. Financial administration of the enteprise. Teodor Hada. Bucureşti :
LAMBERT Academic Publishing, 2013. 219 p.;
27.Halpern, Paul; Weston, Fred; Brigham, Eugene. Finanţe manageriale: Modelul
canadian. – B.: Ed. Economică, 1998 – 948 p.
28.Hoanţă N. Gestiunea financiară a întreprinderii. Bucureşti: C. H.Beck, 2011. – 286 p.
29.Lăcătuș V.D. Finanțele întreprinderii – Note de curs, Editura Risoprint, Cluj-Napoca,
2013. – 79 p.
30.Marin D. Finanţele întreprinderii, Ed.: Fundaţiei România de Mâine, Bucureşti, 2009
– 158 p.
31.Marin D. Gestiunea financiară a întreprinderii, Ediţia a III-a, revăzută şi adăugită,
Editura Fundaţiei România de Mâine, Bucureşti, 2010 – 208 p.
32.Marin D, Gestiunea financiară a întreprinderii - Teste grilă. Răspunsuri, Aplicaţii,
Probleme rezolvate şi propuse spre rezolvare, Ed. Fundaţiei România de Mâine, Bucureşti,
2010 – 142 p.
33.Nistor I., Lǎcǎtuş V.D., Văidean V.L., Cuceu I.C. Finanţele întreprinderii – Studii de
caz, Ed. Risoprint, Cluj-Napoca, 2013.
34.Oancea-Neqescu M. D. Analiza şi evaluarea informaţiilor financiare. – Bucureşti:
Editura Economică, 2009.- 209 p.
35.Onica M. C., Finanțele întreprinderii: Editura EUROPLUS., Galați, 2010. – 139p.