Management Intercultural

Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013

Daniel BRNDESCU OLARIU
Universitatea de Vest Timioara

MODEL DE PREZENTARE A
FLUXURILOR DE NUMERAR
DEZVOLTAT PRIN
METODA DIRECT

Methodological
article

Keywords
Cash-flow
Financial statements
Financial management
Financial analysis
JEL classification
M21, G31

Abstract
The information supplied by the cash-flow statement represents an important basis in
the decision-making process for all the stakeholders of the company. The utility of the cashflow statements built through the direct method is superior to that of the cash-flow statements
built through the indirect method, but the direct method is employed with a significantly
lower frequency because of the difficulty in accessing the required accounting data. A study
conducted over a sample of 50 companies from the Timis County concerning the methods
employed for the construction of the cash-flow statement reflects o preference for the direct
approach in forecasts, as in such situations the accounting data is easier to collect.
Still, in practice, the cash-flow statements developed through the direct method are
often incomplete, which makes the explanation of the cash variation impossible. The current
study proposes a cash-flow statement model developed through the direct method and tested
through simulations within a software application specially conceived for this purpose.

30

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
Utilitatea tabloului de fluxuri de
numerar
Post-factum, trezoreria de activ este
reflectat n activul bilanului contabil,
astfel nct variaia trezoreriei de activ
(fluxul net de numerar) de la o perioad la
alta poate fi calculat cu uurin.
Explicaii ale acestei variaii prezint un
interes deosebit pentru stakeholderii
ntreprinderii, acestea impunndu-se a fi
oferite n cadrul tabloului de fluxuri de
numerar.
Previzional, proiecia fluxurilor de
numerar reprezint o baz pentru estimarea
trezoreriei de activ. Cunoaterea detaliat a
fluxurilor de numerar previzionate prezint
un interes deosebit n evaluarea riscului de
insolven asociat ntreprinderii i, n
general, n evaluarea riscului de
incapacitate de plat. Ca instrument n
analiza bonitii, tablourile previzionate
ale fluxurilor de numerar reprezint o baz
pentru deciziile bncilor comerciale,
furnizorilor de materii prime sau servicii,
personalului.
Deciziile
clienilor,
fundamentate pe seama tablourilor
previzionate ale fluxurilor de numerar ale
ntreprinderii pot viza acordarea unor
credite de investiii sau de trezorerie,
acordarea de credite comerciale, acordarea
de avansuri pentru livrarea de produse,
negocierea contractelor de munc, etc.
n baza estimrilor privind
numerarul
disponibil,
managementul
ntreprinderii poate lua decizii privind
realizarea de investiii, intrarea pe noi
piee, angajarea de personal, sau
dimpotriv, lichidarea forat a unor active
imobilizate, abandonarea unor piee sau
produse, disponibilizri, etc. Gestiunea pe
termen scurt a numerarului reprezint
ntotdeauna o sarcin delicat a
managementului, n contextul n care
sporiri rapide ale volumului de activitate
pot ascunde sub mirajul unor profituri
ridicate valori imposibil de finanat ale
necesarului de fond de rulment.
Pentru acionarii cureni, proieciile
cu privire la fluxurile de numerar se pot

afla la baza fundamentrii politicii de

dividende (Miculeac, 2012). Pentru
potenialii investitori, aceste proiecii
reprezint
o
baz
n
evaluarea
ntreprinderii (Tabr, Rusu i Neag,
2010, Brndescu-Olariu i Gligor, 2010 ),
respectiv a unei aciuni.
n perspectiva realizrii
de
investiii (Berceanu, 2008), fluxul de
numerar net operaional reprezint
principalul indicator de msurare a
financiare
estimate.
performanelor
Tablourile de fluxuri de numerar
previzionate reprezint o baz n
fundamentarea deciziei de investire pentru
managementul firmei, dar i pentru
acionari (furnizori de capital propriu) sau
instituii nsrcinate cu administrarea de
fonduri nerambursabile (furnizoare de
subvenii pentru investiii).
Contabilitatea
bazat
pe
ii
dificil
angajamente face n multe situa
construirea unor tablouri de fluxuri de
numerar capabile s ofere nivelul necesar
de relevan.
n funcie de modul de reflectare a
intrrilor i ieirilor, teoria i practica
contabil recunosc dou metode de
construcie a tablourilor de fluxuri de
numerar (Anghelache,
Marinescu,
,
2011)
Manole, Mitru
:
- metoda direct;
- metoda indirect.
Se estimeaz c, la nivel mondial, n
aproximativ 95% din situaii, tablourile de
fluxuri de numerar sunt construite prin
abordarea indirect. Aceast abordare
permite construcia unor forme de tablouri
de fluxuri de numerar pornind de la
documentele
de
sintez
specifice
contabilitii financiare (Pop i Pop, 2006)
, dar nu asigur aceeai claritate a
informaiilor privind intrrile i ieirile de
numerar n comparaie cu abordarea
direct.
n vederea evalurii frecvenei
utilizrii celor dou metode la nivel local,
a fost realizat un studiu asupra situaiilor
financiare previzionate aferente unui
eantion de 50 de firme din judeul Timi.

31

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
Metoda direct a fost utilizat de ctre 35
de ntreprinderi (70%) n construcia
tablourilor de fluxuri de numerar, metoda
indirect reprezentnd opiunea celorlalte
15 ntreprinderi (30%).
Toate situaiile financiare supuse
analizei
au
reprezentat
previziuni.
Utilizarea metodei directe n construcia
tablourilor de fluxuri de numerar este
semnificativ mai facil n cazul situaiilor
financiare previzionate, comparativ cu
abordrile post-factum (prin posibilitile
de culegere a datelor). Pe acest
ca
considerent,
este
de
ateptat
popularitatea metodei indirecte s fie mult
mai ridicat n cazul construciilor post factum.
Se precizeaz de asemenea c, n
cazul a 30 de ntreprinderi din eantion,
modelele de tablouri de fluxuri de numerar
dezvoltate au fost personalizate, n timp ce
n cazul a 20 de ntreprinderi, modelele
utilizate au fost impuse de finanatori.
n situaia construirii post-factum a
tabloului (valabil n general i n abordrile
previzionale), cunoaterea valorii fluxului
net de numerar nu reprezint o finalitate a
demersului de construcie. n general,
acurateea informaiilor furnizate de un
tablou de fluxuri de numerar construit prin
metoda direct crete pe msura creterii
gradului de detaliere a intrrilor i ieirilor
de numerar aferente perioadei descrise.
Coninutul noiunii de numerar n
abordarea prezentei lucrri
Diferene n definirea noiunii de
numerar induc diferene n coninutul
tabloului de fluxuri de numerar. n sens
restrns, noiunea de numerar include
resursele deinute n casierie sau n conturi
bancare. n general ns (tefea, Pelin i
Brndescu, 2008), noiunea este utilizat cu
un neles mai larg, incluznd i cvasi(resurse
care
pot
fi
lichiditile
transformate rapid n numerar, fr
pierderi semnificative de valoare).
Numerarul definit n sens larg este
nregistrat n bilanul contabil n posturile

32

Casa i conturi la bnci i Investiii pe

termen scurt, soldurile i micrile
numerarului
fiind
reflectate
prin
urmtoarele conturi:
o 5112 Cecuri de ncasat;
o 512 Conturi curente la bnci;
o 531 Casa;
o 532 Alte valori;
o 541 Acreditive;
o 542 Avansuri de trezorerie;
o 501 Aciuni deinute la entitile
afiliate;
emise
i
o 505
Obligaiuni
rscumprate;
o 506 Obligaiuni;
o 508 Alte investiii pe termen scurt
i creane asimilate;
o 5113 Efecte de ncasat;
o 5114 Efecte remise spre scontare.
Metodologie de concepie a modelului
Metoda direct de construcie a
tabloului de fluxuri de numerar are ca
finalitate elaborarea unui tabel cuprinznd
toate intrrile i ieirile de numerar
aferente unei perioade. Fluxurile de
numerar (intrrile i ieirile) sunt grupate
n general pe trei activiti (Lezeu i
Zpodeanu 2005, Faurescu 2010):
- activitatea de exploatare;
- activitatea de investiii;
- activitatea de finanare.
n modelul propus, denumirea de
activitate de exploatare a fost nlocuit
cu cea de activitate operaional, pentru
a evita confuzia cu activitatea de
exploatare n perspectiva contului de profit
i pierdere.
Metoda direct de construcie a
tabloului de fluxuri de numerar nu poate fi
aplicat pornind de la informaiile oferite
de
contabilitatea
financiar
prin
de
verificare,
a
intermediul balanei
bilanului contabil sau a contului de profit
i pierdere. Un tablou complet al fluxurilor
de numerar aferente unei perioade va
trebui s cuprind toate categoriile de
operaiuni care au afectat n perioada

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
respectiv conturile care reflect soldurile
i micrile numerarului.
Balana de verificare ofer informaii
cu privire la soldurile i rulajele totale ale
conturilor, fr a conine ns informaii
privind structura rulajelor.
Informaiile necesare pent ru construcia
tabloului de fluxuri de numerar prin
metoda direct se regsesc n contabilitatea
primar, n documente precum extrasele de
conturi bancare i registrele de cas.
n general, lipsa de cunotine,
accesul dificil la aceste documente i
volumul ridicat de munc duc la evitarea
n practic a metodei directe de
construcie, n special n abordrile post factum.
Metoda direct rmne utilizabil
cu sprijinul sistemelor informatice.
Aplicaiile informatice de eviden
contabil pot fi construite astfel nct s
asigure preluarea n tabloul fluxurilor de
numerar a tuturor operaiunilor contabile
care afecteaz conturile de lichiditi i
cvasi-lichiditi.
Modelul propus n continuare a fost
construit prin metoda direct. n vederea
conceperii acestuia a fost elaborat o
aplicaie informatic n concordan cu
specificaiile reglementrilor contabile n
vigoare.
Aplicaia informatic dezvoltat n Visual
Basic for Aplications a inclus:
o modul de simulare a planului de
amortizare
a
imobilizrilor
corporale i necorporale.
o modul de simulare a politicilor de
management al stocurilor, cu
posibiliti de optare ntre metodele
FIFO, LIFO i CMP.
o Modul de simulare a cheltuielilor
de personal.
o Modul de simulare creditelor
bancare i a contractelor de leasing
financiar, cu posibiliti de
permutare
ntre
metoda
de
ealonare cu anuiti constante i
metoda de ealonare cu anuiti
degresive.

o Modul
de
nregistrare
a
operaiunilor contabile (inclusiv
cele rezultate n urma simulrilor).
Au fost prevzute 175 de tipuri de
operaiuni, considerate cele mai
semnificative. Pornind de la
nregistrarea operaiunilor, aplicaia
asigur elaborarea fielor de cont
(grupate pe cele 5 clase bilaniere,
clasa conturilor de cheltuieli i
clasa conturilor de venituri),
construcia balanei de verificare, a
contabil,
bilanului
bilanului
financiar, contului de profit i
pierdere i a 2 tablouri de fluxuri
de numerar (unul proiectat prin
metoda direct, altul prin metoda
indirect).
nregistrate
n
o Informaiile
rapoartele financiare sunt preluate
ntr-un modul de analiz financiar,
care asigur calcularea ratelor
financiare i a indicilor de variaie
ai acestora pe criterii de analiz:
structur
financiar-patrimonial,
bonitate,
echilibru
financiar,
gestiunea surselor de finan are,
i
profitabilitate,
rentabilitate
riscuri.
Model de tablou al fluxurilor de
numerar propus
Modelul prezentat n tabelul nr. 1 a
fost conceput pornind de la modul de
funcionare a conturilor de lichiditi i
cvasi-lichiditi, n accepiunea normelo r
contabile n vigoare. Acurateea acestuia a
fost testat prin simulri n cadrul
aplicaiei informatice elaborate.

33

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
Consideraii privind utilizarea
modelului n analiza firmei
n evaluarea ntreprinderii, fluxul
de numerar net poate fi folosit drept factor
n estimarea valorii de pia a participaiei
acionarilor, n timp ce valoarea actualizat
a fluxului de numerar net operaional poate
fi utilizat n estimarea valorii de pia a
activului.
n analiza eficienei investiiilor,
fluxul de numerar net operaional poate fi
utilizat drept baz n estimarea valorii
actualizate nete, a ratei interne de
rentabilitate, a indicelui de profitabilitate
sau a perioadei de recuperare a investiiei.
ncasrile i plile operaionale pot fi
utilizate n aprecierea autosustenabilitii
(prin comparaie direct sau prin
intermediul raportului ncasri actualizate
/ pli actualizate).
Completate cu efectele socioeconomice ale exploatrii investiiilor,
fluxurile de numerar operaionale pot fi
utilizate n analiza performanelor
economice ale investiiilor.
n analiza bonitii, poate fi urmrit
gradul de acoperire a serviciului datoriei
sau gradul de acoperire a plilor
operaionale din ncasrile operaionale.
Toate abordrile menionate se impun a fi
completate cu analize de senzitivitate i
analize de risc.
Principalele intrri de numerar
aferente activitii operaionale sunt
reprezentate de ncasrile aferente vnzrii
de produse finite sau mrfuri, prestrii de
servicii i execuiei de lucrri, n
concordan cu obiectul de activitate al
ntreprinderii.
Aceast afirmaie este susinut de
faptul
c,
n
cazul
majoritii
ntreprinderilor, veniturile din vnzrile
aferente obiectului de activitate (cifra de
afaceri) dein o pondere de peste 99% n
totalul veniturilor.
La nivelul judeului Timi, n
perioada 2001 2011 au fost depuse la
autoritile fiscale 263.795 situaii
financiare anuale. La nivelul acestora,

34

ponderea cifrei de afaceri n totalul

veniturilor a fost de 90,2%.
Conform figurii nr. 1, din totalul
celor 263.795 de situaii financiare
cuprinse n analiz, 105.968 au raportat
nregistrarea de venituri.
Figura nr. 2 arat c la nivelul
totalului de 105.968 de situaii financiare
n care au fost raportate venituri, n 75%
dintre cazuri cifra de afaceri a deinut o
pondere de cel puin 95% n totalul
veniturilor.
n acelai timp, 8,1% dintre
ntreprinderile care au nregistrat venituri
nu au nregistrat venituri de natura cifrei
de afaceri.
n 1,6% dintre cazurile n care au
fost raportate venituri, valoarea total a
acestora a fost devansat de cifra de
afaceri. Aceste situaii au fost posibile n
condiiile nregistrrii de variaii negative
ale stocurilor (sold debitor al conturilor
711 sau 712).
ncasrile aferente vnzrilor de
natura cifrei de afaceri sunt dependente de
factori precum volumul de produse finite,
semifabricate, produse reziduale sau
mrfuri vndute, volumul de lucrri
executate sau servicii prestate, preurile
unitare de vnzare, duratele de creditare
comercial. Volumul produciei este
marcat de capacitatea de producie
(tehnico-uman), dar i de capacitatea
ntreprinderii de a acoperi necesarul de
fond de rulment asociat unei anumite
mrimi a ciclului de exploatare. Necesarul
de fond de rulment se afl sub influena
duratei de rotaie a stocurilor, creanelor i
a datoriilor de exploatare pe termen scurt,
a volumului de producie i vnzri i a
consumurilor specifice.
O abordare analitic permite
dependenei
ncasrilor
evidenierea
aferente vnzrilor de natura cifrei de
afaceri de un numr foarte ridicat de
factori (care pot fi descompui ntr -un
numr nelimitat de componente).
Controlul ntreprinderii asupra majoritii
acestor factori este redus sau inexistent. n
condiiile n care o analiz detaliat a

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
tuturor factorilor care marcheaz direct sau
indirect ncasrile aferente vnzrilor de
natura cifrei de afaceri nu poate reprezenta
un obiectiv practic, analiza tablourilor
fluxurilor de numerar previzionate trebuie
s vizeze identificarea factorilor cu
potenial ridicat n generarea de abateri ale
valorii ncasrilor de la scenariul de baz.
n aceast categorie se impun a fi
inclui factorii n raport cu care ncasrile
prezint o senzitivitate ridicat. n
continuare, este necesar ca ierarhizarea
factorilor n funcie de senzitivitatea
ncasrilor s fie nsoit de o analiz a
probabilitii de variaie. Atenia va fi
focalizat asupra factorilor la a cror
variaie ncasrile prezint o senzitivitate
ridicat i a cror variaie este are asociat
o probabilitate mare de materializare.
Modelul de tablou de fluxuri de
numerar propus are n vedere nregistrarea
cu TVA a ncasrilor aferente vnzrilor
de natura cifrei de afaceri, a plilor
aferente consumurilor intermediare, dar i
a plilor i ncasrilor aferente achiziiei i
vnzrii de imobilizri necorporale i
corporale (nregistrate n cadrul activitii
de investiii).
La finalul fiecrei perioade, taxa pe
valoarea
adugat
colectat
este
confruntat cu taxa pe valoarea adugat
deductibil, regularizarea putnd crea postfactum impresia irelevanei circuitului
TVA-ului din punctul de vedere al
fluxurilor de numerar. Din acest motiv (dar
i din tendina de a simplifica), multe
modele utilizate n practic ignor
fluxurile de numerar de natura taxei pe
valoarea adugat.
Cu toate acestea, plata taxei pe
valoarea adugat aferente consumurilor
intermediare sau investiiilor n imobilizri
necorporale i corporale sporete presiunea
bneti.
asupra
disponibilitilor
nregistrarea la achiziie (la facturarea din
partea furnizorului) a taxei pe valoarea
adugat deductibile duce la sporirea
creanelor i, implicit, se reflect n baza
contabilitii de angajamente ntr-o sporire
a nevoilor de finanare ciclice. Pn n

momentul plii facturii, ntrepri nderea

dispune de surse de finanare ciclice sub
forma datoriilor fa de furnizori, care
asigur finanarea creanei. Impactul taxei
pe valoarea adugat deductibile asupra
necesarului de fond de rulment se
manifest din momentul plii datoriei fa
de furnizori.
n cazurile n care durata de
recuperare a taxei pe valoarea adugat
deductibile este superioar duratei de
creditare obinute din partea furnizorilor,
circuitul taxei pe valoarea adugat duce la
o cretere a necesarului de fond de
rulment.
Majoritatea
cercetrilor
au
identificat sporirea necesarului de fond de
rulment drept o cauz major a apariiei
insolvenei.
Aplicabilitatea modelului
Fiind bazat pe metoda direct,
modelul de tablou de fluxuri de numerar
propus poate fi construit numai prin
direct
din
preluarea
informaiilor
contabilitatea primar. Post factum,
utilizarea acestuia este practic exclusiv n
cazul integrrii ca modul n programul
informatic de eviden contabil utilizat de
ntreprindere.
Previzional, n cazul unor proiecii
financiare realizate analitic, utilizarea
modelului devine mai facil.

35

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
Bibliografie
[1] Anghelache, C., Marinescu, R.T., Manole,
A., Mitru, C. (2012). Methods and models for
the analysis of cash flows. Revista Romn de
Statistic, 60 (2), 436-444.
[2] Berceanu, D. (2008). The investment
decision: Estimating of the cash flows.
International conference of economics, law
and management, 3rd edition, 207-214.
[3] Brndescu-Olariu, D., Gligor, D. (2010).
Maximizarea averii acionarilor. Studia
Universitatis "Vasile Goldi" Arad Economic Sciences (1-2/2010), 467-475.
[4] Faurescu, F.S. (2010). Study of the
importance of cash flow analysis based on
rates in the financial decision making process.
Annals of University of Craiova, 2 (38).
[5] Lezeu, D., Zpodeanu, D. (2005). Fluxurile
de trezorerie utilizri n diagnosticul

[6]

[7]

[8]

[9]

financiar. Analele Universitii din Oradea,

Seria tiine Economice, Ediie pe suport CDROM, tom XIV, 429-433.
Miculeac, M. (2012). Analysis and accounting
of total casf-flow. Annals of the University of
Petroani, 12 (1), 205-216.
Pop, V., Pop, C.M. (2006). Situaia fluxurilor
de numerar n viziunea IAS 7. The Journal of
the Faculty of Economics Economic Science
Series, TOM XV (2), 77-81.
tefea, Pelin i Brndescu (2008). The
reflection of enterprise performance through
cash flows. Annales Universitatis Apulensis
Series Oeconomica, 1 (10), 244-254.
Tabr, N., Rusu, A., Neag, A. (2010).
Situaia fluxurilor de trezorerie mijloc de
financiare
a
reflectare
a
sntii
ntreprinderii. Contabilitatea, expertiza i
auditul afacerilor, 4, 32-39.

Figuri i tabele:
Tabel nr. 1 Tabloul fluxurilor de numerar
Nr.rd.
Specificare \ perioada
Valori
FLUXURI DE NUMERAR AFERENTE ACTIVITATII OPERATIONALE
INTRARI DE NUMERAR
1
Incasare contravaloare produse finite vandute - inclusiv TVA
2
Incasare contravaloare produse reziduale vandute - inclusiv TVA
3
Incasare contravaloare lucrari executate si servicii prestate - inclusiv TVA
4
Incasari curente din chirii - inclusiv TVA
5
Incasare chirii facturate in avans - inclusiv TVA
6
Vanzare marfuri (cu amanuntul) - inclusiv TVA
7
Efecte comerciale incasate de la clienti - inclusiv TVA
8
Total intrari de numerar din activitatea operationala

9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22

36

IESIRI DE NUMERAR
Plata contravaloare materii prime - fr TVA
Plata contravaloare materii prime TVA
Plata contravaloare materiale auxiliare - fr TVA
Plata contravaloare materiale auxiliare TVA
Plata contravaloare combustibil - fr TVA
Plata contravaloare combustibil TVA
Plata contravaloare piese de schimb - fr TVA
Plata contravaloare piese de schimb TVA
Plata contravaloare obiecte de inventar - fr TVA
Plata contravaloare obiecte de inventar TVA
Plata contravaloare marfuri din casierie - fr TVA
Plata contravaloare marfuri din casierie TVA
Plata pe baza de efecte comerciale
Avansuri acordate furnizorilor pentru cumparari de bunuri de natura
stocurilor

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
Nr.rd.
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54

55
56
57
58
59
60
61
62
63
64

Specificare \ perioada
Avansuri acordate furnizorilor pentru prestari de servicii sau executie de
lucrari
Achitare salarii nete
Achitare drepturi de personal neridicate la termen - din cont bancar
Achitare drepturi de personal neridicate la termen - din casierie
Plata contribuie personal la asigurrile sociale
Plata contribuie personal la asigurrile sociale de sanatate
Plata contribuie personal la fondul de omaj
Plata impozit salarii
Plata alte obligatii personal
Plata "Alte impozite, taxe si varsaminte asimilate"
Plata energie si apa - inclusiv TVA
Plata servicii de intretinere si reparatii - inclusiv TVA
Plata chirii - inclusiv TVA
Plata servicii colaboratori - inclusiv TVA
Plata comisioane si onorarii - inclusiv TVA
Plata protocol, reclama si publicitate - inclusiv TVA
Plata servicii transport - inclusiv TVA
Plata servicii deplasari, detasari, transferuri - inclusiv TVA
Plata servicii postale si taxe de telecomunicatii - inclusiv TVA
Plata servicii bancare si asimilate - inclusiv TVA
Plata alte servicii prestate de terti - inclusiv TVA
Plata datorie cu contribuia angajatorului la asigurrile sociale
Plata datorie cu contribuia angajatorului la constit. fondului de somaj
Plata datorie cu contribuia angajatorului la asigurrile soc. de sanatate
Plata impozit pe profit
Plata impozit pe venit
Achitare participare personal la profit - din cont bancar
Achitare participare personal la profit - din casierie
Plata prime de asigurare pentru anul urmator
Plata despagubiri / amenzi / penalitati datorate tertilor
Total iesiri de numerar din activitatea operationala
Flux de numerar net aferent activitatii operationale

Valori

INTRARI DE NUMERAR
Incasare contravaloare terenuri vandute - fr TVA
Incasare contravaloare terenuri vandute - TVA
Incasare contravaloare constructii vandute - fr TVA
Incasare contravaloare constructii vandute - TVA
Incasare contravaloare echipamente tehnologice vandute - fr TVA
Incasare contravaloare echipamente tehnologice vandute - TVA
Incasare contravaloare mobilier vandut - fr TVA
Incasare contravaloare mobilier vandut - TVA
Vanzare de obligatiuni detinute in vederea obtinerii de venituri pe termen
scurt la pret < valoarea contabila
Total intrari de numerar din activitatea de investitii

37

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
Nr.rd.

65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80

81
82
83
84
85
86
87
88

Specificare \ perioada
IESIRI DE NUMERAR
Plata programe informatice - fr TVA
Plata programe informatice - TVA
Plata contravaloare terenuri - fr TVA
Plata contravaloare terenuri - TVA
Plata contravaloare constructii - fr TVA
Plata contravaloare constructii - TVA
Plata contravaloare autovehicule - fr TVA
Plata contravaloare autovehicule - TVA
Plata contravaloare echipamente tehnologice - fr TVA
Plata contravaloare echipamente tehnologice - TVA
Plata contravaloare mobilier - fr TVA
Plata contravaloare mobilier TVA
Achizitie titluri de participare la societati din afara grupului
Cheltuieli infiintare / dezvoltare firma
Total iesiri de numerar din activitatea de investitii
Flux de numerar net aferent activitatii de investitii
INTRARI DE NUMERAR
Varsare capital social in numerar - cont bancar
Varsare capital social in numerar - casierie
Creditare din partea asociatilor
Contractare credit bancar pe termen lung
Obtinere de credite bancare pe termen scurt, pentru nevoi temporare, in
conturi distincte
Obtinerea de subventii pentru investitii
Incasarea dobanzilor aferente disponibilitatilor din conturile curente
Total intrari de numerar din activitatea de finantare

96
97
98

IESIRI DE NUMERAR
Rambursare credite bancar pe termen lung
Rambursare de credite bancare pe t. scurt, pentru nevoi temporare, in
conturi distincte
Restituire credit asociati
Plata factura leasing principal
Plata factura leasing dobanda
Plata factura leasing TVA
Plata dobanzi aferente creditelor acordate de bnci n conturile curente
Plata dobanda aferenta creditelor bancare pe termen scurt (in conturi
distincte)
Total iesiri de numerar din activitatea de finantare
Flux de numerar net aferent activitatii de finantare

99
100
101

TOTAL INTRARI DE NUMERAR

TOTAL IESIRI DE NUMERAR
FLUX DE NUMERAR NET

89
90
91
92
93
94
95

38

Valori

Management Intercultural
Volumul XV, Nr. 3 (29), 2013
Nr.rd.
102

Specificare \ perioada
DISPONIBIL IN CASIERIE SI IN CONTURILE BANCARE
CURENTE

Valori

Venituri totale. Eantion = 263.795 situaii

financiare
157,827

200,000

105,968

150,000
100,000
50,000
0
Vt = 0

Vt > 0

Figura nr. 1 Venituri totale nregistrate de firmele din judeul Timi

Ponderea cifrei de afaceri n total venituri. Eantion = 105.968 situaii financiare

4.2%

2.3%

1.4%

1.1%

2.9%

80 % >= CA / Vt > 70 %

70 % >= CA / Vt > 60 %

60 % >= CA / Vt > 50 %

50 % >= CA / Vt > 0 %

8.1%
CA / Vt = 0 %

5.1%

90 % >= CA / Vt > 80 %

100 % >= CA / Vt > 99

%

99 % >= CA / Vt > 95 %

13.9%

1.6%

95 % >= CA / Vt > 90 %

59.5%

CA / Vt > 100 %

70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%

Figura nr. 2 Ponderea cifrei de afaceri n total venituri

39