Analiza riscurilor ce in de

stabilitatea sistemului
bancar prin prisma
indicatorilor de stabilitate
financiar

Dorina Clichici
Clichici,, dr.,
A.S.E.M.

Supravegherea
prudenial
asigurarea respectrii
acestor norme de ctre
instituiile financiare
Norme de reglementare
prudenial

Monitorizarea i
evaluarea stabilitii
financiare
care ajut la
identificarea
punctelor
vulnerabile din
ntregul sistem
financiar i a
riscurilor la adresa
acestuia

pe care instituiile
financiare trebuie s le
respecte pentru a asigura
gestionarea eficient a
riscurilor i sigurana
fondurilor deponenilor
Prghiile autoritilor
monetare de meninere a
stabilitii financiare

Indicatorii de Baz ai Stabilitii Financiare a Sectorului Bancar

Tipul riscului

Indicatori de cuantificare

Forma de manifestare a riscului

1.
Riscul de
solvabilitate

Adecvarea capitalului
Rata de adecvare a capitalului
Calitatea capitalului
Raportul creditelor neperformante la capital

Sensibilitatea la riscul de solvabilitate reflect gradul cu

care modificrile privind suficiena capitalului ar putea
afecta capacitatea bncilor de a-i onora obligaiunile sale
la scaden .

2.
Riscul de
credit

Calitatea activelor
Rata creditelor neperformante
Concentrarea sectorial a creditelor
Coeficientul acoperirii creditelor

Riscul calitii activelor cuantific probabilitatea

nerambursrii la scaden a creditelor acordate i a
creanelor aferente.

3.
Riscul de
neperforman

Venituri i profitabilitatea
Rentabilitatea activelor ( Return on Assets)
Rentabilitatea capitalului (Return on Equity)
Marja net a dobnzii

Riscul de neperforman cuantific gradul cu care

managemntul neadecvat a riscului de credit nivelul nalt
al riscului de pia la care este supus sistemul ar putea
afecta cantitatea, sustenabilitatea i calitatea profiturilor.

4.
Riscul de
lichiditate

Lichiditatea
Lichiditatea curent
Lichiditatea pe termen lung

Lipsa surselor adecvate de finanare pentru acoperirea

necesitilor poteniale att pe termen scurt, ct i pe
termen lung ceea ce denot un nivel sporit de
vulnerabilitate al bncilor.

5.
Riscul de
pia

Expunerea la riscul de schimb

valutar
Rata poziiei valutare

Sensibilitatea sistemului bancar la riscul de pia

reflect gradul cu care modificrile privind evoluia ratei
de schimb, ratei dobnzii etc. ar putea afecta
profitabiltatea bncilor .

I. Adecvarea capitalului
Ra

K
Ap

100%

Ra >8% (U.E.),
Ra >16% (R. Moldova) din
30.06.2012
Ra >18% (R. Moldova
ncepnd cu 30 .06.2013 )

Ck

KI
100%
Ap

KI - capital reglementat
de gradul I (minim 200
mil. lei, din 31.12.2012)
Ck >8%

P
Rrc n 100%
K

Dinamica indicatorilor suficienei capitalului

pe sistemul bancar al R. Moldova
80,00
72,30
70,00
60,00

55,51
49,68

50,00

42,50
40,00
30,00

27,82

32,23

32,28

30,00

30,11
24,38

21,95
20,00

15,99

14,69

10,00
0,00
31.12.2006

Rc/k <5% (CAMEL capital

rating 1), Rc/k >50% rating 5

29,63

31.12.2007

31.12.2008

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

Rata creditelor neperformante/CNT, %

Rata de adecvare a capitalului: CNT/Active ponderate la risc, %
Calitatea capitalului: Capitalul de gr. I/Active ponderate la risc, %

31.12.2012

Riscuri legate de capital:

- rata nalt a creditelor neperformante n capital (cu impact negativ asupra
suficienei capitalului);
- creterea n dinamic a activelor ponderate la risc ;
- majorare a riscului de credit asumat de sistemul bancar.

28794,4
25006,30
22797,30
20677,50

20398,30

17671,33
13662,40
6664,80

31.12.2006

5235,90

31.12.2007

7020,2

6584,90

5235,60

3801,30

3801,30

7530,30

6839,50

6665,20

31.12.2008

Capitalul de gr. I, mil. lei

6453,08

31.12.2009

6924,00
6726,90

31.12.2010

Active ponderate la risc, mil. lei

7483,80

31.12.2011

31.12.2012

Capital normativ total, mil. lei

II. Calitatea activelor

18,00

Rcn

Cn
100%
Pc

Rcn <10%
Rcn>10% - probleme
privind
colectarea
creditelor
neperformante

Dinamica indicatorilor calitii creditelor pe

sistemul bancar al R. Moldova
16,30

16,00

14,5
13,33

14,00
12,00
10,00

8,55
7,00

8,00

Ca

R
100%
Pc

Ca >1,5%

6,00

10,70

10,70

9,65

5,86
5,15
4,39

4,00

5,04

4,21
3,70

2,00
0,00
31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

31.12.2009

31.12.2010

31.12.2011

Rata creditelor neperformante (credite neperformante/total credite), %

Coeficientul acoperirii (reduceri pt pierderi la credite/total credite),%

31.12.2012

Concentrarea sectorial a creditelor

Alte credite

120,00

100,00

Cs

Ci
100%
Pc

Ci - credite
acordate
sectorului i
Pc
portofoliul de
credite.
Ci <1/3 Pc

5,02

5,58

6,60

6,40

5,52

6,13

Credite pentru
construcia drumurilor
i transportare
Credite
industriei/comerului

80,00
48,88

48,57

48,72

Credite Guvernului
51,60

51,57

54,63

60,00

Credite bncilor

40,00
9,20
10,60
20,00
18,66
0,00

14,06

12,92

8,73

8,40

6,70

Credite industriei
energetice i a
combustibilului
Credite de consum

12,78

14,63

12,54

12,34

12,17

13,85

13,27

15,87

14,86

13,50

Credite pentru
imobil, construcie i
dezvoltare
Credite agriculturii i
industriei alimentare

Factorii de risc
-Ponderea relativ mare a creditelor neperformante n total
credite pe sistemul bancar (Rcn>10% dup 2009) ceea ce a
determinat bncile s i majoreze reducerile pentru pierderi la
credite, fapt ce implic nghearea unui volum mai mare de lichiditi
i, respectiv, creterea costurilor de oportunitate pentru bnci.
-Recuperrile la credite au nregistrat un nivel sczut (28.4 %
din creditele anulate n a. 2011) - denot necesitatea mbuntirii
activitii bncilor cu privire la rambursarea creditelor, care au fost
anterior trecute la pierderi;
-Gradul de concentrare sectorial a creditelor este mare
(creditele acordate industriei i comerului - 53.9% n a. 2011) denot creterea vulnerabilitii fa de un anumit sector.

III. Veniturile i profitabilitatea

24,16

25,00

Rentabilitatea activelor:
Profit net/Media
activelor (%), ROA >1%

20,47
19,13

20,00

15,00

Rentabilitatea
capitalului: Profit
net/Media capitalului
(%), ROE>10%-15%

10,60
10,00
6,9

6,78
5,00

3,40

3,94

6,4

6,44

5,79

5,6

3,35

2,61
-0,39

1,80

0,47

1,1

0,00
31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

31.12.2009
-2,12

-5,00

5,1

4,58

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

Marja net a dobnzii:

Venitul net aferent
dobnzii/Media activelor
generatoare de dobnd
(%), NIM>3%

Factori de risc
care pot afecta sustenabilitatea i calitatea profiturilor

- Managementul neadecvat al riscului de credit ce poate rezulta cu pierderi din

credite , ceea ce necesit crearea reducerilor adiionale pentru pierderi la
credite, diminund astfel profitul nedistribuit cu impact asupra adecvrii
capitalului.
- O valoare superioar pe sectorul bancar a ROA poate sugera obinerea unor
rezultate financiare satisfctoare, dar totodat, poate fi rezultatul asumrii
unor riscuri excesive i o capitalizare sczut.
- Valoarea ridicat a NIM poate fi rezultatul practicrii unui spread de
dobnd semnificativ ntre rata dobnzii bonificat pentru sursele de finanare
atrase i cea perceput pentru creditele acordate, sau poate fi obinut pe
seama creterii volumului activitii de creditare, ce se reflect ntr-o pondere
mai mare a veniturilor din dobnzi.

IV. Riscul de lichiditate

Dinamica indicatorilor lichiditii pe sistemul bancar
al R. Moldova
0,80

45,00

0,73

38,27

0,70
0,60
0,50

0,64
0,58

0,70

0,69

0,67
0,60

33,53
28,98

30,67

34,18

33,17

40,00
35,00
32,90
30,00
25,00

0,40
20,00
0,30

15,00

0,20

10,00

0,10

5,00

0,00

0,00
01.01.1900 02.01.1900 03.01.1900 04.01.1900 05.01.1900 06.01.1900 07.01.1900
Lichiditatea pe t.l.: Active cu t. mai mare de 2 ani / Resurse financiare cu t. mai mare de 2 ani
<1
Lichiditatea curent: Active lichide / Total active > 20%

Respectarea de ctre
bnci a indicatorilor
lichiditii relev
existena surselor
adecvate de finanare
pentru acoperirea
necesitilor
poteniale att pe
termen scurt, ct i pe
termen lung i
determin un nivel
redus de
vulnerabilitate al
bncilor la riscul de
lichiditate.

V. Expunerea
Expunerea la riscul valutar
Rata poziiei valutare:

RPV

As active n valut strin

Ps pasive n valut strin
K capital normativ total.

As Ps
100%
K

Dinamica Rpv deschise scurte

(Av<Pv), (%)

Dinamica Rpv deschise lungi

(Av>Pv), (%)

Rpv la fiecare valut strin >"-10%"

Rpv la fiecare valut strin <"+10%"

1,00

8,00

0,50

7,00
0,86 1,70

6,00
5,00

1,00

0,89

2,73

2,00
1,00
0,00

4,34

1,99

1,37
0,71

4,25

-0,50

1,51

0,80

4,00
3,00

0,58

4,43 3,12

Alte valute straine

-1,00

Lei romneti

-1,50

Ruble ruseti

-2,00

Dolari SUA
Euro

2,14
0,90 0,55 1,10 0,75

0,59

0,00

1,53

-2,50
-3,00
-3,50

-0,74 -0,72

-0,48 -0,54
-1,18 -0,25
-0,48

-2,39

-0,49
-1,07

-0,62

Alte valute straine

-1,04

-1,67

Lei romneti
Ruble ruseti
Dolari SUA
Euro

Evoluia rezultatelor financiare induse de cursul

valutar

Poziie valutar
scurt
Poziie valutar
lung

Cursul valutar crete

Cursul valutar scade

pierdere

ctig

ctig

pierdere

- Predomin poziiile valutare lungi, pe toate

valutele, ceea ce reflect o depire a activelor n valut
strin fa de obligaiuni, ca urmare o cretere a
cursului valutar va genera ctiguri;
- Analiza datelor BNM denot respectarea limitelor
raporturilor poziiei valutare deschise de ctre bncile
comerciale autohtone, fapt care contribuie la meninerea
stabilitii sistemului bancar prin limitarea riscului
valutar.

Concluzii i recomandri
1. n pofida tendinelor macroeconomice negative, sistemul bancar rmne suficient
de capitalizat i stabil, graie nivelului nalt de lichiditate i a suficienei capitalului
ponderat la risc.
2. Creditele neperformante au o pondere destul de mare n sistemul bancar.
3. Continuarea nrutirii portofoliilor bancare, n paralel cu aversiunea bncilor
fa de risc, ar putea submina i nivelul de profitabilitate din sistemul bancar n viitor.
4. Sursele de risc i de vulnerabilitate la care sunt supuse instituiile financiare sunt:
- Pierderea de ritm a economiei, care face mai dificil rambursarea creditelor de
ctre ntreprinderi sau de ctre populaie, bncile nregistrnd n acest fel pierderi.
- Ineficiena alocativ (bncile crediteaz anumite sectoare ale economiei n
detrimentul altora) i gradul ridicat de concentrare sectorial a creditelor denot
creterea vulnerabilitii sistemului bancar.

Trei prioriti ce trebuie puse n aciune pentru meninerea stabilitii sistemului

bancar i prevenirea crizelor financiare:
(1) identificarea i operarea cu active calitative, prin mbuntirea sistemului de
management a activitii de creditare ,
(2) asigurarea faptului c instituiile financiare au acces la lichiditi,
(3) recapitalizarea instituiilor aflate n dificultate.