CUPRINS 1. REZUMAT..........................................................................2 1.1. DESCRIEREA PIEEI I A ROLULUI FIRMEI......3 1.2. PRODUSELE CE URMEAZ A FI OFERITE DE NOUA FIRM .......................................................................6 1.3.

ECHIPA DE CONDUCERE ..........................................6 1.4. PREZENTAREA DATELOR FINANCIARE LA FIRMA S.C. ELDA S.A.......................................................10 1.5.SUMA NECESAR A FI MPRUMUTAT I MODUL DE FOLOSIRE I RESTITUIRE A BANILOR ................................................................................................12 2. ISTORICUL FIRMEI S.C. RI!A PAN" S.A..............14 2.1. DATA NFIINRII....................................................14 2.2 SCOPUL FIRMEI S.C. RI!A PAN S.A................16 3. DESCRIEREA !ENERAL# A AFACERII .................16 3.1 OBIECTI$E. STRATE!IE. TACTICI.......................16 3.2 STRUCTURA PERSONALULUI................................1% 3.3 COMPETIIA................................................................20 4. STRATE!IA.....................................................................20 5.DESCRIEREA PRODUSELOR I MODUL DE FOLOSIRE...........................................................................22 5.1 CICLUL PRODUSELOR..............................................22 5.2 DESCRIEREA CLIENILOR I A SURSELOR DE APRO$IZIONARE..............................................................24 5.3 SCHIA DE AMPLASARE A FIRMEI......................25 5.4 METODA DE PRODUCIE FOLOSIT...................26 6. STRATE!IA DE MAR&ETIN!...................................2% 6.1 PIAA..............................................................................2% 6.2 A$ANTA'ELE FIRMEI...............................................2( 6.3 PIAA INT................................................................2( 6.4 SE!MENTAREA PIEEI INT...............................2( %. INFORMAII FINANCIARE........................................30
................................................................................................................................................................................30

CALCULE PRE$IZIONARE PE 3 ANI............................................................................................................30 A)*+,-* .,)*)/,*01 2342 */4,5,4*42* 62 6,*7)834,/*02 * 3410,, 62 920.80:*);1 .,)*)/,*01 * <)40290,)620,, +* <)/=2,202* 2>20/,;,?+?,. E* <@, 9089?)2 31 34*A,+2*3/1 9?)/42+2 4*0, @, 9?)/42+2 3+*A2 *+2 7234,?),, .,)*)/,*02B <) 526202* .?)6*:2)410,, ?)2, )8, 340*427,, 62 :2);,)202 @, 62 62-58+4*02 <)40C?) :26,? /8)/?02);,*+. D2 *32:2)2*B *)*+,-* .,)*)/,*01 .*/2 8A,2/4?+ 9028/?910,+80 2>420)2 *+2 9*042)20,+80 2/8)8:,/, @, .,)*)/,*0C A*)/*0,B 92)40? .?)6*:2)4*02* ?)80 983,A,+2 */;,?), 62 /88920*02 /? 02392/4,5* <)40290,)6202. A4D4 *)*+,-* 92 9+*) ,)420)B /D4 @, /2* 2>420)1 *? /* 8A,2/4,5 62420:,)*02* 02)4*A,+,41;,, @, * 0,3/?+?, @,B <) .,)*+B * 5*+80,, <)40290,)620,,. S?03* 62 6*42 92)40? *)*+,-* .,)*)/,*01 8 /8)34,4?,2 68/?:2)42+2 /8)4*A,+2 62 3,)42-1E A,+*);?+B /8)4?+ 62 02-?+4*42 @, *)2>* +* A,+*);......................................................................................30

1..............................................................................................34 IMOBILIZRI NETE FFR AMORTIZRIG H ..........34 IMOBILIZRI NECORPORALE I..................................34 IMOBILIZRI CORPORALE I.......................................34 IMOBILIZRI FINANCIARE I.......................................34 CREANE J 1 AN...............................................................34 5.%(4.266................................................................................34 6.K3K.%(4................................................................................34 6.K24.162................................................................................34 2..............................................................................................34 ACTI$E CIRCULANTE H.................................................34 (.466.K1K................................................................................34 11.1K6.04(..............................................................................34 14.51K.51K..............................................................................34
................................................................................................................................................................................35

1. REZUMAT

1.1. Descrierea pieei i a rolului firmei

n ultimii ani, concurena n domeniul produselor de panificaie a crescut vertiginos. Datorit ciclului foarte scurt de fabricaie al acestor produse i a cererii relativ stabile, ntreprinztorii privai au preferat s investeasc n domeniu, astfel nct n prezent exist n judeul ai 176 de brutrii, din care mai mult de jumtate n municipiul ai. P,*;* S.C. RIGA A!" S.A. reprezint spaiul economico ! geografic unde ea este prezent cu produsele sale, cu prestigiul i influena sa. Societatea produce #i comerciali$ea$ anual pe piaa intern peste "### de tone de fin de diverse tipuri, $### de tone de pine n diverse sortimente i $% de tone de produse de patiserie. P,*;* creia i se adresea$ &.'. () *+ ,+-. &.+. are un caracter local pe de o parte i tradiional pe de alt parte. *eografic aceast pia e localizat n oraul ai, iar din punct de vedere al componenei este o pia tradiional universal &ocietatea realizeaz vnzri prin reeaua de ma%a$ine RIGA A! de pe raza municipiului ai i prin intermediul unor firme private. 'u firmele private de distribuie vnzarea se face pe baz de comenzi ferme i contracte. Reeaua de distribuie era constituit n /00$ din 17 ma%a$ine proprii de desfacere. Apro&i$ionarea ma%a$inelor 1proprii sau nu2 se face prin intermediul mainilor speciale pentru pine, aflate n dotarea societii. Dac n urm cu civa ani acestea corespundeau perfect nevoilor de distribuie a produselor, n prezent scderea produciei a redus eficiena utilizrii lor, fcnd de dorit utilizarea unor maini mai mici. 'n 1((( numrul ma%a$inelor proprii a crescut la )1, dou treimi din acestea fiind dotate cu vitrine frigorifice pentru pstrarea alimentelor. 3oate

magazinele au fost dotate cu case de marcat i cntare electronice. ,ersonalul este calificat i bine pregtit pentru a asigura un comer civilizat. *a%a$inele primesc+ %estionea$ #i &,nd produsele. +ctele ntocmite n magazine sunt predate biroului financiar4contabil, iar numerarul ncasat se pred zilnic la casierie, putnd fi utilizat c5iar n ziua urmtoare n scopurile stabilite de societate. Criteriile de selecie a modalitii de distribuie se bazeaz pe urmtoarele6 4 4 4 plata imediat7 volumul comenzii7 relaia anterioar.

Contractele de li&rare practicate de &.'. ) *+ ,+- &.+. n calitate de furni$or conin prevederi asiguratoare referitoare la6 4 4 4 4 documentele i modalitile de plat7 recepia mrfii la sediul firmei7 garanie7 rspunderea contractual.

&.'. ) *+ ,+- &.+. a participat la o licitaie organizat de &.'. 89D+ ,+- &.+. ai n decembrie :##:, ac5iziionnd ntreaga afacere 1 prin contractarea de credit bancar 26 4 o moar de gru7 4 un atelier de panificaie7 4 o patiserie ! pizzerie7 4 /" magazine de desfacere a produselor alimentare. ;nzrile &.'. 89D+ ,+- &.+. se desfurau sub urmtoarele forme6 4 vnzri en gros ! :%<7 4 vnzri cu amnuntul ! $$<7 4 vnzri prin reeaua proprie de magazine ! =:<. 8voluia vnzrilor zilnice este prezentat n tabelul urmtor6

VANZARILE MEDII ZILNICE

1998 Vanzari anuale Vanzari zilnice val ri n !inale val ri ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 17576 123291 60%00& 252"1 140745 26%00& 40005 7"534 57%50& 34251 47"64 151%40& 10263 31253 40%60& 6415370 1999 9227704 2000 14601927 2001 31936570 2002 7243163

VANZARILE MEDII ZILNICE 150000 100000 50000 0

9" 99 00 01 19 19 20 20 20 02

val ri n !inale val ri ac#ualiza#e

'ifra zilnic a vnzrilor a nregistrat o tendin de cretere n primii : ani. n termeni reali, evoluia a fost ascendent n perioada /00>4 /000 i descendent n perioada :###4:##/. +provizionarea magazinelor 1proprii sau nu2 se face prin intermediul mainilor speciale pentru pine, aflate n dotarea societii. Dac n urm cu civa ani acestea corespundeau perfect nevoilor de distribuie a produselor, n prezent scderea produciei a redus eficiena utilizrii lor, fcnd de dorit utilizarea unor maini mai mici. n /000 ea deinea o treime din piaa de desfacere a produselor de panificaie din jude, aceast cot este n prezent de aproximativ :#<. +ceast evoluie s4a suprapus pe o scdere general a consumului, ceea ce a determinat i reducerea produciei unitii. Datorit scderii produciei unitii, firma &.'. ) *+ ,+- &.+. va prelua aceast afacere.

1.2. ro!usele ce urmea"# a fi oferi$e !e %oua firm#

'n urma reali$rii unor c-estionare+ produsele cele mai cutate de clieni sunt6 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 fina alb tip ?%#7 fina alb tip =>#7 gris7 tre7 franzela @-eptun. 1#,%## AgBbuc.27 franzela @,ariziana. 1#,=## AgBbuc.27 colac moldovenesc 1/ AgBbuc.27 colcei moldoveneti 1#,/ AgBbuc.27 pateuri 1#,#%# AgBbuc.27 saleuri ! vrac7 minipateuri cu brnz ! vrac7 minipateuri cu ciuperci ! vrac7 batoane cu lapte 1#,/## AgBbuc.27 cozonac cu stafide i cacao 1#,>## AgBbuc.2.

&e remarc faptul c ponderea cea mai mare o au produsele alimentare de ba$, caracterizate printr4o cerere puin elastic n raport cu preul, ceea ce a determinat o scdere mai puin accentuat a consumului n condiii de inflaie.

1.&.Ec'ipa !e co%!ucere
A6?)*02* !2)20*+1 * A/;,8)*0,+80 este organul de conducere care decide asupra activitii societii i adopt politica economic i comercial. &ocietatea este administrat de C8)3,+,?+ 62 A6:,),340*;,2, compus din " persoane alese de +dunarea *eneral a +cionarilor pe o perioad de patru ani. 'onsiliul de +dministraie este condus de un preedinte, care are i calitatea de director general.

*estiunea societii este verificat C8:,3,* 62 C2)-80,, format din trei membri alei de +dunarea *eneral a +cionarilor. D,02/480?+ 72)20*+ al societii este ajutat de directorul executiv te5nic i de directorul executiv economic. D,02/480?+ 42=),/ este conductorul direciei producie. D,02/480?+ 2/8)8:,/ 1eful direciei economice2 are n subordine urmtoarele compartimente6 biroul financiar4contabilitate4preuri7 oficiul de calcul7 biroul aprovizionare. S.C. COMPAN S.A. are :$# de angajai, cu funcii i calificri corespunztoare, definite n fia postului.

C8:9*04,:2)4?+ */4,5,41;,, 62 9086?/;,2 este subordonat directorului general i ndrum, conduce i rspunde de activitatea de producie, avnd urmtoarele atribuii6 asigur desfurarea activitii compartimentelor funcionale din subordinea sa n scopul realizrii programelor de producie si a reparrii dotrii7 ia msuri pentru elaborarea si respectarea indicatorilor te5nici si te5nologici cu privire la programarea, pregtirea i urmrirea produciei7 asigur respectarea normelor de te5nic a securitii i protecia muncii, ia msuri mpotriva celor care nu le respecta7 rspunde de activitatea de organizare a produciei i muncii n scopul creterii productivitii muncii, reducerii costurilor, creterii rentabilitii i beneficiului societii.

C8:9*04,:2)4?+ /8:20/,*+ are atribuiile6

 asigur fundamentarea propunerilor pentru organigrama unitii, sc5emei de personal, a atribuiilor fiecrui sector de activitate, a veniturilor i c5eltuielilor pentru activitatea de baza i a altor activiti, a tarifelor pentru prestaii etc.7 asigura contractele pentru prestaii, ntocmete facturi pentru activitatea de baz, asigura analizele economice pe secii privind realizarea veniturilor i c5eltuielilor i ndeplinirea sarcinilor de ctre conducere7 elaboreaz planul de prestaii, venituri i c5eltuieli al unitii pe structuri i activiti 1de baz i alte activiti2.

+DC-+)8+ *8-8)9D + +'E F-+) 9F) 'F-& 9 C9 D8 +DG - &3)+E 8

D )8'3F)C9 *8-8)+9 4 ,)8H8D -38 ; '8,)8H8D -38 'F-3+K 9 H8J D )8'3F) 38I- '

Goara

+tel.$

,izza

+t. mecanic

,&

,rot. muncii

,&

Ff. juridic

,aza

+dm. secret

'ont

Jin

Ff. calcul

'J*.,)

+c5iziii4prestri mcini gru K )FC +.D.3.'.

9ab. '.3.'.

3ransporturi

'omer

Gagazine

+provizionare 4 Gagazii

;nzri4 Gagazii

,arc +uto

/## /#: /#$ /#= /#% /#? /#" //# /// //: //$ //= //% //? /:: /:= /$/ /$: /$> $:: , LL+

1.(. re"e%$area !a$elor fi%a%ciare la firma ).C. ELDA ).A.

EV'L()IA *R'+I)(L(I C(REN)

1998 *r $i#ul ,in e-.l a#are Veni#uri $inanciare C/el#uieli $inanciare rofi$ cure%$ val0 n !inale val0ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 1217121 63515"1 60%00& 1644""3 6"12594 26%00& 1961066 5156905 57%50& 5196"36 2443126 5435"90 2443126 151%40& 4%60& 1134"23 95"90 13592 1999 1569744 124152 49013 2000 1"96960 105205 41099 2001 32"965 2002 473"6

55"3"00 3415143 715929 1019403

EV*LUTIA R*+ITULUI CURENT

"000000 6000000 4000000 2000000 0 199" 1999 2000 2001 2002 val0 n !inale val0ac#ualiza#e

EV'L()IA *R'+I)(L(I NE)

1998 *r $i#ul curen# Rezul#a# e-ce.#i nal I!. zi# .e .r $i# rofi$ %e$ val0 n !inale val0ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 119715" "397561 60%00& 162263" 9033432 26%00& 1"16276 6419962 57%50& 5175712 1311"74 7277051 1311"74 151%40& 40%60& 1217121 119963 0 1999 1644""3 122245 0 2000 1961066 1144790 0 2001 2002

5196"36 2443126 121124 12"44"" 0 "46764

EV*LUTIA R*+ITULUI NET

10000000 "000000 6000000 4000000 2000000 0 199" 1999 2000 2001 2002 val0 n !inale val0ac#ualiza#e

1.,.)uma %ecesar# a fi -mprumu$a$# i mo!ul !e folosire i res$i$uire a .a%ilor

S?:* )2/23*01 * ., <:90?:?4*41 92)40? 62-58+4*02* )8,, *.*/20,F S.C. ELDA S.A.GH 241 242L

COSTURI

C834?0, 484*+2 FEUROG

C8)40,A?;,* C8)40,A?;,2 90890,2 9?A+,/1 FEUROG 62.500 ) )*4?01 ) FEUROG 136.242 FEUROG 42.500 )?:20*0

C834?0, *+2 908,2/4?+?,B :=/.:=: 6,) /*02E

1. I)5234,;,, 1.1. E/=,9*:2)42 1.2. C8)340?/;,* 0/.#"# 3*? "/.="% %:.%## # $>.%"# "/4="% # #

02)85*02* /+16,0,+80 1.3. A+42+2 /=2+4?,2+, 62 :?./0" ,)5234,;,, SUBCTOTAL 1. 2. C=2+4?,2+, 6,02/42 2.1. C=,0,, *+2 /+16,0,, # @,M3*? 2/=,9*:2)42+80 # # # />>."=: # # # # :?./0" #

2.2.

C=2+4?,2+,

/? #

92038)*+?+ 2.3. D29+*310,B /*-*02B # 6,?0)2 2.4. M*420,, 90,:2 @, =#.### :*420,*+2 2.5. C8)3?:*A,+2 @, *+42 # */=,-,;,, 2.6. P08:85*02 2.%. 6,02/42 SUBCTOTAL 2 3. C=2+4?,2+, %:.%## 2+,7,A,+2 # 62 /#.### # # # =:.%## # A+42 /:.%## /=2+4?,2+, # /#.### # # # :.%## # # # # # # =#.### # # #

.,)*);*42 A2)2.,/,*0

2>/+?3,5

4. R2-205* F:*>. 5NG # 6,) A?724 COSTURI TOTALE 241.242

62.500

136.242

42.500

ALE PROIECTULUI

2. I)T*RICUL +IRMEI ).C. /RI0A AN1 ).A. 2.1. Da$a -%fii%#rii

&. '. ) *+ ,+- &.+. a luat fiin n decembrie /00:. 8ste persoan juridic romn, are forma juridic de societate pe aciuni i i desfoar activitatea n conformitate cu legile romne i statutul ei. &ocietatea nu are filiale sau sucursale n ar sau strintate. &ediul societii este n ai, str. Hoseaua ,curari nr. :?. &.'. .) *+ ,+&.+. are codul fiscal )$0//>=" i este nregistrat la )egistrul 'omerului sub numrul M::4=?=4/00$. 'apitalul social iniial al societii a fost de ">.:/%.### lei, fiind mprit n /%.?=$ aciuni cu o valoare nominal de %### lei. 'apitalul social actual este de :.#%:.%$".### lei, divizat n /:%./== aciuni a /?.=#/ lei fiecare. De la nfiinare pn n prezent numrul acionarilor a sczut de la :./$: la /.$/> datorit concentrrii deinerilor de aciuni. Fbiectul de activitate conform statutului este reprezentat de6 a. producia, inclusiv aprovizionarea i importul pentru producie i desfacere pe piaa intern i extern a produselor obinute prin prelucrarea industrial a cerealelor, a produselor de panificaie i pastelor finoase7 b. comercializarea cu ridicata i amnuntul a produselor i mrfurilor alimentare i nealimentare de orice fel prin magazine proprii sau nc5iriate, concesionate sau n locuri special amenajate ! piee, trguri precum i n sistem ambulant, prin tonete, rulote, automagazine i altele de acest fel7

c. operaiuni de import4export, exclusiv cele prevzute la punctul a., produse i servicii, operaiuni specializate de comer exterior 1leasing, intermediere, lo5n, depozit, magazine, licitaii, cooperare, gaj, ipotec, barter, reprezentan2, precum i oricare alt gen de servicii de comer exterior7 d. prestri de servicii n domeniul6 4 transportul de mrfuri i persoane n trafic intern i internaional7 4 intermedieri mobiliare i imobilare n sistem de comision sau consignaie i reprezentan comercial7 4 intermedieri i cumprri de active i aciuni de ctre acionarii &.'. ) *+ ,+- &.+.7 4 intermedierea cumprrii de active i aciuni de ctre acionarii salariai i i reprezentarea acestora fa de teri n astfel de aciuni. e. 'oncesionarea de terenuri arabile i creditarea proprietarilor de terenuri pentru producia de cereale7 f. n realizarea obiectului de activitate societatea comercial efectueaz orice alte operaiuni privind dezvoltarea, modernizarea i exploatarea capacitii de producie, cumprarea de active i aciuni, avnd dreptul de a cumpra, nc5iria sau a dobndi prin alte mijloace i de a obine orice fel i orice drepturi, privilegii sau orice avantaj asupra sau n legtur cu orice proprieti i orice construcii, cldiri, locuine, ateliere, magazine, depozite, capaciti de producie, maini, ec5ipamente, instalaii, motoare, material rulant, mijloace auto i orice proprietate imobiliar sau drepturi de orice fel. Kaza material a societii este compus din urmtoarele active principale6 4 o moar de gru ! construit n /0/:, a ajuns prin modernizri succesive la o capacitate de mcini de /:= de tone n := de ore7 utilajele sunt de provenien romneasc 1/% valuri tip 3ople2 i turceasc 1umidificatoare, maini de gris2.

n urma procesului de mcinare se pot obine toate tipurile de fin, difereniate n funcie de coninutul n cenu i substane minerale7 4 cele 21 magazine de desfacere a produselor alimentare sunt rspndite n tot oraul.

2.2 )copul firmei ).C. / RI0A AN / ).A.

&copul firmei este de a produce i comercializa produsele de panificaie proprii. +spirm s dobndim o reputaie pe pia ca fabricant i distribuitor de produse de panificaie. ,utem obine acest lucru prin dezvoltarea prompt a produselor, nelegerea clar a tendinelor i nevoilor de pe pia, comercializare i mbuteliere inovatoare i profitabile. ,entru a ne atinge obiectivul, &.'. ) *+ ,+- &.+. are nevoie de capital, talent managerial, faciliti mai mari i mai eficiente.

&. DE)CRIEREA 0ENERAL2 A A+ACERII &.1 *.iec$i3e. )$ra$e4ie. Tac$ici

,rodusul fabricat i oferit de firm fiind un produs final, va fi realizat pe pia consumatorului i este orientat persoanelor de toate vrstele. 'lienii poteniali ai ntreprinderii sunt persoanele de toate vrstele. ,entru ai determina pe clienii s cumpere produsele fabricate de ntreprindere, conducerea va pune accentul, n primul rnd, pe calitatea deosebit a serviciilor prestate, preul convenabil. ,rodusele firmei vor ti distribuite direct consumatorului.

,reurile la produsele livrate vor fi constituite din elementele proprii lor, reieind din costurile de producie i din alte c5eltuieli. )eclama produselor va fi efectuat prin intermediul reelei mass4media, foi volante, standuri luminescente i pe automobilele care livreaz produsele firmei

&.2 )$ruc$ura perso%alului

&tructura personalului pe compartimente era la $/./:.:##: urmtoarea6

ATELIERE, BIROURI SI COMPARTIMENTE A#eliera ! ara A#elier .ani$ica#ie A#elier *a##213ar C !.ar#i!en#ul c !er# 3ir u $inanciar1c n#a4il C !.ar#i!en# #ran5. r# *er5 nal au-iliar )')AL 6ALARIA)I

NR. SALARIATI 41 67 11 66 5 16 24 230

PONDERE 1902 3106 302 2904 201 50" "07 100

)TRUCTURA E C*M ARTIM ENTE

A#eliera ! ara

10& 7& 2& 29& 5& 29& 1"&

A#elier .ani$ica#ie A#elier *a##213ar C !.ar#i!en#ul c !er# 3ir u $inanciar1c n#a4il C !.ar#i!en# #ran5. r# *er5 nal au-iliar

Din tabel se poate remarca ponderea important a personalului care lucreaz n cadrul compartimentelor de producie i comercializare, care au un rol esenial n activitatea societii. n ceea ce privete structura personalului n funcie de gradul de calificare, aceasta se prezint ca n tabelul urmtor6

CATEGORIA DE PERSONAL Munci# ri cali$ica#i Munci# ri necali$ica#i *er5 nal 5#u,ii !e,ii *er5 nal 5#u,ii 5u.eri are ,in care7 I0 in8ineri #e/n l 8i II0 ec n !i5#i III0 9uri5# )')AL 6ALARIA)I

NR. SALARIATI 126 22 96 10 4 5 1 230

PONDERE 4" 12 37 3

100

6)R(C)(RA *ER6'NAL(L(I D(*A CALI+ICARE Munci# ri cali$ica#i 4& 3"& 49& *er5 nal 5#u,ii !e,ii 9& *er5 nal 5#u,ii 5u.eri are Munci# ri necali$ica#i

&e remarc preponderena categoriilor muncitori calificai 1=><2 i personal cu studii medii 1$"<2. +ceast structur de personal este adecvat specificului activitii societii. &tructura personalului n funcie de domeniul de activitate se prezint astfel6
DOMENIUL DE ACTIVITATE NUMAR SALARIATI PONDERE *r ,uc#ie 142 65 C !er# 66 27 )E6A 22 " )')AL 230 100

)TRUCTURA

ER)*NALULUI DU A D*MENIUL DE ACTIVITATE

"& 27& 65& *r ,uc#ie C !er# )E6A

&e observ preocuparea pentru sporirea ponderii personalului direct productiv, corelat cu reducerea c5eltuielilor administrative. Jluxurile de informaii sunt urmtoarele6 secii de producieB birou de aprovizionare 1rapoarte de producie, de gestiune, avize etc.2 compartimentul financiar4contabil 1verificare, avizare2 oficiul de calcul 1prelucrare, centralizare2 compartimentul financiar4contabil note contabil

&.& Compe$iia
&electarea furnizorilor firmei se face pe urmtoarele criterii6 4 calitatea produselor7 4 preul oferit7 4 facilitile de plat7 4 distan.

(. )TRATE0IA
&trategia reprezint acele mutaii organizaionale i manageriale folosite pentru atingerea obiectivelor prin promovarea misiunii firmei.

Fdat cu ac5iziionarea firmei &.'. 89D+ &.+., &.'. ) *+ ,+- &.+. va opta pentru o diversificare a produselor, concretizat n fabricarea unui nou produs ! pizza4 . ,entru pstrarea i lrgirea poziiei pe pia ntreprinderea va adopta o strategie ndreptat spre6
1 1 1 1

4ridicarea calitii produsului7 4lrgirea sortimentului produsului7 4ridicarea nivelului de deservire post4vnzare7 4stabilirea unii pre convenabil pentru toate pturile sociale. &e remarc faptul c ponderea cea mai mare o au produsele alimentare de

baz, caracterizate printr4o cerere puin elastic n raport cu preul, ceea ce a determinat o scdere mai puin accentuat a consumului n condiii de inflaie. Cnele din produse fac parte din clasa bunurilor *iffen, cererea lor crescnd n condiiile scderii veniturilor. +cest fapt constituie, n condiiile unei rate a inflaiei ridicate i ale scderii veniturilor reale, un avantaj potenial pentru societate. n acelai timp, ciclul de fabricaie foarte scurt favorizeaz adaptarea rapid a preurilor de desfacere la variaiile costurilor materiilor prime. &ocietatea realizeaz vnzri prin reeaua de magazine ) *+ ,+- de pe raza municipiului ai i prin intermediul unor firme private. 'u firmele private de distribuie vnzarea se face pe baz de comenzi ferme i contracte. 'a avantaje ale implementrii acestei strategii6 datorit loialitii clienilor i a disponibilitii lor de a accepta preuri mai mari, firma poate obine profituri mai mari7 aceeai loialitate a clienilor asigur firmei o poziie forte n faa competitorilor, o mai mare flexibilitate n relaiile cu furnizorii.

,.DE)CRIEREA R*DU)EL*R 5I M*DUL DE +*L*)IRE ,.1 Ciclul pro!uselor

,rodusele fabricate 6 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 fina alb tip ?%#7 fina alb tip =>#7 gris7 tre7 franzela @-eptun. 1#,%## AgBbuc.27 franzela @,ariziana. 1#,=## AgBbuc.27 colac moldovenesc 1/ AgBbuc.27 colcei moldoveneti 1#,/ AgBbuc.27 pateuri 1#,#%# AgBbuc.27 saleuri ! vrac7 minipateuri cu brnz ! vrac7 minipateuri cu ciuperci ! vrac7 batoane cu lapte 1#,/## AgBbuc.27 cozonac cu stafide i cacao 1#,>## AgBbuc.2.

,rocesul te5nologic a producerii pinii consta din % etape principale6

'ernerea fainii si pregtirea maielei7 Galaxarea aluatului7 Divizarea si dospirea aluatului7 'oacerea7 )cirea si transportarea produselor gata.

n genere sectorul de panificaie este caracterizat prin ntreprinderi cu procese te5nologice preponderent semi4automatizate. n afara ca acest moment

contribuie la creterea flexibilitii si eficientei produciei, el permite meninerea standardelor de calitate. Desigur situaia este diferita pentru brutriile mici, specializate in pine proaspt. novaiile substaniale ale ntreprinderilor de panificaie cer modificri ale procesului de producie. Dezvoltarea i perfecionarea ambalajelor nu este larg rspndit la noi n ar. N2*O?)3?0,+2 42=)8+87,/2 <) /8:9*0*;,2 /? 90*/4,/,+2 ,)420)*;,8)*+2 ,rin utilizarea materialelor speciale de ambalare, este posibil de a perfeciona produsele att in termeni de calitate ct i durata de pstrare. F te5nica nou pentru conservarea produselor de panificaie este atmosfera modificat, larg rspndit pentru pine 1dar nu n ara noastr2. Jirma noastr produce pine din fain de gru, un asortiment larg de produse de panificaie i covrigrie, biscuii, produse din gofre, diverse tipuri de paste finoase i pizza. +stzi aproape /### de ntreprinderi sunt cumprtori ai notri. ,entru comoditatea cumprtorilor producia se elibereaz n ambalaje. &e utilizeaz diferite materiale de ambalaj6 carton, polipropilena. mpreun cu beneficiarii elaborm tipuri speciale de ambalaj conform cerinelor clienilor notri. 3oat producia se fabric n stricta corespundere cu cerinele standardelor de stat cu utilizarea componentelor naturale curate biologic. 3e5nologia de fabricare a produciei, calitatea ei se verific permanent de ctre organele de control corespunztoare ale arii. n condiiile concurentei nalte &. '. ) *+ ,+- &.+. nu numai c a supravieuit, dar i4a stabilit prioritatea sa pe piaa +HC9C . 9a ntreprindere permanent se caut noi domenii de activitate. 8ste creata baza comercial, ce execut cererile pentru partide de producie cu ridicata, att fabricate de ctre ntreprindere, ct i de ali furnizori de mrfuri alimentare. 3e5nologii firmei noastre depun toat abilitatea i experiena pentru calitatea

nalt i gustul bun al produciei noastre de pe masa clienilor notri.

,.2 Descrierea clie%ilor i a surselor !e apro3i"io%are

P0,)/,9*+,, /+,2);, ai &.'. 'FG,+- &.+. sunt urmtorii6 &.'. +9J+ 'FG,98N &.).9. ,acani &.'. +9 G8-3+)+ &.+. ai &.'. *) *F&3+) &.).9. ai &.'. ,+*+ &.).9. ai &.'. 3+K 4 G,8N &.).9. ai &.'. +9 G8-34*89O ai &.'. '8&+ &.).9. ai &.'. )+DC F9G8) &.).9. ai &.'. J+G 9 +9 &.).9. ai &.'. 3F, '+)G & &.).9. ai &.'. 9+; )+9 &.).9. ai &.'. *)&G &.).9. ai &.'. 3CDF) &.).9. ai &.'. ,)FG,3 G N &.).9. ai &.'. P+;+9+ &.).9. ai &.'. J9F) D+- &.).9. ai &.'. & GF-+ &.).9. ai ,lata furnizorilor se face n termen de $# de zile pentru furnizorii fr contract i n funcie de data scadenei stabilite, pentru cei cu contract. P0,)/,9*+,, .?0),-80, ai societii sunt6 D8-CG )8 JC)- LF) &.'. ; - J)C'3 &.+. &.'. +*)FG8' &.+. &.'. )FG,+- &.+. ai &.'. D &')83 &.+. ai &.'. C- )8+ &.+. ai &.'. L889+-D + &.+. ai ,)FDC&8B&8); ' &are, amelioratori fin drojdie amelioratori ulei, margarin ingredieni ;+9F+)8 1mil. lei lunar2 :# ?# =# =# /# pentru %

patiserie &.'. 'F'+ 'F9+ &.+. ai buturi rcoritoare &.'. 9+'3 & &.+. ai brnzeturi &.'. PF&+)FG &.+. ,acani preparate carne &.'. KC'F; -+ &.+. sortimente lapte &uceava &.'. 'F-89 &.+. ai energie electric &.'. 38)GFJ '+)8 &.+. energie termic ai &.'. )FG*+L &.+. ai gaz metan &.'. )FG3898'FG &.+. convorbiri telefonice ai

:% / :% :# "# :# :> "

,.& )c'ia !e amplasare a firmei

S.C. RI!A PAN S.A. B+. T6

B+. T% INPROIECT A+,:2) 4*0* RI!A PAN

!016,),;* )0. 15

832*?* P1/?0*0,

F*0:*/,* LON!A $IT

,.( Me$o!a !e pro!ucie folosi$#

,rocesul te5nologic de obinere a finii cuprinde6 /. ,regtirea boabelor7 :. Gcinarea propriu4zis. ,regtirea boabelor respect urmtoarele operaii6 separarea impuritilor mai mici sau mai mari dect boabele de gru7 separarea prafului i a altor impuriti de acest gen7 decojirea parial a boabelor7 condiionarea 1tratamentul 5idrotermic2 boabelor, urmat de un repaos pentru ec5ilibrarea umiditii n zona periferic a boabelor.

Gcinarea propriu4zis respect urmtoarele operaii6 mciniul inferior din care se obine 0",%<400,%< din masa iniial, restul fiind pierderi7 mciniul superior care se aplic maselor purificate rezultnd6 crupe1particule mari2, griuri1particule intermediare2, fin, tre. ,rocesul te5nologic de obinere a pinii cuprinde6 /. formarea loturilor omogene de fin7 :. cernerea finii7 $. dozarea finii7 =. dozarea apei i a drojdiei pentru prepararea maielei7 %. prepararea maielei7 ?. frmntarea maielei7

". fermentarea maielei7 >. prepararea aluatului7 0. frmntarea aluatului7 /#.fermentarea aluatului7 //.dozarea aluatului7 /:.predospirea bucilor de aluat7 /$.dospirea final a aluatului7 /=.pregtirea cuptorului7 /%.pregtirea bucilor de aluat7 /?.coacerea aluatului7 /".rcirea pinii7 />.depozitarea pinii7 /0.ambalarea pinii7 :#.livrarea ctre clieni.

6. )TRATE0IA DE MAR7ETIN0 6.1 iaa

+a cum am afirmat, piaa firmei &.'. ) *+ ,+- &.+. are un caracter local pe de o parte, i tradiional pe de alt parte. *eografic aceast pia e localizat n oraul ai, iar din punct de vedere al componenei este o pia tradiional universal.

6.2 A3a%$a8ele firmei

datorit loialitii clienilor i a disponibilitii lor de a accepta preuri mai mari, firma poate obine profituri mai mari7 aceeai loialitate a clienilor asigur firmei o poziie forte n faa competitorilor, o mai mare flexibilitate n relaiile cu furnizorii.

6.& iaa i%$#

n cazul nostru este greu de delimitat o pia int. Frice persoan este client al nostru, consumator de pine. 3otui pentru specialitile noastre 1covrigi, batoane, saleuri, pateuri 2 principalii clieni ai notri sunt copiii i adolescenii 1marea majoritate a magazinelor noastre sunt amplasate n jurul grdinielor, a liceelor2. ,remisa esenial a identificrii unei inte de comunicare eficiente o constituie analiza corespunztoare a pieei i a elementelor sale componente. Einta noastr comercial rspunde la ntrebarea6 CARE !"# C$%E"&%% "'(#R% )'#E"&%A$%*, iar inta de comunicare rspunde la ntrebarea6 C!% #RE+!%E , "E A-E ,. )E"#R! A /%"-E A! A 0ACE , E /1"-, )R'-! E$E "'A #RE*

6.( )e4me%$area pieei i%$#

CRITERII

!RUPURI TIPICE

Demografice ;rst &ex Grimea familiei ;enit Fcupaie )as )eligie *eografice ,si5ografice 'lase sociale &til de via 3oate categoriile Gasculin, feminin QR/ S%##.###7 %##.###4/.###.###7etc. 3oate +lbi, negri, etc. Frtodoci, catolici, etc. 9ocuitorii judeului ai 3oate categoriile -u are importan semnificativ

9. IN+*RMA:II +INANCIARE
CALCULE PRE$IZIONARE PE 3 ANI +naliza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de performan financiar a ntreprinderii la nc5eierea exerciiului. 8a i propune s stabileasc punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare, n vederea fundamentrii unei noi strategii de meninere i de dezvoltare ntr4un mediu concurenial. De asemenea, analiza financiar face obiectul preocuprilor externe ale partenerilor economici i financiar4bancari, pentru fundamentarea unor posibile aciuni de cooperare cu respectiva ntreprindere. +tt analiza pe plan intern, ct i cea extern au ca obiectiv determinarea rentabilitii i a riscului i, n final, a valorii ntreprinderii. &ursa de date pentru analiza financiar o constituie documentele contabile de sintez6 bilanul, contul de rezultate i anexa la bilan. &tructura bilanului se apropie tot mai mult de o prezentare funcional 1pe activiti2 a datelor contabile, n detrimentul unei prezentri dup criteriile financiare de lic5iditate i exigibilitate. De aceea este necesar o tratare prealabil a datelor contabile pentru adaptarea lor la criteriile care permit o analiz financiar semnificativ. n acest sens sunt utile detalierile care se fac n anexa la bilan privind lic5iditatea activelor, ndeosebi a creanelor i exigibilitatea pasivelor, mai cu seam a datoriilor ntreprinderii. &e ajunge astfel la construcia unui @bilan financiar., n care clasamentul posturilor de activ i de pasiv se face exclusiv dup criteriile de lic5iditate i exigibilitate. ,entru a respecta ct mai fidel criteriul lic5iditii, activele fixe se prezint n urmtoarea succesiune6 /. imobilizrile :. imobilizrile necorporale neamortizabile 1de exemplu fondul de comer2, care au o lic5iditate foarte slab7 $. imobilizrile corporale neamortizabile 1terenurile2 care au, de asemenea, o lic5iditate slab7

=. imobilizrile necorporale amortizabile 1brevete, licene, c5eltuieli de nfiinare etc.2 devin lic5ide pa msura repartizrii c5eltuielilor ocazionate de acestea asupra mai multor perioade de gestiune7 %. imobilizrile corporale amortizabile, care devin lic5ide pe msura amortizrii lor7 ?. participaiile, sub form de aciuni sau pri sociale pe care ntreprinderea le deine n permanen pentru a controla o alt societate sau pentru a exercita, n cadrul acesteia, o influen predominant. ". alte imobilizri financiare 1dobnzi calculate i cu scaden amnat, mprumuturi de la teri, depozite i cauiuni2. +ctivele circulante sunt mai lic5ide dect activele fixe, putnd fi rapid transformate n moned. Durata recuperrii capitalurilor bneti alocate n aceste active este mai scurt i de aceea ele mai sunt numite i decalaje de pli nefavorabile. &tructura pasivului, dup criteriul exigibilitii, grupeaz posturile de pasiv n dou mari categorii6 4 capitalurile proprii7 4 datoriile. 'apitalurile proprii au o exigibilitate nul, ntruct capitalul mobilizat de la acionari sau conservat prin reinvestirea profiturilor este definitiv la dispoziia ntreprinderii, pe toat durata ei de via. +naliza datoriilor, n funcie de gradul lor de exigibilitate, are o mare importan pentru evaluarea riscului financiar pe care l implic ndatorarea ntreprinderii. *ruparea n datorii financiare 1pe termen lung i mediu2 i datorii de exploatare 1pe termen scurt2 se face n funcie de scadena obligaiilor de plat ,entru &.' ) *+ ,+- &.+., bilanurile financiare pe anii :##$, :##= i :##% se prezint astfel6

ACTI$ N0. E+2:2)42 62 # A)?+ 2003 A)?+ 2004 /$.$0% C04. /*+/?+ 1 %mobilizri 2 3 4 5 6 % ( K 10 necorporale %mobilizri corporale %mobilizri

4 mii lei 4 A)?+ 2005 %.0:>

%.#>%.>%# ?.#=>.%:# ?.#$?.$0/ %?>.#=/ %?>.#=/ %?>.#=/

financiare tocuri %.$%%./0" >.:?$.:?0 ".0$/.%#: Creane ??:.:?= /.??0.>>" =.::$.#>? Creane 2 1 :/$.:>% $#0.>:> $/$.>#: an Creane 3 1 ==>.0"0 an #itluri de $.0:# =?:.#0# /.$?#.#%0 $.0#0.:>= $:.>># >%$.%0=

plasament -isponibilit i bne4ti Conturi 4i asimilate

/.=/0.### /.?>=.$=? /:#.>=# /=#."0$

de ?$.=>/

regularizare

ACTI$ CORECTAT

4 mii lei 4

N0. C04. 1

E+2:2)42 62 /*+/?+ I:8A,+,-10, )242 F.101 *:804,-10 ,G 5 %mobilizri necorpora le 6 %mobilizri corporale 6 %mobilizri financiare 6 Creane 2 1 an

A)?+ 2003 %.">=.:? ?

A)?+ 2004 A)?+ 2005

?.0$0.">=

?.0:=./?:

A/4,52 /,0/?+*)42 5 tocuri 6 Creane 1an 6 #itluri de plasament 6 -isponibilit i bne4ti 6 Conturi 4i de regularizare asimilate 7c8eltuieli 9nregistrate 9n avans: 3

>.=??.0/ 0

//./0?.#=> /=.%/0.%/0

'apitaluri proprii R ??$:=%# ,rovizioane pentru riscuri i c5eltuieli R # Datorii R %?/=0?# totalitate pe termen scurt2 'onturi de regularizri R # P*3,5 1n

'apitaluri

proprii

??$:=%# Datorii pe termen mediu i lung R # Datorii pe termen scurt R %?/=0?# P*3,5 /802/4*4

+naliza financiar urmrete s evidenieze, pe de o parte, modalitile de realizare a ec5ilibrului financiar pe termen lung i pe termen scurt 1obiectiv al analizei pe baz de bilan2 i, pe de alt parte, treptele de acumulare bneasc, de rentabilitate ale activitii ntreprinderii 1obiectiv al analizei pe baza contului de profit i pierderi2. Kilanul sintetizeaz starea patrimonial a ntreprinderii la un moment dat, n timp ce contul de rezultate sintetizeaz rezultatul fluxurilor economice i financiare de intrare, de prelucrare i de ieire, pe perioada considerat. nformaia comun, care se ntlnete n cele dou documente de sintez, este rezultatul net 1profitul sau pierderea2, ca o reflectare a rentabilitii ntreprinderii 1intrri, prelucrri, ieiri2 i a noii stri patrimoniale a acesteia. Diferena dintre activul total i datoriile totale contractate d o prim i principal evaluare a ntreprinderii la data nc5eierii exerciiului. +ceast ecuaie fundamental a bilanului red situaia net a ntreprinderii, respectiv averea net a acionarilor 1activul neangajat n datorii2. & 3C+E + -83D R +'3 ; ! D+3F)

Din desfurarea ciclului de exploatare vor rezulta urmtoarele consecine financiare6 4 ntreprinderea va putea obine amnri la plata furnizorilor 1credite furnizor2, ceea ce reprezint un mijloc de finanare din afar7 4 din momentul cumprrii materiilor prime i pn n momentul vnzrii produselor finite, ntreprinderea i va imobiliza o parte din capitalul su n stocuri create n fazele ciclului de exploatare 1materii prime, producie neterminat, produse finite2, astfel c acestea genereaz un prim, i cel mai important, necesar de finanare a activelor circulante7 4 ntreprinderea se va afla deseori n situaia de a acorda amnri la plat clienilor 1credite clieni2, astfel c trebuie s finaneze i aceste sume aflate n curs de ncasare. -ecesarul financiar al exploatrii reprezint diferena dintre capitalul imobilizat n stocuri i formarea creanelor clieni i finanarea nglobat n datoriile ctre furnizori, pe de alt parte. -evoia de fond de rulment este expresia realizrii ec5ilibrului pe termen scurt dintre necesarul i resursele de capitaluri circulante6 -8'8&+) D8 JD. D8 )C9G8-3R+9F'D) ' '9 '84&C)&8 ' '9 '8 R1&tocuri T'reane24 Datorii de exploatare

EV'L()IA NECE6AR(L(I DE +'ND DE R(LMEN)

2003 6# curi Crean#e Da# rii ,e e-.l a#are Necesarul !e fo%! !e rulme%$ val ri n !inale val0 ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 1276496 4515599 57%50& 1197100 16"3123 151%60& 452527 452527 40%60& 9777"9 1"52713 1554006 2004 5756"70 133"702 5"9"472 2005 5330615 736"72 5614960

NECE)ARUL DE +*ND DE RULMENT

5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 2003 2004 2005 val ri n !inale val0 ac#ualiza#e

-ecesarul de fond de rulment va nregistra valori pozitive, dar descresctoare, ceea ce indic o evoluie favorabil societii 1un ec5ilibru ntre durata ncasrilor i cea a plilor.2 +locrile permanente 1n imobilizri2 vor fi, n principiu, acoperite din surse permanente 1capitaluri proprii i datorii financiare2. 'u ct sursele permanente vor fi mai mari dect necesitile permanente de alocare a fondurilor bneti, cu att ntreprinderea va dispune de o marj de securitate, care o va pune la adpost de evenimente neprevzute. +cest surplus de surse permanente, degajat de ciclul de finanare al investiiilor, poate fi @rulat. pentru rennoirea stocurilor i creanelor. +ceast utilizare potenial a marcat i denumirea lui, i anume aceea de fond de

rulment. 8l este expresia realizrii ec5ilibrului financiar pe termen lung i a contribuiei acestuia la nfptuirea ec5ilibrului finanrii pe termen scurt. JF-D ,8)G+-8-38 8voluia fondului de rulment evideniaz o cretere a acestuia, urmat de o uoar scdere. 3otui, valoarea sa se menine pozitiv, n concordan cu cerinele gestiunii financiare. 1F parte din capitalurile permanente trebuie s acopere nevoile ciclice ! temporare ! rennoibile permanent n cadrul ciclurilor de exploatare ale ntreprinderii2. Grimea calculat anterior reprezint fondul de rulment net. n legtur cu fondul de rulment se mai pot calcula urmtoarele mrimi6 4 fondul de rulment brut, care cuprinde toate elementele de active circulante susceptibile de a fi transformate n bani ntr4un termen mai mic de un an7 4 fondul de rulment propriu, care reprezint excedentul capitalului propriu fa de activele imobilizate i arat autonomia de care dispune o ntreprindere n finanarea investiiilor n active circulante. n cazul &.'. ) *+ ,+- &.+., fondul de rulment propriu coincide cu fondul de rulment net, deci societatea nu va avea datorii pe termen lung. D8 )C9G8-3R&C)&8 ,8)G+-8-384+9F'D)

EV'L()IA +'ND(L(I DE R(LMEN)

2003 Ca.i#aluri .er!anen#e I! 4ilizari +o%! !e rulme%$ val ri n !inale val0 ac#ualiza#e Ra$a i%fla$iei 1606995 56"473" 57%50& 2"27204 151%60& 737"45 40%60& 3975049 4264"74 3735492 212"497 2004 2005

6366"74 6632450 3539670 5"94605

EV*LUTIA +*NDULUI DE RULMENT

6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 2003 2004 2005 val ri n !inale val0 ac#ualiza#e

-evoia de fond de rulment reprezint nevoile temporare, dar rennoibile permanent n cadrul ciclurilor de exploatare succesive ale ntreprinderii. Grimea sa trebuie s fie egal sau inferioar fondului de rulment7 n caz contrar calitatea necorespunztoare a activitii de exploatare conduce la un dezec5ilibru financiar care va afecta exerciiile financiare viitoare sau care pune n pericol integritatea capitalurilor proprii. Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment reprezint trezoreria net, care trebuie s aib o valoare pozitiv6 J)R-J)T33rezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente. nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai multor exerciii succesive demonstreaz succesul ntreprinderii n viaa

economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei ei pe pia.
EV'L()IA )REZ'RERIEI NE)E
2003 + n, ,e rul!en# Nece5ar ,e $ n, ,e rul!en# Tre"oreria %e$a val ri n !inale val0 ac#ualiza#e Ra$a i%fla$iei 330499 1169139 57%50& 1630104 56423" 2291926 :::::: 151%60& 40%60& 1276496 1197100 452527 1606995 2004 2005

2"27204 737"45

TREZ*RERIA NETA

3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2003 2004 2005 val ri n ! inale val0 ac#ualiza#e

&e observ c trezoreria net va avea valori pozitive, n concordan cu cerinele gestiunii financiare. Grimea sa va varia de la un an la altul, n funcie de evoluia activitii societii. )atele i ceilali indicatori folosesc la fixarea diagnosticului financiar al ntreprinderii. ,rin definiie, diagnosticul este o apreciere fcut asupra unei ntreprinderi sau asupra unei activiti a acesteia. Diagnosticul financiar nu constituie dect o parte a diagnosticului ntreprinderii. F apreciere global a situaiei financiare i performanelor impune un diagnostic multidimensional asupra6

4 potenialului te5nologic7 4 potenialului comercial7 4 raporturilor umane7 4 organizrii i sistemului de gestiune7 4 situaiei i performanelor financiare. Diagnosticul financiar are ca obiective6 msurarea rentabilitii capitalurilor ntreprinderii i aprecierea condiiilor de ec5ilibru economic i financiar, pentru a evalua gradul de risc 1economic, financiar i de faliment2 al ntreprinderii. Diagnosticul rentabilitii se realizeaz prin intermediul a dou categorii de rate de eficien6 4 rate de rentabilitate economic7 4 rate de rentabilitate financiar. Diagnosticul riscului urmrete msurarea variabilitii rezultatelor ntreprinderii la modificarea poziiei ntreprinderii 1a cifrei de afaceri i a structurii c5eltuielilor ei fixe i variabile2 la modificarea structurii capitalurilor 1proprii i mprumutate2 i a variabilitii solvabilitii ntreprinderii, a capacitii acesteia de a4i onora, la scaden, obligaiile fa de teri. n ansamblul activitii ei, ntreprinderea comport trei riscuri6 4 de exploatare 1economic27 4 de finanare 1financiar27 4 de faliment. &ituaia ntreprinderii va fi apreciat ca pozitiv dac, n urma diagnosticului ei financiar, rezult o rentabilitate acoperitoare pentru riscurile pe care investitorii 1acionari i mprumuttori2 i le4au asumat prin alocarea capitalurilor lor n activele ntreprinderii.

Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment reprezint trezoreria net, care trebuie s aib o valoare pozitiv6 J)R-J)T33rezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente. nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai multor exerciii succesive demonstreaz succesul ntreprinderii n viaa economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei ei pe pia.
TREZ*RERIA NETA

2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2003 2004 2005 val ri n !inale val0 ac#ualiza#e

&e observ c trezoreria net are valori pozitive, n concordan cu cerinele gestiunii financiare. Grimea sa variaz de la un an la altul, n funcie de evoluia activitii societii. .

ntreaga activitate desfurat de ntreprindere va cuprinde dou categorii de operaiuni6 de gestiune i de capital. Fperaiunile de gestiune sunt cele mai nsemnate i cu caracter recurent, repetitiv n viaa economic a ntrepriderii. 8le cuprind mai departe operaiuni de exploatare a patrimoniului spre realizarea de produse i servicii vandabile, operaiuni financiare operaiuni excepionale, accidentale i n afara activitii curente. )ezultatul operaiilor de gestiune l constituie cas54floU4ul de gestiune, format din profitul net, amortizare i dobnzi6

'J gest. R 8K8T;en. finTB4 )ezultat excepional ! mpozit

EV'L()IA CA6;1+L'<1(L(I DE =E6)I(NE

2003 E;ce!e%$ul .ru$ ,e e-.l a#are Veni#uri $inanciare Rezul#a# e-ce.#i nal I!. zi# Cas'<flo= !e 4es$iu%e val0 n !inale val0ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 197145" 57%50& 6103314 151%60& 23"3"49 4253749 40%60& 6974024%7"9 "5"1259%4" 2011043 105205 1144790 0 5795473 32"965 121124 0 3467715 473"6 12"44"" "46764 2004 2005

EV*LUTIA CA)><+L*?<ULUI DE 0E)TIUNE

10000000 "000000 6000000 4000000 2000000 0 2003 2004 2005

val0 n !inale val0ac#ualiza#e

9a nivelul ntreprinderii, cas54floU4ul disponibil este determinat de gestiune, dup finanarea creterii economice, respectiv dup deducerea variaiilor, la sfritul anului, ale imobilizrilor 1V GF2 i ale stocurilor i creanelor 1nete de datoriile de exploatare aferenteRV-J)26 'JDR'J gest. ! V GF 4V-J) V GFTV-J)Rcreterea economic

EV'L()IA CA6;1+L'<1(L(I DI6*'NI3IL

2003 C+ ,e 8e5#iune IM'1 IM'0 A! r#izare N+R1 N+R0 C+ !ispo%i.il val0 n !inale val0 ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 1006754 35613"" 57%50& 4559504 12362"7 6410663 15263"7 151%60& 40%60& 197145" 212"497 1"33"66 11464" 1276496 721071 2004 2005

6103314 23"3"49 3539670 5"94605 212"497 3539670 212033 1197100 76046 452527

1276496 1197100

EV*LUTIA CA)><+L*?<ULUI DI) *NI@IL

"000000 6000000 4000000 2000000 0 2003 2004 2005 val0 n !inale val0 ac#ualiza#e

Dac bilanul exprim starea patrimonial la care s4a ajuns la nc5eierea exerciiului, contul de rezultate exprim, n parte, cum s4a ajuns la respectiva stare patrimonial final. 'ontul de profit i pierderi sintetizeaz deci fluxurile economice, respectiv c5eltuielile i veniturile perioadei de gestiune . ,e baza contului de rezultate se pot determina o serie de indicatori valorici privind volumul i rentabilitatea activitii ntreprinderii. 'onstrucia n trepte a indicatorilor, pornind de la cel mai cuprinztor 1producia exerciiului Tadaosul comercial2 i nc5eind cu cel mai sintetic 1profitul net al exerciiului2, a sugerat denumirea de cascad a soldurilor intermediare de gestiune. Jiecare sold intermediar reflect rezultatul gestiunii financiare, la treapta respectiv de acumulare. )elaiile de calcul ale soldurilor intermediare de gestiune sunt urmtoarele6 /. ;aloarea adugat R ,roducia exerciiului 4 'onsumuri externe 1de la teri2 :. 8xcedentul brut de exploatare R ;aloarea adugat T &ubvenii de exploatare 4 '5eltuieli de personal 4 mpozite, taxe, vrsminte asimilate

$. ,rofitul din exploatare R 8xcedent brut din exploatare T )eluri asupra provizioanelor T +lte venituri 1din exploatare2 4 +mortizri i provizioane calculate 4 +lte c5eltuieli =. ,rofitul curent R ,rofitul din exploatare

T ;enituri financiare 4 '5eltuieli financiare %. ,rofitul net R ,rofitul curent T )ezultatul excepional 4 ,articiparea salariailor 4 mpozitul pe profit

;om urmri n continuare evoluia acestor indicatori n cazul &.'. ) *+ ,+- &.+. pentru perioada analizat.

8voluia valorii adugate

2003 Ci$ra ,e a$aceri *r ,uc#ia 5# ca#a C n5u!uri ,e la #er#i Valoarea a!au4a$a val0 n !inale val0ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 2372543 17243574 60%00& 2990""0 179"5236 26%00& 4423436 163525"4 57%50& 6415370 3291090 7333917 2004 9227704 4621393 10"5"217 2005 14601927 6672155 16"50646

EV*LUTIA VAL*RII ADAU0ATE

20000000 15000000 10000000 5000000 0 2003 2004 2005 val0 n !inale val0ac#ualiza#e

;aloarea adugat exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie, ndeosebi a factorilor munc i capital, peste valoarea materialelor, energiei i serviciilor cumprate de la teri. +ceast valoare adugat reprezint sursa de acumulri bneti din care se face remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii6 4 personalul, prin salarii, indemnizaii i c5eltuieli sociale7 4 statul, prin impozite, taxe i vrsminte asimilate7 4 creditorii, prin dobnzi i comisioane pltite7 4 acionarii, prin dividende pltite7 4 ntreprinderea, prin capacitatea de autofinanare. &e observ c n cazul studiat valoarea adugat s4a meninut la un nivel relativ constant n termeni reali.

EV'L()IA E>CEDEN)(L(I 3R() DE E>*L'A)ARE

2003 Val area a,au8a#a 6u4ven#ii ,e e-.l a#are C/el#uieli cu .er5 nalul I!. zi#e 5i #a-e val0 n !inale val0ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 129749 7227" 2004 0 50"90 2005 1172"335 0 5142927 7"9935 5795473 79"5376 151%60&

2990""0 4423436 1445529 2361503

E;ce!e%$ul .ru$ !e e;ploa$are 1602"22 513"931 "35460" "954137 26%00& 57%50&

EV*LUTIA EACEDENTULUI @RUT DE EA L*ATARE

10000000 "000000 6000000 4000000 2000000 2003 2004 2005 8xcedentul brut de exploatare exprim acumularea brut din activitatea de 0 val0 n !inale val0ac#ualiza#e

exploatare, tiind c amortizarea i provizioanele sunt doar c5eltuieli calculate,

nu i pltite. De aceea, pn la solicitarea lor 1pentru investiii, riscuri sau c5eltuieli2, amortizarea i provizioanele calculate se regsesc n acumulrile bneti ale ntreprinderii. 8xcedentul brut de exploatare exprim capacitatea potenial de autofinanare a investiiilor 1din amortizri, provizioane i profit2, de ac5itare a datoriilor ctre bugetul statului i de remunerare a investitorilor de capital 1acionarii i creditorii2. 8xcedentul brut de exploatare al &.'. ) *+ ,+- &.+. a nregistrat mrimi relativ constante n termeni reali, societatea avnd o bun capacitate de a4i remunera acionarii i de a restitui creditele bancare.

2003 E;ce!e%$ul .ru$ !e e;ploa$are Al#e veni#uri ,in e-.l a#are A! r#izari Al#e c/el#uieli ,e e-.l a#are rofi$ !i% e;ploa$are val0 n !inale val0ac#ualiza#e Ra#a in$la#iei 1134"23 796664" 60%00& 0 "16 1314"4 1265491

2004 1602"22 5"43" 91516 0 1569744 1373529" 26%00&

2005 5795473 360 212033 0 55"3"00 1"64523 151%60&

EV*LUTIA R*+ITULUI DIN EA L*ATARE

10000000 "000000 6000000 4000000 2000000 0 2003 2004 2005 val0 n !inale val0ac#ualiza#e

,rofitul de exploatare exprim mrimea absolut a rentabilitii activitii de exploatare, prin deducerea tuturor c5eltuielilor 1pltibile i a celor calculate2 din veniturile exploatrii 1ncasabile i a celor calculate2. ,entru calculele financiare de rentabilitate se calculeaz profitul nainte de dobnzi i impozit 1earning before interests and taxes R 8K 32. +cesta este diferena dintre veniturile totale i c5eltuielile totale 1de exploatare, financiare i excepionale2 cu excepia dobnzilor i a impozitului pe profit.
EV'L()IA *R'+I)(L(I INAIN)E DE D'3ANZI 6I IM*'ZI)
2003 Veni#uri # #ale C/el#uieli # #ale D 4anzi E@IT val0 n !inale Ra#a in$la#iei 1716524 57%50& 54394"1 151%40& 13017735 5647212 40%60& val0 ac#ualiza#e 6067369%92 7647910%3 213"6952 19570674 99754 2004 500"2046 44906333 126376" 2005 53"00221 416415"3 1"59097

EV*LUTIA R*+ITULUI INAINTE DE D*@ANZI )I IM *ZIT

15000000 10000000 5000000 0 2003 2004 2005 val0 n !inale val0 ac#ualiza#e

&e observ o evoluie asemntoare cu cea a profitului din exploatare, fr influena dobnzilor bancare. ,rofitul nainte de dobnzi i impozit are, dup deducerea impozitului pe profit 18K 34 mpozit2 o semnificaie deosebit. +ceasta exprim potenialul 1contabil2 de remunerare a acionarilor cu dividende i a creditorilor 1a bncilor2 cu dobnzi. Grimea real a acestei remunerri este dat de cas5 floU4ul

disponibil 1'JD2 dup operaiunile de capital, de cretere economic a ntreprinderii. n cazul &.'. ) *+ ,+- &.+., aceast mrime coincide cu profitul nainte de dobnzi i profit.

n cazul stocurilor, durata de rotaie se determin dup relaia6

Dura#a ,e r #a#ie a 5# curil r =

6# c !e,iu $?% Ci$ra ,e a$aceri

Durata de rotaie a stocurilor n cazul analizat va nregistrat o evoluie descresctoare n primul an, dup care ! ncepnd din :##= ! a crescut destul de mult.

D(RA)A DE R')A)IE A 6)'C(RIL'R

2003 6# c !e,iu Ci$ra ,e a$aceri Dura$a !e ro$a$ie B"ileC 2004 2005 31936570 3"%4"

"24379 "7"949%5 3367329%5 6415370 14601927 46%90 21%97

DURATA DE R*TATIE A )T*CURIL*R B"ileC

50%00 40%00 30%00 20%00 10%00 0%00 2003 2004 2005

Determinarea lic5iditii se face pe baza mai multor indicatori6 4 lic8iditatea curent 7global: se calculeaz dup relaia6
Lic/i,i#a#ea curen#a = Ac#ive circulan#e '4li8a#ii curen#e

LIC;IDI)A)EA C(REN)A
2003 Ac#ive circulan#e '4li8a#ii curen#e Lic'i!i$a$ea cure%$a 2004 2005

1475"37 3143739 "714625 7"0570 1554006 5"9"472 1%"9 2%02 1%4"

LIC>IDITATEA CURENTA
2%50 2%00 1%50 1%00 0%50 0%00 2003 2004 2005

ndicatorul lic5iditii globale ! @current ratio. n literatura anglo4saxon ! reflect posibilitatea tuturor componentelor patrimoniale curente ale ntreprinderii de a se transforma ntr4un termen scurt n lic5iditi pentru a satisface obligaiile de plat exigibile. Cnul din principiile fundamentale ale ec5ilibrului financiar al ntreprinderii este acela potrivit cruia activele curente trebuie s aib permanent o valoare mai mare dect obligaiile sau pasivele curente. ,rin urmare, indicatorul lic5iditii globale trebuie s aib o mrime supraunitar. n cazul &.'. ) *+ ,+- &.+. se observ c aceast condiie va fi ndeplinit n toi anii.

Lic/i,i#a#ea in 5en5 lar8 =

Ac#ive circulan#e 1 6# curi Da# rii curen#e

LIC;IDI)A)EA =ENERALA ?IN 6EN6 LAR=@

2003 Crean#e ,in e-.l a#are% al#e crean#e 5i ,i5. ni4ili#a#i 4ane5#i Da# rii ,in e-.l a#are% al#e ,a# rii 5i cre,i#e 4ancare curen#e Lic'i!i$a$ea 4e%erala 7"0570 1121674 1554006 1%220 1%31" 1%394 952552 147"741 2165950 2004 2005

LIC>IDITATEA 0ENERALA 1%450 1%400 1%350 1%300 1%250 1%200 1%150 1%100 2003 2004 2005

&e observ o evoluie favorabil a indicatorului n toi cei $ ani. 9ic5iditatea n sens larg este cunoscut i sub numele de lic5iditate intermediar 1sau de @;uic< test. sau @acid test. n literatura anglo4saxon2. &e apreciaz c acest raport a trebui s tind spre o mrime unitar, deoarece orice operaie de transformare a stocurilor n mijloace bneti impune anumite c5eltuieli 1de publicitate, transport, vnzare etc.2, care, n condiiile unei lic5iditi subunitare, ar prejudicia ec5ilibrul economic al ntreprinderii. Hcoala financiar clasic apreciaz c indicatorul lic5iditii intermediare trebuie s fie de cel puin #,%, valoarea optim fiind /. 8ste ceea ce se numete @regula prudenei financiare. 1de unde i denumirea de @lic5iditate financiar.

dat lic5iditii intermediare2. &e observ c n cazul &.'. ) *+ ,+- &.+., indicatorul se va situa la valorile optime. 4 lic8iditatea imediat, calculat astfel6
Lic/i,i#a# ea i!e,ia#a = Di5. ni4ili#a#i 4ane5#i Da# rii .e #er!en 5cur#

LIC;IDI)A)EA IMEDIA)A
2003 Di5. ni4ili#a#i 4ane5#i Da# rii .e #er!en 5cur# Lic'i!i$a$ea ime!ia$a 2004 2005 4121"6 0%367

117397 637030 0%1"7 0%"16

627554 7"0570 1121674

LIC>IDITATEA IMEDIATA
0%900 0%"00 0%700 0%600 0%500 0%400 0%300 0%200 0%100 0%000 2003 2004 2005

9ic5iditatea imediat va nregistra o evoluie relativ constant, cu excepia anului :##=, n care sumele depuse de acionari n contul mririi capitalului social vor determina creterea sa accentuat. n anul urmtor, aceste disponibiliti vor fi folosite pentru activitatea curent i de investiii a ntreprinderii.

RA*'R)(L DIN)RE CA*I)AL(L *R'*RI( 6I *A6IVELE )')ALE

2003 Ca.i#al .r .riu *a5ive # #ale Ra por$ 2004 2005

11799"" 2971043 3735492 196055" 4092717 52"949" 0%60 0%73 0%71

RA *RTUL DINTRE CA ITALUL R* RIU )I A)IV ELE T*TALE 0%"0 0%70 0%60 0%50 0%40 0%30 0%20 0%10 0%00 2003 2004 2005

Kncile solicit n general un nivel al acestui raport de peste :#4$#<. +ceast condiie va fi ndeplinit n cazul studiat pe ntreaga perioad.

REN)A3ILI)A)EA +INANCIARA ?R'E@

2003 *r $i# ne# Ca.i#aluri .r .rii R*E 2004 2005

1197159 1"1627" 5175712 11799"" 3735492 6366"74 1%01 0%49 0%"1

RENTA@ILITATEA +INANCIARA 1%20 1%00 0%"0 0%60 0%40 0%20 0%00 2003 2004 2005

R*4* 62 02)4*A,+,4*42 * /*9,4*+?0,+80 FROEG mai este cunoscut i sub numele de rentabilitate financiar. 8a msoar randamentul capitalurilor proprii, deci al plasamentului financiar pe care acionarii l4au fcut prin cumprarea aciunilor ntreprinderii. )entabilitatea financiar remunereaz proprietarii ntreprinderii prin distribuirea de dividende ctre acetia i prin creterea rezervelor, care, n fapt, reprezint o cretere a averii proprietarilor. +ceast rat este influenat de modalitatea de procurare a capitalurilor i de aceea este sensibil la structura financiar, respectiv la situaia ndatorrii ntreprinderii.

8ste de dorit ca rata rentabilitii financiare s fie mai mare dect rata medie a dobnzii de pia pentru a face atractive aciunile ntreprinderii.

F modalitate de sintetizare a diagnosticului strategic al ntreprinderii este reprezentat de analiza &WF3 1strengt5s, UeaAnesses, opportunities, t5reats2, care cuprinde pe de o parte analiza mediului 1analiza extern2 iar pe de alt parte analiza activitii proprii 1analiza intern2. +naliza mediului 1analiza extern2 scoate n eviden tendinele pe plan macroeconomic, oportunitile i constrngerile ce se ntrevd, precum i impactul acestora asupra rentabilitii societii. O9804?),41;,E 4cerere relativ constant pentru produsele de baz, un avantaj n condiiile recesiunii economice7 4elasticitate redus a cererii fa de pre i elasticitate negativ fa de venit7 4mediu economic mai favorabil ntreprinderilor cu ciclu scurt de fabricaie.

C8)340D)720,E 4reducerea veniturilor reale i a consumului populaiei7 4creterea puternic a concurenei7 4oscilaiile agricole7 foarte mari la preurile materiilor prime i calitatea

necorespunztoare a acestora 1de ex. gru2, precum i frmiarea proprietilor

4costul foarte ridicat al resurselor financiare, care ngreuneaz activitatea de investiii7 4blocajul financiar i dificultile n gsirea unor parteneri n condiii satisfctoare de plat7 4preurile foarte ridicate ale produselor i serviciilor regiilor autonome 1energie electric, gaz, ap etc.27 4fiscalitatea foarte ridicat i existena evaziunii fiscale.

+naliza activitii proprii 1analiza intern2 trebuie s identifice punctele tari i punctele slabe ale acesteia. P?)/42 4*0,E 4experiena ndelungat n domeniu i existena unui personal bine format7 4existena unei reele proprii de distribuie i diversificarea produselor desfcute prin intermediul acesteia7 4existena unui acionariat relativ stabil7 4producia reprezentat de produse de baz, cu o cerere relativ stabil7 4potenialul de producie ridicat7 4ciclul foarte redus de fabricaie i calitatea produselor7 4rentabilitatea ridicat n toi anii de funcionare7 4ec5ilibrul financiar solid i solvabilitatea ridicat7 4conturarea mai precis n ultima perioad a strategiei de vnzri7 4reputaia firmei i ponderea ridicat pe piaa local7 4inexistena restanelor n plile fa de bugetul statului i cel al asigurrilor sociale7

4controlul strict al c5eltuielilor i al fluxurilor de ncasri i pli.

P?)/42 3+*A2E 4capaciti de producie i transport mai greu de adaptat la reducerea consumului7 4activitatea de marAeting insuficient dezvoltat7 4diversificarea insuficient a produciei7 4lic5iditatea n scdere7 4scderea ponderii pe piaa local i lipsa extinderii pe alte piee. ,entru valorificarea la maximum a oportunitilor i punctelor tari i evitarea constrngerilor i eliminarea punctelor slabe ar fi de recomandat urmtoarele msuri 1unele din ele deja n atenia societii26 4 controlul strict al c5eltuielilor i supraveg5erea permanent a strii de lic5iditate7 4 ridicarea calitii produselor i n primul rnd o adaptare mai bun la nevoile clientului7 4 o politic de vnzri mai agresiv i consolidarea poziiei de lider pe pia7 4 urmrirea mai atent a evoluiei concurenei7 4 stabilirea de relaii mai stabile cu furnizorii i clienii i afirmarea clar a cerinelor fa de acetia7 4 educarea personalului n direcia orientrii spre ridicarea calitii i a urmririi cerinelor clienilor