ANALIZ FINANCIARA SI EVALUAREA AFACERII C1 Cap.I.

Analiza structurii activelor firmei Structura activului bilanier : - Active imobilizate, formate din: imobilizri necorporale, imobilizri corporale, imobilizri financiare - Active circulante, formate din: stocuri, creane, plasamente, numerar i disponibiliti la bnci Active Valori absolute ( mil lei ) 0 1 Valori relative (% ) 0 1
40 0 30 60 30 20 0 10 50 0 40 50 35 10 0 5

Notaii Ai IC IF Ac S C C+D A CA

B rd 6 B rd 11 B rd 19 B rd 24 B rd 30 B rd 34 B rd 35 C rd 1

400 1000 Active Imobilizate - Imobilizri necorporale 0 0 - Imobilizri corporale 300 800 - Imobilizri financiare 100 200 600 1000 Active Circulante - Stocuri 300 700 - Creane 200 200 - Invest.Fin.Term.Scurt 0 0 - Cas+ Disponibil Banc 100 100 1000 2000 Total Activ Cifra Afaceri 1800 1700 Val.Relative = ( Val.absolute / Total activ ) x 100

1.1.Analiza de dinamic Ia = ( Ai1 / Ai0 ) x100 = ( 1000 / 400 ) x100 = 250% Ia - indice cretere active imobilizate IA = ( A1 / A0 ) x100 = ( 2000 / 1000 ) x100 = 200% IA - indice cretere total active 1.2.Eficiena utilizrii activelor a) corelaia financiar n - numrul de rotaii al activului n = CA / A ; dac n 1 > n0 - situaia favorabil firmei n0 = CA0 / A0 = 1800 / 1000 = 1,8 rot n1 = CA1 / A1 = 1700 / 2000 = 0,85 rot b) corelaia statistic ICA > IA - situaia favorabil firmei ICA < IA - situaia nefavorabil firmei ICA = ( CA1 / CA0 ) x 100 = ( 1700 / 1800 ) x 100 = 94% IA = 200%

1.3.Analiza structurii activului ( p.265 ) a) Rata activelor imobilizate R Ai - caracterizeaz gradul de investire al capitalului RAi = ( Ai / A ) x 100 unde : Ai -active imobilizate ; A - active totale

Creterea ratei activelor imobilzate este nefavorabil pentru c scade flexibilitatea ntreprinderii ( capacitatea ntreprinderii de a produce lichiditi este n scdere ) b) Rata imobilizrilor corporale R IC - msoar capiatlul care este investit de firm sub form de capital fix RIC = ( IC / A ) x 100 - corelaia financiar nIC = CA / IC ; n IC1 > nIC0 nIC0 = CA0 / IC0 = 1800 / 300 = 6 rot nIC1 = CA1 / IC1 = 1700 / 800 = 2,125 rot - corelaia statistic ICA > IIC IIC = ( IC1 / IC 0 ) x 100 = ( 800 /300 ) x100 = 267% ICA = 200% c) Rata imobilizrilor financiare R IF - intensitatea legturilor I relaiilor financiare pe care firma le-a stabilit cu alte uniti. RIF = ( IF / A ) x 100 d) Rata activelor circulante R AC - ponderea acelor mijloace ale firmei care pot fi transformate n lichiditi pe termen scurt RAC = ( AC / A ) x 100 unde AC - active circulante

e) Rata stocului R S - este considerat ca favorabil acea cretere a ratei care se realizeaz pe fondul unei creteri mai accentuate a ncasrilor. RS = ( S / A ) x 100 - corelaia financiar nS = CA / S ; n S1 > nS0 - avem optim nS0 = CA0 / S0 = 1800 / 300 = 6 rot nS1 = CA1 / S1 = 1700 / 700 = 2,43 rot - corelaia statistic ICA > IS - avem optim IS = ( S1 / S 0 ) x 100 = ( 700 /300 ) x100 = 233% ICA = 94% f) Rata creanelor R C - ponderea creditelor comerciale n totalul activului RC = ( C / A ) x 100 g) Rata diponibilitilor R D - ofer o imagine asupra acelor mijloace pe care firma le poate folosi aproape instantaneu pentru achitarea diferitelor obligaii. RD = [( C+D ) / A] x 100