POLITICA FISCAL

ECONOMIE
AN III

Introducere.
Ideea ca aciunea fiscal a guvernului
poate exercita o influen stabilizatoare
asupra economiei a aprut n anii 19 30
Politica fiscal discreionar manipularea
deliberat a taxelor i cheltuielilor
guvernamentale cu scopul de a modifica
PIB real i ocuparea, pentru controlul
inflaiei i stimularea creterii economice

OBIECTIVE GENERALE
Bunstarea social
Creterea economic sustenabil
Diminuarea (combaterea) srciei
Reducerea omajului

OBIECTIVE SPECIFICE
Reducerea deficitului bugetar
Reducerea datoriei publice
Combaterea evaziunii fiscale

Impozitele si taxele - parghii

economico-financiare
Politicile fiscale folosesc drept parghii
economico-financiare impozitele si taxele
percepute de catre stat pentru
finanarea cheltuielilor publice
n scopuri de stabilizare macroeconomic,
respectiv pentru:
distribuia veniturilor, sau pentru
corectarea alocrii resurselor

Principiile impozitrii
Echitatea orizontal - presupune corectitudinea impozitrii pentru
persoane care au acelai venit i aceeai avuie.
Echitatea vertical - presupune c cei care au venituri mari i /sau
avuii mari s plteasc impozite mai mari dect cei cu venituri sau
avuii mici.
Un alt principiu al impozitrii stabilete c impozitele trebuie s fie
proiectate astfel nct s minimizeze neplcerile pe care le
provoac:
trebuie s fie suficient de simple astfel nct cei afectai s le
poat nelege,
costurile colectrii impozitelor s fie ct mai sczute posibil.

Principiile impozitrii
criteriului eficienei (cum e mai bine)
criteriului etic (cum e drept)
Utilitaritii au presupus c pierderea de
utilitate datorat plii impozitelor este mai
mic n cazul unui om bogat dect a unui
om srac.

Taxa neutra\justa
acel nivel de taxare suportabil de catre
populatie si agenti economici
acel nivel de taxare corespunzator
nivelului de salarii si de castiguri corelat cu
nivelul de dezvolatare al respectivei
economii si respectivei situatii economice
a acelei tari

Ce sistem fiscal este mai bun?,

cel bazat pe impozitarea progresiv sau
cel al cotei unice!
Multi analisti sustin ca sistemul de taxare
progresiv ridica o bariera impotriva orelor
de lucru peste program, a reinvestirii sau a
economisirii.

Povara fiscal general

Adevrata problem nu privete modalitatea
de impozitare, progresiv sau proporional,
ci acel aranjament fiscal care socializeaz"
ct mai puin proprietate privat.
tiina economic incearca s prescrie" un
optim fiscal, att n privina regimului de
impozitare (impozit progresiv vs. cot unic),
ct i n privina nivelului de impozitare.

Povara fiscal general

Impozitarea este mai mult dect jumulirea
unei gte. Adic este arta de a obine cel
mai mare numr de pene cu cel mai mic
numr de ipete". (dup J. B. Colbert)
trebuie s intereseze mai degrab
numrul penelor jumulite (nivelul general
al impozitrii), nu att modul de jumulire a
gtei (natura impozitrii).

1. Care sunt canalele prin care o scdere

a impozitrii poate duce la creterea
ofertei agregate?
2. Dac reducerile de taxe sunt att de
benefice pentru economie, de ce nu le
reducem la zero?

Instrumente
Cheltuielile bugetare
Efectul multiplicatorului cheltuielilor

Impozitele
Efectul multiplicatorului fiscal

Deficitul bugetar
Efectul multiplicatorului bugetar

Instrumente
Stabilizatorii automai - categorii de
venituri i cheltuieli bugetare care se
modific automat n funciede starea
economiei conducnd la stabilizarea
nivelului venitului naional.
Transferurile guvernamentale cu caracter
social
Impozitul pe venit

Instrumente
Destabilizatori automai - categorii de
venituri i cheltuieli bugetare care se
modific automat n funciede starea
economiei avnd ca efect destabilizarea
venitului naional.
Efecte ale creterii/scderii ratei inflaiei
asupra cheltuielilor bugetare
Efecte ale creteriiratei dobnzii asupra
cheltuielilor bugetare

Cum funcioneaz politica

fiscal?
Politic fiscal expansionist (relaxat)
Politic fiscal restrictiv

Decalajul recesionist
Legea lui Okun: fiecare procent al ratei
omajului peste nivelul ocuprii depline va
duce la creterea decalajului PIB cu 2,5%
din producia potenial
PIB/PIBpotential=2.5(Romaj-Rnatural)

Politica fiscal expansionist

S presupunem c are loc o scdere
semnificativ n nivelul investiiilor, datorit
asteptrilor pesimiste privind profiturile sau
datorit proiectelor de investiii neatractive.
Ce se ntmpl?
Opiuni de politic economic:

Creterea cheltuielilor bugetare

Reducerea taxelor
O combinaie a celor dou

Decalajul Inflaionist
Producia este mai mare dect producia
potenial

Politic fiscal restrictiv

Diminuarea cheltuielilor bugetare (ex.
cnd economia se confrunt cu inflaie
prin cerere, trecere ctre surplusul
bugetar)
Combinarea scderii consumului public cu
sporirea taxrii

Politica fiscal - manipularea cheltuielilor bugetare sau

colectarea de impozite i taxe cu scopul de a promova
ocuparea deplin, stabilitatea preurilor i creterea
economic
Expansionist = translaie la dreapta a curbei CA
Creterea cheltuielilor publice
Reducerea taxelor
O combinaie a celor dou

Contractiv = curba CA se mut ctre stnga, este

menit s reduc inflaia prin cerere
Reducerea cheltuielilor publice
Creterea taxelor
O combinaie a celor dou

Probleme ale politicilor fiscale i

bugetare
Politic discreionar -modificri n mrimea
impozitelor ia cheltuielilor bugetare survenite ca urmare
a deciziilor guvernului. Guvernul ipoate exercita
controlul doar asupra anumitor elemente
Ratele de impozitare
Dimensiunea transferurilor guvernamentale

Politic non-discreionar -modificri n mrimea

impozitelor i a cheltuielilor bugetare independente de
deciziile adoptate de guvern
Influena ciclului economic

Politica fiscal nondiscreionar

Stabilizatorii automai ai CA
Modificrile necesare n nivelul cheltuielilor bugetare i n
nivelul taxelor se produc de la sine (automat)
Veniturile din taxarea net variaz direct cu PIB
Taxele pe venitul personal la rate progresive
Payroll taxes
TVA-ul

Plile de transfer (taxe negative):

Ajutoarele de omaj
Ajutoarele sociale
Subveniile pentru fermieri

Schimbrile automate n nivelul taxelor i al transferurilor

adaug un grad de stabilitate incorporat economiei

n vreme ce este clar c politica fiscal

este util pentru corijarea
situaiilor extreme din recesiunile severe i
a inflaiei prin cerere,
este imposibil s reueti prin instrumentele
de politica fiscal reglarea de finee a
economiei la nivelul ocuprii depline, cel
corespunztor nivelului non-inflaionist al
PIB-ului real
i s tii producia la acest nivel ncontinuu

Probleme, critici, complicaii

Probleme de timing
Decalaj de recunoatere n timp a problemei
Decalaj administrativ - timpul necesar lurii deciziei
administrative
Decalaj operaional

Probleme de natur politic

alte obiective: oferta de bunuri publice, redistribuirea veniturilor
(think about war)
Bugetele locale frecvent prociclice
bias expansionist : reducerile de taxe i creterea cheltuielilor
publice pentru diferite proiecte sunt foarte populare (gndii-v la
concurena electoral)
Un ciclu al afacerilor politic?

Influena guvernului asupra altor

ageni economici
Efectul de Crowding-out
Echivalena Ricadian
Crowding out-ul i inflaia - reprezentare
grafic

Politica fiscal n economia

deschis
ocuri provenite din exterior
Efectul de export net: reducerea partial a efectelor politicii fiscale
prin schimbri n ratele de schimb valutare al monedei naionale i
export i import.

Politic fiscal
expansionist
PB: recesiune /cretere lent

Politic fiscal
restrictiv
PB: inflation

Politic expansionist
Rata dobnzii interne sporit
Cererea pentru moneda
naional sporit
Aprecierea monedei naionale
Scderea exportului net

Politic fiscal contracionist

Rata dobnzii pe piaa monetar
intern mai mic
Cererea strintii pentru
moneda naional mai sczut
Moneda naional se depreciaz
Exportul net crete

Politica fiscal orientat spre ofert

Politica fiscal poate modifica oferta
agregat i deci, poate influena nivelul
mediu al preurilor i producia real
Reducerea taxelor => creterea
economiilor i a investiiilor => creterea
ratei de acumulare a capitalului
Stimulente pentru munc
Acceptarea mai uor a riscului

Cuvinte cheie
Politic fiscal discreionar
expansionist/restrictiv
Taxe progresive, proportionale, regresive
Surplus / deficit bugetar
Stabilizatori automai ai cererii agregate
Ciclul politic al afacerilor
Efectul de crowding-out
Teorema echivalenei Ricardiane
Efectul asupra exportului net
Managementul cererii agregate
Influenarea ofertei agregate