Studiu Individual

Tema:Analiza rentabilității
La disciplina:Analiza rapoartelor financiare

Chișinău 2022

Rentabilitatea reflectă capacitatea entității de a produce profit, oglindind într-o formă

sintetică eficiența întregii activități economice a entității.
 Rentabilitatea reprezintă un
indicator al eficienţei care
exprimă capacitatea
întreprinderii de a câştiga
profit.
Indicatorii rentabilităţii pot fi
grupaţi în 3 grupe

1. indicatorii 2. indicatorii 3. indicatorii

rentabilităţii producţiei rentabilităţii activelor rentabilităţii capitalului

Analiza rentabilităţii veniturilor din vânzări

Rentabilitatea veniturilor din vânzări face parte din prima grupă a indicatorilor
rentabilităţii și reflectă capacitatea întreprinderii de a obţine profit din comercializarea
produselor, mărfurilor şi prestarea serviciilor, adică caracterizează cât profit obţinem la un leu
venituri din vânzări. Formula generală de calcul a rentabilităţii veniturilor din vânzări este:
Rentabilitatea=(Efect economic și financiar/Efort)*100

Profit
Rentabilitate
a veniturilor Întreprinder Comercializare
din vânzări e produse , marfă

Caracteristica genarală a indicatorilor rentabilității

Indicator Relația de calcul
1.Rentabilitatea veniturilor din vânzări (Profit brut/Venitul din vânzări)*100
2.Rentabilitatea pe produs (Pprodus/Cvprodus)*100
3.Rentabilitatea economică a activelor (Profit până la impozitare/Total active)*100
4.Rentabilitatea activelor cu destinație de producție (Profit până la impozitare/(Mijloc Fix+Active
Circulanmte))*100
5.Rentabilitatea financiară a capitalului propriu (Profit net/Capital Propriu)*100
6.Rentabilitatea finaciară a capitalului permanent (Profit net(Profit până la impozitare/Capital
permanent)*100
 În practica analitică în cele mai dese cazuri se analizează rentabilitatea veniturilor din
vânzări calculată în baza profitului brut, deoarece nivelul acestei rate reflectă cât de efectiv
întreprinderea gestionează vânzările, costurile şi preţurile de vânzare a produselor, mărfurilor şi
serviciilor prestate.Analiza începe cu aprecierea generală a dinamicii nivelului rentabilităţii
veniturilor din vânzări. În calitate de sursă informaţională servesc datele din situația de profit și
pierdere sau planul de afaceri.

Factorii care au
contribuit la
modificarea
rentabilității
veniturilor din
vânzări

modificarea structurii şi
2.modificarea costului 3.modificarea preţului
sortimentului produselor
pe unitate de produs de vânzare pe unitate de
vândute
vândut (marfă, produs (marfă,
Δ Ra

Δ (mărfurilor, serviciilor
serviciilor prestate) serviciilor prestate)
ΔRb ΔRc
prestate)

Structura şi sortimentul poate avea o influenţă atât pozitivă, cât şi negativă asupra rentabilității
veniturilor din vânzări. Odată cu majorarea ponderii produselor mai rentabile în suma totală a
volumului de vânzări creşte şi nivelul rentabilității veniturilor din vânzări şi invers.
Costul pe unitate de produs vândut are o influenţă inversă asupra rentabilității veniturilor din
vânzări: creşterea costului de vânzare pe unitate de produs duce la micşorarea nivelului
rentabilitatea veniturilor din vânzări şi invers.
Majorarea sau reducerea preţului de vânzare pe unitate de produs influenţează direct asupra
nivelului rentabilităţii venitului din vânzări: creşterea preţului condiţionează sporirea nivelului
rentabilităţii venitului din vânzări şi invers. Calculul influenţei factorilor se efectuează prin
metoda substituţiilor în lanţ bazată pe recalcularea indicatorilor în baza datelor din:

Aprofundarea analizei rentabilității veniturilor din vânzări are ca direcție principală analiza
rentabilității pe produs.
 Indicator Relația de calcul Descifrare
1.Profitul pe unitate de produs Pprodus=pv-c Pv-prețul de vânzare pe produs
c-costul pe unitate de produs
2.Suma profitului pe produs Pprodus=q*(pv-c) q-cantitatea pe producția vândută

3.Rata rentabilității pe produs Rprodus=((pv-c)/pv)*100

Rprodus=((pv-c)/c)*100

Calculul influenţei acestor factori se efectuează prin metoda substituţiilor în lanţ bazată pe
recalcularea datelor. În calitate de sursă informaţională serveşte calculaţia produsului.

Rentabilitatea activelor reflectă nivelul profitului obţinut de fiecare leu al mijloacelor

investite în circulaţia întreprinderii indiferent de sursa de finanţare a acestora. În cazul când
întreprinderea obţine pierderi contabile nivelul acestui indicator va fi negativ şi v-a reflecta
nivelul pierderilor obţinute de la fiecare leu al activelor întreprinderii.

Rentabilitatea
activelor:
Rata Ra=PPI/TA*100
rentabilității Viteza de rotație
capitalului a activelor
propriu VV/TA
RCP=(PN/CP)*100

Rata
Efectul pârghiei
rentabilității
financiare
veniturilor din
Ep=TA/CP
Rentabilitate vânzări
TA=CP+D
(PPI/VV)*100

Rentabilitatea
Presiunea fiscală economică a
Pf=PN/PPI activelor
=PPI/TA*100
Rentabilitatea
capitalului
permanment
Rcper=(PN/CPer)*100

Nivelul rentabilităţii activelor poate creşte sau reduce fie prin majorarea sau micşorarea
rentabilităţii veniturilor din vânzări fie pe seama accelerării ori încetinirii rotaţiei activelor.
Calculul influenţei factorilor se efectuează prin metoda substituţiilor în lanţ.
 Rentabilitatea capitalului propriu caracterizează eficienţa utilizării capitalului propriu în
procesul activităţii economice ale întreprinderii, adică măsoară randamentul capitalului propriu,
al plasamentului financiar pe care acţionarii le-au făcut prin cumpărarea acţiunilor întreprinderii .
În procesul analizei de mai departe sunt examinaţi factorii care au contribuit la devierea nivelului
rentabilităţii capitalului propriu.

Rata rentabilității capitalului propriu este influențată de:

1.Modificarea 2.Modificarea 3.Modificarea

efectului de pârghie presiunii ratei rentabilității
financiară fiscale activelor

Asupra rentabilității capitalului permanent influențează:

1.Modificarea ponderii 2.Modificarea 3.Modificarea

capitalului propriu în corelației dintre profit rentabilității
capitalul permanent impozabil și cel net capitalului
propriu

În punctul cristic există egalitate perfectă între venituri și cheltuieli.Deci VV=CT, sau
q*p=(cv*q)+CC, q=CC/(p-cv)