Istoria corectiilor bursiere si tendinte pe viitor

In primul rând trebuie să lămurim faptul că evoluția

bursei de acțiuni nu este întotdeauna direct corelată cu
evoluția economiei.
Se întâmplă destul de des ca bursa să crească, atunci
când economia scade si să scadă atunci când economia
crește. Cu toate acestea, pe termen lung și foarte lung,
bursa si economia sunt corelate, având în vedere că pe
bursă sunt listate cele mai mari companii din lume si
aceste companii au nevoie de profituri în piața reală
pentru a-și justifica prețul din piață.
Această decorelare temporară se întâmplă din mai multe
motive:
Bursa anticipează câteva luni în avans ce se va
întâmpla în economie;
Pe bursă nu sunt listate toate companiile din
economie ci, de obicei, companii mult mai mari si
mai performante decât media celor din economie;
Bursa este influențată mult și de lichiditatea din piață.
Dacă sunt mulți bani în piață, bursa va crește, dacă
banii sunt greu accesibili, bursa va scădea.
Criza economică – o perioadă în care prețurile
activelor înregistrează o scădere bruscă a valorii,
întreprinderile și consumatorii nu își pot plăti
datoriile, iar instituțiile financiare se confruntă cu o
lipsă de lichiditate.
Recesiune economică – Două trimestre consecutive
de scădere a PIB-ului unei economii. Sunt o
componentă firească a unui ciclu economic.
Bear market – O scădere a piețelor de acțiuni cu
20% sau mai mult.
Bull market – O piață a acțiunilor in creștere.
Stagnare/ Trend lateral – O perioda in care piata
evolueaza lateral, fara a avea o directie decisiva in sus
sau in jos.
Corecții mari bursiere – Scăderi intre 10-20% a
piețelor de acțiuni.
 Corecții mici – Scăderi de până la 5%.

Cât de des avem corecții mici, mari si bear markets?

Graficul de mai jos este realizat pentru indicele pieței
din SUA, S&P 500, pentru perioada 1928-2019
Vedem că avem destul de des corecții de -5%, -10% și, odată la 5 ani, în
medie, un Bear market, adică o corecție de peste 20%.

Au fost si 2 cazuri în care am avut corecții de peste 50%, mai exact în 1929-
1932 si 2008-2009.

Corecțiile mari de peste 50% sunt foarte rare. Totuși, orice investitor va
prinde cel puțin o astfel de corecție în viața sa.

Nu putem anticipa viitorul pentru că nu avem un glob de cristal, însă putem să

facem o estimare pe baza trecutului și a factorilor pe care îi cunoaștem astăzi:
 1. Se estimează că populația globului va continua să crească încă multe
decenii de acum încolo;
2. Încă există foarte multe zone (continente întregi) în care consumul este
încă la nivel de subzistență, așa cum aproape întreaga lume era la nivel
de subzistență acum 100 de ani. Putem să estimăm că în următoarele
decenii standardul de viață va continua să crească (nu știm în ce ritm) în
multe zone ale lumii.
3. Tehnologia asigură o creștere incredibilă a productivității muncii. Putem
estima că productivitatea va continua să crească într-un ritm constant, atâta
vreme cât omenirea este “obsedată” de progres, evoluție si știință.

Având în vedere că cele trei forțe de mai sus sunt reale și estimările sunt
rezonabile, întrebarea mea este cine va beneficia de toate aceste lucruri:

1. Creșterea numărului de consumatori si producători (datorita cresterii

populatiei);
2. Creșterea consumului (datorita dezvoltarii clasei mijlocii din tarile
emergente si din cele sarace);
3. Creșterea productivității muncii (datorita tehnologiei si inovatiei).

Sunt sigur că vor fi mulți beneficiari, însă principala beneficiară va fi Economia.

Un al doilea fenomen pe care îl observ este că beneficiile economice tind să se

concentreze din ce în ce mai mult în mâna unui număr din ce în ce mai mic de
corporații.

Astăzi Amazon vinde cât milioane de mici magazine.

Toate tranzacțiile se fac prin Visa si Mastercard.

Toată lumea consumă publicitate de la Google si Facebook.

Și tot așa …

Este suficient doar să te gândești unde se duc banii tăi de consum acum față
de acum 10 ani, ca să nu mai spun 20 de ani si să realizezi cât de puternică
este această tendință de concentrare.

Ghici ce! Majoritatea acestor companii care acaparează consumul și resursele

sunt listate la bursă.

Nu spun că toate aceste tendințe nu se pot întoarce, însă este puțin probabil.
Concluzii
Astfel, o concluzie rezonabilă ar fi că pe termen lung economia va crește si va
continua să se concentreze în mâna unor corporații. Vestea bună este că tu vei
putea beneficia de aceste tendințe, deținând acțiuni la aceste companii.

Pe termen scurt se pot intampla multe însă nu trebuie pierdută din vedere
imaginea de ansamblu.

Exact ca la șah, fiecare mișcare se face aici și acum, însă păstrând în vedere
întreaga tablă și următoarele mișcări.

Acest lucru se intampla cand ai dezvoltat un Plan personal de investitii (IPS)

bine facut. Practic vei stii in fiecare etapa a pietei ce ai de facut acum pentru a
profita de miscarile viitoare.