METODA DIRECTA CASH FLOW

Exemplu ilustrativ
Flux de numerar din activiti de exploatare
ncasri de la clieni
Pli ctre furnizori, angajai, pli fiscale i sociale
Numerar generat din exploatare
Impozit pe profit pltit
Numerar net din activiti de exploatare
Flux de numerar provenit din activiti de investiii
Achiziionare de terenuri, cldiri, instalaii i echipamente
Numerar net folosit n activiti de investiii
Flux de numerar din activiti de finanare
ncasri din mprumuturi pe termen lung
Dividende pltite
Dobnzi pltite
Numerar net utilizat n activiti de finanare
Creterea net a numerarului i echivalentelor numerarului
Numerar i echivalente de numerar la nceputul perioadei
Numerar i echivalente de numerar la sfritul perioadei

34.732.498
(30.718.508)
4.013.990
(1.618.444)
2.395.546

(454.895)
(454.895)

(30.458)
(1.361.011)
(174.950)
(1.566.419)
374.232
296.366
670.598

METODA INDIRECTA CASH FLOW

1. Teorie necesara
Venituri monetare = venituri care vor genera o intrare de bani in viitor (vanzare de bunuri, prestari servicii)
Venituri nemonetare = venituri care nu genereaza o intrare de bani ( anulare a unui risc anterior, gain)
Cheltuieli monetare = cheltuieli ce genereaza o iesire de bani din momentul angajarii lor, iesire ce poate avea
loc in per curenta sau viitoare
Cheltuieli nemonetare = cheltuieli ce nu genereaza o iesire de bani in perioada curenta sau in viitor (amortizari
de active, deprecieri de active, loss, etc)
2. Modul de calcul arata de forma:
Venituri monetare
+ Venituri nemonetare
- Chelt monetare
- Chelt nemonetare
= Profit net
+ Cheltuieli nemonetare
- Venituri nemonetare
- Cresteri de active (A)
+ Scaderi de active (B)
+ Cresteri de datorii (C)
- Scaderi de datorii (D)
3. Explicatii
(A) cresteri de active
creante la inceputul perioadei = 1 leu
creante la sfasitul perioadei = 7 lei
vanzari in cursul perioadei (monetare) = 10 lei
creante 6 lei, crestere
Formula arata de forma (restransa la acest exemplu):
+ Venituri monetare = 10
- cresteri de active
=6
= 4 (adica 1 +10-7), cat s-a incasat efectiv

(B) scaderi de active

stoc initial de marfa la inceputul perioadei = 20 lei
stoc final de marfa la sfarsitul perioadei = 8 lei
consum de materii prime in cursul perioadei = 12 lei
stoc (20-8) = 12
Formula arata astfel:
- Cheltuieli monetare = 12 (ele genereaza iesiri de resurse, au in spate un stoc care trebuie platit)
+ scaderi de active
= 12
= 0 lei, elementele se anuleaza intre ele, aceste operatii nu au generat iesire de resurse
(C) cresteri de datorii
datorie catre furnizor telefonie la inceputul perioadei = 15
datorie catre furnizor telefonie la sfarsitul perioadei = 27
Cheltuiala cu convorbiri telefonice in timpul perioadei= 30
datoriilor 15-27 = 12 lei
Formula arata astfel:
- cheltuieli monetare = 30 (vor genera plati, consumul trebuie achitat)
+ cresteri de datorii = 12
= 18 lei, acestea sunt platile facute pentru aceasta cheltuiala in cadrul perioadei
Verificare (15+30-27 =18 )
(D) merge pe principiu similar
4. Caz special:
Se achizitioneaza materii prime in valoare de 20 lei
Se achita 10 lei furnizorului de materii prime.
Precum vezi, aceasta operatiune nu afecteaza CPP, dar este important sa vezi cum se determina fluxul de
trezorerie pornind de la profitul net.
Profit net = 0 lei (aceasta operatiune nu genereaza nici chelt nici venituri, deci nu are nici o incidenta asupra
rezultatului)
- crestere de active = 20
+ crestere de datorii = 10
cash flow = - 10, adica aceste operatiuni au generat o iesire de resurse de 10 lei