Analiza dinamică a performanţei întreprinderii

Performanta financiara se refera si la a anticipa capacitatea de a genera

fluxuri de trezorerie cu resursele existente dar si la eficienta cu care o
entitate poate angaja si utiliza noi resurse.
in practica curenta, informatiilr privind performanta financiara sunt oferite, in
primul rand, de contul de profit si pierdere.

Analiza performanţelor pe baza contului de profit şi pierdere

Contul de profit şi pierdere sau contul de rezultate este documentul

contabil de sintezăcare măsoară performanţele activităţii unei
întreprinderii, în cursul unei perioade date. Acesta constituie o sinteză a
contabilităţii de flux macroeceonomic, deoarece pune în evidenţa fluxurilede
valoare care au contribuit la creşterea sau micşorarea bogăţiei unei
întreprinderii pentru oanumită durată. Această definiţie a performanţei
unei firme se face însă diferit în funcţie deinteresele utilizatorilor
de informaţie contabilă şi de postulatele
şi principiile contabile reţinute pentru determinarea rezultatului. Astfel,
unii utilizatori de informaţie contabilă sunt interesaţimai mult în ceea ce
priveşte profitul unei firme, în schimb alţii urmăresc fluxurile (viitoare)
detrezorerie.
“Fără a exagera putem vorbi despre un caracter “pervers” al contului de
profit si pierderem în sensul că, nu de puţine ori informaţia sub formă de
rezultat degajată de acest document poate ascunde grave probleme de trezorerie”
5
Măsurarea performanţelor întreprinderii vizează măsurarea profi
t u l u i c a r e p o a t e f i abordată din 3 unghiuri de vedere :
1)Patrimonial, ce presupune compararea valorii unei întreprinderii
referitoare la douămomente diferite, utilizând aceleaşi monede;
2)Economic, prin deducerea cheltuielilor din venituri, cheltuilei şi
venituri ce se referă laaceeaşi perioadă;
3)Financiar, prin deducerea amortizării din fluxurile nete de
trezorerie
Analiza performanţelor pe baza tabloului fluxurilor de
trezorerie
Conform normei internaţionale IAS 7, expresia fluxuri d
e t r e z o r e r i e d e s e m n e a z ă ansamblul intrărilor şi ieşirilor de lichidităţi
sau de echivalente de lichidităţi.Lichidităţile se referă la fondurile
disponibile şi la depozitele la vedere. Echivalenţele delichidităţi sunt
plasamente pe termen scurt, foarte lichide, convertibile cu uşurinţă într-o
mărimedeterminate de lichidităţi şi a căror valoare nu riscă să se schimbe
în mod semnificativ.15

Fluxurile de trezorerie nu cuprind mişcările între elementele care constituie

lichidităţi
saue c h i v a l e n t e d e l i c h i d i t ă ţ i , p e n t r u c ă a c e s t e e l e m e n t e
f a c p a r t e d i n g e s t i u n e a t r e z o r e r i e i întreprinderii. Însă un
tablou al fluxurilor de trezorerie trebuie să prezinte intrările şi
ieşirile defonduri generate de activităţile de exploatare, de investiţii şi de
finanţare.
“Clienţii şi frunizori, debitorii şi creditorii sunt structuri care anunţă
intrările
sauieşirile de fonduri (adică de diponibilităţi). Contabilitatea de an
gajamente este bazată pemişcări de fonduri din momentul în care astfel
de fluxuri monetare pot fi evaluate de o manieră raţional sigură. Cumoscând
că operaţiile care au o incidenţă asupra trezoreriei sunt prezentate,mai degrabă,
în momentul în care se produc, decât in cel în care sumele sunt
încasate sau plătite, anumite previziuni ale fluxurilor monetare, foarte
solicitate de astfel de decidenţi, pot fi stabilite cu o doză mare de realism.”