Previziunea veniturilor și a cheltuielilor într-o operațiune de leasing

Vom considera o societate de leasing care acceptă să finanţeze achiziţionarea

unui bun (autovehicul) al cărui preţ de achiziţie în condiţii de livrare CIP este de Pa
euro.
Condiţiile de contractare prezentate în oferta de leasing financiar prevăd:
- valoarea reziduală – Pvr %,
- suma plătită în avans – Pav%,
- comisionul de gestiune – Cg%
- dobânda companiei de leasing– Dl%
- durata locaţiei – h luni
Notăm cu:
-Ap = Aportul utilizatorului la finanţare şi reprezintă avansul perceput de compania de
leasing utilizatorului la încheierea contractului de locaţie:
A p =Pav⋅Pa
-Vf = Valoarea finanţată: reprezintă suma pe care compania de leasing a împrumutat-o
de la bancă pentru achiziţionarea bunului. Ea este dată de fapt de diferenţa dintre
preţul de achiziţie a bunului (preţul CIP) şi valoarea avansului încasat de la utilizator.
Deci,
V f =P a −A p
-Vr = Valoarea reziduală; reprezintă suma pe care trebuie să o plătească utilizatorul la
finele contractului de leasing financiar pentru a obţine dreptul de proprietate asupra
bunului.
V r =P vr⋅Pa
Lanţuri procedurale de calcul a elementelor componente ale ratei de leasing:
A. În cazul leasingului financiar, rata de leasing (RL) se calculează sub forma unei
anuităţi constante.
Formula de calcul a acesteia este dată de relaţia:
k
a a
Rata de leasing (Anuitatea )=( V f -Vr )⋅
12 ( )
⋅ 1+
12
a k
1+( )
12
−1

Unde:

1
 k
a a
12 ( ) = factor de anuitate
⋅ 1+
12
k
a
( 12 ) −1
1+

Factorul de anuitate reprezintă cât valorează în prezent o unitate monetară

cheltuită sau obţinută anual, timp de h luni.
»h = numărul total de perioade de timp la care se calculează şi plăteşte rata de
leasing. Acesta reprezintă durata contractului de leasing = Dc. Am introdus două
notaţii distincte pentru acelaşi parametru deoarece, de regulă, durata contractului de
locaţie se exprimă în ani, iar h poate fi exprimat în orice diviziune de timp (luni,
trimestru, semestru s.a,).
»a = coeficient de actualizare care se calculează după procedurile prezentate in
lucrarea Decizia de finantare in leasing (Andreica,M s.a. 2003). În relaţiile de calcul
ale ratelor de leasing coeficientul a include dobânda percepută de compania de leasing
utilizatorului (Dl). În plus, vom constata că această dobândă este mai mare decât cea
pe care o plăteşte compania de leasing băncii finanţatoare (Db).
În cazul leasingului financiar, rata de leasing trebuie să ţină seama de valoarea
de intrare a bunului (preţul CIP) şi de dobânda de leasing aferentă, eşalonată pe
perioada derulării contractului.
Deci, rata de leasing este formată din:
 Principal (PL)
 Dobândă (DL)
RL=PL + DL
a) Principalul reprezintă o valoare lunară percepută de compania de leasing
utilizatorului, şi la care se aplică dobânda. Suma acestor valori lunare este valoarea
finanţată. Relaţiile de calcul ale celor doi parametri sunt următoarele:
V f⋅Dl
DL( 1 )=
12
S dt ( 1)=V f
PP( 1)= RL - DL ( 1)
S dt ( t )= Sdt ( t-1) -PP( t-1 )
S dt ( t )⋅D l
DL( t )=
12
PP( t )= RL-DL( t )
Pentru utilizator, principalul este alcătuit din amortizarea bunului,
(amortizarea se înregistrează în contabilitatea utilizatorului), iar ceea ce rămâne

2
reprezintă o cheltuială nedeductibilă fiscal.
b) Dobânda reprezintă suma pe care o plăteşte utilizatorul companiei de leasing
rezultată prin aplicarea unei rate prestabilite asupra principalului (în cazul nostru la o
rată a dobânzii stabilită la valoarea Dl), respectiv asupra soldului rămas de
rambursat(Sdt).
Sistemul de calcul al dobânzii este unul degresiv şi se calculează înmulţind
rata dobânzii cu valoarea rămasă datorată la începutul lunii. (vezi tabelul nr.1
Studiu de caz
Să presupunem că o societate de leasing acceptă să finanţeze achiziţionarea
unui autovehicul al cărui preţ de achiziţie în condiţii de livrare CIP este de 120000
euro.
Condiţiile de contractare prezentate în oferta de leasing financiar prevăd:
- valoarea reziduală – 20%, adică 24000 euro
- suma plătită în avans – 20%, adică 24000 euro
- comisionul de gestiune – 4%
- dobânda companiei de leasing– 21,2%
- durata locaţiei – 24 luni
Deci, Vf = 120000 – 24000 = 96000 euro
În cazul de faţă valoarea lui „a” este de 32,81%, aceasta fiind obţinută luând în
calcul:
- dobânda percepută de compania de leasing utilizatorului (21,2%)
- cheltuielile cu asigurarea creditului
- cheltuielile cu diferenţa de curs
h = perioada pentru care se calculează anuitatea
Deci, rata lunară are valoarea
24
0 , 3281 0 ,3281
( 96000−24000 )×
12
1+(12 ) =4131
24
0 ,3281
Rata l =
( 1+
12 ) −1 euro.
Elementele componente ale ratei de leasing în cazul leasingului financiar

Tabelul nr.1. Elementele componente ale ratei de leasing în cazul leasingului

financiar
Valoare (fără Din care (în euro):
Tipul plăţii
TVA) în euro 3
 Taxa 4800
Avans 24000
Redeventa 1 4131 2435 1696
Redeventa 2 4131 2478 1653
Redeventa 3 4131 2522 1609
Redeventa 4 4131 2566 1565
Redeventa 5 4131 2612 1519
Redeventa 6 4131 2658 1473
Redeventa 7 4131 2705 1426
Redeventa 8 4131 2753 1378
Redeventa 9 4131 2801 1330
Redeventa 10 4131 2851 1280
Redeventa 11 4131 2901 1230
Redeventa 12 4131 2952 1179
Redeventa 13 4131 3004 1127
Redeventa 14 4131 3058 1073
Redeventa 15 4131 3112 1019
Redeventa 16 4131 3167 964
Redeventa 17 4131 3222 909
Redeventa 18 4131 3279 852
Redeventa 19 4131 3337 794
Redeventa 20 4131 3396 735
Redeventa 21 4131 3456 675
Redeventa 22 4131 3517 614
Redeventa 23 4131 3579 552
Redeventa 24 4131 3643 488
Val. reziduală 24000 23996
Valoarea totală a contractului 151944 96000 27140
Preţul de achiziţie = 120000
Valoarea finanţată = 96000
Avans de la utilizator = 24000
Valoarea reziduală iniţială = 24000
Valoarea reziduală calculată = 23996
Total principal-Valoarea reziduală calculată = 72004
Valoarea finanţată-Valoarea reziduală = 72000
Amortizarea lunară se calculează, după metoda liniară, împărţind preţul CIP al
bunului la durata de funcţionare.
Durata de funcţionare (Df) este de 5 ani (60 luni), conform H.G. 964 din
23.XII.1998, apărută în Monitorul Oficial 520 în 30.XII.1998 privind aprobarea
clasificaţiei şi a duratei normale de funcţionare a mijloacelor fixe.

4
 Valoarea bunului (Pretul CIP ) 120000 euro
Am 1 = = = 2000 euro
Df 60 luni

Deci, în prima lună:

Principalul = 2435 euro, din care:
Amortizarea = 2000 euro
Cheltuiala nedeductibilă = 435 euro
Prin ratele de leasing, utilizatorul îşi amortizează bunul în proporţie de 40%.
În cazul leasingului financiar, înregistrarea amortizării în contabilitate se face
la beneficiar, în timp ce proprietarul (compania de leasing) va înregistra valoarea
mijlocului fix în contul 8036, „Redevenţe, chirie şi alte datorii asimilate”.
Dobânda se percepe la diferenţa dintre preţul bunului şi valoarea avansului
(120000 euro – 24000 euro = 96000 euro) în prima lună urmând ca în celelalte luni să
se calculeze la soldul rămas de rambursat (datorat băncii). În tabelul nr. 2 se observă
că compania de leasing, atunci când calculează dobânda pe care o datorează
utilizatorul, nu ia în calcul valoarea finanţată pe perioada derulării contractului (Pa-
Vr-Ap), ci întreaga valoare finanţată. În acest mod, dobânda pe care o datorează
băncii aferentă valorii reziduale a bunului este recuperată din redevenţe urmând ca la
transferul dreptului de proprietate să nu fie încasate şi dobânzile la suma prestabilită
(reziduală).

Tabel nr.2. Calculul dobânzii lunare percepute de compania de leasing

Sold rămas
Sold rămas datorat
Dobânda datorat companiei
Anuitate Rata băncii la începutul
percepută de leasing de
Luna (Valoare împrumutului lunii de compania
de SL; Rd utilizator la
redevenţă) (Principal) de leasing şi
= 21,2% începutul lunii şi
dobânda
dobânda
L1 4131 1696 2435 96000 1040 72000 780
L2 4131 1653 2478 93565 1013 69565 754
L3 4131 1609 2522 91087 987 67087 727
L4 4131 1565 2566 88565 960 64565 699
L5 4131 1519 2612 85999 932 61999 672
L6 4131 1473 2658 83387 903 59387 643
L7 4131 1426 2705 80729 875 56729 615
L8 4131 1378 2753 78024 845 54024 585

5
 L9 4131 1330 2801 75271 815 51271 555
L10 4131 1280 2851 72470 785 48470 525
L11 4131 1230 2901 69619 754 45619 494
L12 4131 1179 2952 66718 723 42718 463
L13 4131 1127 3004 63766 691 39766 431
L14 4131 1073 3058 60762 658 36762 398
L15 4131 1019 3112 57704 625 33704 365
L16 4131 964 3167 54592 591 30592 331
L17 4131 909 3222 51425 557 27425 297
L18 4131 852 3279 48203 522 24203 262
L19 4131 794 3337 44924 487 20924 227
L20 4131 735 3396 41587 451 17587 191
L21 4131 675 3456 38191 414 14191 154
L22 4131 614 3517 34735 376 10735 116
L23 4131 552 3579 31218 338 7218 78
L24 4131 488 3643 27639 299 3639 39
Val.rez. 3119
TOTAL 99144 27140 72004 23996 16641 -4 13520
Preţul de achiziţie = 120000
Valoarea finanţată = 96000
Avans perceput de la utilizator = 24000
Valoarea reziduală iniţială = 24000
Valoarea reziduală calculată = 23996
Total Principal = 72004
Total principal-Valoarea reziduală calculată = 96000
Valoarea finanţată-Valoarea reziduală = 72000
Vfinanţată = 96000 = 72004 + 23996 = 96000

B. În cazul leasingului operaţional

Calculul ratei de leasing operaţional se face după aceeaşi metodologie ca şi la
leasingul financiar, singura diferenţă fiind că nu se ia în calcul valoarea reziduală
(aceasta fiind 0).
k
a a
Rata de leasing (Anuitatea )= V f⋅
( )
12
⋅ 1+
12
a k
( )
1+
12
−1

Simbolurile având aceeaşi semnificaţie ca şi la leasingul financiar.

Coeficientul „a” reprezintă de fapt rata dobânzii în funcţie de care se stabileşte
dobânda percepută de compania de leasing de la utilizator. În cazul contractului
prezentat, societatea foloseşte o rată a dobânzii de 28,61%.

6
 24
0, 2861 0 , 2861
96000 ×
12
1+ (
12 ) = 5299 Euro
0 , 2861 24
Deci Rata de leasing =
( 1+
12 ) −1

Elementele componente ale ratei de leasing (vezi tabelul nr.3)

În cazul leasingului operaţional, rata de leasing se calculează ţinând seama de
valoarea de intrare a bunului (preţul CIP), de beneficiul stabilit între părţi şi de
amortizarea unei părţi din valoarea de intrare a acestuia.
Deci, rata de leasing, în cazul leasingului operaţional, este alcătuită din:
a) Amortizarea (Aml)
b) Marja de profit (Mp)
a) Amortizarea. Spre deosebire de leasingul financiar, în cazul leasingului
operaţional, înregistrarea amortizării se face în contabilitatea companiei de leasing în
timp ce utilizatorul înregistrează ratele în contul 8036 „Redevenţe, locaţii de gestiune,
chirie şi alte datorii asimilate”.
Sistemul de amortizare practicat de compania de leasing în cazul leasingului
operaţional este – de regulă – unul degresiv, şi se realizează prin multiplicarea cotelor
de amortizare liniară cu un coeficient k. În exemplul prezentat, având în vedere că
durata normală de funcţionare este de 5 ani, mărimea acestui coeficient, conform
legislaţiei este de 1,5.
Deci,

Valoarea bunului ( Pretul CIP ) 120000 euro

Am 1 = ×k= ×1,5=3000 euro
Df 60 luni
Df = durata de funcţionare; k = coeficient utilizat pentru realizarea amortizării degresive.
b) Marja de profit – este diferenţa dintre valoarea redevenţei şi amortizarea
lunară. Aceasta reprezintă profitul brut pentru compania de leasing, din el deducându-
se următoarele elemente:
- dobânda plătită la bancă (calculată la o rată a dobânzii de 13%)
- cheltuieli cu asigurarea creditului
- cheltuieli de contractare.
Mp=RL-Aml
Tabelul nr.3. Elementele componente ale ratei de leasing în cazul leasingului
operaţional

7
 Tipul plăţii Valoare fără TVA Amortizare lunară Marjă profit
Taxă 4800 -
Avans 24000 -
Red 1 5299 3000 2299
Red 2 5299 3000 2299
Red 3 5299 3000 2299
Red 4 5299 3000 2299
Red 5 5299 3000 2299
Red 6 5299 3000 2299
Red 7 5299 3000 2299
Red 8 5299 3000 2299
Red 9 5299 3000 2299
Red 10 5299 3000 2299
Red 11 5299 3000 2299
Red 12 5299 3000 2299
Red 13 5299 3000 2299
Red 14 5299 3000 2299
Red 15 5299 3000 2299
Red 16 5299 3000 2299
Red 17 5299 3000 2299
Red 18 5299 3000 2299
Red 19 5299 3000 2299
Red 20 5299 3000 2299
Red 21 5299 3000 2299
Red 22 5299 3000 2299
Red 23 5299 3000 2299
Red 24 5299 3000 2299
Valoare totală contract 155976 72000 55176
Astfel, pe baza redevenţelor, compania de leasing îşi amortizează numai 60%
din valoarea bunului în cei doi ani cât durează contractul.

4.4. Amortizarea plasamentului companiei de leasing. Proceduri de calcul

a profitului net

A. În cazul leasingului financiar

Pentru a stabili modul cum îşi recuperează compania de leasing plasamentul în
cazul leasingului financiar, este necesar să se cunoască care este structura şi mărimea
veniturilor, a cheltuielilor şi pe această bază să se determine mărimea profitului brut şi
a celui net.
De regulă, în contractul de leasing financiar, tipul de încasări realizate de
compania de leasing sunt:
1. Taxa de contract sau comisionul de gestiune (Cg = % din valoarea CIP)

8
 2. Avansul sau aportul la finanţare a utilizatorului (Pav = % din valoarea CIP)
3. Redevenţele lunare (ratele de leasing)
4. Valoarea reziduală (Pvr = % din valoarea CIP).

Valoarea totală a contractului va fi egală cu suma redevenţelor lunare la care

se adaugă taxa de contract, valoarea reziduală şi avansul.
În cadrul ratelor de leasing, compania de leasing include şi diferenţa de curs şi
asigurarea creditului, pe care trebuie să le suporte utilizatorul.
Diferenţa de curs reprezintă suma pe care o plăteşte utilizatorul pentru a
acoperi diferenţa dintre cursul de schimb la momentul când bunul intră în ţară şi
cursul de schimb la momentul facturării plăţilor ce le efectuează utilizatorul (având în
vedere că plăţile se efectuează în lei). În cazul de faţă această diferenţă a fost estimată
la 1,75% din preţul CIP al bunului. Sunt situaţii în care această diferenţă este estimată
peste 2% dacă timpul scurs între cele două momente este mare , iar fluctuaţia ratei de
schimb estimată va tinde spre această marjă. Cheltuielile pe care le efectuează
compania de leasing sunt:
1. Cheltuieli recuperate prin taxa de contract în care se includ:
 Cheltuieli cu vama – efectuate pentru îndeplinirea formalităţilor
necesare vămuirii autocamionului;
 Cheltuieli cu înmatricularea autocamionului alcătuite din:
- taxa de impozite plătite la administraţia financiară
- cheltuieli cu înmatricularea efectivă
 Cheltuieli cu poşta, telefonul şi corespondenţa efectuată între compania
de leasing şi client pe durata desfăşurării contractului;
 Cheltuieli de protocol – realizate cu prilejul întâlnirilor între compania
de leasing şi client;
 Cheltuieli cu radierea autocamionului – efectuate la sfârşitul
contractului de leasing când bunul iese din proprietatea companiei de
leasing şi intră în cea a beneficiarului;
2. Cheltuieli cu achiziţionarea bunului – reprezintă suma de bani pe care o
plăteşte compania de leasing la începutul contractului pentru a cumpăra bunul pe care
urmează să-l închirieze companiei beneficiare.
Acestea sunt susţinute din două surse:

9
 - avansul plătit de utilizator (20% din preţul CIP al bunului, adică 24000
euro)
- suma contractată de la bancă (valoarea finanţată) care reprezintă 80% din
preţul CIP al bunului, adică 96000 euro.
3. Dobânda plătită la bancă – reprezintă costul folosirii creditului.
Modalitatea de calcul a dobânzii lunare este una degresivă şi se obţine prin aplicarea
unei rate a dobânzii anuale de 13%.
4. Cheltuieli cu asigurarea creditului (4% din preţul CIP), reprezintă o
sumă de bani pe care o plăteşte compania de leasing unei societăţi de asigurări pentru
asigurarea riscului de neplată al utilizatorului.
Profitul obţinut de compania de leasing
În tabelele 4. şi 5 se prezintă modul de calcul al profitului net abordat într-o
manieră globală în primul caz, respectiv detaliat pe fiecare lună.
Relaţiile de calcul care stau la baza calculului profitului net sunt:

VT =Ctg+ Ap+ ∑ RL+ Vr

Ctott=Pa +Dbt +Casc+ Ach
PB=VT-Ctott
Imp=PB⋅Pp
PN= PB-Imp
După cum se observă, valoarea profitului net obţinut din studiul de caz este de
6978 euro.

Tabel nr.4.. Profitul obţinut de compania de leasing în cazul leasingului financiar

(în euro)
1.Taxă de contract (Ctg) 4800
2.Avans (Ap) 24000
3.Total redevenţe lunare (includ şi diferenţa de curs şi asigurarea
creditului (ΣRL) 99144
4.Valoare reziduală (Vr) 24000
I.VENITURI (1+2+3+4)(VT) 151944
1.Cheltuieli cu vamă,înmatriculare, RAR (1% din preţul CIP - Ach) 1200
2.Cheltuieli cu achiziţionarea bunului (Pa) 120000
3.Dobânda plătită la bancă (Dbt) 16641
4.Cheltuieli cu asigurarea creditului (4% din preţul CIP)(Cas) 4800
II.CHELTUIELI (1+2+3+4)(Ctott) 142641

10
 III.PROFIT BRUT (I – II)(PB) 9303
IV. IMPOZIT PE PROFIT (25% x III)(Imp) 2325
V.PROFIT NET (III – IV)(PN) 6978
Attt Modificati impozitul pe profit de la 25% la 16%
Observaţie: Dobânda plătită la bancă de compania de leasing a fost evidenţiată
distinct de dobânda pe care o recuperează de la utilizator în contul obligaţiilor de plată
ale acesteia către bancă. Astfel, suma finanţată de compania de leasing în cadrul
contractului de locaţie este egală cu valoarea de achiziţie a bunului diminuată cu
valoarea avansului şi a valorii reziduale. În cazul nostru această sumă este de 120000-
24000-24000 = 72000 euro. Suma de 96000 de euro este împrumutată de la bancă cu
o dobândă de 13%, motiv pentru care compania de leasing va percepe pe lângă
dobânda aferentă redevenţei şi dobânda aferentă acestei sume (datorată băncii). În
tabelul nr3. am evidenţiat distinct atât dobânda datorată de compania de leasing băncii
cât şi dobânda pe care o percepe aceasta de la utilizator pentru a compensa o parte din
datoriile către bancă generate de afacere. Problema care apare este ce se întâmplă cu
dobânda aferentă valorii reziduale? Aceasta va fi evidenţiată distinct urmând ca numai
în situaţia în care utilizatorul îşi dă acordul de a achiziţiona bunul, să fie recuperată o
dată cu plata valorii reziduale. De regulă aceasta se recuperează „mascat” fără a fi
evidenţiată explicit pentru a nu crea suspiciuni din partea clientului. Cu alte cuvinte,
aceasta se va regăsi în bilanţul general al afacerii. Întrucât perioada de rambursare a
creditului este de 24 de luni, dobânda aferentă valorii reziduale se va calcula pentru
doi ani. Sunt societăţi de leasing care nu împărtăşesc această idee socotind dobânda
aferentă valorii reziduale o singură dată pentru un singur an. În consecinţă, dobânda
plătită băncii va fi de 13520 euro, cheltuielile totale de 139520 euro, iar profitul net de
9318 euro.
Datele aferente acestei situaţii le detaliem în tabelul nr. 4.10. Există câteva
diferenţe între valorile prezentate mai sus şi cele din tabelul nr. 4.10. generate de
aproximaţiile de calcul. Calculele conţin erori de rotunjire deoarece obiectivul lucrării
este de a prezenta fenomenul în sine şi mai puţin de a realiza operaţii cu precizii de
zecimale.
La prima vedere se pune întrebarea dacă la un profit net de cca. 7000 de euro
se justifică din partea companiei de leasing să accepte finanţarea vehiculului.
Considerăm că există rezerve în cele prezentate mai sus de a realiza un profit net mai
mare în condiţiile în care pot fi diminuate cheltuielile în general şi cu dobânda în

11
particular. Această afacere a fost concepută să se deruleze integral „cu banii altuia”.
Să presupunem că compania de leasing găseşte un creditor cu o dobândă de 10% pe
an. Vom analiza în continuare cu cât va creşte profitul net considerând că toţi ceilalţi
parametri rămân neschimbaţi. În acest caz, faţă de datele din tabelul de mai sus se vor
modifica doar valorile aferente dobânzii plătite la bancă care s-a redus la 10401 euro
şi cheltuielile totale care sunt de 136401 euro. În consecinţă, profitul brut va fi de
15543 euro, iar profitul net de 11657 euro. Un astfel de profit se obţine din derularea
contractului de leasing pe o perioadă de doi ani. Avându-se în vedere că o societate de
leasing derulează simultan mai multe contracte de leasing, că taxele de contract devin
excedentare pe ansamblu în raport cu cheltuielile, şi că nu se investeşte nici o unitate
monetară în această afacere, considerăm că poate fi tentantă pentru compania de leasing.
Nu putem estima de la ce valoare a profiturilor nete cumulate devine avantajos pentru
compania de leasing să intre în afacere deoarece depinde de obiectivele şi finalitatea
acesteia.
B. În cazul leasingului operaţional
La stabilirea modului în care îşi amortizează compania de leasing în contractul
de leasing prezentat este necesar să se cunoască structura şi nivelul cheltuielilor.
Veniturile pe care le încasează compania de leasing sunt:
1. Taxa de contract – 4800 euro
2. Avans – 24000 euro
3. Suma redevenţelor lunare – 127176
4. Deci, compania de leasing încasează de la utilizator suma de 155976 euro
(vezi tabelul nr.3). Diferenţa faţă de leasingul financiar este că utilizatorul
nu mai plăteşte valoarea reziduală a bunului, şi nu intră în posesia acestuia la
sfârşitul contractului.
În ceea ce priveşte cheltuielile, structura lor este aceeaşi ca şi la leasingul
financiar.
Relativ la mărimea acestora, singura diferenţă este la cheltuielile cu asigurarea
creditului, care reprezintă 5% din preţul CIP.
Deci, cheltuielile pe care le înregistrează compania de leasing în cadrul
contractului de leasing operaţional prezentat sunt:
1. Cheltuieli cu vama, înmatricularea, RAR
2. Cheltuieli cu achiziţionarea bunului. Acestea se realizează din avansul
plătit de utilizator (24000 euro) şi din valoarea finanţată (96000) euro
12
3. Dobânda plătită la bancă. Modalitatea de calcul a dobânzii lunare este una
degresivă. Aceasta se realizează prin plata unor rate ale creditului lunar
egale şi prin aplicarea unei rate a dobânzii de 13% din valoarea rămasă de
rambursat (vezi tabelul nr.5).

13
 Tabel nr.5. Profitul net lunar obţinut de compania de leasing în cazul leasingului financiar
Dobânda Cheltuieli cu
Dobânda percepută de Cheltuieli cu Impozit
Tipul Total Rata plătită la vamă, Total Profit
Princi-pal compania de leasing asigurarea pe Profit net
plăţii venituri creditului bancă înmatriculare cheltuieli brut
(Rd=21,2%) creditului profit
(Rd=13%) RAR
Taxă - - 4800 - - 1200 1200 3600 900 2700
Avans 24000 - 24000 - - - 24000 - - -
Redev. 1 2435 1696 4131 2435 1040 200 - 3675 456 114 342
Redev. 2 2478 1653 4131 2478 1013 200 - 3691 440 110 330
Redev. 3 2522 1609 4131 2522 987 200 - 3709 422 106 316
Redev. 4 2566 1565 4131 2566 960 200 - 3726 405 101 334
Redev. 5 2612 1519 4131 2612 932 200 - 3744 387 97 290
Redev. 6 2658 1473 4131 2658 903 200 - 3691 370 93 277
Redev. 7 2705 1426 4131 2705 875 200 - 3780 351 88 263
Redev. 8 2753 1378 4131 2753 845 200 - 3798 333 83 250
Redev. 9 2801 1330 4131 2801 815 200 - 3816 315 79 236
Redev. 10 2851 1280 4131 2851 785 200 - 3836 295 74 221
Redev. 11 2901 1230 4131 2901 754 200 - 3855 276 69 207
Redev. 12 2952 1179 4131 2952 723 200 - 3875 256 64 192
Redev. 13 3004 1127 4131 3004 691 200 - 3895 236 59 177
Redev. 14 3058 1073 4131 3058 658 200 - 3916 215 54 161
Redev. 15 3112 1019 4131 3112 625 200 - 3937 194 49 145
Redev. 16 3167 964 4131 3167 591 200 - 3958 173 43 130
Redev. 17 3222 909 4131 3222 557 200 - 3979 152 38 114
Redev. 18 3279 852 4131 3279 522 200 - 4001 130 33 97
Redev. 19 3337 794 4131 3337 487 200 - 4024 107 27 80
Redev. 20 3396 735 4131 3396 451 200 - 4047 84 21 63
Redev. 21 3456 675 4131 3456 414 200 - 4070 61 15 46
Redev. 22 3517 614 4131 3517 376 200 - 4093 38 10 28
Redev. 23 3579 552 4131 3579 338 200 - 4117 14 4 10
Redev. 24 3643 488 4131 3643 299 200 - 4142 (11)- (3) (8)
Val. rezid 23996 - 24000 23996 - - 23996 - -

14
TOTAL 120000 27140 151944 96000 16641 4800 1200 142641 9299 2325 6975

15
 Tabelul nr. 6. Dobânda plătită la bancă de compania de leasing
Dobânda Serviciul datoriei Sold rămas
Rata
Luna plătită la bancă (rata credit + datorat la
creditului
(Rd=13%) dobândă) începutul lunii
1 4000 1040 5040 96000
2 4000 997 4997 92000
3 4000 953 4953 88000
4 4000 910 4910 84000
5 4000 867 4876 80000
6 4000 823 4823 76000
7 4000 780 4780 72000
8 4000 737 4737 68000
9 4000 693 4693 64000
10 4000 650 4650 60000
11 4000 607 4607 56000
12 4000 563 4563 52000
13 4000 520 4520 48000
14 4000 477 4477 44000
15 4000 433 4433 40000
16 4000 390 4390 36000
17 4000 347 4347 32000
18 4000 303 4303 28000
19 4000 260 4260 24000
20 4000 217 4217 20000
21 4000 173 4173 16000
22 4000 130 4130 12000
23 4000 87 4087 8000
24 4000 43 4043 4000
TOTAL 96000 13000 109000 0

Modul de calcul al profitului este prezentat în tabelul nr.7, iar în tabelul 8

acesta este prezentat detaliat, pe fiecare lună.

Tabelul nr.7. Profitul net obţinut de compania de leasing în cazul leasingului

operaţional (în euro)
1.Taxă de contract 4800
2.Avans 24000
3.Total redevenţe lunare 127176
I.VENITURI (1+2+3) 155976
1.Cheltuieli cu vamă, înmatriculare, RAR (1% din preţul CIP) 1200
2.Cheltuieli cu achiziţionarea bunului 120000

16
 3.Dobânda plătită la bancă 13000
4.Cheltuieli cu asigurarea creditului (5% din preţul CIP) 6000
II.CHELTUIELI (1+2+3+4) 140200
III.PROFIT BRUT (I – II) 15776
IV. IMPOZIT PE PROFIT (25% x III) 3944
V.PROFIT NET 11832

În tabelul nr. 8 detaliem calculele pe baza cărora s-a calculat profitul net.

Constatăm că diferenţele dintre tabelele 7 şi 8 privind mărimea profitului net nu

sunt semnificative. Mărimea profitului net face mult mai atractivă pentru compania de
leasing derularea afacerii sub formă de leasing operaţional.

17
 Tabel nr. 8. Profitul net lunar obţinut de compania de leasing în cazul leasingului operaţional
Cheltuieli cu
Dobânda Cheltuieli cu
Tipul Amortizare Marjă de Total vamă Rata Total Impozit pe
plătită la bancă asigurarea Profit brut Profit net
plăţii lunară profit venituri înmatriculare, creditului cheltuieli profit
(Rd=13%) creditului
RAR
Taxă - - 4800 1200 - - - 1200 3679 920 2759
Avans - - 24000 - - - - 24000 - - -
Redev. 1 3000 2299 5299 - 4000 1040 250 5290 9 2 7
Redev. 2 3000 2299 5299 - 4000 997 250 5247 52 13 39
Redev. 3 3000 2299 5299 - 4000 953 250 5203 96 24 72
Redev. 4 3000 2299 5299 - 4000 910 250 5160 139 35 104
Redev. 5 3000 2299 5299 - 4000 867 250 5117 182 46 136
Redev. 6 3000 2299 5299 - 4000 823 250 5073 226 57 169
Redev. 7 3000 2299 5299 - 4000 780 250 5030 269 67 202
Redev. 8 3000 2299 5299 - 4000 737 250 4987 312 78 234
Redev. 9 3000 2299 5299 - 4000 693 250 4943 356 89 267
Redev. 10 3000 2299 5299 - 4000 650 250 4900 399 100 299
Redev. 11 3000 2299 5299 - 4000 607 250 4961 453 113 340
Redev. 12 3000 2299 5299 - 4000 563 250 4813 486 111 364
Redev. 13 3000 2299 5299 - 4000 520 250 4770 529 132 397
Redev. 14 3000 2299 5299 - 4000 477 250 4727 572 143 429
Redev. 15 3000 2299 5299 - 4000 433 250 4683 616 154 462
Redev. 16 3000 2299 5299 - 4000 390 250 4640 659 165 494
Redev. 17 3000 2299 5299 - 4000 347 250 4597 702 176 526
Redev. 18 3000 2299 5299 - 4000 303 250 4553 746 187 559
Redev. 19 3000 2299 5299 - 4000 260 250 4510 789 197 592
Redev. 20 3000 2299 5299 - 4000 217 250 4467 832 208 624
Redev. 21 3000 2299 5299 - 4000 173 250 4423 876 219 657
Redev. 22 3000 2299 5299 - 4000 130 250 4380 919 230 689
Redev. 23 3000 2299 5299 - 4000 87 250 4337 962 241 721
Redev. 24 3000 2299 5299 - 4000 43 250 4293 1006 252 754
TOTAL 72000 55176 155976 1225 98071 13000 6000 140200 15776 3948 11828

18
19