Universitatea Dunrea de Jos din Galai Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor Departamentul de Economie

Prof. univ. dr. Florin Buhociu

Conf. univ. dr. Liliana Moga

Analiz economico-financiar

ISBN 978-606-8216-01-0

Editura EUROPLUS Galai, 2010

Capitolul 1 Bazele teoretico-metodologice ale Analizei economico-financiare

1.1 Definirea si tipologia analizei economico-financiare
Analiza ca metod a cunoaterii, se bazeaz pe descompunerea unui obiect, proces sau fenomen n prile sale componente, pn se ajunge la elementele sale simple, n scopul cunoaterii structurii acestuia i a identificrii legturilor cauzale dintre elementele sale, a factorilor care le genereaz i a legilor formrii acestora. Analiza economico-financiar este o disciplin al crei obiect de studiu l constituie procesele i fenomenele economico-financiare legate de activitatea productiv desfurat de ntreprinderi. ntreprinderea, este vzut ca o organizaie social, cu o structur proprie bine delimitat n timp i spaiu, caracterizat prin dinamism si complexitate. Analiza economico-financiar utilizeaz n demersurile sale un ansamblu de concepte, tehnici i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe n scopul formulrii unor aprecieri pertinente referitoare la situaia unui agent economic, la nivelul i calitatea performantelor sale. Analiza informaiilor se face potrivit relaiilor cauz-efect, ca urmare a caracterului deosebit de complex al fenomenelor social-economice care se desfoar la nivelul ntreprinderilor. n funcie de criteriul de clasificare ales, se disting mai multe tipuri ale analizei economice: 1. Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenului analizat, exist dou tipuri fundamentale: analiza post-factum sau post-operatorie; privete prezentul i trecutul activitii analizate i presupune cercetarea rezultatelor unei activiti economice potrivit relaiilor cauzale, pentru stabilirea modului n care au fost ndeplinite obiectivele stabilite. Termenul de post-factum definete un proces sau eveniment care a avut loc sau care s-a ncheiat, analiza acestuia efectundu-se ulterior producerii lui; analiza previzional sau analiza prospectiv; privete viitorul activitii analizate i presupune previzionarea evoluiei fenomenelor economice, pe baza cercetrii factorilor care le influeneaz i a relaiilor de cauzalitate, n perspectiv. Analiza previzional constituie o etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii economico-financiare a ntreprinderii. 2. Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor cantitative ale fenomenelor, exist dou tipuri de analiz: analiza calitativ, care urmrete determinarea nsuirilor eseniale ale fenomenului economic studiat i a factorilor care sunt de aceeai natur cu fenomenul i l determin. Analiza calitativ determin gradul de precizie cu care se face previzionarea evoluiei fenomenelor i st la baza elaborrii de modele n care sunt prinse elementele eseniale ale fenomenului economic; analiz cantitativ, presupune cercetarea fenomenelor economice prin determinri cantitative exprimate prin volum, valoare, numr, durata, etc. 3. Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem: analiza microeconomic, desfurat la scara ntreprinderii i a elementelor acesteia, abordat ca sistem; analiza macroeconomic, studiaz fenomenele economice la nivelul ramurii economice, al economiei naionale sau al economiei mondiale.

4. Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor economice, se disting: analiza static, care studiaz fenomenele economice, precum i elementele i factorii care le influeneaz, la un moment dat; noiunea de static face referire la modul n care se efectueaz analiza, i nu la natura fenomenelor economice, care nu sunt niciodat statice; analiza dinamic, studiaz fenomenele economice n schimbare, n corelaie cu evoluia lor n timp, relevnd caracteristicile acestora la o succesiune de momente. 5. Dup criteriile de studiere a fenomenelor: analiza tehnico-economic, care mbin caracterul tehnic cu cel economic, de exemplu aciunea de cretere a produciei este rezultatul unei analize tehnico-economice efectuate de specialiti cu cunotine tehnice i economice (reducerea costurilor, creterea rentabilitii pe produs etc.); analiza economico-financiar trateaz corelaiile dintre activitatea economic (de exploatare) i activitatea financiar (riscul financiar); analiza financiar vizeaz fluxurile financiare care se formeaz la nivelul ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a capitalului, etc.

1.2 Coninutul procesului de analiz economic

Analiza unei activiti economice ncepe abia n momentul n care acesta s-a concretizat prin rezultate. Drumul pe care l parcurge activitatea de analiz este invers evoluiei reale a fenomenului: se pornete de la rezultate, materializate sub forma unor indicatori economico-financiari, dup care se determin elementele procesului, factorii care l-au generat i i-au influenat evoluia i relaiile dintre ei. Definiii ale elementelor prezentate pn acum: elementele: pri componente ale fenomenului analizat; factorii: acele fore n micare care provoac sau determin un fenomen economic; cauze: fenomene care n anumite condiii provoac, i deci explic, apariia unui fenomen. Un fenomen economic poate fi generat de anumite cauze, dar la rndul sau poate fi cauza final a altui fenomen. Coninutul activitii de analiz economic poate fi structurat n mai multe etape: 1. Determinarea obiectului analizei economico-financiare, care presupune identificarea faptelor, fenomenelor sau rezultatelor asupra crora se va concentra analiza; delimitarea acestora se face n timp i n spaiu, cantitativ si calitativ; 2. Determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat. Pentru descompunerea n elemente componente se efectueaz o analiz structural a fenomenului economic studiat. Factorii de influen se stabilesc treptat, ncepnd cu cei cu aciune direct i continund cu cei cu aciune indirect (care influeneaz fenomenul economic studiat prin intermediul primei categorii de factori). Procesul continu pn la stabilirea cauzelor finale (primare) care determin evoluia fenomenului studiat; 3. Odat cu stabilirea factorilor are loc i determinarea corelaiei dintre fiecare factor identificat i fenomenul economic analizat, ct i a corelaiei dintre acetia. Prin corelaie se nelege o relaie de tip cauz-efect care genereaz raporturi de condiionare. 4. Msurarea (cuantificarea) influenelor diferitelor elemente sau factori, care este n principal o analiz de tip cantitativ; 5. Sintetizarea rezultatelor analizei etap n care se fac aprecierile asupra activitii economice studiate, i stabilirea unui diagnostic pentru evaluarea situaiei activitii economice studiate; 6. Elaborarea msurilor pentru ndreptarea deficienelor constatate, respectiv creterea eficienei activitii pe viitor (acestea constituie coninutul deciziilor adoptate).

1.4 Studiul factorilor care influeneaz rezultatele activitilor economice Necesitatea cunoaterii schimbrilor de situaie care apar n activitatea ntreprinderilor atrage, n mod obligatoriu, cunoaterea i studiul tuturor factorilor implicai, al naturii lor, al relaiilor pe care acetia le stabilesc cu alte elemente. Acest lucru nu se poate realiza dect prin efectuarea unei analize economice. Factorii care influeneaz rezultatele fenomenelor economice pot fi grupai dup mai multe criterii: 1. Dup natura coninutului lor: tehnici; tehnologici; economici; organizatorici; social-politici; demografici, etc. 2. Dup caracterul lor n cadrul relaiilor cauzale: factori calitativi, care sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat, deosebindu-se de fenomen prin gradul de cuprindere. De exemplu, productivitatea muncii este de aceeai natur cu producia, dar se raporteaz la o persoan, o unitate de timp, etc.; factori cantitativi (care exprim nivelul cantitativ), sunt purttorii materiali, concrei, ai factorilor calitativi; factori de structur, care sunt folosii atunci cnd rezultatul analizat se refer la mrimi agregate (compuse din mai multe elemente); 3. Dup felul n care acioneaz asupra procesului economic analizat: factori cu aciune direct, atunci cnd acetia acioneaz i i exercit direct influena asupra fenomenelor supuse analizei; factori cu aciune indirect, care i manifest influena indirect asupra fenomenului analizat, prin intermediul factorilor direci; 4. Dup originea aciunii, ntlnim: factori endogeni (interni), care i au originea n activitatea desfurat; factori exogeni (externi), care i au originea la nivelul ramurii sau al economiei naionale; 5. Dup natura circuitului economic: factori specifici activitii de producie, de exemplu: mijloacele fixe, factorul uman, material etc.; factori specifici activitii de aprovizionare, de exemplu: modul de procurare, natura materiilor prime, a materialelor etc. 6. Dup gradul de intensitate al aciunii: factori principali (dominani, hotrtori), de exemplu: calitatea produselor, cererea pieei, raionalizarea consumului; factori secundari (de mai mic importan, dar nu de neglijat), de exemplu: modalitatea de asigurare a transportului pentru produsele vndute, modalitatea de ambalare, de prezentare i de returnare a ambalajelor etc. 7. Dup posibilitatea de previziune: factori previzibili (cu grad ridicat de certitudine); factori imprevizibili (nesiguri, aleatori).

1.5 Metodologia analizei economice

Metodologia analizei economico-financiare este totalitatea procedeelor i a modalitilor de cercetare utilizate n domeniul economic i financiar.
5

Ca n oricare alt domeniu de activitate, putem grupa metodele de analiz n dou mari categorii: a) Metode de analiz calitativ, care studiaz aspectele legate de relaiile cauzale care se regsesc n esena oricrui fenomen economic. Finalitatea aplicrii metodelor calitative const n construirea modelelor abstracte a fenomenelor economice studiate; b) Metode de analiz cantitativ, care dau posibilitatea concretizrii cantitative, a cuantificrii influenelor pozitive sau negative ale factorilor care determin activitatea sau fenomenul analizat. Cele mai importante metode ale analizei calitative, prezente n literatura de specialitate, sunt: Metodele de analiz cantitativ au la baz mrimi cifrice i se folosesc pentru cuantificarea contribuiei factorilor de influen la formarea i modificarea unui fenomen sau rezultat economic. Ca metode de analiz cantitativ, utilizate n analiz economico-financiar, ntlnim: 1. Metoda substituirilor n lan se aplic pentru determinarea influenei factorilor asupra fenomenului analizat. Modelul metodei se prezint sub forma unei relaii matematice (raport sau produs) care leag factorii care influeneaz fenomenul analizat. Cel mai frecvent este o ecuaie cu una sau mai multe variabile, ca n exemplele de mai jos: Y = f x ; Y = f (x 1 , x 2 ) ; Y = f (x1 , x 2 , x 3 , ... x n ) . Metoda substituirilor n lan are la baz nlocuirea succesiv a valorii pe care o au factorii la momentul de baz (P0) cu valoarea lor efectiv (P1). Utilizarea acestei metode presupune respectarea a trei principii importante i anume: a) ordonarea factorilor n vederea substituirii este dat de caracterul lor n cadrul relaiilor cauzale: factori cantitativi; factori de structur; factori calitativi. b) respectarea succesiunii nlocuirii valorilor factorilor. Se pornete de la factorii cu influen direct ctre cei cu influen indirect. c) meninerea necondiionat a valorii nlocuite a unui factor n operaiile care urmeaz.

( )

Variaia rezultatului economic sau abaterea acestuia, poate fi exprimat prin mrimi absolute ( R ) sau prin mrimi relative ( I R ), analiza fcndu-se pentru fiecare caz n parte. n continuare vom detalia modalitile se analiz a abaterilor rezultatului economic, n funcie de numrul factorilor care l influeneaz i de relaia matematic stabilit ntre acetia, ct i n funcie de modul de exprimare (n mrimi absolute i n mrimi relative). 1.1 Rezultatul (R) este exprimat ca produs al factorilor de influen iar modelul matematic va fi o ecuaie de forma:

R = a bc

1.1.1 Modificarea n mrimi absolute: Modificarea rezultatului economic ( R ) se determin comparnd valoarea de baz cu valoarea efectiv: R = R 1 R 0 (diferena rezultat din comparaie)

R 0 = a 0 b0 c0

(perioada de baz)
6

(perioada analizat) Utiliznd principiile enunate, vom calcula influena fiecrui factor asupra variaiei rezultatului economic ( R ): a) influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:

R 1 = a 1 b1 c1

R a = (a 1 b 0 c 0 ) (a 0 b 0 c 0 ) = (a 1 a 0 ) b 0 c 0 R b = (a 1 b1 c 0 ) (a 1 b 0 c 0 ) = a 1 (b1 b 0 ) c 0
R c = (a1 b1 c1 ) (a1 b1 c 0 ) = a1 b1 (c1 c 0 )
R R R = R a + b + c

b) c)

influena factorului b asupra variaiei rezultatului R: influena factorului c asupra variaiei rezultatului R:

n concluzie, suma influenelor factorilor a, b, i c asupra rezultatului economic analizat se concretizeaz prin relaia:

1.1.2 Modificarea n mrimi relative Indicele rezultatului analizat (IR) se poate scrie potrivit relaiei:

IR =

unde: I reprezint indicele analizat, iar Ia, Ib, Ic pn la In, indicii fiecrui factor analizat. Pentru exprimarea rezultatului ca produsul celor trei factori (a, b i c), indicele ia urmtoarea form:

I a I b I c ... I n 100 n 1

IR =

Modificarea n mrimi relative a rezultatului ( I R ) se poate scrie:

Ia Ib Ic 100 2

I R = I R 100

Pentru fiecare factor n parte, influenele relative asupra indicatorului de rezultat se determin pe baza relaiilor: influena factorului a:

IaR = I a 100
influena factorului b:

IbR =
influena factorului c:

Ia Ib Ia 100

IcR =

Ia Ib Ic Ia Ib 100 100 2

1.2 Rezultatul (R) este exprimat ca raport ntre factorii de influen, modelul matematic va fi o ecuaie de forma:

R=

a b

1.2.1 Modificarea n mrimi absolute: n acest caz variaia rezultatului ( R ) se exprim astfel:

R = R 1 R 0 =

a1 a 0 b1 b 0

n conformitate cu principiile enunate, substituirea factorilor trebuie s nceap cu factorul cantitativ. De aceea, aplicarea metodei substituiei se face difereniat, n funcie de locul unde este situat factorul cantitativ n cadrul raportului, adic la numrtor sau la numitor. 1.2.1.1 Dac factorul cantitativ se afl la numrtorul relaiei: Influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:

R a =

a1 a 0 a1 a 0 = b0 b0 b0
a1 a1 b1 b 0

Influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:

R b =

1.2.1.2 Dac factorul cantitativ se afl la numitorul relaiei: Influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:

R b =

a0 a0 b1 b 0

Influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:

R a =

a1 a 0 a1 a 0 = b1 b1 b1

n concluzie, suma influenelor factorilor a i b asupra rezultatului economic analizat se concretizeaz prin relaia:
R R = R a + b

2. Metoda determinrii izolate a aciunii factorilor: Pentru separarea influenelor factorilor (variabilelor), cnd e vorba de relaii de proporionalitate direct sau invers, literatura de specialitate stabilete i alte metode n afara metodei substituirilor n lan. Una dintre aceste metode este metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, care prezint o serie de variante de calcul. La baza acestei metode st un singur principiu dintre cele trei prezentate mai sus i anume c substituirile se efectueaz n mod succesiv. Relaia de calcul este:

R = R 1 R 0

Pe aceast baz, influena factorilor rezult din relaiile:

R a = (a 1 b 0 c 0 ) (a 0 b 0 c 0 ) = (a 1 a 0 ) b 0 c 0 R b = (a 0 b1 c0 ) (a 0 b0 c0 ) == a 0 (b1 b0 ) c0 R c = (a 0 b 0 c1 ) (a 0 b 0 c 0 ) = a 0 b 0 (c1 c 0 )

n toate cazurile, scztorul rmne neschimbat, modificrile fcndu-se n cadrul desczutului, la factorii respectivi (a, b, c). Pe baza celor de mai sus, vom avea ca relaie de principiu:

R = R a + R b + R c + r

unde: r reprezent restul nedescompus, pentru care s-au propus ipoteze diferite de repartizare
8

de factori (variabile). 3. Metoda balanier, opereaz prin utilizarea balanei elementelor, pe de o parte, i a balanei modificrii elementelor, pe de alt parte. Din analiza lor, prin comparare, se evideniaz cauzele care au condus la modificarea rezultatului studiat.

Capitolul 2 Analiza diagnostic a activitii de producie i comercializare

Fiecare ntreprindere, prin activitatea de producie i comercializare desfurat, contribuie la satisfacerea unor nevoi sociale individuale, ct i pe plan social, prin realizarea de bunuri i servicii. Una din calitile importante pe care trebuie s le aib orice manager, este capacitatea de a se informa temeinic asupra preferinelor consumatorilor n ceea ce privete bunurile i serviciile pe care sunt dispui s le achiziioneze. Acestea trebuie s satisfac consumatorii nu numai sub aspectul calitativ, ci i sub cel financiar. n felul acesta, se creeaz premisa asigurrii continuitii activitii economico-productive prin reluarea continu a ciclului de producie, ce se ncheie n mod firesc prin comercializare i recuperarea contravalorii mrfurilor i serviciilor vndute. Ideal pentru productori este ca activitile economico-productive s se desfoare pe baza unor comenzi certe din partea beneficiarilor, astfel nct mersul continuu al activitii s fie n permanen asigurat. n mare parte, ntreprinderile au clieni permaneni care, prin cereri constante, asigur valorificarea produselor i serviciilor. Legea concurenei creeaz posibilitatea ca unii beneficiari s fie atrai ctre alte oferte mai avantajoase sub aspect calitativ i ca pre. De aici, lupta continu a managerilor pentru calitate i preuri accesibile, pentru a asigura ntreprinderii pe care o conduc o activitate continu i n permanent dezvoltare. Modul n care se desfoar procesul de producie i comercializare, precum i caracteristicile sortimentale i de calitate ale produciei destinate comercializrii se reflect n urmtoarele categorii de indicatori: indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare; indicatorii care asigur analiza produciei fizice la nivel global i din punct de vedere sortimental; indicatorii de calitate.

2.1 Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare, pe baza indicatorilor valorici
2.1.1 Indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare Stabilirea obiectivelor strategice pentru evoluia ntreprinderilor are la baz rezultatele analizei activitii de producie i comercializare desfurat pn n prezent. Indicatorii valorici aduc un important aport informaional la analiza activitii de producie i comercializare a oricrei ntreprinderi. Sistemul de indicatori care asigur evaluarea i analiza activitii de producie i comercializare este alctuit din: a) producia marf sau producia fabricat (Qf); b) cifra de afaceri (CA); c) producia exerciiului (Qe); d) valoarea adugat (Qa).
9

Producia fabricat Producia fabricat sau producia marf (Qf), (indicator calculat de ntreprinderile cu activitate producie i prestri servicii), reprezint valoarea tuturor bunurilor realizate destinate vnzrii ctre clieni i a serviciilor prestate, pe o anumit perioad de timp. Acest indicator cuprinde valoarea produselor finite destinate livrrii i valoarea serviciilor prestate ctre teri, precum i valoarea semifabricatelor destinate livrrii pentru prelucrri ulterioare n vederea obinerii de produse finite. Prin semifabricat nelegem un anumit produs care, n cadrul unei uniti productive, a ajuns la un anumit nivel de prelucrare i nu mai poate fi prelucrat dect ntr-o alt secie sau ntr-o alt ntreprindere pentru realizarea unui produs finit. Producia fabricat se calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i Balana sintetic fcnd suma dintre rulajele debitoare ale conturilor 345, 341 i rulajele creditoare ale conturilor 704, 705 i 708. Cifra de afaceri Cifra de afaceri este un indicator de volum de importan esenial, deoarece reflect nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate, respectiv a serviciilor prestate, pe o anumit perioad de timp. Cifra de afaceri (CA) reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi rezultate din vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o anumit perioad de timp. n afar de cifra de afaceri exprimat la nivelul ntreprinderii, care caracterizeaz activitatea global, putem ntlni i o alt form de exprimare - cifra de afaceri rezultat din activitatea de baz, care reflect valoarea produciei marf din activitatea principal (de baz) care a fost vndut. Se simbolizeaz prin Qv. n practic, se utilizeaz i denumirea de producie marf vndut i ncasat, care nseamn finalizarea actului de valorificare a produselor finite i serviciilor prin ncasarea de la clieni a contravalorii acestora (rulajul creditor al contului 411). Cifra de afaceri calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i balana sintetic prin nsumarea veniturilor din vnzarea mrfurilor (rulajul creditor al contului 707) i produciei vndute (rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708). Cifra de afaceri se poate calcula i pornind de la producia marf (fabricat), lund n considerare stocurile de produs finit de la nceputul, respectiv sfritul perioadei analizate:

CA = Qf s pf ,

s pf = s Fpf s Ipf ,
n care: Qf reprezint producia marf; s pf reprezint variaia stocurilor de produse finite;

s Fpf reprezint stocul final de produse finite; s Ipf reprezint stocul iniial de produse finite.

Producia exerciiului Producia exerciiului (Qe) este un indicator de analiz care determin valoarea ntregii activiti a unei ntreprinderi, pe o perioad determinat de timp. n coninutul acestui indicator sunt incluse: valoarea integral a produciei vndute; diferenele de stoc de la nceputul i sfritul perioadei respective de timp, privind creterea sau descreterea produciei.
10

Aceste stocuri, cuprind nu numai valoarea produciei ca atare ci i valoarea semifabricatelor i a produciei neterminate, aflat n diverse faze tehnologice, acestea incluznd, de fapt, o serie de cheltuieli ce urmeaz a fi ncorporate n produsele finite sau semifabricatele destinate livrrii. Relaia de calcul a produciei exerciiului este:

Qe = (Qf s pf ) s pn + Qi ,

n care: s pf reprezint variaia stocurilor de produse finite;

s pn reprezint variaia stocurilor de producie neterminat;

Qi reprezint valoarea imobilizrilor produse n regie proprie. Mod de calcul pornind de la Contul de profit si pierderi: suma produciei vndute (rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708), produciei imobilizate (rulajul creditor al contului 72) ponderate cu variaia produciei stocate (soldul contului 711). Valoarea adugat Valoarea adugat (Qa) exprim nivelul valorii nou create de ntreprindere n cursul desfurrii procesului de producie, adic diferena dintre valoarea global a produciei (activitii exerciiului) i consumurile intermediare (cheltuielile pentru resurse materiale i servicii furnizate de ctre teri), pe o anumit perioad de timp. Relaia de calcul este:

Qa = Qe M ,
n care: Qe reprezint valoarea produciei exerciiului; M reprezint consumurile intermediare; acestea includ cheltuielile pentru achiziionarea resurselor materiale (rulajul debitor al conturilor 601, 602, 603, 604, 606, 608) i a serviciilor furnizate de ctre teri (rulajul debitor al conturilor 605, 61, 62). O alt metod de calcul a valorii adugate este prin adunarea elementelor componente (metoda aditiv). Principalele elemente care compun valoarea adugat sunt: fondul de salarii i contribuia la asigurrile sociale, fondul de omaj, fonduri speciale (remunerarea forei de munc, rulaj debitor al contului 64); amortizarea (valoarea mijloacelor fixe transmis asupra produciei realizate, rulaj debitor al contului 681); profitul (capacitatea unei ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n uniti monetare, soldul creditor al contului 121); impozite i taxe (factor extern, pe care unitile economice nu l pot controla, rulajul debitor al contului 63). Aplicaie pentru calculul indicatorilor valorici ai activitii de producie i comercializare S se analizeze activitatea unei ntreprinderi pe anii 2006 i 2007, precum i modul n care echipa managerial a fcut previziunile pentru anul 2007, tiind c produce patru categorii de produse finite (simbolizate A, B, C i D), iar la cererea clienilor asigur transportul produselor finite, care se factureaz separat acestora. Din documentele contabile de sintez au fost culese datele referitoare la activitatea de producie i comercializare pentru anii 2006 i 2007, iar din bugetul de venituri i cheltuieli previziunea fcut pentru anul 2007.

11

 mii lei Producie Produsul Realizat 2006 Programat 2007 [P0] [Ppr] Produsul A 20.000 22.000 Produsul B 23.000 27.000 Produsul C 16.000 18.000 Produsul D 23.000 20.000 Total 82.000 87.000 Tabelul nr. 2.1: Valoarea produciei Stocurile valorice de produs finit pe care ntreprinderea le are n depozite: Produsul Stoc la nceputul anului Produsul A 200 Produsul B 700 Produsul C 1.000 Produsul D 300 Total 2.200 Tabelul nr. 2.2: Stocuri valorice n anul 2006 Produsul Stoc la nceputul anului Produsul A 350 Produsul B 720 Produsul C 1.500 Produsul D 800 Total 3.370 Tabelul nr. 2.3: Stocuri valorice n anul 2007 Valoarea veniturilor din serviciile de transport prestate este: Activitatea Realizat 2007 [P1] 25.000 31.000 17.000 19.900 92.900

mii lei Stoc la sfritul anului 350 720 1.500 800 3.370 mii lei Stoc la sfritul anului 280 870 1.700 1.500 4.350 mii lei

Programat 2007 Realizat 2006 Realizat 2007 [P1] [Ppr] [P0] Transport 10.000 12.000 15.000 Tabelul nr. 2.4: Valoare veniturilor din servicii Fiind n proces de extindere, ntreprinderea realizeaz construcia noilor hale n regie proprie (antrepriz), n valoare de: mii lei Realizat 2007 Realizat 2006 Activitatea [P0] [P1] Producie imobilizri 1.000 2.000 Tabelul nr. 2.5: Valoarea produciei de imobilizri Cheltuielile (programate i efectuate) pentru ntreaga producie (total) au fost: mii. lei Nr. Realizat Programat Realizat crt Specificaie 2006 2007 2007 . [P0] [Ppr] [P1] 1. Consumuri de la teri (materiale i servicii 54.000 53.000 56.000 prestate) 2. Fond de salarii 10.000 10.500 11.000 3. CAS + Fond omaj + Fonduri speciale 3.500 3.700 3.850
12

Nr. Realizat crt Specificaie 2006 . [P0] 5. Amortizare 18.000 6. Impozite, taxe etc. 1.466 7. Profit 4.864 Tabelul nr. 2.6: Cheltuieli de producie

Programat 2007 [Ppr] 20.000 2.560 9.240

Realizat 2007 [P1] 21.000 3.614 13.456

Se cere s se calculeze i s se analizeze structura i dinamica urmtorilor indicatori pentru anii 2006 (P0) i 2007 (Ppr i P1): valoarea produciei fabricate, programat i realizat (Qf0, Qfpr,Qf1); valoarea cifrei de afaceri, programat i realizat (CA0, CApr, CA1); valoarea produciei exerciiului, programat i realizat (Qe0, Qepr, Qe1); valoarea adugat, programat i realizat (Qa0, Qapr, Qa1), prin cele dou metode de calcul cunoscute. Rezolvare: Calculul produciei fabricate: a) Anul 2006 (realizat):

Qf 0 =(Qf A 0 + Qf B0 + Qf C0 + Qf D 0 )+ Qf T 0 Qf 0 = 82.000 + 10.000 = 92.000 mii lei

e)

Anul 2007 (programat):

Qf pr = (Qf Apr + Qf Bpr + Qf Cpr + Qf Dpr ) + Qf Tpr

Qf pr = 87.000 + 12.000 = 99.000 mii lei

f) Anul 2007 (realizat):

Qf1 = (Qf A1 + Qf B1 + Qf C1 + Qf D1 ) + Qf T1 Qf1 = 92.900 + 15.000 = 107.900 mii lei

Producia fabricat previzionat este mai mare dect cea din anul precedent, conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia fabricat produs efectiv depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent (activitatea ntreprinderii este n cretere). Calculul cifrei de afaceri: a) Anul 2006 (realizat):

CA 0 = CA Baza0 + CA Aux0 = (CA A0 + CA B0 + CA C0 + CA D0 ) + CA T0

unde:

CA Baza0 = Qf Baza0 SBaza 0 SBaza0 = SF1 SI0 = 3 .370 2 .200 = 1 .170 mii lei CA Baza0 = 82.000 1 .170 = 80.830 mii lei CA 0 = 80.830 + 10.000 = 90.830 mii lei

obinem:

g)

Anul 2007 (programat):

CA pr = CA Bazapr + CA Auxpr = (CA Apr + CA Bpr + CA Cpr + CA Dpr ) + CA Tpr

13

CA pr = 87.000 + 12.000 = 99.000 mii lei

Not: Previziunile au caracter estimativ i nu iau n calcul stocurile existente n depozite. h) unde: Anul 2007 (realizat):

CA1 = CA Baza1 + CA Aux1 = (CA A1 + CA B1 + CA C1 + CA D1 ) + CA T1

CA Baza1 = Qf Baza1 SBaza1 SBaza0 = SF1 SI0 = 4 .350 3 .370 = 980 mii lei CA Baza0 = 92.900 980 = 91.920 mii lei CA 0 = 91.920 + 15.000 = 106.920 mii lei

obinem:

Cifra de afaceri previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent, conducerea ntreprinderii dorind creterea veniturilor. Cifra de afaceri realizat depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent (veniturile ntreprinderii sunt n cretere). Calculul produciei exerciiului: a) Anul 2006 (realizat):

Qe 0 = CA 0 + Qi 0 = 90.830 + 1 .000 = 91.830 mii lei

i) Anul 2007 (programat):

Qe pr = Qf pr = CA pr = 99.000 mii lei

j) Anul 2007 (realizat):

Qe1 = CA1 + Qi1 = 106.920 + 2.000 = 108.920 mii lei

Producia exerciiului previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent, conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia exerciiului produs efectiv depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent (activitatea ntreprinderii este n cretere). Calculul valorii adugate: 8. Metoda sintetic: a) Anul 2006 (realizat):

Qa 0 = Qe 0 M 0 = 91.830 54.000 = 37.830 mii lei

k) Anul 2007 (programat):

Qa pr = Qe pr M pr = 99.000 53.000 = 46.000 mii lei Qa1 = Qe1 M1 = 108.920 56.000 = 52.920 mii lei

l) Anul 2007 (realizat):

9. Metoda aditiv (prin nsumarea elementelor componente): a) Anul 2006 (realizat):

14

Qa 0 = 10.000 + 3.500 + 18.000 + 1.466 + 4.864 = 37.830 mii lei

m) Anul 2007 (programat):

Qa pr = 10.500 + 3.700 + 20.000 + 2.560 + 9.240 = 46.000 mii lei

n) Anul 2007 (realizat):

Qa1 = 11.000 + 3.850 + 21.000 + 3.614 + 13.456 = 52.920 mii lei

Valoarea adugat previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent, conducerea ntreprinderii urmrind prin activitatea desfurat creterea valorii nou create. Valoarea adugat realizat efectiv depete att previziunile fcute, ct i valoarea din anul precedent. Analiza dinamicii structurii valorii adugate va reliefa elementele pe baza crora a avut loc creterea.

2.2 Analiza diagnostic a cifrei de afaceri

Cifra de afaceri reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi rezultate din vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o anumit perioad de timp. Analiza diagnostic a cifrei de afaceri acoper urmtoarele aspecte: analiza dinamicii i structurii acesteia; analiza corelaiei statice i dinamice dintre cifra de afaceri i producia fabricat; analiza sub aspect factorial; stabilirea unor metode de determinare a nivelului minim, n funcie de restriciile cunoscute i probabile, n raport cu factorul timp. Specialitii care efectueaz analiza economic a cifrei de afaceri realizate de o ntreprindere, oricare ar fi domeniul de activitate al acesteia, trebuie s porneasc de la cutarea rspunsului la urmtoarele ntrebri: care sunt principalele surse de venituri ale ntreprinderii? cum au evoluat veniturile n ultimii ani de activitate? care este, n perioada imediat urmtoare, tendina de evoluie a surselor de venituri? care este metodologia utilizat pentru determinarea veniturilor i cum sunt evaluate? 2.2.1 Analiza structurii i dinamicii cifrei de afaceri O importan deosebit n evoluia veniturilor unei ntreprinderi o are dezvoltarea, pe lng activitatea de baz, a unor activiti conexe, pentru sprijinirea activitii de baz n momentele nefavorabile. Deci, determinarea i analiza cifrei de afaceri are la baz urmtoarea structur: venituri din activitatea de baz; venituri din alte activiti considerate ca auxiliare, care pot fi att productive, ct i comerciale. Pentru a fi cu adevrat util conducerii ntreprinderilor, analiza structurii cifrei de afaceri nu trebuie s se limiteze numai la aceste dou diviziuni, ci trebuie s fie extins n funcie de specificul activitii fiecrei ntreprinderi. n acest fel, se asigur determinarea gradului de rentabilitate al fiecrei activiti sau categorie de venituri identificat. De exemplu, pentru o ntreprindere are activitate de producie ca activitate de baz i activitate transport i comer ca activiti auxiliare, analiza de structur a cifrei de afaceri se va face mai

15

nti pentru cele dou componente majore: producia ca activitate de baz i activitatea auxiliar care include comerul i transportul. n ceea ce privete producia ca activitate de baz, se pot analiza veniturile realizate pentru fiecare grup de produse n parte, iar n cadrul grupelor, pentru fiecare produs. De asemenea, n funcie de modul cum se face valorificarea produciei, se poate analiza ct se vinde persoanelor juridice i ct prin magazinele proprii persoanelor fizice. n ceea ce privete activitatea auxiliar, se poate analiza ct reprezint transportul i ct comerul. Pentru transport se poate urmri ce parte din venituri se realizeaz din transportul produselor proprii la beneficiari, respectiv din transport pentru teri, pe baz de contract sau comand. Activitatea de comer se poate urmri pe categorii de comer (intermediere, comer en-gros sau cu ridicata), iar n cadrul acestora pe categorii de produse, dup proveniena acestora, n funcie de furnizor, zonarea pieei de desfacere etc. Analiza evoluiei n timp a vnzrilor se determin la nivel global (ntreprindere), ct i la nivelul elementelor structurale ale acesteia. Procedeele utilizate sunt: msurarea abaterilor n mrimi absolute (simbolizate cu ), i a celor relative (indici, simbolizai cu %). Pentru o corect apreciere a evoluiei n dinamic a performanelor comerciale ale unei ntreprinderi se recomand operarea cu cifra de afaceri evaluat n preuri comparabile. 2.2.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre cifra de afaceri i producia fabricat Corelaia considerat optim dintre valorile pe care le iau cei doi indicatori n acelai interval de timp (corelaia static) este dat de inegalitatea:

CA Qf 1

Raportul stabilit ntre cifra de afaceri (CA) i producia marf (Qf) reflect n principal evoluia stocurilor de produs finit. Situaia ideal este atunci cnd raportul CA Qf = 1 , situaie ntlnit cnd activitatea ntreprinderii cuprinde numai producie fr alte activiti i cnd stocurile de producie neterminat i alte consumuri interne rmn egale, la nceputul i sfritul perioadei. Cum, n realitate, activitatea nu se poate desfura n mod constant, rezult c, cu ct raportul este mai apropiat de 1, cu att activitatea se desfoar mai aproape de condiiile normale i deci producia realizat se livreaz ntrzieri i imobilizri. Corelaia considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi indicatori (corelaia dinamic) este dat de inegalitatea: ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c ntreprinderea a valorificat (comercializat, vndut) ntreaga producie marf fabricat n decursul exerciiului financiar analizat i o parte din stocurile de produs finit aflate n depozit la nceputul anului (destocaj). 2.2.3 Analiza cifrei de afaceri sub aspect factorial Completarea analizei cifrei de afaceri se face prin determinarea factorilor care i influeneaz evoluia n timp. Analiza factorial a cifrei de afaceri ncepe prin determinarea modelului analizei factoriale ca relaie matematic ntre factorii care influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat anterior. Modelul pe care l propunem spre studiu este utilizat n ntreprinderile cu activitate de producie. Sistemul de factori de influen se determin plecnd de urmtorii indicatori: cifra de afaceri, producia fabricat, numrul de salariai, valoarea mijloacelor fixe i valoarea mijloacelor fixe active. Acesta este alctuit din: producia fabricat, care influeneaz n mod direct vnzrile unei ntreprinderi; fora de munc prin numrul de angajai n procesul de producie i, ca o consecin fireasc, nivelul productivitii muncii. Nivelul productivitii muncii este influenat, la rndul su, de gradul de nzestrare tehnic i, respectiv, de influena pe care o are ponderea mijloacelor fixe productive asupra acestuia. n analiz, se urmresc n mod distinct aceste influene, precum i cea a randamentului mijloacelor fixe active asupra productivitii muncii.
16

ICA >IQf

 gradul de valorificare a produciei realizate. Modelul analizei Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile care exist ntre factorii care influeneaz dinamica cifrei de afaceri: Cunoscnd c:

Kv =

CA CA = Qf K v Qf

W=

Qf Qf = N W , N
(1)

cifra de afaceri poate fi scris astfel:

CA = N W K v
n care:

N reprezint numrul mediu de salariai; W reprezint productivitatea anual a muncii; K v reprezint gradul de valorificare al produciei fabricate. Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii ca:

W=
i folosind relaiile:

Qf Qf Mfa Mf = N N Mfa Mf

It =

It reprezint nivelul nzestrrii tehnice a muncii; KM reprezint coeficientul mijloacelor fixe active; R reprezint randamentul mijloacelor fixe active. productivitatea muncii poate fi scris ca:

Qf Mf Mfa ; KM = ; R= , n care: Mf N Mfa

W=
deci:

Mf Mfa Qf N Mf Mfa W = It K M R

CA = N I t K M R K v (2)
Schema sinoptic:

CA

(1) (2)

N It

W KM R

Kv

Variaia cifrei de afaceri:

CA = CA1 CA 0

Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica cifrei de afaceri Evoluia cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori direci: 1. Variaia numrului mediu de salariai:
17

CA = N1 W0 K v 0 N 0 W0 K v 0 = N1 N 0 W0 K v 0 N
10. Variaia productivitii muncii:

CA W = N1 W1 K v 0 N1 W0 K v 0 = N1 (W1 W0 ) K v 0

care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci: 2.1 Variaia nzestrrii tehnice a muncii:

CA I t = N 1 I t 1 K M 0 R 0 K v 0 N1 I t 0 K M 0 R 0 K v 0 =
= N1 (I t1 I t 0 ) K M 0 R 0 K v 0
2.2 Variaia coeficientului mijloacelor fixe active:

CA K M = N1 I t 1 K M1 R 0 K v 0 N1 I t 1 K M 0 R 0 K v 0 =
= N1 I t1 (K M1 K M 0 ) R 0 K v 0
2.3 Variaia randamentului mijloacelor fixe active:

CA R = N1 I t 1 K M1 R 1 K v 0 N1 I t 1 K M1 R 0 K v 0 = = N1 I t1 K M1 (R 1 R 0 ) K v 0
CA CA CA CA W = It + K M + R

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci: 11. Variaia coeficientului valorificrii produciei:

CA K v = N1 W1 K v1 N1 W1 K v 0 =
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
CA CA = CA + CA W + Kv N

Diagnosticarea situaiei constatate - pe baza rezultatelor analizei factoriale se elaboreaz un diagnostic sintetic i unul analitic. Aplicaie pentru analiza factorial a cifrei de afaceri S se efectueze analiza factorial a cifrei de afaceri, folosind datele din tabelul de mai jos: Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Indicatori Cifra de afaceri (venituri din producia vndut) Valoarea produciei fabricate (marf) Numrul mediu scriptic de salariai Valoarea medie a mijloacelor fixe Valoarea medie a mijloacelor fixe active Coeficientul valorificrii produciei fabricate Simboluri CA Qf Realizat n anul precedent (P0) 90.830 92.000 430 15.200 9.500 0,987 213,953 lei Realizat n anul curent (P1) 106.920 107.900 420 16.000 10.500 0,991 256,905

N Mf
Mfa

Kv =

CA Qf

7. Productivitatea muncii

W=

Qf N

18

Nr. crt. 8. 9.

Indicatori Nivelul nzestrrii tehnice a muncii Coeficientul mijloacelor fixe active

Simboluri

Realizat n anul precedent (P0) 35,349

Realizat n anul curent (P1) 38,095

t =
KM =

Mf N

Mfa 0,625 0,656 Mf Qf Randamentul mijloacelor fixe R= 10. 9,684 10,276 active Mfa Tabelul nr. 2.10: Factori de influen ai cifrei de afaceri Rezolvare: Analiza factorial a cifrei de afaceri va fi efectuat respectnd urmtoarele etape: a) Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat anterior; o) Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica cifrei de afaceri; p) Diagnosticarea situaiei constatate.
1. Modelul analizei Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile care exist ntre factorii care influeneaz dinamica cifrei de afaceri: Cunoscnd c:

Kv =

CA CA = Qf K v Qf

W=

Qf Qf = N W , N

cifra de afaceri poate fi scris astfel: (1) Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii, ca:

CA = N W K v

W=
i folosind relaiile:

Qf Qf Mfa Mf = N N Mfa Mf

It =
obinem:

Mf Mfa Qf ; KM = ; R= N Mf Mfa
W= Mf Mfa Qf N Mf Mfa W = It K M R

deci:

CA = N I t K M R K v (2)
2. Cuantificarea aciunii factorilor

CA = CA1 CA 0 = 106.920 90.830 = 16.090 lei

Creterea cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori direci: 1. variaia numrului mediu de salariai:

CA = N1 W0 K v0 N 0 W0 K v0 = N1 N 0 W0 K v0 = N
19

= (420 430 )
12. variaia productivitii muncii:

92.000 90.830 = 2 .112,33 lei 430 92.000

CA W = N1 W1 K v0 N1 W0 K v0 = N1 (W1 W0 ) K v0 = 107.900 92.000 90.830 = 420 = 17.810,12 lei 430 92.000 420

care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci: 2.1 variaia nivelului nzestrrii tehnice a muncii:

CA = N1I t1 K M0 R 0 K v0 N1I t 0 K M0 R 0 K v0 = N1 I t1 I t 0 K M0 R 0 K v0 It
16.000 15.200 9 .500 92.000 90.830 = 420 = 6 .892,85 lei 430 15.200 9 .500 92.000 420
2.2 variaia coeficientului mijloacelor fixe active:

CA K M = N1I t1 K M1R 0 K v0 N1I t1 K M0 R 0 K v0 = = N1 I t1 (K M1 K M0 ) R 0 K v0 = = 420 16.000 10.500 9 .500 92.000 90.830 = 4 .780,53 lei 420 16.000 15.200 9 .500 92.000

2.3 variaia randamentului mijloacelor fixe active:

CA R = N1 I t1 K M1 R 1 K v0 N1 I t1 K M1 R 0 K v0 =

= N1 I t1 K M1 (R 1 R 0 ) K v0 =

= 420

16.000 10.500 107.900 92.000 90.830 = 6 .136,74 lei 420 16.000 10.500 9 .500 92.000

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:

CA W = 6 .892,85 + 4 .780,53 + 6 .136,74 = 17.810,12 lei

13. variaia coeficientului valorificrii produciei:

CA K v = N1 W1K v1 N1 W1K v0 =
= 420 107.900 106.920 90.830 = 392,21 lei 420 107.900 92.000

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:

CA = 2 .112,33 + 17.810,12 + 392,21 = 16.090 lei

Schema sinoptic a analizei factoriale a cifrei de afaceri, cu nlocuirea valorilor obinute: CA (16.090 lei) N (-2.112,33 lei) W (17.810,12 lei) Kv (392,21 lei)

It (6.892,85 lei)

KM (4.780,53 lei)

R (6.136,74 lei)

20

3. Diagnosticarea situaiei constatate Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important deoarece reflect nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate. Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic sintetic i unul analitic. 3.1 Diagnostic sintetic n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cifrei de afaceri, precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele aspecte: cifra de afaceri a nregistrat fa de anul precedent o cretere n valoare absolut de 16.090 lei , respectiv cu 17,71%, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest procent; creterea cifrei de afaceri s-a datorat creterii volumului produciei fabricate, care a fost determinat n exclusivitate de creterea factorului calitativ productivitatea muncii, factorul cantitativ numrul mediu de salariai, exercitnd o influen nefavorabil (2.112,33 lei); coeficientul valorificrii produciei (factor calitativ direct) a exercitat o aciune pozitiv asupra evoluiei cifrei de afaceri (16.090 lei); n condiiile n care factorul direct cu rol calitativ valorificarea produciei, a nregistrat o cretere uoar de la 0,987 la 0,991 fa de anul precedent, creterea cifrei de afaceri nu poate fi considerat ca fiind o situaie pe deplin pozitiv din punct de vedere comercial, atta timp ct indicatorul se menine subunitar. Fr a se face abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are inflaia asupra oricrui indicator valoric al produciei, dinamica favorabil nregistrat trebuie apreciat n mod corespunztor, dat fiind c creterea cifrei de afaceri se va reflecta n mrimea profitului. Posibilitatea realizrii unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii, depinde, n mare msur de nivelul cifrei de afaceri. 3.2 Diagnostic analitic Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii factorilor direci asupra dinamicii cifrei de afaceri trebuie s ia n considerare att conexiunile i mecanismele sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct i cerina esenial a creterii economice a ntreprinderii n condiii de eficien sporit. Astfel, referitor la aciunea exercitat de valoarea produciei fabricate (Qf) asupra dinamicii cifrei de afaceri, se impune urmtoarea concluzie: Creterea fa de anul precedent a produciei fabricate s-a reflectat favorabil asupra cifrei de afaceri cu 15.697,79 lei ( Qf = N + w ). Explicaia este dat de contribuia pe care
CA (N CA CA CA

au

avut-o

cele

dou

elemente

componente:
CA (W

numrul

mediu

de

salariai

= - 2.112,33 lei ) i productivitatea muncii

= 17.810,12 lei ). Aportul revine

exclusiv productivitii muncii, care a crescut cu 20,07% fa de anul precedent n condiiile scderii personalului cu doar 2,32%. Decalajul mare dintre ritmul de cretere a celor doi factori confirm c ntreprinderea i-a luat msuri nu numai de raionalizare a utilizrii factorului munc prin reducerea personalului ct i prin achiziionarea de active fixe productive cu randamente ridicate. Dar, aa cum demonstreaz practica economiei concureniale, creterea produciei fabricate poate fi apreciat ca fiind pe deplin pozitiv pentru ntreprindere din punct de vedere economico-financiar numai atunci cnd: ntreaga producie fabricat a avut o desfacere asigurat i la preuri convenabile;
21

1. eforturile fcute pentru creterea volumului produciei marf nu au afectat calitatea produselor; 14. a avut loc n condiiile unei eficiene economice sporite, mai ales n privina urmtorilor indicatori: productivitatea muncii; cheltuielile privind producia la 1.000 lei producie fabricat sau cifr de afaceri; rata rentabilitii cheltuielilor aferente produciei marf; rata rentabilitii veniturilor din producia vndut; producia exerciiului la 1.000 lei active imobilizate i active circulante; profitul brut aferent produciei fabricate; 15. creterea produciei marf s-a datorat efortului propriu al unitii economice, impactul inflaiei n aceast privin nedepind o influen considerat ca normal. Influena mare exercitat de ctre creterea productivitii muncii de la 213,95 lei la 256,91 lei asupra dinamicii produciei fabricate i implicit asupra cifrei de afaceri, impune analiza factorilor indireci care au determinat evoluia acestui indicator. Factorii sunt nivelul nzestrrii tehnice a muncii, coeficientul mijloacelor fixe active i randamentul mijloacelor fixe active. Faptul c ntreprinderea studiat a depus eforturi pentru achiziionarea de mijloace fixe cu un randament ridicat, se concretizeaz n evoluia acestor indicatori: nivelul nzestrrii tehnice are o evoluie ascendent de la 35,35 lei la 38,10 lei (respectiv cu 7,78%, depete reducerea personalului de 2,32%); ponderea mijloacelor fixe active n total mijloace fixe a crescut de la 0,63 la 0,66, respectiv cu 4,76%; randamentului mijloacelor fixe active a crescut de la 9,68 la 10,28, respectiv cu 6,20%. Valoarea subunitar a gradului de valorificare a produciei, i tendina lui de depire a valorii prag semnific: eforturile ntreprinderii de a i adapta producia la cerinele pieei; creterea calitii produselor prin utilizarea de materii prime corespunztoare; asigurarea ritmicitii livrrilor ctre beneficiari; raionalizarea consumurilor specifice la materii prime i materiale consumabile; asigurarea unui nivel competitiv al preurilor etc.
2.3 Analiza diagnostic a valorii adugate
Indicatorul valoarea adugat exprim plusul de valoare care se obine prin desfurarea unei activiti economice de ctre o ntreprindere. La nivel macroeconomic, valoarea adugat red aportul adus de o ntreprindere n economia naional. Metode de calcul a valorii adugate Cele dou metode prin care se determin valoarea adugat (Qa) sunt: Metoda sintetic, care trateaz valoarea adugat ca diferena ntre volumul produciei exerciiului (Qe) ca indicator global al activitii de producie i comercializare desfurat de o ntreprindere i valoarea consumurilor intermediare (M). Consumurile intermediare sau consumurile de la teri reprezint valoarea stocurilor i a serviciilor achiziionate de la teri n scopul asigurrii necesarului pentru activitatea de producie. Relaia de calcul corespunztoare acestei metode este:

Qa = Qe M

Dac pe lng activitatea productiv, ntreprinderea desfoar i o activitate de comer, valoarea adugat a ntregii activiti se determin nsumarea diferenei dintre valoarea produciei exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (M), cu valoarea marjei comerciale (Mc), deci:
22

Qa = Qe M + Mc
Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute (Qv) i costul acestora (Cv), respectiv:

Mc = Qv Cv

Metoda repartiiei sau metoda aditiv, presupune nsumarea tuturor elementelor constitutive ale valorii adugate, i anume: cheltuieli efectuate cu remunerarea forei de munc (fondul de salarii i cheltuielile cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii, conform reglementrilor n vigoare); valoarea amortizrilor; valoarea cheltuielilor financiare materializate n impozite i taxe; valoarea profitului. Prin analiza diagnostic a valorii adugate se obin informaii despre nivelul de performan tehnico-productiv, economic i financiar. La nivelul economiei naionale, prin analiza valorii adugate, se poate determina contribuia agenilor economici la consolidarea financiar a statului i, implicit, a bugetului. Analiza diagnostic a valorii adugate acoper urmtoarele aspecte: analiza dinamicii i structurii acesteia; analiza corelaiei statice i dinamice dintre valoarea adugat i producia exerciiului; analiza sub aspect factorial. Pe baza rezultatelor analizei diagnostic a valorii adugate se iau toate deciziile necesare n vederea creterii productivitii muncii i reducerea valorii materialelor de la teri consumate, respectndu-se n acelai timp calitatea produciei, element esenial n competiia concurenial. Prin prisma ultimului indicator, analiza valorii adugate ne poate conduce la concluzii privind necesitatea retehnologizrii i modernizrii procesului de producie. 2.3.1 Analiza structurii i dinamicii valorii adugate Analiza valorii adugate se poate face, fie sub aspectul modului de realizare a prevederilor, fie n dinamic (fa de o perioad precedent). Studiul valorii adugate prin urmrirea dinamicii sale i prin gradul de realizare a valorii previzionate, creeaz premisele explicrii modificrilor intervenite n structura sa i posibilitatea direcionrii evoluiei viitoare. Analiza valorii adugate sub aspect structural urmrete determinarea ponderii pe care o au n componena acesteia elementele structurale utilizate n calculul indicatorului prin metoda aditiv, respectiv fondul de salarii i fiecare categorie de cheltuieli cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii, amortizarea mijloacelor fixe, taxele i impozitele, precum i profitul. n ceea ce privete cheltuielile cu personalul i amortizarea se urmrete meninerea acestora sub limitele previzionate. Analiza structural este combinat cu analiza dinamic, n scopul urmrii evoluiei n timp a fiecrui element component. Este o condiie esenial ca ponderea structural a unor cheltuieli, ce pot fi riguros controlate s scad, acest lucru reflectndu-se favorabil n creterea profitului ca element component al valorii adugate. 2.3.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre valoarea adugat i producia exerciiului Corelaia considerat optim dintre valorile pe care le iau cei doi indicatori n acelai interval de timp (corelaia static) este dat de inegalitatea: IQa >IQe

23

ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c pe parcursul exerciiului financiar ntreprinderea i-a mbuntit structura valorii adugate prin reducerea ponderii consumurilor provenite de la teri. Corelaia considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi indicatori (corelaia dinamic) este dat de inegalitatea:

Qa Qe 1

Raportul stabilit ntre valoarea adugat (Qa) i producia exerciiului (Qe) reflect modificarea ponderii cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de ctre teri; din analiza raportului Qa Qe putem stabili ponderea cheltuielilor materiale n volumul total al activitilor desfurate. 2.3.3 Analiza factorial a valorii adugate Pentru adncirea analizei valorii adugate, prin evidenierea factorilor care pot conduce la modificarea acesteia, se utilizeaz analiza factorial. Modelul propus spre studiu este specific ntreprinderilor care desfoar activitate de producie sau prestri servicii. Indicatorii n funcie de care se determin factorii de influen sunt: producia exerciiului, consumuri de la teri, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare salariat. Sistemul de factori se compune din factori cu influen direct, care sunt producia exerciiului i valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului i factori cu influen indirect de rang I, care sunt fondul total de timp lucrat i productivitatea muncii. La rndul su, productivitatea muncii este influenat de evoluia factorilor indireci de rang II, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare salariat. Realizarea analizei factoriale a valorii adugate presupune urmrirea etapelor prezentate n continuare: 1. Modelul analizei Pornind de la formula de determinare a valorii adugate: Qa = Qe M , se d factor comun forat Qe i se obine: M Qa = Qe 1 = Qe y (1) Qe n care: Qe reprezint valoarea produciei exerciiului; M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei exerciiului;

y =1

M reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului. Qe

Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:

Wh =

Relaia obinut va fi nlocuit n formula:

Qe Qe = Wh T , T

Qa = Qe y , i vom obine

Qa = T Wh y
n care:

(2)

reprezint productivitatea orar a muncii; T reprezint fondul total de timp muncit;

Wh

Folosind scrierea fondului total muncit, ca: T = N t , prin nlocuire n formula (2) se
24

obine:

Qa = N t Wh y
n care: Principalii factori care influeneaz valoarea adugat, sunt: valoarea produciei exerciiului (Qe), valoarea adugat medie ce revine la 1 leu producie a exerciiului ( y ). Valoarea produciei exerciiului este, la rndul su, influenat de utilizarea fondului de timp de munc, de productivitatea orar a muncii, de utilizarea potenialului uman. n schema sinoptic sunt prezentai factorii de influen ordonai dup modul n care i exercit influena (factori direci i indireci), precum i dup natura lor (cantitativi i calitativi), n vederea aplicrii metodei substituiei: Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate:

N reprezint numrul mediu de salariai; t reprezint timpul mediu muncit/salariat.

Qa
(1) (2)

Qe T Wh t

(3)

2. Cuantificarea influenei factorilor Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor factori direci: 1. variaia valorii produciei exerciiului:

Qa Qe = Qe1 y 0 Qe 0 y 0 = (Qe1 Qe 0 ) y 0

care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci: 1.1 variaia fondului total de timp de munc: care, la rndul su se datoreaz: 1.1.1 variaia numrului mediu de salariai: 1.1.2 variaia numrului mediu de ore/salariat:

Qa T = T1 Wh 0 y 0 T0 Wh 0 y 0 = (T1 T0 ) Wh 0 y 0

Qa N = N1 t 0 Wh 0 y 0 N 0 t 0 Wh 0 y 0 = N1 N 0 t 0 Wh 0 y 0 Qa t = N1 t 1 Wh 0 y 0 N1 t 0 Wh 0 y 0 = N1 t 1 t 0 Wh 0 y 0
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
Qa Qa Qa T = N + t

1.2 variaia productivitii medii orare:

Qa W = T1 Wh1 y 0 T1 Wh 0 y 0 = T1 Wh1 Wh 0 y 0
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 1:
Qa Qa Qa Qe = T + W

16.

variaia valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului:

Qa = Qe1 y1 Qe1 y 0 = Qe1 y1 y 0 y

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:

25

Qa Qa = Qa Qe + y

Pentru creterea valorii adugate, n baza analizei diagnostic, agenii economici pot lua decizii cu privire la: creterea productivitii muncii prin ridicarea calificrii forei de munc, prin ridicarea nivelului tehnic i tehnologic sau prin organizarea muncii i prin utilizarea raional a capacitii de producie; reducerea corespunztoare a cheltuielilor materiale, pornind nc de la faza de proiectare; mbuntirea permanent a calitii produselor. Aplicaie pentru analiza factorial a valorii adugate S se efectueze analiza factorial a valorii adugate, folosind datele din tabelul de mai jos: Nr. crt. Specificaie Simbol U.M. Realizat n Realizat n anul anul curent precedent (P0) (P1) 37.830,00 52.920,00 91.830,00 108.920,00

Qa 1. Valoarea adugat lei Qe 2. Producia exerciiului lei Consumuri de la teri (stocuri i 3. M lei 54.000,00 56.000,00 servicii) 4. Numrul mediu de salariai persoane 430,00 420,00 N Numrul mediu scriptic de ore/ 5. 1.820,00 1.800,00 t ore/salariat persoan 6. Fondul total de timp muncit T ore 782.600,00 756.000,00 lei/or 0,12 0,14 7. Productivitatea medie orar Wh Valoarea adugat medie la 1 leu 8. y lei 0,41 0,49 producie Tabelul nr. 2.11: Factori de influen ai valorii adugate Rezolvare: Analiza factorial a valorii adugate va fi efectuat respectnd urmtoarele etape: 1. Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care influeneaz variaia Valorii adugate i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat anterior; 17. Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica Valorii adugate; 18. Diagnosticarea situaiei constatate.
1. Modelul analizei Pornind de la formula de determinare a valorii adugate: Qa = Qe M , se d factor comun forat Qe i se obine: M Qa = Qe 1 = Qe y (1) Qe n care: Qe reprezint valoarea produciei exerciiului; M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei exerciiului;

26

y =1

M reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului. Qe

Qe Qe = Wh T , T

Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:

Wh =

Relaia obinut va fi nlocuit n formula:

Qa = Qe y , i vom obine

Qa = T Wh y
n care: obine:

(2)

Wh reprezint productivitatea orar a muncii; T reprezint fondul total de timp muncit; Qa = N t Wh y

Folosind scrierea fondului total muncit, ca: T = N t , prin nlocuire n formula (2) se

n care:

N reprezint numrul mediu de salariai; t reprezint timpul mediu muncit/salariat.

Qa = Qa1 Qa 0 = 52.920 37.830 = 15.090 lei
Qa Qe = Qe1 y 0 Qe 0 y 0 = (Qe1 Qe 0 ) y 0 =

2. Cuantificarea influenei factorilor

Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor factori direci: 1. variaiei valorii produciei exerciiului:

54.000 = (108.920,00 91.830,00) 1 = 7 .040,34 lei , 91.830

care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci de grad 1: 1.1 variaiei fondului total de timp de munc:

Qa T = T1 Wh 0 y 0 T0 Wh 0 y 0 = (T1 T0 ) Wh 0 y 0 = 91.830 54.000 1 = (756.000 782.600 ) = 1 .285,81 lei , 782.600 91.830

care, la rndul su se datoreaz: 1.1.1 variaiei numrului mediu de salariai:

Qa N = N1 t 0 Wh 0 y 0 N 0 t 0 Wh 0 y 0 = N1 N 0 t 0 Wh 0 y 0 = 91.830 54.000 1 = (420 430 ) 1 .820 = 879,77 lei 782.600 91.830

1.1.2 variaiei numrului mediu de ore/salariat:

Qa t = N1 t 1 Wh 0 y 0 N1 t 0 Wh 0 y 0 = N1 t 1 t 0 Wh 0 y 0 = 91.830 54.000 1 = 420 (1 .800 1 .820) = 406,05 lei 782.600 91.830

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:

27

 Qa T = 879,77 406,05 = 1 .285,81 lei

1.2 variaiei productivitii medii orare:

Qa W =T 1 Wh1 y 0 T 1 Wh 0 y 0 = T 1 Wh1 Wh 0 y 0 = 108.920 91.830 54.000 = 756.000 1 = 8 .326,16 lei 756.000 782.600 91.830
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 1:

Qa Qe = 1 .285,81 8 .326,16 = 7 .040,34 lei

19. variaiei valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului:

Qa = Qe1 y1 Qe1 y 0 = Qe1 y1 y 0 = y

56.000 54.000 = 108.920,00 1 1 = 15.090,0 lei 108.920 91.830

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:

Qa = 7 .040,34 8 .049,66 = 15.090 lei

Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate, cu nlocuirea valorilor obinute: Qa (15.090 lei)

Qe (7.040,34 lei) T (-1.285,81 lei)

y (8.049,66 lei)
Wh (8.326,16 lei)

N (-879,77 lei)

t (-406,05 lei)

3. Diagnosticul situaiei constatate Valoarea adugat este considerat un indicator valoric important deoarece reflect nivelul valorii nou create de ntreprindere prin activitatea productiv desfurat, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate. Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic sintetic i unul analitic. 3.1 Diagnostic sintetic n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii valorii adugate (Qa), precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri: 1. valoarea adugat a nregistrat fa de anul precedent o cretere cu 15.090 lei, adic n procente cu 39,9%, ceea ce reprezint o dinamic pozitiv atta timp ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest procent; 1.1 creterea valorii adugate s-a datorat att aciunii favorabile a factorului cantitativ valoarea produciei exerciiului, ct i a factorului calitativ valoarea adugat la 1
28

leu producia exerciiului. Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze pe latura calitativ a activitii economice eforturile pentru creterea economic n condiii de eficien. Aceast orientare are consecine favorabile asupra ntregului sistem de indicatori ai eficienei economice prin accelerarea ritmului de cretere a acestora, fie prin creterea nivelului acelor indicatori care reflect eficiena cheltuielilor pentru exploatare. 1.2 n condiiile n care factorul calitativ al valorii adugate productivitatea muncii, a nregistrat o cretere important fa de anul precedent, creterea valorii adugate poate fi considerat ca fiind o situaie pe deplin pozitiv din punct de vedere economico-financiar; 1.3 fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are inflaia asupra oricrui indicator valoric al produciei, dinamica favorabil nregistrat trebuie apreciat n mod corespunztor, pentru c sporirea valorii adugate se va repercuta pozitiv, n mod direct, asupra unor indicatori economico-financiari importani: valoarea adugat la 1.000 lei active imobilizate i circulante; manopera, implicit nivelul fondului de salarii; profitul brut (ca parte component a valorii adugate) etc. 3.2 Diagnostic analitic Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii celor doi factori direci asupra dinamicii valorii adugate trebuie s ia n considerare att conexiunile i mecanismele sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct mai ales necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit. Influena pozitiv de 7.040,34 lei exercitat de ctre producia exerciiului asupra dinamicii valorii adugate trebuie explicat n corelaie cu contribuia avut de productivitatea muncii i fondul total de timp muncit. La creterea valorii produciei exerciiului i implicit a valorii adugate, a contribuit exclusiv productivitatea muncii ( W =8.326,16 lei), evoluia fondului total de timp muncit avnd un impact negativ ( T = - 1.285,81 lei). Factorii indireci care au dus la evoluia negativ a fondului de timp muncit sunt numrul mediu de salariai i numrul de ore/salariat. Indicele de cretere al valorii adugate de 139,9% a fost superior indicelui de cretere a produciei exerciiului (118,6%); un asemenea decalaj dintre ritmul de cretere a celor doi indicatori confirm c ntreprinderea studiat i-a luat msuri nu numai n ceea ce privete creterea volumului fizic al produciei, ci i n ceea ce privete raionalizarea consumurilor externe la nivelul minim care s permit pstrarea calitii produselor finite.
Qa Qa

Capitolul 3 Analiza diagnostic a cheltuielilor intreprinderilor

3.1 Probleme generale privind analiza cheltuielilor de productie Orice activitate economic presupune consumul unor resurse materiale, umane i financiare, care precede obinerea veniturilor. Cheltuielile, conform Regulamentului de aplicare a Legii contabilitii, reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de teri, remunerarea personalului, executarea de obligaii legale sau contractuale de ctre unitatea patrimonial, constituirea amortizrii i provizioanelor, consumuri excepionale. Cea mai mare parte a acestor consumuri sunt transpuse n costul produselor. Costurile reprezint totalitatea consumurilor
29

exprimate n form bneasc pe care le efectueaz ntreprinderea n vederea realizrii unei anumite producii sau a unui singur produs. n contabilitatea financiar, cheltuielile ntreprinderii sunt grupate dup natura lor n trei mai categorii, i anume: A) cheltuielile de exploatare sunt ocazionate de activitatea curent de producie i comercial a ntreprinderii. n aceast categorie sunt incluse: cheltuielile privind consumul de materii prime i materiale consumabile; cheltuielile privind amortizrile i provizioanele; cheltuielile cu salariile; cheltuielile cu serviciile i lucrrile prestate de teri; B) cheltuielile financiare cuprind: pierderile din creane legate de participaii; pierderile din vnzarea titlurilor de plasament; diferenele nefavorabile de curs valutar; dobnzile pltite pentru mprumuturile primite; C) cheltuielile excepionale cuprind acele cheltuieli care nu sunt legate de activitatea curent a unitii economice i se refer la operaiile de gestiune i operaiile de capital. n aceast categorie sunt incluse: amenzi, penaliti, despgubiri pltite; lipsuri de inventar; donaii i subvenii acordate; pierderi din debitori diveri; valoarea contabil a imobilizrilor cedate; Veniturile reprezint valorile ce revin titularului de patrimoniu ca rezultat al activitii ntreprinse. Conform principiului care spune c pentru obinerea veniturilor este necesar efectuarea unor cheltuieli, tragem concluzia c exist o reciprocitate, angajarea fiecrei cheltuieli avnd ca scop obinerea de venituri. De la acest principiu exist abateri, i anume sunt cheltuieli care nu genereaz venituri (de exemplu cheltuielile financiare i o parte din cheltuielile excepionale); plata unor dobnzi, a unor pierderi, a unor amenzi sau penaliti nu genereaz venituri sau, invers, realizarea acestora nu a necesitat cheltuieli. n continuare vom prezenta veniturile ntreprinderii i modul cum sunt grupate acestea: A) venituri din activitatea de exploatare, care cuprind: venituri din vnzarea produselor, mrfurilor, lucrrilor executate i serviciilor prestate; venituri din producia de imobilizri; venituri din subvenii de exploatare; B) venituri financiare, care cuprind: venituri din participaii; venituri din creane imobilizate; venituri din titluri de plasament; venituri din diferene de curs valutar; venituri din dobnzi; venituri din sconturi obinute; C) veniturile excepionale sunt formate din dou categorii de venituri: venituri din operaii de gestiune i venituri din operaii de capital: venituri din despgubiri i penaliti ncasate; valoarea bunurilor primite cu titlu gratuit; valoarea bunurilor rezultate din dezmembrarea imobilizrilor; subvenii pentru investiii; venituri din cedarea activelor.
30

3.2 Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii

Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii urmrete evoluia acestora n dinamic i pe structur, precum i factorii care le influeneaz evoluia, n scopul identificrii rezervelor de reducere a acestora. Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup natura acestora, n conformitate cu structura utilizat n Contul de profit i pierdere al Bilanului Contabil. Se va urmri: calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial, conform clasificrii din Contul de profit i pierdere (cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) n total cheltuieli; analiza dinamicii structurii cheltuielilor, prin compararea dinamicii fiecrui element de structur (cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) cu dinamica cheltuielilor totale; analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor (cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) prin raportarea la indicatorul simetric de structur pentru venituri (venituri din exploatare, venituri financiare i venituri excepionale); analiza dinamicii structurii cheltuielilor prin raportarea la un indicator global de venit, de obicei cifra de afaceri; analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur prin raportarea la 1.000 lei cifr de afaceri.

3.3 Analiza cheltuielilor de exploatare

Cheltuielile de exploatare dein ponderea n totalul cheltuielilor angajate de o ntreprindere, indiferent de specificul activitii economice pe care o desfoar. Acest tip de cheltuieli cuprind ansamblul cheltuielilor necesare desfurrii unui ciclu de exploatare, respectiv achiziionrii resurselor materiale, energetice, umane i celelalte cheltuieli necesare procesului de producie, pentru obinerea, stocarea i livrarea produselor finite, n vederea relurii ciclului de exploatare. Elementele componente ale cheltuielilor de exploatare sunt: cheltuieli cu materiile prime, materialele auxiliare, energia, combustibilul, apa etc.; cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de ctre teri, inclusiv cheltuielile pentru locaii de gestiune; cheltuielile cu fora de munc (salarii i cheltuieli cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii); cheltuieli cu amortizarea i provizioanele aferente exploatrii; cheltuielile cu impozite i taxe; alte cheltuieli de exploatare. Cheltuielile de exploatare se nregistreaz n evidena contabil a fiecrei ntreprinderi, potrivit normelor legale, pe grupe i clase, conform plan de conturi care permite evidenierea corect i coerent, astfel nct, pe baza nregistrrilor din contabilitate s se poat urmri alocarea resurselor.

31

3.3.1 Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor de exploatare Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup natura acestora, n conformitate cu structura utilizat n Contul de profit i pierdere al Bilanului Contabil. Se va urmri: calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial de exploatare n total cheltuieli de exploatare; analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare, prin compararea dinamicii fiecrui element de structur cu dinamica cheltuielilor de exploatare totale; analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor de exploatare prin raportarea la indicatorul simetric de structur pentru veniturile din exploatare; analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare prin raportarea la veniturile totale din exploatare; analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur a cheltuielilor din exploatare prin raportarea la 1.000 lei cifr de afaceri. 3.3.2 Analiza factorial a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare Modele utilizate pentru analiza factorial a cheltuielilor de exploatare sunt: 1 Cheltuieli la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare a tuturor categoriilor de cheltuieli de exploatare prezentate:
.000 Ve ce1 = i

cei 1.000 , Ve

n care: cei reprezint categoria de cheltuieli de exploatare; Ve reprezint veniturile totale din exploatare. 2 Urmrirea evoluiei cheltuielilor se face prin determinarea i analiza indicatorului rata de eficien a cheltuielilor de exploatare (cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare). Acest indicator se calculeaz ca raport ntre cheltuielile de exploatare i veniturile din exploatare:

Rce =

cei vei
i =1 i =1 n

1.000 ,

n care: Rce reprezint cheltuielile de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare (rata de eficien a cheltuielilor de exploatare); cei reprezint cheltuielile de exploatare, pe categorii; vei reprezint veniturile din exploatare, pe categorii; sau:

Rce =
unde:

gi rcei
i =1

100

32

ve g i = i 100 i rci = Ve
n care:

cei vei
i =1 i =1 n

1.000 ,

cei reprezint suma cheltuielilor de exploatare, pe categorii; vei

i =1 i =1 n

reprezint suma veniturilor din exploatare, pe categorii;

gi reprezint structura veniturilor din exploatare, pe categorii; rci reprezint rata de eficien a cheltuielilor pe categorii. Cheltuielile de exploatare pot fi analizate, de asemenea, n contextul formrii veniturilor pe tipuri de venituri i cheltuieli aferente, i anume pentru: producia vndut; producia stocat; producia imobilizat. Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare S se fac analiza structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare, utiliznd valorile din tabelul nr. 3.1: -lei Cheltuieli de exploatare la 1.000 % Diferene ( ) Elemente de cheltuieli lei venituri din exploatare P0 Ppr P1 3/1 3/2 31 32 0 1 2 3 4 5 6 7 Materii prime i materiale 429,30 450,59 446,35 103,97 99,00 17,05 4,24 Combustibil, energie, apa 85,94 85,67 84,52 98,34 98,60 1,42 1,15 Lucrri executate i servicii prestate de ctre 10,96 8,21 12,35 112,68 150,40 1,39 4,14 teri Impozite, taxe i 8,00 8,71 11,78 147,25 135,20 3,78 3,07 vrsminte asimilate Salarii personal 176,97 178,38 163,74 92,52 91,20 13,23 15,64 Asigurri sociale i cheltuieli cu protecia 54,85 42,72 50,73 92,48 118,70 4,12 8,01 social Alte cheltuieli de 1,08 1,00 1,22 112,96 122,20 0,14 0,22 exploatare Amortizri i provizioane 17,45 23,00 20,79 119,14 90,40 3,34 2,21 TOTAL cheltuieli de 784,55 798,78 791,48 100,69 99,09 6,93 7,30 exploatare Tabelul nr. 3.1: Elemente de structur ale cheltuielilor de exploatare Analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se face n mrimi absolute i n indici de cretere, pentru:
33

a) analiza dinamicii, prin raportare fa de anul precedent: pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se nregistreaz o creterea cu 6,93 lei, ceea ce are efecte negative asupra evoluiei profitului ntreprinderii; la nivelul elementelor de structur, se observ: creterea cheltuielilor cu materii prime i materiale, sub efectul majorrii preurilor de achiziie i a tarifelor de transport (acolo unde cheltuielile de transport se repartizeaz asupra materiilor prime i materialelor i nu se nregistreaz separat); diminuarea cheltuielilor cu combustibili, energie, ap, ca urmare a unor msuri de economisire i mbuntire a normelor unitare de consum; intensificarea externalizrii, care se reflect prin creterea valorii serviciilor prestate de ctre teri; utilizarea mai eficient a forei de munc, care a condus la scderea fondului de salarii i implicit a cheltuielilor cu asigurrile sociale; creterea cheltuielilor cu amortizarea ca urmare a investirii n mijloace fixe. q) prin comparaia realizrilor cu previziunile fcute pentru anul curent: pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se nregistreaz realizarea unei economii n valoare de 7,30 lei fa de valoarea previzionat, ceea ce are genereaz o depire a profitului estimat; la nivelul elementelor de structur, se observ: la cele mai multe capitole, cheltuielile realizate sunt inferioare celor previzionate; depiri nesemnificative la cheltuielile cu lucrrile executate i serviciile prestate de ctre teri, unde previziunile nu au avut n vedere externalizarea mai multor activiti (de exemplu service pentru sistemele de calcul i pentru software-ul de aplicaie). De asemenea, au fost depite prevederile la impozite i taxe, datorit politicii fiscale a statului, factor de natur extern asupra cruia ntreprinderea nu poate avea nici un control.

3.4 Analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri

Cheltuielile de exploatare reprezint ponderea n cheltuielile de producie, n timp ce partea cea mai important din veniturile din exploatare se regsete n cifra de afaceri. De aceea, rezultatele analizei factoriale a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri sunt considerate semnificative pentru analiza evoluia cheltuielilor de exploatare raportate la veniturile din exploatare. Indicatorii n funcie de care se construiete modelul de analiz factorial sunt: producia vndut exprimat n costuri de producie ( q c );

producia vndut exprimat n preuri de vnzare ( q p ); producia vndut n anul curent exprimat n costuri de producie din anul precedent ( q1 c 0 );

producia vndut n anul curent exprimat n preuri de vnzare din anul precedent ( q1 p 0 ). Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:

Ch (1.000 CA ) =
Factorii de influen identificai sunt: cantitatea vndut (q); preul unitar de vnzare (p); costul unitar de producie (c).

q c 1 .000 , q p

34

Ch (1.000 CA )

q (cantitatea vndut)

p (preul unitar de vnzare)

c (cost unitar de producie)

Cuantificarea aciunii factorilor: (1 .000 CA )

Ch

(1 .000 CA ) 1 .000 CA ) = Ch 1 Ch ( = 0 q1 c1 1 .000 q 0 c 0 1 .000 = q 1 p1 q0 p0

Evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):

Ch q

(1 .000 CA )

q1 c0 1 .000 q 0 c0 1 .000 q1 p0 q 0 p0 q1 c0 1 .000 q1 c0 1 .000 q1 p1 q1 p0 q1 c1 1 .000 q1 c0 1 .000 q1 p1 q1 p1

(1 .000 CA )

2. variaiei preului unitar de vnzare:

Ch p

(1 .000 CA )

3. variaiei costului unitar de producie:

Ch c

(1 .000 CA )

Corelaia calculelor:

Ch (1 .000 CA ) = Ch q

+ Ch p

(1 .000 CA )

+ Ch c

(1 .000 CA )

Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri Cunoscnd valorile pentru producie vndut i cheltuielile cu care a fost realizat acesta de ctre o ntreprindere care desfoar numai activitate productiv, se cere: 1. S se efectueze analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei producie vndut. Observaie: deoarece ntreprinderea desfoar numai activitate de producie, valoarea produciei vndute este de fapt cifra de afaceri; 2. S se efectueze analiza factorial a profitului n funcie de indicatorul de eficien a cheltuielilor (cheltuieli la 1.000 lei cifr de afaceri). lei Nr. Realizat Realizat Indicatori Simboluri crt 2006 2007 82.136 78.464 1. Producia vndut exprimat n costuri de producie qc 2. Producia vndut exprimat n preuri de vnzare Producia vndut n anul curent exprimat n 3. costuri de producie din anul precedent

q p q1 c0

87.000

91.920 77.000

35

4.

Producia vndut n anul curent exprimat n preuri de vnzare din anul precedent

q1 p0
Ch (1.000 CA )

944,092

90.000 853,612

5. Cheltuieli la 1.000 lei cifr de afaceri

Tabelul nr. 3.2: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri Rezolvare: I. Determinarea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri: 1. Modelul analizei Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:

Ch (1.000 CA ) =

q c 1 .000 q p

2. Cuantificarea aciunii factorilor Calculul variaiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri: (1 .000 CA ) (1 .000 CA ) (1 .000 CA )

Ch

= Ch

= =

q1 c1 1 .000 q 0 c 0 1 .000 = q1 p1 q0 p0

Ch

Scderea cheltuielilor de producie la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):

78.464 82.136 1 .000 1 .000 = 853,612 944,092 = 90,48 lei 91.920 87.000

Ch q
=

(1 .000 CA )

q1 c0 1 .000 q 0 c0 1 .000 = q1 p0 q 0 p0

77.000 82.136 1 .000 1 .000 = 855,556 944,092 = 88,536 lei 90.000 87.000
(1 .000 CA )

2. variaiei preului unitar de vnzare:

Ch p
=

q1 c0 1 .000 q1 c0 1 .000 = q1 p1 q1 p0

77.000 77.000 1 .000 1 .000 = 837,685 855,556 = 17,871 lei 91.920 90.000
(1 .000 CA )

3. variaiei costului unitar de producie:

Ch c
=

q1 c1 1 .000 q1 c0 1 .000 = q1 p1 q1 p1

78.464 77.000 1 .000 1 .000 = 853,612 837,685 = 15,927 lei 91.920 91.920

36

3. Verificarea corelaiei calculelor:

Ch (1 .000 CA ) = 88,536 17,871 + 15,927 = 90,480 lei

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

Ch (1.000 CA )
( 90,480)

q (-88,536)

p (-17,871)

c (15,927)

II. Analiza factorial a profitului n funcie de eficiena cheltuielilor (cheltuieli la 1.000 lei cifr de afaceri) Determinarea profitului brut aferent produciei vndute:

Pb 0 = q 0 p 0 q 0 c 0 = 87.000 82.136 = 4 .864 lei Pb1 = q1 p1 q1 c1 = 91.920 78.464 = 13.456 lei

Calculul variaiei profitului brut aferent cifrei de afaceri:

Pb = Pb1 Pb 0 = 13.456 4 .864 = 8 .592 lei

1. Modelul analizei

n continuare se determin aportul fiecrui factor la creterea profitului.

Pentru determinarea modelului analizei se pornete de la formula profitului brut: Pb = q p q c , care poate fi scris astfel:

q c q p q c 1 .000 Pb = q p 1 = 1 .000 1 .000 q p q p CA Pb = 1 .000 Ch (1 .000 CA ) 1 .000

2. Cuantificarea aciunii factorilor Creterea profitului brut se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei cifrei de afaceri:
Pb CA =

CA0 CA1 (1.000 Ch(01.000CA) ) (1.000 Ch(01.000CA) ) = 1.000 1.000

91.920 87.000 (1 .000 944,092 ) (1 .000 944,092) = 1 .000 1 .000 = 5 .139,064 4 .863,996 = 275,068 lei

37

2. variaiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:

Pb (1 .000 CA ) =
Ch

CA1 CA1 (1 .000 CA ) 1 .000 CA ) 1 .000 Ch 1 1 .000 Ch ( = 0 1 .000 1 .000 91.920 91.920 = (1 .000 853,612 ) (1 .000 944,092 ) = 1 .000 1 .000 = 13.455,985 5 .139,063 = 8 .316,922 lei
3. Verificarea corelaiei calculelor
Pb Pb = CA + Pb (1 .000 CA ) Ch

Pb = 275,068 + 8 .316,922 = 8 .592 lei

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

Pb

(8.592 lei)

CA
(275,068 lei)

Ch(1.000 CA)
(8.316,922 lei)

Constatm c la creterea profitului, indicatorul de eficien cheltuieli la 1.000 lei cifr de afaceri a contribuit n proporie de 32%, iar factorul cantitativ cifra de afaceri a contribuit n proporie de 68%.
3. Diagnosticarea situaiei constatate

Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic sintetic i unul analitic.
3.1 Diagnostic sintetic

n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cheltuielilor la 1.000 lei producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA) precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri: 1. Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul precedent o scdere cu 90,48 lei adic n procente cu 9,58%, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest procent; 2.Scderea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri s-a datorat schimbrii structurii produciei fabricate, a modificrii preurilor precum i a costurilor; 3. Influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri a exercitat-o schimbarea structurii produciei determinnd scderea acestora cu 88,536 lei. Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n vederea alegerii unei structuri mai bune a produciei ceea ce a determinat scderea costurilor dar i o valorificare mai bun a produciei pe pia. 4. Evoluia preurilor a determinat scderea cu 17,871 lei a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie pozitiv din punct de vedere

38

economico-financiar. 5. Evoluia costurilor de producie a dus la creterea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri cu 15,827 lei. Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare msur, realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii. Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important, deoarece red nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate. Din datele prezentate n tabel i din calcule, rezult c evoluia cifrei de afaceri are loc n condiiile scderii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri cu 90,48 lei i este un fapt pozitiv mai ales n condiii de inflaie. Referitor la aciunea exercitat de cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri asupra dinamicii profitului brut putem afirma c a avut o importan mai mare dect cea a cifrei de afaceri. Influena cifrei de afaceri n mrimea profitului brut este de 275,068 lei, n comparaie cu cea a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, care este de 8.316,922 lei. Creterea cifrei de afaceri cu 4.920 lei n condiiile scderii costurilor cu 3.672 lei constituie o situaie pozitiv, dac s-a realizat prin: pstrarea i chiar creterea calitii produselor: prin utilizarea de materii prime corespunztoare; prin utilizarea de tehnologii noi, performante; achiziionarea i folosirea de utilaje cu randamente ridicate; prin creterea productivitii muncii; asigurarea ritmicitii livrrilor ctre clieni; scderea consumurilor specifice la materiile prime i materialele consumabile; creterea vitezei de rotaie a stocurilor etc.

3.2 Diagnostic analitic

Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii celor trei factori direci asupra dinamicii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri trebuie s ia n considerare att conexiunile i mecanismele sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct i cerina esenial a creterii economice a ntreprinderii n condiii de eficien sporit. Astfel, referitor la aciunea exercitat de ctre structura produciei fabricate asupra dinamicii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, se impun urmtoarele concluzii: Dup cum rezult din analiza factorial, evoluia structurii produciei a avut cea mai mare contribuie la scderea cheltuielilor la 1.000 cifr de afaceri. Decalajul dintre ritmul de cretere a celor trei factori de influen ai cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri identificai (structura produciei, costul i preul produciei vndute) confirm c ntreprinderea i-a luat msuri nu numai de adaptare a structurii produciei ci i de reducere a costurilor de producie. Dar aa cum demonstreaz practica economiei concureniale, scderea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, poate fi apreciat ca fiind pe deplin pozitiv pentru ntreprindere din punct de vedere economico-financiar numai atunci cnd: ntreaga producie a avut o desfacere asigurat i la preuri convenabile; eforturile fcute pentru creterea volumului producie marf nu au afectat calitatea produselor; a avut loc n condiiile unei eficiene economice sporite, mai ales n privina urmtorilor indicatori: productivitatea muncii ;
39

 rata rentabilitii cheltuielilor aferente profitului brut; rata rentabilitii veniturilor din producia vndut; producia exerciiului la 1.000 lei active imobilizate i active circulante; profitul brut; creterea cifrei de afaceri s-a datorat efortului propriu al ntreprinderii, costurile de producie scznd chiar i n condiii de inflaie ceea ce constituie un fapt pozitiv.

3.5 Analiza diagnostic a cheltuielilor variabile i fixe

Dup n care sunt influenate de variaia volumului produciei, cheltuielile de producie pot fi grupate n dou categorii: cheltuieli variabile; cheltuieli fixe.
3.5.1 Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile i fixe

Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup modul cum sunt influenate de variaia volumului produciei. Se va urmri: calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial (cheltuieli de variabile i cheltuieli fixe) n total cheltuieli; analiza dinamicii structurii cheltuielilor, prin compararea dinamicii fiecrui element de structur (cheltuieli de variabile i cheltuieli fixe) cu dinamica cheltuielilor totale; analiza dinamicii structurii cheltuielilor prin raportarea la veniturile; analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur prin raportarea la 1.000 lei cifr de afaceri.
Aplicaie pentru structura i dinamica cheltuielilor fixe i variabile n tabelul nr. 3.3 sunt prezentate datele extrase din evidena contabil a unei ntreprinderi. S de analizeze evoluia structurii cheltuielilor (totale, fixe i variabile) n raport cu dinamica cifrei de afaceri. - mii lei Cheltuieli din care: Structura cheltuielilor Cifra de totale aferente Cheltuieli Cheltuieli Cheltuieli afaceri An cifrei de Cheltuieli fixe variabile variabile fixe afaceri Valori % Valori % Valori % Valori % % % 1 1.960 100,0 1.620 100,0 1.111 100,0 509 100,0 68,6 31,4 2 2.133 108,8 1.749 107,9 1.229 110,6 520 102,2 70,3 29,7 3 2.601 121,9 2.081 118,9 1.520 123,6 561 107,8 73,1 26,9 4 2.934 112,8 2.309 110,9 1.712 112,6 597 106,4 74,2 25,8 5 3.841 130,9 2.978 128,9 2.274 132,8 704 117,9 76,3 23,7 Tabelul nr. 3.3: Structura cheltuielilor aferente cifrei de afaceri

Din analiza valorilor din tabel, constatm c, de la un an la altul, cifra de afaceri a crescut. Cheltuielile totale aferente cifrei de afaceri au crescut n proporii apropiate. Cheltuielile fixe i variabile, evolueaz, ns, n proporii diferite. Dac la cheltuielile variabile creterea este direct proporional cu creterea cifrei de afaceri, n schimb, creterea cheltuielilor fixe se face ntr-un ritm mai redus. Acest lucru se reflect n evoluia ponderii cheltuielilor fixe n totalul cheltuielilor, care scade de la un an la altul, ajungnd de la 31,4%
40

n primul an la 23,7% n al cincilea an, dei n mrimi absolute, valoarea cheltuielilor fixe a crescut de la 509 mii lei la 704 mii lei. Acest rezultat dovedete o evoluie raional a cheltuielilor de producie, cu implicaii pozitive asupra evoluiei profitului ntreprinderii analizate.
3.5.2 Analiza factorial a cheltuielilor variabile Cheltuielile variabile sunt acele cheltuieli a cror variaie este dependent de volumul activitii economice. Astfel, dac volumul produciei crete, crete i ponderea lor i invers. Principalele categorii de cheltuieli variabile sunt: cheltuieli cu materii prime i materiale directe; cheltuieli cu manopera direct. Analiza cheltuielilor variabile aferente activitii de exploatare se bazeaz pe determinarea urmtorilor indicatori: 1. Cheltuieli variabile la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare a tuturor categoriilor de cheltuieli variabile efectuate pentru activitatea de exploatare:
1.000 Ve ) Cv ( = e

cv ei 1.000 , Ve

n care: cvi reprezint categoria de cheltuieli variabile aferente activitii de exploatare; Ve reprezint veniturile totale din exploatare.
1.000 Ve ) Cv( = e

gi cvi
i =1

n care:
n

100

cvi reprezint suma cheltuielilor variabile aferenta activitii de exploatare; vi

i =1 i =1 n

reprezint suma veniturilor din exploatare, pe categorii.

2. Urmrirea evoluiei cheltuielilor variabile se face prin determinarea i analiza indicatorului rata de eficien a cheltuielilor variabile (cheltuieli variabile la 1.000 lei cifr de afaceri):
(1.000 CA )

Cv
n care:

qi cvi
i =1 n

q i pi
i =1

1.000 ,

Cv reprezint cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri (rata de eficien a cheltuielilor variabile); cvi reprezint cheltuielile variabile unitare; pi reprezint preurile unitare.
Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:

(1.000 CA )

41

Cv (1.000 CA ) =

q cv 1 .000 , qp

Factorii de influen identificai sunt: cantitatea vndut (q); preul unitar de vnzare (p); cheltuieli variabile unitare (cv).

Cv (1.000 CA )

q (cantitatea vanduta)

p (preul unitar de vnzare)

cv (cheltuieli variabile unitare)

Cuantificarea aciunii factorilor: (1 .000 CA )

Cv

(1 .000 CA ) 1 .000 CA ) = Cv1 Cv ( = 0 q1 cv1 1 .000 q 0 cv 0 1 .000 = q1 p1 q 0 p0

Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):

Cv q

(1 .000 CA )

q1 cv0 1 .000 q 0 cv0 1 .000 q1 p 0 q0 p0 q1 cv0 1 .000 q1 cv0 1 .000 q1 p1 q1 p 0 q1 cv1 1 .000 q1 cv0 1 .000 q1 p1 q1 p1
(1 .000 CA )

2. variaiei preului unitar de vnzare:

Cv p

(1 .000 CA )

3. variaiei cheltuielilor variabile unitare:

Cv cv

(1 .000 CA )

Corelaia calculelor:

Cv(1 .000 CA ) = Cv q

+ Cv p

(1 .000 CA )

+ Cv cv

(1 .000 CA )

Aplicaie de analiza factorial a cheltuielilor variabile Cunoscnd valorile pentru cifra de afaceri i cheltuielile variabile cu care a fost realizat acesta de ctre o ntreprindere, se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri.

42

 mii lei
Nr. crt. Specificaie Perioada de Perioada baz (P0) curent (P1) %

1. Cifra de afaceri ( q p ) 2. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri ( q cv ) 3. Cifra de afaceri recalculat ( q1 p 0 ) 4. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri recalculat ( q1 c 0 ) 5. Cheltuieli variabile la 1.000 lei cifr de afaceri ( Cv

4.029,00 2.346,00 582,22

4.397,00 2.538,00 4.522,00 2.517,00 577,21

109,13 108,18 99,14

(1.000 CA )

Tabelul nr. 3.4: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri
1. Modelul analizei Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:

cv Cv(1.000 CA ) = 1.000 CA

cv0 1.000 = 2.346 1.000 = 582,27 lei 1.000 CA ) Cv( = 0 CA 0 4.029 2.538 (1.000 CA ) cv1 Cv1 = 1.000 = 1.000 = 577,21 lei CA1 4.397
Calculul variaiei cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri: (1.000 CA ) (1.000 CA ) (1.000 CA )

2. Cuantificarea aciunii factorilor

Cv

Cv (1.000 CA ) = 577,21 582,22 = 5,01 lei

Scderea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori: a) variaia structurii produciei vndute (cantitii vndute):

= Cv1

Cv 0

Cv q

(1 .000 CA )

q1 cv0 q cv0 1.000 0 1.000 = q p q p 1 0 0 0 2.346 2.517 = 1.000 1.000 = 4.029 4.522
= 556,51 585,22 = 25,61 lei =

b) variaia preului unitar de vnzare: q1 cv0 Cv (1 .000 CA )

q1 p1

1.000

q1 cv0 1.000 = q1 p 0

2.517 2.517 1.000 1.000 = 4.397 4.522

43

= 572,43 556,61 = 15,82 lei

c) variaia cheltuielilor variabile pe unitatea de produs: q1 cv1 q1 cv 0 Cv (1 .000 CA )

cv

q1 p1

1.000

q1 p1

1.000 =

2.538 2.517 1.000 1.000 = 4.397 4.397 = 577,21 572,43 = 4,78 lei
3. Corelaia calculelor

Cv

(1.000 CA )

= 25,61 + 15,82 + 4,78 = 5,01 lei

Schema sinoptic cu rezultatele obinute:

Cv (1.000 CA )
(-5,01 lei)

q (-25,61 lei)

p (15,82 lei)
3. Diagnostic sintetic

cv (4,78 lei)

n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cheltuielilor variabile la 1.000 lei producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA) precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri: 1. Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul precedent o scdere cu 5,01 lei, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest procent; 2. Singurul factor crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri este structura produciei fabricate; indicatorul studiat a fost influenat negativ de evoluia preurilor, precum i a cheltuielilor variabile unitare; 3. Influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri a exercitat-o schimbarea structurii produciei determinnd scderea acestora cu 25,61 lei. Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n vederea alegerii unei structuri mai bune a produciei. 4. Evoluia preurilor a determinat creterea cu 15,82 lei a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie negativ din punct de vedere economico-financiar. 5. Evoluia costurilor de producie a avut o influen negativ mai redus, conducnd la creterea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 4,78 lei. Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare msur, realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii.

44

3.5.3 Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri

Prin cheltuieli fixe nelegem acele cheltuieli care nu sunt legate de volumul produciei n mod direct, i rmn la niveluri aproximativ stabile, indiferent de volumul produciei. n aceast categorie se includ: cheltuieli cu amortizarea, cheltuieli generale de conducere i administrare. Cele mai reprezentative cheltuieli fixe sunt cheltuielile cu caracter general de conducere i administraie i cheltuielile cu amortizarea cldirilor administrative. Orice cretere nejustificat a acestora afecteaz rentabilitatea ntreprinderilor i conduce la necesitatea lurii unor msuri de reducere. Analiza cheltuielilor fixe aferente activitii de exploatare se bazeaz pe determinarea i analiza indicatorului rata de eficien a cheltuielilor fixe (cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de afaceri):

Cf (1.000 CA ) =
n care:

Cf 1.000 CA

Cf (1.000 CA ) reprezint cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri;

Cf reprezint cheltuielile fixe; CA reprezint cifra de afaceri.

Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri, sunt urmtoarele:

Cf (1.000 CA ) =
Factorii identificai sunt: cifra de afaceri; cheltuielile fixe.

Cf 1.000 CA

Cf (1.000 CA )
Cf
(cheltuieli fixe)

CA
(cifra de afaceri)
Cuantificarea aciunii factorilor: (1.000 CA )

Cf

(1.000 CA ) = Cf1(1.000 CA ) Cf 0

Modificarea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei cifrei de afaceri: Cf (1 .000 CA )

CA

Cf 0 Cf 0 1.000 1.000 CA1 CA 0 Cf Cf1 1.000 0 1.000 CA1 CA1

45

2. variaiei cheltuielilor fixe: Cf (1 .000 CA )

Cf

Verificarea corelaiei calculelor:

Cf (1.000 CA ) = Cf CA

(1 .000 CA )

+ Cf Cf

(1 .000 CA )

Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe

Cunoscnd valorile pentru cifra de afaceri i cheltuielile fixe cu care a fost realizat acesta de ctre o ntreprinde, se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri. mii lei Nr. Perioada de Perioada curent Specificaie % crt. baz (P0) (P1) 1. Cheltuieli fixe 698 704 100,8 2. Cifra de afaceri 3.835 3.841 100,2 3. Cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de afaceri 182,00 183,23 100,6 Tabelul nr. 3.5: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri
1. Modelul analizei Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:

Cf (1.000 CA ) =

Cf 1.000 CA

698 (1.000 CA ) cf 0 = 1.000 = 1.000 = 182,00 lei Cf 0 3.835 CA 0 cf 704 1.000 = 183,23 lei Cf1(1.000 CA ) = 1 1.000 = 3.841 CA1
Calculul variaiei cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri: (1.000 CA ) (1.000 CA ) (1.000 CA )

2. Cuantificarea aciunii factorilor

Cf

Cf (1.000 CA ) = 183,23 182,00 = 1,23 lei

Creterea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaia cifrei de afaceri: Cf 0 Cf 0 698 698 Cf (1 .000 CA )

= Cf1

Cf 0

CA

CA1

1.000

1.000 = 1.000 1.000 = CA 0 3.841 3.835 = 181,72 182,00 = 0,28 lei

2. variaia cheltuielilor fixe: Cf1 Cf (1 .000 CA )

Cf

CA1

1.000

Cf 0 704 698 1.000 = 1.000 1.000 = CA1 3.841 3.841 = 183,23 181,72 = 1,51 lei

46

Cf

3. Corelaia rezultatelor: (1.000 CA )

= 0,28 + 1,51 = 1,23 lei

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

Cf (1.000 CA )
(1,23 lei)

CA (- 0,28 lei)

Cf (1,51 lei)
3. Diagnostic sintetic

n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cheltuielilor variabile la 1.000 lei producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA) precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri: 1. Valoarea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri a crescut de la 182,00 lei n anul precedent la 183,23 lei n anul curent, adic cu 1,23 lei, evoluie cu efecte negative asupra profitului ntreprinderii; 2. Factor crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri este structura produciei fabricate; indicatorul studiat a fost influenat negativ de evoluia preurilor, precum i a cheltuielilor variabile unitare; 3. Influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri a exercitat-o schimbarea structurii produciei determinnd scderea acestora cu 25,61 lei. Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n vederea alegerii unei structuri mai bune a produciei. 4. Evoluia preurilor a determinat creterea cu 15,82 lei a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie negativ din punct de vedere economico-financiar. 5. Evoluia costurilor de producie a avut o influen negativ mai redus, conducnd la creterea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 4,78 lei. Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare msur, realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii.

3.6 Analiza cheltuielilor cu fora de munc

n cadrul cheltuielilor efectuate pentru obinerea produciei, cheltuielile cu fora de munc dein o pondere important, fiind strns legate de nivelul tehnic al procesului tehnologic, de nzestrarea tehnic a ntreprinderii cu utilaje de productivitate nalt, de specificul fazelor tehnologice etc. Cheltuielile cu salariile includ: fondul de salarii, care include: salariul tarifare sau negociate; sporuri acordate pentru condiii de munc (condiii grele: de altitudine, de adncime,
47

de toxicitate, de izolare etc.); spor de vechime; spor fidelitate; premii periodice, n funcie de rezultatele obinute, etc. cheltuieli aferente fondului de salarii: contribuia la asigurrile sociale; contribuia la asigurrile sociale de sntate; fond omaj; fond accidente.
3.6.1 Analiza eficienei cheltuielilor cu fora de munc Pentru analiza eficienei cheltuielilor cu fora de munc se utilizeaz indicatori de tipul efect/efort. Efectul poate lua forma cheltuielilor totale cu salariile sau a fondului de salarii. Efortul poate fi exprimat prin indicatori ai activitii de producie i comercializare: venitul din exploatare (Ve), cifra de afaceri (CA), respectiv valoarea adugat (Qa). Indicatorii utilizai, n funcie de modul de exprimare a efectului i efortului se mpart n: 1. Indicatori de eficien ai cheltuielilor cu personalul: cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:

Cs (1.000 Ve) = Cs (1.000 CA ) = Cs (1.000 Qa ) =

Cs 1.000 Ve Cs 1.000 CA Cs 1.000 Qa

cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri:

cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:

2. Indicatori de eficien ai fondului de salarii: fond de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:

Fs(1.000 Ve) =
fond de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:

Fs 1.000 Ve Fs 1.000 CA Fs 1.000 Qa

Fs(1.000 CA ) = Fs(1.000 Qa ) =

fond de salarii la 1.000 lei valoare adugat:

Pentru a obine informaii relevante despre evoluia eficienei cheltuielilor salariale, valorile nregistrate pentru cheltuielile salariale la 1.000 lei Ve, CA, sau Qa trebuie comparate cu valorile obinute n perioada precedent, precum i cu previziunile fcute pentru perioada curent. Analiza dinamicii eficienei cheltuielilor cu salariile trebuie completat cu analiza corelaiilor dintre indicele de cretere al veniturilor din exploatare (IVe), indicele de cretere al cifrei de afaceri (ICA), sau indicele de cretere al valorii adugate (IQa) i indicele de cretere al cheltuielilor salariale (ICs) sau al fondului de salarii (IFs), i indicele de cretere al
48

numrului de salariai ( I Ns ). Corelaiile ntre indicii de cretere ai acestor indicatori, considerate optime, sunt:

I Ve > I Cs > I Ns I CA > I Cs > I Ns I Qa > I Cs > I Ns I Ve > I Fs > I Ns I CA > I Fs > I Ns I Qa > I Fs > I Ns

Prin respectarea acestor corelaii se va asigura n permanen eficiena cheltuielilor salariale, iar prin respectarea corelaiei dintre indicele de cretere a cheltuielilor salariale i indicele de cretere a numrului de salariai, se va asigura i creterea salariului mediu. Nerespectarea celei de a doua corelaii, prin creterea numrul de salariai ntr-o proporie mai mare dect a cheltuielilor salariale, s-ar obine un salariu mediu unitar mai mic, ceea ce nu este recomandat deoarece acest lucru poate genera tensiuni n ntreprinderi. Cheltuielile cu salariile sunt strns legate de creterea productivitii muncii, fiindc eficiena muncii este dat de modul de respectare a corelaiei ntre dinamica productivitii muncii i a salariului mediu. n orice domeniu de activitate, dinamica productivitii muncii trebuie s fie superioar celei a salariului mediu. Numai n felul acesta se poate realiza o cheltuial cu salariile mai mic la fiecare 1.000 lei producie, indiferent de modul de exprimare a acesteia (venit anual, cifra de afaceri, producie marf fabricat, valoare adugat etc). Deci, n orice activitate, indicele corelaiei (Ic), calculat ca raport ntre indicele salariului meniu ( IS ) i indicele productivitii medii a muncii ( I W ), trebuie s fie subunitar, respectiv:

Ic =

IS IW

<1

Orice tendin de depirii valorii 1 denot o slab eficien a cheltuielilor cu salariile, deoarece conduce la o cretere a indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei producie.
3.6.2 Analiza factorial a cheltuielilor cu fora de munc Modelele de analiz factorial a cheltuielilor cu fora de munc se difereniaz n funcie de indicatorii a cror influen se dorete s fie cunoscut. Acestea pot fi grupate n dou mari categorii: a) indicatori de eficien ai fondului de salarii; b) indicatori de eficien ai cheltuielilor cu salariile. Indicatori de eficien ai fondului de salarii Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt: fondul de salarii; veniturile din exploatare/cifra de afaceri/valoarea adugat ca indicator valoric al activitii de producie i comercializare; numrul de salariai.

49

Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei Venituri din exploatare 1. Modelul analizei factoriale i schema sinoptic n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:

Fs (1.000 Ve ) = Fs (1.000 Ve ) =

Fs , Ve

care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:

Fs Ns Ns Fs fs = = Ve Ns Ve Ns W

Factorii de influen sunt: productivitatea anual a muncii; salariul mediu.

Fs(1.000 Ve )

W
(productivitatea anual a muncii)

fs
(salariu mediu)

2. Cuantificarea aciunii factorilor Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:

Fs1 Fs 0 Fs (1.000 Ve ) = Ve Ve 1.000 0 1

Evoluia fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei productivitii anuale a muncii:

Fs w
2. variaiei salariului mediu:

(1.000 Ve )

fs 0 fs 0 = 1.000 W W 0 1 fs1 fs 0 = 1.000 W W1 1

Fs fs

(1.000 Ve )

3. Verificarea corelaiei calculelor

Fs (1.000 Ve ) = Fs w

(1.000 Ve )

+ Fs fs

(1.000 Ve )

Modelele analizelor factoriale pentru fondul de salarii la 1.000 lei Cifr de afaceri i pentru fondul de salarii la 1.000 lei Valoare adugat se determin asemntor, prin nlocuirea indicatorului valoric Venituri din exploatare cu Cifra de afaceri, respectiv Valoarea adugat.
Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei Venituri din exploatare 1. Modelul analizei factoriale i schema sinoptic: Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt: cheltuielile cu salariile;
50

 veniturile din exploatare/cifra de afaceri/valoarea adugat ca indicator valoric al activitii de producie i comercializare; numrul de salariai. n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:

Cs (1.000 Ve ) = Cs (1.000 Ve ) =
Factorii de influen sunt: productivitatea anual a muncii; cheltuieli salariale medii.

Cs , Ve

care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:

Cs Ns Ns Cs cs = = Ve Ns Ve Ns W

Cs(1.000 Ve )

W (productivitatea anual a muncii)

cs
(cheltuieli salariale medii)

2. Cuantificarea aciunii factorilor: Calculul variaiei cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:

Cs1 Cs 0 Cs (1.000 Ve ) = Ve Ve 1.000 0 1

Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei productivitii anuale a muncii:

Cs w

(1.000 Ve )

cs 0 cs 0 = 1.000 W W 0 1 cs1 cs 0 = 1.000 W W1 1 = w + cs

2. variaiei cheltuielilor salariale medii:

Cs cs

(1.000 Ve )

Cs

3. Verificarea corelaiei calculelor (1.000 Ve ) Cs (1.000 Ve ) Cs (1.000 Ve )

Modelele analizelor factoriale pentru cheltuielile cu salariile la 1.000 lei Cifr de afaceri i pentru fondul de salarii la 1.000 lei Valoare adugat se determin asemntor, prin nlocuirea indicatorului valoric Venituri din exploatare cu Cifra de afaceri, respectiv Valoarea adugat.
Aplicaie pentru cheltuielile cu fora de munc

Utiliznd datele din tabelul nr. 3.7, s se efectueze:

51

1. Calculul i analiza indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu fora de munc pentru cele dou perioade analizate an precedent i an curent: 2. Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare/cifr de afaceri/valoare adugat.
Nr. crt. Specificaie Perioada Perioada Indice U.M. precedent curent (P1/P0) (P0) (P1) 3.560 4.230 1,18 mii lei 3.282 4.000 1,21 948 1.063 1,13 mii lei 767 857 1,11 mii lei 1.450 1.878 1,29 persoane 822 816 0,99 Ore 1.512.891 1.525.702 1,01 mii lei/persoan 1,153 1,302 1,13 mii lei 0,933 1,050 1,12

1. Venituri din exploatare (Ve) din care: producia vndut (CA) 2. Cheltuieli salariale (Cs) din care: fond salarii (Fs) 3. Valoarea adugat (Qa) 4. Numr mediu de salariai ( Ns ) 5. Timpul de munc (T) 6. Cheltuieli cu salariile/salariat ( cs ) 7. Salariul mediu anual 8. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare ( Cs din care: fond salarii la 1.000 lei
(1.000 Ve )

266,3 lei 215,4 288,8 lei 233,7 653,8 lei 528,9

251,3 202,6 265,7 214,2 566,0 456,3

0,94 0,94 0,92 0,91 0,86 0,86

) venituri din exploatare ( Fs 9. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri ( Cs ) din care: fond salarii la 1.000 lei cifr ) de afaceri ( CA 10. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat ( Cs ) din care: fond salarii la 1.000 lei valoare adugat ( Qa
(1.000 Ve ) (1.000 Qa ) (1.000 Ve ) (1.000 CA )

(1.000 Ve )

Tabelul nr. 3.7 Rezolvare: Calculul i analiza indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu fora de munc pentru cele dou perioade analizate an precedent (P0) i an curent (P1): Cheltuieli medii cu salariile:

Cs 0 948 = = 1,153 mil. lei Ns 0 822 Cs 1.063 Cs1 = 1 = = 1,302 mil. lei Ns1 816 Cs 0 =
Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
1.000 Ve ) Cs ( = 0 (1.000 Ve ) Cs1

Cs 0 948 1.000 = 1.000 = 266,3 lei Ve0 3.560 Cs 1.063 = 1 1.000 = 1.000 = 251,3 lei Ve1 4.230

Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifra de afaceri:

52

1.000 CA ) Cs ( = 0 (1.000 CA ) Cs1

Cs 0 948 1.000 = 1.000 = 288,8 lei CA 0 3.282 Cs 1.063 = 1 1.000 = 1.000 = 265,7 lei CA1 4.000 Cs 0 948 1.000 = 1.000 = 653,8 lei Qa 0 1.450 Cs 1.063 = 1 1.000 = 1.000 = 566,0 lei Qa1 1.878

Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:

1.000 Qa ) Cs ( = 0 (1.000 Qa ) Cs1

Fond de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:

1.000 Ve ) Fs( = 0 (1.000 Ve ) Fs1

Fs0 767 1.000 = 1.000 = 215,4 lei Ve0 3.650 Fs 857 = 1 1.000 = 1.000 = 202,6 lei Ve1 4.230

Fond de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:

1.000 CA ) Fs( = 0 (1.000 CA ) Fs1

767 Fs0 1.000 = 1.000 = 233,7 lei CA 0 3.282 857 Fs = 1 1.000 = 1.000 = 214,2 lei CA1 4.000

Fond de salarii la 1.000 lei valoare adugat:

1.000 Qa ) Fs( = 0
(1.000 Qa ) Fs1

Fs 0 767 1.000 = 1.000 = 528,9 lei Qa 0 1.450 Fs 857 = 1 1.000 = 1.000 = 456,34 lei Qa1 1.878

Din analiza valorilor indicatorilor, constatm c, cheltuielile cu salariile au crescut n valoare absolut fa de perioada precedent, fapt care a dus la creterea salariului mediu/salariat cu un indice de 1,13 fa de creterea de 1,18 a indicelui veniturilor din exploatare, de 1,21 a indicelui cifrei de afaceri i de 1,27 a indicelui valorii adugate. La aceasta a contribuit, n mare msur, creterea indicatorilor activitii de producie i comercializare fa de perioada de baz, precum i reducerea numrului de salariai.
Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare 1. Modelul analizei factoriale

Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt: fondul de salarii; veniturile din exploatare; numrul de salariai. n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:

53

Fs (1.000 Ve ) = Fs (1.000 Ve ) =
Factorii de influen sunt: productivitatea anual a muncii; salariul mediu pe salariat.

Fs , Ve

care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:

Fs Ns Ns Fs fs = = Ve Ns Ve Ns W

2. Cuantificarea aciunii factorilor: Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:

Fs1 Fs 0 Fs (1.000 Ve ) = Ve Ve 1.000 = 0 1

767 857 = 1.000 = 12,8 lei 4.230 3.560 Scderea fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei productivitii anuale a muncii:

fs 0 fs 0 = W W 1.000 = 0 1 816 767 822 767 = 1.000 = 35,45 lei 4.230 822 3.560 822 Fs w
(1.000 Ve )

2. variaiei salariului mediu:

fs1 fs 0 = W W1 1.000 = 1 816 857 816 767 = 1.000 = 22,60 lei 4.230 816 4.230 822 Fs fs
(1.000 Ve )

Fs

3. Verificarea corelaiei calculelor: (1.000 Ve )

(1.000 Ve )

= 34,5 + 22,6 = 12,8 lei + Fs fs

(1.000 Ve )

Fs (1.000 Ve ) = Fs w

Schema sinoptic cu rezultatele obinute: (1.000 Ve )

Fs

(-12,8)

W
(-34,5)

fs
(22,6)

54

Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri 1. Modelul analizei factoriale

Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt: fondul de salarii; cifra de afaceri; numrul de salariai. n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:

Fs (1.000 CA ) = Fs (1.000 CA ) =

Fs , CA

care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:

Factorii de influen sunt: productivitatea anual a muncii; salariul mediu.

Fs Ns Ns Fs fs = = CA Ns CA Ns W

2. Cuantificarea aciunii factorilor Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:

Fs1 Fs 0 Fs (1.000 CA ) = CA CA 1.000 = 1 0 767 857 = 1.000 = 19,5 lei 4.000 3.282
Scderea fondului de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. variaiei productivitii anuale a muncii:

fs 0 fs 0 = W W 1.000 = 0 1 816 767 822 767 = 1.000 = 43,4 lei 4.000 822 3.282 822 Fs w
(1.000 CA )

2. variaiei salariului mediu:

fs1 fs 0 = W W1 1.000 = 1 816 857 816 767 = 1.000 = 23,9 lei 4.000 816 4.000 822 Fs fs
(1.000 CA )

Fs

3. Verificarea corelaiei calculelor (1.000 CA ) Fs (1.000 CA ) Fs (1.000 CA )

= w

Fs(1.000 CA ) = 43,4 + 23,9 = 19,5 lei

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

+ fs

55

Fs (1.000 CA )
(-19,5)

W
(-43,4)

fs
(23,9)

Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei valoare adugat 1. Modelul analizei factoriale:

Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt: fondul de salarii; valoarea adugat; numrul de salariai. n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la 1.000 lei valoare adugat:

Fs (1.000 Qa ) = Fs (1.000 Qa ) =

Fs , Qa

care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:

Fs Ns Ns Fs fs = = Qa Ns Qa Ns W

Factorii de influen sunt: productivitatea anual a muncii; salariul mediu.

2. Cuantificarea aciunii factorilor

Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei valoare adugat:

Fs1 Fs 0 Fs (1.000 Qa ) = Qa Qa 1.000 = 0 1 767 857 = 1.000 = 72,6 lei 1.878 1.450
Aceast economie se datoreaz influenei urmtorilor factori: 1. reducerea numrului de salariai:

fs 0 fs 0 = 1.000 = W W 0 1 816 767 822 767 = 1.000 = 123,5 lei 1.878 822 1.450 822 Fs w
(1.000 Qa )

2. creterea salariului mediu/salariat:

Fs w

(1.000 Qa )

fs1 fs 0 = W W 1.000 = 1 1
56

 816 857 816 767 = 1.000 = 50,9 lei 1.878 816 1.878 822
3. Corelaia calculelor:

Fs (1.000 Qa ) = Fs w

(1.000 Qa )

Fs (1.000 Qa ) = 123,5 + 50,9 = 72,6 lei

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale: (1.000 Qa )

+ Fs fs

(1.000 Qa )

Fs

(-72,6)

W
(-123,5)

fs
(50,9)

Aplicaie pentru evoluia procesului de munc Considernd c la o societate comercial s-au obinut rezultatele nscrise n tabelul nr. 3.8, se cere s se analizeze evoluia procesului de munc n paralel cu evoluia activitii de producie. mii lei Perioada Indice de Perioada curent Indicatori precedent cretere (P1) (P1/P0) (P0) Cifra de afaceri 7.870 8.220 1,044 Numrul mediu salariai 180 182 1,011 Fond total salarii 199,80 205,66 1,029 Productivitate 43,72 45,16 1,033 Salariul mediu anual 1,11 1,13 1,018 Tabelul nr. 3.8: Indicatori pentru analiza procesului de munc

Din analiza rezultatelor obinute, se observ c indicele de cretere al cifrei de afaceri (ICA = 1,044) indic o evoluie pozitiv fa de anul precedent. Facem meniunea c una din cerinele importante ale unei dinamici eficiente a indicatorilor de personal este corelarea cu creterea produciei, reflectat prin indicatorii specifici producia fabricat, cifra de faceri, producia exerciiului i valoarea adugat. Aceasta deoarece la un volum de producie mai mare se poate asigura creterea productivitii simultan cu creterea ntr-un ritm mai redus a numrului de salariai i respectiv, a salariului mediu. O evoluie normal a unei ntreprinderi trebuie s se desfoare n condiiile respectrii corelaiilor n evoluia ale acestor indicatori, n paralel cu asigurarea unei mai bune ocupri a forei de munc i unui salariu mediu mai mare fa de perioada precedent. Trebuie spus c evoluia salariului mediu trebuie corelat cu indicele inflaiei. Faptul c vnzrile (cifra de afaceri) cresc cu un indice superior fondului de salarii, salariului mediu i numrului de salariai: ICA > IFs > Ifs > IN 1,044 > 1,029 > 1,018 > 1,011 iar indicele productivitii muncii (1,044) depete indicele salariului mediu (1,018), conduce la asigurarea unui indice de corelaie (Ic) subunitar:
57

Ic =

IS IW

1,029 = 0,996 < 1 . 1,033

Tendina de apropiere de 1 denot o slab eficien a cheltuielilor cu salariile, ceea ce va conduce la o cretere a indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri (1.000 CA ) ). ( Cs

Capitolul 4 Analiza rentabilitii intreprinderilor

Orice ntreprindere urmrete ca veniturile obinute din activitatea economic pe care o desfoar s depeasc cheltuielile fcute, realiznd astfel un profit. Noiunea de profit este strns legat de rentabilitate. Aceasta reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n uniti monetare. Determinarea nivelului rentabilitii activitilor economice presupune analiza a doi indicatori sintetici, i anume: profitul, care reflect mrimea absolut a rentabilitii, fiind indicatorul de volum al rentabilitii. ratele de rentabilitate, care reflect mrimea relativ a rentabilitii i msoar gradul n care utilizarea resurselor aduce profit.

4.1 Contul de profit i pierdere principala surs de informaii pentru determinarea rezultatelor economice ale unei ntreprinderi
Contul de profit i pierdere este unul dintre documentele contabile de sintez prevzute n Legea contabilitii, n care sunt reflectate veniturile i cheltuielile unei ntreprinderi pe o perioad determinat de timp (semestrul i anul financiar contabil), precum i modul de formare a indicatorilor de rezultat. Structura Contului de profit i pierdere cuprinde: toate veniturile generate de activitatea ntreprinderii pe parcursul perioadei analizate, mprite n trei mari categorii: de exploatare, financiare i excepionale; toate cheltuielile aferente veniturilor, pe parcursul aceleiai perioade mprite n trei mari categorii, prin simetrie cu structura veniturilor: de exploatare, financiare i excepionale. Calculul rezultatului global al ntreprinderii se realizeaz prin scderea din veniturile totale a cheltuielilor cu care au fost realizate acestea:

Rezultat global = Venituri Cheltuieli

n aceast relaie, veniturile sunt reflectarea resurselor obinute n urma operaiunilor industriale, comerciale, financiare i excepionale realizate, iar cheltuielile reprezint transpunerea resurselor consumate pentru realizarea acestor operaiuni.
Indicator Venituri din exploatare Cheltuieli pentru exploatare Rezultatul exploatrii Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar Perioada precedent Perioada curent

58

Rezultat curent Venituri excepionale Cheltuieli excepionale Rezultatul excepional Rezultatul naintea impozitrii Impozitul pe profit Profitul net sau pierderea Tabelul nr. 4.1: Structura contului de profit i pierdere conform Bilanului contabil Contului de profit i pierdere este important n procesul de analiz a rentabilitii unei ntreprinderi, deoarece: permite determinarea rezultatului global al activitii ntr-o anumit perioad; permite determinarea rezultatului pentru fiecare tip de operaiune realizat i analiza influenei fiecrei componente de structur implicate n realizarea rezultatului global.

4.2 Analiza diagnostic a profitului

Analiza diagnostic a profitului trebuie s acopere cele dou aspecte: structural; factorial.
4.2.1 Analiza structural a profitului

Analiza structural urmrete evoluia profitului n funcie de tipul operaiunii din care se degaj, evideniind modificrile de structur care apar de la o perioada la alta. Obiectivele analizei structurale sunt: msurarea contribuiei fiecrui rezultat intermediar la formarea rezultatului net; prezentarea configuraiei rezultatului exploatrii. Analiza structural a profitului are la baz schema de formare a rezultatelor intermediare prezentat n figura nr. 4.1, n care veniturile i cheltuielile sunt structurate pe tipuri de activiti, i anume: de exploatare (din activitatea industrial sau comercial); financiare (diverse participaii cu capital propriu la alte societi, folosirea unor capitaluri strine, din diferene de curs valutar etc.); excepionale (din operaiuni de gestiune i operaiuni de capital).

Rezultatul exerciiului

Rezultatul curent al exerciiului Rezultatul excepional al exerciiului

Figura nr. 4.1

Rezultatul exploatrii Rezultatul financiar

Elementele de structur care apar n figura nr.4.1, sunt: Rezultatul exploatrii, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz ca diferen ntre veniturile i cheltuielile de exploatare; Rezultatul financiar, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz ca diferen
59

ntre veniturile financiare i cheltuielile financiare; Rezultatul curent al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz prin nsumarea rezultatului exploatrii cu cel financiar; Rezultatul excepional al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz ca diferen ntre veniturile excepionale i cheltuielile excepionale. n figura nr. 4.2 este prezentat un alt model de analiz structural a profitului, care pune accentul pe contribuia aspectelor fiscale n procesul de determinare a rezultatelor nete ale exerciiului.

Rezultatul exerciiului nainte de impozitare Rezultatul exerciiului dup impozitare Rezultatul impozabil
+

Rezultatul curent al exerciiului

+ +

Rezultatul exploatrii
+

Impozitul pe profit

Cheltuieli nedeductibile fiscal

-

Rezultatul excepional al exerciiului

Rezultatul financiar

Venituri deductibile fiscal

Figura nr. 4.2 Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei structurale a profitului, sunt: Rezultatul exerciiului naintea impozitrii, se obine din nsumarea rezultatului curent i rezultatului excepional al exerciiului. Rezultatul impozabil al exerciiului difer de rezultatul exerciiului naintea impozitrii, rezultatul impozabil se calculeaz plecnd de la profitul brut (rezultatul naintea impozitrii), din care se scad veniturile neimpozabile i la care se adaug cheltuielile nedeductibile fiscal; Rezultatul exerciiului dup impozitare poart denumirea de rezultat net al exerciiului sau profit net. Toi aceti indicatori caracterizeaz n mrime absolut rentabilitatea unei activiti economice.
4.2.2 Analiza soldurilor intermediare ale gestiunii

Soldurile intermediare ale gestiunii sunt indicatori care reflect rezultatele pariale economico financiare ale activitii unei firme. Calcularea lor gradat, permite analiza modului de gestionare a resurselor unei ntreprinderi, precum i a rezultatelor activitii unei ntreprinderii. Determinarea soldurilor intermediare ale gestiunii se face pe baza anexei la bilan Contul de profit i pierdere.

60

Rezultatele analizei valorilor soldurilor intermediare ale gestiunii ofer informaii importante despre evoluia economico-financiar a unei ntreprinderi. Acestea sunt utilizate de ctre: managerii ntreprinderilor, care sunt interesai de rezultatele economice ale ntreprinderii, precum i de modul de formare a acestora; acionari, care sunt interesai de rezultatul net obinut de ntreprindere, de evoluia acestuia, precum i de modul de formare ca factor de cretere a drepturilor lor (valoarea aciunilor, dividende); stat, care privete ntreprinderea ca pe un potenial pltitor de taxe i impozite i este interesat de evoluia indicatorilor economico-financiari; sindicate i salariai, care sunt interesai de evoluia rezultatelor economico-financiare ca factor de cretere a salariilor.
Metodologia de analiz i determinarea soldurilor intermediare ale gestiunii Soldurile intermediare ale gestiunii sunt compuse de urmtorii indicatori: 20. marja comercial; 21. producia exerciiului; 22. valoarea adugat; 23. excedentul brut al exploatrii; 24. rezultatul exploatrii; 25. rezultatul curent; 26. rezultatul excepional; 27. rezultatul brut; 28. rezultatul net al exerciiului. Cele mai utilizate metode de analiz a soldurilor intermediare ale gestiunii sunt: analiza dinamicii n mrimi absolute; analiza dinamicii n mrimi relative, prin intermediul indicilor; analiza ratelor; analiza factorial. Modul de calcul al indicatorilor care alctuiesc soldurile intermediare ale gestiunii: 1. Marja comercial Marja comercial este un indicator specific ntreprinderilor care practic activiti de comer i exprim adaosul comercial total aferent vnzrilor de mrfuri.

Marja comerciala = Venituri din vanzarea marfurilor Costul marfurilor vandute

Aprofundarea analizei marjei comerciale se face prin calculul urmtorilor indicatori: r) rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm):

Rmvm =
Rmcm =
unde: Mc marja comercial; Vmf venit din vnzare mrfuri; Cmf costul mrfurilor vndute;

Mc 100 Vmf
Mc 100 , Cmf

s) rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor vndute (Rmcm)

a) Analiza factorial a ratei marjei comerciale n funcie de: valoarea mrfurilor vndute (Vmf); rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm).
61

Modelul matematic i schema sinoptic pentru determinarea modelului analizei factoriale se pornete de la formula ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm):

Rmvm =
din care rezult:

Mc 100 , Vmf

Mc =

Vmf Rmvm 100

Vmf Rmvm

Mc
Cuantificarea aciunii factorilor:

Mc = Mc1 Mc 0

Influena modificrii veniturilor din vnzarea mrfurilor:

Mc Vmf =

Influena modificrii ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor:

Vmf1 Rmvm0 Vmf 0 Rmvm0 100 100

Mc Rmvm =
Corelaia calculelor:

Vmf1 Rmvm1 Vmf1 Rmvm 0 100 100

Mc Mc = Mc Vmf + Rmvm

t)

Analiza factorial a ratei marjei comerciale n funcie de: costul mrfurilor vndute (Cmf); rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor vndute (Rcmf).

Modelul matematic respectiv schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:

Mc =

Mc
Cuantificarea aciunii factorilor:

Cmf Rmcm 100 Cmf Rmcm

Mc = Mc1 Mc 0

Influena modificrii veniturilor din vnzarea mrfurilor:

Mc Cmf =

Influena modificrii ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor:

Cmf1 Rmcm 0 Cmf 0 Rmcm 0 100 100

Mc Rmcm =
Corelaia calculelor:

Cmf1 Rmcm1 Cmf1 Rmcm 0 100 100

Mc Mc = Mc Cmf + Rmcm

62

29. Producia exerciiului Producia exerciiului reflect volumul total al activitii unei ntreprinderi pe o perioad determinat de timp.

Productia exercitiului = Productia vanduta Productia stocata + + Productia imobilizata

30. Valoarea adugat Valoarea adugat reprezint plusul de valoare rezultat n urma activitii de producie i comercializare de ctre o ntreprindere desfurat pe o perioad determinat de timp.

Valoare adaugata = Productia exercitiului + Marja comerciala Consumuri de la terti

31. Excedentul brut al exploatrii (EBE) Excedentul brut al exploatrii reprezint fluxul potenial de disponibiliti degajat de ciclul de exploatare al ntreprinderii.

EBE = Venituri monetare din exp loatare (grupele 70 74) Cheltuieli monetare de exploatare (grupele 60 64)

Veniturile monetare din exploatare cuprind veniturile din vnzri i subveniile de exploatare. Cheltuielile monetare din exploatare cuprind acele cheltuieli care presupun pli imediate sau la termen (consumuri provenind de la teri, cheltuielile cu impozite, taxe i vrsminte asimilate i cheltuielile de personal). Nu se includ cheltuielile cu amortizarea i provizioanele. Cuvntul brut arat c EBE este determinat naintea deducerii amortizrilor i provizioanelor.

EBE = Valoare adaugata + Subventii pentru exp loatare Im pozite si taxe Cheltuieli cu personalul

Excedentul brut al exploatrii nu este influenat de: sistemul de amortizare, politica de constituire a provizioanelor, structura capitalurilor folosite, modul de impozitare a profitului, etc. EBE este influenat de natura activitilor industriale i comerciale desfurate de ntreprindere i competitivitatea sa. Analiza EBE se poate aprofunda cu ajutorul ratelor de structur:

n care: Ra rata amortizrii; Rp rata provizioanelor; Rcf rata cheltuielilor financiare cu dobnzile; Ri rata impozitului pe profit; Rd rata dividendelor.

Cheltuieli cu amortizarea 100 EBE Cheltuieli cu provizioanele aferente exp loatarii Rp = 100 EBE Cheltuieli cu dobanzile Rcf = 100 EBE Dividende Rd = 100 EBE Ra =

63

32. Rezultatul exploatrii Rezultatul exploatrii difer de Excedentul brut al exploatrii pentru c ine cont de toate cheltuielile i veniturile privind exploatarea. Formul calcul plecnd de la EBE:

Re zultatul exp loatarii = EBE + Alte venituri din exp loatare + Venituri de exp loatare din provizioane Alte cheltuieli de exp loatare Cheltuieli de exp loatare privind amortizarile si provizioanele
Rezultatul curent al exerciiului; Rezultatul excepional al exerciiului; Rezultatul brut al exerciiului; Rezultatul net al exerciiului.

33. 34. 35. 36.

4.2.3 Analiza factorial a profitului Deoarece rezultatele economice care se obin la nivelul ntreprinderii (profit sau pierdere) se datoreaz influenei factorilor interni i externi, este necesar s se efectueze analiza rentabilitii sub aspect factorial. Prin analiza factorial a profitului se creeaz posibilitatea cunoaterii factorilor care influeneaz rezultatul unei activiti economice i, n mod corespunztor, intensitatea acestora.

4.2.3.1 Rezultatul brut al exerciiului

Rezultatul brut al exerciiului (Rb) se determin ca diferen dintre veniturile totale (Vt) i cheltuielile totale(Cht):

Rb = Vt Cht

Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:

Cht Rb = Vt Cht = Vt 1 = Vt prb , Vt

n care: Rb reprezint rezultatul brut al exerciiului; Vt reprezint veniturile totale; Cht reprezint cheltuielile totale; prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri.

Rb
Cuantificarea aciunii factorilor: Variaia profitului brut este:

Vt prb

Rb = Rb1 Rb 0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului brut al exerciiului:
64

influena variaiei veniturilor totale:

Cht 0 Cht 1 1 Ve Rb Vt = Vt 1 0 1 Vt Vt 0 0
influena variaiei profitului mediu brut la 1 leu venituri totale:

Cht 0 Cht 1 Rb 1 Vt prb = Vt 1 1 1 Vt Vt 0 1

Corelaia calculelor:
Rb Rb = Rb Vt + prb

4.2.3.2 Rezultatul din exploatare

Rezultatul exploatrii caracterizeaz n mrime absolut rentabilitatea ciclului de exploatare i se determin ca diferen ntre veniturile din exploatare (Ve) i Cheltuielile de exploatare (Che):

RE = Ve Che

Pentru analiza rezultatului exploatrii se folosesc mai multe modele de analiz factorial, n funcie de specificul activitii ntreprinderii pentru care se face analiza. Acest model este un model folosit n principal de ntreprinderile care nu au fcut investiii mari n mijloace fixe.
Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale sunt urmtoarele:

Che RE = Ve Che = Ve 1 = Ve prb Ve Ve Wh = Ve = T Wh , T Ve = T Wh RE = T Wh prb = Ns t Wh prb T = Ns t

n care: RE reprezint rezultatul din exploatare; Ve reprezint veniturile din exploatare; Che reprezint cheltuielile de exploatare; prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare; Wh reprezint productivitatea orar; T reprezint fondul de timp muncit.

RE

Ve prb

T Wh

Ns t

65

Cuantificarea aciunii factorilor: Variaia profitului din exploatare este:

RE = RE1 RE0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului exploatrii: 1. influena veniturilor din exploatare (Ve):

RE Ve = Ve1 prb 0 Ve 0 prb 0

1.1 influena fondului de timp lucrat (T);

RE T =T 1 Wh 0 prb 0 T0 Wh 0 prb 0
1.1.1 influena numrului de salariai (Ns);

RE Ns = Ns1 t 0 Wh 0 prb 0 Ns 0 t 0 Wh 0 prb 0

1.1.2 influena timpului de lucru (t);

RE t = Ns1 t1 Wh 0 prb 0 Ns1 t 0 Wh 0 prb 0

Corelaia calculelor:
RE RE RE T = Ns + t

1.2 influena productivitii orare a muncii (Wh).

RE W = T1 Wh 1 prb 0 T1 Wh 0 prb 0
Corelaia calculelor:
RE RE RE Ve = T + Wh

2. influena profitului mediu din exploatare la 1 leu venituri ( prb );

RE = Ve1 prb1 Ve1 prb0 prb

Corelaia calculelor:
RE RE = RE Ve + prb

La unitile industriale, analiza poate fi extins i asupra influenei altor factori, de exemplu: producia exerciiului (Qe), numrul mediu de salariai ( Ns ), valoarea medie a mijloacelor fixe ( Mf ), Veniturile din exploatare (Ve). Modelul matematic i schema sinoptic a analizei factoriale: Plecnd de la egalitatea RE = RE , prin nmuliri succesive la numrtor i numitor cu Ns, Mf, Qe i Ve, rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:

RE = Ns

Mf Qe Ve RE Ns Mf Qe Ve

n formula de mai sus pot fi identificai urmtorii indicatori:

Mf ; Ns Qe randamentul mijloacelor fixe (RMf): R Mf = ; Mf

gradul de nzestrare tehnic (IIT): I IT =
66

 gradul de valorificare a produciei exerciiului (KQe): K Qe = rentabilitatea veniturilor din exploatare (RVe): R Ve =

Ve ; Qe

Prin nlocuirea simbolurilor acestora, Rezultatul exploatrii poate fi scris ca:

RE , Ve

RE = Ns I IT R Mf K Qe R Ve
Ns I IT RE R Mf K Qe R Ve

Sistemul de factori care influeneaz variaia rezultatului exploatrii este:

Cuantificarea aciunii factorilor: Variaia rezultatului din exploatare este:

RE = RE1 RE0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior, asupra variaiei rezultatului din exploatare: influena variaiei numrului mediu de salariai ( N ):

RE Ns = Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns 0 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0
influena variaiei gradului de nzestrare tehnic (IIT):

RE I IT = Ns1 I IT1 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 influena variaiei randamentului mijloacelor fixe ( R Mf ): RE R Mf = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe 0 R Ve 0 Ns1 I IT1 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0
influena variaiei gradului de valorificare a produciei (KQe):

RE K Qe = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe 0 R Ve 0

influena variaiei rentabilitii veniturilor (IRv):

RE I Rv = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve1 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0

Corelaia calculelor:
RE RE RE RE RE = RE Ns + I T + R Mf + I Qe + R ve

67

Acest model pune accent pe influena activelor de exploatare (Ae) cu cele dou componente: active imobilizate (Ai) i active circulante (Ac), asupra rezultatului din exploatare. Modelul i schema sinoptic a analizei factoriale:

RE = Ae
n care: active de exploatare (Ae);

Ve RE Ae Ve
Ve Ae

venituri din exploatare la 1 leu active din exploatare: rentabilitatea veniturilor (RVe): R Ve =

Ae RE

RE Ve

Ve Ae RE Ve

Cuantificarea aciunii factorilor: Variaia profitului din exploatare este:

RE = RE1 RE 0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului din exploatare: influena variaiei activelor de exploatare (Ae):

Ve 0 RE 0 Ve 0 RE 0 RE Ae = Ae1 Ae Ve Ae0 Ae Ve 0 0 0 0
(Ve/Ae): influena variaiei veniturilor din exploatare la 1 leu active din exploatare

Ve1 RE 0 Ve0 RE 0 Ae Ae RE = Ve / Ae 1 Ae1 Ve 1 Ae Ve 0 0 0

influena variaiei rentabilitii veniturilor din exploatare (RVe):

Ve1 RE1 Ve1 RE 0 RE R Ve = Ae1 Ae Ve Ae1 Ae Ve 1 1 1 0

Corelaia calculelor:
RE RE RE = RE Ae + VE / Ae + R Ve

Aplicaie pentru rezultatul din exploatare model 1

S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.2. mii lei

68

Nr. crt. 1. 2. 3. 4.

Specificaie

P0

P1

Total venituri din exploatare 2.423 2.570 Total cheltuieli de exploatare 2.205 2.314 Rezultatul din exploatare (profit) 218 256 Profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare 0,0899 0,0996 Tabelul nr. 4.2: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare

1. Modelul matematic al analizei factoriale Pentru determinarea modelului matematic al analizei factoriale se pleac de la formula rezultatului exploatrii: RE = Ve Che , n care se d factor comun forat Ve, apoi se obine:

Pr b Ve Che RE = Ve = Ve prb = Ve Ve Ve
Notaiile folosite sunt: RE reprezint rezultatul din exploatare (profit sau pierdere); Ve reprezint veniturile din exploatare; Che reprezint cheltuielile de exploatare;

prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;

2. Cuantificarea aciunii factorilor Calculul rezultatului din exploatare pentru cele dou perioade studiate:

RE 0 = Ve0 Che0 = 2.423 2.205 = 218 mii lei RE1 == Ve1 Che1 = 2.570 2.314 = 256 mii lei
RE = RE1 RE 0 = 256 218 = 38 mii lei

Variaia profitului din exploatare este:

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra creterii rezultatului (profitului) din exploatare: influena creterii veniturilor din exploatare:

RE Ve = Ve1 prb 0 Ve 0 prb 0 =

= 2.570

256 218 2.423 = 13 mii lei 2570 2423

influena creterii profitului brut la 1 leu venituri din exploatare:

RE Che = Ve1 prb1 Ve1 prb 0 =

Ve

= 2.570
3. Corelaia calculelor

256 218 2.570 = 25 mii lei 2.570 2.423

RE RE = RE Ve + prb RE = 13 + 25 = 38 mii lei

4. Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale

69

RE (38 mii lei)

Ve (13 mii lei) prb (25 mii lei)

5. Diagnostic sintetic Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii profitului brut la 1 leu venituri din exploatare (25 mii lei) i n mai mic msur pe baza creterii veniturilor din exploatare (13 mii lei). Aplicaie pentru rezultatul din exploatare model 2 S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, la o ntreprindere cu profil de producie, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.3. mii lei Nr. Specificaia Simbol P0 P1 crt.

1. Numr mediu de salariai 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

960 1.000 Valoarea medie a mijloacelor fixe Producia exerciiului Qe 2.011 2.155 Venituri din exploatare Ve 2.423 2.570 Rezultatul din exploatare (profit) RE 218 256 Grad de nzestrare tehnic IIT 0,58537 0,69445 R Mf Randamentul mijloacelor fixe 2,095 2,155 Grad de valorificare a produciei exerciiului KQe 1,205 1,193 Rentabilitatea veniturilor RVe 8,997 10,0 Tabelul nr. 4.3: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare

N Mf

1.640

1.440

1. Modelul matematic al analizei factoriale Plecnd de la egalitatea RE = RE , prin nmuliri succesive la numrtor i numitor cu Ns, Mf, Qe i Ve, rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:

RE = Ns

Mf Qe Ve RE Ns Mf Qe Ve

n formula de mai sus pot fi identificai urmtorii indicatori:

Mf ; Ns Qe randamentul mijloacelor fixe (RMf): R Mf = ; Mf

gradul de nzestrare tehnic (IIT): I IT = gradul de valorificare a produciei exerciiului (KQe): K Qe = rentabilitatea veniturilor din exploatare (RVe): R Ve =

Ve ; Qe

Prin nlocuirea simbolurilor acestora, rezultatul din exploatare (RE) poate fi scris ca:

RE , Ve

RE = Ns I IT R Mf K Qe R Ve

2. Cuantificarea aciunii factorilor Variaia rezultatului (profitului) din exploatare este:

70

RE = RE1 RE 0 = 256 218 = 38 mii lei

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului (profitului) din exploatare: influena scderii numrului mediu de salariai ( N ):

RE Ns = Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns 0 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 =

960 2.011 2.423 218 960 2.011 2.423 218 = 1.440 1.640 = 1.640 960 2.011 2.423 1.640 960 2.011 2.423 = 191 218 = 27 mii lei
influena creterii gradului de nzestrare tehnic (IIT):

RE I IT = Ns1 I IT1 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 =

1.000 2.011 2.423 218 960 2.011 2.423 218 = 1.440 1.440 = 1.440 960 2.011 2.423 1.640 960 2.011 2.423 = 227 191 = 36 mii lei influena creterii randamentului mijloacelor fixe ( R Mf ):
RE R Mf = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe 0 R Ve 0 Ns1 I IT1 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 =

1.000 2.155 2.423 218 1.000 2.011 2.423 218 = 1.440 1.440 = 1.440 1.000 2.011 2.423 1.440 960 2.011 2.423 = 233 227 = 6 mii lei
influena scderii gradului de valorificare a produciei (KQe):

RE K Qe = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe 0 R Ve 0 =

1.000 2.155 2.570 218 1.000 2.155 2.423 218 = 1.440 1.440 = 1.440 1.000 2.155 2.423 1.440 1.000 2.011 2.423 = 231 233 = 2 mii lei
influena creterii rentabilitii veniturilor (IRv):

RE I Rv = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve1 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0

1.000 2.155 2.570 256 1.000 2.155 2.570 218 = 1.440 1.440 = 1.440 1.000 2.155 2.570 1.440 1.000 2.155 2.423 = 256 231 = 25 mii lei
3. Corelaia calculelor

RE = 27 + 36 + 6 2 + 25 = 38 mii lei

4. Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale

71

Ns (-27 mii lei) I IT (36 mii lei) RE (38 mii lei) R Mf (6 mii lei) K Qe ( 2 mii lei) R Ve (25 mii lei)
5. Diagnostic sintetic: Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii gradului de nzestrare tehnic (36 mii lei), a creterii rentabilitii veniturilor (25 mii lei) i n mai mic msur pe baza creterii randamentului mijloacelor fixe (6 mii lei), dar al cror efect a fost diminuat de influena negativ a scderii numrului mediu de salariai (- 27 mii lei) i a scderii gradului de valorificare a produciei (- 2 mii lei).

4.3 Analiza diagnostic pe baza ratelor de rentabilitate

O analiz diagnostic fundamentat pe rata rentabilitii este n msur s furnizeze date concludente pentru identificarea cauzelor care conduc la ineficiena activitilor economice. Modelele utilizate pentru determinarea i exprimarea ratei rentabilitii contribuie la mbogirea informaiei, putnd aborda laturi diferite i complexe ale activitilor analizate. Ratele de rentabilitate sunt indicatori de eficien ai activitii economice inclui n categoria indicatorilor de tipul efect/efort. Efectul ia forma profitului sub diverse modaliti de exprimare: brut, net, din exploatare etc. efectul ia forma capitalurilor (proprii, permanente), resurselor consumate (cheltuielilor), active (totale, imobilizate, circulante), venituri (cifra de afaceri, venituri din exploatare, financiare, excepionale). Cele mai utilizate forme ale ratei rentabilitii sunt:
1. Rata rentabilitii veniturilor (Rv) Rata rentabilitii veniturilor se determin prin raportul dintre profitul brut (Pb) i veniturile totale (Vt) aferente perioadei analizate:

Rv =

La numitor poate fi una din categoriile de venit, dup clasificarea n funcie de tipul activitii care le genereaz, respectiv: venituri din exploatare; venituri financiare; venituri excepionale. O alt form pe care o mbrac rata rentabilitii veniturilor este Rata rentabilitii comerciale (Rc):
72

Pb 100 Vt

Rc =

Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena politicii comerciale (a procesului de aprovizionare, stocare i vnzare). Indicatorul de efect este profitul obinut n urma comercializrii produselor, mrfurilor, respectiv serviciilor iar indicatorul de efort este cifra de afaceri.
Modelul matematic i schema sinoptic Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii comerciale i se exprim cifra de afaceri n funcie de cantitatea vndut i preul unitar de vnzare CA = q p , iar profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea relaie:

Pr 100 CA

Pr = q p q c ,

q p reprezint valoarea produciei vndute. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii comerciale pe produs:

n care: q c cheltuielile aferente veniturilor;

q Rc p c

Rc =

Pr = CA

Pr 100 = q p

q p q c 100 q p

Cuantificarea aciunii factorilor Calculul variaiei ratei rentabilitii comerciale:

Rc = Rc1 Rc 0 =

q p q 0 c 0 q1 p1 q1 c1 100 0 0 100 q1 p1 q 0 p 0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs: influena variaiei structurii produciei:

Rc q =

influena variaiei preului unitar:

q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100 q1 p 0 q 0 p0
q1 p1 q1 c 0 q p q 1 c 0 100 1 0 100 q1 p1 q 1 p 0 q p q1c 0 q1 p1 q1 c1 100 1 1 100 q1 p1 q1 p1

Rc p =

influena variaiei costului unitar:

Rc c =

73

Corelaia calculelor
Rc Rc Rc = Rc q + p + c

37. Rata rentabilitii economice a activelor (Re) Acest indicator exprim eficiena elementelor materiale utilizate n activitatea desfurat de ctre o societate comercial, adic a capitalului investit n elemente de activ, care contribuie, fie direct, fie indirect, la realizarea profitului. Rata rentabilitii economice a activelor se determin ca raport ntre profitul brut al exerciiului (Pb) i capitalul investit n activele economice ale exploatrii (At). Relaia de calcul este:

Re =

Rata rentabilitii economice a activelor se poate determina i ca raport ntre profitul brut (Pb) i capitalul permanent utilizat pentru obinerea profitului (Kp):

Pb 100 At

Re =

Pb 100 Kp

Modelul 1 Modelul matematic i schema sinoptic Pornind de la primul mod de exprimare al ratei rentabilitii economice a activelor, prin nmulirea la numitor i numrtor cu indicatorul venituri totale, obinem:

Re =
n care:

Pb Vt Pb 100 = 100 At Ae Vt

Viteza de rotaie a activelor se determin ca raport ntre veniturile totale i activele totale (circulante i imobilizate); cu ct viteza de rotaie este mai mare, cu att capitalul angajat este mai rapid recuperat putnd fi reinvestit, fr a se apela la resurse suplimentare.

Vt reprezint viteza de rotaie a activelor; At Pb reprezint rata rentabilitii veniturilor. Vt

Re

Vt At Pb Vt

Cuantificarea aciunii factorilor:

Re = Re1 Re 0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a veniturilor: influena variaiei vitezei de rotaie a activelor:
Re

Vt1 Pb 0 Vt 0 Pb 0 = 100 Vt Ae Vt Ae Vt 100 0 0 1 0 Ae

influena variaiei rentabilitii veniturilor:

74

 Vt1 Pb 0 Vt1 Pb1 Re Pb = Ae Vt 100 Ae Vt 100 1 1 0 1 Vt

Corelaia calculelor
Re Re = Re Vt + Pb Ae Vt

Modelul 2 Modelul matematic i schema sinoptic

n care: Rc reprezint Rata rentabilitii comerciale; RMf reprezint Randamentul activelor imobilizate (mijloace fixe); n reprezint viteza de rotaie a activelor circulante (stocuri).

Pb 100 Rc Pb CA 100 = = Re = 1 1 1 1 At + + CA CA R Mf n Ac Ai

R Mf Re n Rc
Cuantificarea aciunii factorilor Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a veniturilor: influena randamentul activelor imobilizate (mijloace fixe):

R Mf =

Rc 0 +

R Mf 1

1 n0

Rc 0 +

R Mf 0

1 n0

influena vitezei de rotaie a activelor circulante (stocuri):

n =

Rc 0 Rc 0 1 1 1 1 + + R Mf 1 n1 R Mf 1 n 0 1 Rc1 + 1 n1 Rc 0 1 1 + R Mf 1 n1

influena ratei rentabilitii comerciale:

Rc =

R Mf 1
Corelaia calculelor

75

Re Re Re = Re R Mf + n + Rc

38. Rata rentabilitii resurselor economice consumate (Rrc) Acest indicator mai este cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor i exprim eficiena costurilor efectuate. Se determin ca raport ntre un indicator de rezultat (rezultatul exploatrii, profitul brut al exerciiului) i costurile aferente obinerii acestuia:

Rrc =

Pr 100 Ch

Modelul matematic i schema sinoptic Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii resurselor consumate i se nlocuiete profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea relaie: Pr = q p q c , n care: q c cheltuielile aferente veniturilor;

q p reprezint valoarea produciei vndute. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii comerciale pe produs:

Rrc =

Pr = Ch

Pr 100 = q c

q p q c 100 q c

n care: Pr reprezint profitul aferent cifrei de afaceri; q c cheltuielile aferente veniturilor;

q p

reprezint valoarea produciei vndute.

q Rrc c p
Cuantificarea aciunii factorilor Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a resurselor consumate: influena variaiei structurii produciei:

Rrc q =

q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100 q1 c 0 q 0 c0
q1 p 0 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c 0 100 q1 c1 q1 c 0

influena variaiei costurilor unitare:

Rrc c =

influena variaiei preului unitar:

76

Rrc p =

q1 p1 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c1 100 q1 c1 q1 c1
Rrc Rrc Rrc = Rrc q + c + p

Corelaia calculelor

39. Analiza rentabilitii pe produs Analiza rentabilitii pe produs mbrac dou forme: a) rata rentabilitii comerciale; u) rata rentabilitii resurselor consumate. n continuare, pentru fiecare dintre acestea, vom prezenta analizele factoriale. a) Analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale Rentabilitatea comercial pe produs i exprim eficiena veniturilor realizate pentru fiecare produs n parte. Se determin ca raport ntre un indicator unitar de rezultat (rezultatul exploatrii, profitul brut al exerciiului) i venitul unitare realizat din valorificarea acestuia:

rc =

pr 100 p

Modelul matematic i schema sinoptic Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii comerciale pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie: pr = p c , n care: pr reprezint profitul unitar; p reprezint preul unitar de vnzare; c reprezint costul unitar de producie. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii comerciale pe produs:

rc =

pc pr 100 = 100 p p

Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt: p reprezint preul unitar de vnzare; c reprezint costul unitar de producie.

rc

p c

Cuantificarea aciunii factorilor Variaia ratei rentabilitii comerciale pe produs este:

rc = rc1 rc 0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs: influena variaiei preului unitar:
c rp =

p c0 p1 c 0 100 0 100 p0 p1

77

 influena variaiei costului unitar:

c rc =

p c p1 c1 100 1 0 100 p1 p1
c c rc = rp + rc

Corelaia calculelor

v) Analiza factorial a ratei rentabilitii resurselor consumate Acest indicator mai este cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor pe produs i exprim eficiena costurilor efectuate pentru fiecare produs n parte. Se determin ca raport ntre un indicator unitar de rezultat (rezultatul exploatrii, profitul brut al exerciiului) i costul unitar cu care a fost realizat:

rrc =

pr 100 c

Modelul matematic i schema sinoptic Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii resurselor consumate pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie: pr = p c , n care: pr reprezint profitul unitar; p reprezint preul unitar de vnzare; c reprezint costul unitar de producie. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii costurilor pe produs:

rrc =

Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt: c reprezint costul unitar de producie; p reprezint preul unitar de vnzare.

pr pc 100 = 100 c c

rrc

c p

Cuantificarea aciunii factorilor Variaia ratei rentabilitii costurilor pe produs este:

rrc = rrc1 rrc0

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii costurilor pe produs: influena variaiei costului unitar:

rcrc =

rc rp =

p0 c1 p c 100 0 0 100 c1 c0 p1 c1 p c 100 0 1 100 c1 c1

influena variaiei preului unitar:

78

Corelaia calculelor

rrc = rc + rp
40. Rata rentabilitii financiare (Rf) Rata rentabilitii financiare exprim corelaia dintre indicatorul de rezultat i sursa de finanare a activitii economice, respectiv dintre profit net i capitalul investit. a) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii Acest indicator se determin ca raport ntre profitul net (Pn) i capitalul propriu (Kpr), conform relaiei:

Rf =

Pn 100 Kpr

Rata rentabilitii financiare este strns legat de structura capitalului, respectiv de ponderea capitalului propriu (Kpr) i de cea a capitalului mprumutat (Ki) n cadrul capitalului permanent. Proporia dintre capitalul mprumutat i capitalul propriu poate varia, iar coeficientul dintre aceti doi parametri are semnificaia unei prghii financiare (pf), a crei valoare influeneaz rata rentabilitii financiare:

pf =

Ki Kpr + Ki

Cu ct capitalul mprumutat va avea o pondere mai mic n totalul capitalului permanent, cu att rata rentabilitii financiare va fi mai bun i invers, aceasta deoarece valoarea dobnzilor pltite pentru capitalul mprumutat diminueaz nivelul ratei rentabilitii financiare, conducnd la un profit mai mic dect n situaia n care nu se utilizeaz capital mprumutat. Costul capitalului mprumutat se exprim printr-un indicator denumit rata medie a dobnzii ( Rd ) i se determin prin raportul dintre suma dobnzilor (Sd) i valoarea total a datoriilor financiare (Ki):

Rd =

D
Ki

Modelul analizei factoriale a Ratei rentabilitii financiare:

Rf =
n care:

Pn At Vt Vt At Pn 100 = 100 Kpr At Vt At Kp Vt

Vt reprezint viteza de rotaie a activelor totale, n numr de rotaii; At At reprezint factorul de multiplicare al capitalului propriu; Kp Pn 100 reprezint Rentabilitatea net a veniturilor totale. Vt
w) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor permanente

79

R fp =
Analiza factorial:

Pn 100 Kp

R fp =
n care:

CA Pn Pn CA Pn 100 = 100 = 100 Kp CA Kp CA Kp

CA reprezint CA la 1 leu capital permanent; Kp Pn 100 reprezint Rata rentabilitii comerciale. CA

Cuantificarea aciunii factorilor Influena variaiei cifrei de afaceri la 1 leu capital permanent:

CA =
Kp

CA1 CA 0 Rc0 Rc0 Kp1 Kp0 CA1 CA1 Rc1 Rc0 Kp1 Kp1
R R

Influena variaiei ratei rentabilitii comerciale:

Rc =
Corelaia calculelor

fp fp R fp = CA + Rc

Kp

41. Analiza rentabilitii pe baza punctului critic Aceast metod se mai numete i analiza rentabilitii pe baza pragului de rentabilitate i a intervalului de siguran; se pornete de la concepia c societatea comercial se afl ntr-un punct critic atunci cnd veniturile obinute din valorificarea produselor (CA) sunt egale cu cheltuielile totale efectuate de ntreprindere pentru realizarea acestora, i, deci, nu se realizeaz profit. Aceast metod urmrete stabilirea nivelul produciei (cantitativ/valoric) unei ntreprinderi care o situeaz la limita obinerii de profit. Modaliti de analiz a pragului de rentabilitate a) Pentru activiti omogene

CA = Ch + Pr CA = Ch q pv = CF + q cv Pr = 0 CF CF , q= = p cv mbv

n care: F reprezint cheltuielile fixe; q cv reprezint cheltuielile variabile; CA reprezint cifra de afaceri. mbv marja brut fa de cheltuielile variabile pe unitatea de produs.
b)Pentru activiti complexe
80

CA = Ch + Pr CA = Ch = CF + CV CA CV = CF Pr = 0 CF CF CV CA1 = = CF CA = CV q cv CA 1 1 CA CA
Aplicaie pentru analiza factorial a ratei rentabilitii economice a activelor

S se efectueze analiza factorial a ratei rentabilitii economice a activelor la o ntreprindere, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.4. mii lei Nr. Specificaia indicatorilor P0 P1 crt. 1. Total active 1.543 2.018 2. Total venituri 2.423 2.570 3. Profit brut 218 256 4. Viteza de rotaie a activelor 1,5703 1,2735 5. Rata rentabilitii veniturilor 8,99 9,96 6. Rata rentabilitii economice a activelor 14,13 12,68 Tabelul nr. 4.4: Indicatori pentru analiza factorial a ratei rentabilitii economice a activelor
Modelul matematic al analizei factoriale Pornind de la primul mod de exprimare al ratei rentabilitii economice a activelor, prin nmulirea la numitor i numrtor cu indicatorul venituri totale, obinem:

Re =
n care:

Pb Vt Pb 100 = 100 At Ae Vt

Vt reprezint viteza de rotaie a activelor; At Pb reprezint rata rentabilitii veniturilor. Vt

Cuantificarea aciunii factorilor Calculul ratei rentabilitii economice a activelor pentru cele dou perioade studiate:

Pb 0 218 100 = 100 = 14,13 1.543 At 0 Pb 256 100 = 12,68 Re 0 = 0 100 = 2.018 At 0 Re 0 =
Variaia ratei rentabilitii economice a activelor este:

Re = Re1 Re0 = 12,68 14,13 = 1,45%

Scderea ratei rentabilitii economice a activelor se datoreaz influenei urmtorilor factori: influena scderii vitezei de rotaie a activelor:

81

 Vt1 Pb 0 Vt 0 Pb 0 = Ae Vt 100 Ae Vt 100 0 0 1 0 2.423 218 2.570 218 100 = 100 1.543 2.423 2.018 2.423 = 11,45 14,13 = 2,68%
Re
Vt Ae

influena scderii rentabilitii veniturilor:

Vt1 Pb 0 Vt1 Pb1 Re = 100 Pb Ae Vt Ae Vt 100 1 1 1 0 Vt 2.570 218 2.570 256 100 = 100 2.018 2.423 2.018 2.570 = 12,68 11,45 = 1,23%
Corelaia calculelor
Re Re = Re Vt + Pb = 2,68 + 1,23 = 1,45% Ae Vt

Re (1,45 %)

Vt At (2,68 %) Pb Vt (1,23 %)

Diagnostic sintetic Analiznd datele, constatm o diminuare a rentabilitii activelor cu 1,45%, sub influena negativ a scderii vitezei de rotaie a activelor (-2,68%) care a fost diminuat de influena scderii rentabilitii veniturilor (1,23%). Analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale i a ratei rentabilitii resurselor consumate S se efectueze analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale i a ratei rentabilitii resurselor consumate, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.5. mii lei Nr. Indicatori Simboluri P0 P1 crt. 11.566 18.620 1. Cheltuieli aferente cifrei de afaceri qc

2. 3. 4. 5.

Cifra de afaceri 8.965 qp Cifra de afaceri din anul curent exprimat n q1 c 0 costuri de producie din anul precedent Cifra de afaceri din anul curent exprimat n q1 p 0 preuri de vnzare din anul precedent Profit aferent cifrei de afaceri -2.601 Tabelul nr. 4.5: Indicatori pentru analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale i a ratei rentabilitii resurselor consumate
a) Rata rentabilitii comerciale Modelul matematic al analizei factoriale

15.095 12.607 9.682 -3.525

82

 q p reprezint valoarea produciei vndute. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii comerciale pe produs:

Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii comerciale i se nlocuiete profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea relaie: Pr = q p q c , n care: q c cheltuielile aferente veniturilor;

Rc =

Pr = CA

Pr 100 = q p

q p q c 100 q p

Cuantificarea aciunii factorilor: Calculul valorilor pe care le ia rata rentabilitii comerciale pe produs la cele 2 momente P0 i P1:

Rc 0 =

q 0 p 0 q 0 c 0 2.601 100 = 100 = 29.01% q 0 p 0 8.965 q p q1 c1 3.525 Rc1 = 1 1 100 = 100 = 23.35% q1 p1 15.095

Calculul variaiei ratei rentabilitii comerciale:

Rc = Rc1 Rc 0 = 23,35% (29,01%) = 5,66%

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs: influena variaiei structurii produciei:

Rc q = =

q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100 = q1 p 0 q 0 p0

9.682 12.607 8.965 11.566 100 100 = 30,21 + 29,00 = 1,20% 9.682 8.965
influena variaiei preului unitar:

Rc p = =

q1 p1 q1 c 0 q p q 1 c 0 100 = 100 1 0 q 1 p 0 q1 p1

15.095 12.607 9.682 12.607 100 100 = 16,48 + 30,21 = 46,69 15.095 9.682
influena variaiei costului unitar:

Rc c = =

q p q1c 0 q1 p1 q1 c1 100 1 1 100 q1 p1 q1 p1

15.095 18.620 15.095 12.607 100 100 = 23,35 16,48 = 39,84 15.095 15.085
Rc Rc Rc = Rc q + p + c = 1.2 + 46.69 39,83 = 5,66%

Corelaia calculelor

83

q (-1,2 %) Rc (5,66 %) p (46,69 %) c (39,83 %)

b) Rata rentabilitii resurselor economice consumate (Rrc) Modelul matematic al analizei factoriale Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii resurselor consumate i se nlocuiete profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea relaie: Pr = q p q c ,

q p reprezint valoarea produciei vndute. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii comerciale pe produs:

n care: q c cheltuielile aferente veniturilor;

Rrc =

q p q c Pr Pr = 100 = 100 Ch q c q c

n care: Pr reprezint profitul aferent cifrei de afaceri; q c cheltuielile aferente veniturilor;

q p

reprezint valoarea produciei vndute.

Cuantificarea aciunii factorilor: Calculul valorilor pe care le ia rata rentabilitii resurselor consumate pe produs la cele 2 momente P0 i P1:

Rrc 0 =

q 0 p 0 q 0 c 0 2.601 100 = 100 = 22,49% q 0 c 0 11.566 q p q1 c1 3.525 100 = 100 = 18,93% Rrc1 = 1 1 q1 c1 18.620 Rrc = Rrc1 Rrc 0 = 18,93% (22,49%) = 3,56%

Calculul variaiei ratei rentabilitii resurselor consumate:

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a resurselor consumate: influena variaiei structurii produciei:

Rrc q = =

q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100 q1 c 0 q 0 c0

9.682 12.607 8.965 11.566 100 100 = 0,71% 12.607 11.566

84

influena variaiei costurilor unitare:

Rrc c = =

q1 p 0 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c 0 100 q1 c1 q1 c 0

9.682 18.620 9.682 12.607 100 100 = 24,8% 18.620 12.607

influena variaiei preului unitar:

Rrc p = =

q1 p1 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c1 100 q1 c1 q1 c1

15.095 18.620 9.682 18.620 100 100 = 29.07% 18.620 18.620

Corelaia calculelor
Rrc Rrc Rrc = Rrc q + c + p = - 0,71% - 24,8% + 29,07% = 3,56 %

q (-0,71%) Rrc (3,56%) c (-24.8%) p (29,07%)

Diagnostic sintetic Analiza resurselor consumate reflect modul cum firma a gestionat resursele care au intrat in costuri. Se observ o diminuare a pierderilor cu 3.6% ca urmare a influenei pozitive a preurilor de vnzare cu 29,07%. Creterea costurilor a avut o influena negativ asupra pierderilor, de -24,8%, n sensul majorrii ratei. Influena negativ a structurii CA de -0,71% denot creterea ponderii produselor cu o rat a pierderilor mai mare dect media pe ntreprindere. Aplicaie pentru analiza factorial a ratelor rentabilitii pe produs Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Indicatori UM Simbol P0 P1

Volum fizic al produciei vndute Cost de producie unitar Pre de vnzare unitar Profit unitar
a) Rata rentabilitii comerciale

lei lei/buc lei/buc lei/buc Tabelul nr. 4.6

q c p

130 10.500 13.500 3.000

125 11.000 12.000 1.000

Modelul matematic al analizei factoriale Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii comerciale pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie:

pr = p c ,

85

n care: pr reprezint profitul unitar; p reprezint preul unitar de vnzare; c reprezint costul unitar de producie. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii comerciale pe produs:

rc =

pr pc 100 = 100 p p

Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt: p reprezint preul unitar de vnzare; c reprezint costul unitar de producie.
Cuantificarea aciunii factorilor Variaia ratei rentabilitii comerciale pe produs este:

rc = rc1 rc 0 =

12.000 11.000 13.500 10.500 100 100 = 12.000 13.500 = 8.33 22.22 = 13,89%

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs: influena scderii preului unitar:
c rp =

p c0 p1 c 0 100 0 100 = p0 p1

12.000 10.500 13.500 10.500 100 100 = 12,5 22,22 = 9,72% 12.000 13.500
influena creterii costului unitar:

c rc =

p c p1 c1 100 1 0 100 = p1 p1

12.000 11.000 12.000 10.500 100 100 = 8,33 12,5 = 4.17% 12.000 12.000
c c rc = rp + rc = 9,72 4,17 = 13,89% p (9,72 %) rc (13,89 %) c (4,17 %)

Corelaia calculelor

Diagnostic sintetic Rata rentabilitii veniturilor pe produs sufer influene nefavorabile datorit reducerii preului unitar de vnzare (-9,72%) simultan cu creterea costului de producie unitar (-4,17%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 13,89%. b) Rata rentabilitii resurselor consumate: Modelul matematic al analizei factoriale
86

Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii resurselor consumate pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie: pr = p c , n care: pr reprezint profitul unitar; p reprezint preul unitar de vnzare; c reprezint costul unitar de producie. Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei rentabilitii costurilor pe produs:

rc =

Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt: c reprezint costul unitar de producie; p reprezint preul unitar de vnzare.
Cuantificarea aciunii factorilor Variaia ratei rentabilitii costurilor pe produs este:

pr pc 100 = 100 c c

rrc = rrc1 rrc 0 =

12.000 11.000 13.500 10.500 100 100 = 11.000 10.500 = 9,09 28,57 = 19,48%

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii costurilor pe produs: influena creterii costului unitar:
rc rc =

p 0 c1 p c0 100 0 100 = c1 c0

13.500 10.500 13.500 11.000 100 = 22,73 28,57 = 5,84% 10.500 11.000 p c p1 c1 100 0 1 100 = c1 c1

influena scderii preului unitar:

rc rp =

12.000 11.000 13.500 11.000 100 100 = 9,09% 22,73% = 13,64% 11.000 11.000

Corelaia calculelor

rrc = rc + rp = 5,84 13,64 = 19,48 c (5,84 %) rrc (19,48 %) p (13,64 %)

Diagnostic sintetic Rata rentabilitii resurselor consumate pe produs sufer influene nefavorabile datorit reducerii preului unitar de vnzare (-5,85%) simultan cu creterea costului de producie unitar (-13,64%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 19,48%.
87

88

Bibliografie
1. 2. 3. 4. 5. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. Antoniu, N. i colectiv Barbacioru, C. Btrncea, I. Buhociu, F. Buhociu, F. Buhociu, F. Negoescu, Gh. Buhociu, F. Negoescu, Gh. Cohen, E. Conso, P. Cornescu, V. Guin, Gh. Rozsa, Cl. Iancu, A. Levy, Aldo Mrgulescu, D. coordonator Mereu, C. coordonator Mereu, C. coordonator Negoescu, Gh Buhociu, F. Negoescu, Gh. Buhociu, F. Niculescu, O. Verboncu, I. Radu, F. Romnu, I. Vasilescu, I. Stancu, C. Ifnescu, A. Bicui, A. Thibaut-J, P. Finanele ntreprinderii, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1993 Eficien-rentabilitate, Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 1974 Analiza economic i financiar a societilor comerciale, Ed. Eta, Cluj-Napoca, 1996 Optimizarea beneficiului unui proiect de investiii, Tribuna Economic, Bucureti, 1997, nr. 40-41 Corelaia dintre Investiii-capacitate de producie-profit, Tribuna Economic, Bucureti, 1997, nr. 6 Investiiile n economia de tranziie, Ed. Evrika!, Brila, 1998 Analiza economic, Ed. Evrika!, Brila, 1999 Analyse financire, les editions dorganisations, Paris, 1990 La gestion financire de lentreprise, Bibliotheque de management, Paris, 1989 Costurile i veniturile n economia de pia, Ed. Holding Reporter, Bucureti, 1992 La fonction financire dans lentreprise Masson, Paris, 1988 Eficiena economic maxim, Ed. Politic, Bucureti, 1972 Management financiar, Ed. Economic, Paris, 1993 Analiza activitii economice a societilor comerciale, Tribuna Economic, Bucureti, 1994 Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de tranziie, Ed. Tehnic, Bucureti, 1994 Tranziia managementului societilor comerciale, Ed. Tehnic, Bucureti, 1995 Evaluarea agenilor economici, Ed. Algorithm+, Galai, 1998 Bonitatea agenilor economici, Ed. Algorithm+, Galai, 1998 Management i eficien, Ed. Nora, Bucureti. 1994 Analiza economico-financiar a ntreprinderilor industriale, Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 1979 Eficiena economic a investiiilor i a capitalului fix, Ed. Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 1993 Analiza economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 1996 Le diagnostique dentreprise. Guide pratique, Ed. Sedifor, 1989

89