Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
METODELE ŞI INSTRUMENTELE
ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE
1
1.1. Metode ale analizei calitative
În cadrul metodelor calitative în analiza economico-financiară, pot fi incluse:
comparaŃia, diviziunea sau descompunerea rezultatelor şi gruparea.
1.1.1. ComparaŃia
ComparaŃia permite analiza oricărui rezultat al activităŃii întreprinderii prin
raportare la un criteriu sau o bază de referinŃă. Drept criteriu de referinŃă poate fi
considerat: un rezultat al perioadei precedente, rezultatele altor întreprinderi, media
sectorială sau pe ramură, anumite standarde, norme etc. Pentru orice agent economic
criteriul de referinŃă principală constituie nivelul obiectivelor programate.
ComparaŃiile pot fi:
- în timp, efectuate între rezultatele perioadei curente (analizate) şi cele ale
perioadei utilizate ca baza de comparaŃie (anul precedent, programul de activitate
etc.);
- în spaŃiu, care pot fi realizate între structurile aceleiaşi întreprinderi, între
rezultatele întreprinderii analizate şi cele ale unor întreprinderi similare sau cu cele
medii pe ramura;
- mixte, în timp şi spaŃiu;
- faŃă de un criteriu prestabilit (programe, norme, standarde, valori de referinŃă
stabilită de organisme statistice, bancare etc.)
- cu caracter special, pentru care intervin o serie de criterii specifice analizei
dorite (de ex, cele efectuate cu ocazia definirii strategiilor de dezvoltare sau în cazul
întreprinderilor aflate în dificultate etc.).
Pentru ca rezultatele analizei să fie fiabile este necesar ca datele să aibă un
conŃinut omogen, să fie exprimate într-un etalon comparabil şi să respecte principiul
permanentei metodelor de calcul.
1.1.3. Gruparea
Gruparea presupune împărŃirea entităŃii studiate în grupe relativ omogene în
funcŃie de o anumită caracteristică de grupare, care depinde de scopul analizei şi de
specificul fenomenului cercetat (de ex., gruparea personalului întreprinderii după
vechime neîntreruptă în unitate).
2
Pentru separarea influenŃei factorilor se pot utiliza următoarele metode ale
analizei cantitative: metoda iterării (substituŃiilor în lanŃ), metoda balanŃieră, metodele
statistice, modelarea fenomenelor economice, metoda grilelor de evaluare, tehnica
profilelor, metoda ABC, metoda ratelor, metoda scorurilor, metoda analizei
regresionale, metoda calculului marginal, metoda calculului matricial, metoda
fluxurilor, metode sociologice.
3
Yn
- indici cu bază fixă: I BF = ;
Yo
Yn
- indici cu baza în lanŃ: I BF = ;
Yn − 1
n ∑g 2
−1
- coeficientul de concentrare Gini-Struck: G =
i
;
n −1
x
- coeficientul de senzonalitate: K s = ;
x
- abaterea absolută: ∆YBF = Yn − Y0 sau ∆YBL = Yn − Yn −1 ;
Yn
- ritmul mediu anual de creştere: R = n −1 − 1 ∗100 etc.
Y0
4
- diagrama cu coordonate polare se utilizează pentru studiul sezonalităŃii
activităŃii întreprinderii, ca instrument de informare şi fundamentare a deciziei;
- diagrama cu bare (simple sau asociate) permite analiza în dinamică a unor
fenomene sau comparaŃii de tip structural.
c. Histograma sau tabelul de penetraŃie se foloseşte pentru a evidenŃia gradul
de pătrundere a unui produs, serviciu sau întreprindere pe o anumită piaŃă.
d. Diagrama geografică evidenŃiază potenŃialul de consum al diferitelor zone,
gradul de penetraŃie a unui anumit produs într-o zonă geografică etc.
Graficele sunt instrumente utile analizei şi diagnosticului economico-financiar
în măsura în care sunt corect folosite. În utilizarea lor trebuie să se respecte
următoarele principii:
- să asocieze corect fenomene de natură diferită, asigurând vizualizarea şi
transmiterea unui mesaj satisfăcător;
- să asigure coerenŃa unităŃilor de măsura în care sunt exprimate variabilele,
pentru a se evita erorile în interpretare;
- să fie incitative, să îi facă să reacŃioneze pe receptorii mesajului;
- să reprezinte cu precizie fenomenul investigat.
5
- determinarea valorii cumulate a parametrului specific;
- determinarea grupelor de semnificaŃie ABC;
- reprezentarea grafică ca fenomenului cu ajutorul curbei ABC.
Această metodă se foloseşte frecvent în analiza stocurilor, a costurilor, a
puterii de negociere a întreprinderii cu furnizorii şi cu clienŃii săi, a cifrei de afaceri
etc.
6
comparativă a dinamicii scorului individual cu evoluŃia constatată la nivelul sectorului
de activitate reflectă predispoziŃia întreprinderii la risc într-un mediu profesional dat.
În teoria economică au fost elaborate o serie de modele bazate pe metoda
scorurilor, dintre care cele mai cunoscute sunt: modelul Altman, modelul Conan şi
Holder, Loeb şi Portier (vezi capitolul Analiza riscului).
rxy =
∑ xy − ∑ x ⋅ ∑ y
n
(n∑ x − (∑ x ) )⋅ (n∑ y − (∑ y) )
2 2 2 2
7
calculului matricial se poate aplica în toate domeniile analizei economice, mai ales în
condiŃiile prelucrării automate a informaŃiilor.
8
Analistul sintetizează punctele esenŃiale ale întrevederii, într-un preraport pe
care îl discută cu cel intervievat pentru a verifica, confirma sau infirma anumite date.
Acesta constituie o sursă complementară de informaŃii pentru finalizarea
diagnosticului, mai ales pentru fundamentarea, recomandarea şi direcŃiilor de acŃiune.
În practica analizei economico-financiare se folosesc şi alte metode, cu
aplicabilitate într-un anumit context şi pentru o problemă dată. Trebuie precizat faptul
că lista metodelor şi instrumentelor diagnosticului nu este exhaustivă. Fundamentarea
concluziilor şi recomandărilor diagnosticului nu se bazează pe utilizarea singulară a
uneia sau alteia din metodele prezentate. Chiar dacă pentru un anumit tip de
diagnostic este prioritară o anumită metodă, ea este completată şi îmbogăŃită cu alte
instrumente de investigare astfel încât să se asigure pertinenŃa demersului.