Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Dupa cum este definita chiar de Dictionarul Limbii Romane fuziunea inseamna reunirea
intr-o singura unitate omogena a mai multor organizatii, partide.
"Fuziunea se face prin absorbirea unei societati de catre o alta societate sau prin
contopirea a doua sau mai multe societati pentru a alcatui o societate noua.
Fuziunea se face prin absorbirea unei societati de catre o alta societate sau prin contopirea
a doua sau mai multe societati pentru a alcatui o societate noua.
Societatea nu isi inceteaza existenta, in cazul in care o parte din patrimoniul ei se
desprinde si se transmite catre una sau mai multe societati existente sau care iau astfel fiinta.
Fuziunea se poate face si intre societati de forme diferite.
Societatile in lichidare pot fuziona numai daca nu a inceput repartitia intre societati a
partilor ce li s-ar cuveni din lichidare.
Fuziunea se hotaraste de fiecare societate in parte, in conditiile stabilite pentru
modificarea actului constitutiv al societatii.
Daca, prin fuziune, se infiinteaza o noua societate, aceasta se constituie in conditiile
prevazute de prezenta lege pentru forma de societate convenita.
Fuziunea are ca efect dizolvarea, fara lichidare, a societatii care isi inceteaza existenta si
transmiterea universala a patrimoniului sau catre societatea sau societatile beneficiare, in starea
in care se gaseste la data fuziunii, in schimbul atribuirii de actiuni sau de parti sociale ale
acestora catre asociatii societatii care inceteaza si, eventual, a unei sume in bani, care nu poate
depasi 10% din valoarea nominala a actiunilor sau a partilor sociale atribuite.
In baza hotararii Adunarii Generale a Actionarilor a fiecareia dintre societatile care
participa la fuziune, administratorii acestora intocmesc un proiect de fuziune, care va cuprinde:
Forma, denumirea si sediul social al tuturor societatilor participante la operatiune;
Fundamentarea si conditiile fuziunii;
Stabilirea si evaluarea activului si pasivului care se transmit societatilor beneficiare;
Modalitatile de predare a actiunilor sau a partilor sociale si data la care acestea dau
dreptul la dividende;
Raportul de schimb al actiunilor sau al partilor sociale si, cuantumul sultei; nu vor putea
fi schimbate pentru actiuni emise de societatea absorbanta actiunile societatii absorbite al
caror titular este, direct sau prin persoane interpuse, societatea absorbanta ori insasi
societatea absorbita;
Cuantumul primei de fuziune;
Drepturile care se acorda obligatarilor si orice alte avantaje speciale
Data situatiei financiare de fuziune, care va fi aceeasi pentru toate societatile participante;
Orice alte date care prezinta interes pentru operatiune.
In cazul fuziunii prin absorbtie, societatea absorbanta dobandeste drepturile si este tinuta
de obligatiile societatii pe care o absoarbe, iar in cazul fuziunii prin contopire, drepturile si
obligatiile societatilor care isi inceteaza existenta trec asupra noii societati astfel infiintata
Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin absorbtie:
1. inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv ale societatilor comerciale
care fuzioneaza, potrivit Legii contabilitatii nr. 82/1991, republicata, normelor si reglementarilor
contabile, inregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evaluarii, efectuate cu aceasta ocazie;
2. intocmirea situatiilor financiare de catre societatile comerciale care urmeaza sa
fuzioneze si care aplica Reglementarile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitatilor
Economice Europene si cu Standardele Internationale de Contabilitate, aprobate prin Ordinul
ministrului finantelor publice nr. 3055/2009, in functie de criteriile de marime prevazute in
reglementarea enuntata anterior.
Pe baza bilantului intocmit inainte de fuziune se determina activul net contabil, potrivit
formulei:
Activ net contabil = Total Active Total Datorii
3. determinarea capitalului propriu (activului net) pe baza bilantului de fuziune.
Capitalul propriu (activul net) reprezinta dreptul actionarilor in activele intreprinderii,
dupa deducerea tuturor datoriilor acesteia.
Pentru evaluarea societatilor intrate in fuziune se poate folosi una dintre urmatoarele
metode: metoda patrimoniala sau metoda activului net, metoda bursiera, metoda bazata pe
rezultate (valoarea de rentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit), metode
mixte si metoda bazata pe fluxul financiar sau cash-flow.
Valoarea globala a societatii, stabilita printr-una dintre metodele mentionate, reprezinta
valoarea aportului net de fuziune al fiecarei societati intrate in fuziune.
Pe baza acestei valori se stabileste raportul de schimb. Evaluarea se face pornind de la
situatiile financiare incheiate la aceeasi data de catre toate societatile. In cazul in care valoarea
activului net contabil nu este aceeasi cu cea a aportului net, diferentele sunt recunoscute ca
elemente de castiguri sau pierderi din fuziune.
Daca valoarea aportului net este mai mare decat activul net contabil, diferenta este
recunoscuta ca profit. In situatia in care valoarea aportului net este mai mica decat activul net
3
Metoda patrimoniala (metoda valorii nete contabile a societatilor comerciale)aceasta metoda presupune utilizarea conturilor in afara bilantului:
o
891 Bilant de deschidere
o
892 Bilant de inchidere
Aceasta este metoda promovata de Ministerul Finantelor din Romania.
105
625.000 lei
VALOARE
A. ACTIVE IMOBILIZATE
-IMOBILIZARI CORPORALE (212 - 2812) (2 285 000-585 000)
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL
B. ACTIVE CIRCULANTE
- STOCURI
-CREANTE (411-419) (440 000 - 15 000)
-CASA SI CONTURI LA BANCI
1.700.000
1.700.000
200.000
425.000
50.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
675.000
C. CHELTUIELI IN AVANS
775.000
-100.000
1.600.000
1.600.000
TOTAL CAPITALURI
1.600.000
400.000
625.000
575.000
Bilantul societatii B
ELEMENT
A. ACTIVE IMOBILIZATE
VALOARE
230.000
230.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
495.000
165.000
320.000
10.000
C. CHELTUIELI IN AVANS
245.000
250.000
480.000
480.000
TOTAL CAPITALURI
480.000
250.000
230.000
A
B
1.600.000 LEI : 40 actiuni = 40.000 lei
750.000 lei : 50 actiuni = 15.000 lei
- Stabilirea raportului de schimb al actiunilor= 15.000 lei / 40.000 lei = 3/8 (pentru 8
actiuni ale lui B se primesc 3 actiuni A)
Etapa 5: Determinarea numarului de actiuni de emis de catre A
6
B
Evidentierea valorii activului transferat
461=7583 995.000
Scaderea din evidenta a elementelor
transferate
6583= % 725.000
212 230.000
301 165.000
411 320.000
5121 10.000
Inchiderea conturilor de venituri si
cheltuieli
121 =6583 725.000
7583= 121 995.000
Transmiterea elementelor de pasiv
419=461
245.000
% =456
750.000
1012
250.000
1061
30.000
1068
200.000
121
270.000
Regularizarea conturilor 456 si 461
456=461
750.000
VALOARE
270.000
1.930.000
2.200.000
365.000
745.000
60.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
1.170.000
C. CHELTUIELI IN AVANS
1.020.000
150.000
2.350.000
590.000
- PRIME DE CAPITAL
560.000
625.000
-REZERVE
575.000
2.350.000
TOTAL CAPITALURI
2.350.000
Primeste aportul societatii absorbite, aport pe care il va remunera prin atibuirea de actiuni
noi;
El insusi fiind actionar al absorbitului va trebui sa primeasca o parte din actiunile proprii
emise pentru remunerarea actionarilor societatilor absorbite , fapt ce nu este posibil
conform nomelor CNVM.
Exista doua situatii:
VALOARE
12.240.000
12.240.000
B. ACTIVE CIRCULANTE
- TITLURI DE PARTICIPARE (ACTIUNI B)
2.420.000
- STOCURI
-CREANTE (411)
-CASA SI CONTURI LA BANCI
300.000
1.000.000
100.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
3.820.000
C. CHELTUIELI IN AVANS
1.480.000
2.340.000
14.580.000
14.580.000
TOTAL CAPITALURI
14.580.000
6.000.000
6.660.000
1.920.000
Bilantul societatii B
VALOARE
ELEMENT
A. ACTIVE IMOBILIZATE
-IMOBILIZARI CORPORALE (213 - 2813) (8 050 000 -1 900 000)
7.650.000
7.650.000
580.000
9
1.400.000
-CREANTE (411)
120.000
2.100.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
C. CHELTUIELI IN AVANS
D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
1.750.000
350.000
8.000.000
J. CAPITAL SI REZERVE
2.500.000
-CAPITAL
4.000.000
-REZERVE
1.500.000
8.000.000
TOTAL CAPITALURI
Aport remunerat prin actiuni ale absorbantului care se cuvin celorlalti actionari ai
absorbitului si pentru acesta se fac toate calculele financiare;
Aport neremunerat prin actiuni; acesta se cuvine absorbantului. Actiunile se anuleaza
putand rezulta o prima de fuziune egala cu diferenta intre valoare reala a actiunilor
anulate si valoarea de cumparare a acestora.
Prin urmare vor exista doua prime de fuziune:
Una aferenta aportului remunerat prin actiuni;
10
B
Activ net = 8.000.000 lei
Valoare actiuni = 8.000.000 lei / 2.500 actiuni
= 3.200 lei
Raportul de schimb = 3.200 lei / 2.560 lei = 5/4 (pentru 4 actiuni B se vor primi 5 actiuni de la
A)
Aport remunerate prin actiuni = Total aport B x (100 Ponderea lui A in B)
= 8.000.000 lei x (100 40) = 4.800.000 lei
Numar actiuni de emis = Aport remunerate / Valoare actiuni A = 4.800.000 lei / 2.560 lei
= 1.875 actiuni
Cresterea capitalului social A = Nr actiuni de emis x VNactiuni A
= 1.875 actiuni x 1.000 lei/actiune = 1.875.000 lei
Prima de fuziune I = Aport remunerat Cresterea capitalului social
= 4.800.000 lei - 1.875.000 lei = 2.925.000 lei
Aport neremunerat = 8.000.000 lei - 4.800.000 lei = 3.200.000 lei
Anulare actiuni detinute de A la B: 2.420.000 lei
Prima de fuziune II = 3.200.000 lei - 2.420.000 lei = 780.000 lei
Prima de fuziune totala = 2.925.000 lei + 780.000 lei = 3.705.000 lei
A
Inregistrarea majorarii capitalului social si
a primei de fuziune
456 = %
8.000.000
1012 1.875.000
1042 3.705.000
261 2.420.000
Preluarea elementelor de activ
% = 891 9.750.000
213
7.650.000
11
Predare active
892= %
9.750.000
213 7.650.000
301
580.000
411 1.400.000
5121
120.000
Predare datorii
% = 892 9.750.000
401
1.750.000
301
580.000
411
1.400.000
5121
120.000
Preluarea elementelor de pasiv
891 = % 9.750.000
401 1.750.000
456 8.000.000
456
8.000.000
Lichidarea elementelor de capitaluri
proprii
% =456
8.000.000
1012
2.500.000
1061
4.000.000
105
150.000
VALOARE
19.890.000
19.890.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
3.500.000
880.000
2.400.000
220.000
C. CHELTUIELI IN AVANS
3.230.000
270.000
20.160.000
J. CAPITAL SI REZERVE
-CAPITAL
- PRIME DE FUZIUNE
-REZERVE DIN REEVALUARE
-REZERVE
7.875.000
3.705.000
1.920.000
6.660.000
20.160.000
TOTAL CAPITALURI
20.160.000
12
Pentru a evita aceasta anulare teoretic poate fi avuta in vedere si solutia ca absorbitul sa
retina absorbantului actiunile, urmand sa le repartizeze actionarilor sai. In practica, aceasta
varianta este foarte rar folosita ea echivaland cu un partaj partial de active operatie ce este
impozitata, in timp ce anularea actiunilor proprii este exonerata de timp.
Societatea A cu un capital de 10.000 actiuni x 1.000 lei/ actiune valoare nominala
absoarbe pe B cu un capital social de 3.000 actiuni x 2.000 lei/actiune valoare nominala .
Societatea B detine 2.000 actiuni A cumparate cu 1.250 lei/actiune.
Bilantul societatii A
ELEMENT
A. ACTIVE IMOBILIZATE
-IMOBILIZARI CORPORALE
VALOARE
12.500.000
12.500.000
1.200.000
5.000.000
300.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
6.500.000
C. CHELTUIELI IN AVANS
3.000.000
3.500.000
16.000.000
J. CAPITAL SI REZERVE
-CAPITAL
-REZERVE
-REZERVE DIN REEVALUARE
10.000.000
4.000.000
2.000.000
16.000.000
TOTAL CAPITALURI
16.000.000
Bilantul societatii B
ELEMENT
A. ACTIVE IMOBILIZATE
-IMOBILIZARI CORPORALE
VALOARE
7.400.000
7.400.000
2.500.000
250.000
13
-CREANTE (411)
1.700.000
50.000
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
4.500.000
C. CHELTUIELI IN AVANS
3.000.000
1.500.000
8.900.000
-REZERVE
2.000.000
6.000.000
900.000
8.900.000
TOTAL CAPITALURI
8.900.000
Rezolvare
A
Activ net = 16.000.000 lei
Valoare actiuni = 16.000.000 lei /10.000
actiuni = 1.600 lei
B
Activ net = 8.900.000 lei +/- (2.000 actiuni x
(1.600 lei 1.250 lei) = 9.600.000 lei
Valoare actiuni = 9.600.000 lei / 3.000 actiuni
= 3.200 lei
Raportul de schimb = 3.200 lei / 1.600 lei = 2/1 (pentru 1actiune B se vor primi 2 actiuni de la
A)
Numar actiuni de emis = 9.600.000 lei/ 1.600 lei = 6.000 actiuni
Cresterea capitalului social A = Nr actiuni de emis x VNactiuni A
= 2.000 actiuni x 1.000 lei/actiune = 2.000.000 lei
Prima de fuziune = 3.200.000 lei - 2.000.000 lei =1.2000.000 lei
A
Inregistrarea majorarii capitalului social si
a primei de fuziune
456 = %
9.600.000
1012 6.000.000
1042 3.600.000
B
Predare active
892= % 12.600.000
213 7.400.000
261 3.200.000
301
250.000
411 1.700.000
5121
50.000
213
109
301
411
5121
7.400.000
3.200.000
250.000
1.700.000
50.000
Predare datorii
% = 892 12.600.000
401
3.000.000
456
9.600.000
ELEMENT
A. ACTIVE IMOBILIZATE
-IMOBILIZARI CORPORALE
VALOARE
45.400
45.400
1.000
400
8.600
2.600
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
12.600
15
C. CHELTUIELI IN AVANS
18.000
-5.400
40.000
40.000
TOTAL CAPITALURI
40.000
25.000
15.000
Bilant B
ELEMENT
A. ACTIVE IMOBILIZATE
-IMOBILIZARI CORPORALE
VALOARE
16.000
16.000
1.500
1.000
5.000
1.100
16
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
8.600
C. CHELTUIELI IN AVANS
5.600
3.000
19.000
19.000
TOTAL CAPITALURI
19.000
A
Activ net = 40.000 lei + 4.875 lei +/- (500B1.000) = A x 25.000
A= val actiunilor
10.000
9.000
B
Activ net = 19.000 lei + 3.200 lei +/- (1.000 A
1.500 lei) = 10.000 x B
A= 1,8 lei/actiune
B=2,25 lei/actiune
= 21.375 lei
= 11.875 actiuni
= 11.875 actiuni x 1 leu/actiune = 11.875 lei
= 21.375 lei 11.875 lei = 9.500 lei
= 22.500 lei x 5% = 1.125 lei
= 1.000 lei
= 125 lei
17
In schimbul aportului primit de 22.500 lei societatea A primeste si 1.000 actiuni proprii in
valoare de 1,8 lei. Rezulta o diminuarea a capitalului social de 1.000 actiuni x 1 leu = 1.000 lei si
o diminuare a primei de fuziune de 1.800 lei -1.000 lei = 800 lei
A
Inregistrarea majorarii capitalului social si
a primei de fuziune
456 = %
22.500
1012 11.875
1042 9.625
261 1.000
Preluarea elementelor de activ
% = 891 32.100
207
3.200
213
20.000
109
1.800
301
1.000
411
5.000
5121
1.100
Preluarea elementelor de pasiv
891 = %
32.100
281
4.000
401
5.600
456
22.500
Anularea actiunilor primite ca aport in
natura
% = 109 1.800
1012
1.000
1042
800
B
Reevaluarea fondului comercial
2071 = 105 3.200
Reevaluare actiunilor
261 = 105 300
Predare active
892= %
32.100
213 20.000
2071
3.200
261
1.800
301
1.000
411 5.000
5121
1.100
Transmiterea elementelor de pasiv
% = 892
32.100
281
4.000
419
5.600
456
29.500
Lichidarea elementelor de capitaluri
proprii
% =456
22.500
1012
10.000
106
9.000
105
3.500
VALOARE
8.075
-IMOBILIZARI CORPORALE
61.400
69.475
1.400
13.600
3.700
18
ACTIVE CIRCULANTE-TOTAL
18.700
C. CHELTUIELI IN AVANS
23.600
-4.900
64.575
-REZERVE
15.000
64.575
TOTAL CAPITALURI
64.575
35.875
8.825
4.875
20