Valori mobiliare și investiții FBLA

Subiect: Fundamentele investițiilor

1. Terminologie
Plasament privat: vânzarea nepublică de valori mobiliare
Venture Capitalist: firmă specializată în investiții în valori mobiliare, în special acțiuni
ale companiilor mici, emergente
Bancher de investiții: un intermediar care vinde publicului valorile mobiliare ale unei
companii
Subscriere: o societate vinde titlul de valoare unui bancher de investiții care, la
rândul său, vinde publicului
Originating House: bancher de investiții care încheie acordul inițial de subscriere
Sindicat: grup de case de brokeraj format de casa de origine pentru a vinde valoarea
mobiliară
Prospect preliminar: document initial care descrie starea societatii emitente a unei
noi valori mobiliare; depusă la SEC
Înregistrare la raft: un document prezentat SEC atunci când urmează să fie emisă o
garanție după oferta inițială a companiei
Over-the-Counter: piață pentru valori mobiliare necotate care nu sunt la NYSE,
AMEX etc.; NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated
Quotation System) este un exemplu
Dealer: orice persoană care cumpără sau vinde pe cont propriu; pentru formatorii
de piață extrabursieri; pentru specialiștii în valori mobiliare cotați
Round Lot: o unitate normală de tranzacționare, de obicei 100
Odd Lot: o unitate de tranzacționare mai mică decât lotul rotund, ex: 23
Bid and Ask: prețurile la care un dealer de valori mobiliare se oferă să cumpere și să
vândă acțiuni
Spread: diferența dintre prețurile bid și ask
Poziție lungă: deținerea de active pentru venituri și posibila apreciere a prețurilor
Bullish: când o persoană crede că prețul unei acțiuni va crește
Poziție scurtă: bearish; se așteaptă ca prețul unei acțiuni să scadă
Comenzi
Ordin de piață: ordin de cumpărare sau vânzare la prețul curent
Ordin limită: ordin de cumpărare atunci când stocul atinge un anumit preț
1. Day Order: expiră la sfârșitul zilei
2. Comanda Valabil până la anulare: durează până la anulare
3. Stop Order: ordin limită de vânzare după achiziționarea unei acțiuni
Declarație de confirmare: declarație primită de la broker care detaliază tranzacția de
cumpărare/vânzare
Marja: procesul prin care un broker împrumută investitorului o parte din
constatările necesare
Cerința de marjă: partea pe care investitorul trebuie să o plătească
Marja de întreținere: capitalul minim pe care investitorul trebuie să îl aibă
într-un cont de marjă
 Numele străzii: lăsarea unei garanții în numele firmei de brokeraj, mai degrabă
decât al investitorului
Discount Broker: broker care percepe comisioane mai mici, dar oferă mai puține
servicii
Short Sale: un contract pentru a cumpăra un stoc în viitor la un preț mai mic; Stocul
este împrumutat de la broker și vândut la preț ridicat, iar atunci când prețul scade,
cumpărați acțiuni și le dați înapoi brokerului
Regula Uptick: ultima modificare a unui stoc trebuie să fie pozitivă pentru a
face o vânzare în lipsă

2. Economii

3. Etapele investiției și relația dintre risc și rentabilitate

4. Surse de informații financiare pentru luarea deciziilor de investiții

Subiect: Ambalaje de investiții, impozitare și trusturi

1. Conturi individuale de economii

IRA: contribuții amânate la plata impozitului
Roth IRA: contribuțiile sunt deja impozitate, dar nu mai sunt impozitate niciodată
401(k): Cont sponsorizat de angajator cu amânare la plata impozitului; adesea
potrivite de angajator
Roth 401 (k): contribuțiile sunt deja impozitate ca venit, dar nu mai sunt impozitate
niciodată
IRA SIMPLU: impozit amânat; oferite de unele companii mici
SEP IRA: pentru persoanele care desfășoară activități independente; deductibil
fiscal; contribuție maximă mai mare

2. Pensii

3. Impozit

4. Obligațiuni de investiții

Subiect: Investiții, produse și fonduri

1. Împrumuturi

2. Ipoteci

3. Asigurări de viață

Asigurare de viață integrală: plățile se efectuează pentru restul vieții asiguratului, iar
beneficiarii primesc o indemnizație de deces în sumă forfetară la decesul acestuia; O
parte din primă intră într-o parte de investiție și poate fi dedusă sau împrumutată în
conformitate cu termenii planului
Asigurarea universală de viață: la fel ca asigurarea de viață integrală, cu excepția
primelor, sumele de investiții și ajutorul de deces pot fi modificate pentru a se
potrivi nevoilor deținătorului poliței de asigurare
 Asigurare de viață variabilă: o parte din primă este investită în portofoliul companiei
și poate afecta ajutorul de deces
Asigurare de viață universală variabilă: sumele monetare pot fi ajustate, iar
deținătorii de polițe de asigurare pot alege în ce să investească; clasificate ca valori
mobiliare, reglementate de SEC
Asigurare de viață la termen: acoperă în caz de deces pentru o perioadă
determinată de timp; nu construiește
valoarea în numerar

4. Fonduri comune de investiții

Acționează ca fonduri mutuale, dar conțin doar obligațiuni

5. Societăți de investiții deschise

6. Stabilirea prețurilor, tranzacționarea și decontarea

7. Fonduri fiduciare de investiții

8. Fonduri speculative

Subiect: Bursa de valori

1. Explicați modul în care piața bursieră aduce beneficii investitorilor și companiilor

Broker: agent care gestionează ordinele de cumpărare și vânzare pentru un
investitor
Reprezentant înregistrat: un broker; trebuie să treacă examenul de către Asociația
Națională a Dealerilor de Valori Mobiliare

2. Citiți tabelele de acțiuni pentru informații legate de investiții

YTD-Schimbarea de la an la dată: modificare de la începutul anului calendaristic

HI/LO-cele mai mari și cele mai mici prețuri din ultimele 52 de săptămâni
STOCK/SYM-denumire si simbol stoc
DIV-dividende anuale plătite în ultimele 52 de săptămâni
YLD%-dividendul împărțit la prețul acțiunii
Raportul PE dintre prețul acțiunilor și câștigurile pe acțiune ale companiei
VOL 100S-numărul de acțiuni în sute tranzacționate în timpul zilei
ULTIMUL preț de închidere al acțiunii

3. Opțiuni pentru gestionarea banilor/câștigurilor acumulate

4. Tipuri de investiții
 5. Piețe primare vs. piețe secundare

Piața primară: vânzarea inițială a unei valori mobiliare; ex: IPO

Piața secundară: piața pentru cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare emise
anterior

6. Piețele de tauri, urși și porci

Subiect: Acțiuni versus alte investiții

1. Amestecarea

2. Scopul companiei

3. Descrieți comportamentul etic în centrul de asistență.

4. Colectarea informațiilor relevante

5. Situații financiare

6. Terminologie

Subiect: Fonduri mutuale

Numite și societăți deschise de investiții; Colecții mari de investiții diverse, care sunt
împărțite între investitori

1. Înțelegerea randamentului total

2. Fonduri mutuale și impozite

Au trecut prin statut - investitorul plătește impozite, nu fondul

Fondurile mutuale sunt adesea ineficiente din punct de vedere fiscal, deoarece
investitorii nu pot decide când să lichideze activele

3. Achiziționarea de fonduri mutuale

4. Investiții în fonduri mutuale

5. Costurile fondului

Front-End Load: comisionul este plătit atunci când acțiunile sunt achiziționate
Back-End Load: comisionul este plătit atunci când acțiunile sunt vândute
Cheltuieli de exploatare: taxe mici plătite periodic în perioada de proprietate; dedus
automat
12b-1 Taxe: taxe suplimentare care pot fi utilizate pentru publicații educaționale sau
comisioane de broker; dedus automat

Subiect: Bazele obligațiunilor

Obligațiune: o datorie pe termen lung cu o valoare specificată a dobânzii și o dată de

scadență specificată
Principal: suma datorată; valoarea nominală a datoriei
 Data scadenței: momentul în care o datorie devine scadentă și principalul trebuie
returnat
Dobânda: plata pentru utilizarea banilor
Rata cuponului: rata specificată a dobânzii la o obligațiune
Randament curent: suma câștigată anual; venitul anual împărțit la prețul curent al
titlului de valoare
Randament până la scadență: suma câștigată pentru o obligațiune din momentul
achiziționării până la data scadenței
Contract: un document juridic care specifică termenii unei obligațiuni emise
Neplată: neîndeplinirea oricăreia dintre condițiile creditorului
Mandatar: o persoană numită, adesea o bancă comercială, responsabilă pentru
respectarea termenilor obligațiunii
Obligațiuni nominative: înregistrate pe numele cumpărătorului
Obligațiuni la purtător: persoana care deține obligațiunea este proprietarul; nu sunt
înregistrate pe numele proprietarului; numite și obligațiuni cupon, deoarece există
cupoane care trebuie detașate și predate pentru plată; nu se mai eliberează
Moody evaluează Aaa, Aa, A, Baa, Ba, b, Caa, Ca, C și 1-3 în cadrul fiecărui rating
Tarife Standard și Poor's AAA, AAA, A, BBB, BB, B, CCC, C, D cu + sau –
Apartament: o obligațiune care nu plătește în prezent dobândă
Sinking Fund: o metodă de plată a obligațiunilor în care o parte din obligațiuni sunt
plătite periodic; urmată de o plată finală mare numită plată cu balonul
Caracteristica apelului: capacitatea de a retrage o obligațiune înainte de data
scadenței
1. Durata obligațiunii
Cu cât obligațiunea durează mai mult să ajungă la maturitate, cu atât este mai mare
rata dobânzii.
2. Cumpărarea de obligațiuni
Poate fi achiziționat prin brokeri
Acestea sunt listate pe piața NYSE și americană sau pot fi achiziționate fără
prescripție medicală
Dobânda este plătită de două ori pe an, astfel încât noul proprietar trebuie să
plătească vânzătorului dobânda acumulată în timp ce obligațiunea era în posesia sa

3. Procesul de emitere a obligațiunilor

4. Rolurile garanțiilor reale

5. Obligațiuni garantate și negarantate

Garantat: debitorul depune garanții reale

o Obligațiune ipotecară: fondurile sunt strânse pentru a cumpăra un activ care
este apoi pus ca garanție
o Certificate de încredere pentru echipamente: garantate cu active cu
anumite perspective de revânzare, cum ar fi avioanele
Negarantată: o obligațiune fără garanții reale
o Obligațiune: o obligațiune generală negarantată
 o Obligațiuni de venit: dobânda este plătită numai dacă emitentul câștigă o
anumită sumă
o Obligațiuni convertibile: pot fi convertite în acțiuni comune
o Obligațiuni cu rată variabilă a dobânzii: rata dobânzii se poate schimba,
adesea legată de o rată de trezorerie
o Obligațiune cu cupon zero: vândută la un preț mai mic decât valoarea
nominală, dar toată dobânda este plătită la scadență
o Euroobligațiuni: o obligațiune emisă în străinătate folosind dolari SUA
Alte obligațiuni
o Obligațiuni cu cupon divizat: se plătește o dobândă mică sau deloc pentru
prima parte a termenului, urmată de o rată ridicată
o Resetare obligațiune: cuponul (rata dobânzii) se modifică periodic
o Creșterea ratei obligațiunilor: rata dobânzii poate crește
o Garanție extensibilă: data scadenței poate fi amânată
o Obligațiuni în serie: o parte din obligațiuni ajung la scadență în fiecare an

6. Introducere în obligațiunile de stat

7. Obligațiuni ale agențiilor guvernamentale americane și obligațiuni de economii

EE Obligațiuni: obligațiuni de economii; cele mai răspândite; numite acum Patriot

Bonds; modificări ale dobânzii de două ori pe an; nu pot fi tranzacționate
Bonuri de tezaur: mai puțin de un an; nici un risc; scoase la licitație
Note de trezorerie: scadente în unu până la zece ani
Obligațiuni de trezorerie: scadențe în peste 10 ani
STRIPS: obligațiuni cu cupon zero emise de guvern
TIPS: o valoare mobiliară indexată în funcție de inflație; principalul se poate modifica
pe măsură ce indicele prețurilor de consum (rata inflației) se modifică
Obligațiuni ale agențiilor federale: emise de corporații create de guvern, nu de
guvernul federal însuși
Ginnie Mae Bonds: emise de Asociația Națională a Ipotecilor Guvernamentale;
datoria este utilizată pentru a furniza credite ipotecare; deținătorii sunt plătiți lunar,
iar plățile pot varia în funcție de plățile efectuate de persoanele care au contractat
ipoteca; Fannie Mae și Freddy Mac lucrează la fel
Obligațiuni municipale: emise de un stat sau de un guvern local; Scutire de impozite
federale

Subiect: Instrumente derivate

Instrumente financiare derivate: titlu de valoare a cărui valoare se bazează pe un alt

activ suport
1. Futures
Contract futures: un acord pentru livrarea viitoare a unei mărfi la o anumită dată
Open Interest: numărul de contracte futures existente pentru o anumită marfă

2. Opțiuni
 Opțiune: dreptul de a cumpăra sau vinde ceva la un preț specificat în perioada de
timp specificată; Un stoc este vândut și cumpărat instantaneu
Preț accizabil (exercitat): prețul la care investitorul poate cumpăra sau vinde acțiuni
printr-o opțiune
Data expirării: data până la care trebuie exercitată o opțiune
Opțiune Call: o opțiune vândută de o persoană care dă dreptul cumpărătorului să
cumpere acțiuni la un preț specificat într-o anumită perioadă de timp
Opțiunea Put: o opțiune de a vinde un preț specificat într-o anumită perioadă de
timp
Valoarea intrinsecă: cât valorează o opțiune ca acțiune; diferența dintre prețul
acțiunii și prețul acțiunii apelului
Arbitraj: cumpărarea și vânzarea simultană a unei mărfi pe piețe diferite pentru a
obține profit
LEAPS: opțiuni care durează până la trei ani

3. Swap-uri

Swap: un acord între două părți pentru schimbul fluxurilor de trezorerie

Exemplu simplu de schimb de vanilie: Compania A este de acord să plătească
companiei B 5% din 10 milioane USD în fiecare an timp de 10 ani. Compania B este
de acord să plătească Companiei A LIBOR+1% cu 10 milioane USD în fiecare an timp
de zece ani.
o LIBOR: London Interbank Offer Rate – rata dobânzii oferită de băncile
londoneze pentru depozitele plasate de alte bănci din zona euro

4. Utilizări ale instrumentelor financiare derivate

Subiect: Reglementarea serviciilor financiare

1. Legea privind serviciile și piețele financiare

Legea privind valorile mobiliare din 1933: noile valori mobiliare trebuie înregistrate
la SEC
Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934: a creat SEC; interzice
manipularea pieței și practicile frauduloase; societățile publice trebuie să păstreze
informațiile actuale la dosar cu SEC
Legea Sarbanes-Oxley din 2002: a creat Consiliul de supraveghere contabilă a
companiilor publice; a abordat conflictele de interese, responsabilitatea corporativă
și frauda, precum și publicarea informațiilor
Legea consilierilor de investiții din 1940: reglementează persoanele compensate
pentru furnizarea de consultanță cu privire la valorile mobiliare; trebuie să se
înregistreze la SEC și să dezvăluie fundaluri, compensații etc.
Securities Investor Protection Corporation: agenție care asigură investitorii
împotriva eșecurilor firmelor de brokeraj; creat prin Legea privind protecția
investitorilor în valori mobiliare în 1970; echivalentul FDIC; protejează până la
$500000, inclusiv $250000 în numerar
 Regulamentul SEC FD (Fair Disclosure): interzice firmelor să divulge informații unui
grup înaintea altuia

2. Criminalitatea financiară

3. Utilizarea abuzivă a informațiilor privilegiate și abuzul de piață

Legile privind dezvăluirea completă: legile federale care impun companiilor publice să
dezvăluie orice informații financiare sau de altă natură care ar putea afecta valoarea
acțiunilor lor
Legile Blue Sky: legi de stat pentru prevenirea fraudei cu valori mobiliare

4. Legea din 1998 privind protecția datelor

5. Încălcări, reclamații și despăgubiri

Tipuri de risc

Risc pur: singurele posibilități sunt pierderea sau lipsa pierderii; Ex: motocicleta ta este
furată sau nu este
o Riscul personal: riscuri care afectează în mod direct individul
o Riscul de răspundere: responsabilitatea de a plăti pentru daunele pe care le
faceți asupra proprietății unei alte părți
o Riscul proprietății: risc care afectează proprietatea unei persoane
Pierdere speculativă: rezultatele sunt pierderea, câștigul sau pragul de rentabilitate; Ex:
jocuri de noroc, investiții în acțiuni, începerea unei afaceri; nu este asigurabil
Risc fundamental: un risc nediscriminatoriu care apare dintr-o cauză naturală, mai
degrabă decât dintr-o anumită parte; Ex: război, vreme, instabilitate politică sau
economică
Risc particular: afectează numai o anumită persoană; Ex: ți-a fost furată motocicleta
Risc static: pierderi care apar prin greșelile unei persoane, mai degrabă decât printr-o
schimbare a economiei
Riscul dinamic: determinat de o schimbare generalizată în economie

Referinţe:

Resurse de cluster de carieră pentru marketing, vânzări și servicii. 2008. Asociația Națională a
Directorilor de Stat ai Consorțiului pentru Educație Tehnică de Carieră. Washington, DC

Resurse de cluster de carieră pentru afaceri, management și administrare. 2008 Asociația Națională a
Directorilor de Stat ai Consorțiului pentru Educație Tehnică de Carieră. Washington, DC

Competențe Customer Service Representative, 2011. Standard de certificare HDI-SCA