Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
(2)
Radu Mușetescu
Academia de Studii Economice, București
radu.musetescu@rei.ase.ro
TEORIA FIRMEI
Teoria firmei
= un subiect relativ nou în ştiinţa economică, absent din dezbaterea economiei
politice clasice
→ unii economişti, constatând această lipsă, denumesc firma din această literatură
“o cutie neagră” (engl. “black box”)
→ aceiaşi economişti percep un adevărat paradox: cum pot discuta economiştii
clasici (Smith, Ricardo, etc.) de tranzacţii de piaţă fără a analiza pe cei care
derulează aceste tranzacţii (firmele)
altele
Ronald Coase:
încearcă să răspundă la întrebarea: „în ce constă natura economică a instituţiei numită firma de
afaceri?”
→ identifică în mod explicit două „metode alternative de coordonare a producţiei” în cadrul unei
economii:
piaţa = mecanismul preţurilor (cererea şi oferta) → dacă preţul unei resurse economice creşte într-o
anumită utilizare, resursa „va părăsi” celelalte utilizări alternative pentru a-l recompensa cel mai
bine pe deţinătorul ei
alocarea ierarhică (firma) = prin ordine date de cei care conduc firmele → resursa îşi schimbă
utilizarea în cadrul unei firme deoarece aşa decide cel care conduce firma
prin urmare: „semnul distinctiv al firmei este înlocuirea mecanismului preţurilor ... principala
motivaţie a stabilirii unei firme ar fi aceea a existenţei unui cost al utilizării mecanismului
preţurilor”.
Cum apar firmele în perspectiva TCE?
operarea prin intermediul pieţei costă ceva iar prin stabilirea unei autorităţi
pentru a direcţiona resursele (de către un întreprinzător), se economisesc aceste
costuri
primul cost identificat de către Coase este chiar cel al identificării preţurilor
relevante de către participanţii pe piaţă
Dacă firma reprezintă un mecanism de reducere a costurilor de operare prin intermediul pieţei, de
ce nu toate activităţile din cadrul unei economii nu se realizează prin intermediul unei singure
firme? Este posibilă planificarea economică la nivelul unei economii naţionale?
Răspunsul lui Coase: în interiorul firmei, apare o altă categorie de costuri, diferite de cele de
tranzacţionare, care sunt determinate de alocarea tot mai eronată a resurselor de către
întreprinzător ca urmare a creşterii dimensiunilor firmei pe care o gestionează → costuri
birocratice, administrative, de monitorizare a întregii activităţi de către un singur individ / un grup
redus de indivizi (ulterior, în literatura economică, vor căpăta denumirea de costuri de agenţie =
“agency costs”)
Mărimea relativă a unei firme pe piaţă este dată de balanţa dintre cele două categorii de costuri:
cele de tranzacţionare (externe, prin intermediul pieţei) şi cele administrative (interne, în cadrul
firmei), determinând fie internalizarea tranzacţiilor (creşterea firmei “în dauna” pieţei) fie
externalizarea tranzacţiilor (desecreşterea firmei “în avantajul” pieţei).
Oliver Williamson
dezvoltă conceptul de „costuri de prezenţă a firmei pe piaţă” avansat de către
Coase în „costuri de tranzacţionare”, pe care le împarte în două categorii, în
funcţie de momentul încheierii tranzacţiei:
• apariţia / creşterea unei firme se datorează eşecului pieţei (engl. „market failure”) →
un eşec al pieţei se poate constata prin costurile ridicate de tranzacţionare pe piaţă
5) oportunism
1. Raţionalitate limitată
„capacitatea minţii umane de a formula şi rezolva probleme complexe este foarte
redusă în comparaţie cu mărimea problemelor a căror rezolvare este cerută în scopul
adoptării unui comportament obiectiv raţional în lumea reală” (Herbert Simon).
limitele neuropsihologice
limite ale limbajului
Astfel, „luând în considerare aceste limite, este foarte oneros sau chiar imposibil de a
identifica evenimentele ulterioare şi a specifica, ex ante, modalităţile de adaptare [ale
obligaţiilor părţilor]. În aceste condiţii, contractele pe termen lung pot fi înlocuite de
organizarea internă”
„adevăratele circumstanţe care caracterizează o tranzacţie sau un set de tranzacţii sunt cunoscute
doar de către o parte sau mai multe părţi dar nu pot fi obţinute sau identificate de către alţii fără
nici un cost”.
altfel spus: raţionalitatea limitată afirmă că nimeni nu poate şti întregul prin urmare fiecare ştie
mai puţin decât întregul → asimetria informaţională este consecinţa directă a raţionalităţii limitate
asimetria informaţională, în această viziune, face ca tranzacţiile operate pe piaţă să fie supuse
hazardului, respectiv să favorizeze apariţia comportamentului oportunist
• „modelele economice ... îi tratează pe indivizi ca jucând după regulile fixe pe care
le urmează. Ei nu cumpără mai mult decât ştiu că pot plăti, ei nu ascund fonduri
sau jefuiesc bănci”.
O firmă care doreşte, pentru câştigarea unui client, să îşi mărească atractivitatea
propriei oferte faţă de cea a concurenţilor săi, toate celelalte condiţii fiind egale
(ceteris paribus) va face investiţii specifice care au ca rezultat deţinerea de active
care generează venituri doar în relaţia respectivă.
Altfel spus, este foarte scump pentru partenerul care face investiţii specifice să
renunţe la relaţia de afaceri respectivă.
Tipuri de specificităţi ale activelor
specificitatea locaţională apare în situaţia în care stadiile succesive
intermediare ale lanţului de valoare sunt situate din punct de vedere
geografic foarte apropiat în scopul reducerii costurilor logistice dar şi al
favorizării schimbului de personal şamd. (fabrica furnizorului este lângă
fabrica clientului)
1) raţionalitate limitată
2) asimetria informaţională
3) numere mici
4) specificitatea activelor
5) oportunism
Toate aceste argumente se nasc prin antiteză cu atributele pieţei perfecte → dpdv al modelului pieţei perfecte, ele sunt
situaţii anormale
Teza TCE = nu este anormală întâlnirea lor în realitate ci ceea ce devine anormal este combinarea lor câte două. Această
combinare apare datorită unor factori de mediu şi umani specifici.
Ex. asimetria informaţională este o stare normală dar dacă determină oportunism din partea părţii cu avantaj de
informaţie, poate genera un eşec al pieţei → înclinaţia celeilalte părţi este de a înlocui mecanismul pieţei cu integrarea
în cadrul aceleiaşi firme
Avantajele organizării interne
faţă de organizarea prin intermediul pieţei
(perspectiva TCE)
părţile dintr-o tranzacţie internă (intra-firmă) sunt mai puţin în stare să îşi însuşească
câştiguri în detrimentul organizării de ansamblu (→ firma elimină înclinaţia către
oportunism a diviziilor componente)
în conjuncturile de piaţă când avem de-a face cu numere mici, organizarea internă
atenuează înclinaţia către oportunism.
Economii de integrare
(ca urmare a integrării pe verticală a două stadii de producţie):
• eliminare oportunism
• reducere costuri fixe unitare (costurile fixe sunt distribuite pe mai multe activităţi)
• coordonare îmbunătăţită între divizii (reducere stocuri) a întregii activităţi (producţie, R&D, etc.) →
cunoaşterea este transferată mai bine între diviziile unei firme decât între două firme independente
Dar şi costuri de integrare:
Concepte fundamentale:
- resursă
- rentă
- capabilitate (competenţă)
Edith Penrose: „The Theory of the Growth of the Firm” din 1959 =
dezvoltă conceptele fundamentale ale acestei teorii, care vor fi ulterior
utilizate şi în teoria internaţionalizări afacerilor
1. Resursă
• firmele utilizează în procesul de producţie nu resurse ci servicii oferite de către aceste resurse →
firmele sunt combinaţii de seturi de resurse dar producţia este un proces de combinare a serviciilor
pe care le pot oferi aceste resurse
• firmele pot subutiliza anumite resurse atât timp cât nu maximizează utilizarea serviciilor oferite de
către aceste resurse de care dispun
Ex. firma deţine o forţă de muncă bine calificată în activitatea de automatizare dar nu reuşeşte să
maximizeze utilizarea serviciilor pe care le poate oferi această forţă de muncă
2. Rentă
= privită ca rată supra-normală a profitului generată de o resursă
1. rente Ricardiene = sunt determinate de deţinerea unei resurse care este în ofertă
limitată, precum este proprietatea asupra unui teren cu o locaţie atractivă sau a unui
brevet industrial → vezi resursele naturale (petrolul, etc.)
3. rente antreprenoriale (Schumpeteriene) = sunt cele care rezultă prin asumarea riscului
ca şi al realizării de anticipări antreprenoriale în condiţiile unui mediu incert şi complex.
Conform acestei perspective, acest tip de rente sunt exclusiv temporare.
4. cvasi-rente (Marshaliene sau de tip Pareto) = sunt determinate de resurse care sunt
specifice unei firme, determinate de capitalul fizic al firmei. Cvasi-renta reprezintă diferenţa
dintre cea mai valoroasă utilizare şi costul său de oportunitate (următoarea utilizare ca
valoare).
=> eterogenitatea resurselor este condiţia necesară pentru crearea unui avantaj
competitiv durabil însă nu este suficientă.
“Blocarea” concurenţei de către firme
- componentă a PBR
Astfel, firmele:
- previn diferenţiat transferul nedorit de cunoaştinţe (engl.
„spillover”)
- reduc diferenţiat observabilitatea cunoaşterii şi a produselor
(posibilitatea de imitare)
Diferenţele dintre firme
• TCE (ca şi economia politică neoclasică) elimină rolul întreprinzătorilor din economie
(cine iniţiază o tranzacţie? cine încetează o tranzacţie? cine decide ce şi cum să se
producă? cine alege resurse?)
• piaţa este într-o dinamică permanentă → întreprinzătorii reacţionează mai rapid (au
o flexibilitate mai mare) în momentul în care activităţile nu sunt derulate în cadrul
aceleiaşi organizaţii
• deciziile sunt luate întotdeauna de către indivizi care încearcă să îşi maximizeze
profitul personal → profitul explică mai bine comportamentul şi motivaţiile lor decât
costurile pe care le suportă
Rolul întreprinzătorului în economie
- cel care, anticipând preferinţele de consum din viitor, decide să iniţieze acum activitatea de
producţie (→ producţia necesită întotdeauna acţiune în timp)
- îşi asumă riscul economic (riscul ca anticipările sale, bazate pe calculul economic, să se
dovedească ulterior eronate) → este singurul care pierde capital în cazul erorii → câştigul său nu
este contractual ci rezidual
- orice acţiune economică este de tipul “trial and error” (încearcă şi vei vedea dacă consumatorii îţi
cumpără produsul)
- subliniază că dependenţa întreprinzătorului de preţurile de piaţă este mai puţin vizibilă dar este
fundamentală (nici un întreprinzător nu aloca resursele ignorând preţurile lor de piaţă → profitul /
lipsa profitului îi spune ex post dacă a alocat bine aceste resurse)
- persectiva funcţionalistă în economie precum şi cea mai mare parte a analizei empirice elimină
rolul jucat de către întreprinzător → spiritul antreprenorial nu are loc în formulele matematice!
Argumentaţia școlii austriece cu privire la teoria firmei
O firmă va creşte atât timp cât alocarea resurselor se face prin raportarea la preţurile de piaţă (operează
calculul economic) → în momentul în care dimensiunea unei firme într-o industrie face ca alocarea resurselor
să se facă mai mult în interiorul firmei (unde se practică preţuri administrate / de transfer) decât prin tranzacţii
pe piaţa liberă (unde se practică preţurile de piaţă), calculul economic este afectat şi apare ineficienţa
Dilema marilor organizaţii (şi a economiilor planificate) este aceea că nu ştiu care este sursa lipsei de eficienţă
deoarece nu se pot raporta la preţurile de piaţă (şi determina sursa de profitabilitate sau de pierderi)
În afara acestui argument, şcoala austriacă argumentează că teoria economică nu poate spune foarte multe
lucruri despre mărimea optimă a unei firme → aceasta va fi descoperită de către întreprinzători prin “trial and
error” → nu se pot formula “teorii ale creşterii firmelor”
Preţuri de piaţă versus preţuri de transfer la produsele intermediare
preţ de preţ de
piaţă transfer
preţ de preţ de
piaţă transfer
41
La aceste perspective, se adaugă
perspectiva tradiţională în managementul strategic:
42
Strategia
“Termenul de strategie este tot mai utilizat la toate nivelele şi în toate contextele. Utilizarea sa
permanentă a rezultat într-un termen care a ajuns să însemne orice dar, în final, nimic” (Robert
Willis, 1998).
43
Obiectivul oricărei afaceri (destinaţia finală) este profitul
Strategia:
44
Acțiunea antreprenorială / Strategia în domeniul economic
45
Relaţia între palierele strategiei
În mod fundamental, strategia de afaceri este cea care primează în măsura în care obiectivul
fundamental al oricărei firme este satisfacerea dorinţelor consumatorilor (ca singură modalitate de
obţinere a profitului).
Cel puţin teoretic, o firmă poate să se adreseze consumatorilor ignorând concurenţa (strategia
concurenţială este subordonată strategiei de afaceri) → chiar şi firmele aflate în poziţia de unic
ofertant al unui produs, care nu îşi pun problema strategiei concurenţiale, trebuie să îşi formuleze o
strategie de afaceri
→ concurenţa disciplinează însă acţiunea antreprenorială → diferenţierea reală faţă de concurenţi
este cea care permite firmei să fie recunoscută de către consumatori pe o piaţă cu mai mulţi
ofertanţi
Odată ce strategiile de afaceri şi concurenţiale sunt “date”, o firmă poate atinge acelaşi obiectiv prin
diferite strategii de firmă.
Palierele se intercondiţionează în mod dinamic → strategia de firmă îi poate permite firmei oferirea
de beneficii suplimentare consumatorului şi poate permite firmei să se diferenţieze faţă de
concurenţi
46
I. Strategia de afaceri
- înţelegerea dorinţelor de consum ale clienţilor vizaţi şi propunerea unui produs
care să satisfacă aceste dorinţe reprezintă singura modalitate prin care o companie
poate cunoaşte succesul
47
Strategia de afaceri:
- implementată la nivelul de Unităţi Strategice de Afaceri – USA (“Strategic Business Units” - SBU) = un set de activităţi care
se concretizează într-un produs de sine stătător, diferit de cel produs de către o altă USA din cadrul aceleiaşi firme
- o firmă poate fi formată din una sau mai multe USA → fiecare din USA poate activa într-o industrie / lanţ de valoare diferit
de restul activităţilor firmei
48
Unităţile Strategice de Afaceri:
49
II. Strategia concurenţială:
- deşi o firmă poate ignora în teorie acţiunea concurenţilor săi, poziţionarea faţă de
aceştia reprezintă una dintre modalităţile care facilitează recunoaşterea de către
consumatori (succesul pe termen lung) şi calculul economic (sursele de profit /
pierdere)
50
Strategii concurenţiale
(Michael Porter)
- dominaţia prin costuri: calitate acceptabilă, preţuri reduse, accent pe volum, nediferenţiere
calitativă şi de utilitate (“cost leadership”)
- diferenţierea: căutarea de noi trăsături şi servicii oferite de către produs (“differentiation”), care
pot fi obţinute printr-un preţ mai ridicat
51
Strategia concurenţială
Philip Kotler: „o firmă poate deveni atât de orientată spre concurenţă încât să uite
de clienţii săi”
→ strategia concurenţială este subordonată strategiei de afaceri
52
III. Strategia de firmă
53
Strategii de firmă
A. de creştere (concentrare):
- internă (dezvoltarea în cadrul firmei)
- externă (achiziţionarea unei alte firme sau a unei USA a altei firme):
→ integrarea pe orizontală
→ integrarea pe verticală
→ diversificarea corelată
→ diversificarea necorelată (conglomerarea)
54
1. Integrarea pe orizontală
Motivaţii fundamentale:
economiile de scară (în R&D, producţie, marketing, etc.)
eliminarea concurenţei şi obţinerea unei poziţii dominante faţă de clienţi
creşterea puterii de negociere faţă de furnizori / clienți
pătrunderea pe pieţe noi (geografice, clienţi, etc.)
altele
55
2. Integrarea pe verticală
= două firme în poziţia de furnizor-client se concentrează prin unirea activităţilor în cadrul
aceleiaşi organizaţii sau o firmă îşi dezvoltă intern o nouă activitate
Motivaţii fundamentale:
reducere costuri de tranzacţionare (negociere, etc.)
control factori de producţie cheie sau definitorii pentru diferenţiere
control canale de distribuţie
economii de integrare (investiţii specifice, etc.)
reducere risc de afaceri şi oportunism
blocare acces concurenţi la anumiţi factori de producţie cheie
altele
56
3. Diversificarea corelată
= firma se implică pe pieţe noi, care folosesc însă resurse și competențe cheie deja deţinute /
utilizate de către organizaţie
AMD – ATI (CPU – procesoare grafice), Morgan Stanley-Dean Witter (bancă de investiţii –
societate de brokeraj), Canon (copiatoare, foto, etc.)
Motivaţii fundamentale:
- utilizarea optimă a serviciilor oferite de o resursă / competenţă anterior utilizate suboptimal
- transferul de competenţe în sectoare înrudite
- transferul de reputaţie pe noi pieţe înrudite
- bundling (“vânzarea la pachet”)
- transferul de cunoştinţe despre clienţi
- altele
57
4. Diversificarea necorelată (conglomerarea)
Motivaţii fundamentale:
“eşecul” pieţelor de capital → firma acţionează ca un fond de investiţii
“empire building” (= preferinţa managerilor pentru “putere”)
reducerea riscului de afaceri (dorinţă a multor categorii de deţinători de
interes, precum creditorii, angajaţii, managementul, furnizorii, etc. dar şi
acţionarii, mai ales afaceri controlate de o familie)
“reinventarea” afacerii (“migraţia” către alte sectoare) → Olivetti
altele.
58
Externalizarea (downsizing)
= firma dezinvesteşte din anumite activităţi sau chiar întregi USA pentru a se specializa în “nucleul
dur” al afacerii (tipul de activitate în care consideră că dispune de avantaje competitive faţă de
concurenţi)
De ce să produci prost ceea ce alţii produc mai bine, mai ales atunci când acest ceva nu este “cheia”
afacerii şi a avantajului competitiv?
Motivaţii fundamentale:
presiunea acţionarilor şi a pieţelor de capital în direcţia eficienţei
lipsa de performanţă per ansamblu a conglomeratelor (“conglomeration discount”)
încercarea de restructurare (care poate urma unei preluări a firmei de către alţi proprietari)
inabilitatea de a transfera competenţe şi know how pe noi pieţe
altele.
59
Obiectivele acestor strategii de
afaceri, competitive sau de
firmă pot fi atinse şi prin
diferite forme de cooperare !
60
Ce nu este strategia?
Teoria jocurilor:
Jocurile presupun de regulă un set limitat de opţiuni şi au uneori chiar o modalitate predefinită de a câştiga → câştigul depinde de
performanţa unui individ (faţă de cea a concurenţilor săi) → în afaceri, rezultatul “jocului” este însă decis de către consumator!
Complexitatea mediului de afaceri nu poate fi redusă la un număr predefinit de ipoteze şi oricum nu este conformă cu ideea de
repetitivitate specifică jocurilor!
Ludwig von Mises - „a juca un joc poate fi numită acţiune. Dar nu este permis de a inversa această afirmaţie şi a spune că fiecare
acţiune este un joc sau să tratezi acţiunile ca şi cum ar fi jocuri”.
Strategia militară:
Ludwig von Mises - “termenii militari sunt nepotriviţi pentru descrierea activităţilor de afaceri. Este o metaforă nepotrivită să
vorbeşti de cucerirea pieţei. Nu este nici o cucerire în faptul că o firmă oferă produse mai ieftine sau mai bune decât cele ale
competitorilor. Doar într-un sens metaforic se poate vorbi de strategie în domeniul afacerilor”
→ dacă strategia militară vizează de regulă eliminarea concurentului, eliminarea concurenţilor în afaceri (în sensul de ieşire de pe
piaţă) nu presupune automat succesul!
Metaforele nu ţin loc de argumente! Ele pot genera mai multe confuzii!
61