Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

A. Aspecte teoretice privind ratele de rentabilitate

I. Definiția ratelor: indicatorii care exprimă efortul depus pentru obţinerea profitului,
respectiv capacitatea firmei de a remunera capitalurile investite prin gestionarea
resurselor de care dispune.
II. Surse informaționale:

- contul de profit şi pierdere, componentă a situaţiilor financiare anuale;

- balanţa de verificare;
-situații interne privind veniturile și cheltuielile.
III. Forme ale ratelor de rentabilitate:

a) Rata rentabilităţii comerciale (𝑹𝒄 ), ce exprimă eficiența activității desfășurate de firmă:

- rata rentabilităţii comerciale calculată pe baza rezultatului exploatării:
Re xpl
Rc  * 100
CA
unde: Rexpl = rezultatul exploatării; CA = cifra de afaceri;
- rata rentabilităţii comerciale calculată pe baza profitului aferent cifrei de
afaceri:
𝑃
𝑅 = ∗ 100
𝐶𝐴

unde: P  profit aferent cifrei de afaceri; CA= cifra de afaceri

- rata rentabilităţii comerciale calculată pe baza excedentului brut al exploatării:

RBE
Rc  * 100
CA

unde: RBE = excedent brut din exploatare.

𝑅𝐵𝐸 = 𝑉𝐴 + 𝑉𝑠𝑣𝑒 − 𝐶ℎ𝑝 − 𝐶ℎ𝑖, 𝑡 = 𝑉𝑠𝑣𝑒 + 𝐶𝑑 + 𝐴𝑚 + 𝑅𝑥𝑝𝑙𝑐𝑜𝑟

unde: Chp = cheltuieli cu personalul; Cd =cheltuieli cu dobânzile; Am =cheltuieli cu

amortizarea capitalului fix;
Chi, t = Impozite şi taxe, altele decât impozitul pe profit, taxa pe valoarea adăugată;

1
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

Re xplcor = Rezultatul exploatării corectat cu ajustările privind provizioanele şi deprecierile

(altele decât amortizarea capitalului fix), alte venituri/cheltuieli de exploatare şi cheltuielile cu
dobânzile.
- rata rentabilităţii comerciale calculată pe baza rezultatului net:
Rnet
Rc  * 100
CA
unde: Rnet = rezultatul net al exerciţiului.

b) Rata rentabilităţii resurselor consumate (Rrc) se determină prin raportarea profitului

la indicatorul ce exprimă dimensiunea <resurselor consumate>, cuantificând măsura în
care vânzările depăşesc costurile:
- rata rentabilităţii resurselor consumate calculată pe baza cifrei de afaceri şi a
rezultatului aferent:
𝑃
𝑅 = ∗ 100
𝐶𝐻
unde: P = profit aferent cifrei de afaceri; CA = cifra de afaceri.
- rata rentabilităţii resurselor consumate calculată pe baza veniturilor din
exploatare şi a rezultatului aferent:
Rexpl V expl  CHexpl V expl
Rrc  *100  *100  ( 1) 100
CHexpl CHexpl CHexpl

sau:
Vexp l Re xpl
Rrc  * * 100
CH exp l Vexp l
unde:
Rexpl = rezultatul exploatării;
CHexpl = cheltuieli din exploatare;
Vexp l  venituri din exploatare;

2
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

c) Rata rentabilităţii economice1: exprimă eficiența gestionării capitalului investit, a

resurselor materiale, financiare, dar şi umane implicate în activitatea firmei corelate cu
capacitatea firmei de a genera profit:
- rata rentabilităţii economice calculată în funcţie de profitul brut (Pb) şi de
activele totale (At):
Pb
Re  * 100
At
- rata rentabilităţii economice calculată în funcţie de excedentul brut din
exploatare (EBE) şi de activele totale (At):
EBE
Re  * 100
At
- rata rentabilităţii economice calculată în funcţie de profitul din exploatare
(Pexpl) şi de activele totale (At), întâlnită în literatura de specialitate şi sub
denumirea de „rată a puterii de câştig” („Basic Earning Power”- BEP)2 :
P exp l
Re  * 100
At
- rata rentabilităţii economice calculată în funcţie de profitul din exploatare
(Pexpl) şi de activele din exploatare (Aexpl):
P exp l
Re  * 100
A exp l
- rata rentabilităţii economice calculată în funcţie de excedentul brut din
exploatare (EBE) şi de capitalul investit (Kinvestit):
EBE
Re  *100
Kinvestit
- rata rentabilităţii economice calculată în funcţie de profitul din exploatare şi de
capitalul investit:
P exp l
Re  * 100
Kinvestit
unde:
EBE = excedent brut din exploatare;

1
Iulia David-Sobolevschi – Performanţele întreprinderii prin rentabilitate, Editura Universitară, Bucureşti, 2003,
pag. 100-101
2
R. Brealey, S. Myers – Principles of Corporate Finance, 6th ed., McGraw-Hill, 2000

3
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

Kinvestit = capital investit, format din valoarea brută a activelor fixe, nevoia de fond de rulment
şi disponibilităţile firmei.
d) Rata rentabilităţii financiare: exprimă eficienţa utilizării capitalurilor proprii sau
împrumutate în finanţarea activităţii firmei:
- rata rentabilităţii financiare a capitalului permanent (întâlnită şi sub denumirea
de rata economică a rentabilităţii capitalului permanent), calculată fie în funcţie de
profitul brut (Pbrut):
Pbrut
Rf 
Kpm
fie în funcţie de profitul net (Pnet):
Pnet
Rf  * 100
Kpm
- rata rentabilităţii financiare a capitalului propriu („Return on Equity” - ROE)3
Pnet
Rf  * 100
Kpp
- rata de rentabilitate a activelor totale („Return on Total Assets” - ROA):
Pnet
ROA  * 100
At
- rata de rentabilitate a capitalului utilizat (ROCE):
Pid
ROCE  * 100
Kpm
unde:
Pid  rezultat înainte de impozitare şi dobânzi
Pid  Pbrut  Cdobanzi

IV. Analiza factorială a ratelor de rentabilitate

a. analiza factorială a ratei rentabilității comerciale

P P
RC   100  n _
* 100
CA

i 1
q vi p i

sau

3
G. Hawawini, C. Viallet – Finance for executives, Second Edition

4
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

𝒈𝒊
n

 q vi c i
R C  (1  i 1
n _
) * 100
 q vi p i
i1 𝒄𝒊

unde: 𝒑𝒊
P  profit aferent cifrei de afaceri;
p vi  preţ mediu de vânzare pe unitate de produs;

𝑔 = structura vânzărilor;
ci  costul unitar; qv i  cantitatea vândută pe unitate de produs i.

b. analiza factorială a ratei rentabilității resurselor consumate

P CA  CH CA
Rrc  * 100   100  (  1)  100
CH CH CH

R rc 
 qv  p   qv  c
i i i i
  qvi  pi 
 100    1  100
 qv  c i i
  qv  c
 i i



𝒈𝒊
n _

 q vi p i
Rrc ( i 1
n
 1) * 100
 q vi c i
i 1 𝒄𝒊

𝒑𝒊
unde:
P = profit aferent cifrei de afaceri;
CH = cheltuieli aferente cifrei de afaceri;
p vi  preţ mediu de vânzare pe unitate de produs;

ci  costul unitar;

𝑔 = structura vânzărilor;
qv i  cantitatea vândută pe unitate de produs i.

5
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

c. analiza factorială a ratei rentabilității economice

𝑪𝑨
𝑨𝒕
P CA P
Re  * 100  * * 100
At At CA 𝒈𝒊

𝑷
∗ 𝟏𝟎𝟎
𝑪𝑨
𝒑𝒊

𝒄𝒊
unde:
CA P
 rotaţia activelor totale; * 100  rata rentabilităţii comerciale.
At CA
𝑪𝑨
𝑲𝒊𝒏𝒗𝒆𝒔𝒕𝒊𝒕

EBE CA EBE
Re  *100  * *100
Kinvestit Kinvestit CA
𝑬𝑩𝑬
𝑲𝒊𝒏𝒗𝒆𝒔𝒕𝒊𝒕
∗ 𝟏𝟎𝟎

d. analiza factorială a ratei rentabilității financiare

Pn At Vt Pn
Rf   100     100
Kp Kp At Vt
unde:
Vt / At = viteza de rotaţie a activelor totale;
At / Kp = factorul de multiplicare a capitalului propriu mediu sau braţul pârghiei
financiare;
Pn / Vt = profitul net la 1 leu venituri,

Vt

At
Pn At
 
Kp Kp
Pn

Vt

6
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

Profit net Activ total Profit net

Rf   100    100 unde:
Capital propriu Capital propriu Activ total
Profit net
100  rata rentabilităţii economice, care poate fi descompusă după cum urmează:
Activ total
Profit net Cifra afaceri Profit net
 100    100 ,
Activ total Activ total Cifra afaceri

Activ total
= pârghia financiară.
Capital propriu
At
Kp
Pn CA
Kp At
Pn
At

Pn
CA

7
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

B. Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

1. Indicați efectele modificărilor ce pot caracteriza activitatea unei firme asupra ratelor de
rentabilitate, marcând cu “+” creșterea și “-“ scăderea:

Indicatori Rata Rata Rata Rata

rentabilității rentabilității rentabilității rentabilității
Modificare comerciale resurselor economice financiare
consumate
Distribuirea de dividende
Scăderea prețurilor de achiziție a mărfurilor
Majorarea capitalului social
Creșterea creditelor bancare pe termen lung
Creșterea prețului de vânzare a produselor
finite
Încetinirea vitezei de rotație a activelor
circulante
Creșterea veniturilor din producția de
imobilizări necorporale
Creșterea veniturilor din chirii
Creșterea pierderii financiare
Scăderea veniturilor din prestarea de
servicii
Creșterea cheltuielilor din reevaluarea
imobilizărilor corporale

2. Caracterizați situația firmei Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Indicator Indice (%)

Profit brut 109
Cifra de afaceri 112
Active totale 105
Număr mediu de salariați 106

3. Caracterizați situația firmei Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Indicator Indice (%)

Profit brut 112
Profit net 109
Active totale 105
Capitaluri proprii 106

8
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

4. Caracterizați situația firmei Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Indicator Indice (%)

Profit din exploatare 109
Cheltuieli din exploatare 112
Active totale 115
Capitaluri permanente 106

5. Analizați evoluția ratei rentabilității comerciale sub incidența următorilor indicatori:

Variatie valoare - %
variația ratei rentabilității comerciale - total, din care datorită: 10%
modificării costului unitar -8%
modificării prețului unitar 3%
modificării structurii vânzărilor ?

6. Delta SRL a înregistrat în anul N-1 o rată a rentabilității resurselor consumate de 16%
iar în anul N de 12%. În condițiile în care:

- cheltuielile aferente cifrei de afaceri în anul N-1 au fost de 1.000.000 lei iar în anul N au
crescut cu 20%,
- volumul vânzărilor a crescut cu 10% iar costul mediu unitar cu 3%,
Analizați evoluția ratei rentabilității resurselor consumate sub incidența factorilor de influență.

7. Firma Delta SRL are ca obiect de activitate prestarea de servicii în domeniul

confecțiilor. Din Situațiile financiare anuale, respectiv din Contul de profit și pierdere,
au fost extrase urmatoarele informații cu privire la evoluția veniturilor și a cheltuielilor
de exploatare:

9
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

Nr. Exerciţiul financiar

Denumirea indicatorilor
rd. Precedent Curent
A B 1 2
Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 1 15,407,500 14,557,500
Producţia vândută 15,407,500 14,557,500
2
1 (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708)
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3
Reduceri comerciale acordate (ct. 709) 4
Sold C 7 167,200 47,800
2 Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712)
Sold D 8
3 Venituri din producţia de imobilizări necorporale şi corporale (ct. 721 + 722) 9
4 Venituri din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 755) 10 100,000 150,000
5 Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) 11 350,000 250,000
7 Alte venituri din exploatare (ct. 751+ 758 + 7815) 13 41,200 7,600
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 10 + 11 + 12 + 13) 16 15,715,900 14,762,900
8 a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602) 17 4,630,100 3,773,200
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 18 58,600 74,000
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 19 249,100 246,300
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 20
Reduceri comerciale primite (ct. 609) 21
9 Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 6,666,700 7,480,000
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 5,412,000 6,108,600
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 1,254,700 1,371,400
a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 26 - 27) 25 250,400 171,100
a.1) Cheltuieli (ct. 6811 ) 26 250,400 171,100
a.2) Venituri (ct. 7813) 27
10
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 29 - 30) 28 123,300 75,000
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29 224,000 75,000
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30 100,700
Alte cheltuieli de exploatare (rd. 32 la 38) 31 1,306,900 1,416,860
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 + 621 + 622 + 1,140,000 1,270,000
32
623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11 11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; cheltuieli reprezentând transferuri 99,900 108,300
33
şi contribuţii datorate în baza unor acte normative speciale (ct. 635 + 6586*)
11.3. Cheltuieli cu protecţia mediului înconjurător (ct. 652) 34 1,300 1,800
11.4. Cheltuieli din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 655) 35
11.6. Alte cheltuieli (Ct. 651 + 6581 + 6582 + 6583 + 6588) 37 65,700 36,760
Ajustări privind provizioanele (rd. 40-41) 39 190,000 230,000
- Cheltuieli (ct. 6812) 40 300,000 380,000
- Venituri (ct. 7812) 41 110,000 150,000
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd. 17 la 20 - 21 + 22 + 25 + 28 + 31 + 39) 42 13,475,100 13,466,460
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 16-42) 43 2,240,800 1,296,440

Pe baza datelor prezentate:

a. Analizați dinamic și structural profitul aferent cifrei de afaceri;
b. Analizați evoluția ratei rentabilității comerciale, în condițiile în care indicele de
volum este 110% iar indicele costului 98%;

10
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

c. Analizați evoluția ratei rentabilității resurselor consumate, în condițiile în care

indicele de volum este 102% iar indicele costurilor 104%.

8. Indicați efectele modificărilor ce pot caracteriza activitatea unei firme asupra ratelor de
rentabilitate, marcând cu “+” creșterea și “-“ scăderea:

Indicatori Rata rentabilității Rata

comerciale rentabilității
Modificare financiare
Accelerarea rotației stocurilor
Creșterea capitalului social prin noi aporturi de
disponibilități ale asociaților
Creșterea valorii activelor imobilizate
Scăderea subvențiilor aferente cifrei de afaceri
Creșterea ponderii vânzărilor cu o marjă de
profitabilitate individuală mai mare
Diminuarea discounturilor comerciale acordate
Creșterea cotei de impozitare a profitului
Incetinirea vitezei de rotatie a activelor circulante
Creșterea gradului de îndatorare al firmei
Scăderea veniturilor din studii și cercetări
Creșterea cheltuielilor din vânzarea de produse finite

9. Analizați evoluția ratei rentabilității financiare sub incidența următorilor indicatori:

valoare -
Variatie %
variatia ratei rentabilității financiare - total, din care datorită: -5%
modificării factorul de multiplicare a capitalului propriu -8%
modificării ratei rentabilității economice, din care datorită: ?
modificării rotației activelor totale +1,5%
modificării profitul net la 1 leu venituri ?

10. Firma Delta are ca obiect de activitate producția și comercializarea de încălțăminte. La

31.12.N, din contul de profit și pierdere s-au extras urmatoarele informații privind
evoluția veniturilor și a cheltuielilor:

11
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

Nr Perioada de raportare
Denumirea indicatorilor . An
rd. An curent
precedent
Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 1 224,500,000 234,860,000
1 Producţia vândută (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708) 2 92,000,000 96,870,000
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3 132,500,000 137,990,000
Sold C 7 5,120,000
2 Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712)
Sold D 8 220,000
7 Alte venituri din exploatare (ct. 751 + 758 + 7815) 13 50,000 70,000
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL 16 224,330,000 240,050,000
a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602) 17 66,350,000 67,820,000
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 18 522,000 592,000
8 b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 19 768,000 793,000
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 20 118,350,000 129,760,000
Reduceri comerciale primite (ct. 609) 21
Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 24,867,000 26,630,000
9 a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 19,780,000 21,730,000
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 5,087,000 4,900,000
a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 26 - 185,000 223,000
25
10 27)
a.1) Cheltuieli (ct. 6811 + 6813 + 6817) 26 185,000 223,000
Alte cheltuieli de exploatare (rd. 32 la 38) 31 12,025,000 12,241,500
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 11,857,000 12,068,000
32
+ 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; 33 97,000 120,000
11 11.3. Cheltuieli cu protecţia mediului înconjurător (ct. 652) 34 25,200 20,500
11.6. Alte cheltuieli (ct. 651 + 6581 + 6582 + 6583 + 6588) 37 45,800 33,000
Ajustări privind provizioanele (rd. 40 - 41) 39 700 3,800
- Cheltuieli (ct. 6812) 40 14,200 18,000
- Venituri (ct. 7812) 41 13,500 14,200
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL 42 223,067,700 238,063,300
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 16 - 42) 43 1,262,300 1,986,700
13 Venituri din dobânzi (ct. 766*) 47 25,000 30,000
15 Alte venituri financiare (ct. 7615 + 762 + 764 + 765 + 767 + 768) 50 3,400,000 5,385,000
VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 45 + 47 + 49 + 50) 52 3,425,000 5,415,000
17 Alte cheltuieli financiare (ct. 663 + 664 + 665 + 667 + 668) 58 3,600,000 5,700,000
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 53 + 56 + 58) 59 3,600,000 5,700,000
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă): 60
- Pierdere (rd. 59 - 52) 61 175,000 285,000
VENITURI TOTALE (rd. 16 + 52) 62 227,755,000 245,465,000
CHELTUIELI TOTALE (rd. 42 + 59) 63 226,667,700 243,763,300
18 PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A)
- Profit (rd. 62 - 63) 64 1,087,300 1,701,700
19 Impozitul pe profit (ct. 691) 66 250,000 320,000
21 PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) a perioadei de raportare:
- Profit (rd. 64 - 66 - 67) 68 837,300 1,381,700

12
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

Valoarea activelor totale folosite de firma Delta în desfășurarea activității curente în anul N-1 a
fost de 71.852.000 lei, crescând cu 15% în anul N. Capitalurile proprii ale firmei au fost de
4.294.500 lei la 31.12.N-1. În anul N nu s-au distribuit dividende și nu au fost făcute alte
modificări asupra capitalurilor proprii. Indicele volumului vânzarilor a fost în anul N de 105%
iar cel al costurilor de 110%. Analizați evoluția ratei rentabilității economice cât și a ratei
rentabilității financiare.
11. Rotația activelor totale (calculate în funcție de cifra de afaceri) în anul N este de 2,5 iar
rata rentabilității comerciale de 15%. Calculați și analizați efectul creșterii ratei
rentabilității comerciale cu 10% asupra ratei rentabilității economice.
12. Caracterizați capacitatea informațională a:
a) ratei rentabilității comerciale comparativ cu cea a ratei rentabilității resurselor
consumate;
b) ratei rentabilității economice comparativ cu cea a ratei rentabilității financiare;
c) ratei rentabilității comerciale comparativ cu cea a ratei rentabilității economice;
d) ratei rentabilității resurselor consumate comparativ cu cea a ratei rentabilității
financiare.
13. Caracterizați situația firmei Gama SRL, având în vedere următoarele date:

Indicator Indice (%)

Excedent brut din exploatare 102
Profit net 108
Active totale 115
Număr mediu de salariați 98
Capitaluri proprii 106
14. Factorul de multiplicare a capitalurilor în anul N este de 10. Calculați și analizați
efectul creșterii ratei rentabilității economice cu 10 puncte procentuale asupra ratei
rentabilității financiare.
15. Interpretați cazul următor:
Indicele capitalului propriu = 96%
Indicele capitalului permanent = 104%
Indicele activului total = 105%
Indicele datoriilor totale = 110%
Indicele activelor imobilizate = 103%

13
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

16. Analiza factorială a “ratei rentabilității economice” la nivelul firmei Consprod

S.R.L. Firma Consprod S.R.L are ca obiect de activitate „prelucrarea și conservarea
cărnii”. Din Contul de Profit și Pierdere aferent anului N (formularul F20) s-au extras
informații privind evoluția veniturilor și cheltuielilor din exploatare. Pe baza acelorași
informații s-au determinat cheltuielile aferente cifrei de afaceri – pentru anul precedent
21.100.000 lei și pentru anul curent 25.200.000 lei. Din Bilanțul contabil rezultă că
valoarea activelor totale în anul precedent a fost de 46.200.000 lei (din care active
imobilizate 27.720.000 lei) și în anul curent de 51.800.000 lei (din care active
imobilizate 32.116.000 lei). Se cunoaște că indicele costului unitar este 104 %. iar
indicele prețului de vânzare (exclusiv TVA) este 106%.
Nr. Exerciţiul financiar
Denumirea indicatorilor
rd. Precedent Curent
A B 1 2
Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 1 28.000.000 34.000.000
Producţia vândută (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708) 2 28.000.000 34.000.000

Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3

1
Reduceri comerciale acordate (ct. 709) 4
Venituri din dobânzi înregistrate de entităţile radiate din Registrul general şi care mai
5
au în derulare contracte de leasing (ct. 766*)
Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411) 6
Sold C 7 4.400.000 3.200.000
2 Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712)
Sold D 8
3 Venituri din producţia de imobilizări necorporale şi corporale (ct. 721 + 722) 9 1.600.000 1.800.000
4 Venituri din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 755) 10
5 Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) 11
6 Venituri din subvenţii de exploatare (ct. 7412 + 7413 + 7414 + 7415 + 7416 + 7417 + 7419) 12
Alte venituri din exploatare (ct. 751+ 758 + 7815) 13
7
- din care, venituri din fondul comercial negativ (ct. 7815) 14
- din care, venituri din subvenţii pentru investiţii (ct. 7584) 15
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 10 + 11 + 12 + 13) 16 34.000.000 39.000.000
8 a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602) 17 13.800.000 14.400.000
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 18 1.440.000 1.980.000
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 19 160.000 180.000
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 20
Reduceri comerciale primite (ct. 609) 21
9 Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 3.920.000 4.600.000
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 3.136.000 3.749.000
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 784.000 851.000
10 a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 26 - 27) 25 420.000 442.000

14
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

a.1) Cheltuieli (ct. 6811) 26 420.000 442.000

a.2) Venituri (ct. 7813) 27
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 29 - 30) 28
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30
Alte cheltuieli de exploatare (rd. 32 la 38) 31 7.340.000 8.594.000
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 + 621 + 7.220000 8.470.000
11 32
622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; (ct. 635 + 6586*) 33 120.000 124.000
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd.17 la 20 - 21 + 22 + 25 + 28 + 31 + 39) 42 27.080.000 30.196.000
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: 43 6.920.000 8.804.000

17. Interpretați cazul următor:

Indicele compoziției tehnologice a mijloacelor fixe
(ponderea mijloacelor fixe direct productive în total mijloace fixe) = 109%
Indicele valorii medii anuale a imobilizărilor corporale (mijloacelor fixe) = 107%
Indicele cifrei de afaceri = 103%
Indicele producţiei fabricate destinată livrării = 105%
Indicele profitului aferent cifrei de afaceri = 101%
18. Analiza factorială a “ratei rentabilității resurselor consumate” la nivelul firmei
Paperprod. Firma Paperprod S.R.L are ca obiect de activitate „fabricarea articolelor de
papetărie”. Din Contul de Profit și Pierdere aferent anului N (formularul F20) s-au extras
informații privind evoluția veniturilor și cheltuielilor din exploatare. Pe baza acelorași
informații s-au determinat cheltuielile aferente cifrei de afaceri – pentru anul precedent
10.320.000 lei și pentru anul curent 12.600.000 lei. Se cunoaște că indicele costului unitar a
fost 103 %, iar indicele prețului de vânzare (exclusiv TVA) a fost 105%.
Nr. Exerciţiul financiar
Denumirea indicatorilor
rd. Precedent Curent
A B 1 2
Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 1 14.000.000 17.000.000
Producţia vândută (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708) 2 14.000.000 17.000.000
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3
1 Reduceri comerciale acordate (ct. 709) 4
Venituri din dobânzi înregistrate de entităţile radiate din Registrul general şi care mai
5
au în derulare contracte de leasing (ct. 766*)
Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411) 6
Sold C 7 2.200.000 1.600.000
2 Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712)
Sold D 8

15
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

3 Venituri din producţia de imobilizări necorporale şi corporale (ct. 721 + 722) 9 800.000 900.000
4 Venituri din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 755) 10
5 Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) 11
6 Venituri din subvenţii de exploatare (ct. 7412 + 7413 + 7414 + 7415 + 7416 + 7417 + 7419) 12
Alte venituri din exploatare (ct. 751+ 758 + 7815) 13
7
- din care, venituri din fondul comercial negativ (ct. 7815) 14
- din care, venituri din subvenţii pentru investiţii (ct. 7584) 15
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 10 + 11 + 12 + 13) 16 17.000.000 19.500.000
8 a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602) 17 6.900.000 7.200.000
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 18 720.000 990.000
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 19 80.000 90.000
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 20
Reduceri comerciale primite (ct. 609) 21
9 Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 1.960.000 2.300.000
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 1.568.000 1.874.500
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 392.000 425.500
a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 26 - 27) 25 210.000 221.000
a.1) Cheltuieli (ct. 6811) 26 210.000 221.000
a.2) Venituri (ct. 7813) 27
10
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 29 - 30) 28
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30
Alte cheltuieli de exploatare (rd. 32 la 38) 31 3.670.000 4.297.000
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 + 621 + 3.610.000 4.235.000
11 32
622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; (ct. 635 + 6586*) 33 60.000 62.000
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd.17 la 20 - 21 + 22 + 25 + 28 + 31 + 39) 42 13.540.000 15.098.000
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: 43 3.460.000 4.402.000

19. Analiza factorială a “ratei rentabilității comerciale” în cazul firmei PartPlast S.R.L.
Firma PartPlast S.R.L. are ca obiect de activitate „fabricarea articolelor de ambalaj din
material plastic”. Din Contul de Profit și Pierdere aferent anului N (formularul F20) s-au
extras informații privind evoluția veniturilor și cheltuielilor din exploatare. Pe baza acelorași
informații s-au determinat cheltuielile aferente cifrei de afaceri – pentru anul precedent
5.350.000 lei și pentru anul curent 6.350.000 lei. Se cunoaște că indicele costului unitar a fost
106 %, iar indicele prețului de vânzare (exclusiv TVA) a fost 104%.

16
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

Nr. Exerciţiul financiar

Denumirea indicatorilor
rd. Precedent Curent
A B 1 2
Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 1 7.050.000 8.500.000
Producţia vândută (ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708) 2 7.050.000 8.500.000

Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3

1
Reduceri comerciale acordate (ct. 709) 4
Venituri din dobânzi înregistrate de entităţile radiate din Registrul general şi care mai
5
au în derulare contracte de leasing (ct. 766*)
Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411) 6
Sold C 7 950.000 800.000
2 Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712)
Sold D 8
3 Venituri din producţia de imobilizări necorporale şi corporale (ct. 721 + 722) 9 400.000 350.000
4 Venituri din reevaluarea imobilizărilor corporale (ct. 755) 10
5 Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) 11
6 Venituri din subvenţii de exploatare (ct. 7412 + 7413 + 7414 + 7415 + 7416 + 7417 + 7419) 12
Alte venituri din exploatare (ct. 751+ 758 + 7815) 13
7
- din care, venituri din fondul comercial negativ (ct. 7815) 14
- din care, venituri din subvenţii pentru investiţii (ct. 7584) 15
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 10 + 11 + 12 + 13) 16 8.400.000 9.650.000
8 a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602) 17 3.400.000 3.550.000
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 18 360.000 495.000
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 19 40.000 45.000
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 20
Reduceri comerciale primite (ct. 609) 21
9 Cheltuieli cu personalul (rd. 23 + 24), din care: 22 980.000 1.150.000
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644) 23 784.000 937.250
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645) 24 196.000 212.750
a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 26 - 27) 25 105.000 110.500
a.1) Cheltuieli (ct. 6811) 26 105.000 110.500
a.2) Venituri (ct. 7813) 27
10
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 29 - 30) 28
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 29
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 30
Alte cheltuieli de exploatare (rd. 32 la 38) 31 1.835.000 2.148.500
11.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 615 + 621 + 1.805.000 2.117.500
32
11 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628)
11.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate; cheltuieli reprezentând 30.000 31.000
33
transferuri şi contribuţii datorate în baza unor acte normative speciale (ct. 635 + 6586*)
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd.17 la 20 - 21 + 22 + 25 + 28 + 31 + 39) 42 6.720.000 7.499.000
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: 43 1.680.000 2.151.000

17
 Spețe privind analiza ratelor de rentabilitate

20. Interpretați cazul următor:

Indicele numărului mediu de personal = 104%
Indicele productivității medii zilnice stabilite pe baza producţiei fabricate destinată livrării =
105%

Indicele cifrei de afaceri = 110

Indicele producţiei fabricate destinată livrării = 111%

Indicele profitului aferent cifrei de afaceri = 113%

18