Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1
IV. Proprietarul participatiei de evaluare
Se va mentine proprietarul participatiei de evaluare cu cu mentiunile stricte de
identificare:
- CUI pentru actionari persoane juridice
- CNP pentru actionari persoane fizice
V. Scopul si utilizarea raportului de evaluare
-vanzare
- cumparare sau investitie
- lichidare
- divizare
- fuziune
- consultanta
VI. Clientul si destinatarul clientului de evaluare
Se va mentiona cine e clientul si destinatarul ( poate fi aceasi persoana in ambele cazuri)
VII. Cadrul de reglementare
- Legea contabilitatii si standardele de evaluare
VIII. Ipoteze si cerinte limitative
1. Evaluarea s-a realizat fara accesul direct la documentele companiei.
2. Se va vinde pachetul de control, dar nu mai mult de 50%.
3. Se va evalua doar uzina fara conducte, etc.
IX. Confruntarea cu standardele de evaluare
Se vor mentine cele doua metode de evaluare
B. Diagnosticul intreprinderii evaluate
2
B.I. Scurt istoric
1. data infiintarii intreprinderii
2. Obiectul de activitate la data infiintarii
3. capitalul social la data infiintarii
4. Structura actionariatului la data infiintarii
5. Modificari ale obiectului de activitate de la infiintare pana in prezent
6. Modificari ale capitalului social de la infiintare pana in prezent
7. Modificari ale structurii actionariatului de la infiintare pana in prezent
8. Divizari/ fuziuni/ restructurari suferite de intreprindere de la infiintare pana in
prezent.
II. Tipul intreprinderii:
Companiile in pozitia de monopol se evalueaza si secorecteaza cu un
coeficent.
Pozitia monopolista/concurentiala, se evalueaza corectandu-se cu un coeficent subunitar (
corectam activele cu 0,1 daca concurentaeste mare)
III. Situatia juridica a activelor
Se va realiza o situatie a activelor supuse agregarii sau aflate intr-un proces de
revendicare.
IV. Tranzactii cu participatii sau active care au avut loc in firma evaluata in
perioada autorizata , pe ultimii 3 ani.
V. Produse si servicii
Se mentioneaza produsele si serviciile realizate de intreprindere cu codurile CAEN evaluate
VI. Piata intreprinderii
1. piata locala
2. piata zonala
3. piata regionala
4. piata nationala
5. piata international
3
VII. Situatia clientilor si furnizorilor
1. Situatia cu principalii 5 clienti si ponderea lor din vanzari in procente.
2. Situatia cu principalii 5 furnizori si ponderea lor in achizitii.
VIII. Concurenta
Se mentioneaza principalii 3 concurenti.
IX. Dotari tehnice si tehnologice
Se vor mentiona daca exista dotari tehnice si tehnologice de ultima generatie.
X. Identificarea activelor si localizarea lor
XI. Salariati
Salariati directi
Salariati indirecti
Salariati auxiliari
Salariati cu studii superioare
Salariati cu studii medii
Salariati necalificati
XII. Managementul
Se precizeaza dupa forma juridica a companiei.
XIII. Analiza situatiei financiare
Nr. crt. Denumire 2016 2017 2018 Δ +/-
1 Solvabilitate 1 1,5 0 +50%
2 Lichiditate 1 1 1
3 Profitabilitate 2 2 2,5
XIV. Sursele de informare utilizate
Actualitatea si gradul lor de credibilitate.
In functie de cele doua metode de evaluare vom avea 2 valori care vor trebui sa fie apropiate.
4
A. I. Descrierea misiunii de evaluare
Compania in intregimea ei
5
V. Scopul si utilizarea raportului de evaluare
6
A. Corectarea elementelor de activ
- Imobilizarile necorporale
- Imobilizarile corporale
- Imobilazarile financiare
Sunt formate din titluri de participare sau alte titluri care asigura exercitarea unui control sau a
unei influente notabile asupra unei companii in scopul obtinerii unui profit
- Stocurile
7
b. Stocurile de produse finite,semifinite se evalueaza fie la costul de productie fie la pretul
posibil de vanzare in cazul in care valorificarea produselor nu se poate face decat prin
diminuarea pretului de vanzare
c. Productie neterminata se evalueaza similar cu stocurile de produse finite, respective la
costul de productie dar avandu-se in vedere gradul de efectuare al operatiilor
- Creantele
Se face astfel : Datoriile se evalueaza la valoarea probabila de piata, iar creditele pe termen lung
se trateaza ca imobilizarile financiare si se evalueaza ca atare
A. Good Will
8
In viziunea franceza Good Will sau suprabeneficiar este un cont de active intangibil care indica
prima platita peste valoarea de inventar a unei achizitii. Tot aici Good Will sau suprabeneficiarul
este excedentul valorii globale a intreprinderii fata de suma valorilor elementelor corporale si
necorporale pe care aceasta le detine
B. Fond de comert
1. Clientela permanenta
2. Clientela ocazionala
3. Numele commercial
4. Firma sau emblema pe care o alege un comerciant si care serveste la identificare
intreprinderii si la alegerea clientele
5. Dreptul de locatie sau la acces
6. Licentele si autorizatiile administrative
7. Drepturile de proprietate industrial si comerciala
C. Fondul commercial
Fondul comercial reflecta elementele necorporale care nu pot fi evaluate in mod individual.
Acesta este alcatuit inesenta din active necorporale neinregistrate in bilant sau inregistrate.
Marimea fondului comercial se inregistreaza la valoarea de utilitate. De regula nu este supusa
amortizarii cu exceptia cazului in care se inregistreaza o depreciere ireversibila, Good Will-ul
poate fi calculat ca diferenta intre valoarea globara a intreprinderii si activul net corectat.
Activul net corectat reprezinta o fotografie clara a patrimoniului net a unei intreprinderi la
data evaluarii, aceasta metoda nu exprima pretul la care poate fi cumparata o intreprindere
deoarece aceasta valoare trebuie conciliata cu o valoare obtinuta printr-o metoda bazata pe venit.
Good Will-ul sau marimea Good Will-ului poate fi calculata si inclusa in valoarea
intreprinderii si in pretul ei de vanzare. Tot aici Good Will sau suprabeneficiarul este excedentul
valorii globale a intreprinderii fata de suma valorilor elementelor corporale si necorporale pe
care aceasta le detine
9
B. Diagnosticul intreprinderii evaluate
B.I. Scurt istoric
In anul 1961 a luat fiinta Întreprinderea de Morărit Panificație Dobrogea, in baza H.C.M.
nr.376/16.06.1961, prin punerea în funcțiune a 2 mori de grâu, o fabrică de pâine și o fabrică de
biscuiți pe platforma Palas din Constanta.
În perioada 1966-1989 au fost construite 5 fabrici de pâine în orașele Constanța, Eforie Nord,
Năvodari, Hârșova, Medgidia, o secție de produse zaharoase, o moară de porumb și o fabrică de
paste făinoase in orasul Constanta.
În anul 1991, în baza H.G. nr. 1353/1990 și în temeiul Legii nr.31/1990, prin reorganizarea
Întreprinderii de Morărit – Panificație Dobrogea, s-a înființat societatea comercială pe acțiuni
Dobrogea S.A.
În anul 1995, societatea a fost privatizată cu capital integral românesc, în conformitate cu
dispozițiile Legii nr. 58/1991 și ale Legii nr. 77/1994.
Începând cu anul 1996 s-au investit cu fonduri proprii, fonduri atrase, precum și cu fonduri
europene pre- și post-aderare, cca 50 milioane Euro, în modernizarea cu tehnică și tehnologie
performantă, in sistemul informatic in rețeaua de magazine proprii, etc.
Între anii 2013 – 2017, societatea a parcurs o perioada de reorganizare si restructurare
judiciara a activitatii pe baza de Plan, in baza cererii proprii depuse la Tribunalul Constanta,
mentinandu-si dreptul de conducere si administrare si sub supravegherea administratorului
judiciar; se parcurge în condiții bune planul de reorganizare/ restructurare aprobat de adunarea
creditorilor și confirmat de Judecătorul Sindic;
In iunie 2017 se încheie procedura de reorganizare, iar societatea este reintegrata in circuitul
economic, ca o societate functionand in baza Legii nr 31/1990.
10
Prezenţă activă pe piaţa locală şi naţională, lider naţional de piaţă pentru produse cu avantaje
competitive şi nivel calitativ ridicat;
Tehnică şi tehnologie performantă, adaptată condiţiilor pieţei şi care asigură raport optim
calitate – preţ;
Responsabilitate privind sănătatea consumatorilor şi a populaţiei în general, concretizată în
oferta de produse echilibrate nutriţional, fabricate în condiţii de siguranţă alimentară, cu
respectarea normelor europene în domeniu;
Păstrarea tradiţiei româneşti (ca tip de consum, aromă, tehnologie de fabricaţie) adaptată
obiceiurilor în condiţiile integrării/globalizării şi a particularităţilor regionale dobrogene de
insula multiculturală.
Dobrogea este o companie implicată social care susţine atât categoriile defavorizate de
populaţie cât şi pe cele de elita-copii talentaţi, tineri, sportivi, şi nu în ultimul rând instituţiile
statului-spitale, cantine, şcoli şi lăcaşuri de cult prin sponsorizări , ajutoare şi proiecte de CSR.
Dobrogea este implicată activ în dezvoltarea regiunii
Dobrogea asigură locuri de muncă pentru 1600 de persoane la nivelul întregului grup, fiind
unul din cei mai importanţi angajatori ai zonei.
IV. Tranzactii cu participatii sau active care au avut loc in firma evaluata in
perioada autorizata , pe ultimii 3 ani.
11
V. Produse si servicii
12
MĂLAI EXTRA – Datorită culorii aurii specifice bobului de porumb sănătos şi a unei
granulozităţi uniforme, acest produs are un timp redus de prelucrare, fiind folosit cu succes la
prepararea mămăliguţei, produs tradiţional românesc.
GRIŞ DE GRÂU – Datorită granulozităţii uniforme, grişul de la Dobrogea se poate folosi
pentru obţinerea unor preparate specifice cum ar fi: găluşte, budinci sau ca ingredient în
compoziţia unor umpluturi.
PESMET – Datorită granulozităţii uniforme, acest produs se poate folosi cu succes pentru
obţinerea unor preparate pane
TĂRÂŢĂ DE GRÂU – PENTRU CONSUM ALIMENTAR – Datorită conţinutului ridicat
în fibre alimentare, tărâţele de grâu se pot folosi ca ingredient în obţinerea produselor de
panificaţie şi specialităţi, ca decor pentru aceste produse sau ca materie primă în obţinerea
borşului alimentar.
Dobrogea produce şi oferă astăzi pieţei peste 100 de sortimente de pâine şi specialităţi de
panificaţie, produse după reţete proprii, cu tehnologii moderne care respectă legislaţia europeană
în domeniul siguranţei alimentare şi protecţiei mediului.
Dobrogea a făcut un prim pas în direcţia “alimentelor viitorului” prin lansarea sub brandurile
Bongrana şi Bongrana Sana a unor produse de panificaţie cu termen mare de valabilitate, unice
pe piaţa românească: produse naturale, fără E-uri (aditivi şi conservanţi).
Pâinea de Secară DOBROGEA Benecol – primul aliment din România care ajută la
reducerea colesterolului.
Este o pâine bogată în fibre,conține 9 g fibre /100 g produs – Reg (CE)1924/2006-ceea ce
o recomandă în alimentaţia sănătoasa şi în diete.
Este o pâine săracă în carbohidraţi, contine 26.1 g carbohidrati/100 g – Reg
(CE)1924/2006.-ceea ce o recomandă în alimentaţia diabeticilor.
Este bogata in proteine , contine 18.5 g proteine /100 g produs – Reg (CE)1924/2006.
Pâinea Neptun este pâinea proaspătă tradiţională a constănţenilor,obţinută în unităţile de
producţie Dobrogea Grup într-o varietate sortimentală care porneşte de la franzela neambalată de
diverse gramaje şi din diverse tipuri de făină până la pâinea la formă sau franzela feliată şi
ambalată. Este o pâine proaspătă, rumenită,cu gust tradiţional românesc,cu coaja crocantă şi miez
pufos.
13
Pâinea Bongrana Sana Ultrafibre este un aliment funcţional proiectat special pentru a facilita
digestia prin amestecul de seminţe din compoziţie (secară, mei, in, floarea soarelui, dovleac,
susan) care conferă gust şi aromă de excepţie dar şi o potenţare a valorii biologice a produsului
prin diversitatea surselor de micro si macronutrienti. O dietă bogată în fibre alimentare poate
reduce riscul apariţiei diabetului şi, de asemenea, poate să micşoreze nivelul colesterolului în
sânge.
Pâinea Bongrana Sana Hipoglucidică este o pâine sănătoasa, cu termen mare de valabilitate,
fără E-uri şi fără conservanţi. Aportul controlat de carbohidraţi si fibre alimentare oferite de acest
sortiment este un real ajutor în dieta bolnavilor cunoscuţi cu diabet de gradul II dar si pentru
persoanele supraponderale, fara diabet, care ţin dieta.
Produsele naturale Bongrana sunt realizate la Dobrogea Grup prin:
linii de productie automatizate, de ultima generatie cu procese de fabricatie atent
monitorizate care asigura siguranta alimentelor la nivelul Standardelor Europene;
procese de fabricatie validate si cu atestarea laboratoarelor internationale acreditate.
Pâinea Toast este ambalată în condiţii aseptice, cu temperatură şi umiditate relativ
controlate.
Pâinea integrală DOBROGEA BOB ÎNTREG DE GRÂU este mai bogată într-o serie de
nutrienţi benefici cum ar fi magneziu, vitamina E şi in nutrienţi vegetali, faţă de pâinea albă.
Dobrogea Grup oferă clienţilor săi cozonaci tradiţionali cu aromă şi savoare inconfundabile,
fabricati dupa o reţetă proprie care asigură produsului un miez pufos, dulce şi aromat care îşi
menţine prospeţimea pe tot parcursul termenului de valabilitate şi o umplutură deosebită.
Cozonacii de la Dobrogea Grup sunt obţinuţi având la bază reţete tradiţionale româneşti şi
ingrediente naturale:
Cozonaci festivi
Dobrogea GrupCozonac Festiv cu crema nuci 700g
Dobrogea GrupCozonac Festiv cu cacao, rahat, stafide si nuca 700g
Cozonaci Dobrogea cu gust şi aromă deosebite:
Cozonac cacao, nuca, rahat, stafide 500g
Cozonac cu nuca, stafide, rahat, cacao 500g, 700g
Cozonac cu ciocolata 500g
14
Cozonac cu crema de nuca, stafide si cacao 600g
Cozonac cu nuca si cacao 500g
Cozonac de post cu rahat şi cacao
Produsele de patiserie Dobrogea sunt preparate din făina Dobrogea, făina numărul 1 în
România. Astfel, facem cele mai delicioase produse de cofetărie şi patiserie, special pentru a ne
răsfăţa clienţii.
Checurile gustoase şi pufoase, paleurile, cornuleţele fragede, fursecurile şi croissantele sunt
destinate tuturor consumatorilor care doresc să aibă la fiecare masă un desert deosebit. Cu
produsele de patiserie şi cofetărie Dobrogea puteţi face din fiecare zi o sărbătoare.
Dobrogea Grup produce o gama variata de checuri, produse destinate tuturor persoanelor care
doresc un desert delicios
Mozaic
Domino
Extrafin, chec cu fructe
Chec cu cacao
FURSECURI AMBALATE IN CASEROLE
Fursecuri glazurate cu ciocolată
Fursecuri asortate cu ciocolată
Fursecuri trase in ciocolată
Fursecuri cu nucă
Fursecuri Delicia
Fursecuri de post
Fursecuri cu nucă festive
Fursecuri Delicia festive
Fursecuri fine festive
Pricomigdale
Dobrogea Grup este un important producator de produse de patiserie, mai ales prin diversitatea
produselor. Combinand cele mai gustoase ingrediente, Dobrogea Grup produce o gama larga de
produse de patiserie precum: corn cu gem, baton cu scortisoara, melci cu stafide, corn cu cocos,
branzoaice, etc.
15
Dobrogea Grup este unul dintre jucătorii importanţi şi cu tradiţie în fabricarea biscuiţilor.
Diversitatea, calitatea premium a produselor, designul plăcut al ambalajelor precum şi
practicarea unui marketing diferenţiat cu scopul de a satisface cele mai rafinate preferinţe ale
consumatorilor reprezintă atu-urile biscuiţilor Dobrogea.
Principalele mărci înregistrate ale grupului, pentru biscuit, sunt: Eugenia, biscuiti cu crema tip
sandwich – deliciul copiilor si Digesta. Oferta de biscuiti ambalaţi este completată cu o gamă
diversă de biscuiţi vrac si fursecuri ambalate in caserole si cutii de carton.
Eugenia – Sortimente :
Eugenia Original,
Eugenia cu cremă de vanilie,
Eugenia cu cremă de cacao,
Eugenia cu cremă de lămâie,
Eugenia Junior cu lapte şi miere
Eugenia Dark cu cremă de cacao.
Digestia – Sortimente :
BISCUITI DIGESTA CU CEREALE, STAFIDE, CAISE ȘI MAR
BISCUITI DIGESTA CU CEREALE, STAFIDE, PORTOCALE ȘI LAMÂIE
BISCUITI DIGESTA CU OVAZ
BISCUITI DIGESTA CU SCORTISOARA
BISCUITI DIGESTA CU ZMEURA, COCOS SI MERISOARE
1. piata locala
2. piata zonala
3. piata regionala
4. piata nationala
16
Copii – 15%
Tineri – 25%
Adulti – 20%
Varstnici – 30%
Firme – 10%
2. Situatia cu principalii 5 furnizori si ponderea lor in achizitii.
VIII. Concurenta
Dobrogea Grup a investit pentru modernizare în ultimii 10 ani peste 52 milioane euro pentru:
introducerea de noi tehnologii în domeniile morărit, panificaţie, congelate şi biscuiţi;
dezvoltarea sistemului informatic integrat;
dezvoltarea reţelei de magazine proprii;
modernizarea parcului auto specializat;
pregătirea resurselor umane în conducere şi execuţie pentru a răspunde standardelor
europene de calitate şi siguranţă alimentară.
PANIFICAŢIE:
6 linii tehnologice automatizate de mare capacitate pentru franzelă,pâine toast, pâine
rotundă – tehnologie “no touch” şi specialităţi de panificaţie-produse cu valoare
nutriţională ridicată şi termen mare de valabilitate;
Compatibilitate cu tehnologiile tradiţionale care dau produselor,gust plăcut,aromă
deosebită şi grad ridicat de digestibilitate;
Procese şi produse sigure cu sisteme implementate de management calitate-siguranţă-
mediu;
17
Consum redus de utilităţi;
Productivitate ridicată;
BISCUIŢI:
2 linii automatizate şi flexibile de mare capacitate pentru:
biscuiţi dulci;
biscuiţi crackers;
biscuiţi sandwich;
Flexibilitate, diversitate sortimentală, reţete personalizate;
Siguranţa alimentară;
Productivitate ridicată.
MORĂRIT:
4 linii de măciniş făină grâu şi 1 linie producţie făină de secară
Cea mai mare capacitate de morărit concentrată pe o platformă industrială -510 to grâu
măcinat/24 h;
Control automatizat al fluxului tehnologic;
Fiabilitate şi productivitate ridicată a echipamentelor tehnologice;
Asigurarea condiţiilor igienico-sanitare şi de siguranţa alimentului pe tot parcursul
proceselor tehnologice;
Valorificare superioară a materiei prime prin imbunătăţirea performanţelor de măcinis şi
a indicelui de extracţie
SNACKS
3 linii de producţie pentru cereale expandate şi extrudate, pufuleţi şi covrigi
18
XI. Salariati
Salariati directi
Salariati cu studii superioare
XII. Managementul
S.C. Dobrogea Grup S.A. realizează produse într-un sistem integrat de management Calitate –
Siguranța alimentului – Mediu, proiectat, implementat și dezvoltat pentru îmbunătățirea continuă
a calității, securității produselor şi protejarea mediului înconjurător, luând în considerare
necesitățile tuturor partenerilor săi.
Conformitatea cu documentele de referință a fost certificată începând cu anul 2000 de firma
Germanisher Lloyd Certification. Astfel, în anul 2000 a fost certificat sistemul de management al
calității după standardul ISO:9001; certificat reînnoit în 2003, 2006, 2009, 2012 și 2015.
Sistemul de management de mediu a fost certificat în anul 2005 (in conformitate cu EN ISO
14001:2004) și certificarea acestui sistem a fost reînnoită în 2008 si 2011. Referitor la siguranța
alimentului organizația noastră a implementat şi certificat principiile HACCP în anul 2003 iar
din 2008 a fost certificat sistemul de management al siguranței alimentului, în conformitate cu
EN ISO 22000: 2005.
În prezent Dobrogea Grup SA menține si îmbunătățește continuu un sistem integrat Calitate –
Siguranţa alimentului, Mediu certificat de firma RINA Simtex in conformitate cu cerințele
standardelor internaționale ISO 9001:2008.
ISO 9001 Certificat IQNet-RINA si ISO 9001:2008 pentru sistemul de management al calităţii:
2.Certificat ISO 9001_emis in septembrie 2015
2.Certificat ISO 9001_IQNet_RINA_emis in septembrie 2015
2. IFS -SIGURANȚA ALIMENTARĂ – DE LA PRODUCĂTOR LA COMERCIANȚII
CU AMĂNUNTUL
19
3. CODUL DE RESPONSABILITATE SOCIALĂ
An 2017
1. Solvabilitate
Profit dinexploatare 0
= =0
Cheltuieli privind dobânzile 8730
2. Lichiditate
20
3. Profitabilitate
c. Profitabilitate
Profit de exploatare 0
= =0
Capital angajat 15.701 .545
21
Bilant 2017
Indicatori din BILANT
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 56.370.111
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 58.462.666
Stocuri (materii prime, materiale, productie in curs de executie, semifabricate, 7.246.029
produse finite, marfuri etc.)
Creante 50.627.270
Casa si conturi la banci 589.367
CHELTUIELI IN AVANS -
DATORII 53.974.365
VENITURI IN AVANS 2.141.448
PROVIZIOANE -
CAPITALURI - TOTAL, din care: 5.8716.964
Capital subscris varsat 15.701.545
Patrimoniul regiei -
22
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN Fabricarea produselor de
morarit
An 2018
1. Solvabilitate
2. Lichiditate
23
3. Profitabilitate
c. Profitabilitate
24
Bilant 2018
Indicatori din BILANT
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 53.852.185
CHELTUIELI IN AVANS -
DATORII 57.205.547
PROVIZIOANE -
Patrimoniul regiei -
-Pierdere 0
-Pierdere 0
25
morarit
Sursele interne
Din rândul surselor interne de informaţii fac parte:
documente financiare şi de bilanţ,
contabilitatea costurilor şi beneficiilor,
statistica economică a firmei,
documentele compartimentului de marketing,
studiile de piaţă mai vechi etc.
Foarte utile sunt, de asemenea, informaţiile despre colaboratori, care pot proveni din chestionare,
rapoarte asupra cumpărătorilor din străinătate, rapoarte asupra serviciilor prestate, rapoarte de la
târguri şi expoziţii internaţional, datele privind modalităţile de ofertă ale firmei etc
26
Bibliografie
1. https://ro.wikipedia.org/wiki/Dobrogea_Grup
2. http://dobrogeagrup.ro/
3. https://www.ziuaconstanta.ro/stiri/imobiliare/cei-137-de-creditori-ai-sc-
dobrogea-grup-sa-decid-modalitatea-de-vanzare-a-imobilului-de-pe-strada-
burada-581557.html
27