1

Cuprins

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Prezentarea firmei .................................................................................................................... 2 Bugetul de aprovizionare ......................................................................................................... 3 Bugetul de producie ................................................................................................................ 7 Bugetul de vnzare ................................................................................................................ 12 Bugetul de investiii ............................................................................................................... 19 Bibliografie ............................................................................................................................ 22

1. Prezentarea firmei Unilever, una dintre cele mai importante companii de pe piaa bunurilor de larg consum este prezent pe piaa romneasc din 1995. Producia local a fost concentrat pe platforma industrial a Unilever de la Ploieti, realizat prin construcia unei fabrici de alimente pe terenul pe care se afla fabrica de detergeni. Platforma a fost inaugurat n decembrie 2006, n urma unei investiii de 4 milioane de euro. Unilever produce i comercializeaz baz pentru mncruri Knorr legume n bucate, pentru care deine o fabric ce include unitate de producie, unitate de ambalare, spaiu de depozitare i birouri. Materiile prime folosite sunt sarea i un amestec de legume uscate, achiziionate de la furnizorii interni S.C. MERSEL COMPANY S.R.L, respectiv SC Legumex SRL. Exist dou piee de desfacere - Bucureti i Ploieti, i dou categorii de clieni: restaurante pentru care produsul se vinde n vrac, i retailerii la care se livreaz pachete de 100g, 200g i 400g. Aadar, unitatea de ambalare este pus n funciune pentru onorarea comenzilor plasate de ctre cea de-a doua categorie de clieni. Bilanul la sfritul anului 2012 este prezentat n tabelul 1. Tabel 1. Bilan la decembrie 2012
Activ Echipamente Amortizarea echipamentelor Clieni Banc 1050000 (103,333) 585500 10000 Pasiv Capital Rezultat TVA de plat De plat la securitate social Furnizori 1850000 (477,033) 55000 9000 105200 1542167

Total activ

1542167 Total pasiv

3 2. Bugetul de aprovizionare Pe baza datelor din exerciiul anterior se vor stabili consumurile pentru anul curent, cu precizarea c se ateapt o cretere cu 10% a acestora. Prin urmare, n tabelul 2 se prezint consumurile nregistrate n anul precedent i cele previzionate pentru anul curent.

Tabel 2. Consumuri anuale 2012 versus 2013

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total Consum amestec Consum amestec Consum sare Consum sare legume (kg) 2012 legume (kg) 2013 (kg) 2012 (kg) 2013 380 418 38 42 300 330 30 33 550 605 55 61 480 528 48 53 530 583 53 58 500 550 50 55 435 479 44 48 290 319 29 32 320 352 32 35 430 473 43 47 515 567 52 57 600 660 60 66 5330 5864 534 587

Preul de achiziie pentru amestec este de 21 lei/kg, iar pentru sare de 3 lei/kg. Conform reetei, la un kilogram de legume uscate se adaug 100g sare. Pentru stabilirea bugetului de aprovizionare este necesar s se determine cantitatea optim de comandat pentru fiecare dintre cele dou materii prime, n concordan cu consumurile previzionate. Pentru ambele cazuri s-a utilizat modelul Wilson, cu o ipoteza simplificatoare: o lun are 30 de zile. n ceea ce privete amestecul de legume uscate, trebuie menionat c livrarea se face n 5 zile de la plasarea comenzii i pentru evitarea rupturilor de stoc se menine un stoc de siguran de 50kg. Preul de achiziie este de 21 lei/kg, costul de trecere a unei comenzi este 100lei, iar costul de depozitare este evaluat la 10% din stocul mediu. Aplicnd modelul Wilson, cantitatea optim de comandat este calculat cu formulele:

4 = + + , CT = costul total CF = costul fix Ct = costul de trecere a comenzii Cd = costul de deinere Cu ajutorul datelor aparinnd Unilever, se obine formula: = + = + = + 5.864 100 + 10 + 50 21 = 2 100

586.400 2,1 + + 105 = 2 586.400 + 1,05 + 105 586.400 + 1,05 + 0 2 586.400 1,05

Derivnd funcia obinut n raport de Qa se obine:

= 0

2 =

2 =

558.476,19

= 747 Micrile de stoc pentru amestecul de legume uscate i datele la care trebuie s se plaseze comenzile sunt ilustrate n tabelul 3. Stocul iniial este de 600kg. Tabel 3. Micri ale stocului i date de livrare amestec de legume
Ieiri Ieiri cumulate + stoc Stoc iniial + cumprri prevzute (kg) de securitate (kg) cumulate (kg) 418 468 600 330 798 600 605 1403 1347 528 1931 2094 583 2514 2094 550 3064 2841 479 3543 3588 319 3862 3588 352 4214 4335 473 4687 4335 567 5254 5082 660 5914 5829 Cumprri necesare NU DA DA NU DA DA NU DA NU DA DA DA Data livrrii Data comenzii

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie

12.02.2013 07.02.2013 27.03.2013 22.03.2013 08.05.2013 03.05.2013 18.06.2013 13.06.2013 04.08.2013 29.08.2013 08.10.2013 03.10.2013 21.11.2013 16.11.2013 26.12.2013 21.12.2013

5 Necesitatea plasrii comenzii s-a stabilit comparnd stocul iniial+cumprrile cumulate (stocul curent) cu ieirile cumulate+stoc de securitate (stocul necesar). Dac stocul la data respectiv nu acoper necesarul, atunci se va plasa o comand n cantitatea optim calculat anterior. Data livrrii se calculeaz avnd la baz dou diferene: dintre necesar (Snec) i stocul la nceputul perioadei pe de o parte (SI), i dintre stocul la finalul lunii (SF) i cel de la nceputul lunii (SI). Formula de calcul este:
30 ( ) ( )

Conform tabelului 3, se vor face comenzi n 8 luni din an, bugetul necesar fiind 21 lei/kg*747kg*8=125.496 lei. Sarea se livreaz la 10 zile de la plasarea comenzii. Stocul de siguran este de 15 kg. Preul de achiziie a fost negociat la 3 lei/kg, costul de trecere a unei comenzi este 40lei, iar costul de depozitare este evaluat la 10% din stocul mediu. Urmnd acelai model Wilson, se obine cantitatea optim de comandat. = + = + = + 587 40 + 10 + 15 3 = 2 100

23.480 0,3 + + 4,5 = 2

23.480 + 0,15 + 4,5 23.480 + 0,15 + 0 2 23.480 0,15

Derivnd funcia obinut n raport de Qs se obine: = 0 = 396 Avnd la baz acelai raionament ca i n cazul materiei prime precedente, s-au determinat micrile de stoc ce vor surveni n cursul anului curent i s-au determinat lunile/datele la care ar trebui plasate comenzi astfel nct fluxul de producie s nu fie ntrerupt. Tabelul 4 detaliaz aceste informaii. Stocul iniial este de 60 kg. 2 = 2 = 156.533,3 =

6 Tabel 4. Micri ale stocului i date de livrare sare

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Ieiri Ieiri cumulate + stoc Stoc iniial + cumprri prevzute (kg) de securitate (kg) cumulate (kg) 42 57 60 33 90 60 61 151 456 53 204 456 58 262 456 55 317 456 48 365 456 32 397 456 35 432 456 47 479 456 57 536 852 66 602 852 Cumprri necesare NU DA NU NU NU NU NU NU NU DA NU NU Data livrrii Data comenzii

03.02.2013 23.01.2013

15.10.2013 05.10.2013

Conform tabelului 4, se vor face comenzi n doar 2 luni din an, bugetul necesar fiind 3 lei/kg*396kg*2=2.376lei. Bugetul total aferent funciei de aprovizionare este alctuit din cele dou bugete calculate anterior, acestea nsumnd 125.496 + 2.376 = 127.872 lei. Bugetul total detaliat pe fiecare lun se gsete n tabelul 5.

Tabel 5. Bugetul total de aprovizionare

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total Cumprri necesare_amestec (lei) NU 15687 15687 NU 15687 15687 NU 15687 NU 15687 15687 15687 125496 Cumprri necesare_sare (lei) NU 1188 NU NU NU NU NU NU NU 1188 NU NU 2376 Total cumprri materii prime (lei) NU 16875 15687 NU 15687 15687 NU 15687 NU 16875 15687 15687 127872

7 Diferena semnificativ dintre cele dou bugete se explic prin faptul c amestecul de legume este materia prim de baz, fiind necesare cantiti mai mari i la intervale mai scurte de timp. De asemenea, trebuie luat n considerare preul mult mai ridicat al acestuia comparativ cu sarea. 3. Bugetul de producie Pentru producia de Knorr legume n bucate, Unilever cumpr dou materii prime, se care le dozeaz i le prelucreaz obinnd produsul finit. O parte din acesta este vndut ca atare pe pia (n vrac, livrri ctre restaurante, pre 80 lei/kg), iar o parte este pregtit n unitatea de ambalare pentru vnzarea ctre retaileri. Oferta cuprinde pachete de 100g, 200g i 400g, cu preurile de vnzare de 15 lei, 32 lei, respectiv 45 lei. Unitile de producie (P) i de ambalare (A) sunt considerate centre de profit, iar societatea practic o facturare intern la preul pieei pentru produsul finit care face obiectul livrrilor interne. ntregul proces de producie poate fi mai bine neles prin consultarea imaginii de mai jos.

Imaginea 1. Schema procesului de producie

8 Avnd n vedere existena a dou centre de profit, bugetul funciunii de producie se va calcula separat pe cele dou uniti. n ceea ce privete unitatea de producie P, principalele cheltuieli anuale implicate n activitate sunt sintetizate n tabelul 6. Unitatea este condus de un manager, i are angajai 10 muncitori. Cheltuielile sociale patronale reprezint 40% din salariile brute. Echipamentul utilizat, n valoare de 500.000 lei este amortizabil liniar n 15 ani. Utilitile nsumeaz 10.000 lei nt r-un an. S-au identificat att cheltuieli variabile, ct i cheltuieli fixe. n categoria celor variabile se includ acele cheltuieli legate n mod direct de producie; se iau n considerare cheltuielile ocazionate de achiziia materiilor prime necesare (n conformitate cu bugetul anterior calculat) i salariile personalului direct productiv. Cheltuielile fixe nu depind de volumul produciei. ntre obligaiile firmei se numr salariul managerului unitii, cheltuielile patronale, amortizarea echipamentului din unitate i achitarea contravalorii utilitilor. Tabel 6. Cheltuieli unitatea de producie
Unitatea de producie P Cheltuieli variabile cumprri materii prime 127872lei salarii personal direct productiv 700*10*12luni=84000lei Cheltuieli fixe salariu manager 2000*12=24000lei cheltuieli sociale patronale 40%(24000+84000)=43200lei amortizare 33333lei utiliti 10000lei 110533lei

211872lei

TOTAL 322405lei

n unitatea se producie P se obine produsul finit, n cantiti conforme cu consumurile normate utilizate anterior. Din volumul total obinut, o parte se vinde n vrac la restaurante, iar o parte se supune livrrii interne pentru ambalare. Aceast difereniere a volumelor este util pentru calculul intrrilor n unitatea de ambalare i pentru evaluarea rezultatelor pariale ale vnzrilor. n tabelul 7 se gsesc volumele obinute, mprite pe cele dou categorii de vnzare, intern i extern.

9 Tabel 7. Volume vnzri interne/externe

Consum amestec legume (kg) 418 330 605 528 583 550 479 319 352 473 567 660 5864 Din care: Consum sare (kg) 42 33 61 53 58 55 48 32 35 47 57 66 587 Produs Vnzri externe Vnzri interne finit (kg) volum (kg) volum (kg) 460 200 260 363 180 183 666 335 331 581 280 301 641 400 241 605 305 300 527 225 302 351 180 171 387 200 187 520 370 150 624 500 124 726 610 116 6451 3785 2666

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total

Gramajul produsului finit se obine prin adunarea gramajelor celor dou materii prime. Conform reetei, se adaug 100g sare la 1kg amestec de legume uscate. Unitatea de ambalare folosete ca intrri output-urile unitii de producie exclusiv destinate vnzrilor ctre retaileri. Materia prim n acest proces este obinut, aadar, prin livrri interne. Acestea se factureaz la preul pieei produsului finit pentru vnzarea n vrac (tabel 8). Tabel 8. Vnzri/livrri interne
Luna Vnzri interne (kg) Vnzri interne (lei) Ianuarie 260 20800 Februarie 183 14640 Martie 331 26480 Aprilie 301 24080 Mai 241 19280 Iunie 300 24000 Iulie 302 24160 August 171 13680 Septembrie 187 14960 Octombrie 150 12000 Noiembrie 124 9920 Decembrie 116 9280 Total 2666 213280

10 Valoarea vnzrilor interne din tabelul de mai sus reprezint pentru unitatea de ambalare cumprrile de materii prime. Acestea au importan numai n analiza de fa, pentru fiecare centru de profit n parte. n analiza per ansamblu firm, acestea se anuleaz deoarece reprezint o vnzare pentru unitatea de producie, dar n acelai timp este o cumprare pentru unitatea de ambalare. Valorile se compenseaz. Unitatea de ambalare este condus de un manager i are angajai 5 muncitori. Cheltuielile sociale patronale reprezint 40% din salariile brute. Echipamentul utilizat, n valoare de 300.000 lei este amortizabil liniar n 15 ani. Utilitile nsumeaz anual 8.500lei. Ca i n cazul unitii de producie, s-au identificat costuri fixe i variabile, incluse n tabelul 9.

Tabel 9. Cheltuieli unitatea de ambalare

Unitatea de ambalare A Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe cumprri materii prime(livrri interne) salariu manager 1000*12=12000lei 213280lei cheltuieli sociale patronale salarii personal direct productiv 40%(12000+42000)=21600lei 700*5*12luni=42000lei amortizare 20000lei utiliti 8500lei 255280lei TOTAL 317380lei 62100lei

Comparnd cele dou bugete de cheltuieli, se constat c unitatea P necesit un buget mai mare. Aceasta se datoreaz faptului c producia este unitatea de baz a firmei, iar amploarea activitii este semnificativ mai mare. Mare parte din producia obinut nu necesit punerea n funciune a unitii de ambalare, ea fiind vndut n vrac. Prin urmare, difer semnificativ numrul de angajai, numrul i valoarea echipamentelor amortizabile, precum i consumul de utiliti. n privina consumului de materii prime, unitatea de ambalare depete unitatea de producie n termeni valorici, deoarece livrrile interne se factureaz la preul pieei produsului finit. Acesta este mai ridicat dect suma preurilor celor dou componente, incluznd i marja de profit dorit a se obine pe pia.

11 Detalierea celor dou bugete pe fiecare lun este cuprins n tabelul 10. Tabel 10. Bugetul de cheltuieli fixe i variabile
Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total Unitatea P Unitatea A Ch. variabile Ch. fixe Ch. variabile Ch. fixe 7000 9211 24300 5175 23875 9211 18140 5175 22687 9211 29980 5175 7000 9211 27580 5175 22687 9211 22780 5175 22687 9211 27500 5175 7000 9211 27660 5175 22687 9211 17180 5175 7000 9211 18460 5175 23875 9211 15500 5175 22687 9211 13420 5175 22687 9211 12780 5175 211872 110533 255280 62100

Conform tabelului 10, totalul bugetului de producie este n valoare de 639.785lei. Tabelul 11 pune n eviden costurile totale i costurile unitare pentru fiecare unitate pe lun. Tabel 11. Buget recapitulativ i costuri unitare
Ch. Luna totale Ianuarie 16211 Februarie 33086 Martie 31898 Aprilie 16211 Mai 31898 Iunie 31898 Iulie 16211 August 31898 Septembrie 16211 Octombrie 33086 Noiembrie 31898 Decembrie 31898 Total 322405 Unitatea P Unitatea A Produs Ch. unitare Ch. Livrri interne Cost unitar finit (kg) (lei/kg) totale (kg) (lei/kg) 460 35.24 29475 260 113.37 363 91.15 23315 183 127.40 666 47.90 35155 331 106.21 581 27.90 32755 301 108.82 641 49.76 27955 241 116.00 605 52.72 32675 300 108.92 527 30.76 32835 302 108.73 351 90.88 22355 171 130.73 387 41.89 23635 187 126.39 520 63.63 20675 150 137.83 624 51.12 18595 124 149.96 726 43.94 17955 116 154.78 6451 626.88 317380 2666 1489.14

12 4. Bugetul de vnzare n cadrul acestei pri a lucrrii se va calcula bugetul de vnzare, ce presupune bugetul cheltuielilor de administraie i comercializare, bugetul de ncasri din vnzri, bugetul de TVA, scopul final fiind stabilirea rezultatelor activitii. Vnzrile n volum previzionate pentru anul curent sunt cuprinse n tabelul 12. ntruct preurile de vnzare pe pia difer n funcie de gramaj, este necesar exprimarea volumelor att n kilogram, ct i n concordan cu unitatea de ambalare (buci). Tabel 12. Volumul vnzrilor
Din care: Produs Vnzri externe (kg) Vnzri externe (buc) finit (kg) Vrac 100g 200g 400g 100g 200g 400g 460 200 46 150 64 460 750 160 363 180 28 115 40 280 575 100 666 335 81 150 100 810 750 250 581 280 80 125 96 800 625 240 641 400 65 100 76 650 500 190 605 305 65 145 90 650 725 225 527 225 83 133 86 830 665 215 351 180 35 90 46 350 450 115 387 200 44 85 58 440 425 145 520 370 20 90 40 200 450 100 624 500 34 62 28 340 310 70 726 610 36 40 40 360 200 100 6451 3785 617 1285 764 6170 6425 1910

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total

Se poate observa ciclicitatea vnzrilor, cu perioade de boom n martie, mai i noiembriedecembrie. Aceste perioade corespund celor dou srbtori importante, Pate i Crciun, care dau prilejul pregtirii unor mese bogate, cu feluri de mncare speciale la care se poate folosi Knorr legume n bucate. Vnzrile n vrac sunt cele mai mari, urmate de pungile de 200g, preferate pentru dimensiunile potrivite (nici mari, nici mici), i apoi de pungile de 100g vndute la un pre convenabil consumatorului.

13 Cheltuielile anuale identificate n activitatea de administrare i comercializare sunt sintetizate n tabelul 13. Biroul de comercializare este condus de un manager, secondat de asistentul su. Sunt angajai 4 reprezentani de vnzri. Cheltuielile sociale patronale reprezint 40% din salariile brute. Imobilizrile utilizate n activitate, evaluate la 250.000lei se amortizeaz liniar n 5 ani. Consumurile nregistrate cu utilitile nsumeaz 4.000lei ntr-un an. Tabel 13. Cheltuieli administraie i comercializare
Administraie i comercializare Cheltuieli variabile salarii personal direct productiv 1000*4*12luni=48000lei bonus performan 1000*3%*4*3=3600lei cheltuieli sociale aferente bonusului 40%*3600=1440lei 53040lei TOTAL 193440lei Cheltuieli fixe salariu manager 3000*12=36000lei salariu asistent manager 1000*12=12000lei cheltuieli sociale patronale 40%(12000+48000+36000)=38400lei amortizare 50000lei utiliti 4000lei 140400lei

Comparativ cu costurile identificate n cele dou uniti, de producie i ambalare, cele de comercializare sunt mai mici. Activitatea de vnzare este slab consumatoare de resurse. Valoarea i numrul echipamentelor i imobilizrilor sunt mai reduse, iar consumul de utiliti pentru spaiul de birouri este mic. Resursa uman este cea mai important. Prin urmare, este prevzut un post suplimentar pentru asistarea managerului, iar nivelul salarial este mai ridicat, n conformitate cu pregtirea profesional a personalului, pentru a menine un nivel de motivare nalt. Tot n acest scop se acord bonusuri de performan, ce vor fi detaliate ulterior. Bonusul de performan este acordat lunar reprezentanilor din vnzri atunci cnd volumul vnzrilor ctre retaileri depete 300kg. Bugetul cheltuielilor din activitatea de administraie i comercializare este prezentat pentru fiecare lun a anului, cu separarea cheltuielilor fixe i variabile, n tabelul 14.

14 Tabel 14. Bugetul de cheltuieli de administraie i comercializare i cost unitar

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total Ch. variabile 4000 4000 5680 5680 4000 4000 5680 4000 4000 4000 4000 4000 53040 Ch. fixe Ch. totale Produs finit (kg) Cost unitar (lei/kg) 11700 15700 460 34.13 11700 15700 363 43.25 11700 17380 666 26.10 11700 17380 581 29.91 11700 15700 641 24.49 11700 15700 605 25.95 11700 17380 527 32.98 11700 15700 351 44.73 11700 15700 387 40.57 11700 15700 520 30.19 11700 15700 624 25.16 11700 15700 726 21.63 140400 193440 6451 379.09

Cheltuielile variabile din martie, aprilie i iulie sunt mai mai deoarece includ bonusul de performan. Doar n aceste luni se ndeplinete condiia acordrii bonusului conform datelor din tabelul 15. Acesta const n primirea a 30% din salariul brut n luna respectiv, creterea fiind considerat tot salariu brut. Tabel 15. Calcul bonus de performan i cheltuieli sociale aferente
Vnzri Ch. sociale Luna pachete (kg) Bonus bonus Ianuarie 260 Februarie 183 Martie 331 1200 480 Aprilie 301 1200 480 Mai 241 Iunie 300 Iulie 302 1200 480 August 171 Septembrie 187 Octombrie 150 Noiembrie 124 Decembrie 116 Total 2666 3600 1440

15 Avnd n vedere volumele din tabelul 12 i preurile de vnzare (80 lei/kg, 15 lei/100g, 32 lei/200g i 45 lei/400g), se poate calcula cifra de afaceri lunar pentru fiecare tip de produs comercializat. Datele se gsesc n tabelul 16. Tabel 16. Buget de vnzri
Venituri din vnzri (lei) Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total Vrac 100g 200g 400g 16000 6900 24000 7200 14400 4200 18400 4500 26800 12150 24000 11250 22400 12000 20000 10800 32000 9750 16000 8550 24400 9750 23200 10125 18000 12450 21280 9675 14400 5250 14400 5175 16000 6600 13600 6525 29600 3000 14400 4500 40000 5100 9920 3150 48800 5400 6400 4500 302800 92550 205600 85950 Cifra de afaceri 54100 41500 74200 65200 66300 67475 61405 39225 42725 51500 58170 65100 686900

Odat determinate att costurile, ct i veniturile, se pot determina rezultatele activitii. Tabelele 17 i 18 prezint rezultatele pentru unitatea de producie, respectiv ambalare. Tabel 17. Contul de rezultate pentru unitatea de producie
Cumprri materii prime Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe Rezultat 127872 Vnzri externe 84000 Vnzri interne 110533 193675 516080 302800 213280

516080

Tabel 18. Contul de rezultate pentru unitatea de ambalare

Cumprri materii prime Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe Rezultat 213280 Vnzri externe 42000 62100 66720 384100 384100

384100

16 Pe ansamblu, rezultatul companiei obinut n fiecare lun este calculat n tabelul 19.

Tabel 19. Bugetul companiei

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Total Ch. administratie Vnzri totale interne Ch. unitatea P Ch. unitatea A si comercializare Ch. totale i externe 16211.08 29475 15700 61386.08 74900 33086 23315 15700 72101 56140 31898 35155 17380 84433.08 100680 16211 32755 17380 66346 89280 31898 27955 15700 75553.08 85580 31898 32675 15700 80273 91475 16211 32835 17380 66426.08 85565 31898 22355 15700 69953 52905 16211 23635 15700 55546.08 57685 33086 20675 15700 69461 63500 31898 18595 15700 66193.08 68090 31898 17955 15700 65553 74380 322405 317380 193440 833225 900180 Rezultat 13513.92 -15961 16246.92 22934 10026.92 11202 19138.92 -17048 2138.917 -5961 1896.917 8827 66955

Se observ c n lunile februarie, august i octombrie cheltuielile totale depesc cifra de afaceri, rezultatul fiind negativ. n restul lunilor rezultatul este pozitiv, la finalul anului firma obinnd profit. Contul de rezultate se prezint precum n tabelul 20.

Tabel 20. Contul de rezultate al firmei

Cumprri materii prime Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe Rezultat 341152 Vnzri externe 179040 Vnzri interne 313033 66955 900180 686900 213280

900180

Bugetul de TVA se calculeaz pentru a putea ilustra efectiv fluxurile de numerar lunare ale firmei. TVA colectat se aplic la vnzrile externe, iar TVA deductibil se aplic la cumprrile de materii prime i la utiliti. Dup cum se poate vedea n tabelul 21, TVA colectat este mai mare dect TVA deductibil, astfel c din diferena celor dou valori se obine TVA de plat. Plata taxei se efectueaz cu un decalaj de o lun. n prima lun a anului se achit TVA-ul aferent lunii decembrie a anului anterior. Cota de TVA este 24%.

17 Tabel 21. Bugetul lunar de TVA

Luna Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie Iulie August Septembrie Octombrie Noiembrie Decembrie Ianuarie 2014 TVA TVA TVA de TVA de plat n colectat deductibil plat luna curent 12984 5400 7584 2450 9960 9450 510 7584 17808 9164.88 8643.12 510 15648 5400 10248 8643.12 15912 9164.88 6747.12 10248 16194 9164.88 7029.12 6747.12 14737.2 5400 9337.2 7029.12 9414 9164.88 249.12 9337.2 10254 5400 4854 249.12 12360 9450 2910 4854 13960.8 9164.88 4795.92 2910 15624 9164.88 6459.12 4795.92 6459.12

Bilanul previzional pentru anul curent este prezentat n tabelul 22.

Tabel 22.
Activ Echipamente Amortizarea echipamentelor Stocuri de produs Clieni 1050000 (103,333) 49210.84 686900 Pasiv Capital Rezultat reportat Rezultat TVA de plat De plat la securitate social Furnizori Trezorerie 1850000 (477,033) 66955 69366.72 12740 127872 32877.12 1682777.8

Total activ

1682777.8 Total pasiv

Bugetul de trezorerie i bilanul previzional la sfritul anului sunt prezentate n tabelul 23.

18

19

5. Bugetul de investiii n anul curent pe care se face analiza se intenioneaz efectuarea unei investiii n unitatea de ambalare. Dei bugetul de cheltuieli este mai redus comparativ cu cel al unitii de producie, productivitatea este mai mic. ntregul proces tehnologic este ncetinit i din aceast cauz livrrile ctre retaileri pot suferi ntrzieri. n plus, cererea pe pia evolueaz pozitiv, fiind necesar s se onoreze mai multe comenzi. n acest context, soluia identificat const n achiziia unui utilaj suplimentar. Se dorete cumprarea unei maini automate, ce presupune implicarea minim a forei de munc, astfel nct s nu fie suplimentat numrul de muncitori. Investiia necesar este evaluat la 10.000lei i se suport din fonduri proprii. Investiia se realizeaz n cursul anului curent, ns maina va fi pus n funciune ncepnd cu anul urmtor. Durata de realizare a investiiei este scurt, timp n care compania i desfoar activitatea n mod normal, fr s fie perturbat de instalarea mainii de ambalat achiziionate. Durata de funcionare a obiectivului economic este de 5 ani (tabel 24). Tabel 24. Bugetul de investiie
Durata de realizare a investiiei 2013
100000.00 619945.00 686900.00 719945.00 -33045.00 0.909 654430.01 624392.10 -30037.91

Indicatori Investiie anual Cheltuieli anuale pentru producie Venituri din vnzarea produciei Eforturi anuale cu investiia i producia Flux de numerar neactualizat Factor de actualizare, a=10% Eforturi totale anuale actualizate Venituri anuale actualizate Flux de numerar actualizat

Durata de funcionare a obiectivului economic 2014 2015 2016 2017

652642.25 741852.00 652642.25 89209.75 0.826 539082.50 612769.75 73687.25 685274.36 801200.16 685274.36 115925.80 0.751 514641.05 601701.32 87060.27 719538.08 865296.17 719538.08 145758.09 0.683 491444.51 590997.29 99552.78 755514.98 934519.87 755514.98 179004.88 0.621 469174.81 580336.84 111162.03

2018
-

Total
100000.00 4226205.41 5039049.66 4326205.41 712844.24 3116188.84 3579432.04 463243.20

793290.73 1009281.46 793290.73 215990.72 0.564 447415.97 569234.74 121818.77

20 Dup punerea n funciune a mainii, cheltuielile cu utilitile din unitatea de ambalare cresc cu 20% fa de cele din anul 2013 (tabel 9). Cheltuielile anuale de producie cresc de la an la an cu 5%, procent ce include inflaia. Cheltuielile cu amortizarea noului utilaj nu se regsesc n cheltuielile anuale de producie, ntruct tabelul conine valoarea investiiei i astfel nu se realizeaz o dubl nregistrare. n condiiile creterii cererii, se previzioneaz o cretere a veniturilor din vnzri cu un ritm constant de aproximativ 8%. Ritmul are la baz rata inflaiei i procentul de cretere a vnzrilor pe pia. Valoarea veniturilor se calculeaz cu formula: = 1 1 + , unde = 1 = = Pornind de la vnzrile obinute n anul curent (Tabel 16), s-au previzionat vnzrile pentru urmtorii 5 ani. Analiza rentabilitii proiectului presupune calculul unor indicatori de eficien economic. Acetia sunt raportul beneficiu-cost, venitul net actualizat i rata intern de rentabilitate. Raportul beneficiu cost permite comparaia ntre suma ncasrilor i a costurilor. Pentru c aceti indicatori se obin n perioade diferite de timp, comparabilitatea lor este posibil folosind tehnica actualizrii. = = = = h = anul n care se face cheltuiala sau se obine venitul d = durata de realizare a investiiei D = durata de funcionare a obiectivului economic a = coeficient de actualizare. Folosind datele din tabelul 24, raportul beneficiu cost este dat de raportul venituri anuale actualizate i eforturi totale anuale actualizate (ce includ cheltuieli cu investiia i producia). 1 1 + 1 + =1 + 1 +
+ =1

21 R = . = 1,15 Raportul este mai mare dect 1, ceea ce nseamn c proiectul poate fi acceptat. Venitul net actualizat se calculeaz cu urmtoarea relaie.
+ +
.

=
=1

1 +

=1

+ 1 +

Folosind datele din tabelul 24, putem calcula venitul net actualizat ca diferena: VNA = 3579432.04 - 3116188.84= 463243.20 Se observ c venitul net actualizat este mai mare dect 0, astfel c proiectul poate fi acceptat. Rata intern de rentabilitate (RIR) exprim puterea economic a viitorului obiectiv economic. RIR este acea rat de actualizare la care VNA este zero. Pentru calculul RIR este necesar s se gseasc acei coeficieni de discontare a, consecutivi, pentru care VNA nregistreaz valoare pozitiv, respectiv negativ. RIR= +
+ + +

, unde

= = n cazul de fa, RIR nu se poate calcula ntruct, conform acestei idei de proiect, afacerea este foarte profitabil. Pragul ncepnd cu care VNA este negativ este foarte mare, ceea ce nseamn c proiectul de investiii este mai mult dect viabil. Investiia n unitatea de ambalare nu implic oprirea activitii i de aceea firma continu s obin venituri, care i asigur stabilitatea. VNA nregistreaz, de asemenea o valoare ridicat, ceea ce susine rentabilitatea proiectului. Formula IRR aplicat n Excel returneaz valoarea 297%. Pentru o rat de discontare de 2,97 venitul net actualizat este 0. Dac rata de actualizare este mai mare de 2,97, firma ncepe s obin pierderi.

22

6. Bibliografie

1. I. Vasilescu, Pregtirea i evaluarea proiectelor, editura Eficon Press, Bucureti, 2009 2. http://www.unilever.ro/Desprenoi/unileverinromania/ 3. http://www.unilever.ro/Marcilenoastre/Alimente/knorr/index.aspx