Sunteți pe pagina 1din 42

CUPRINS

Capitolul 1. Mediul activitii ntreprinderii S.C Morrit Panificaie S.A (cadrul


general de organizare i desfurare a activitii, piaa i competiia)........................... 2 1.1 Cadrul general de organizare i desfurare a activitii .......................................... 2 1.2 Piaa i competiia ...................................................................................................... 6

Capitolul 2. Analiza performanelor financiare ale ntreprinderii ........................ 7


2.1 Analiza ratelor de rentabilitate (inclusiv modelul DuPont) ........................................ 7 2.2 Analiza soldurilor intermediare de gestiune ............................................................ 12 2.3 Analiza cash-flow-urilor ntreprinderii ..................................................................... 23 2.4 Analiza capacitii de autofinanare ........................................................................ 25

Capitolul 3. Modaliti de mbuntire a performanelor financiare ale ntreprinderii .................................................................................................... 28


3.1 Diagnosticul rezultatelor financiare ale ntreprinderii (prezent) ............................. 28 3.2 Ci de ameliorare (cretere) a performanelor financiare ....................................... 31

Bibliografie ....................................................................................................... 33 Anexe ............................................................................................................... 34

Page | 1

Capitolul 1. Mediul activitii ntreprinderii S.C Morrit Panificaie S.A (cadrul general de organizare i desfurare a activitii, piaa i competiia)
1.1 Cadrul general de organizare i desfurare a activitii
S.C Morrit Panificaie S.A Roman reprezint o companie de tradiie pe piaa local ce dateaz nc din anul 1950. ntreprinderea produce finuri, produse de panificaie i patiserie pentru clienii si, valorificnd potenialul agricol din regiunea Moldovei, totodat folosind o tehnologie modern i personal specializat, cu un nivel ridicat de experien n industria alimentar. Societatea actual a luat fiin n urma Hotrrii de Guvern din 1990, cnd s-a nfiinat Societatea Comerciala Morrit i Panificaie S.A Neam, din care se desprinde n 1991 Societatea Comercial Morrit i Panificaie Roman, care va fi privatizata, n 1997 devenind S.C MORRIT PANIFICAIE ROMAN S.A.1 Dup finalizarea procesului de privatizare a avut loc un amplu proces de retehnologizare i dotare cu echipamente, prin import de utilaje i investiii n regie proprie, n prezent moara i silozurile sunt complet refcute, iar spaiile de producie au fost reamenajate pentru a satisface cerinele standardelor de calitate i igien. S.C Morrit Panificaie Roman S.A acioneaz permanent n vederea creterii calitii produselor alimentare livrate ctre populaie sub marca MORA prin investiii n tehnologie i echipamente i prin diversificarea produselor realizate. Conform statutului, S.C. Morrit Panificaie Roman S.A. desfoar urmtoarele activiti de baz: prelucrarea cerealelor; fabricarea i comercializarea produselor de morrit i panificaie; prestri servicii: mcini, transport; iar ca activiti auxiliare: comercializarea produselor zaharoase i expandate; operaiuni de import, export, n activitatea proprie. Societatea i desfoar activitatea avnd ca seciuni principale:
1

http://www.panificatieroman.ro/desprenoi.html

Page | 2

morrit, prin cele dou secii: Moara 1 i Moara 2; Moara 1 are secie de morrit i panificaie, ea fiind construit pe vechiul schelet al vechii fabrici de pine din oraul Roman care a funcionat n perioada 1918-1989, n timp ce Moara 2 are doar secie de morrit, fiind construit ntre anii 1930-1936 i ulterior mbuntit dup 1986. producerea de produse de panificaie destinate populaiei prin realizarea unui siloz de cereale (1000 t); fabrica de pine. n conformitate cu Certificatul de nregistrare de la Registrul Comerului, societatea se identific prin urmtoarele informaii: Sediul social n Municipiul Roman, str. Mgurei, nr. 3, Judeul Neam; Numr de ordine la Registrul Comerului: J27/86/1991; Codul Unic de nregistrare: RO 2053818. Capital social: 456.061 RON Adresa mail: morapanif@yahoo.com Structura acionariatului societii cuprinde: Acionari care dein peste 10% din capitalul social: Levrd Vasile, Rusu Titi, Albu Lucreia i Tnase Daniel Acionari care dein ntre 5% i 10% din capitalul social: Danc Alexandrina i Ouatu Dumitru. La sfritul anului 2010 numrul mediu de salariai la S.C Morrit Panificaie S.A Roman era de 196 din care: Tabel nr.1 Distribuia salariailor la S.C Morrit Panificaie S.A Categorie salariat
Tehnicieni Muncitori calificai Muncitori necalificai Personal TESA i de execuie (inclusiv distribuitori, vnztori) Conducere

Numr salariai
2

87 35 59 5
Page | 3

Specialiti cu funcii de conducere

Comparativ cu anii precedeni, n anul 2010 numrul mediu de salariai a sczut la 196 fa de 219 ci erau n 2008 i 211 n anul 2009. Acest fapt s-a datorat apariiei crizei mondiale ce a determinat conducerea societii s reduc numrul de salariai pentru a putea reduce cheltuielile aferente i s-i desfoare activitatea curent. Morrit Panificaie are o echip managerial cu o experien foarte vast n domeniu. Aceasta const n oameni cu experien n domeniul produciei, comercializrii de produse de morrit i panificaie, fiind compus din: Tabel nr. 2 Conducerea din cadrul S.C Morrit Panificaie S.A Administratori
Ec. Levrd Vasile Ing. Rusu Titi Ing. Albu Lucreia Ing. Tnas Daniel

Funcia
Preedinte Administrator Administrator Administrator

% din capitalul social


16,35 13,97 10,51 14,14

Fiind o societate pe aciuni, Adunarea General a Acionarilor este organul suprem de conducere al societii care decide asupra activitii i stabilete linia ei economico-financiar. Societatea este administrat de un Consiliu de Administraie compui din membrii alei de AGA prin vot secret, iar componena acestora este redat n contractul de societate. Preedintele acestui consiliu este i directorul general al ntreprinderii, n care calitate coordoneaz i conduce n mod curent activitatea societii, conform contractului de societate i legii 31/1990. Directorul general al societii este ec. Levrd Vasile, iar director tehnic ing. Rusu Titi. Structura organizatoric a S.C. Morrit Panificaie Roman S.A. este o structur de tip funcional, fapt ce rezult i din organigrama societii (Anexa nr. 1). Acest tip de structur are n vedere asigurarea funciilor de baz ale ntreprinderii: funcia de producie, comercial, financiar-contabil, personal-salarizare i de conducere. Totodat relaiile existente la nivelul companiei ntre manageri i angajai sunt unele normale, reglementate prin contractul colectiv de munc.

Page | 4

Tabel nr. 3 Evoluia cifrei de afaceri, a profitului net i a numrului de salariai la S.C Morrit Panificaie S.A

De-a lungul evoluiei sale, societatea a nregistrat cea mai mare cifr de afaceri n anul 2009, aceasta fiind de 10.811.072 RON, aflndu-se la un nivel apropiat celei din 2010. Astfel se constat faptul c activitatea desfurat de S.C Morrit Panificaie S.A ntmpin o evoluie ascendent. ncepnd cu anul 2006 att cifra de afaceri a societii ct i veniturile sale au crescut proporional de la an la an pn n anul 2009. S.C Morrit Panificaia S.A a produs i comercializat produsele de morrit i panificaie la un nivel ridicat al calitii i totodat la un pre aceptabil clienilor si, ceea ce i-a permis s-i mreasc dimensiunea activitii sale. ncepnd cu anul 1999, societatea a obinut profit, cea mai mare cretere fiind n anul 2005 i cel mai mare nivel n anul 2007 de 766.535 RON. ncepnd cu 2008 profitul net a sczut i s-a stabilizat n jurul valorii de 450.000 RON, valoare ce se regsete i n prezent n contul de profit i pierdere al societii. Numrul de salariai de la S.C Morrit Panificaie S.A a oscilat ntre anii 1999 i 2010. Numrul mediu de angajai a sczut cu 155 de persoane, adic cu 84,24%. Cei mai muli angajai au fost n anul 1999, numrul acestora fiind de 339. Societatea a avut cei mai puini angajai n anul 2007, n numr de 184. n anul 2009 numrul acestora a fost de 211, conducerea S.C Morrit Panificaie avnd drept obiectiv eficientizarea activitii desfurate i creterea productivitii muncii a propriilor angajai n vederea obinerii unui profit ct mai mare.

Page | 5

1.2 Piaa i competiia


Principalele produse realizate sunt produse de morrit, n proporie de 20% din cifra de afaceri i produse de panificaie, n proporie de 80% din cifra de afaceri. Produsele de morrit se folosesc n fabricile de pine proprii. Pentru produsele de panificaie piaa de desfacere este oraul Roman i localitile limitrofe. Societatea are o remarcabil experien n ramura din care face parte, cea de producie i comercializare a produselor de morrit i panificaie. n prezent, S.C Morrit Panificaie S.A ocup locul trei n topul celor mai profitabile ntreprinderi mici i mijlocii din judeul Neam, clasament realizat de Camera de Comer i Industrie Neam, pentru anul 2010 societatea nregistrnd o cifr de afaceri net de 10.599.304 RON. Materia prim de baz, grul, este asigurat din producia intern, de la productorii particulari i societi agricole. Furnizorii principali de materie prim sunt prezentai n tabelul de mai jos: Tabel nr. 3 Principalii furnizori ai S.C Morrit Panificaie S.A Nume furnizor
S.C Almos Neam Trimonex Trifeti S.C TCE Trei Brazi Danubiana Roman Pakmaya Pacani Persoane fizice (achiziii)

Materia prim
Gru Gru Gru Zahr Drojdie Gru

Societatea are o pia stabil, n uoar cretere fa de perioada anterioar cu aproximativ 10%, urmnd ca o dat cu evaluarea societilor pentru intrarea n Uniunea European s dispar concurena neloial, iar piaa s se reaeze. S.C Morrit Panificaie S.A deine un procent de 70% din piaa creia se adreseaz. Pentru produsele de panificaie principalii concureni sunt micii productori locali care fac o concuren neloial prin economia subteran pe care o practic. n ceea ce privete produsele de morrit principalii concureni sunt morile mari din: Bacu, Constana, Bucureti, care au o putere economic mult mai mare i care impun anumite politici att pe piaa desfacerii ct i pe cea a achiziiei de gru.

Page | 6

Capitolul 2. Analiza performanelor financiare ale ntreprinderii


Analiza financiar permite fundamentarea corect a deciziilor financiare, avnd drept obiectiv diagnosticarea strii de performan a ntreprinderii la ncheierea exerciiului financiar. Ea i propune s stabileasc punctele tari i punctele slabe ale activitii financiare, n vederea fundamentrii unei noi strategii manageriale de meninere i expansiune ntr-un mediu concurenial. De asemenea, analiza financiar face obiectul preocuprilor externe ale partenerilor economici i financiar-bancari pentru fundamentarea unor posibile aciuni de cooperare cu respectiva ntreprindere. Prin urmare, analiza financiar este integrat n activitatea de conducere a ntreprinderii i ofer cele mai bune soluii pentru fundamentarea deciziilor financiare. Analiza financiar este axat n principal pe fluxurile financiare care se formeaz la nivelul unei ntreprinderi, pe modul de gestionare i de plasare a capitalurilor. Acest ntreg demers nu rezult doar la aplicarea unor formule matematice, ci la are n vedere instinctual financiar al managerului, care prin deciziile adoptate, valorific ntregul potenial al firmei i asigur gestionarea eficient a acesteia.2 Astfel analiza financiar reprezint o activitate complex, de diagnosticare a situaiei (poziiei) financiare, precum i a strii de performan financiar a ntreprinderii, la sfritul fiecrui exerciiu. Analiza financiar are n vedere stabilirea modalitilor de realizare a echilibrului financiar (pe termen scurt i termen lung), precum i treptele de acumulare bneasc, de rentabilitate ale activitii desfurate de ntreprindere. Analiza financiar se poate efectua fie pe baza bilaului, fie pe baza contului de profit i pierdere. Indiferent de formele sub care se desfoar, analiza financiar pornete de la efectele obinute (rezultatele procesului ncheiat) i se ndreapt ctre eforturile depuse (elemente, factori). Prin apelul la analiza financiar, managerii ntreprinderii urmresc o bun gestionare a acesteia prin asigurarea unui echilibru financiar, a unor nivele optime de rentabilitate, lichiditate, solvabilitate i de risc financiar. n continuare voi prezenta cele mai importante metode de analiza financiar ntlnite n cadrul unei ntreprinderi.

Stancu Ion Finane, Editura Economic, Bucureti, 2002, pag. 780

Page | 7

2.1 Analiza ratelor de rentabilitate (inclusiv modelul Du Pont)


Rentabilitatea exprim capacitatea agentului economic de a obine profit din propria activitate. Dac se ine cont de felul n care este structurat contul de profit i pierdere i baza de raportare. Ratele de rentabilitate rezult din raportarea unui indicator de rezultat la un indicator de efort care exprim fie fluxul global de activitate (CA), fie mijloacele utilizate pentru obinerea rezultatului (capital economic, capital propriu, costuri). Indicatorii de rentabilitate se pot clasifica n: 1. Rentabilitatea de exploatare se calculeaz astfel: rentabilitatea brut de exploatare se exprim ca raport procentual ntre exerciiul brut din exploatare i producia exerciiului, iar rentabilitatea net de exploatare ca raport procentual ntre rezultatul din exploatare i cifra de afaceri.

Un nivel al rentabilitii mai ridicat determin o apreciere mai favorabil, astfel c o rentabilitate peste 10 % este considerat o rentabilitate foarte bun, iar una cuprins ntre 5% i 10% acceptabil. 2. Rentabilitate financiar (ROA) ajut managerul dar i finanatorul unei ntreprinderi s-i formeze o viziune de ansamblu asupra profitabilitii firmei, acest indicator exprimnd capacitatea ntreprinderii de a realiza profit pe seama capitalurilor proprii angajate n activitatea sa. Rentabilitatea financiar se calculeaz conform urmtoarei formule:

Rentabilitatea financiar este cea mai important rat a unei ntreprinderi, deoarece n funcie de mrimea acesteia acionarii iau decizia de a investi sau de a se retrage dintr-o afacere. Ca urmare, majoritatea analizelor financiare studiaz aceast rat, n scopul de a gsi diverse ci de ameliorare a nivelului indicatorului. La capitalurile proprii pot fi adugate n anumite condiii i provizioanele pentru riscuri i cheltuieli.3
3

Onofrei Mihaela Management financiar- suport de curs Finane-Bnci, anul universitar 2008-2009, Editura Universitii Al.Ioan Cuza, Facultatea de Economie i Adminstrarea Afacerilor, Iai, pag. 115-116

Page | 8

Analiza factorial a rentabilitii (sistemul de rate Du Pont) presupune descompunerea


ratelor de rentabilitate pe factorii de influen ai acestora.

Rata rentabilitii financiare poate fi descompus n dou (sau mai multe) rate componente:

100
Rata marjei nete Rata de rotaie a capitalurilor Rata de structur a capitalurilor

n felul acesta se evideniaz dependena rentabilitii financiare de rata marjei nete de rentabilitate, de rotaia capitalurilor i de structura finanrii (n timp) a investiiilor ntreprinderii. Este de remarcat c o cretere a rentabilitii financiare poate fi obinut, n anumite condiii, prin creterea ndatorrii. 3. Rentabilitatea economic (ROE) exprim eficiena cu care este utilizat activul total al ntreprinderii. Conform normelor bancare, rentabilitatea economic se determin astfel:

n cadrul relaiei de calcul anterioare, activul economic este contrapartida din activul bilanier a resurselor atrase, prezente n pasiv; activul economic reprezint ansamblul activelor finanate pe seama acestor resurse, respectiv activele imobilizate nete la care se adaug activele circulante nete. Rata rentabilitii economice trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: rata rentabilitii economice trebuie s fie mai mare dect rata inflaiei pentru a asigura meninerea valorii sale; n termeni reali, rata rentabilitii economice trebuie s remunereze capitalurile investite la nivelul ratei minime de randament din economie (rata medie a dobnzii) i al riscului economic i financiar pe care i le-au asumat furnizorii de capitaluri (acionarii i creditorii ntreprinderii); de asemenea, rata rentabilitii economice trebuie s permit ntreprinderii rennoirea i creterea activelor sale ntr-o perioad de timp ct mai scurt. Dac inem cont c acionarii i creditorii sunt cei mai importani investitori de capitaluri, atunci rentabilitatea economic poate fi estimat pornind de la rentabilitile obinute de acetia.
Page | 9

Ca atare, aceasta poate fi calculat ca o medie ponderat a rentabilitii capitalurilor proprii, respectiv a celor mprumutate.

unde: CPR capitaluri proprii; AE activ economic; Rd rata dobnzii. Ratele de rentabilitate economic sunt compuse din dou rate:4 de structur valoric a cifrei de afaceri (rate de marj); de rotaie a capitalurilor, prin cifra de afaceri. Pornind de la aceste consideraii, utiliznd analiza factorial a rentabilitii (sistemul de rate Du Pont), rata de rentabilitate economic (ROE) se poate exprima astfel: 100
Rata marjei nete Rotaia capitalurilor

n tabelul de mai jos am calculat ratele de rentabilitate la nivelul S.C Morrit Panificaie S.A pentru perioada cuprins ntre anii 2008-2010. Tabel nr. 4 Analiza ratelor de rentabilitate la S.C Morrit Panificaie S.A

Indicatori 2008
Cifra de afaceri (RON) Rezultatul din exploatare (RON) Rezultatul net (RON) 468.226 Active totale (RON) 6.448.513 756.387 10.677.560

Exerciiul financiar 2009


10.811.072

2010
10.599.304

722.967 438.025 7.071.606

684.685 438.372 6.765.894

Stancu Ion Finane, Editura Economic, Bucureti, 2002, pag. 856

Page | 10

Capitaluri propii (RON) Rentabilitatea net din exploatare (lei) (%) Rentabilitatea economic (ROE) (%) Rentabilitatea financiar (ROA) (%)

4.152.582 7.08 11.73 11.27

4.343.216 6.68 10.22 10.08

4.578.146 6.45 10.11 9.57

Din valorile calculate ale acestor rate putem constata faptul c rata de rentabilitate net din exploatare nregistreaz o uoar tendin de scdere n anul 2009 i 2010 comparativ cu primul an analizat, fapt datorat unor valori sczute ale rezultatului din exploatare comparativ cu cifra de afaceri. O alt explicaie a nivelului mai sczut al acestei rentabiliti comparativ cu anul 2008 este datorat creterii cifrei de afaceri ntr-un mod mai rapid dect rezultatul din exploatare. Avnd n vedere valorile ntlnite pe parcursul celor trei ani analizai se poate constata c rata rentabilitii din exploatare a societii are un nivel acceptabil, fiind cuprins n intervalul 5%10%. Rentabilitatea net din exploatare, ce are un trend relativ constant pe parcursul perioadei analizate arat o tendin a ntreprinderii de a obine profit din activitatea de exploatare la un nivel foarte apropiat de la an la an. Rata rentabilitii economice caracterizeaz eficiena cu care au fost utilizate elemente ale capitalului privat ca realitate (utilaje, materii prime, materiale, stocuri, creane) format din active fixe i active circulante. Figura nr. 1 Evoluia rentabilitii economice la S.C Morrit Panificaie S.A
7.5 7 6.5 6 5.5 2008 2009 2010 ROE

Rata rentabilitii economice a nregistreaz pe tot parcursul perioadei analizate valori descresctoare ca urmare a scderii mai rapide a rezultatului exploatrii comparativ cu creterea
Page | 11

activelor totale. Rentabilitatea economic (ROE) nregistreaz valori tot mai sczute pe parcursul anilor, ajungnd de la o valoare de 11,73% n anul 2008, la 10,22% n anul 2009 i apoi la 10,11% pentru anul 2010. Figura nr. 2 Evoluia rentabilitii financiare la S.C Morrit Panificaie S.A
11.5 11 10.5 10 9.5 9 8.5 2008 2009 2010 ROA

Rentabilitatea financiar msoar valori descresctoare din anul 2008 pn n 2010, scznd de la 11,27% la 9,57%. Scderea nregistrat s-a datorat capacitii reduse a capitalului investit de a genera profit.

2.2 Analiza soldurilor intermediare de gestiune


Pentru a se ajunge la o cuantificare global a rentabilitii capitalului angajat n raport cu resursele proprii, se recurge la integrarea ansamblului de activiti dintr-o ntreprindere, la analiza global a rezultatelor. n acest sens, pe baza contului de profit i pierdere se pot determina o serie de indicatori valorici, care poart denumirea de solduri intermediare de gestiune sau marje de acumulare, indicatori ce se nscriu n gama indicatorilor de apreciere a performanelor economicofinanciare ale ntreprinderii. Utilizarea soldurilor intermediare de gestiune se nscrie n practica financiar recent a Uniunii Europene. n unele ri europene, stabilirea soldurilor intermediare de gestiune este obligatorie. n Romnia nu se prevede obligativitatea ntocmirii unui document care s redea soldurile intermediare de gestiune i nici nu a lsat la dispoziia ntreprinderilor o astfel de opiune.5

Onofrei Mihaela Management financiar- suport de curs Finane-Bnci, anul universitar 2008-2009, Universitatea AL.I.Cuza, Facultatea de Economie i Adminstrarea Afacerilor, Iai, pag. 91

Page | 12

Soldurile intermediare de gestiune se determin prin diferene succesive ntre dou sau mai multe valori, rezultnd n acest mod indicatori care, supui analizei, ofer detalii asupra provenienei rezultatului exerciiului i asupra cauzelor care au generat rezultatul respectiv. Tabloul S.I.G. cuprinde urmtorii indicatori: marja comercial, producia exerciiului, valoarea adugat, excedentul brut (sau insuficiena brut) de exploatare, rezultatul exploatrii (profit sau pierdere), rezultatul curent (profit sau pierdere), rezultatul net al exerciiului (profit net sau pierdere). 1. Marja comercial este principalul indicator de apreciere a performanelor unei activiti comerciale. El reprezint suplimentul de valoare adus de ntreprindere prin activitatea de de comercializare, fiind element al valorii adugate i se determin cu ajutorul relaiei: Marja comercial = Venituri din vnzarea mrfurilor Costul mrfurilor vndute Pe parcursul celor trei ani analizai, aceasta a nregistrat cea mai mic valoare n anul 2008, aflndu-se la nivelul de 281.212 i cea mai ridicat valoare n anul 2010, cnd a crescut cu 2.17 % fa de anul precedent. Rata marjei comerciale arat ponderea veniturilor din vnzarea mrfurilor n cifra de afaceri, avnd urmtoarea formul:
Rata marjei comerciale

100

Tabelul nr. 5 Marja comercial la S.C. Morrit Panificaie S.A. Nr. crt 1 2 Indicatori
Cifra de afaceri Marja comercial 2008 10.677.560 281.212 2,63%

Exerciiul financiar
2009 10.811.072 335.542 3,10% 2010 10.599.304 342.836 3,23%

Rata marjei comerciale

Page | 13

2. Producia exerciiului reprezint primul sold intermediar de gestiune. Ea exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie, ndeosebi a forei de munc i a capitalului, peste valoarea bunurilor i serviciilor provenite de la teri, n cadrul activitii curente a ntreprinderii.6 Valoarea adaugat prezint o importan deosebit n perspectiva distribuirii veniturilor ntreprinderii. n fapt, ea reprezint resursa de acumulri bneti pe care firma o poate utiliza pentru remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea sa economic: acionari, creditori, salariai, ntreprindere. Valoarea adugat include valoarea bunurilor i serviciilor fabricate de ntreprindere pentru a fi vndute, stocate sau utilizate pentru nevoile proprii. Deci producia exerciiului va include trei elemente: producia vndut, producia stocat i producia imobilizat. Producia vndut + Producia stocat (Sf - Si) + Producia imobilizat

Producia exerciiului Tabel nr. 6 - Producia exerciiului la S.C Morrit Panificaie S.A Indicator
Qe(lei)

2008

2009

2010

12.788.070 12.338.496 11.822.103

Producia exerciiului este un indicator inevitabil, dar ambiguu, deoarece este constituit din elemente foarte eterogene: unele sunt evaluate la pre de vnzare (producia vndut), iar altele la cost de producie (producia stocat i producia imobilizat). Mai mult, nivelul rezultatelor se poate modifica n funcie de metoda reinut pentru evaluarea stocurilor, fapt pentru care valoarea produciei nu poate s reflecte o realitate financiar.

Buctaru Dumitru Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Junimea, Iai, 2004, pag. 208

Page | 14

Figura nr. 3 Evoluia produciei exerciiului la S.C Morrit Panificaie S.A


14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 2008 2009 2010 Producia vndut Producia stocat Producia imobilizat

Producia exerciiului

Dup cum se observ din grafic, evoluia produciei exerciiului a avut un trend relativ constant, nregistrndu-se scderi n 2009, cu 3,51% i n 2010 cu 4,18% an n care producia nregistreaz o uoar pierdere. 3. Analiza valorii adugate Valoarea adaugat exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie, ndeosebi a forei de munc i a capitalului, peste valoarea bunurilor i serviciilor provenite de la teri, n cadrul activitii curente a ntreprinderii. Valoarea adaugat reprezint, de fapt, sursa de acumulri bneti din care se face remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii. Valoarea adugat se obine dup formula: Marja comercial+producia exerciiului - Consumurile provenite de la ter Valoarea adaugat
7

Tabel nr.6 Valoarea adugat n perioada 2005-2009

Buctaru, D., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Junimea, Iai, 2004, p. 208

Page | 15

Nr. crt

Exerciiul financiar Indicatori


2008 281.212 12.788.070 7.043.920 6.025.362 10.677.560 2009 335.542 12.338.496 6.910.800 5.763.238 10.811.072 53,30% 2010 342.836 11.822.103 6.114.973 6.049.966 10.599.304 57,07%

1. Marja comercial 2. Producia exerciiului 3. Consumuri provenite de la teri 4. Valoarea adaugat Cifra de afaceri 5. 6.

Gradul de integrare 56,43% al ntreprinderii

Eficiena informaiilor furnizate de valoarea adugat se bazeaz ndeosebi pe o interpretare prudent a indicatorului. De aceea, evoluia acestui indicator va fi analizat cu mare atenie, urmnd ca din calculele ce vor fi efectuate n continuarea lucrrii s se trag concluzii ct mai corecte, i s fie sugerate soluii eficiente. Evoluia valorii adugate are un trend descresctor n anul 2009, cnd cunoate o uoar scdere, cu 4,54% i apoi un trend cresctor pentru anul 2010. Creterea valorii adaugate nregistrat n anul 2010 este un semn al unei creteri uoare a performanelor comerciale ale ntreprinderii.
Page | 16

Pornind de la nivelul valorii adugate se poate calcula gradul de integrare al ntreprinderii, raportnd valoarea adaugat la cifra de afaceri. Din calcule rezulta c ntreprinderea i poate asigura ea nsi un numr mare de faze de fabricaie, fr a recurge la serviciile altor ntreprinderi pentru a-i furniza anumite subansamble, gradul de integrare al ntreprinderii avnd o valoare relativ satisfctoare 4. Analiza excedentului brut al exploatrii Excedentul brut de exploatare exprim acumularea brut din activitatea de exploatare, acumularea fiind o resurs principal a ntreprinderii, cu influen hotrtoare asupra rentabilitii economice i a capacitii poteniale de autofinanare a investiiilor. Excedentul brut de exploatare exprim msura resurselor degajate de exploatare pe baza crora ntreprinderea exercit decizii strategice. Lund n calcul veniturile ncasabile i cheltuielile pltibile, indicatorul capt o semnificaie deosebit n termeni de resurse financiare (reprezint fundamentul autofinanrii ntreprinderii) i de trezorerie (msoar trezoreria potenial degajat de exploatare i decalajele dintre scadena ncasrii creanelor i plata datoriilor). Valoarea adaugat + Subvenii de exploatare + Impozite, taxe i vrsminte asimilate - Cheltuieli cu personalul

EBE Tabel nr. 9 - Indicatorii folosii pentru analiza EBE n perioada 2005-2009 Indicatori Valoarea adugat (lei) 2008 6.380.475 2009 5.763.238 2010 6.049.966

Subvenii din exploatare (lei) 0 Impozite i taxe (lei) Cheltuieli cu personalul 132.167 4.345.459

0 126.386 4.597.222

0 123.583

Page | 17

(lei) EBE (lei) 1.902.849 1.039.630

4.327.843 1.845.706

Excedentul brut de exploatare a nregistrat o evoluie descresctoare n anul 2009, cu 54,63%, dar i o cretere n anul 2010 cu 77,53% fa de anul precedent. Sporirea nregistrat de excedentul brut de exploatare a dat posibilitatea ntreprinderii de a-i rennoi imobilizrile, de a acoperi riscurile din provizioanele constituite, diferena fiind distribuit att statului ct i investiiilor. Avnd la dispoziie un excedentul brut de exploatare n cretere, conducerea ntreprinderii a putut lua decizii strategice n activitatea acesteia de producie dar i n cea de investiii. Scderea excedentului brut de exploatare n 2009, s-a datorat creterii cheltuielilor cu personalul i n mod deosebit scderii valorii adaugate produse de companie. 5. Rezultatul brut al exploatrii (RBE) Reprezint soldul intermediar de gestiune n termeni de rentabilitate i arat contribuia exploatrii la formarea rezultatelor. Rezultatul exploatrii (profit sau pierdere) privete activitatea de exploatare normal i curent a ntreprinderii. Exprim mrimea absolut a rentabilitii activitii de exploatare, obinut prin deducerea tuturor cheltuielilor (pltibile i calculate) din veniturile exploatrii (ncasabile i calculate).8 Rezultatul exploatrii se poate calcula prin dou metode: prima metod cu ajutorul soldurilor intermediare de gestiune: RE (PBE) = EBE + Vpe + Ave Cpa Ace ; Vpe = venituri din provizioane de exploatare; Ave = alte venituri de exploatare; Cpa = cheltuieli cu provizioanele i amortizrile de exploatare; Ace = alte cheltuieli de exploatare. a doua metod este cu ajutorul Contului de profit i pierdere: RE (PBE) = Ve Ce; unde: unde:

Georgeta Vintil Gestiunea financiar a ntreprinderii, Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2006, pag.89;

Page | 18

Ve = venituri din exploatare; Ce = cheltuieli din exploatare. Pentru analiza noastr vom aplica a doua metod: RE (PBE) = Ve Ce RE (PBE)2008 = 756.387 lei RE (PBE)2009 = 722.967 lei RE (PBE)2010 = 684.685 lei. Rezultatul din exploatare a nregistrat n perioada analizat o evoluie relativ descresctoare i pozitiv n 2008-2010. Aceast reducere s-a datorat scderii valorii produciei, ca urmare a creterii costurilor, precum reducerii comenzilor. 6. Rezultatul curent (Rcrt) Rezultatul current este rezultatul obinut din operaiunile normale, obinuite ale firmei, prin luarea n considerare i a elementelor financiare. Rezultatul curent decurge din activitatea curent a ntreprinderii, excluznd operaiile extraordinare. Rezultatul curent reprezint un indicator al activitii economice i financiare a ntreprinderii, interesnd, n mod particular, proprietarii ntreprinderii. Rezultatul curent este determinat att de rezultatul exploatrii normale i curente, ct i de cel al activitii financiare, cu alte cuvinte, rezultatul curent este rezultatul tuturor operaiunilor curente ale ntreprinderii. Rezultatul exploatarii + Venituri finaciare - Cheltuieli financiare Rezultatul curent Tabel nr. 10 - Indicatorii folosii pentru calculul rezultatului curent Indicatori Rezultatul exploatrii (lei) 2008 2009 2010 684.685

756.387 722.967

Page | 19

Rezultatul financiar (lei) Rezultatul curent

-198.901 - 216.876 -181.305 557.486 506.091 503.380

Rezultatul curent a cunoscut o evoluie descresctoare, modificrile avnd loc n 2009 i n 2010, cnd a nregistrat o scdere cu 9,21%, respectiv una cu 0,53%. Pe parcursul perioadei analizate, rezultatul curent nregistreaz o valoare pozitiv, datorit desfurrii unui management de calitate, existenei unui echilibru n politica financiar i nu n ultimul rnd, datorit faptului c rezultatul din exploatare nu este absorbit de cheltuielile financiare. Totodat, ntreprinderea desfoar activiti generatoare de lichiditi (stocuri reduse sau cu rotaie rapid, credite-clieni limitate sau inexistente), pentru care caut cele mai bune plasamente posibile, supraveghind n acelai timp expansiunea pieei i gestiunea trezoreriei. n tabelul de mai jos este prezentat tabloul soldurilor intermediare de gestiune la societate pentru intervalul de timp avut n vedere anterior. Tabelul nr. 5 - Tabloul soldurilor intermediare de gestiune la S.C. Morrit Panificaie S.A. Nr. crt Indicatori 2008
3.469.827 3.188.615 281.212

Exerciiul financiar 2009


4.064.243 3.728.701 335.542

2010
5.298.267 4.955.431 342.836

1. Vnzari de mrfuri ct.707 2. Costul mrfurilor vndute ct. 607 3. Marja comercial ( 1-2) 4. Producia vndut ct. 701-708 5. Variaia produciei stocate ct.711 6. Venituri din producia de imobilizri ct.721,722 7. Producia exerciiului (4+5+6)

7.207.733 5.466.008 114.329

6.746.829 5.571.567 20.100

5.301.037 6.436.866 84.200

12.788.07 0

12.338.496

11.822.103

Page | 20

8. Consumuri provenite de la teri (11+12+13+25) 9. Valoarea adaugat (3+7-8) 10. Subvenii de exploatare 11. Chelt. cu taxele , impozitele si vars. Asimilate gr. 63 12. Cheltuieli cu personalul gr. 64 13. Excedentul / deficitul brut al exploatrii ( 9+10-11-12) 14. Alte venituri din exploatare (9+20+23+31) 15. Alte cheltuieli de exploatare 16. Chelt. de exploatare privind amortizarea i provizioanele (19+22+30) 17. Rezultatul exploatrii ( 13+14-15-16 ) 18. Venituri financiare 19. Cheltuieli financiare Rezultatul curent al exerciiului (17+18-19) 20. 21. Venituri extraordinare 22. Chelt. extraordinare

7.043.920

6.910.800

6.114.973

6.025.362 0 132.167

5.763.238 0 126.386

6.049.966 0 123.583

4.345.459 1.547.736

4.597.222 1.039.630

4.327.843 1.598.540

31.190

64.668

31.060

2.029 820.510

8.186 373.145

2.318 446.931

756.387

722.967

1.180.351

12.044 210.945

58.522 275.398

33.737 215.042

999.046 557.486 0 0 0 0 506.091 0 0

Page | 21

23. Rezultatul extraordinar al exerciiului (21-22) 24. Rezultatul brut al exerciiului (20+23) 25. Impozitul pe profit 26. Rezultatul exerciiului (24-25)

557.486 89.260 468.226

506.091 68.066 438.025

999.046 65.008 934.

1.

Page | 22

2.3 Analiza cash-flow-urilor ntreprinderii


Analiza fluxurilor este important deoarece permite formularea de opinii privind rentabilitatea precum i echilibrul financiar al ntreprinderii. n acest sens, analiza fluxului de numerar poate reflecta, pe de o parte, modul n care activitile au afectat lichiditatea acesteia, iar pe de alt parte, relaiile dintre fluxurile de numerar n activitile de exploatare, investiie i de finanare. Fluxurile de numerar se prezint fie sub forma ncasrilor care sunt fluxuri de intrare n ntreprindere, numite i pozitive, fie sub forma plilor care sunt fluxuri de ieire din firm, numite i negative. La nivelul fiecrei ntreprinderi, aceste dou fluxuri trebuie s se gseasc n stare de echilibru. Cash-flow-ul sintetizeaz variaia rezultatelor operaiunilor de gestiune i de capital ale ntreprinderii. Astfel, corespunztor celor dou tipuri de operaiuni ale ntreprinderii rezult dou forme ale cash-flow-ului: 1. cash-flow din activiti de gestiune (CFgest) 2. cash-flow din activiti de capital (CFkap), structurat la rndul su n cash-flow-ul operaiunilor de investiii (CFinv) i cash-flow-ul operaiunilor de finanare (CFfin). CF de gestiune reprezint fluxul de bani degajat de ntreaga activitate de gestiune a ntreprinderii, cuprinznd remunerarea tuturor celor implicai n finanarea acesteia. CF de gestiune= profit net + dobnzi + amortizri CF disponibil reprezint fluxul net de bani care se distribuie acionarilor i creditorilor ca remunerare a investiiilor de capital fcute de acetia n ntreprindere dup ce au fost acoperite necesitile de cretere economic ale firmei. CF disponibil= CF gestiune - ImobBrute ACN ImobBrute= Imob - Imob 0 + Amortizare
1

Indicator CF de Gestiune ImobBrute ACN

2008 3.621.261 2.586.514 1.586.331

2009 3.978.916 4.045.738 728.756

2010 4.276.719 3.732.319 716.296

Page | 23

CF Disponibil

-551.584

-795.578

-171.896

CFexpl=RE+ Amortizare- Impozitul pe profit CFexpl2010= 684.685+ 3.756.559- 65.008= 4.376.236 CFexpl2009= 722.967+ 3.372.529- 68.066= 4.027.430 CFexpl2008= 756.387+ 2.999.384- 89.260= 3.666.511 2008 3.666.511 2009 4.027.430 2010 4.376.236

CF expl

Page | 24

2.4 Analiza capacitii de autofinanare


Analiza strii de performan financiar a ntreprinderii utilizeaz i indicatorul capacitate de autofinanare. Capacitatea de autofinanare reflect potenialul financiar al firmei de a-i remunera capitalurile proprii i de a-i autofinana investiiile. Capacitatea de autofinanare reprezint, de fapt, o resurs intern aflat la dispoziia ntreprinderii, care se determin la sfritul unui exerciiu contabil i pe baza creia se creeaz planul de investiii viitoare. Ea este destinat s asigure: finanarea unor nevoi ale gestiunii curente; creterea fondului de rulment, finanarea total sau parial a noilor investiii; rambursarea mprumuturilor contractate; remunerarea capitalurilor investite. Pentru a determina capacitatea de autofinanare (CAF), se pot utiliza dou metode: metoda deductibil i metoda adiional. Metoda deductibil, numit i metoda substractiv (a scderii) ia n calcul toate ncasrile i plile poteniale implicate de veniturile i cheltuielile realizate de ntreprindere, astfel: CAF = Venituri ncasabile Cheltuieli pltibile Dac determinarea CAF se efectueaz pornind de la informaiile incluse n noul tip de raportare a contului de profit i pierdere reglementat prin OMFP nr.94/2001, pstrnd ideea de baz a modului su de calcul, formula devine: CAF = EBE + Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare + Venituri financiare - Cheltuieli financiare - Impozitul pe profit Pentru ca mrimea acestui indicator s fie un reper n previzionarea capacitii de autofinanare viitoare a ntreprinderii, ar trebui excluse din calculul su veniturile ncasabile, respectiv cheltuielile pltibile cu caracter excepional. Astfel se explic faptul c nu au fost luate n considerare veniturile i cheltuielile extraordinare sau veniturile din vnzarea activelor i alte operaii de capital, veniturile din subvenii pentru investiii, cheltuielile privind activele cedate i alte operaii de capital.
Page | 25

La acelai rezultat se va ajunge i n cazul aplicrii metodei adiionale. n acest caz, perspectiva este alta: pornind de la profitul net realizat, sunt eliminate toate elementele de venituri calculate i sunt adugate cheltuielile calcultate pentru exerciiul financiar respectiv (n general amortizri i provizioane constituite). CAF = Profit net Venituri calculate + Cheltuieli calculate Pornind de la informaiile reflectate de noua raportare a contului de profit i pierdere, relaia de calcul devine: CAF = Rezultatul net al exerciiului financiar - Veniturile din vnzarea activelor i alte operaii de capital - Venituri din subvenii pentru investiii + Ajustarea valorii imobilizrilor corporale i necorporale + Ajustarea valorii activelor circulante + Ajustarea privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli + Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital Aadar, diferena dintre cele dou metode const n faptul c metoda deductibil pornete de la EBE, n timp ce metoda adiional pleac de la rezultatul net al exerciiului. Analitii financiari recomand metoda adiional atunci cnd se iau n calcul amortizrile i provizioanele, iar pe cea deductibil atunci cnd se iau n calcul veniturile de exploatare i cele financiare. Indiferent de modul de calcul, CAF nu are dect un caracter potenial, dac nu este susinut prin mijloace financiare efective. Pentru faptul c ia n calcul fluxurile de ncasri i pli poteniale, n cazul unei economii cu mari blocaje financiare, acest indicator i pierde mult din puterea sa informativ.
2008 CAF (metoda deductibil) CAF (metoda adiional) 10.107 10.107 2009 -24.265 -24.265 2010 108.552 108.552

Page | 26

120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 -20,000 -40,000 2008 2009 2010

Capacitatea de autofinanare

Page | 27

Capitolul 3. Modaliti de mbuntire a performanelor financiare ale ntreprinderii


3.1 Diagnosticul rezultatelor financiare ale ntreprinderii (prezent)
n principal prin politica ntreprinderii s-a dorit creterea gradului de pregtire profesional pentru personalul meninut, mbuntirea calitii produciei, lrgirea gamei de produse comercializate precum i a serviciilor oferite pentru a obine satisfacerea ct mai deplin a clienilor. Situaia economicofinanciar a societii pentru anii 2005, 2006, 2007, 2008 i 2009 este prezentat prin bilanul contabil i contul de profit i pierdere. Analiza i propune s realizeze o imagine de ansamblu asupra situaiei economicofinanciare a ntreprinderii prin analiza patrimoniului respectiv rentabilitii, evideniind punctele tari i slabe ale ntreprinderii, precum i disfuncionalitile care apar n activitatea ei i cauzele lor. Scopul analizei rentabilitii const n stabilirea performanelor proprii n ceea ce privete capacitatea actual i n perspectiv de a genera profit, ca singura surs care poate asigura amplificarea activitii. Firma a realizat profit de-alungul celor trei ani cunoscnd anumite fluctuaii care se datoreaz rezultatului din exploatare i rezultatului financiar. Pe perioada analizat se constat o cretere a cheltuielilor, ns n concordan cu aceasta are loc i creterea veniturilor, dar ntr-o proporie peste nivelul cheltuielilor rezultnd un profit satisfctor. Putem constata faptul c cifra de afaceri a urmat un trend ascendent pe parcursul perioadei analizate, cu creteri de 8,05 % n anul 2006 fa de 2005, 17,32% n 2006 fa de 2006, 8,3% n 2008 fa de 2007, iar cea mai redus cretere a avut loc n anul 2009, de doar 1,25%. Aceste creteri au avut loc n special datorit creterii veniturilor din vnzarea mrfurilor, respectiv creterii produciei vndute. Valoarea adugat cunoate o tendin de cretere de la un an la altul. n ultimul an scade ns cu un procentaj de 4,35 % fa de anul precedent reflectnd o scdere a bogiei create pe seama utilizrii mai ales a resurselor umane i tehnice ale ntreprinderii. Randamentul cresctor al valorii adugate n perioada 2005-2008 s-a datorat: ritmului de cretere superior al elementelor de natura veniturilor fa de cele de natura cheltuielilor;
Page | 28

meninerii relativ constante a ratei valorii adugate.

Excedentul brut al exploatrii a crescut n primii 4 ani ai analizei, scznd ns cu 32,83 % n anul 2009 fa de 2008. Acest lucru semnific o diminuare a potenialului de autofinanare degajat din activitatea de exploatare. Un alt indicator analizat este profitul brut de exploatare care a crescut n 2006 fa de 2005 cu 23,31 %, apoi, n perioada 2006 -2009 nregistrnd un trend descendent.Aceast diminuare a profitului brut de exploatare de la un an la altul este un aspect negativ, reflectat n scderea potenialului brut de ctig din activitatea ntreprinderii. Acesta reprezentnd un interes deosebit pentru finanatori activitii ntreprinderii. Marja comercial se nscrie pe o traiectorie ascendent, pe toi cei cinci ani ai analizei datorit faptului c ritmul de cretere al veniturilor din vnzarea mrfurilor este mai accentuat dect ritmul de cretere al cheltuielilor privind mrfurile. Aceast cretere permite realizarea de profit. Producia exerciiului arat care este volumul de activitate pe perioada analizat i se constat o cretere a acesteia n primii patru ani analizai, respectiv o scdere cu 3,51 % n anul 2009 fa de anul 2008. Ratele de rentabilitate financiare au fost mai mari dect cele economice, fapt ce accentueaz ideea c activitatea de exploatare nu este foarte bine gestionat. Analiza avantajelor, punctelor slabe, oportunitilor i a riscurilor permite o contientizare asupra punctelor tari i a punctelor slabe ale societii, puncte ce pot influena poziia actual a agentului economic i pot impune o anumit strategie a acestuia. De asemenea, prin acest mod se permite o poziionare a ntreprinderii pe pia. Performana financiar a firmei pe baza contului de profit i pierdere este cea care demonstreaz rentabilitatea, profitabilitatea i stabilitatea economico-financiar a firmei. n acest sens s-a procedat la analiza rentabilitii prin marje i prin rate de rentabilitate. Puncte tari ale activitii Existena unor game diversificate de produse; Existena certificrii ISO privind managementul calitii;; Poziie solid pe piaa local a Puncte slabe ale activitii Concurena mare din domeniu; Lipsa activelor financiare; Uzura fizic i moral ridicat a unora dintre echipamentele instalate;

Page | 29

municipiului; Piaa de desfacere bun; Reea de distribuie proprie; Personal calificat cu experien n domeniu; Management adaptat profilului de activitate; n domeniul calitii firma a fcut investiii mari orientate spre dezvoltarea proceselor de fabricaie; Rezultatul pozitiv pentru ntreaga perioad reflect capacitatea societii de a obine profit; Rezultatul este n cea mai mare parte reinvestit, ceea ce denot intenia ferm a factorilor decizionali de a redresa societatea.

Page | 30

3.2 Ci de ameliorare (cretere) a performanelor financiare


n condiiile n care criza economic afecteaz n continuare desfurarea normal a activitii , trebuiesc stabilite anumite prioriti i msuri urgente anticriz care vizeaz n special: Administrarea cu mare responsabilitate a bunurilor mobile i imobile prin respectarea strict a programului de mentenan; Gestionarea cu mare atenie a utilitilor (ap, gaz, energie); Creaia i inovarea n domeniul de activitate al firmei; Perfecionarea forei de munc; Eliminarea cheltuielilor neproductive; Reorganizarea livrrilor i ncasrilor; Completarea stocului de materii prime i materiale; Politic de preuri adecvat.

Astzi se discut despre afacerea din domeniul morrit panificaie utiliznd sintagme de genul brum de profit cu care patronii din acest sector sunt nevoii s lucreze. n momentul de fa, n economia de pia, un loc important n activitatea unei ntreprinderi l ocup modul de realizare a produselor, a proceselor interne de transformare care au loc n cadrul ntreprinderii, viziunea i imaginea acesteia, gradul de satisfacere a cerinelor clienilor, ntr-un cuvnt, aspectele intangibile ncorporate n produs. Fara aceasta, prezenta pe piata a oricarui agent economic este periclitata, iar existenta intreprinderii in viitor este pusa sub semnul intrebarii. Un exemplu concret pentru realizarea acestor sugestii viznd mbuntirea rezultatelor ntreprinderii este implementarea unui sistem integrat ERP (Enterprise Resource Planning). Un ERP este o aplicaie software complex multi - modular care integreaz procesele economice ale ntreprinderii cu scopul optimizrii i creterii eficienei acestora. Din punctul de vedere al funcionalitilor, un software ERP acoper urmtoarele domenii de interes al unei afaceri:planificarea produciei, gestiunea achiziiilor, gestiunea stocurilor, interaciunea cu furnizorii, gestiunea relaiilor cu clienii, urmrirea comenzilor, gestiunea financiar, gestiunea resurselor umane. Un ERP realizeaz integrarea informaiilor utilizate de ctre funciile i departamentele unei companii: finane, distribuie, resurse umane, gestiunea calitii, raportarea sau
Page | 31

monitorizarea, structurndu-le ntr-un sistem coerent i unitar. Pornind de la premisa c ntregul este mai mult dect suma prilor, un ERP realizeaz integrarea i sincronizarea funciunilor ntreprinderii. Este un excelent mijloc de integrare i ordonare a informaiei, fluidiznd schimbul de date ntre departamente. Schimbrile tot mai rapide din mediul de afaceri i creterea n complexitate a activitilor din cadrul unei companii necesit o adaptare permanent, ntr-un ritm alert, care adeseori pune la ncercare capacitile de efort i analiz ale factorului uman. Sistemele ERP (Enterprise Resource Planning) au fost create ca soluie la aceste provocri, fiind capabile s proceseze un volum foarte mare de date i informaii agregate n scopul optimizrii i eficientizrii proceselor. Un sistem ERP are ca i obiective: - strngerea relaiilor cu clienii i furnizorii, prin realizarea unui lan eficicent; - reducerea costurilor produciei i stocurilor; - planificarea integral a resurselor ntreprinderii; - mbuntirea global a productivitii; - maximizarea profitului prin flexibilitate i reactivitate sporit la cerinele pieei. Cifrele urmtoare vorbesc de la sine despre avantajele unei soluii ERP: reducerea stocurilor - 18%, reducerea costurilor cu materiale - 5%, reducerea costurilor adiionale/salarii 8%, creterea vnzrilor i a satisfaciei clienilor - 12%, mbuntirea controlului financiar contabil - 16%. n msura n care producia este cel mai important proces n lanul valorii ntr-o ntreprindere productoare, iar calitatea i competitivitatea pe pia a produselor rezultate din procesul de producie este esenial, se cere imperativ o eficien a sistemului informatic de gestiune a activitii, tot mai sporit. Numai implementarea unei soluii informatice perfect modelate pe specificul activitilor unei ntreprinderi productoare poate asigura premisele competitivitii acesteia

Page | 32

Bibliografie

Page | 33

Anexe
Anexa nr. 1

Page | 34

Anexa nr. 2

Bilanul contabil S.C Morrit Panificaie S.A Roman


Nr. rd. B 1 Ani de referin 2008 2 2009 2010 3

Denumirea indicatorului A A. ACTIVE IMOBILIZATE I. I. IMOBILIZRI NECORPORALE (Ct.201+203+205+ 2071+208+233+234280-290-2933) II. IMOBILIZRI CORPORALE (Ct.211+212+213+ 214+223+224+ 231+ 232-281-291-2931) III. III. IMOBILIZRI FINANCIARE (Ct.261+263+265+ 267*- 296*) ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL (Rd. 01+02+03) B. ACTIVE CIRCULANTE I. I. STOCURI (Ct.301+321+302 +322+ 303+ 323+/-308+328 +331 +332+341+ 345+ 346+/-348+351+ 354+356+357+ 358+ 361+326+/-368+ 371+327+/-378+381+/388-391-392-393-394-395-396-397-398+ 4091-4428 II. CREANE (Sumele care urmeaz s fie ncasate dup o perioad mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element.) (Ct.267*296*+4092+411+413+418+425+4282+ 431**+437**+4382+441**+4424+4428**+ 444**+ 445+446**+447**+4482+ 451**+ 453**+456**+4582+461+473**-491-495496+5187) III. INVESTIII PE TERMEN SCURT (Ct.501+505+ 506+508+5113+5114-591-

01

29.290

19.522

02 03 04

3.503.751

4.147.670

4.123.430

3.503.751

4.176.960

4.142.952

05

1.939.312

1.632.155

1.434.762

II.

06 07

686.879

608.754

750.235

III.

Page | 35

595-596-598) IV. IV. CASA I CONTURI LA BNCI (Ct.5112+512+ 531+532+541+542) ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (Rd. 05+ 06+07+ 08) C. CHELTUIELI N AVANS (Ct. 471) D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA UN AN (Ct.161+ 162+166+167+168169+269+401+403+ 404+405+ 408+419+ 421+423+424+426+427+4281+431***+43 7***+4381+441***+4423+4428***+444*** +446***+447***+4481+451***+453***+45 5+456***+457+4581+462+473***+509+5 186+519) E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE (Rd.09+ 10- 11- 19) F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (Rd.04 + 12) G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN (Ct.161+162+166+167+168-169+ 269+401+403+ 404+405 +408+419+ 421+ 423+424+ 426+427+ 4281+ 431***+ 437***+ 4381+441***+4423+ 4428***+ 444***+446***+447***+ 4481+451***+ 453***+455+456***+4581+462+473*** +509+5186+519) H. PROVIZIOANE (Ct.151) I. VENITURI N AVANS (Rd. 17+ 18+ 21), din care Subvenii pentru investiii (Ct. 475) Venituri nregistrate n avans (Ct.472) total (Rd. 19+ 20), din care Sume de reluat ntr-o perioad de pn la un an (Ct. 472*) 08 09 10 518.571 2.944.762 653.737 2.894.646 437.945 2.622.942

11 12 13

1.358.431 1.586.331 5.090.082

2.165.890 728.756 4.905.716

1.906.646 716.296 4.859.248

14 15 16 17 18 19

937.500

562.500

187.500

93.602 93.602

Page | 36

Sume de reluat ntr-o perioad mai mare de un an (Ct. 472*) Fondul comercial negativ (Ct. 2075) J. CAPITAL I REZERVE I. CAPITAL (Rd. 23 + 24 + 25), din care: - Capital subscris vrsat (Ct. 1012) - Capital subscris nevrsat (Ct. 1011) - Patrimoniul regiei (Ct. 1015) II. III. IV. II. PRIME DE CAPITAL (Ct. 104) III. REZERVE DIN REEVALUARE (Ct. 105) IV. REZERVE (Ct. 106) Aciuni proprii (Ct. 109) Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (Ct. 141) Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (Ct. 149) V. VI. V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT() VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR Repartizarea profitului (Ct. 129) CAPITALURI PROPRII TOTAL (Rd. 22+ 26+27+28-29+30-31+32-33+34-35-36) Patrimoniul public (Ct. 1016) CAPITALURI TOTAL (Rd. 37+ 38)

20

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 4.152.582 4.343.216 4.578.146 4.152.582 4.343.216 4.578.146 468.226 438.025 438.372 1.067.418 2.160.877 947.400 2.501.730 947.400 2.736.313 456.061 456.061 456.061 456.061 456.061 456.061

Page | 37

Anexa nr. 3

Contul de profit i pierdere S.C Morrit Panificaie S.A Roman


Nr. rd. B 01 02 03 Ani de referin 2008 1 10.677.560 7.207.733 3.469.827 2009 2 10.811.072 6.746.829 4.064.243 2010 3 10.599.304 5.301.037 5.298.267

Denumirea indicatorului A 1. Cifra de afaceri net (rd.02 la 05) Producia vndut (ct. 701+ 702+ 703+704+705+706+708) Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707) Venituri din dobnzi nregistrate de entitile al cror obiect de activitate l constituie leasingul (ct. 766) Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct.7411) 2. Variaia stocurilor (ct.711) -Sold C i a produciei n curs de execuie -Sold D 3. Producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat (ct.721+722) 4. Alte venituri din exploatare (ct.7417+758) VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL (rd.01+05-06+07+08+09) 5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile (ct.601+602-7412) Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)

04

05 06 07

0 5.466.008 0

0 5.571.567 0

0 6.436.866 0

08 09 10

114.329 31.190 16.289.087

20.100 64.668 16.467.407

84.200 31.060 17.151.430

11 12

5.653.363 186.745

5.469.962 173.540

5.343.832 181.866
Page | 38

b) Alte cheltuieli externe (cu energie i apa) (ct.605-7413) c) Cheltuieli privind mrfurile (ct.607) 6. Cheltuieli cu personalul (rd.16+17) a) Salarii i indemnizaii (ct.621+642-7414) b) Cheltuieli cu asigurarile i protecia social (ct.645-7415) 7.a) Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale (rd. 19-20) a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) a.2) Venituri (ct.7813) b) Ajustri de valoare privind activele circulante (rd.22-23) b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) b.2) Venituri (ct.754+7814) 8. Alte cheltuieli de exploatare (rd.25 la 28) 8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe (ct.611+612+ 613+614+ 621+622 + 623 + 624+ 625+ 626+ 627+628-7416) 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate (ct.635) 8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate (ct.658) Cheltuieli privind dobnzile de refinanare nregistrate de entitate, al cror obiect de activitate l constituie leasingul (ct. 666) Ajustari privind provizioanele (rd.30-

13 14 15 16 17

848.699 3.188.615 4.345.459 3.423.167 922292

874.912 3.728.701 4.597.222 3.589.482 1.007.740

849.962 4.955.431 4.327.843 3.394.243 933.600

18 19 20 21 22 23 24

820.510 439.642 0 0 0 0 489.309

373.145 373.145 0 0 0 0 526.958

446.931 446.931 0 0 0 0 360.880

25 26 27

355.113 132.167 2.029

392.386 126.386 8.186

234.979 123.583 2.318

28 29

0 0

0 0

0 0
Page | 39

31) - Cheltuieli (ct.6812) - Venituri (ct.7812) CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL (rd.11 la 15+18+21+24+29) PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: - Profit (rd.10-32) Pierdere (rd.32-10) 30 31 32 33 34 35 36 0 0 15.532.700 756.387 0 0 0 0 0 15.744.440 722.967 0 0 0 0 0 16.466.745 684.685 0 0 0

9. Venituri din interese de participare (ct.7611+7613) -din care, venituri obinute de la entitile afiliate 10. Venituri din alte investiii i mprumuturi care fac parte din activele imobilizate (ct.763) -din care, venituri obinute de la entitile afiliate 11. Venituri din dobnzi (ct.766) -din care, venituri obinute de la entitile afiliate Alte venituri financiare (ct. 762+ 764+765+767+768) VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd.35+37+39+41) 12. Ajustri de valoare privind imobilizrile financiare i a investiiilor financiare deinute ca active circulante (rd.44-45) - Cheltuieli (ct.686) - Venituri (ct.786) 13. Cheltuieli privind dobnzile

37 38 39 40 41 42

0 0 9.299 0 2.745 12.044

0 0 52.631 0 5.891 58.522

0 0 28.720 0 5.017 33.737

43 44 45 46

0 0 0 153.651

0 0 0 168.362

0 0 0 81.788

Page | 40

(ct.666-7418) -din care, cheltuieli n relaia cu entitile afiliate Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668) CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd.43+46+48) PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR - Profit (rd.42-49) Pierdere (rd.49-42) 14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(A): - Profit (rd.10+42-3249) Pierdere (rd.32+49-10-42) 47 48 49 50 51 0 57.294 210.945 0 198.901 0 107.036 275.398 0 216.876 0 133.254 215.042 0 181.305

52 53 54 55

557.486 0 0 0

506.091 0 0 0

503.380 0 0 0

15. Venituri extraordinare (ct.771) 16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) 17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA: - Profit (rd.54-55) Pierdere (rd.55-54) VENITURI TOTALE (rd.10+42+54) CHELTUIELI TOTALE (rd.32+49+55) PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT: - Profit ( rd.58-59) Pierdere (rd.59-58) 18. Impozitul pe profit (ct. 691) 19. Alte impozite nereprezentate la elementele de mai sus (ct.698) -

56 57 58 59 60 61 62 63

0 0 16.301.131 15.743.645 557.486 0 89.260 0

0 0 16.525.929 16.019.838 506.091 0 68.066 0

0 0 17.185.167 16.681.787 503.380 0 65.008 0

Page | 41

20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET() AL EXERCIIULUI FINANCIAR: Profit (rd.60-61-62-63) Pierdere (rd.61+62+63-60)

64 65

468.226 0

438.025 0

438.372 0

Page | 42