MANAGEMENTUL FINANCIAR

AL ENTITĂŢILOR SPORTIVE
- 2016 -

Supervizor:
Cristian Iliescu, Partener BDO

SPORTS BUSINESS ACADEMY

 CUPRINS
Secţiunea 1. Introducere ................................................................................................ 1
Secţiunea 2. Bilanţul ....................................................................................................... 2
Secţiunea 3. Contul de profit şi pierdere........................................................................ 9
Secţiunea 4. Situaţia fluxurilor de numerar ................................................................. 10
Studii de caz .................................................................................................................. 14
Studiu de caz Raport anual la 30 iunie 2014 Norwich City Football Club PLC .......... 14
Studiu de caz 2: PORTSMOUTH COMMUNITY FOOTBALL CLUB .............................. 18
Termeni importanţi EN-RO ........................................................................................... 20
BIBLIOGRAFIE ................................................................................................................ 25
SECŢIUNEA 1. INTRODUCERE
Această lucrare are rolul de a crea o imagine de ansamblu despre managementul
financiar al cluburilor sportive şi de a răspunde eventualelor întrebări. Pentru o aprofundare
de calitate înaltă şi pentru o pregătire la nivelul necesar activităţii de management financiar,
se impune studiul documentelor care specifică diferitele condiţii de tratare a aspectelor
importante din contabilitate. Pe lângă exemplificările prezentei lucrări, recomandăm cu tărie
citirea următoarelor documente:
- Regulamentul naţional de licenţiere a cluburilor și de fair play financiar al Federaţiei
Române de Fotbal
- OMEF 1969/2007 – Reglementările contabile pentru persoanele juridice fără scop
patrimonial, actualizat 2010
- Legislaţia contabilă şi fiscală
Managementul financiar este o parte esențială a managementul tuturor organizaţiilor,
fie ele organizaţii care urmăresc profitul sau organizaţii non-profit. Managementul unui club
sportiv are două valenţe, una economică şi una sportivă. Deciziile de management sportiv şi
cele de management economic trebuie îndreptate spre o direcţie comună pentru a nu se
afecta echilibrul general al clubului. Totuşi, un bun management economic duce la un bun
management sportiv. De aceea, deciziile trebuie adoptate luându-se în considerare
previziunile pe termen lung.
Managementul unui club de fotbal trebuie să fie similar cu cel al unei companii, dar să
fie considerat în acelaşi mod ca cel al unei organizaţii non-profit. Deciziile economice dintr-un
club sportiv se iau pe aceleaşi principii ca în oricare altă companie. Se folosesc aceleaşi
instrumente precum structura patrimonială, datoriile, gestionarea rezultatelor, trezorerie,
formularea si interpretarea situaţiilor financiare.
Contul de profit si pierdere prezintă performanţa realizată de entitate pe parcursul
exerciţiului financiar.
Bilanţul reprezintă poziţia financiară a entităţii la un moment dat.
Situaţia fluxurilor de numerar (trezorerie) raportează fluxurile de numerar (încasări şi
plăţi) dintr-o anumită perioadă

1
SECŢIUNEA 2. BILANŢUL
Bilanţul (The Balance Sheet) este alcătuit din active şi capitaluri proprii + datorii.
Un activ este o resursă a întreprinderii/clubului de fotbal/structurii sportive care
reprezintă un rezultat al unor evenimente trecute şi de la care se aşteaptă să genereze
beneficii economice viitoare. Beneficiile economice sunt, de fapt, capacitatea activelor de a se
transforma în numerar (lichiditate) sau de reducere a ieşirilor de numerar. Datoria este
obligaţia actuală a clubului/structurii sportive/întreprinderii, rezultată din evenimente trecute
şi prin decontarea căreia se aşteaptă să rezulte o ieşire de resurse ce încorporează beneficii
economice. Decontarea unei datorii presupune efectuarea unei plăţi în numerar, transferul
altor active, prestarea de servicii sau înlocuirea datoriei cu o alta. Capitalul propriu este
interesul rezidual al proprietarilor în activele unei structuri sportive/întreprinderi după
deducerea tuturor datoriilor sale. Capital propriu = Active-Datorii.
Reglementarea din România actuală cere ca bilanţul să fie prezentat în formatul listă,
dar există şi un format cont (orizontal).

Particularităţi ale elementelor de bilanţ pentru cluburile sportive şi

modurile de tratare ale acestora

Activele sunt clasificate în ordinea crescătoare a lichidităţii.

A. Activele imobilizate (active fixe/active intangibile) sunt bunurile cu durată de fololsinţă
îndelungată (mai mare de un an), nu se consumă, nu se înlocuiesc după o singură utilizare
şi nu sunt destinate comercializării. Pentru că aceste bunuri au nişte costuri şi se uzează în
timp, aceste costuri se recunosc în contabilitate prin amortizare. Metodele de amortizare
sunt: metoda liniară, degresivă, accelerată.
Acestea sunt considerate investiţiile permanente ale unui club sportiv şi sunt
necesare pentru atingerea obiectivelor.
I. Imobilizările necorporale sunt deţinute pentru utilizarea în producţie, furnizare de
bunuri, închiriere şi alte scopuri administrative.
1 Cheltuieli de constituire sunt cheltuielile cu înfiinţarea clubului sportiv,
dezvoltare (taxe de înregistrare, taxe de înmatriculare, vânzare de acţiuni).
Amortizarea se realizează pe 5 ani.
2 Cheltuielile de dezvoltare sunt pentru aplicarea rezultatelor cercetării sau a
altor cunoştinţe. Amortizarea pe durata estimată de folosinţă a rezultatelor
activitaţii de dezvoltare.
3 Concesiunile, brevetele, licenţele, mărcile, drepturile şi valorile similare şi alte
imobilizări necorporale includ costurile efectuate pentru achiziţionarea
drepturilor de exploatare a unui bun, activitate sau serviciu, a unui brevet,
know-how, licenţă, mărci sau altor drepturi similare de proprietate industrială
şi intelectuală. Prin alte imobilizări necorporale se înţeleg programele
informatice. Amortizarea se face pe durata în care structura sportivă a
achiziţionat respectivele drepturi de utilizare.
4 Fondul comercial este generat de elementele necorporale şi generează un
surplus de beneficii viitoare. Ex: vădul comercial, firma, reputaţia.
2
 5 Avansurile şi imobilizările necorporale în curs de execuţie sunt a) active
imobilizate ce urmează a fi realizate prin forţe proprii, dar a căror execuţie nu
a fost realizată până la sfârşitul exerciţiului financiar; b) sume de bani
avansate de entitate pentru cumpărarea activelor necorporale în cazul în care
tranzacţia nu a fost încă finalizată. Aceste active nu se amortizează.
În activele intangibile, pe lângă mărci, patente, concesiuni
administrative şi brevete, se includ şi drepturile de transfer ale jucatorilor.
Programele software se vor include în bilanţ la active intangibile alături de activele
sport. Pentru fiecare jucător, suma amortizabilă se alocă sistematic pe durata
contractului. Numai costurile directe aferente achiziţiei jucătorilor pot fi capitalizate.
Din raţiuni contabile, valoarea contabilă a unui jucător nu trebuie reevaluată prin
majorare, chiar şi în cazul în care conducerea este de părere că valoarea de piaţă a
acestuia este mai mare decât valoarea contabilă. În plus, deşi se admite că un
solicitant de licenţă poate genera valoare prin utilizarea şi/sau transferul legitimării
jucătorilor formaţi la nivelul clubului, din motive contabile, costurile aferente
sectorului de juniori nu trebuie înregistrate în bilanţ deoarece se capitalizează numai
costurile aferente drepturilor de legitimare a jucătorilor achiziționate. Amortizarea
trebuie să înceapă numai din momentul achiziţionării legitimării jucătorilor.
Amortizarea se încheie în momentul în care activul este vândut (adică jucătorul este
transferat la un alt club) sau în momentul în care activul nu mai este recunoscut
(adică contractul jucătorului încetează la termen sau înainte de termen prin voinţa
părţilor sau decizia organelor jurisdicționale/instațelor de arbitraj competente).
Toate valorile capitalizate corespunzătoare legitimării jucătorilor trebuie revizuite
anual de conducere, în vederea identificării deprecierii aferente. Dacă valoarea
recuperabilă corespunzătoare unui anumit jucător este mai mică decât valoarea
contabilă înregistrată în bilanţ, atunci aceasta din urmă trebuie rectificată şi adusă la
valoarea recuperabilă, rectificarea fiind înscrisă în contul de profit şi pierderi drept
cheltuială cu amortizarea.
II. Imobilizările corporale (active fixe/active tangibile) sunt bunuri în formă materială
ce se pot utiliza în producţie, prestare de servicii, închiriere sau scopuri
administrative. Se amortizează pe durata lor de viaţă.
1. Terenuri şi construcţii. Nu se amortizează pentru că au durată de utilizare
nelimitată şi sunt considerate resurse regenerabile. Investiţiile efectuate pentru
amenajarea terenurilor şi alte luccrări similare se amortizează. Clădirile se
amortizează.
Cluburile de fotbal care deţin stadionul unde îşi dispută meciurile, vor avea valoarea
acestuia trecută în bilanţ. În acelaşi timp, şi investiţiile efectuate de club în stadioanele care
nu sunt în proprietatea acestora se vor amortiza pe perioada utilizării conform contractului
de închiriere.
2. Instalaţiile tehnice şi maşinile sunt echipamente tehnologice, maşini, utilaje,
instalaţii de lucru, aparate de măsurare, control, reglare, mijloace de transport,
animale şi plantaţii. Sunt considerate ca imobilizari obiectele care se folosesc pe o
durată mai mare de 1 an;

3
 3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier: mobilier, aparatură birotică, echipamente de
protecţie a valorilor umane şi materiale.
4. Avansurile şi imobilizările corporale în curs de execuţie includ imobilizarile care nu
au fost terminate, inclusiv sumele de bani achitate în scopul dobândirii unor
imobilizarti corporale care nu sunt incă în posesia entităţii. Nu se amortizează
pentru ca nu sunt pregătite utilizarii.
III. Imobilizarile financiare (investiţii financiare pe termen lung) reprezintă valorile
financiare investite de entitate pe termen lung, sub formă de titluri şi creanţe
financiare în scopul obţinerii de venituri financiare în forma de dividende, dobânzi,
redevenţe. Nu se amortizează.
1 Acţiuni deţinute la entităţile afiliate;
2 Interese de participare = drepturile sub formă de acţiuni sau alte titluri de valoare
în capitalul altor întreprinderi;
3 Împrumuturi acordate entităţilor afiliate;
4 Împrumuturi acordate entităţilor de care entitatea este legată în virtutea
intereselor de participare;
5 Investiţii deţinute ca imobilizări: titluri de valoare, altele decât cele menţionate
anterior, pe care entitatea le deţine şi nu are intenţia sau posibilitatea să le
revândă;
6 Alte împrumuturi acordate: garanţii, depozite, cauţiuni depuse de entitate la terţi.
Împrumuturile acordate de entitate pe termen lung sunt purtătoare de dobânzi şi
sunt cunoscute sub denumirea de creanţe imobilizate.
B. Activele circulante sunt bunurile care se deţin pe o perioadă scurtă de timp şi participă la
un singur circuit economic.
I. Stocurile
Sunt bunuri deţinute de entitate pentru a fi vândute în aceeaşi stare sau după
prelucrare, în curs de prelucrare sau deţinute pentru a fi consumate la prima utilizare.
1. Materiile prime şi materialele consumabile sunt
a) materiile prime destinate procesului de producţie şi se găsesc parţial sau
integral în produsul finit;
b) materialele consumabile (materiale auxiliare, combustibili, materiale pentru
ambalat, piese de schimb, seminţe şi materiale pentru plantat, furaje şi alte
materiale consumabile) ajută la procesul de producţie şi nu se găsesc fizic în
produsul finit;
c) materiale de natura obiectelor de inventar reprezintă bunuri cu o valoare mai
mică decât limita prevăzută în lege pentru a fi considerate imobilizări,
indiferent de durata de utilizare sau cu o durată mai mică de 1 an (echipament
de protecţie, echipament de lucru, îmbrăcămintea specială, mecanismele,
dispozitivele, verificatoarele, aparatele de masură şi control);
d) stocurile aflate la terţi;
e) ambalajele sunt bunuri utilizare în scopul producţiei, pe timpul transportului
sau depozitării altor active;
2. Producţia în curs de execuţie (producţia care nu a parcurs toate fazele de
prelucrare, produsele nesupuse probelor şi recepţiei, serviciile în curs de execuţie).
În cazul cluburilor de fotbal acest element nu este folosit deoarece stocurile lor
sunt materiale consumabile şi obiectele de inventar.

4
 3. Produsele finite şi mărfurile sunt semifabricatele, produsele finite, produsele
reziduale (rebuturi, materiale recuperabile, deşeuri), mărfurile cumpărate de la
terţi pentru revânzare
4. Avansurile pentru cumpărări de stocuri sunt sume de bani plătite anticipat
furnizorilor în vederea aprovizionării cu bunuri de natura stocurilor
II. Creanţele (valori în curs de decontare) sunt valorile avansate temporar de entitate
terţilor şi pentru care urmează să se primească un echivalent valoric, o sumă de
bani sau un serviciu)
Beneficiarii valorilor avansate, urmând să dea echivalentul corespunzător, se numesc
debitori.
1. Creanţele comerciale sunt compuse din creanţele faţă de clienţi, efecte de primit
şi avansurile achitate furnizorilor de servicii.
a) Clienţii includ creanţele rezultate din bunurile vândute, lucrările executate,
serviciile prestate a căror contravaloare urmează să se încaseze ulterior
b) Efectele de primit sunt titlurile negociabile sub formă de cambie, bilet de ordin,
care atestă existenţa unei creanţe ce va fi încasată pe termen scurt, de obicei
90 de zile.
c) Avansurile pentru cumpărări de servicii sunt sumele plătite cu anticipaţie
furnizorilor-debitori.
2. Creanţele în cadrul grupului sunt generate de relaţiile între o entitate şi afiliatele
sale
3. Creanţele din interese de participare sunt generate de relaţiile de decontare ale
întreprinderii cu entităţile de care este legată în virtutea intereselor de participare
4. Alte creanţe generate de relaţiile de decontare cu personalul, bugetul statului, alte
organisme publice, asigurările sociale, protecţia socială, debitori diverşi etc.
5. Creanţe privind capitalul subscris şi nevărsat sunt generate de relaţiile entităţii cu
acţionarii săi
III. Investiţiile pe termen scurt (titluri de plasament/valori de trezorerie) sunt valorile
financiare investite de entitate în vederea realizarii unui câştig pe termen scurt. Ex:
acţiuni deţinute la entităţi afiliate, acţiuni cotate şi necotate, obligaţiunile emise de
către entitate şi răscumpărate, obligaţiunile şi alte valori mobiliare achiziţionate de
entitate în vederea obţinerii unui venit financiar pe termen scurt (ex. speculaţii
bursiere).
IV. Casa şi conturile la bănci sunt valorile în formă de bani
1 Conturi la bănci: cecuri de încasat, disponibilităti în lei şi devize, sume în curs de
decontare
2 Casa reprezintă disponibilitătile băneşti aflate în casieria entităţii şi sub forma altor
valori de trezorerie (timbre fiscale şi poştale, bilete de tratament şi odihnă, tichete
şi bilete de călătorie)
3 Acreditivele sunt depozite bancare deschise de entitate şi rezervate în vederea
achitării unor obligaţii faţă de anumiţi furnizori pe măsura îndeplinirii condiţiilor de
livrare sau prestare de servicii
4 Avansurile de trezorerie sunt sume de bani achitate sau angajate şi contabilizate în
cursul exerciţiului curent, dar care se referă la servicii ce vor fi prestate în cursul
exerciţiului viitor.

5
 Capitalul propriu şi datoriile sunt clasificate în ordinea exigibilităţii (termen de decontare)
A. Capitalul şi rezervele (capitalul propriu) reprezintă sumele de finanţare stabile ale entităţii.

Capital permanent = capitaluri proprii + datorii pe termen lung

I. Capitalul social este sursa de finanţare a entităţii provenită de la investitori. Este

constituit la înfiinţare când proprietarii subscriu (promit) aporturile şi primesc în
schimbul acestora acţiuni (în cazul S.A.) sau părţi sociale (asociaţi, S.R.L.) emise de
entitatea nou constituită.
Capital social = număr de acţiuni(părţi sociale) x valoarea nominală
1 Capital subscris nevărsat este capitalul pe care proprietarii s-au angajat să îl pună
la dispoziţia entităţii, dar încă nu au adus aporturile respective.
2 Capital suibscris vărsat este capitalul deja pus la dispoziţia entităţii
II. Primele de capital reprezintă surse de finanţare generate de operaţiile de
majorare a capitalului social prin noi emisiuni de acţiuni, fuziune, aport în natură
sau transformare a obligaţiunilor în acţiuni.
1 Prima de emisiune apare în cazul majorării de capital prin aporturi noi în numerar
2 Prime de aport apar când majorarea de capital se realizează prin aporturi noi în
natură
3 Prime de fuziune
4 Prime de conversie a obligaţiunilor în acţiuni
III. Rezervele din reevaluare reprezintă plusurile de valoare create prin reevaluarea
activelor imobilizateca diferenţă între valoarea reevaluată (mai mare) şi valoarea
înregistrată în contabilitate
IV. Rezervele sunt surse constituite anual din profitul brut sau primele de capital fiind
destinate protejării capitalului
1 Rezervele legale se constituie din profitul brut
2 Rezervele statutare se constituie anual din profitul net conform actului constitutiv
al acestora
3 Alte rezerve constituite facultativ
4 Rezervele reprezentând surplusul realizat din rezervele de reevaluare pentru
activele scoase din evidenţa contabilă
V. Acţiunile proprii
VI. Rezultatul reportat reprezintă rezultatul obţinut în exerciţiile financiare anterioare
a cărei repartizare a fost amânată. Rezultatul este pozitiv în cazul profitului
nerepartizat sau negativ în cazul pierderilor neacoperite.
VII. Rezultatul exerciţiului (venituri – cheltuieli inclusiv cele cu impozitul pe profit)
VIII. Repartizarea profitului are valoare negativă şi reprezintă valoarea profitului
repartizat
B. Provizioanele sunt datorii probabile ale entităţii constituite la sfârşitul exerciţiului..
C. Datoriile (capitalul străin/capitatul împrumutat) sunt surse de finanţare externe puse la
dispoziţia entităţii de bănci, entităţi financiare, furnizori în schimbul prestării unui serviciu
sau a unui echivalent valoric. Aceştia au calitatea de creditori.
I. Datoriile pe termen scurt sunt exigibile în termen de 12 luni de la data bilanţului sau
trebuie achitate în cursul normal al ciclului de exploatare al entitătii.
II. Datorii pe termen lung împreună cu cele pe termen scurt se clasifică în:

6
 1 Împrumuturi si datorii asimilate ce reprezintă datoriile financiare ale entităţii
privind împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni, creditele pe termen lung
primite de la bănci şi alte instituţii financiare.
2 Datoriile comerciale (furnizori, efecte de plătit, avansuri primite de la clienţi)
3 Sume datorate entităţilor afiliate
4 Sume datorate entităţilor de care entitatea este legată în virtutea intereselor de
participare
5 Alte datorii reprezintă datorii fiscale, salariale, sociale ale entitatii faţă de bugetul
statului (impozite şi taxe), faţă de personalul angajat (salarii şi alte drepturi
asimilate), faţă de asigurările sociale (contribuţia la asigurările sociale), faţă de
asociaţi (capital de rambursat, dividende de plată), faţă de creditori diverşi
Orice sume platite pentru achizitia drepturilor de legitimare trebuie înregistrate la
active intangibile. Eventualele ajustări suplimentare faţă de valoarea amortizată a
drepturilor de legitimare se fac la evaluarea ulterioară, nu la recunoaşterea iniţială în bilanţ.
Pentru acest element trebuie calculată amortizarea pentru o perioadă de timp egală cu
perioada pentru care respectivul jucător a semnat contractul. Perioada de timp amortizată
este analizată în contul de profit şi pierdere. Cumpărarea jucatorilor trebuie susţinută din
elemente pe termen lung pentru a se evita capitalul circulant negativ.
D. Veniturile în avans reprezintă valorile ce asigură alocarea pentru fiecare exerciţiu financiar
numai a veniturilor care îi sunt proprii
1 Subvenţiile pentru investiţii sunt surse de finanţare alocate de la bugetul de stat
sau din alte surse nerambursabile, imobilizări primite cu titlu gratuit (donaţii) sau
constatate în plus la inventar.
2 Veniturile înregistrate în avans sunt valori contabilizate în cursul exerciţiului ca
sume încasate pentru servicii ce vor fi prestate în cursul exerciţiului următor (chirii
sau abonamente încasate în avans)
a) Sume de reluat pe termen scurt
b) Sume de reluat pe termen lung

Reprezentarea grafică a bilanţului.

Capital propriu
Active fixe Pasive pe termen lung

Inventar Pasive pe termen scurt

Curente
Lichidităţi

Prin acest mod de reprezentare a bilanţului putem vedea cu uşurinţă ce active au fost
finanţate şi de unde. Spre exemplu, în acest caz activele fixe sunt finanţate din capitalul
propriu, datorii pe termen lung şi o parte din datoriile pe termen scurt, asta însemnând ca
entitatea ar putea avea dificultăţi la plata datoriilor pe termen scurt. Acest lucru se poate
întâmpla unui club de fotbal care îşi consideră jucatorii ca fiind active fixe şi condiţiile de

7
transfer le obligă să facă plăţile în mai puţin de un an (pe termen scurt). Acest lucru se traduce
prin capital circulant negativ sau fond de rulment negativ (active curente – pasive curente) şi
este un simptom al problemelor de lichiditate care forţează cluburile să caute finanţare pentru
a-şi rezolva problemele de trezorerie.

Fond de rulment = (Capital propriu +Datorii pe termen lung) – Active imobilizate sau (Active
circulante+Cheltuieli în avans) – (Datorii pe termen scurt +Venituri în avans)

Dacă fondul de rulment are o valoare pozitivă, atunci putem spune că entitatea deţine
un echilibru pe termen lung, are un excedent de resurse permante ducând la un echilibru pe
termen scurt. Dacă acesta înregistrează o valoare negativă, atunci este vorba de un
dezechilibru financiar pe termen lung, iar o parte din resursele temporare sunt folosite pentru
acoperirea nevoilor permanente. Jucătorii intră la nevoile permanente având în vedere că
sunt consideraţi active intangibile.

8
SECŢIUNEA 3. CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE
Contul de profit şi pierdere ilustrează evoluţia cheltuielilor şi a veniturilor în anul
pentru care bilanţul prezintă o informaţie statică. Acesta reuneşte bilanţul ce reflectă activele
companiei la începutul anului cu bilanţul ce reflectă situaţia acesteia la final de an.
Rezultatul financiar = Venituri – Cheltuieli
Dacă valoarea rezultatului este pozitivă, atunci vorbim de profit. Dacă este negativă,
vorbim de pierdere.
Specific României este să se folosească contul de profit şi pierdere tip listă cu
clasificarea veniturilor şi cheltuielilor după natura lor: de exploatare şi financiare. Clasificarea
după destinaţie presupune: cheltuieli de producţie, administrative, de desfacere. Veniturile şi
cheltuilelile din exploatare se referă la activităţile de bază ale entităţii. Cheltuielile de
exploatare cuprind cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile, cheltuieli privind
mărfurile, cheltuieli cu personalul, cheltuieli cu asigurările sociale, cheltuieli cu lucrările
primite de la terţi, cheltuieli cu amortizările, cheltuieli cu impozitele, taxele şi vărsămintele
asimilate, cheltuieli cu despăgubiri, donaţii sau active cedate. În cadrul veniturilor de
exploatare se calculează indicatorul cifra de afaceri care însumează veniturile provenite din
vânzări de stocuri, prestări de servicii şi executare lucrări. Veniturile şi cheltuielile financiare
provin din participaţii ca dobânzi, diferenţe de curs valutar, reduceri financiare.
Rezultatul din exploatare şi rezultatul financiar însumate sunt rezultatul curent şi
reprezintă ceea ce se realizează din activitatea curentă a entităţii.
Din rezultatul brut al exerciţiului se scad cheltuielile cu impozitul pe profit şi rămâne
rezultatul net al exerciţiului, ce poate fi găsit şi în bilanţ la rezultatul exerciţiului.
De luat în calcul când vorbim de cluburile de fotbal pentru Contul de profit şi pierdere
sunt amortizările cu jucătorii şi cheltuielile cu salariile. Amortizarea poate fi făcută în mod
liniar, regresiv, progresiv etc. Obiectivul este să reflecte costul pe an financiar de suportat
pe durata ciclului de viaţă al activului. Dacă activele corespund unui jucător, ar trebui
amortizate pe durata contractului jucătorului. Toate operaţiunile de vânzare trebuie să ia în
considerare valoarea amortizării atunci când se înregistrează pierderea sau câştigul
transferului.
UEFA recomandă cluburilor ca venitul bazat pe salarii să nu depăşească 70% din
venitul total pentru a se asigura marja de acoperit pentru cheltuielile de exploatare.

9
SECŢ. 4. SITUAŢIA FLUXURILOR DE NUMERAR
Situaţia fluxurilor de numerar (trezorerie/ Cash flow statement) raportează fluxurile
de numerar (încasări şi plăţi) dintr-o anumită perioadă, clasificate în activităţi de exploatare,
investiţii şi activităţi de finanţare.
Activităţile de exploatare sunt principalele activităţi aducătoare de venit: încasări din
vânzarea de bunuri, servicii, lucrări, plăţi către furnizori de bunuri şi servicii, chirii, plăţi către
şi în numele angajaţilor, plăţi de impozite şi taxe. Activităţile de investiţie constau în
achiziţionarea şi înstrăinarea de active imobilizate: plăţi în numerar pentru achiziţionarea de
imobilizări, încasări din vânzarea de imobilizări, încasări/plăţi generate de tranzacţionarea
investiţiilor financiare. Activităţile de finanţare constau în schimbarea dimensiunii şi structurii
capitalului propriu şi a celui împrumutat (datorii): încasări de împrumuturi, aport la capitalul
social în numerar, încasări din creanţe imobilizate, rambursarea de credite.
Situaţia fluxurilor de trezorerie explică cum se produc variaţiile strcuturii financiare şi
economice ale entităţii prin compararea a două bilanţuri consecutive, sumarizând schimbările
din fiecare dintre conturi care formează activele şi pasivele. Este util în studierea solvabilităţii
şi lichidităţii unei entităţi.
Analiza situaţiilor financiare urmăreşte să răspunda unei serii de întrebări
o Lichiditate: există suficiente active circulante care să facă posibilă plata datoriilor
curente?
o Dobândă: este cantitatea şi calitatea corectă?
o Autonomie financiară: prea dependent de bănci şi creditori?
o Gareanţie: Suficientă garanţie din partea terţilor?
o Capitalizare: este capital suficient?
o Managementul activelor: este realizat corect?
o Balanţă financiară: este aceasta o balanţă?

INDICATORI DE LICHIDITATE
Indicatorii de lichiditate (raţia lichidităţii curente, testul acid, rata lichidităţii
absolute/testul super acid, capitalul circulant) măsoară disponibilitatea sau solvabilitatea
numerarului, abilitatea afacerii de a-şi acoperi obligaţiile curente.
Raportul lichidităţii curente arată în ce proporţie obligaţiile pe termen scurt sunt
acoperite de activele ale căror conversie în numerar corespunde maturităţii/scadenţei
obligaţiilor. Raportul lichidităţii curente este egal cu active curente / pasive curente. Dacă
rezultatul este 1,5, compania îşi îndeplineşte obligaţiile pe termen scurt. Dacă rezultatul este
mai mare de 1,5, compania are un risc de a deţine active nefolosite, iar dacă este mai mic de
1, compania are riscul de a nu-şi îndeplini obligaţiile pe termen scurt. Valoarea 1 este
acceptabilă.
Rata lichidităţii severe sau testul acid arată mai precis nivelul de lichiditate deoarece
exclude stocurile care sunt active destinate vânzării, nu pentru plătirea datoriilor şi sunt mai
puţin lichide. Stocurile sunt subiectul pierderilor în caz de faliment. Aceasta este egală cu

10
(Active curente – stocuri) / pasive curente. Dacă rezultatul este 1, compania îşi îndeplineşte
obligaţiile pe termen scurt. Dacă rezultatul este mai mare de 1 sau mai mic, compania are un
risc de a avea active nefolosite, respectiv un risc de a nu îndeplini obligaţiile pe termen scurt.
Rata lichidităţii absolute sau rata eficacităţii sau testul super acid ia în considerare
doar numerarul sau fondurile disponibile, adică banii folosiţi pentru a plăti datorii. Este egal
cu casa şi conturile la bănci / pasive curente. Indicele ideal este valoarea 0,5, o valoare mai
mică însemnând că entitatea nu-si îndeplineşte obligaţiile pe termen scurt.
Capitalul circulant este obţinut prin deducerea datoriilor curente din activele curente.
Idea este ca activele curente să fie mai mari decât datoriile curente având în vedere că un
surplus poate genera mai mult profit.
Ratele levierului, solvabilităţii şi obligaţiilor măsoară relaţia dintre capitalul
împrumutat şi capitalul propriu şi gradul de îndatorare pentru active. Acestea măsoară
certitudinea capitalului propriu. Aceste rate sunt: raportul obligaţiilor pe termen scurt,
raportul obligaţiilor pe termen lung, raportul total al obligaţiilor, raportul îndatorării activelor.
Raportul îndatorării pe termen scurt măsoară relaţia dintre fondurile furnizate de
creditori şi resursele furnizate de companie. Raportul este egal cu (datorii curente/capital
propriu) x 100
Raportul îndatorării pe termen lung este dat de (datorii pe termen lung/capital
propriu) x 100.
Raportul total al obligaţiilor este egal cu [(datorii pe termen scurt + datorii pe termen
lung)/ capital propriu] x100
Ponderea datoriei activelor măsoară cantitatea de active totale finanţate cu capital
împrumutat sau resurse, ambele pe termen scurt şi lung. Ponderea este egală cu [(Datorii
curente + datorii pe termen lung)/total active] x100.
Ratele de profitabilitate sunt: rata rentabilităţii activelor, rata rentabilităţii capitalului
propriu, rata rentabilităţii brute a vânzărilor, rata rentabilităţii nete a vânzărilor, rata
rentabilităţii a acţiunilor, rata dividende pe acţiuni.
Rata de rentabilitate a activelor (ROA – return on assets ratio) măsoară progresul
general deoarece se ia în calcul capacitatea de a se obţine rezultate din utilizarea activelor
totale şi este egal cu (Profit net/active) x100
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE – return on equity ratio) măsoară capacitatea
utilizărilor nete bazate pe investiţia acţionarilor şi profitul generat al companiei. Este egală cu
(profitul net / capital propriu) x100.
Rentabilitatea investiţiei (ROI - Return on investment) este raportul dintre profit sau
pierdere şi o investiție realizat într-un an fiscal. Este exprimat în termeni de procent de
creștere sau descreștere a valorii investiției în cursul anului în cauză.
Rata reîntoarcerii brute a vânzărilor (marja brută a vânzărilor) arată marja de profit
raportată la vânzări şi este egală cu (Profit brut/vânzări nete)x100, iar pentru rata reîntoarcerii
nete (valoarea brută din care s-au dedus cheltuielile cu impozitul pe profit şi taxele) este egal
cu (profit net/vânzări nete)x100.

11
 Rata de returnare per acţiuni mai este cunoscut ca profitul împărţit (share profit) şi
este egal cu (profit net/ număr acţiuni) x100.
Rata dividendelor pe acţiuni este cantitatea cu care fiecare acţionar va fi platit în
funcţie de actiunile deţinute şi se calculează conform raportului dividende/număr acţiuni.
Ratele de management, operaţii şi rotaţii evaluează eficienţa companiei în relaţie cu
plăţile (date şi primite), stocuri şi active. Aceste rate ale obligaţiilor sunt împărţite în raportul
rotaţiei de colectare, raportul perioadei de colectare, raportul rotaţiei plăţilor, raportul
perioadei de plăţi şi rata rotaţiei stocurilor.
Rata rotaţiei colectării este utilă deoarece ajută la evaluarea creditului aplicat şi
politica de colectare şi reflectă viteza cu care aceste credite aprobate sunt recuperate. Este
egal cu vânzarile de credit / contul comerciale creanţe.
Rata perioadei de colectare indică numărul de zile necesare pentru recuperarea
plăţilor de la clienţi şi este egal cu (conturi comerciale de plătit / vânzări de credit)x360.
Rotaţia plăţilor este egală cu cumpărări de credite / conturi comerciale creanţe.
Rata perioadei de plăţi determina numărul de zile necesare unei companii să
plătească datoriile furnizorilor şi este egal cu (conturi comerciale datorii / cumpărări de
credite) x100.
Rotaţia stocurilor indică viteza la care stocurile sunt convertite în creanţe prin vânzări
prin determinarea numărului de rotaţii din depozite pe durata unui an, fiind egală cu costurile
vânzării/inventar (stoc)

12
CLASIFICAREA INDICATORILOR DE BONITATE
1. Indicatori de profitablitate:

Rata rentabilităţii activelor totale = (Rezultatul brut/Active totale) x 100,

Rata rentabilităţii capitalurilor proprii = (Rezultatul brut/Capitalurile proprii) x 100,
Rata rentabilităţii comerciale = (Rezultatul din exploatare/Cifra de afaceri) x 100,
Rata rentabilităţii generale = (Profitul net/Cheltuielile totale) x 100,
Rata profitului brut = (Profitul brut/Cifra de afaceri) x 100.

2. Indicatori de lichiditate:

Lichiditatea globală = (Active circulante/Datorii pe termen scurt)

Lichiditatea imediată = [(Active circulante – Stocuri)/Datorii pe termen scurt]

3. Indicatori privind managementul datoriei:

Gradul de îndatorare globală = (Datorii totale/Capitaluri proprii) x 100,

Rata datoriilor = (Datorii totale/Total activ) x 100,

unde, Datorii totale = sume ce trebuie plătite într-o perioadă de până la un an +

+ sume ce trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an,

Solvabilitatea totală = (Capitaluri proprii /Total pasiv) ) x 100,

4. Indicatori de gestiune:

Durata de recuperare a creanţelor = (Creanţe/Cifra de afaceri) x 365

Durata de rambursare a datoriilor = (Datorii totale/Cifra de afaceri) x 365

13
STUDII DE CAZ
STUDIU DE CAZ RAPORT ANUAL LA 30 IUNIE 2014 NORWICH
CITY FOOTBALL CLUB PLC

1. Politica contabilă
a) Bazele preparării situaţiilor financiare
Sunt constituite conform cu legea ţării din care face parte entitatea şi în funcţie de
documentul „Financial Reporting Guidance for Footbll Clubs” publicată de Liga de Football,
The FA Premier League şi FA.
b) Preocupări
Directorii s-au preocupat de a realiza previziuni pentru cashflow până în 30 iunie 2016
şi au stabilit că în condiţiile previziunilor asupra capitalului favorabile şi a disponibilităţii
surselor de finanţare, clubul va fi în posibilitatea de a-şi plăti obligaţiile în timp ce acestea apar.
c) Situaţii financiare consolidate
Situaţiile financiare încorporează situaţiile financiare ale Norwich City Football Club
PLC şi a subsidiarelor.
d) Cifra de afaceri
Cifra de afaceri cuprinde venituri din intrări şi tichete vândute, contracte sport cu
televiziunile, venituri din sponsorizare, catering, magazin , program de loterie și venituri din
chirii , fără taxa pe valoarea adăugată. Intrările nete şi biletele sunt recunoscute atunci când
meciul este jucat; contractele de sport, veniturile din televiziune şi sponsorizare sunt
recunsocute pe perioada contractului de sponsorizare; veniturile din chirii sunt recunoscute
în perioada de închiriere şi celelalte venituri sunt recunoscute la momentul încasării în
conformitate cu produsul/serviciul furnizat.
e) Instrumente financiare
Pasivele financiare şi instrumnetele de capital sunt clasificate conform substanţei
aranjamentelor contractuale. Instrumentele de capital sunt orice contract care evidenţiază un
interes rezidual în activele entităţii după deducerea tuturor pasivelor financiare.
f) Active fixe tangibile şi deprecierea
Activele fixe tangibile sunt declarate la costuri sub depreciere. Deprecierea este
furnizată la rate calculate să achite costurile sau valoarea activelor fixe peste durata de viaţă
aşteptată după cum urmează:
Teren sub proprietate – nedepreciat
Clădiri în proprietate – amortizare liniară peste 40-50 de ani sau durata rămasă de utilizare
a ciclului de viaţă
Plante şi utilaje – amortizare liniară 5-10 ani
Vehicule – amortizare liniară 5 ani
g) Închirieri

14
 Închirierile aplicabile pe contracte de leasing operațional unde în mod substanțial toate
beneficiile si riscurile de proprietate rămân chiriaşului, se înscriu în contul de profit şi pierdere
pe durata contractului de leasing .
Costul bunurilor dobândite pe contracte de leasing financiar și contractele de
cumpărare în rate sunt capitalizate și amortizate pe durata de viață utilă estimată a activului .
Cheltuielile financiare de leasing reprezintă o proporție constantă din soldul capitalului și sunt
alocate perioade contabile pe durata contractului de leasing
h) Stocuri
Stocurile sunt evaluate la minimul costului mediu ponderat şi valoarea netă realizabilă
dupa ajustarea stocurilor perimate şi lente.
2. Cifra de afaceri

3. Chletuieli de exploatare

15
4. Alte cheltuieli de exploatare

5. Costurile cu angajaţii/personalul

16
6. Remunerarea directorilor

17
 STUDIU DE CAZ 2: PORTSMOUTH COMMUNITY FOOTBALL CLUB
1. Politica de contabilitate
a) Recunoaşterea veniturilor
Cifra de afaceri reprezintă suma totală de încasat din fotbal și activități comerciale conexe,
cu excepția taxelor de transfer primite, și se declară fără TVA. Veniturile din broadcasting,
zilele meciurilor și acele elemente ale activităților comerciale legate de meciuri sunt
recunsocute la momentul în care meciurile au fost jucate. Veniturile din vânzările de bilete în
avans , inclusiv bilete de sezon , se amână în conformitate cu aceasta. Alte venituri comerciale
sunt recunsocute pe baza creanţelor.
b) Costurile jucatorilor
Costurile asociate cu achiziționarea înregistrărilor de jucători sau extinderea contractelor
lor sunt capitalizate ca active necorporale și amortizate, în rate egale, pe parcursul perioadei
de joc desemnată în contract. În cazul în care un contract este renegociat înainte de expirarea
termenului original, valoarea contabilă netă la acel moment, precum și orice costuri noi cu
privire la prelungirea contractului, sunt amortizate pe restul duratei de viaţă revizuite a
contractului.
În condițiile unor aranjamente specifice de transfer sau renegocieri de contracte, taxele
viitoare for fi plătibile în cazul în care jucătorul în cauză va face un anumit număr de apariţii în
prima echipă. Pasivele acestor taxe adiţionale de transfer se contabilizează ca provizioane
când devine probabil ca numărul de apariţii să fie realizat.
Înregistrarea privind taxele se face în mod egal în contul de profit și pierdere pe parcursul
perioadei de contract al jucătorului
c) Reputaţia / fondul comercial
Fondul comercial a apărut cu privire la achiziția unor active şi pasive comerciale ale
Portsmouth Football Club, si reprezinta orice exces de valoarea justă a activelor şi pasivelor
obţinute. Fondul comercial este amortizat liniar pe durata sa de viaţă, considerată la 5 ani. Se
constituie provizioane pentru orice deteriorare.
d) Amortizarea
Fond comercial negativ – 5 ani, liniar
Înregistrarea jucatorilor – liniar, pe durata de viaţă a contractelor
Terenuri libere – 25 de ani, amortizare liniară
Cladiri închiriate – liniar pe durata închirierii
Alte active fixe – 5 ani, liniar

18
2. Cifra de afacere

3. Profitul/pierderea operaţional(ă)

4. Angajaţi

19
TERMENI IMPORTANŢI EN-RO

1. ability-to-pay capacitate de plată

2. account cont
3. account activity mişcări în cont
4. account balance sold
5. account day zi scadenta
6. account history istoricul contului
7. accountant contabil
8. accounting contabilitate
9. accounting principles norme contabile, reguli contabile
10. accounting year exerciţiu contabil
11. accounts payable datorii, cont de furnizori
12. accounts receivable creanţe, cont de clienţi
13. accounts receivable collection period perioada de încasare a creanţelor
14. acquisition cost cost de achiziţie
15. acquisition date data achiziţiei
16. actual amounts valori reale
17. added-value tax TVA
18. administration expenses cheltuieli administrative
19. admission fees taxe de acces
20. advertising rate tarif de publicitate
21. after-tax amount valoare după impozitare
22. after-tax earnings beneficii după impozitare
23. aggregate demand Cerere agregata
24. amortization cost cost amortizat
25. annual leave concediu anual
26. asset management gestionarea activelor
27. assets bunuri, active
28. assurance asigurare pe viaţă
29. at maturity la scadenţă
30. average cost cost mediu
31. bad debts clienţi incerţi, creanţe incerte/greu recuperabile
32. balance sold
33. balance sheet bilanţ contabil
34. balance to be paid within 30 days sold plătibil în 30 de zile
35. bank balance sold în bancă
36. bank draft cec bancar
37. bank fees taxe bancare
38. bank interest dobândă bancară
39. bank statement extras de cont
40. bankruptcy faliment
41. bar chart grafic cu coloane
42. before maturity înainte de scadenţă
43. bid ofertă de preţ

20
44. bid price preţ de licitaţie, preţ de ofertă
45. board of directors Consiliul de administraţie
46. bonds obligaţiuni
47. bonus primă
48. bonus dividend dividend suplimentar
49. bonus plan plan de prime
50. bookkeeping contabilitate primară
51. breach of contract încălcarea obligaţiilor contractuale
52. break-even point profit zero, prag de rentabilitate
53. bureaucracy birocratie
54. capital allocation alocare de capital
55. capital loss pierdere de capital
56. carrier transportator
57. cash collateral garanţie în numerar
58. cash flow flux monetar
59. cash flow statement Situaţia fluxurilor de trezorerie
60. cash in hand disponibilităţi în casă
61. cash incentives stimulente financiare
62. collateral garanţie
63. consumer confidence increderea consumatorului
64. consumer credit credit de consum
65. cook the books a falsifica raportări financiare
66. core product produs de baza
67. corporate assets active corporative
68. cost analysis analiza costurilor
69. cost of inventories costul stocurilor
70. cost of purchase cost de achiziţie
71. cost-benefit analysis analiza cost beneficiu
72. credit ceiling/ credit limit plafon de creditare
73. credit facilities facilităţi de credit
74. credit line (US) linie de creditare
75. credit period perioadă de rambursare a creditului
76. current account cont curent
77. current capital/ permanent assets active cu lichiditate scazuta
78. current debt datorii curente
79. current expenditure cheltuieli curente, cheltuieli de funcţionare
80. current expenses cheltuieli curente
81. current liabilities datorii pe termen scurt, datorii curente
82. current revenue venituri curente
83. customs duties taxe vamale
84. customs duty taxă vamală
85. customs invoice declarație vamală
86. customs value valoare vamală
87. damage deteriorare
88. damages compensaţie
89. date of acquisition data achiziţiei
90. date of payment data plăţii

21
91. debitor debitor
92. decentralization descentralizare
93. deductible deductibil
94. deduction deducere
95. default neexecutarea obligaţiei
96. defer a amâna
97. deferred credit credit amânat
98. deferred liability datorie amânată
99. deferred tax impozit amânat
100. demand cerere
101. deposit account cont de depozit
102. equity capital al acţionarilor într-o societate
103. equity return rentabilitatea capitalului propriu
104. estimated liability datorie estimată
105. estimated profit profit estimat
106. Eurobond Euroobligațiune
107. euromarket piaţa financiară europeană
108. exchange rate curs valutar/de schimb
109. exemption scutire
110. extended credit credit prelungit
111. fast moving consumer goods bunuri de larg consum
112. fee onorariu
113. financial statements situaţii financiare
114. fixed assets active fixe, capitalizate
115. floating capital capital circulant
116. foreign debt datorie externă
117. foreign exchange (FOREX, Fx) valută tranzacţionabilă pe piaţa valutară
118. gross domestic product (GDP) produs intern brut (PIB)
119. gross margin Marjă brută
120. gross national product (GNP) produs naţional brut (PNB)
121. gross profit profit brut
122. gross sales margin Marjă brută a vânzărilor
123. hard currency valută forte
124. hire purchase (HP) cumpărare în rate
125. hire purchase contract contract de cumpărare în rate
126. historical cost cost istoric, cost de achiziţie
127. incentives stimulente
128. income venit, venituri, profit
129. income account cont de venituri
130. income statement cont de profit şi pierdere
131. income tax impozit pe profit
132. insolvency insolvenţă
133. installment rată
134. installment credit (US) credit în rate
135. insurance policy poliţă de asigurare
136. intangibile assets active necorporale
137. interest dobandă

22
138. interest accrued dobânzi acumulate
139. interest earnings venituri din dobânzi
140. interest rate rata dobânzii
141. inventory stocuri, inventar
142. inventory costs cheltuieli de depozitare
143. invoice factură
144. joint account cont comun
145. joint venture societate mixta
146. labour costs costurile forţei de muncă
147. lead time perioada dintre comandă şi livrare
148. liabilities datorii, pasiv
149. list price preţ de catalog
150. loan împrumut
151. local branch Filiala locala
152. local/ domestic market piata locala
153. long-term liability datorie pe termen lung
154. loss Pierdere, deficit
155. loss per share pierdere pe acţiune
156. main bussiness core bussinesss
157. main product produs principal
158. maintenance expenses cheltuieli de întreţinere
159. management buyout (MBO) cumpărarea firmei de către directorii săi
160. margin marja
161. market leader lider de piata
162. market price preţul pieţei
163. market share cota de piata
164. marketable tranzacţionabil
165. mark-up adaos commercial
166. maturity scadenţă
167. merger fuziune
168. minimum-wage salariu minim
169. minutes proces verbal, minuta unei sedinte
170. numbered account cont numeric
171. output productie
172. outsourcing externalizare
173. overdraft descoperire de cont
174. overdraw an account a face o descoperire de cont
175. overheads cheltuieli indirecte
176. payroll stat de salarii
177. product warranty garanţie
178. profit and loss account (P&L) contul de profit şi pierderi
179. profit before tax profit înainte de impozitare
180. profit margin marjă de profit
181. public offering ofertă publică
182. rate of exchange curs valutar
183. real estate (US) proprietăţi imobiliare
184. reimbursement rambursare

23
185. retailer detailist
186. return of income Declaraţie de venit
187. severance package Compensatii financiare
188. share price pretul unei actiuni
189. share/ stock actiune
190. shareholder/ stockholder actionar
191. shareholder's equity capitalul actionarilor
192. slump criza
193. standing order ordin de plata fix
194. subsidiary filiala
195. subsidy subventie
196. supply and demand Cerere si oferta
197. tenders ofertanti
198. trade policy politica de schimb
199. trademark marca inregistrata
200. trading capital capital comercial
201. turnover/ total income cifra de afaceri
202. venture capital capital de risc
203. wasting assets capital cu durată limitată
204. withdrawal retragere
205. working capital fond de rulment, capital de lucru
206. write off debts a sterge datorii

24
BIBLIOGRAFIE
1 BDO, (2014) Norwich City Football Club PLC Annual Report 2014 for the period ended 30 June 2014.
Disponibil online la: http://www.canaries.co.uk/cms_images/annual-report-2014-web-version132-
2037613.pdf.
2 FC Barcelorna, (2011) FC Barcelona Memoria 2010/11. Disponibil online la:
http://media1.fcbarcelona.com/media/asset_publics/resources/000/006/514/original/MC_10_11_CA
ST_BAIXA_PER_WEB.v1321522118.pdf?_ga=1.135467064.801915852.1451137621.
3 Legea contabilitatii actualizata 2016 - Legea 82/1991
4 N.A. (n.d.) Football Business Fundamentals. Notes – Financial Management, Cruyff Institute.
5 TGS Taylorcocks (2014) Portsmouth community football club limited financial statements for the year
ended 30th june 2014. Disponibil online la: http://www.portsmouthfc.co.uk/documents/pcfc14acs-
signed522-2366509.pdf.

25