2.1.2.

BILANȚUL FUNCȚIONAL

 Logica?  se bazează pe criteriul apartenența la unul dintre ciclurile de funcționare a

întreprinderii: investiții, exploatare, finanțare  Similar fluxului de trezorerie!!

 REGULI SPECIFICE!!!

 activele sunt înregistrate la valoarea brută!!!

 sunt incluse în active bunurile deținute în leasing operațional, în locație de gestiune
sau închiriate!!!
 intrăm un pic în ... analitic? ... se face distincție între exploatare și în afara exploatării.
 Forma de prezentare?
Activ
I. Active stabile (AS)
II. Active de exploatare (AE)
III. Active din afara exploatării (AAE)
IV. Active de trezorerie (AT)
(trezorerie activă)
 Ce cuprind aceste posturi bilanțiere?
Capitaluri proprii și datorii
I. Surse stabile (SS)
II. Resurse din exploatare (RE)
III. Resurse din afara exploatării (RAE)
IV. Pasive de trezorerie (PT)
(trezorerie negativă)
Active stabile Imobilizări la valoarea brută
Stocuri;
Active de exploatare Creanțe aferente exploatării (clienți și conturi asimilate, inclusiv TVA);
Cheltuieli în avans legate de exploatare;

Active din afara Creanțe diverse (debitori diverși);

exploatării
Creanțe fiscale (TVA de recuperat aferentă imobilizărilor);
Cheltuieli în avans în afara exploatării;

Surse stabile Capital propriu

Amortizări și ajustări pentru deprecieri
Provizioane
Datorii pe termen lung

Resurse din exploatare Obligații către furnizori și asimilate;

Datorii către salariați și asigurări sociale;
Datorii fiscale (exclusiv impozit pe profit și impozit pe dividende);
Venituri în avans legate de exploatare;

Resurse din afara Datorii legate de imobilizări;

exploatării
Datorii diverse (creditori diverși);
Datorii fiscale (impozit pe profit, impozit pe dividende);
Venituri în avans în afara exploatării;
Dividende de plată;
 ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE-INDICATORI DE ECHILIBRU:

Indicator Calcul Rezultat??? Ideal – aproape!

Pozitiv? Este de dorit (firmele din industrie)  au active stabile
FRNG = cu valori foarte mari, fiind necesară finanțarea durabilă
Fondul de rulment net global SS-AS și sigură a lor
(FRNG) Negativ? Insuficiența de fond de rulment va trebui rezolvată prin
suplimentarea fondurilor atrase de acționari sau
creditori pe termen lung
Necesarul de fond de rulment NFR =
(NFR): NFRE + NFRAE
Pozitiv? Specifică societăților care au un nivel ridicat al
stocurilor și creanțelor, iar obligațiile pe termen scurt
sunt mai mici, termenul de plată al acestora fiind redus
Necesarul de fond de rulment NFRE = AE -RE Negativ? Situație specifică societăților de comerț cu
de exploatare (NFRE) amănuntul  creanțe egale cu zero, stocurile rotindu-
se cu o viteză accelerată, iar obligațiile pe termen scurt
sunt mari.
Necesarul de fond de rulment NFRAE = Nivel Risc pentru societate
din afara exploatării AAE - RAE ridicat?
(NFRAE)
Trezoreria netă (TN) TN = FRNG– O valoare E de dorit  arată existența echilibrului general
NFR pozitivă?
Sau:
TN = AT - PT