Formule de calcul, interpretare: I Indicatori de lichiditate: 1) Rata lichiditii generale (Current Ratio)

RL = cti%e curente 2a$i%e curente

Regula empiric: RL=2:1 2) Testul acid (Rata lichiditii imediate Quick Ratio):
RT = cti%e curente $tocuri 2a$i%e curente

Regula empiric: RT 1! Totu"i# raportul 1:1 e$te prea con$er%ator &ntr'un mediu a(ectat de in(laie! II. Indicatori de solva ilitate !) Rata datoriilor ()e*t Ratio):
R) = Total datorii Total acti%e

+nterpretare : R),1 " ) Rata de solva ilitate (Long Term )e*t to -.uit/)
R4 = +mprumut pe termen lung 133 Capital total

+nterpretare: C0nd $e e1prim $u* (orm de coe(icient# indic ponderea datoriei pe termen lung &n capitalul total!

#) Rata de acoperire a activelor $i%e (5i1ed Charge Co%erage): indic de c0te ori %aloarea acti%elor (i1e nete acoper $uma &mprumuturilor la termen!
R = cti%e (i1e nete <mprumuturi pe termen lung

&) Rata de acoperire a serviciului datoriei (R ) )e*t 4er%ice Co%erage) -$te $ingurul indicator care tratea6 $ol%a*ilitatea proiectelor! +ndic de c0te ori &nca$rile din operaiunile (irmei# &nainte de plata do*0n6ilor# acoper $er%iciul datoriei (ratele anuale ale &mprumuturilor 7 plata do*0n6ilor a(erente)! R ) poate (i calculat : a) &nainte de impo6itare8 *) dup impo6itare! a)
R )= :enit net din (uncionare &nainte de plata impo6itelor $i do*0n6ilor )o*0n6i + Rata de ram*ur$are a &mprumuturilor pe termen lung

*)
R )= 2ro(it din (uncionare &nainte de impo6itare + morti6are + )o*0n6i )o*0n6i + Rata de ram*ur$are a &mprumuturilor pe termen lung

9 tendin de$cre$ctoare a R ) poate indica : o conducere ine(icient $au pre%i6iuni prea optimi$te! III. Indicatori de gestiune ') (ite)a v*n)rilor (:% %erage Collection 2eriod) e1primat &n 6ile
:: = 4ume de*itoare :0n6ri medii 6ilnice

+nterpretare : )ac :%;2 luni# acti%itatea de plat a datoriilor de ctre (irm e$te critic# deci $'ar putea ca (irma $a (ie ne%oit $ apele6e la &mprumuturi $uplimentare! +) (ite)a de rotaie a stocurilor (R$ +n%entor/ Turno%er) , e1prim %ite6a cu care o (irm &"i rote"te $tocurile nece$are# pentru a $u$ine un ni%el al %0n6rilor8 -1i$t 2 (ormule de calcul:
:0n6ri 4tocuri

a) *)
R$ =

R$ =

:aloarea mr(urilor %0ndute 4tocul la $(0r"itul anului

-) .urata medie de stocare /0)) indic numrul mediu de 6ile de $tocare

4tocuri unde: :0n6ri medii 6ilnice :aloarea mr(urilor %0ndute anual :0n6ri medii 6ilnice = =>3 46 =

11) (ite)a de rotaie a activelor totale /R2,Total 2ssets Turnover)

R = :0n6ri Total acti%e

11) 3ontrolul cheltuielilor administrative / C C )

RC = Total cheltuieli admini$trati%e# de %0n6are "i generale :aloarea %0n6rilor

+nterpretare: Cheltuielile admini$trati%e# de %0n6are "i generale# pot (i con$iderate ca (i1e $au $emi(i1e! 2entru un $por de %0n6ri de 13 ?# cheltuielile admini$trati%e pot $ crea$c# de regul# doar cu @ ?! I(. Indicatori de renta ilitate 12) 4ar5a de pro$it /Renta ilitatea v*n)rilor): R2 2ro(it Aargin on 4ale$
A2 = 2ro(it net 133 :0n6ri

1!) Renta ilitatea capitalului social sau capitalului total (Return on -.uit/BCet Dorth) RC4! -$te unul dintre cei mai importani indicatori (olo$ii de proprietarii unei (irme la luarea deci6iei de a in%e$ti!
R C4 = 2ro(it net E 133 Capital $ocial ($au capital total)

1") Renta ilitatea activelor totale (R T Return on Total $$et$)

R
T

2ro(it &nainte de impo6itare "i plata do*0n6ilor 133 Total acti%e

)atele nece$are pentru calculul indicatorilor (inanciari pre6entai mai $u$ $e preiau din Filanul conta*il# Fugetul de %enituri "i cheltuieli "i din 5lu1ul de numerar ale (irmei!