Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Piaa monetar internaional 1. Procesul comunicrii economice prin bani pe piaa monetar internaional. 2. Semnele bneti ale pieei monetare internaionale. 3. Mecanismele de emisiune i utilizare ale semnelor bneti pe piaa monetar internaional. Seminar 1. Semnele bneti ale pieei monetare internaionale: formele semnelor bneti; strile de convertibilitate ale monedelor. 2. Mecanismele de emisiune i utilizare ale semnelor bneti pe piaa monetar internaional: eurovalutele; monedele internaionale; instrumentele de plat internaionale. Procesul comunicrii economice prin bani pe piaa monetar internaional.
1. In cadrul Economiei mondiale, la fel ca i pe plan naional, are loc un amplu proces de comunicare n legtur cu dimensiunea valoric a activitii economice. Mijlocirea acestei comunicri, aspect firesc n cazul comunitii umane, se realizeaz cu ajutorul monedei, a banilor, n sensul cel mai larg. Sintetizat de tiina comunicrii prin semne - semiotica, modelul comunicrii are n vedere mai multe elemente i conexiuni, i poate fi simplist exemplificat prin figura 3.1. Figura 3.1. Modelul procesului de comunicare.
n aceeai ordine de idei, utiliznd metodele comparaiei i deduciei, procesul comunicrii prin bani, att pe plan intern cat i pe plan internaional, este un ir de cunoateri directe i mijlocite, precum i un ir de transferuri de informaii ntre partenerii procesului de comunicare (figura 3.2).
Elementele i legturile procesului comunicrii prin bani pot fi redate prin relaia 3.1. Relaia 3.1. Elementele i legturile procesului comunicrii prin bani.
Fenomenul semnificat (referentul): pentru procesul de comunicare prin bani, fenomenul respectiv este reprezentat de mecanismul obinerii i dimensionrii valorii; pe plan naional se includ, n acest mecanism, procesele economice de producie i de consum, procesele din societate i procesele din mediul natural, toate acestea contribuind la obinerea i dimensionarea valorii. Subiectul cunosctor: n cazul procesului de comunicare prin bani, acest element este deosebit de complex. n cadrul sau sunt incluse toate persoanele fizice sau juridice care au misiunea de a defini i utiliza, pentru msurarea valorii, etalonul monetar.
www.cartiaz.ro Carti si articole online gratuite de la A la Z In mod practic, subiectul S1 este format din partenerii la negocierea preului, serviciile lor financiare i de marketing, de instituiile care urmresc conjunctura de pe pia, instituiile cu activitate statistic n domeniul preurilor, instituiile guvernamentale care au atribuii n domeniul preurilor, precum i din instituiile bancare i economice care definesc i, respectiv, realizeaz efectiv etalonul monetar. Tot n componenta subiectului S1 intr instituiile care realizeaz repartiia financiar. Subiectul receptor sau decodificator- S2: n cadrul comunicrii economice prin bani, subiectul respectiv este reprezentat de participanii la actele economice de repartiie i schimb. Subiecii respectivi sunt beneficiarii unei pri din valoarea obinut i recunoscut pe plan naional i internaional, valoare pe care o primesc sub forma mesajului adus de semnele bneti. Pentru a participa la activitatea economic (n calitate de cumprtor sau de vnztor), persoana fizica sau cea juridica ce intr n posesia unei sume de bani va trebui sa decodifice corect mesajul primit, formndu-i o imagine proprie, v . n acest proces de cunoatere, mijlocit de semnul bnesc, conteaz foarte mult modelele de decodificare de care dispune subiectul S2. Decodificarea: aceste modele se refera att la recunoaterea suportului (are clar modelul semnelor bneti aflate n circulaie i poate depista semnele false), cat i la nelegerea semnificaiei privind mrimea valorii cuprinse n etalonul care da sens informaiei v sau V nscris pe suportul bnesc. n mare parte, aceste modele se formeaz prin educaia economica i financiar-monetar a agenilor economici i a specialitilor, precum i prin experiena participrii la comunicarea prin bani, pe plan naional i internaional. Un rol important n acest domeniu l au instituiile financiar-bancare naionale i internaionale (care aduc la cunotina publicului informaiile utile decodificrii), presa, instituiile de ordine - poliia, Interpolul (care prezint cazurile de falsificare a semnelor bneti), instituiile de statistic, literatura economic etc. Imaginea v sau V are un rol hotrtor n derularea activitilor economice pe plan intern sau internaional. De modul n care subiectul S2 decodifica mesajul depind realizarea schimbului i derularea normala a circuitului valorii n economia naionala sau mondiala, precum i nfptuirea acestui schimb n condiii de echitate, eliminndu-se cat mai mult posibil redistribuirea incorecta de valoare prin fenomenele redondante ce pot sa apar n circuitele comunicrii prin bani (inflaie, supra sau subevaluarea etalonului, falsificarea semnelor bneti etc.). Reacia de rspuns: n virtutea imaginii decodificate, subiectul S2 din procesul de comunicare prin bani reacioneaz faa de procesele economice de pe pia. n acest scop, semnul bnesc este utilizat din nou ca un semn vehicul, funciile sale fiind influenate direct de calitatea imaginii decodificate anterior. Astfel, semnul bnesc devenit b va ndeplini diferite funcii: Mijloc de plat, Mijloc de economisire, Mijloc de tezaurizare. In primul caz, dup decodificare banii se utilizeaz ca mijloc de plat pentru mrfuri sau pentru stingerea datoriilor. n celelalte dou cazuri, procesul de comunicare nu se ncheie, imaginea sau artnd c subiectul S2 nu a neles corect mesajul iniial. Pentru banii economisii sau tezaurizai nu se realizeaz schimbul, n circuitele naionale sau internaionale valoarea rmnnd blocat. In aceste situaii are loc o reglare a comunicrii, sistemul bancar recurgnd la mecanismul creditului; pentru sumele de bani-semn economisite sau tezaurizate (i), se comunic altor persoane dreptul de a procura valoarea din stocurile blocate, prin acordarea de credite. n cazul tezaurizrii semnelor bneti, sistemul bancar va suporta un cost mai ridicat n privina creditrii, el trebuind sa emit alte semne bneti n locul celor pstrate n tezaurele personale.
www.cartiaz.ro Carti si articole online gratuite de la A la Z Pentru a permite o desfurare ct mai eficace a comunicrii economice pe plan internaional, Sistemul mondo-financiar i monetar realizeaz, prin componentele sale (pieele monetar, financiar i de credit), elementele i activitile specifice procesului comunicrii prin bani.
Relaiile monetare internaionale (descrise mai sus) generate de formarea i utilizarea sumelor de bani, precum i relaiile determinate de definirea unitilor monetare formeaz coninutul categoriei economice de Piaa Monetar Internaional (PMI). Deseori prin PMI, se nelege, ansamblul tranzaciilor de capital bnesc pe termen scurt (pn la un an). Pe PMI se deruleaz, n mod concret, ntregul fenomen valutar. n scopul rezolvrii activitilor concrete cerute de relaiile i raporturile monetare internaionale, pe PMI funcioneaz un aparat adecvat, aparat care reprezint cadrul instituional al pieei respective. Toate aceste instituii formeaz structura care ajut la realizarea efectiv a fenomenului monetar a operaiunilor specifice activitii monetare.
Structura instituional a PMI Instituii cu caracter naional bncile comerciale bncile specializate in comer exterior bncile mixte instituii de asigurare etc, Banca European de Investiii (pentru Europa) Banca internaional de Dezvoltare (pentru America) Banca Africana de Dezvoltare (pentru Africa Banca Asiatic de Dezvoltare (pentru Asia)
Pieele monetare sunt piee de tranzacionare OTC (over-the-counter), prin intermediul telefonului sau folosindu-se sistemele electronice de tranzacionare. Muli dintre participani la pia opereaz pe scar internaional, iar tranzaciile au loc 24 de ore pe zi.
Bonuri de tezaur
Aranjamente de rscumprri
Cambii/accepte bancare
Una dintre metode face distincie ntre instrumentele negociabile i cele nenegociabile i utilizeaz urmtoarele categorii: - depozite pe pieele monetare; - titlurile de valoare negociabile Cea de a doua metod difereniaz instrumentele n funcie de modul n care acestea genereaz venituri i utilizeaz urmtoarele categorii: - instrumente purttoare de cupon; - instrumente cu discont. -
Certificate de depozit
Efecte de comer
Produse derivate
Monede naionale emise n afara rilor respective (eurovalute) emise de ctre instituii bancare ce nu aparin rilor ale cror monede se emit pe piaa internaional; Monede cu caracter internaional DST, EURO Cambiile; Biletele la ordin; Cecurile; Este de menionat faptul c, valutele, monedele internaionale i compensaiile realizeaz eliberarea de datorie imediat. Ele se numesc mijloace de plat internaionale. Altele, cum sunt cambiile, biletele la ordin, cecurile, aciunile i obligaiunile exprimate n valut permit doar reglementarea temporar a modului de lichidare a unor creane internaionale. Utilizarea lor nu are efect liberatoriu, ele fiind n esen titluri de credit. Ele sunt denumite generic instrumente de plat i de credit internaionale. Valutele i instrumentele de plat internaionale formeaz, ceea ce cu un termen general poart denumirea de devize. Acesta ar fi sensul larg al termenului, cci n practic el se utilizeaz adesea cu un sens restrns indicnd doar instrumentele de plat pe termen scurt exprimate n valut, respectiv cambia, biletul la ordin, cecul. Mijloacele de plat cuprind totalitatea instrumentelor monetare prin care se poate lichida o crean internaional rezultat din operaiuni curente, din schimbul de mrfuri i servicii, turism. n alte studii se apreciaz c mijloacele de plat internaionale reflect totalitatea instrumentelor monetare emise n strintate care pot fi folosite pentru stingerea creanelor internaionale rezultate din diferite operaiuni economice, sociale, financiare.
a) b)
II.
valute n cont disponibiliti n conturi bancare. Din punct de vedere al stabilitii valutare pot fi: valute forte o valut care pe o perioad mai ndelungat de timp are un curs ascendent; valute stabile care pe un interval de timp mai mare au un curs orizontal, fr fluctuaii;
a) b) c)
III. IV.
valute slabe care pe un interval de timp au un curs descendent. Din punct de vedere al rolului n cadrul sistemului valutar se disting:
1.
valute de rezerv Din punct de vedere al posibilitii de preschimbare a unei valute n alta exist: a) valute convertibile b) valute liber-utilizabile c) valute transferabile d) valute neconvertibile
a)
Pentru a pune capt instabilitii monetare pe pieele de schimb generalizat dup 1971, CEE a demarat intens negocieri n vederea realizrii unui sistem monetar mai performant. Drept urmare, la 13.03 1979, CEE ( cu excepia Angliei) au creat un spaiu monetar, devenit Sistemul Monetar European (SME), bazat pe o unitate de cont, denumit ECU.
Instrumentele de plat i de credit sunt nscrisuri n valut prin care se reglementeaz achitarea sau lichidarea unor datorii din importul-exportul de bunuri i servicii. Cele mai utilizate n plile internaionale sunt:
cambia; biletul la ordin; cecul. Devizele sunt titluri de credit pe termen scurt, care nlocuiesc temporar banii lichizi n stingerea unei creane n strintate i reprezint cel mai important instrument de plat internaional n sens restrns. Cu timpul noiunea de devize s-a lrgit astfel, n etapa actual, ea cuprinde att valut efectiv i n cont, ct i orice titlu de credit sau hrtie de valoare (obligaiune, aciune, etc.) exprimate ntr-o moned strin. Titlurile de credit pot fi negociate, adic pot fi vndute i cumprate nainte de scaden. Ele au o valoare nominal cea nscris pe document i o valoare de pia care rezult n urma negocierii. Prin vnzarea titlurilor de credit nainte de scaden, beneficiarul poate intra n posesia sumei nainte de termen, n schimbul unei taxe la banc denumit scont. Negocierile se fac la Bursa de Valori sau prin intermediul bncilor. Trsturile fundamentale comune tuturor titlurilor de credit: 1. Autonomia lor; 2. Coninutul documentului nu poate fi modificat, cel mult poate fi completat. Elementele sau avantajele principale care determin utilizarea titlurilor de credit pe termen scurt sunt: 1. ele sunt preferate datorit garaniei pe care o exprim, ceea ce nseamn o certitudine c se va efectua plata. 2. ele sunt utilizate datorit faptului c sunt negociabile, beneficiarii au posibilitatea s le transmit prin scontare i reescontare i s ncaseze sumele nscrise n documente nainte de scaden; 3. prin girare sau andosare n favoarea unui beneficiar, deintorul titlului are posibilitatea s plteasc o datorie nainte de scaden. Titlurile de credit au o dubl funcie: funcia ca instrument de plat , independent de tranzacia care st la baza lui, putnd lichida sau da natere la alte creane; funcia instrument de credit , prin care cumprtorul obine un credit necesar efecturii actului de comer intervenit ntre pri. Cambia este un titlu de credit prin care o persoan denumit (trgtor) creditorul, d ordin scris unei alte persoane denumit (tras) debitorul s plteasc la scaden o anumit sum de bani, intr-un anumit loc unei tere persoane (beneficiar). Elementele cambiei:
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Denumirea de cambie Ordinul de a plti o sum determinat Numele persoanei care trebuie s plteasc Scadena Locul unde trebuie efectuat plata Numele beneficiarului. Data i locul emiterii. Semntura trgtorului
debitorul
Biletul la ordin este mult mai puin utilizat n lichidarea creanelor comerciale internaionale, dar a luat mare amploare n relaiile de credit bancar. Biletul la ordin se prezint n dou forme: 1. biletul la ordin simplu este cel emis de o persoan care datoreaz cuiva o sum de bani, prin chiar emiterea i nmnarea angajamentului de plat creditorului su, persoana respectiv garantnd, de fapt, plata sumei. 2. Biletul la ordin garantat este cunoscut n practic sub denumirea englez de varant (warrant). Garania semnturii emitentului este asigurat prin dovada (recipisa) depunerii unor mrfuri n depozit sau n gaj comercial.
1. 2.