UNIVERSITATEA SPIRU HARET BUCURESTI

Facultatea: STIINTE ECONOMICE

Programul de Studii: LICENTA - MANAGEMENT – ID

Disciplina: STATISTICA

ANALIZA INDICATORILOR ECONOMICI

(RELATIVI, MEDII, DE VARIATIE) FOLOSITI
IN LUAREA DECIZIILOR ECONOMICE
Tema de Control 2

Anul I – Grupa 103

Profesor: Lector Univ. Dr. Raluca Dumitru

Stefania-Diana Giurgica
Aprilie 2023
 1

CUPRINS

1. INTRODUCERE....................................................................................................................................2
2. INDICATORII ECONOMICI..............................................................................................................2
3. INFLUENTA INDICATORILOR ECONOMICI ASUPRA DECIZIILOR.....................................4
4. CONCLUZII...........................................................................................................................................6
5. BIBLIOGRAFIE...................................................................................................................................7
 2

1. INTRODUCERE

Un raport financiar este un raport utilizat pentru a evalua performanța și starea financiară a unei
companii. Majoritatea acestor indicatori economici și financiari sunt calculati pe baza informațiilor
furnizate de companii în situațiile lor financiare.

Utilitatea acestor indicatori economici și financiari constă în capacitatea lor de a arăta tendințe
și, în special, în capacitatea de a compara firma analizată cu alte companii din același sector. În
același timp, există indicatori financiari care ajută la prezicerea probabilității unor viitoare
falimente. Cifrele economice și financiare facilitează prelucrarea sistematică a unor cantități mari
de date.

2. INDICATORII ECONOMICI

Principalii indicatori economici și financiari utilizati in economie sunt următorii.

 Indicatori de lichiditate - masoara capacitatea societatilor de a-si onora obligatiile pe

termen scurt, pentru realizarea calculelor fiind utilizate activile circulante (cele mai
lichide) si datoriile cu o scadenta mai mica de un an. Datele necesare se regasesc in
bilantul contabil.

 Indicatori de risc/datorii
o Indicatorul gradului de indatorare = Capital imprumutat/Capital propriu sau
Capital imprumutat/Capital angajat Capital imprumutat=Credite peste 1 an
Capital angajat=Capital propriu+Capital imprumutat
 3

o Gradul de acoperire al dobanzilor = Profit inainte de plata dobanzilor si a

impozitului pe profit (EBIT)/Cheltuieli cu dobanda
o Rata de indatorare globala = Datorii totale/Active totale
o Levierul = Datorii totale/Active totale
o Rata solvabilitatii generale = Active totale/Datorii curente
 Indicatori de activitate (gestiune) - Indicatorii inclusi in acesta categorie releva
eficienta cu care o societate isi utilizeaza activele.
o Rotatia stocurilor = Costul vanzarilor/Stoc mediu (nr. de ori)
o Durata de rotatie a stocurilor (Days Inventory Outstanding – DIO) = Stoc
mediu/Costul vanzarilor*365 (nr. de zile)
o Rotatia debitelor-clienti = Cifra de afaceri/Sold mediu clienti (nr. de ori)
o Durata de rotatie a debitelor-clienti (Days Sales Outstanding – DSO) = Sold
mediu clienti/Cifra de afaceri*365 (nr. de zile)
o Rotatia creditelor-furnizor = Achizitii de bunuri/Sold mediu furnizori (nr. de
ori)
o Durata de rotatie a creditelor-furnizor (Days Payables Outstanding – DPO) =
Sold mediu furnizlori/Achizitii de bunuri*365 (nr. de zile)
o Rotatia activelor imobilizate (Viteza de rotatie in zile) = Cifra de
afaceri/Active imobilizate (365/Rotatia activelor imobilizate)
o Rotatia activelor circulante (Viteza de rotatie in zile) = Cifra de afaceri/Active
circulante (365/Rotatia activelor circulante)
o Rotatia activului total (Viteza de rotatie in zile) = Cifra de afaceri/Activ total
(365/Rotatia activului total)
 Indicatori de profitabilitate - Ofera informatii despre eficienta cu care o societate isi
utilizeaza resursele pentru a genera profit. Obtinerea de profit pe termen lung este
vitala atat pentru supravietuirea companiei, cat si pentru beneficiile aduse actionarilor
sau asociatilor.
o Rentabilitatea capitalului angajat = Profit inaintea platii dobanzii si a
impozitului pe profit (EBIT)/Capital angajat
o Marja profitului operational = Profit operational (EBIT)/Cifra de afaceri*100
o Marja bruta din vanzari = Profit brut din vanzari/Cifra de afaceri*100
o Marja neta din vanzari = Profit net/Cifra de afaceri*100
o Rata de impozitare efectiva = Cheltuieli cu impozitul/Profit brut (EBT)*100
 4

o Rentabilitatea economica = Profit net/Active totale*100

o Rentabilitatea financiara = Profit net/Capital propriu*100
o Rata rentabilitatii resurselor consumate = Profit net/Cheltuieli totale
 Indicatori ai politicii de dividend
o Randamentul dividendului (Dividend Yield; DIVY) = Dividend pe actiune
(DPS)/Pret pe actiune
o Rata de alocare a dividendelor (Payout Ratio) = Dividende pe actiune
(DPS)/Profit pe actiune (EPS)
 Alti indicatori - Rata autonomiei financiare = Capital propriu/Capital permanente;
Rata de finantare a stocurilor = Fond de rulment/Stocuri sau (Capital permantent-
Active imobilizate)/Stocuri; Rata capitalului propriu fata de activele imobilizate =
Capital propriu/Active imobilizate

Pentru a putea efectua analize semnificative bazate pe metrici financiare, trebuie luate în
considerare următoarele aspecte:
 Un punct de referință este întotdeauna necesar, fie că este vorba de valoarea istorică a
companiei, de proiecții sau de valorile calculate ale altor companii cu domenii similare de
activitate
 Analiza bazată pe o singură valoare poate induce în eroare. Pentru a obține o imagine exactă
a finanțelor și a performanței companiei dvs., vă recomandăm să urmați mai multe cursuri.
 Folosirea valorilor bilanțului de sfârșit de an pentru calcularea ratelor financiare poate
introduce erori sezoniere, de aceea se recomandă folosirea valorilor medii (de ex. sold la
sfârșit de an - sold la început de an/2)
 Ratele financiare sunt supuse limitelor contabile existente. Acest lucru se datorează faptului
că unele discrepanțe pot apărea în calculele bazate pe standarde diferite (de exemplu,
calcule bazate pe RAS și IFRS).

3. INFLUENTA INDICATORILOR ECONOMICI ASUPRA DECIZIILOR

Indicatorii economici sunt date financiare și economice publicate în mod regulat de agențiile
guvernamentale și de sectorul privat. Aceste statistici sunt folosite de observatorii pieței pentru a
monitoriza evoluțiile din economie, așa că nu este de mirare că toți participanții de pe piețele
financiare urmăresc îndeaproape aceste statistici.
Indicatorii economici pot genera volume mari și mișcări de preț, deoarece atât de mulți
participanți sunt nevoiți să acționeze pe baza aceleiași informații. Chiar dacă se crede că există
 5

nevoia de cunoștințe solide de economie pentru a analiza acești indicatori, nu trebuie decât să
reținem câteva reguli directoare pentru luarea deciziilor de tranzacționare.
Un indicator economic este un număr care indică o tendință. Fiecare indicator, analizat separat,
transmite o cantitate mică de informații. Pentru ca analiza bazată pe indicatori să fie eficientă,
aceasta trebuie să fie obiectivă și realizată în raport cu piața în care își desfășoară activitatea, în
raport cu evoluțiile anterioare.
Indicatorii economici permit investitorilor să evalueze starea de sănătate a economiei unei țări,
dar nu toate statisticile sunt la fel de importante, la fel ca in sanatate unde semnele vitale sunt cele
care conteaza cel mai mult.
Indicatorii economici pot fi împărțiți în indicatori de anticipare (leading) și indicatori întârziați
(lagging).
Un indicator leading este o variabilă economică care se modifică înainte ca economia să
urmeze o anumită tendință. Prin urmare, acesti indicatori sunt folositi pentru a prezice schimbările
din economie.
Un indicator lagging este o variabilă economică care se modifică după ce economia intră într-o
anumită tendință. Ele sunt folosite pentru a identifica schimbările din economie.

Rolul indicatorilor statistici:

 Pentru a promova cunoașterea dezvoltării economice și sociale a unei țări la un anumit

moment în timp.
 Justificarea deciziilor viitoare de strategie de dezvoltare
 Justificarea deciziilor luate în procesul de management
 Justificarea dezvoltării planurilor și programelor de dezvoltare actuale, perspectivă
 Să faciliteze prezentarea rezultatelor obţinute
La nivel national, datele statistice (economico-sociale si nu numai) sunt preluate, prelucrate,
coordonate si controlate de catre Institutul National de Statistica (INS) prin Directiile Regionale si
Judetene de Statistica (www.insse.ro ).
Dupa metoda de obtinere a indicatorilor si rolul jucat in cercetare, indicatorii pot fi impartiti in
doua categorii:
 indicatori absoluti (primari);
 indicatori derivati (rezultati din calcule).

Indicatorii absoluti - Exprimă direct nivelul caracteristicii inspectate într-o anumită unitate de
măsură specifică. Ele pot fi obținute direct prin înregistrarea caracteristicilor caracteristicilor, prin
 6

centralizarea datelor sau prin însumarea parțială sau completă a datelor individuale. Capacitatea lor
de a explica fenomenele/procesele analizate este relativ limitată și nu poate fi evaluată calitativ. Cu
toate acestea, principalii indicatori formează punctul de plecare pentru analiza statistică.

Indicatorii derivati (rezultati din calcul) – sunt date obținute prin prelucrarea unor indicatori
absoluti și permit reprezentarea cantitativă și analizarea aspectelor calitative ale fenomenelor și
proceselor analizate. Valorile derivate includ mărimea relativă, dimensiunea medie, variația,
corelația și regresia precum și exponenții.

4. CONCLUZII
Scopul principal al unei companii este de a crea valoare sau o investiție în care eficiența
rezultată depășește randamentele cerute de acționari. Acest document prezintă metrici financiare
utilizate pentru a măsura performanța unei companii, grupate după trei criterii: contabilitate,
economie și bursă. Punctele slabe și punctele forte sunt prezentate pentru fiecare grup de indicatori,
subliniind importanța fiecărui indicator pentru cartografierea creării de valoare.
Scopul finanţelor corporative este de a adăuga valoare, respectiv realizarea unei investiţii a
cărei profitabilitate rezultată este mai mare decât rentabilitatea cerută de acţionari. Din punct de
vedere financiar, o investiție profitabilă determină creșterea valorii unui activ. Se utilizează un
număr mare de cifre cheie care pot fi grupate după trei criterii: contabilitate, economie și bursă,
pentru a reprezenta valoare adăugată în cadrul întreprinderii.
Indicatorii economico-contabili au stat la baza analizei financiare a unei companii până la
mijlocul anilor 1980, când companiile foloseau în principal venitul net și câștigul pe acțiune și
foloseau indicii pur contabili, ceea ce înseamnă că rezultatele și prevederile speciale ar fi putut fi
modificate prin Alți indicatori contabili au eliminat de atunci neajunsurile menționate mai sus în
considerarea performanței operaționale. Companiile au început să utilizeze rata de rentabilitate a
activelor şi rata de rentabilitate a capitalului angajat. Ele sunt încă folosite astăzi ca măsurători
pentru măsurarea performanței. Returnările ajută la evaluarea eficienței utilizării de către o
companie a capitalului sau a activelor sale, dar valoarea lor informativă este limitată la nivelul
rezultatelor anterioare.
Indicatorii economici fac un pas înainte, deoarece iau în considerare costul capitalului și riscul.
Rata rentabilității obținute se compara cu costul mediu ponderat al capitalului pentru a măsura
valoarea creată sau amortizarea.
Crearea de valoare este generalizată ca valoare economică adăugată (sau profit economic. Cu
toate acestea, cea mai importantă cifră cheie pentru evaluarea proiectelor de investiții este valoarea
actuală netă.
 7

Asadar, putem concluziona ca indicatorii economici sunt un factor extrem de important in

luarea oricaror decizii economice. Pot influenta in sens pozitiv sau negativ aceste decizii, in functie
de gradul de intelegere al lor, acuratetea cu care au fost colectati sau calculati precum si gradul lor
de precizie.
Orice economist poate lua anumite decizii doar pe baza informatiilor obtinute. Indicatorii
economici sunt acele informatii care pot face baza deciziilor la nivel managerial.

5. BIBLIOGRAFIE
 https://capex.com/ro/academy/indicatori-economici
 https://www.slideshare.net/rodyca/calculul-si-analiza-indicatorilor-economicofinanciari
 https://blog.firmadeconta.ro/cum-utilizam-indicatorii-economico-financiari-si-care-sunt-
limitele-acestora/
 https://www.stiucum.com/economie/statistica/Indicatori-statistici-absoluti82476.php
 Crăciunaş Diana - Statistică Economică, Editura Fundaţiei Romania de Maine, 2014
 Vasilescu Laura - Assessing the firm performance through the financial ratios - Analele
Universităţii “Constantin Brâncuşi” din Târgu Jiu, Seria Economie, Nr. 3/2011
 www.insse.ro