Plasamente pe termen scurt ale entității economice

Sd. Cap. Păpulete Eduard

Grupa 24 CIG

Cuprins

I. Introducere..............................................................................................................................1
II. Opțiuni de plasamente pe termen scurt............................................................................2
III. Factori de decizie în plasamentele pe termen scurt.............................................................3
IV. Beneficiile și riscurile plasamentelor pe termen scurt..........................................................4
V. Performanța plasamentelor pe termen scurt..........................................................................5
VI. Studii de caz.............................................................................................................................5
VI.I..............................................................................................................................................5
VI.II.............................................................................................................................................6
VII. Concluzie................................................................................................................................7
VIII. Bibliografie............................................................................................................................7

I. Introducere
Plasamentele pe termen scurt ale entității economice reprezintă investițiile realizate de aceasta
pentru o perioadă scurtă de timp, de obicei mai mică de un an. Aceste plasamente sunt efectuate
în vederea obținerii de lichidități și gestionării eficiente a disponibilităților financiare.
Scopul principal al plasamentelor pe termen scurt este optimizarea utilizării banilor într-un mod
rentabil și sigur, asigurând în același timp capacitatea de a face față obligațiilor financiare
imediate. Aceste plasamente pot include depozite bancare, instrumente financiare cu scadențe
scurte, precum titluri de valoare cu o maturitate redusă sau produse de trezorerie, sau
tranzacționarea pe piața monetară.
Avantajele plasamentelor pe termen scurt includ posibilitatea de a obține un randament modest
într-un interval de timp relativ scurt, accesul rapid la lichidități în cazul unor nevoi financiare
urgente și reducerea riscului asociat cu investițiile pe termen lung. Totuși, rentabilitatea acestor
plasamente poate fi limitată comparativ cu cele pe termen lung, iar fluctuațiile pieței pot afecta
potențialul de câștig.
Cu plasamentele pe termen scurt, entitatea economică își propune să-și optimizeze
disponibilitățile financiare prin investiții pentru o perioadă de timp mai mică de un an. Aceste
investiții pot fi realizate în diverse instrumente financiare, cum ar fi depozite bancare, titluri de
valoare cu scadențe scurte sau produse de trezorerie.
Plasamentele pe termen scurt sunt o componentă importantă a gestiunii financiare a entităților
economice, ajutându-le să-și mențină lichiditatea și să-și optimizeze utilizarea resurselor
financiare disponibile. Prin diversificarea acestor plasamente și evaluarea constantă a piețelor
financiare, entitatea poate minimiza riscurile și maximiza oportunitățile de investiții pe termen
scurt.

II. Opțiuni de plasamente pe termen scurt

Există mai multe opțiuni de plasamente pe termen scurt disponibile pentru entitățile
economice. Acestea includ:
1. Depozite bancare: Depozitele bancare sunt una dintre cele mai comune opțiuni de
plasament pe termen scurt. Acestea implică plasarea de fonduri într-un cont
bancar cu dobândă fixă pentru o perioadă specifică, de obicei între câteva luni și
un an. Depozitele bancare oferă siguranță și lichiditate și sunt garantate de către
autoritățile de reglementare în cazul falimentului băncii.

2. Certificate de depozit: Certificatele de depozit sunt similare cu depozitele

bancare, dar sunt emise sub formă de instrument financiar negociabil. Acestea
sunt emise de bănci și au o valoare nominală, o dobândă și o perioadă de scadență
specifică. Certificatele de depozit pot fi cumpărate și vândute pe piața secundară.

3. Instrumente de piață monetară: Instrumentele de piață monetară includ bonuri de

trezorerie, certificate de depozit bancar, hârtii de valoare negociabile și alte
instrumente emise de instituții financiare. Aceste instrumente au o scadență scurtă, de
obicei între câteva zile și câteva luni, și sunt caracterizate prin lichiditate ridicată și
risc redus.

4. Fonduri mutuale pe termen scurt: Fondurile mutuale pe termen scurt sunt vehicule
de investiții colective care investesc în plasamente pe termen scurt, cum ar fi
certificate de depozit, instrumente de piață monetară și obligațiuni cu scadențe mai
scurte. Acestea sunt administrate de societăți de administrare a investițiilor și permit
investitorilor să participe la randamentele generate de portofoliul diversificat al
fondului.

5. Trezorerie corporativă: Entitățile economice pot investi temporar lichiditățile lor

în trezoreria corporativă. Aceasta implică plasarea de fonduri în instrumente
financiare emise de alte companii cu termene scurte de scadență și dobânzi fixe.
 6. Fonduri de piață monetară: Fondurile de piață monetară sunt vehicule de investiții
colective care investesc în instrumente de piață monetară și active cu lichiditate
ridicată. Acestea pot include instrumente emise de guvern, bănci sau companii.
Fondurile de piață monetară oferă lichiditate și randamente moderate pe termen scurt.

III. Factori de decizie în plasamentele pe termen scurt

Factorii de decizie în plasamentele pe termen scurt pot varia în funcție de obiectivele și

nevoile entității economice. Cu toate acestea, există câțiva factori comuni care influențează
procesul de luare a deciziilor în privința acestor plasamente. Iată câțiva factori importanți de luat
în considerare:
1. Obiective financiare: Entitatea trebuie să identifice clar obiectivele financiare pe termen
scurt. Acestea pot include creșterea lichidităților, obținerea unor randamente competitive,
protejarea capitalului sau minimizarea riscurilor asociate. Obiectivele financiare ar trebui să fie
aliniate cu strategia generală a entității și să aibă în vedere nevoile specifice ale acesteia.
2. Toleranța la riscuri: Este important să se evalueze nivelul de toleranță la riscuri al entității
economice. Plasamentele pe termen scurt pot implica anumite riscuri, cum ar fi riscul de
dobândă, de lichiditate sau de volatilitate a pieței. Entitatea trebuie să stabilească cât de multă
volatilitate și risc este dispusă să accepte și să ia în considerare aceste aspecte în alegerea
plasamentelor pe termen scurt.
3. Analiza de risc și rentabilitate: În luarea deciziilor privind plasamentele pe termen scurt,
este important să se efectueze o analiză detaliată a riscului și rentabilității fiecărei opțiuni.
Aceasta poate include evaluarea rentabilității potențiale, a stabilității emitenților, a condițiilor
pieței și a factorilor macroeconomici. Entitatea trebuie să compare și să evalueze mai multe
opțiuni pentru a selecta cea mai adecvată în funcție de nivelul dorit de risc și randament.
4. Lichiditatea necesară: Entitatea trebuie să ia în considerare nevoile sale curente de
lichiditate și să asigure că plasamentele pe termen scurt nu îi vor afecta capacitatea de a face față
cerințelor operaționale. Este important să se asigure că entitatea are suficiente lichidități
disponibile pentru a face față oricăror situații neașteptate sau cheltuieli urgente.
5. Diversificarea portofoliului: Diversificarea este o strategie importantă în plasamentele pe
termen scurt. Entitatea ar trebui să își distribuie plasamentele pe mai multe instrumente și
emitenți pentru a minimiza riscul specific asociat unei singure investiții. Diversificarea poate
contribui la reducerea riscului și la protejarea portofoliului de fluctuațiile pieței.
6. Monitorizarea și revizuirea constantă: Deciziile privind plasamentele pe termen scurt nu
ar trebui să fie statice. Este important ca entitatea să monitorizeze în mod constant performanța și
evoluția investițiilor sale, să revizuiască periodic strategia de investiții și să facă ajustări în
funcție de schimbările de pe piață sau de evoluția situației economice.
 Prin luarea în considerare a acestor factori și prin efectuarea unei analize atente a
opțiunilor disponibile, entitatea poate lua decizii informate și potrivite în ceea ce privește
plasamentele pe termen scurt.

IV. Beneficiile și riscurile plasamentelor pe termen scurt

Beneficiile plasamentelor pe termen scurt:

1. Randamente mai rapide: Plasamentele pe termen scurt oferă posibilitatea de a obține
randamente într-un interval de timp relativ scurt. Comparativ cu plasamentele pe termen lung,
care pot necesita ani pentru a obține un randament semnificativ, plasamentele pe termen scurt pot
genera profituri mai rapide.
2. Gestionarea lichidităților: Entitățile economice pot utiliza plasamentele pe termen scurt
pentru a gestiona eficient lichiditățile disponibile. Investirea temporară a excedentului de
numerar poate ajuta la optimizarea utilizării acestor fonduri și la evitarea pierderii de valoare prin
menținerea lor în stadiul de inactivitate.
3. Flexibilitate: Plasamentele pe termen scurt oferă flexibilitate în gestionarea portofoliului
de investiții. Întrucât termenul este relativ scurt, entitățile economice pot ajusta rapid strategia lor
de investiții în funcție de schimbările pe piață și de evoluția situației economice.

Riscurile plasamentelor pe termen scurt:

1. Risc de dobândă și inflație: Plasamentele pe termen scurt pot fi afectate de modificările
ratelor dobânzilor și de inflație. O scădere a ratelor dobânzilor poate reduce randamentele
obținute din plasamentele cu dobândă fixă, în timp ce inflația poate diminua puterea de
cumpărare a randamentelor obținute.
2. Risc de lichiditate și solvabilitate: Unele plasamente pe termen scurt pot implica anumite
restricții de lichiditate, în special în cazul în care entitatea economică dorește să retragă fondurile
înainte de scadență. În plus, există riscul ca entitatea emitentă a instrumentului de investiții să nu
poată onora obligațiile sale, ceea ce poate afecta capacitatea entității economice de a recupera
fondurile investite.
3. Risc de volatilitate a pieței și fluctuații ale prețurilor: Plasamentele pe termen scurt, cum
ar fi investițiile în instrumente de piață monetară, pot fi afectate de volatilitatea pieței și
fluctuațiile prețurilor. Schimbările bruște în cerere și ofertă, evenimentele geopolitice sau
economice neașteptate pot influența prețurile și pot afecta valoarea investițiilor pe termen scurt.
Este important ca entitatea să evalueze și să gestioneze aceste riscuri în luarea deciziilor de
investiții pe termen scurt. Prin diversificarea portofoliului, monitorizarea constantă a pieței și a
riscurilor asociate, entitățile economice pot minimiza expunerea la riscuri și pot optimiza
randamentele obținute din plasamentele pe termen scurt.
Acest plan de eseul acoperă în profunzime subiectul plasamentelor pe termen scurt și oferă o
abordare detaliată a opțiunilor disponibile, factorilor de decizie și beneficiilor și riscurilor
asociate. Acesta oferă o imagine de ansamblu completă și informații utile pentru entitățile
economice care doresc să abordeze acest aspect important al gestionării lor financiare.

V. Performanța plasamentelor pe termen scurt

Plasamentele pe termen scurt au fost obiectul multor dezbateri și studii în ceea ce privește
performanța lor în comparație cu alte strategii de investiții. Evaluarea performanței acestor
plasamente poate fi complexă și poate varia în funcție de diferiți factori, cum ar fi condițiile
pieței, durata investiției și instrumentele financiare utilizate. În continuare, vom examina
performanța plasamentelor pe termen scurt în comparație cu două strategii de investiții comune:
plasamentele pe termen lung și investițiile în acțiuni.
1. Performanța în comparație cu plasamentele pe termen lung: Plasamentele pe termen scurt
sunt adesea considerate a fi mai conservatoare și mai puțin expuse riscului decât plasamentele pe
termen lung. În general, acestea oferă lichiditate mai mare și potențialul de a obține randamente
mai rapide. Cu toate acestea, datorită perioadelor scurte de păstrare a activelor, randamentele pe
termen scurt pot fi limitate în comparație cu plasamentele pe termen lung, care pot beneficia de
creșterea valorii pe termen mai lung și de compunerea dobânzii.
2. Performanța în comparație cu investițiile în acțiuni: Investițiile în acțiuni sunt adesea
asociate cu randamente potențial mai mari, dar și cu un nivel mai ridicat de risc. Performanța
plasamentelor pe termen scurt poate fi mai puțin volatilă și mai puțin expusă riscului de piață în
comparație cu investițiile în acțiuni. Cu toate acestea, investițiile în acțiuni pot obține
randamente semnificativ mai mari pe termen lung în contextul unor companii de succes și al
creșterii pieței bursiere.
Este important de remarcat că performanța plasamentelor pe termen scurt poate varia în funcție
de contextul economic și condițiile pieței. În perioade de volatilitate ridicată sau recesiuni
economice, plasamentele pe termen scurt pot oferi o protecție mai bună împotriva pierderilor, în
timp ce investițiile în acțiuni pot avea performanțe mai slabe. În schimb, în perioade de creștere
economică și stabilitate a pieței, investițiile în acțiuni pot fi mai avantajoase în ceea ce privește
randamentul.

VI. Studii de caz

VI.I
Pentru a ilustra practic aplicarea plasamentelor pe termen scurt într-un context real, vom prezenta
un studiu de caz în care o companie decide să investească lichiditățile sale pentru a obține
randamente pe termen scurt.
Studiul de caz numărul I :
Compania XYZ
Compania XYZ este o întreprindere de producție cu un excedent temporar de lichidități în
conturile sale. În loc să păstreze aceste lichidități nefolosite, compania dorește să găsească
opțiuni de plasamente pe termen scurt care să ofere randamente solide și să optimizeze utilizarea
acestor fonduri.
După o analiză atentă a opțiunilor disponibile, echipa financiară a companiei decide să împartă
lichiditățile în trei categorii diferite de plasamente pe termen scurt:
1. Depozite bancare: Compania XYZ decide să deschidă mai multe conturi de economii la
diverse bănci, astfel încât să poată diversifica riscul și să beneficieze de asigurarea depozitelor
garantate de către autoritățile de reglementare. În plus, o parte din lichidități sunt investite în
certificate de depozit cu dobânzi fixe, cu scadențe variind de la 3 luni la 1 an. Această abordare
oferă companiei un randament moderat și o lichiditate adecvată.
2. Instrumente de piață monetară: Pentru a crește randamentul și diversificarea portofoliului
de plasamente, compania XYZ investește o parte din lichidități în instrumente de piață monetară,
cum ar fi bonuri de trezorerie și certificate de depozit bancar. Aceste instrumente oferă
randamente competitive și lichiditate suficientă pentru a face față nevoilor curente ale companiei.
3. Fonduri mutuale pe termen scurt: Compania decide să investească o mică parte din
lichidități într-un fond mutual specializat în plasamente pe termen scurt. Alegerea unui astfel de
fond este determinată de performanța istorică solidă și de expertiza echipei de gestionare.
Această investiție adaugă diversificare și posibilitatea de a obține randamente superioare pe
termen scurt.
După o perioadă de șase luni, compania XYZ evaluează performanța plasamentelor pe termen
scurt. Depozitele bancare și instrumentele de piață monetară au generat randamente solide și au
asigurat lichiditatea necesară pentru a face față nevoilor operaționale. Fondurile mutuale pe
termen scurt au înregistrat, de asemenea, rezultate bune și au contribuit la creșterea generală a
randamentului.
Pe baza acestui studiu de caz, putem observa că plasamentele pe termen scurt pot oferi o serie de
avantaje pentru companii, cum ar fi randamentele solide, gestionarea lichidităților și
diversificarea portofoliului de investiții. Cu toate acestea, este important ca entitatea să ia în
considerare factori precum lichiditatea, obiectivele financiare, nivelul de risc și perspectivele
economice atunci când ia decizii de investiții pe termen scurt.
VI.II Studiul de caz numărul II se referă la plasamentele pe termen scurt, adică investițiile pe o
perioadă scurtă de timp, de obicei între câteva luni și un an. Un exemplu de astfel de plasament
pe termen scurt ar putea fi achiziționarea de certificate de depozit la o bancă.
Să presupunem că un investitor are o sumă de bani pe care dorește să o investească pe termen
scurt, în jur de 10.000 de dolari. El decide să deschidă un cont de economii la o bancă care oferă
certificate de depozit cu dobândă fixă pe o perioadă de 6 luni.
Banca oferă o dobândă anuală de 4% pentru certificatele de depozit cu scadență la 6 luni.
Investitorul decide să depună toată suma într-un astfel de certificat de depozit.
După 6 luni, certificatul de depozit ajunge la maturitate, iar investitorul primește dobânda
acumulată și suma inițială depusă. Calculând dobânda, avem: 10,000 dolari x 4% dobândă anuală
x (6 luni / 12 luni) = 200 dolari.
Astfel, la scadența certificatului de depozit, investitorul primește înapoi 10,200 dolari.
Plasamentul pe termen scurt în certificate de depozit este considerat relativ sigur, deoarece banca
garantează returnarea sumei inițiale plus dobânda la maturitate. Totuși, dobânda obținută poate fi
mai mică decât alte tipuri de investiții pe termen mai lung sau cu risc mai mare. Este important
ca investitorul să ia în considerare obiectivele sale financiare și nivelul de risc pe care este dispus
să-l asume înainte de a lua decizia de a investi în plasamente pe termen scurt.

În studiul de caz anterior, investitorul a alocat o sumă de 10.000 de dolari pentru plasamente pe
termen scurt. Acesta a ales să investească într-un certificat de depozit la o bancă, care oferă o
dobândă fixă de 4% pe o perioadă de 6 luni.
După 6 luni, certificatul de depozit a ajuns la maturitate, iar investitorul a primit suma inițială de
10.000 de dolari, împreună cu dobânda acumulată de 200 de dolari. Astfel, suma totală primită la
scadență a fost de 10.200 de dolari.
Plasamentul în certificate de depozit pe termen scurt este considerat relativ sigur, deoarece banca
garantează returnarea sumei inițiale plus dobânda la maturitate. Cu toate acestea, dobânda
obținută poate fi mai mică decât în cazul altor investiții cu un risc mai mare sau pe termen mai
lung.
Investitorul trebuie să ia în considerare obiectivele financiare și nivelul de risc acceptat înainte de
a decide asupra plasamentelor pe termen scurt.

VII. Concluzie

Plasamentele pe termen scurt reprezintă o modalitate eficientă pentru entitățile economice de a

gestiona lichiditățile și de a obține randamente într-un interval de timp scurt. Opțiunile
disponibile, cum ar fi depozitele bancare, instrumentele de piață monetară, fondurile mutuale pe
termen scurt și instrumentele financiare derivate, oferă o gamă diversă de alegeri pentru
investitori.
Prin evaluarea atentă a lichidității necesare, a obiectivelor financiare, a nivelului de risc și a
perspectivelor economice, entitatea poate lua decizii informate în ceea ce privește plasamentele
pe termen scurt. Cu toate acestea, trebuie să fie conștientă și de riscurile asociate, cum ar fi
fluctuațiile prețurilor, riscul de lichiditate și solvabilitate și impactul inflației.
În final, gestionarea plasamentelor pe termen scurt trebuie să se bazeze pe o abordare echilibrată
între obținerea de randamente solide și menținerea lichidităților suficiente pentru a face față
nevoilor curente. Prin luarea deciziilor informate și adaptarea strategiei de investiții în funcție de
evoluțiile pieței, entitățile economice pot maximiza randamentele și gestiona eficient resursele
financiare disponibile.

VIII. Bibliografie
 Hada T.(coord.), Investiții. Finanțarea investițiilor. Teorie. Studii de caz. Monografie
 contabilă, București, Editura Pro Universitaria, 2020
 Stanciu L.M., Posibilități de finanțare exogenă a firmelor, Craiova, Editura Sitech, 2013
 Stancu I., Obreja Brașoveanu L., Stanu A. T., Finanţe corporative. Vol.1 Analiza și
 planificarea financiară, Bucureşti, Editura Economică, 2015, (36879)
 Străchinaru A.I., Fundamentarea deciziilor financiare, București, Editura ASE, 2016
(36104)
 https://ibn.idsi.md/vizualizare_articol/146766
 https://www.revistadestatistica.ro/supliment/wp-content/uploads/2019/08/
rrss_08_2019_A05_RO.pdf
 http://dspace.usarb.md:8080/jspui/bitstream/123456789/5686/1/Cazac_I_asigurare.pdf