Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
LUCRARE DE DISERTAIE
CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE
LEASING
CONDUCTOR TIINIFIC:
Prof. univ. dr. GHEORGHE LEPDATU
ABSOLVENT:
BUCURETI
2012
APRECIEREA LUCRRII DE DISERTAIE
Lucrarea de disertaie este/nu este unitar, are/nu are o structur corespunztoare, rezolv/nu rezolv
problemele enunate n tem, este/nu este de nivel tiinific ridicat/mediu/satisfctor/ nesatisfctor,
conine/nu conine contribuii i interpretri personale, nu este/este copiat dup o alt lucrare similar,
i, n consecin poate/nu poate fi susinut n faa comisiei .
Nota acordat are la baz urmtoarele criterii de apreciere:
Calificative / Note acordate*
Nr.
crt.
Criterii de apreciere
Foarte bine
10
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Satisfctor
Bine
Nesatisfctor
9.
10.
Pentru fiecare criteriu de apreciere se trece semnul X, corespunztor calificativului i notei acordate.
Nota acordat de conductorul tiinific se calculeaz cu relaia: Suma total a notelor acordate / 10
**
LUCRARE DE DISERTAIE
CUPRINS
I N T R O D U C E R E.......................................................................................1
1. ASPECTE GENERALE PRIVIND TERMENUL DE LEASING..............3
1.1 DEFINIREA CONCEPTULUI DE LEASING..............................................................................................3
1.2 SCURT ISTORIC AL CONCEPTULUI DE LEASING...............................................................................6
1.3 AVANTAJELE I LIMITELE LEASING-ULUI.........................................................................................10
1.4 IMPORTANA LEASING-ULUI FA DE ALTE OPERAIUNI FINANCIARE...............................14
1.5 LEASEBACK I TRANZACIILE DE VNZARE..................................................................................20
1.6 LEASING-UL N LEGISLAIA ROMNEASC.....................................................................................21
1.7 PIAA DE LEASING N ROMNIA..........................................................................................................26
LUCRARE DE DISERTAIE
CONCLUZII I PROPUNERI......................................................................83
B I B L I O G R A F I E.....................................................................................85
A N E X E.......................................................................................................87
LUCRARE DE DISERTAIE
INTRODUCERE
Prin aceast lucrare mi-am propus s analizez ct mai multe aspecte privind leasingul
ca element de finanare ntr-o ntreprindere i ct de important este acesta fa de alte tehnici
de finanare.
Motivul pentru care am ales aceast lucrare este acela c leasing-ul se refer la un
domeniu aflat la nceputurile dezvoltrii sale n Romnia, i aceasta vine tocmai dintr-o atent
observare i deplin nelegere a complexitii mecanismelor economiei de pia: nu dreptul
de proprietate asupra mijloacelor fixe genereaz profituri pentru companie, ci utilizarea cu
maxim de randament a acestora.
Capitolul I este dedicat aspectelor generale privind termenul de leasing. Dup mai
multe definiii ale leasingului date de mari autori i cercettori n domeniul leasingului, att
romni, ct i strini, am cutat s prezint ntr-un mod ct mai clar locul leasingului n cadrul
tehnicilor de finanare. Tot n acest capitol am analizat importana sa fa de alte operaiuni
financiare i am prezentat ntr-un mod sumar legislaia privind leasingul n Romnia, dar i
piaa leasingului din ara noastr, innd cont c i aceast pia a avut de suferit n urma
crizei economice mondiale.
Pentru urmtorul capitol, cel de-al II-lea am optat pentru o prezentare amnunit a
operaiunilor de leasing fcnd referire la clasificarea i participanii acestor operaiuni, la
care adugat cteva din schemele de derulare i finanare a acestora i aspectele ce se regsesc
ntr-un contract de leasing.
n cel de-al treilea capitol, atenia am acordat-o aspectelor generale privind
contabilitatea operaiunilor de leasing n conformitate cu Standardul Internaional de
Contabilitate nr. 17 (IAS 17 - Leasing), precum i contabilizarea operaiunilor n situaiile
financiare, att la locator ct i la locatar, att pentru leasing-ul financiar ct i pentru cel
operaional.
Capitolul IV reprezint studiul de caz al acestui proiect. Am ales ca studiu de caz
contractarea n regim de leasing financiar a unui echipament tehnologic de ctre o societate
comercial. Exemplul meu a fost, pe ct posibil, axat pe etapele desfurrii unui contract de
leasing, dar i pe clauzele ce se regsesc ntr-un astfel de contract.
n concluziile finale am reluat i subliniat aspectele principale puse i discutate n
lucrare, reliefnd cu aceast ocazie cele mai importante idei la care am ajuns n urma
cercetrii ntreprinse.
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
contractul este ncheiat pe o perioad determinat (irevocabil), timp n care nici una
din pri nu este ndreptit a proceda la reziliere;
mrimea plilor care se fac de ctre beneficiar, cuprinde, n afara costului de achiziie
ori de producie, i toate cheltuielile accesorii suportate de societatea finanatoare.
n Italia, leasingul (locazione financiaro) este prevzut n mod expres prin Legea nr.
183 din 2 aprilie 1986, care la art. 17 alin. 2 definete leasingul prin nchirierea bunurilor
mobile ori imobile, pe care finanatorul le dobndete, ori le confecioneaz, n raport cu
indicaiile date de utilizator, acesta din urm asumndu-i toate riscurile pe timpul valabilitii
contractului, avnd i dreptul de a deveni proprietarul bunului primit n locaiune, cu condiia
de a plti preul stabilit la data ncheierii. Nu se specific nimic despre natura plilor i a
preului.
Termenul de leasing este necunoscut n limba romn, fiind preluat din jargonul
economic i comercial englez, unde s-a impus de aproximativ un secol, fiind apoi preluat de
rile europene occidentale.
n legislaia romn operaiunile de leasing sunt definite ca fiind acele operaiuni prin
care o parte, denumit locator, se angajeaz la indicaia unei alte pri, denumit utilizator, s
cumpere sau s preia de la un ter, denumit furnizor, un bun mobil sau imobil i s transmit
3
LUCRARE DE DISERTAIE
utilizatorului posesia sau folosina asupra acestuia contra unei pli numit redeven, n
scopul exploatrii sau, dup caz, a achiziionrii bunului1. n 1998 a aprut Legea privind
reglementarea activitii de leasing care a adus unele completri ordonanei iniiale. Totui,
ultimele coordonate juridice n care se desfoar aceast activitate au fost stabilite n 1999
prin Legea 99.
Din punct de vedere economic, leasingul reprezint o operaiune de finanare, pe baza
unui contract de leasing, n care finanatorul asigur fondurile necesare pentru ntreaga
investiie. Pe toat durata contractului, nchiriatorul - proprietar permite utilizatorului - chiria
s foloseasc un anumit bun n schimbul promisiunii ultimului de a efectua o serie de pli
(rate de leasing) pe durata contractului. Ctigurile obinute prin leasing sunt derivate din
utilizarea bunului, nu din dreptul de proprietate asupra acestuia. O operaie tipic de leasing
decurge astfel: utilizatorul hotrte asupra echipamentului de care are nevoie, asupra
ntreprinderii productoare, a mrcii i modelului. De asemenea, specific clar orice nsuire
special dorit a bunului, termenele de garanie, livrare, instalare i service-ul.
Totodat, utilizatorul negociaz preul. Dup ce echipamentul i aspectele importante
au fost specificate, iar contractul de vnzare-cumprare negociat, utilizatorul ncheie un
contract de locaiune cu finanatorul-proprietar, negociind cu acesta durata contractului, ratele
de leasing, dac taxele de vnzare, livrare, instalare vor fi incluse n preul contractului,
precum i alte considerente opionale. Termenul de leasing include o varietate de tranzacii de
la cele n care leasingul reprezint folosirea proprietii nchiriate pentru o scurt perioad de
timp, pn la cele n care leasingul este, de fapt, un mijloc de finanare a utilizatorului chiria pentru a achiziiona bunul nchiriat.
Privit din punctul de vedere al societii de leasing, leasingul constituie o cumprare
a unui bun cu scopul nchirierii, urmat de o nchiriere n scopul vnzrii. Deci leasingul este
o operaie de finanare (creditare) pe baza unui contract prin care utilizatorul poate folosi un
bun cu posibilitatea de a-l cumpra la finele locaiei, dup ce a fost pltit chiria aferent i
ultima tran de plat (valoarea rezidual). Prin prisma finalitii, operaiunea de leasing poate
fi asemnat cu cea de vnzare-cumprare cu plata n rate, n cazul n care bunul trece n
proprietatea beneficiarului. Deosebirea este aceea c prin operaiunea de vnzare un anumit
bun este cedat contra unei sume de bani, n timp ce prin leasing se cedeaz dreptul de
folosin a bunului respectiv.
Din punctul de vedere al beneficiarului, leasingul reprezint o form de creditare n
cadrul creia sumele necesare achiziionrii bunului se obin din exploatarea acestuia, iar
rambursarea lui se face ealonat, sub forma ratelor de leasing, i, n final, a valorii reziduale.
1
Ordonana 51/97, completat i modificat prin Legea nr. 90/28.04.1998, art. 1, alin. 1
4
LUCRARE DE DISERTAIE
n aceast situaie, leasingul apare ca o vnzare n rate, n cadrul creia dreptul de proprietate
se transfer odat cu achitarea valorii reziduale, respectiv odat cu achitarea bunului.
Diferena fa de vnzarea n rate se observ la durata de rambursare a ratelor, care este de
minim 75% din durata de funcionare normal a bunului, n anumite ri.
Leasing-ul este o form de comer i finanare prin nchiriere de ctre societi
financiare specializate n aceste operaiuni, a unor maini utilaje, mijloace de transport i a
altor bunuri ntreprinderilor a cror motivaie s recurg la aceast form de comer rezid n
specificul unor operaiuni pe care le realizeaz sau n faptul c nu dispun de suficiente fonduri
proprii i mprumutate pentru a le cumpra2.
Corespunztor autorului italian R. Rouzi leasing-ul este o operaiune de finanare pe
termen mediu i lung ce are la baz un contract de locaie de bunuri mobile i imobile3.
Ca tehnic original de finanare, leasing-ul reprezint ntr-o accepie mai larg o
operaiune de finanare la termen, practicat de o societate financiar, ea avnd drept suport
juridic un contract de nchiriere de bunuri.
Opiniile specialitilor n domeniul financiar contabil privind operaiunea de leasing
difer, date fiind complexitatea i impunerea de ctre realitatea practic a acestor operaiuni.
Primii autori romni care s-au ncumetat s dea o definiie operaiunii de leasing sunt
D. Voiculescu i M. Cora: leasingul este o form de nchiriere a unor maini, utilaje,
mijloace de transport i a altor bunuri ntreprinderilor care, n general, nu dispun de suficiente
fonduri proprii ori mprumuturi, nici de credite bancare tradiionale, de ctre societile
financiare care le cumpr de la productori i le nchiriaz pe o perioad anumit cu condiii
de plat i utilizare clar stipulate ntr-un contract ce constituie suportul juridic al aciunii.4
ole M. i colab., Finanele agenilor economici, Ed. Pro Universitaria, Bucureti, 2007, pag. 70
Rouzi R., Il leasing, Ed. Giuffre, Milano, 1981, pag.26
4
Voiculescu D., Cora M., Leasing - teorie i practic, Ed. tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1985, pag. 10
3
LUCRARE DE DISERTAIE
nc din antichitate s-a observat c beneficiile sunt obinute prin folosina unui lucru,
avnd mai puin importan cine deine titlul de proprietate. Prin anii 210, n oraul
samaritean Ur, proprietarii de unelte agricole le nchiriau fermierilor, pstrnd o eviden a
acestui fapt pe plci de argil. Aristotel, n lucrarea sa Retorica, exprima ideea c bogia
nu se msoar prin titlurile de proprietate, ci prin efectiva utilizare a unor lucruri, chiar dac
sunt proprietatea altora.
Leasingul i afl rdcinile n forma arhaic a creditului pe care o constituia n dreptul
roman fiducia: mprumuttorul i rezerva, pentru garania creanei sale, proprietatea unui
lucru.
Exist o mare asemnare a leasingului i n special a modalitii sale and lease-back
cu forma arhaic a gajului din dreptul roman fiducia cum creditare. n cadrul operaiunii
fiducia cum creditare, mprumutatul (fiduciant) transfera proprietatea unui bun mobil sau
imobil n patrimoniul mprumuttorului (fiduciar) cu titlu de garanie a mprumutului primit.
La rndul su, fiduciarul se obliga s-i restituie bunul dup napoierea datoriei. n practic,
datorit necesitilor economice sau sociale, mprumutatul pstra n mod frecvent folosina
bunului vndut.
n epoca modern, spre sfritul secolului al XIX-lea, aveau loc n S.U.A. primele
operaiuni care prefigurau leasingul. n 1877 aparatele de telefon au fost nchiriate abonailor,
iar acest contract avea s fie denumit lease. n 1936, Safe Stores Inc. a cumprat un teren pe
care ulterior a ridicat super-magazinul Safeway Stores; avnd nevoie de capital mobil, acesta
l-a vndut imediat unui grup de investitori care la rndul lor l-au lsat spre exploatare fostului
proprietar, n regim lease pe o perioad ndelungat.
Cam n aceeai perioad, o operaiune similar lease-back-ului avea loc n Ohio.
Operaiunea consta n vinderea unui imobil ctre o banc, cu titlu de garanie (trustee), imobil
ce urma s fie exploatat de vnztor n regim de lease timp de 99 de ani, dup care
utilizatorul avea opiunea cumprrii bunului.
Leasingul (lease financing) s-a folosit n S.U.A. n anii 30 pentru finanarea bunurilor
imobile. La nceputul anilor 50, el a nceput s fie folosit i ca instrument de finanare a
echipamentelor mobiliare. Operaiunile de lease financing s-au dezvoltat foarte mult dup al
II-lea rzboi mondial i datorit ncurajrilor date de S.U.A. prin facilitile fiscale.
n 1950, peste 150 de universiti i colegii americane erau angajate n tranzacii de
sale and lease-back, beneficiind de multiple avantaje fiscale. Principalele susintoare ale
operaiunilor de sale and lease-back au fost marile companii de asigurare.
Leasingul echipamentelor (finance equipment leasing) a aprut n 1952, odat cu
primele societi specializate de leasing.
6
LUCRARE DE DISERTAIE
www.leaseurope.org/pages/statistics
7
LUCRARE DE DISERTAIE
Denumirea asociaiei *
Sediul
Domeniul
principal
European Federation of Equipement Leasing Bruxelles,
Leasing industrial
Leasingul calculatoarelor,
Belgia
Birmingham,
Association ECLAT
Marea Britanie
Assian Leasing Association ASIALEASE n.a**
Association of African Leasing Companies Lagos, Nigeria
al mijloacelor de transport
Leasing industrial
Leasing general
AFROLEASE
Association of
Leasing general
African
Developement n.a.**
Leasing industrial
FELALEASE
Institute of International Container Lessor
Leasing de containere
n.a.**
Dup cum se observ din tabelul de mai sus leasingul nord-american nu este dominat
de o asociaie multinaional, aici existnd ns asociaii naionale bine dezvoltate. n S.U.A.
funcioneaz nu mai puin de zece asociaii de leasing. n Marea Britanie, unde industria
leasingului este cea mai dezvoltat din Europa, s-au creat patru asociaii de leasing. De
asemenea n Germania funcioneaz trei astfel de asociaii iar n Australia de asemenea trei. n
cele mai multe ri ns funcioneaz doar cte o asociaie naional de leasing. Vom reda mai
jos, n tabelul nr. 1.2, cteva din asociaiile naionale de leasing reprezentative pentru rile
dezvoltate de pe Glob6:
ara
S.U.A.
S.U.A.
Marea Britanie
Marea Britanie
Canada
Frana
Domeniul
Echipamente
Transporturi
Brokeraj
Transporturi
Industrie
Echipamente
LUCRARE DE DISERTAIE
Germania
Italia
Japonia
Australia
Echipamente
Echipamente
Echipamente
Transporturi
Nici rile din Europa de est nu au rmas n urm la acest capitol dar cu o oarecare
ntrziere fa de rile puternic dezvoltate. n tabelul nr. 1.3, se pot urmri asociaiile
naionale de leasing din Europa de est i rile n care acestea s-au format7.
Asociaii naionale de leasing din Europa de Est
Tabelul nr. 1.3
Denumirea asociaiei
Rosilizing
Asociaia Societilor de leasing din Republica Ceh
Asociaia Ungar de Leasing
Uniunea locatorilor din Belarus
Uniunea Naional a Societilor de leasing din Romnia (UNSLR)
ara
Rusia
Cehia
Ungaria
Belarus
Romnia
Idem, pag. 22
9
LUCRARE DE DISERTAIE
10
LUCRARE DE DISERTAIE
18. Permite depirea anumitor dificulti legate de legislaie, de exemplu atunci cnd
legislaia naional interzice anumite importuri de utilaje;
ns, pe lng aceste avantaje exist i o serie de limite i riscuri ale leasingului asupra
societii:
1. Este eficient numai n condiiile n care se poate exploata obiectul contractului de leasing
n toat perioada de nchiriere;
2. Adeseori este mai costisitor dect cumprarea pe credit, iar opiunea pentru o astfel de
operaiune se justific numai dac sumele eliberate pot fi investite n alte domenii
rentabile;
3. Prezint condiii restrictive n ceea ce privete obligaiile de ntreinere a bunului mai ales
n cazul leasingului operaional;
4. n cazul leasingului financiar, imposibilitatea rezilierii contractului nainte de termen chiar
dac bunul devine inutilizabil; rezilierea contractului poate avea loc numai prin plata unei
penaliti substaniale din partea utilizatorului care s-i asigure finanatorului profitul
proiectat i s acopere riscul de a nu putea gsi un utilizator pentru bunul n cauz;
5. Avantajul reducerii impozitului datorat prin includerea ratelor de leasing pe cheltuieli
deductibile este adeseori supraestimat, putnd conduce la decizii greite privind unele
oferte de leasing.
Astfel, n luarea deciziei de finanare prin leasing trebuie puse n balan att
avantajele economico-financiare ct i dezavantajele pe care leasingul le poate avea pentru
societate. Aa cum am artat i n capitolul anterior, fa de alte modaliti de finanare,
leasingul este net superior att din punct de vedere economico-finaciar ct i din punct de
vedere contabil, iar avantajele sunt multiple.
Din punct de vedere al locatorului, este esenial faptul c contractul de leasing i
protejeaz dreptul de proprietate i deci poate aciona direct asupra bunului n cazul n care
utilizatorul nu se achit de obligaiile contractuale. De asemenea, obiectul finanrii fiind legat
direct de contract i fiind personalizat, exist posibilitatea urmririi afacerii n intimitatea ei i
este mult mai uor de luat o decizie n caz de insolvabilitate temporar a utilizatorului.
Efectele cele mai importante din punct de vedere economic se regsesc la utilizator.
Acesta poate s plteasc dreptul de folosin i, n cele din urm, s achiziioneze un bun
investiional pe msur ce produce. Ratele pot fi astfel dimensionate i cadenate nct s
permit plata ratelor i chiar obinerea unui profit fr a supune utilizatorul la sarcini
mpovrtoare. De exemplu, pentru activiti sezoniere - cum ar fi industria zahrului - ratele
pot fi orientate spre sfritul perioadei de producie, cnd veniturile nregistrate din vnzarea
11
LUCRARE DE DISERTAIE
produselor vor permite achitarea obligaiilor de plat. n aceste cazuri, ratele sunt de cele mai
multe ori anuale sau semestriale; dimpotriv, pentru activiti unde ncasrile sunt ritmice i
se ntind pe tot parcursul anului - cum ar fi panificaia, industria laptelui - ratele pot fi lunare.
Contractul de leasing se ncheie pe o perioad de cel puin un an. Nu exist o cerin
expres ca contractul s fie ncheiat n form scris, dar Ordonana nr. 51 reglementeaz
clauzele obligatorii ntr-un contract de leasing, astfel c forma scris trebuie subneles.
Contractul de leasing constituie titlu executoriu (adic poate fi pus n executare contra
utilizatorului fr nevoia parcurgerii vreunei proceduri judiciare) dac utilizatorul refuz s
napoieze bunul, n urmtoarele situaii:
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
15
LUCRARE DE DISERTAIE
Plata cash
Imobilizarea n prima lun reprezint preul bunului
i impozitul pltit statului.
Plata se face n momentul ncheierii contractului.
Beneficiarul devine proprietarul n momentul
livrrii bunului.
Exist un decalaj de timp ntre momentul efecturii
plii i deducerea cheltuielilor (plata se face n
momentul livrrii, pe cnd deducerea cheltuielilor
cu amortizarea se face ealonat, n fiecare lun, pe
toat durata normat de funcionare a bunului).
Se observ c, n acest caz, este mai avantajoas achiziia bunului prin leasing,
deoarece imobilizarea n prima lun, la plata cash reprezint preul bunului i impozitul pltit
statului. La plata cash, dup cum se poate observa i din tabelul nr. 2.1, exist un decalaj de
timp ntre momentul efecturii plii i deducerea cheltuielilor (plata se face n momentul
livrrii, pe cnd deducerea cheltuielilor cu amortizarea se face ealonat, n fiecare lun, pe
toat durata normat de funcionare a bunului), iar la achiziionarea prin leasing nu exist un
decalaj de timp ntre momentul efecturii plii i deducerea cheltuielilor.
Comparaia achiziionrii n leasing cu achiziionarea prin contractarea unui
credit bancar
Tabel nr. 1.5
16
LUCRARE DE DISERTAIE
Leasing
Nu se garanteaz cu active fixe din
proprietatea beneficiarului
Politica de creditare este mult mai dinamic,
documentaia cerut i analizele efectuate
fiind mult mai simple
Societatea de leasing, ca societate
finanatoare, pune accentul n principal pe
analiza rentabilitii proiectului ce va fi
finanat prin leasing, deci are o viziune
previzional.
Nu exist cheltuieli cu studiul de fezabilitate
Asigurarea CASCO se achit lunar
Credit bancar
Se garanteaz cu active imobilizate cu o
valoare mult mai mare dect creditul
contractat.
Exigenele bncii privind bonitatea firmei
sunt mult mai mari; de aceea n realitate,
contractarea unui credit este mai greu de
obinut.
Finanatorul pune accentul mai mult pe
analiza situaiilor financiare ntr+o viziune
postfaptic i mai puin previzional.
Sunt cheltuieli cu studiul de fezabilitate
Pe lng asigurarea CASCO, apare i o
asigurare pentru bunul ce reprezint garania
Dac analizm leasingul, n forma sa clasic, putem spune c acesta este asemenea
unui credit de investiii chiar dac beneficiarul nu devine imediat proprietarul acesteia. Din
punct de vedere al finanatorului, leasingul este un credit pe termen lung i mediu, garantat
de un drept de proprietate; iar din punct de vedere al beneficiarului, el constituie o form
de creditare n cadrul cruia sumele necesare achiziionrii bunului se obin din exploatarea
acestuia, iar rambursarea lui se face ealonat, sub forma ratelor de leasing i n final a
preului rezidual. Creditul astfel obinut este sub form de echipamente i nu bneasc, dar
n realitate, cele dou noiuni prezint caracteristici diferite cu privire la: gradul de finanare,
forma de acordare, garanie, analiza documentaiei financiare i politica de creditare.
Dac lum ca exemplu situaia unei firme care dorete s realizeze o investiie ntr-un
utilaj, avnd posibilitatea s-i finaneze investiia prin credit sau prin leasing, ea va realiza o
analiz n urma creia s stabileasc care modalitate este mai avantajoas. Analiza se bazeaz
pe compararea obligaiilor financiare. Din analiza fluxurilor de numerar n cele dou cazuri,
leasingul prezint o importan sporit fa de credit fiind preferabil din mai multe motive:
chiria se nregistreaz ca i cheltuial, iar bunul care face obiectul contractului este
acceptat ca i garanie;
munca administrativ i timpul necesar pentru obinerea bunului prin leasing sunt
mai reduse dect cele pentru credit.
Din anumite puncte de vedere, leasingul se aseamn cu o operaie de vnzarecumprare cu plata n rate. Asemnarea achiziionrii cu plata n rate fa de leasing survine
17
LUCRARE DE DISERTAIE
numai prin prisma finalitii operaiunilor, ambele constau n cedarea dreptului de folosin
asupra bunului. Deosebirea se poate concretiza n ceea ce privete: dreptul de proprietate,
dreptul de opiune, durata, dobnda utilizat, fiscalitatea aplicat (a se vedea tabelul nr. 2.3).
Comparaia achiziionrii bunului n leasing cu achiziionarea cu plata n rate
Tabel nr. 1.6
Leasing
Achiziionarea n leasing nu necesit garanii
din partea beneficiarului.
Cheltuielile cu asigurarea riscului de neplat
sunt mai mici.
Plata n rate
Se garanteaz cu active imobilizate aflate n
proprietatea beneficiarului.
Riscul de neplat este mai mare, de aceea
cheltuielile cu asigurarea de risc de neplat
sunt de obicei mai mari.
Dreptul de proprietate revine beneficiarului
n momentul ncheierii contractului.
18
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
acest motiv nu este recomandat s se considere drept venit diferena dintre sumele rezultate
din vnzare i valoarea contabil.
Dac o tranzacie de vnzare i de leaseback are ca rezultat un leasing operaional i
este evident c tranzacia se face la valoarea just, orice profit sau pierdere trebuie
recunoscut imediat. Dac preul de vnzare este mai mic dect valoarea just, orice profit sau
pierdere trebuie recunoscut imediat, cu excepia cazului n care pierderea se compenseaz
prin pli de leasing viitoare cu o valoare sub preul pieei i profitul sau pierderea trebuie
amnat i amortizat, proporional cu plile de leasing, pe durata estimat de utilizare a
bunului.
Dac tranzacia de leasback este leasing operaional, iar plile de leasing i preul de
vnzare sunt stabilite la valoarea just, a avut loc, o tranzacie normal de vnzare i orice
profit sau pierdere se recunoate imediat.
Cerinele legate de prezentarea informaiilor de ctre locatari i locatori se aplic i n
cazul tranzaciilor de vnzare i de leaseback.
20
LUCRARE DE DISERTAIE
Primele reglementri legale ale leasingului au fost date prin OG nr. 51/28.08.1997 privind
operaiunile de leasing i societile de leasing, publicat n M.O. al Romniei
nr.224/1997. Dei reuete s impun ordinea ntr-un domeniu nou i mai puin cunoscut,
acestui act normativ i se aduc o serie de reprouri.
de cel operaional, se aduc precizri pentru delimitarea mai exact a drepturilor i obligaiilor
fiecrei pri, se introduce prevederea conform creia valoarea rezidual a bunurilor importate
pentru leasing, la finalul contractului, (preul la care utilizatorul poate cumpra bunul) este
minim 20% din valoarea de intrare. De asemenea, n cazul leasingului financiar, preul la care
utilizatorul poate cumpra bunul la expirarea contractului poate fi maxim 50% din valoarea de
intrare a acestuia. O alt mbuntire adus n acest sens vizeaz adoptarea principiului
8
www.leasing.ro
21
LUCRARE DE DISERTAIE
22
LUCRARE DE DISERTAIE
bunurilor mobile i imobile s nu depeasc o limit care se stabilete prin norme de ctre
BNR9.
Un alt ordin este Ordinul ministrului finanelor publice nr.84 din 17 ianuarie 2007
privind aprobarea msurilor unitare de aplicare a reglementrilor n domeniul taxelor vamale,
taxei pe valoare adugat i accizelor datorate n vam n cazul operaiunilor de leasing aflate
n derulare la data aderrii, publicat n Monitorul Oficial nr. 80 din 1 februarie 2007.
Potrivit legii, pot face obiect al contractului de leasing: bunurile imobile
(construciile i terenurile pe care se afl acestea); bunuri mobile de folosin ndelungat
aflate n circuitul civil (aparate electrocasnice, mobilier etc.); echipamentele industriale
(maini, instalaii, utilaje etc.). Bunurile care fac obiectul unui contract de leasing trebuie s
fie n proprietatea societii de leasing (ca urmare a achiziionrii sau fabricrii lor) sau
construite pentru aceasta (n cazul imobilelor) pentru a putea fi date, ulterior, n folosin
utilizatorului. Ele rmn n proprietatea societii de leasing pe toat durata contractului de
leasing.
Nu pot face obiectul contractelor de leasing: nregistrrile pe band video i audio;
piesele de teatru; manuscrisele; brevetele i drepturile de autor; bunuri necorporale.
n Romnia sunt reglementate i derulate
www.diamant2000.ro/legislatie-leasing
Art.2 literele e) i f) din OG nr. 51/1997 republicat n 2000 se abrog, odat cu intrarea n vigoare a prevederilor noului
Cod fiscal ala Romniei. Potrivit acestui din urm act normativ, la art.7 sunt definite contractele de leasing operaional i
financiar. Operaiunile de lease-back rmn reglementate de prevederile OG nr. 51/1997, republicat n 2000.
23
LUCRARE DE DISERTAIE
Caracteristici
Leasingul
financiar
Leasing
operaional
Leaseback
leasingului
Leasing
operaional
24
LUCRARE DE DISERTAIE
regimul vamal al
produselor importate n baza contractelor de leasing. n 1996, Romlease S.A. mpreun cu alte
trei societi comerciale: General Leasing S.A., Austro Leasing S.A. i Net Leasing &
Factoring Co. au fondat Uniunea (n prezent Asociaia) Societilor de Leasing din Romnia
(ASLR). Ca urmare a reglementrii leasingului n Romnia, acesta a luat o amploare tot mai
mare, astfel nct, din septembrie 2002, ea devine membr LEASEUROPE, reprezentnd un
pas important pentru piaa leasingului din Romnia, intrnd astfel n circuitul organizaional
european.
25
LUCRARE DE DISERTAIE
Piaa de leasing financiar a sczut n 2009 (vezi graficul 1.1) mai mult dect s-au
ateptat operatorii de profil, ceea ce a dovedit slbiciunile din sistem vizavi de analiza
clientului i structurarea afacerii n sine. A reieit cu claritate c exist nc multe lucruri de
mbuntit n industria local a leasingului. Criza economic nu a fcut dect s urgenteze
acest deznodmnt, n condiiile n care, n perioada 2006-2008, s-au acordat finanri n
leasing pe band rulant, n varianta adaptat a creditului cu buletinul, care s-a dovedit,
dup cum se tie, un dezastru pentru bnci. n condiiile date, a scpat cine a putut.
Companiile mari care au continuat s finaneze, chiar i la dimensiuni mult reduse, au asigurat
practic continuitatea pe pia. Din pcate, numrul societilor de leasing care conteaz prin
volumele finanate este n scdere, la ora actual fiind n jur de zece.
LUCRARE DE DISERTAIE
general al societii10. Porsche Leasing ne-a demonstrat c exist i excepii de la regul. ntro pia auto cu serioase probleme la capitolul vnzri, societatea a reuit s-i pstreze poziia
n clasament. Principalul su obiectiv a fost acela de a-i menine cota de pia i de a crete
rata de penetrare n cadrul vnzrilor Porsche Romnia, care la sfritul anului trecut au ajuns
la 46%. ncheierea de contracte noi a constituit o prioritate, fiind principalul mecanism de
cretere a activitii, ceea ce creeaz premisele unui portofoliu solid. n acelai timp, ne-am
concentrat pe fidelizarea clienilor existeni, arat Kurt Leitner, CEO Porsche Finance Group
Romnia11.
Evoluia Impuls-Leasing Romnia contrazice faptul c n vremuri de criz nu pot fi
atinse obiective strategice, c precara pia auto nu a oferit oportuniti finanatorilor. inta
propus pentru 2009 locul al cincilea n ierarhia societilor de leasing financiar a fost
atins, devansnd astfel pe BRD Sogelease i VB Leasing Romnia.
Cderea abrupt a unor juctori mari, precum Raiffeisen Leasing, Romstal Leasing i
chiar iriac Leasing, a lsat cale liber nu numai pentru VBL, dar i pentru restul competiiei.
De o astfel de situaie a beneficiat i NBG Leasing, n urcare cu trei poziii fa de acum un
an. Elementele cheie ale strategiei sale pentru 2009 au fost un proces de rebranding i
consolidarea activitii companiei.
n urcare n top 15 se afl i RCI Leasing Romnia, care a reuit s ndeplineasc o
bun parte a angajamentelor pentru 2009 luate fa de grup. Astfel, i-a mrit cota de pia
pentru finanrile realizate la nivelul grupului, a introdus o ofert de servicii asociate
finanrilor n leasing i i-a conservat marja de profit la un nivel comparabil cu cel al anilor
anteriori.
n pofida crizei, n seria primilor cincisprezece juctori a intrat n 2009, Immorent
Romnia, care a devansat companii cu nume sonore precum ING Lease Romnia sau Piraeus
Leasing, recunoscute n anii anteriori pentru portofoliile solide de leasing imobiliar.
Pe fondul cderii accentuate a pieei auto, n 2009, finanrile n leasing au sczut
aproape la jumtate pentru autoturisme i cu 70-80% pentru vehicule comerciale.
Astfel, dac n 2008 au fost comercializate peste 270.000 de autoturisme, din care mai
mult de 75.000 de uniti au fcut obiectul unor contracte de leasing, anul trecut cifra total a
vnzrilor a sczut la 130.193, din care nici 30.000 au fost finanate n leasing. Pentru
vehiculele comerciale uoare, contractele au privit circa 6.200 de uniti, fa de aproximativ
14.000, n 200812.
10
27
LUCRARE DE DISERTAIE
28
LUCRARE DE DISERTAIE
Grafic nr. 1.3: Structura pieei de leasing din Romnia dup tipul bunurilor finanate
2007 - 2009
Sursa: ALB - Romnia
Pentru echipamentele finanate n leasing, 2009 a fost marcat ndeosebi de tendina de
returnare a acestora de ctre utilizatori dect de ncheierea de noi contracte. Informaiile
furnizate publicaiei Piaa Financiar de principalele companii de leasing financiar le-a permis
acestora o estimare a valorii echipamentelor finanate anul trecut de circa 230 milioane euro,
sub estimarea ALB-Romnia, de 259,400 milioane euro. Domeniile acoperite, ct de ct, au
fost: medical (n cretere de la 3% la 8%), agricol (ajuns la 12%, fa de 5%, cu un an n
urm), IT i software (n cretere de la 4% la 8%) i procesarea metalelor (de la 5% la 7%)13.
Leasingul imobiliar s-a regsit n puinele contracte noi din 2009 aproape printr-un
singur produs sale & lease-back, generator de lichiditi pentru afaceri ngheate. Ca valoare
a bunurilor imobiliare finanate n leasing, vorbim de 110-120 milioane euro, la jumtate fa
de estimarea ALB-Romnia.
13
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
poate nlocui utilajul uzat moral cu altul corespunztor progresului tehnic nregistrat n
ramura respectiv, cu majorri ale chiriei;
14
LUCRARE DE DISERTAIE
s asigure piesele de schimb necesare operaiei sau s achite contravaloarea acestora, dac
au fost procurate de utilizator.
n unele contracte se ntlnesc i clauze speciale prin care societatea de leasing se
aplicarea unei cote procentuale asupra cheltuielilor de capital, a factorilor care cuantific
serviciile de creditare sau ajutorul financiar pe care l acord societatea de leasing
32
LUCRARE DE DISERTAIE
clientului, recuperarea dobnzilor i a profitului rezultat din investiia fcut; acest factor
este ntlnit n lucrri de specialitate sub denumirea de rata taxei marginale.
n cazul operaiunilor de full service leasing (leasing brut), la chiria obinuit se
adaug i cheltuielile efectuate pentru ntreinerea i repararea mainilor.
La calcularea chiriei de leasing este uzual stabilirea alturi de chiria lunar,
trimestrial sau anual a unui adaos la chirie, calculat n funcie de intensitatea utilizrii
mainii i care poart numele de royality sau bonificaie de leasing.
Stabilirea de royalities are o importan deosebit pentru contractele de operating
leasing, care au o durat relativ scurt i includ riscul nerealizrii preului de export, n cazul
n care mainile nu pot fi renchiriate. Dup cum se tie, o condiie a renchirierii este i starea
i buna funcionare a mainii. Dac utilizeaz intensiv maina, ceea ce va duce la o accelerare
a uzurii fizice a acesteia, uzura suplimentar va trebui recuperat, n mod obligatoriu, prin
stabilirea i perceperea de royalities15.
(Model de contract de leasing vezi anexa nr. 2).
2.1.1 OBIECTUL CONTRACTULUI DE LEASING
Contractul de leasing este un document juridic care trebuie sa defineasca raporturile
dintre cei trei agenti care participa: furnizorul, finantatorul si beneficiarul.
Operatiunile de leasing pot avea ca obiect:
asemenea ca obiect al operatiunilor de leasing pot fi att bunuri imobile precum si bunuri
mobile de folosinta ndelungata, aflate n circuitul civil, cu exceptia nregistrarilor pe banda
audio si video, a pieselor de teatru, manuscriselor, brevetelor si a drepturilor de autor.
De asemenea, articolul 6 din ordonanta enuntata n rndurile de mai sus, stabileste
cerintele minime care trebuie nscrise ntr-un contract de leasing:
15
LUCRARE DE DISERTAIE
34
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
pe o perioad scurt (cteva ore, o zi) odat cu service-ul aferent. La renting, perioada
este ceva mai mare dect n cazul anterior.
b) leasing pe termen mediu - (equipment leasing) - presupune amortizarea bunului prin
nchirierea consecutiv a acestuia mai multor beneficiari pe termene scurte de 2-3 ani.
c) leasing pe termen lung (plant leasing) se realizeaz pe termen lung, durata normal
de leasing corespunznd celei de funcionare normal a bunului; dup perioada de
nchiriere beneficiarul poate opta pentru cumprarea acestuia la un pret inferior celui
iniial. Leasingul pe termen lung se practic n mod frecvent pe piaa bunurilor
imobiliare pentru cldiri complet utilate.
n funcie de ponderea ratelor n preul de vnzare a bunului, avem:
a) leasing operaional (de mentenan, tehnic) se deruleaz pe o perioad mai mic
dect durata economic de via estimat a echipamentului i presupune recuperarea n
perioada de locaie doar a unei pri din bunul nchiriat, desi locatorul ateapt s
recupereze toate costurile prin rennoirea contractului sau prin nchirierea ctre ali
locatari. Ofer att finanarea, ct i servicii de mentenan pentru echipamentul
nchiriat, costul asigurrii mentenanei fiind inclus n chiria leasingului. Acest tip de
leasing nu este complet amortizat. Principalele tipuri de echipamente implicate n
tranzaciile de leasing operaional sunt computerele, copiatoarele de birou,
automobilele i camioanele. n mod frecvent, exist o clauz de anulare a contractului,
care d posibilitatea locatarului s renune la locaie i s restituie echipamentul
nainte de expirarea contractului de baz, deci echipamentul poate fi inapoiat dac se
uzeaz moral sau dac locatarul nu mai are nevoie de e1. Aceast flexibilitate i
avantajeaz pe locatari, diminundu-le riscul.
b) leasing financiar (de capital) urmrete recuperarea integral a valorii bunului n
perioada de locaie i obinerea unui profit. Specificul acestei forme de leasing const
n faptul c societatea de leasing de regul nu alege, nu produce i nici nu livreaz
bunul, doar achiziioneaz bunul sau dreptul de proprietate i folosin de la furnizor.
Acesta urmeaz a fi livrat beneficiarului direct de ctre furnizor. Leasingul financiar
nu ofer mentenan, nu poate fi reziliat i este complet amortizat. La sfritul
perioadei, locatarul poate opta pentru cumprarea bunului prin achitarea valorii
reziduale. Societatea de leasing este deci doar un intermediar financiar ntre furnizor i
beneficiar. Lesorul transfer toate riscurile incidente deinerii obiectului.
c) lease-back reprezint o form mascat de finanare a unei societi comerciale fiind
similar cu ipoteca. n acest caz, beneficiarul vinde bunurile aflate n proprietatea sa
36
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
38
LUCRARE DE DISERTAIE
16
Puiu Al., Management internaional, Tratat Vol. II, Ed. Independena Economic, Brila, 1999, pag. 519
39
LUCRARE DE DISERTAIE
n cazul n care finanatorul este o banc, aceasta nu are controlul asupra ntreinerii
exploatrii bunului, ea ncasnd doar contravaloarea ratelor restante din mprumutul acordat
(dac la sfritul locaiei bunul reintr n posesia furnizorului).
Prin urmare, bunul va trebui protejat printr-un colateral (garanie). n acest caz ratele
de leasing vor fi mult mai ridicate ntru-ct bncile, spre deosebire de societile de asigurare,
nu urmresc profituri din manevrarea unor bunuri, ci din manevrarea banilor care sunt mai
scumpi deoarece, fiind lichizi, au o rotaie mai mare.
Societile generale de leasing17 opereaz cu o larg gam de produse, achiziionnd
echipamente de la diveri productori pe baza specificaiilor beneficiarilor. La rndul lor,
societile generale de leasing pot aprea fie ca firme independente, fie ca sucursale ale unor
societi financiare.
Societile de leasing de intermediere desfoar o activitate de mijlocire. Proprietatea
asupra echipamentelor nchiriate aparine celor care au furnizat fondurile de investiii
(societi i bnci cu un capital foarte mare) care urmresc, de fapt, pe aceast cale, evaziunea
fiscal.
Societi de leasing integrate sunt cele constituite de ctre mari uniti productoare
care au nfiinat societi de leasing proprii pentru a beneficia de avantajele financiare ce
rezult din aceste afaceri. Printre aceste ntreprinderi figureaz marii productori de
calculatoare electronice i din industria aeronautic, companiile telefonice etc.
Societatea de asigurare are urmtoarele atribuii:
a) ncheie contractul de asigurare cu proprietarul bunului;
b) emite polia de asigurare;
c) achit contravaloarea poliei n caz de necesitate.
Beneficiarul (locatarul) de regul este unic. Doar n anumite situaii, stipulate prin
contractul de leasing, este posibil exploatarea bunului n asociere cu un alt beneficiar adic
subnchirierea acestuia.
17
Idem, pag.520
40
LUCRARE DE DISERTAIE
nchiriaz
bunul
Livreaz bunul
Furnizor
Beneficiar
LUCRARE DE DISERTAIE
n acest caz, bunul este achiziionat din surse financiare proprii, iar n structura ratelor
de leasing va aprea dobnda pe care beneficiarul ar plti-o unei bnci, dac ar achiziiona un
credit, dobnd care trebuie s fie atractiv pentru acesta. Aceast dobnd va acoperi riscul
de plasament al sumelor antrenate. Adeseori dobnda perceput acoper i profitul vizat de
finanator din operaiune.
B. O alt schem este aceea reprezentat n figura urmtoare, n care societatea de
leasing finaneaz operaiunile pe baza unor surse financiare atrase (de regul de la bnci).
Banca
nchiriaz
bunul
Livreaz bunul
Beneficiar
Societatea de leasing
nchiriaz bunul
42
Furnizor
Beneficiar
LUCRARE DE DISERTAIE
Livreaz bunul
nchiriaz bunul
Achit bunul
ealonat
crediteaz
Furnizor
Livreaz bunul
Beneficiar
nchiriaz bunul
Beneficiarul
43
LUCRARE DE DISERTAIE
Societatea de leasing
nchiriaz
bunul
achit
bunul
livreaz bunul
Furnizor
asociere
Beneficiar
Asociat
nchiriaz n baza unui contract de leasing. La finele locaiei bunurile revin n proprietatea
beneficiarului n urma achitrii valorii lor reziduale.
Vinde bunuri aflate n proprietate
Beneficiarul
Societatea de leasing
LUCRARE DE DISERTAIE
45
LUCRARE DE DISERTAIE
profunzime a regulilor existente, urmrind rezultatul posibil ca IAS 17 s fie ori revizuit ori
nlocuit cu un nou standard.
A. Obiectiv
Obiectivul acestui Standard este de a stabili, pentru locatari i locatori, politicile
contabile corespunztoare i elementele ce trebuie evideniate cu privire la leasingul financiar
i operaional.
B. Aria de aplicabilitate
Acest standard trebuie aplicat n contabilizarea tuturor tranzaciilor de leasing, cu
excepia celor de mai jos:
(a) leasing-uri privind explorarea sau utilizarea mineralelor, petrolului, gazelor i
altor resurse non- regenerabile; i
(b) contracte de acordare a licenei pentru bunuri ca: filme cinematografice,
nregistrri video, piese de teatru, manuscrise, brevete i drepturi de autor.
Standardul nu se aplic ca pentru evaluarea:
a) de ctre locatari a investiiei imobiliare deinute n baza unui contract de leasing
financiar (a se vedea IAS 40 Investiii imobiliare)
b) de ctre locatori a investiiei imobiliare nchiriat n baza unui contract de leasing
operaional (a se vedea IAS 40 Investiii imobiliare)
c) de ctre locatari a activelor biologice deinute n baza unui contract de leasing
financiar (a se vedea IAS 41 Agricultura)
d) de ctre locatori a activelor biologice nchiriate n baza unui contract de leasing
operaional (a se vedea IAS 41 Agricultura)
C. Definiii
Leasingul este un acord prin care locatorul cedeaz locatarului, n schimbul unei pli
sau serii de pli, dreptul de a utiliza un bun pentru o perioad convenit de timp.
Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msur, toate
riscurile i avantajele aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate
poate fi transferat, n cele din urm, sau nu.
Leasingul operaional este operaiunea de leasing ce nu intr n categoria leasingului
financiar.
Leasingul irevocabil reprezint operaiunea de leasing care este revocabil doar:
(a) dac survine un eveniment contingent a crui producere era puin probabil;
46
LUCRARE DE DISERTAIE
b)
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
minime de leasing i (b) a valorii reziduale negarantate sa fie egala cu valoarea justa a bunului
n regim de leasing i costurile iniiale directe ale locatorului.
Rata dobnzii marginale a locatarului este rata dobnzii pe care locatarul ar trebui s o
plteasc pentru un leasing similar sau, dac aceasta nu este determinabil, rata pe care, la
nceputul contractului de leasing, locatarul ar trebui s o suporte pentru a mprumuta, pentru
aceeai perioad, i cu o garanie similar, fondurile necesare pentru achiziionarea bunului.
Chiria contingent este acea parte a plilor de leasing care nu are o valoare determinata,
dar este stabilit n funcie de un factor, altul dect trecerea timpului (de exemplu, un
procentaj din vnzri, gradul de utilizare, indici de pre, ratele dobnzilor practicate pe pia).
Pornind de la definitia leasingului care presupune transferul dreptului de utilizare al
unui bun sau utilaj de la o parte (finantator) catre alta (utilizator), constatam ca la derularea
acestuia participa o serie de actori. Principalii actori sunt :
49
LUCRARE DE DISERTAIE
50
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
471
"Cheltuieli nregistrate
n avans"
167
"Alte mprumuturi i datorii
asimilate"
1687
"Dobnzi aferente altor
mprumuturi i datorii asimilate"
i
-debit cont 8036 "Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" cu
valoarea imobilizrilor corporale conform documentelor, inclusiv dobnda.
b) Amortizarea imoblizrilor corporale achiziionate conform contractelor de leasing
se face potrivit duratelor normale de funcionare legale n vigoare.
nregistrarea n contabilitatea utilizatorilor a amortizrilor imobilizrilor corporale
primite n cazul contractelor de leasing financiar:
681
=
"Cheltuieli de exploatare privind
281
"Amortizri privind
amortizarea imobilizrilor"
imobilizrile corporale"
404
" Furnizori de imobilizri"
asimilate"
1687 "Dobnzi aferente altor
mprumuturi i datorii asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
i
52
LUCRARE DE DISERTAIE
666
=
471
"Cheltuieli privind dobnzile"
"Cheltuieli nregistrate n avans"
i credit cont 8036 "Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate".
n cazul n care societatea de leasing, proprietarul bunurilor, este persoan juridic
=
impozite,
taxe
446
"Alte
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
5121
"Conturi la bnci n lei"
vrsminte asimilate"
iar pentru taxa pe valoare adaugat:
4426
=
"T.V.A. deductibil"
sau nregistrarea taxei pe valoare adaugat datorate:
4428
"T.V.A. neexigibil"
5121
"Conturi la bnci n lei"
446
"Alte
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
d) la expirarea contractului, odat cu achitarea ultimei rate se consemneaz i
transferul dreptului de proprietate, dup cum urmeaz:
- n cazul bunurilor produse n ar:
%
=
167 "Alte mprumuturi i datorii
404
"Furnizori de imobilizri"
asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
- n cazul bunurilor din import se vor nregistra i achita de ctre utilizator i taxa
vamal, conform prevederilor art.25 alin. (4) din Ordonana Guvernului nr.51/1997, aprobat
i modificat prin Legea nr.99/1999, precum i taxa pe valoare adaugat, efectundu-se
urmtoarele articole contabile:
%
=
167 "Alte mprumuturi i datorii
404
" Furnizori de imobilizri"
asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
446
"Alte impozite, taxe si
5121
"Conturi la bnci n lei"
53
LUCRARE DE DISERTAIE
vrsminte asimilate"
212
"Mijloace fixe"
446
"Alte
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
- n cazul n care societatea de leasing (proprietarul bunurilor) este persoan juridic strin cu
sediul n strintate, se nregistreaza i taxa pe valoarea adaugat pltit sau de pltit
(datorat):
4426
"T.V.A. deductibil"
5121
"Conturi la bnci n lei"
4428
"T.V.A. neexigibil"
446
"Alte
sau
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
Credit cont 8036 "Redevene, locatii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" cu
valoarea imobilizrilor corporale achiziionate i care au devenit proprietatea utilizatorului.
n aplicarea prevederilor art.21 litera b) din Ordonana Guvernului nr.51/1997, devenit
art.15 litera b) prin Legea nr.90/1998 i ulterior modificat prin Legea nr.99/1999, prile au
obligaia de a stabili prin contract att valoarea ratelor iniiale, ct i criteriile de indexare a
acestora, criterii care vor sta la baza calculrii valorii ratelor de leasing indexate, nscrise n
facturi, unde pe un rnd distinct, intitulat "Diferene de pre" se va reflecta valoarea indexrii.
n contabilitatea locatorului, "Diferenele de pre" nscrise distinct pe factur se vor
reflecta n creditul contului 758 "Alte venituri din exploatare" - analitic distinct, iar n
contabilitatea utilizatorului, n debitul contului 658 "Alte cheltuieli de exploatare" - analitic
distinct.
n contabilitatea utilizatorului diferenele de pre aferente ratelor dintr-un an fiscal,
conform contractului, nregistrate n debitul contului 658 "Alte cheltuieli de exploatare", pot
majora valoarea imobilizrilor corporale potrivit prevederilor Hotarrii Guvernului nr.22/1998
privind unele msuri pentru reflectarea n contabilitatea agenilor economici a unor operaiuni
economico-financiare, articol contabil:
212
=
758
"Mijloace fixe"
"Alte venituri din exploatare"
n bilanul contabil al utilizatorului valoarea ratelor ramase de rambursat se reflect n
soldul conturilor 167 "Dobnzi aferente altor mprumuturi i datori asimilate" i 1687
"Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate".
54
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
Ca un indicator de cretere, adesea, este util evidenierea investiiei brute mai puin
venitul nerealizat corespunztor unei noi activiti introduse n cadrul perioadei contabile,
dup deducerea sumelor relevate aferente contractelor de leasing revocate.
nregistrarea n contabilitate a principalelor operaiuni este:
a) achiziionarea de imobilizri corporale de la furnizori interni, care urmeaz a fi
predate n sistem de leasing:
%
212 "Mijloace fixe"
4426 "T.V.A. deductibil"
404
"Furnizori de imobilizri"
404
"Furnizori de imobilizri"
212
"Mijloace fixe"
472
"Venituri nregistrate n avans"
imobilizate"
Imobilizrile corporale predate n leasing financiar de ctre locator se reflect n
debitul contului n afara bilanului 8038 "Alte valori n afara bilanului" analitic "Bunuri
predate n leasing financiar". Acest cont se crediteaz pe masura facturrii ratelor de leasing
potrivit contractului, astfel nct soldul debitor s reflecte valoarea ratelor rmase de ncasat.
d) emiterea facturilor reprezentnd ratele de ncasat potrivit contractului i
nregistrarea acestora n contabilitate, se face astfel:
411
"Clieni"
%
706 "Venituri din redevene,
locaii de gestiune i chirii"
2678
"Dobnzi
aferente
creanelor imobilizate"
4427 "T.V.A. colectat"
LUCRARE DE DISERTAIE
472
"Venituri nregistrate n
avans"
706
"Venituri din redevene,
locaii de gestiune i
chirii"
credit cont 8038 "Alte valori n afara bilanului" analitic "Bunuri predate n leasing
financiar".
2672
"mprumuturi
acordate
pe
termen lung"
e) la expirarea contractului de leasing, odat cu facturarea ultimei rate se consemneaz
i transferul dreptului de proprietate pe baza contractului de vnzare - cumprare.
n bilanul contabil al locatorului valoarea ratelor rmase de ncasat se reflect n
soldul conturilor 2672 "mprumuturi acordate pe termen lung" i 2678 "Dobnzi aferente
creanelor imobilizate".
58
LUCRARE DE DISERTAIE
mod liniar, cu excepia situaiei n care o alt baz sistematic este reprezentativ pentru
ritmul beneficiilor utilizatorului, chiar dac plile nu sunt efectuate pe aceeai baz.
Suplimentar fa de cerinele IAS 32, "instrumente financiare": prezentare i descriere,
n cazul leasingului operaional locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele:
- totalul plilor minime de leasing previzionate a se obine dintr-un leasing
operaional irevocabil pentru fiecare din perioadele: pn la 1 an, ntre 1 i 5 ani, peste 5 ani.
- totalul plilor minime aferente contractelor de leasing astimate a se obine n
condiiile unui subcontract de leasing irevocabil la data bilanului;
- plile aferente contractului i subcontractului de leasing nregistrate n venituri
pentru perioada aferent, cu evidenierea separat a plilor minime de leasing, chiriilor
contingente i a plilor aferente subcontractelor de leasing;
- o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului incluznd,
dar fr a se limita la urmtoarele: baza determinrii chiriilor contingente; existena i
condiiile opiunilor de rennoire sau cumprare, restriciile impuse prin contractele de leasing,
cum ar fi cele referitoare la dividende, datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing.
nregistrarea n contabilitate a principalelor operaiuni:
a) imobilizrile corporale primite n cazurile tranzaciilor de leasing conform
prevederilor din contractele ncheiate ntre pri se nregistreaz n debitul contului de ordine
i evidena 8036 "Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate". Acest cont se
crediteaz pe msura plii ratelor de leasing potrivit contractului, astfel nct soldul debitor s
reflecte valoarea ratelor rmase de rambursat.
Valoarea nscris n debitul contului 8036 "Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte
datorii asimilate" se compune din:
- valoarea iniial a bunului, reprezentnd costul de achiziie la societile de leasing;
- beneficiul, respectiv marja de profit stabilit ntre pri.
b) nregistrarea facturii emise de proprietarul bunurilor (persoan juridic strin),
reprezentnd ratele de achitat:
%
=
612 "Cheltuieli cu redevene,
401
"Furnizori"
401
59
LUCRARE DE DISERTAIE
"Furnizori"
de gestiune i chiriile"
i
4426
=
"T.V.A. deductibil"
sau nregistrarea taxei pe valoare adaugat datorate:
4428
"T.V.A. neexigibil"
5121
"Conturi la bnci n lei"
446
"Alte
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
n cazul societii de leasing / proprietarul bunurilor, persoana juridic strin cu
sediul n strintate, se va nregistra i impozitul pe redevene datorat de aceasta (conform
prevederilor din conveniile pentru evitarea dublei impuneri, ncheiate de Romnia cu alte
state), dar achitat de beneficiar la cursul de schimb n vigoare la data respectiv, efectunduse acrticole contabile:
401
"Furnizori"
446
"Alte
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
i
446
"Alte impozite, taxe i
5121
"Conturi la bnci n lei"
vrsminte asimilate"
Impozitul pe redeven se va calcula prin aplicarea cotei de impozit, prevzute n
conveniile pentru evitarea dublei impuneri, ncheiate de Romnia cu alte state, sau potrivit
prevederilor Ordonanei Guvernului nr.83/1998 privind impunerea unor venituri realizate n
Romnia de persoane fizice i juridice nerezidente, asupra redevenei, astfel cum este ea
definit la art.24 din Ordonana Guvernului nr.51/1997, aprobat i modificat prin Legea
nr.90/1998 i ulterior modificat prin Legea nr.99/1999.
n situatia existenei unor diferene de curs valutar la data achitrii redevenei, acesta
se nregistreaz la venituri sau la cheltuieli financiare, dup caz.
d) nregistrarea transferului dreptului de proprietate pentru bunuri achiziionate din
ar (atunci cnd exist opiunea de cumprare a bunurilor), la valoarea rezidual a bunului
achiziionat de la o persoan juridic romn, pe baza contractului de vnzare - cumprare i a
facturii:
%
212 "Mijloace fixe"
4426 "T.V.A. deductibil"
404
"Furnizori de imobilizri"
60
LUCRARE DE DISERTAIE
%
=
404
212 "Mijloace fixe"
"Furnizori de imobilizri"
4426 "T.V.A. deductibil"
nregistrarea i achitarea taxei vamale de ctre utilizator conform prevederilor art.25
aliniatul (4) din Ordonanta Guvernului nr.51/1997, aprobat i modificat prin Legea
nr.99/1999:
446
"Alte impozite, taxe i
5121
"Conturi la bnci n lei"
446
"Alte
vrsminte asimilate"
i
212
"Mijloace fixe"
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
e) nregistrarea transferului dreptului de proprietate (atunci cnd exist opiunea de
cumprare a bunurilor), la valoarea rezidual a bunului achiziionat de la o persoan juridic
romn, pe baza contractului de vnzare - cumprare i a facturii:
212
=
"Mijloace fixe"
4426
=
"T.V.A. deductibil"
sau nregistrarea taxei pe valoare adaugat datorate:
4428
"T.V.A. neexigibil"
404
"Furnizori de imobilizri"
5121
"Conturi la bnci n lei"
446
"Alte
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
si n cazul taxelor vamale, a accizelor, dup caz:
446
"Alte impozite, taxe i
5121
"Conturi la bnci n lei"
446
"Alte
vrsminte asimilate"
respectiv,
212
"Mijloace fixe"
impozite,
taxe
vrsminte asimilate"
f) nregistrarea diferenei de amortizare pn la nivelul costului de achiziie iniial
nregistrat la locator (din debit cont 8036 "Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii
asimilate") se va nscrie n formularul "Date informative" pe rnd distinct.
61
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
404
"Furnizori de imobilizri"
404
"Furnizori de imobilizri"
281
"Amortizri privind
63
LUCRARE DE DISERTAIE
amortizarea imobilizrilor"
imobilizrile corporale"
%
706 "Venituri din redevene,
locaii de gestiune i chirii"
4427 "T.V.A. colectat"
%
7721
"Venituri
din
cedarea
activelor"
4427 "T.V.A. colectat"
f) scoaterea din patrimoniu a bunurilor care au constituit obiectul contractului de
leasing:
%
281 "Amortizari privind
212
"Mijloace fixe"
imobilizrile"
6721 "Cheltuieli privind activele
cedate"
64
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
Utilizatorul bunului l nchiriaz pentru o anumit perioad de timp, pltind periodic anumite
sume de bani, numite rate de leasing.
Prin noile reglementri, n cazul leasingului, scapa de impozit, doar ceea ce depaete
2% plus nivelul Euribor i Libor, care reprezint nivelul de referin pe pieele interbancare
internaionale.
Ca urmare a impozitrii, costul ratei de leasing va crete cu aproximativ o treime.
Societile de leasing nu pot cobor dobnda din pricina costurilor ridicate care atrag, la rndul
lor resurse de pe pia.
Dac aceste prevederi nu vor fi modificate, peste 70.000 de clieni vor fi afectai, firme
care au contracte n derulare, la care se vor adauga noii clieni. Aceste "lacune" nu vor putea fi
acoperite numai n cazul n care se vor modifica contractele. Mai concret, va fi redus nivelul
dobnzii formal i mrirea comisionului de administrare.
Alte prevedri ale legii n ceea ce privete leasingul ar fi:
utilizatorul este tratat sub aspect fiscal ca proprietar, n timp ce n cazul leasingului
operaional locatorul / finanatorul are aceast calitate. Amortizarea bunului care face obiectul
unui contract de leasing se face de ctre utilizator, n cazul leasingului financiar i de ctre
locator, n cazul leasingului operaional, cheltuielile fiind deductibile. n cazul leasingului
financiar utilizatorul deduce dobnda, iar n cazul leasingului operaional utilizatorul deduce
chiria.
66
LUCRARE DE DISERTAIE
167
"Alte mprumuturi i
datorii asimilate"
4427 "T.V.A. colectat"
b) Dobnzi aferente:
471
"Cheltuieli nregistrate n avans"
1687
"Dobnzi
aferente
altor
404
"Furnizori de imobilizri"
datorii asimilate"
1687 "Dobnzi aferente altor
mprumuturi i datorii asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
nregistrarea taxei pe valoare adaugat se face numai de ctre societatile comerciale
luate n eviden ca pltitoare de tax pe valoare adaugat, n cazul societilor comerciale
67
LUCRARE DE DISERTAIE
471
"Cheltuieli nregistrate n avans"
512
"Conturi curente la bnci"
68
LUCRARE DE DISERTAIE
S.C. PUBLIFASHION S.R.L. este o firm de producie din oraul Braov, Romania.
n ara noastr funcioneaz un singur punct de lucru, cu sediul n Braov, strada Nicolae
Blcescu nr. 27.
S.C.PUBLIFASION S.R.L. a luat fiin n octombrie 2005. Este persoan juridic
romn, are form juridic de societate cu rspundere limitat i ii desfoara actvitatea n
conformitate cu legile romne i statul ei. Societatea nu are filiale sau sucursale n ar sau
strinatate.
n toate facturile, actele, anunurile emannd de la societate, denumirea societii va fi
precedat sau urmat de iniialele SRL, sediul societii, capitalul social i numrul de
nregistrare din Registrul Comerului.
S.C.PUBLIFASHION S.R.L. are codul fiscal R18020892 i este nregistrat la
Registrul Comerului J08/2467/06.10.2005.
Funcionarea societii este nelimitat cu ncepere de la data nregistrrii n Registrul
Comerului.
Scopul societii este producerea i comercializarea de articole din textile, prestri
servicii, utilizarea terenurilor i a cldirilor din patrimoniu.
S.C.PUBLIFASHION S.R.L are ca obiect de activitate:
1740 fabricarea de articole confecionate din textile (cu excepia mbracamintei i lenjeriei
de corp).
Aspirm s dobndim o reputaie pe pia ca fabricant i distribuitor de articole
confecionate din textile. Putem obine acest lucru prin dezvoltarea prompt a produselor,
ntelegerea clar a tendinelor i nevoilor de pe pia, comercializare care s ne aduc profit.
Pentru a ne atinge scopul, S.C.PUBLIFASHION S.R.L. are nevoie de capital, talent
managerial, faciliti mai mari i mai eficiente.
69
LUCRARE DE DISERTAIE
70
LUCRARE DE DISERTAIE
permis societii s importe din Spania utilaje de tipul mainilor de serigrafie i mainilor de
cusut marca Brother, utilaje folosite n momentul actual n activitatea de productie a societii.
c) Factorii economici
n ansamblul lor, factorii economici formeaz mediul economic. Acesta reprezint
baza de susinere a puterii de cumprare a purttorilor cererii, fiind ei utilizatori sau
consumatori finali. Pentru caracterizarea mediului economic se pot avea n vedere: nivelul
PIB-ului, structura pe ramuri a economiei naionale, nivelul de dezvoltare al fiecarei ramuri,
gradul de ocupare a forei de munc, situaia financiar - valutar a rii, fiscalitatea, inflaia,
evoluia preurilor, evoluia economiilor populaiei i solicitrilor de credite, ratele dobnzilor,
evoluia i distribuia veniturilor pe diferite categorii sociale etc. Influena factorilor de mediu
economic se oglindete direct sau indirect n evoluia pieei, mai concret n evoluia nivelului
i structurii ofertei de mrfuri, n evoluia mrimii i structurii cererii, n micarea preurilor i
nivelul concurenei. Aceste variabile economice - pe care specialitii n marketing trebuie s
le urmreasc cu atenie, analizate n corelaie cu factorii demografici i culturali, pot oferi
elementele necesare pentru o corect evaluare i chiar anticipare a potenialului de pia pe
care poate conta ntreprinderea.
d) Factorii politico-juridici
Factorii economici evideniai mai sus rezult, de obicei, din iniiativele politice
menite s mbunteasc performanele economiei i bunstarea oamenilor, ns influena
guvernului este resimita i prin legislaia introdus. Legislaia privind protecia societii
(specifica marketingului societal) i apar pe consumatori de consecinele propriilor lor decizii
nefericite.
n multe ri, companiile sunt de obicei interesate s menin legislaia care protejeaz
afacerile la minimum, deoarece se poate dovedi restrictiv i costisitoare dac o aplic, dar i
mai costisitoare atunci cnd sunt acionate n justitie. De aceea, ele apeleaz la
autoreglementare, prin coduri de conduit voluntar, lund-o naintea legislaiei.
Dei societatea are acces n prezent pe piaa european, deoarece toate produsele
realizate n Romnia sunt destinate exportului, modificarea taxelor vamale are un impact
direct asupra costurilor suportate de companie, modificare benefic acesteia.
e) Factori ecologici
Deoarece compania are ca reper pentru desfacerea produselor sale piaa extins a
uniunii europene i deja face parte din aceast pia, scopul principal spre care aceasta se
orienteaz este rezistent din punct de vedere al competitivitii n sectorul industriei textile
n care activeaz. Pentru aceasta i propune aplicarea principiilor managementului de mediu
71
LUCRARE DE DISERTAIE
n mod eficient, prin implementarea standardelor sale cum ar fi sistemul de audit EMAS i
ISO 14000, care reprezint un etalon dup care societatea i poate msura performana.
Cu toate aceste oportuniti privind exportul produselor sale, deoarece firma i
desfoar activitatea pe teritoriul Romniei trebuie s se supun noilor norme i legi impuse
de UE pentru aderare, au fost achiziionate i puse n aplicare tehnologii i echipamente
nepoluante i energoeficiente, realizndu-se o serie de investiii pentru implementarea
transferului tehnologic i utilizarea resurselor regenerabile de energie ca i pentru dezvoltarea
capacitii proprii de inovare.
4.1.2 Micromediul firmei
Influennd deciziile, strategiile, i tacticile de marketig, schimbrile din acest mediu
au o deosebit semnificaie pentru marketeri. Componenii principali ai micromediului sunt:
furnizorii, clienii, intermediarii, concurenii i ali deintori de interese (indivizi sau grupuri
ce au anumite interese ntr-o ntreprindere).
a) Furnizorii
Datorit activitii firma are nevoie de materii prime, pe care i le procura de la
urmtorii furnizori:
-
ECOPACK S.A. Ghimbav pentru cutii de carton pentru ambalarea produsului finit.
activitatea n industria textil internaional, cei mai cunoscui dintre acestia fiind: Lampe
Berger Paris, Novotel Hotel Italia, Univers Great Britain, Givenchi, Giorgio Armani, Lacoste,
Ski high.
Caracteristicile clienilor:
- Sunt firme foarte cunoscute de mod ( nclminte, mbrcminte, accesorii, parfumuri
etc.);
- Vrstele clienilor sunt cuprinse ntre 14 75 ani, fiind o pia foarte larg, dedicat n
special persoanelor feminine;
- Nivelul educaiei: cuprinde toate nivelele de educaie;
- Ocupaia: persoane din toate domeniile.
72
LUCRARE DE DISERTAIE
Cea mai mare nevoie satisfcut n momentul folosirii produsului nostru este acela de
a fi n pas cu moda, dar i prin faptul c este foarte util n transportarea anumitor lucruri,
comparativ cu pungile din hrtie sau plastic, sculeii sunt mai rezisteni, mai atractivi i pot fi
folosii n orice situaie.
Clienii aleg produsul datorit calitii ridicate la un pre accesibil.
Putem spune c pentru anumite firme, cum este Novotel Hotel Paris, este un prdus
indispensabil fr care lanul de hoteluri nu ar avea imaginea care i este recunoscut datorit
sculeilor personalizai n funcie de culoarea hotelului, care pot fi oranj, viinii sau albatri.
c) Intermediarii
Principalul intermediar pentru distribuia produselor companiei noastre n Spania i
Frana este Real Life S.R.L. care face legtura cu cei mai mari clieni ai nostrii, ns n restul
rilor, vnzrile sunt intermediate exclusiv prin firma proprie de distribuie.
73
LUCRARE DE DISERTAIE
Lei
Valoarea
de intrare a
Specificaie echip. la
nceputul
exerciiului
1
Rata 1
Rata 2
Rata 3
Rata 4
2
60.000
48.000
36.000
24.000
Tabel 4.2
Cota-parte
Dobnda
Rata de
anual din
T.V.A.
anual de
Total
leasing
valoarea col.3 x 19% leasing
co1.4 + co1.6
col.3+col.5
de intrare
co1.2 x 15%
3
12.000
12.000
12.000
12.000
4
2.280
2.280
2.280
2.280
5
9.000
7.200
5.400
3.600
6
21.000
19.200
17.400
15.600
7
23.280
21.480
19.680
17.880
74
LUCRARE DE DISERTAIE
2131
Echipamente tehnologice
167
60.000
471
Specificaie
Rata 1
Rata 2
Rata 3
Rata 4
Total
=
1687
25.200
60000
25.200
60.000 lei
5 ani
12.000 lei
2813
12.000
amortizarea imobilizrilor"
404
23.280
75
LUCRARE DE DISERTAIE
12.000
asimilate"
1687 "Dobnzi aferente altor
mprumuturi
9.000
datorii
2.280
asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
471
"Cheltuieli nregistrate n avans"
9.000
5121
Furnizori de imobilizri
23.280
intrare:
Credit cont 8036
12.000
9.000
2813
12.000
LUCRARE DE DISERTAIE
404
"Furnizori de imobilizri"
21.480
12.000
asimilate"
1687 "Dobnzi aferente altor
mprumuturi
7.200
datorii
2.280
asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
471
"Cheltuieli nregistrate n avans"
7.200
5121
Furnizori de imobilizri
21.480
intrare:
Credit cont 8036
12.000
7.200
2813
12.000
77
LUCRARE DE DISERTAIE
amortizarea imobilizrilor"
404
" Furnizori de imobilizri"
19.680
12.000
asimilate"
1687 "Dobnzi aferente altor
mprumuturi
5.400
datorii
2.280
asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
16.
471
"Cheltuieli nregistrate n avans"
5.400
Furnizori de imobilizri
5121
19.680
intrare:
Credit cont 8036
12.000
5.400
LUCRARE DE DISERTAIE
6811
2813
12.000
amortizarea imobilizrilor"
404
" Furnizori de imobilizri"
17.880
12.000
asimilate"
1687 "Dobnzi aferente altor
mprumuturi
3.600
datorii
2.280
asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
471
"Cheltuieli nregistrate n avans"
3.600
Furnizori de imobilizri
5121
17.880
intrare:
Credit cont 8036
12.000
3.600
LUCRARE DE DISERTAIE
404
14.280
12.000
asimilate"
4426 "T.V.A. deductibil"
2.280
12.000
5121
Furnizori de imobilizri
op.5
op.10
op. 15
op.20
op.24
Rd
Tsd
167
12.000
60.000
op.1
12.000
12.000
12.000
25.200
12.000 op.2
60.000
60.000
Rc
60.000
60.000
Tsc
Rd
Tsd
14.280
25.200
25.200
1687
471
9.000
7.200
5.400
3.600
25.200
25.200
op.3
Rd
Tsd
op.6
op.11
op.16
op.21
Rc
Tsc
8051
9.000
7.200
5.400
3.600
25.200
25.200
25.200
25.200
25.200
op.8
op.13
op.18
op.23
Rc
Tsc
CONCLUZII I PROPUNERI
Lsnd la o parte criza economic, creterea ponderii sectorului privat n Romnia,
creterea mediului concurenial n care companiile activeaz a determinat o mult mai atent i
judicioas organizare a resurselor financiare i direcionarea lor ctre ct mai multe sectoare
de activitate. n acest fel, leasing-ul a devenit un instrument de finanare din ce n ce mai
80
LUCRARE DE DISERTAIE
folosit, avantajele acestuia, n comparaie cu alte modaliti de finanare, l-a promovat ca fiind
un factor important al creterii economice la nivel global.
Leasing-ul este soluia ce permite depirea dificultilor generate de un mediu
economic necorespunztor - finanri limitate i scumpe, birocraia sistemului bancar - i
permite companiilor obinerea dreptului de folosin, cu eforturi financiare iniiale minime,
asupra unor maini, utilaje, echipamente tehnologice ce le permite creterea productivitii,
rentabilizarea activitii, ceea ce conduce la creterea profitului.
Leasingul este o operaiune complex, care prin noutatea i provocrile care le aduce
s-a impus ca metod de stimulare a investiiilor publice i private n economia romneasc.
Ritmul rapid al creterii volumului operaiunilor de leasing se explic prin rolul multiplu pe
care l ndeplinete leasingul:
- n primul rnd, este o form de finanare pentru utilizator, care nu obine prin
leasing capitalul necesar pentru cumprarea de utilaje, ci direct utilajele dorite, fr a-i asuma
riscurile i obligaiile aferente dreptului de proprietate asupra acestora;
- n al doilea rnd, este o form de autofinanare tot pentru utilizator, care pltete
ratele de leasing prin vnzarea bunurilor obinute cu utilaje nchiriate;
- Leasing-ul apare i ca form de comercializare pentru productor, care beneficiaz
de avantajul plii pe loc a bunurilor achiziionate de societatea de leasing;
- Leasing-ul poate fi i un instrument de marketing, n cazul leasingului direct, prin
care productorul i face cunoscute produsele;
- Leasing-ul se poate aplica cu succes ca metod de privatizare a ntreprinderilor de
stat, caz n care statul, pstrnd dreptul de proprietate asupra acestora le va asigura un
management de calitate, avnd ca rezultat creterea eficienei economice a acestor
ntreprinderi.
Leasing-ul este opiunea aleas, n general pentru avantajele pe care le prezint att
pentru client ct i pentru furnizor. Aceste avantaje se msoar prin eficiena operaiunii de
leasing.
Leasingul poate constitui i o form de privatizare, prezentnd numeroase avantaje
att pentru stat, deoarece conserv proprietatea asupra unitilor economice respective, ele
putnd fi definitiv privatizate numai dup ce clientul i-a dovedit calitile manageriale, ct i
pentru clieni, pentru c n aceast aciune de mare complexitate social economic pot fi
atrai manageri capabili care, neavnd capital, nu ar fi putut realiza asemenea afaceri
economice pe cont propriu.
81
LUCRARE DE DISERTAIE
Pentru societatea de leasing, eficiena rezult din ncasarea taxelor de leasing, al cror
nivel este de regul ridicat: nivelul ridicat este justificat , n mare msur de riscurile pe care
le comport aceste operaiuni.
Pentru beneficiari, determinarea eficienei operaiunii de leasing se face, de regul,
prin comparaie cu alte operaiuni, cum ar fi cumprarea cash sau prin credit.
Pentru client, plata n sistem leasing constituie un avantaj prin economisirea n faz
iniial, a capitalului propriu, plata unui avans nefiind obligatorie.
Pentru omul de afaceri, ceea ce conteaz este substana i nu forma.
n concluzie leasing-ul prezint avantaj att pentru beneficiar ct i pentru societatea
de leasing.
Leasing-ul s-a dovedit a fi cel mai eficient mijloc de finanare a investiiilor
productive, oferind un plus de siguran deintorului de capital. Statele trebuie s ncurajeze
finanrile prin intermediul leasingului a unor investiii de interes general. Nu n ultimul rnd,
leasingul combinat cu faciliti fiscale adecvate, poate fi un mijloc eficient de dezvoltare a
regiunilor subdezvoltate.
n prezent, n rile cu economie dezvoltat peste o treime din investiii este finanat
n sistem leasing. Dac nu am lua n calcul criza economic, n Romnia industria leasingului
este la nceputuri, cutnd soluii pentru dezvoltare, dar expansiunea ei este limitat de cadrul
juridic existent.
B I B LI O G R AF I E
1.
Achim M.
2.
Banta A.,
Nstsescu V.
LUCRARE DE DISERTAIE
3.
Capatina O.
4.
Crpenaru S.,
Deak Francisc
5.
Chamand Cl.
6.
Clocotici D.,
Gheorghiu Gh.
7.
Cohen Alain
8.
Cora M.
9.
Costin M.
10.
Gheorghe Lepdatu
11.
Gheorghe Lepdatu
Oleg Margina Doina
Maria Tilea
12.
Ionescu V.
13.
John F. Lamemert,
M.A.I
14.
Voiculescu D.,
Cora M.
15.
Nicolae M.
16.
Popa I.
17.
Puiu. Al.
18.
Rouzi R.
19.
Safta E.
20.
Sttescu C.
21.
uta N.,
uta-Selejan S.
II,
Editura
83
LUCRARE DE DISERTAIE
20.
Turcu I.,
Pop I.
21.
ole M. i colab.
22.
Zinveliu I.
23.
ARTICOLE
24.
ARTICOLE
25.
ARTICOLE
26.
INTERNET
www.diamant2000.ro
27.
INTERNET
www.finzoom.ro
28.
INTERNET
www.leaseeurope.org
29.
INTERNET
www.leasing.ro
30.
INTERNET
www.zf.ro
84
LUCRARE DE DISERTAIE
A N E X E
ANEXA 1
Reglementri internaionale n domeniul leasingului21
Potrivit Conveniei privind leasingul financiar internaional adoptat la Ottawa n anul
1988, comisia de pe lng Institutul internaional de uniformizare a dreptului privat
(UNIDROIT), prin redactare unor norme uniforme, i-a propus ca obiectiv elaborarea i
salvgadarea unui echilibru de interese ntre principalele pri implicate n aceste operaiuni.
Elementele principale ale conveniei care pot fi luate n considerare la elaborarea contractelor
de laesing sunt urmtoarele:
- contractul de leasing financiar avnd ca obiect bunuri de echipament, se stipuleaz
ntre un finanator i un utilizator ce-i au sediul n state diferite (ce au aderat la convenie);
- caracteristicile eseniale ale operaiunii sunt: utilizatorul alege bunul i potenialul
furnizor, potrivit necesitilor sale i le face cunoscute societii de leasing finanatoare; bunul
este cumprat de ctre societatea de leasing n baza unui contract de leasing, ncheiat ntre
furnizor i utilizator, de care furnizorul are cunotin; ratele de chirie fixate prin contractul de
leasing sunt calculate innd cont mai ales de amortizarea total sau numai a unei pri din
costul bunului;
- utilizatorul poate avea sau nu, chiar de la nceput sau ulterior, opiunea de a cumpra
bunul sau de a prelungi contractul de leasing pe un alt interval de timp i, pornind de la faptul
c aceast opiune poate fi exercitat la un pre sau rat de chirie inferioar;
- finanatorul este exonerat de orice responsabilitate n legtur cu bunul respectiv fa
de utilizator, fcnd excepie pentru cazul n care bunul a suferit daune din cauza ncrederii
repuse n capacitatea de exerciiu a finanatorului, ct i din cauza interveniei acestuia din
urm n alegerea furnizorului i a caracteristicilor tehnice ale bunului;
- finanatorul este exonerat de orice rspundere fa de teri pentru daune cauzate
persoanelor tere sau bunurilor acestora de ctre bunul nchiriat;
- finanatorul garanteaz pe deplin dreptul de folosin al bunului respectiv de ctre
beneficiarul-utilizator;
21
Al. Puiu, Management internaional, Tratat Vol. II, Ed. Independena Economic, Brila, 1999
85
LUCRARE DE DISERTAIE
- utilizatorul trebuie s aib grij de bunul respectiv, s-l foloseasc n mod raional i
s l pstreze n starea n care i-a fost predat, fcnd excepie pentru uzura fizic i pentru
orice modificare adus bunului prin acord ntre pri;
- cnd contractul de leasing ajunge la scaden, utilizatorul trebuie s restituie bunul
finanatorului n starea descris la punctul anterior, cu excepia cazului cnd el se decide s
cumpere sau s ia , din nou n leasing bunul;
- utilizatorul va aciona direct asupra furnizorului, ca i cum acesta ar fi parte din
contract, dar nu va putea anula contractul de livrare fr consensul societii de leasing;
- dac bunul nu este livrat sau ese livrat cu ntrziere sau n conformitate cu contractul,
utilizatorul are dreptul s refuze bunul sau s rezilieze contractul;n cazul rezilierii
contractului de leasing, utilizatorul poate obine rambursarea tuturor ratelor de chirie pltite
sau a sumelor anticipate, deducnd suma corespunztoare beneficiarului care l-a avut de pe
urma folosirii bunului;
- n cazul insolvabilitii, fr remediu apropriat, a utilizatorului, societatea de leasing
poate, fie s pretind plata anticipat a ratelor de chirie restante, cnd aceasta este prevzut n
contract, sau s rezilieze contractul i dup aceea s recupereze bunul i s obin o
despgubire care s acopere valoarea ce ar fi trebuit s o verse, n continuare, utilizatorului,
dac i-ar fi ndeplinit obligaiile prevzute prin contractul de leasing;
- utilizatorul poate ceda dreptul de folosin al bunului sau orice alt drept care deriv
din contractul de leasing, cu condiia ca societatea de leasing s consimt la aceast cesiune.
Cea mai important critic care s-a adus conveniei este aceea c exclude din
caracteristicile eseniale ale contractului posibilitatea opiunii finale de cumprare. Coninutul
acestei convenii trebuie, ns, apreciat n mod deosebit, innd cont de faptul c, comisia ar
trebui s concilieze norme juridice foarte diferite, din ri unde aceast form de finanare
este, mai mult sau mai puin, reglementat prin lege.
86
LUCRARE DE DISERTAIE
ANEXA 2
Contract de leasing
nrdin
I. Prile
S.C. ............................, cu sediul n ............................, nmatriculat la R.C. sub
nr ....../.............. cod fiscal ................, cont bancar ............../.................., reprezentat fiind prin
..............., n calitate de .........................., denumit n continuare: LESSOR (LOCATOR,
PROPRIETAR) i
S.C , cu sediul n .., nmatriculat la R.C. sub nr
../.. cod fiscal., cont bancar /, reprezentat fiind prin
, n calitate de .., denumit n continuare: BENEFICIAR
(UTILIZATOR, CHIRIA), au convenit asupra nchirierii prezentului contract n condiiile
mai jos negociate.
II. Obiectul i durata contractului
Art. 1. Obiectul prezentului contract l constituie ncheierea n regim de leasing
(denumit n continuare LEASING) a bunurilor menionate n anexa de la contract, generic
denumite n contract echipamente, de ctre LESSOR, n calitate de proprietar, BENEFICIARului, cruia
echipamentelor.
Art. 2. Configuraia echipamentelor constituie alegerea exclusiv a BENEFICIARului iar LESSOR-ul nu are nici o responsabilitate dac aceast configuraie nu va corespunde
utilizrii preconizate de BENEFICIAR.
Art. 3. Contractul se ncheie pe o perioada de ....... luni, ncepnd cu data livrrii i
nceteaz la expirare sau la momentul exprimrii opiunii de cumprare de ctre
BENEFICIAR.
III. Obligaiile prilor
Art. 4. Conform prezentului contract LESSOR-ul se oblig s livreze, s nchirieze
i s menin funcionale echipamentele obiect al LEASING-ului, iar BENEFICIAR-ul se
oblig s preia, s plteasc tranele de pli aferente i s exploateze echipamentele potrivit
contractului.
87
LUCRARE DE DISERTAIE
LUCRARE DE DISERTAIE
c) . pli lunare la data de . plus TVA (plile lunare se fac n avans, n prima zi a
lunii, considernd c prima zi a primei luni ncepe la data livrrii).
Art. 13. Plata chiriei se face n contul LESSOR-ului nr .deschis la
..
LESSOR-ul va emite o factur pentru fiecare plat i tran de plat, care va fi
transmis BENEFICIAR-ului cel mai trziu n ziua scadent a plilor convenite. Neprimirea
n termen a facturii nu ndreptete pe BENEFICIAR s nu plteasc chiria la scaden.
Art. 14. BENEFICIAR-ul nu poate subnchiria echipamentele obiect al contractului,
nu le poate gaja i nu le poate scoate de pe teritoriul Romniei fr acordul expres i prealabil
al LESSOR-ului.
BENEFICIAR-ul este rspunztor de pierderea sau deteriorarea culpabil a
echipamentelor.
Art. 15. Echipamentele vor fi utilizate de ctre BENEFICIAR n condiii normale de
exploatare, n strict concordan cu instruciunile emise de LESSOR i n condiii
corespunztoare de siguran i securitate. Interveniile de reparaie sau modificare a
echipamentelor se vor face exclusiv de ctre LESSOR dup convenirea condiiilor specifice
cu BENEFICIAR-ul.
Art. 16. Echipamentele nchiriate potrivit prezentului contract vor fi asigurate n
totalitate, pe ntreaga durat a contractului de leasing, primele de asigurare fiind pltite separat
de ctre BENEFICIAR dac ele nu au fost incluse n plile de leasing. Societatea de
asigurare va fi aleas de ctre LESSOR, BENEFICIAR-ul angajndu-se s comunice
asiguratorului orice informaii pretinse de acesta prin poliele de asigurare sau prin solicitri
separate.
Art. 17. BENEFICIARUL va informa de ndat pe LESSOR n legtur cu orice
pierdere, furt sau daun produs echipamentelor sau oricror pri componente ale acestora,
ca i orice situaie care poate conduce la o pretenie ctre asigurator.
IV. Garanie i asisten tehnic
Art. 18. Perioada de garanie asigurat de ctre LESSOR ncepe odat cu ntocmirea
procesului-verbal de recepie al echipamentelor i se ntinde pe toat durata de valabilitate a
contractului.
BENEFICIAR-ul se oblig s manipuleze, transporte, depoziteze, s pun n funciune
i s utilizeze echipamentele conform prescripiilor date de LESSOR. LESSOR-ul nu
rspunde pentru defeciunile aprute ca urmare a nerespectrii acestor prescripii de ctre
BENEFICIAR.
89
LUCRARE DE DISERTAIE
23.
Pentru
neexecutarea
total
sau
parial,
ori
pentru
executarea
90
LUCRARE DE DISERTAIE
- orice act sau neglijen care ar putea pune n pericol securitatea, sigurana,
integritatea i buna funcionare a echipamentelor;
- orice act sau neglijen din partea BENEFICIAR- ului care poate conduce la anularea
asigurrii;
- orice act sau neglijen a BENEFICIAR- ului care ar putea afecta titlul de proprietate
al LESSOR- ului asupra echipamentelor.
n cazul constatrii unor astfel de situaii LESSOR-ul poate rezilia contractul, cu
preluarea de ndat a echipamentelor i pretinderea de daune interese, nivelul cuantumului
valoric al chiriei rest de pltit pn la expirarea contractului.
n completare LESSOR-ul poate solicita i alte despgubiri a cror suportare o poate
dovedi.
Art. 24. Contractul poate fi reziliat cu pretinderea despgubiri de ctre LESSOR i
n urmtoarele situaii:
a) BENEFICIAR-ul devine insolvent sau este declarat falit;
b) BENEFICIAR-ul i suspend activitatea;
c) se constat c actele financiare prezentate de BENEFICIAR la ncheierea contractului
conin date nereale.
Art. 25. n cazurile menionate, care confer LESSOR-ului dreptul de reziliere a
contractului, preluarea echipamentelor obiect al contractului se face de ndat n virtutea
dreptului de dispoziie al LESSOR-ului cu o simpl notificare adresat BENEFICIAR-ului.
Art. 26. Prezentul contract este considerat comercial i este guvernat de dreptul
pozitiv romnesc.
Art. 27. Soluionarea eventualelor litigii ce nu au fost stinse pe cale amiabil, este de
competena instanei judectoreti de pe raza sediului LESSOR-ului.
Prile pot conveni pe cale de compromis distinct, soluionarea litigiului pe cale de arbitraj.
VI. Clauze speciale
Art. 28. Prin prezentul contract LESSOR-ul garanteaz BENEFICIAR-ului o opiune
de cumprare a echipamentelor, n condiiile tehnice n care acestea se afl la expirarea
contractului, la un pre de cumprare de.....(valoare rezidual) cu condiia ca BENEFICIAR-ul
s notifice intenia de cumprare cu.... zile nainte de ncetarea leasing-ului.
Art. 29. Notificarea cuprinznd intenia de cumprare are valoare de acceptare
irevocabil, ambele pri fiind obligate la ntocmirea formalitilor de transfer al proprietii
echipamentelor.
91
LUCRARE DE DISERTAIE
92
LUCRARE DE DISERTAIE
Art. 40. Prezentul contract intr n vigoare la data semnrii i are o durat de
valabilitate de ............
ncheiat n dou exemplare originale astzi ..........., la sediul ......................
LESSOR,
BENEFICIAR,
..........................................
93
LUCRARE DE DISERTAIE
ANEXA 3
Principalii operatori de leasing financiar
2009 la 31.12
VBF
NC
(mil.euro)
2009 la 30.09
VBF
NC
(mil.euro)
2009 la 31.06
VBF
NC
(mil.euro)
2009 la 31.03
VBF
NC
(mil.euro)
2008 la 31.12
VBF
NC
(mil.euro)
UniCredit Leasing
Corporation IFN
280*
n/a
250*
n/a
197*
n/a
100*
n/a
555,56
14234
139
4814
103,879
3350
73,1
2187
37
1131
460
14744
121
7108
94,5
5562
72
4103
42,9
2598
297
16.323
109,605
1061
105,31
881
86,913
623
35,297
298
298,93
2.832
84,187
5810
68,788
4689
46,332
3186
23
1629
206,233
14.042
73,79
1284
55,926
n/a
37
n/a
20
n/a
237,274
3.439
68,256
3316
58,05
2725
39,05
1820
12,71
659
147,614
8057
67,210
1786
60,3
1557
44,04
1243
12,92
303
179,73
3997
51,211
6077
42
n/a
n/a
n/a
20,606
n/a
171,141
18.917
34*
n/a
28*
n/a
14
n/a
10
n/a
220
5.686
30*
n/a
27
n/a
21
n/a
n/a
n/a
n/a
30
n/a
20
29
n/a
n/a
2,022
10
54
n/a
25,865
455
23,933
520
14
219
5,3
n/a
118
n/a
20
n/a
17
n/a
12,9
n/a
n/a
n/a
154
n/a
17*
n/a
17
n/a
7,25
n/a
n/a
176,08
n/a
13,745
530
8,798
436
6,345
329
2,691
213
153,19
1634
12
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
53,83
2088
Raiffeisen
Leasing IFN
10*
n/a
10*
n/a
n/a
n/a
190,6
2929
10*
n/a
10*
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
161
n/a
9*
n/a
9*
n/a
6,441
n/a
n/a
n/a
161
7600
8,9
n/a
8,8
n/a
6,626
n/a
n/a
n/a
55
n/a
n/a
6,5
n/a
n/a
n/a
n/a
77
1114
6,5*
n/a
n/a
5,595
n/a
n/a
n/a
188,98
5862
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
79
n/a
2,7
n/a
2,4
n/a
1,743
n/a
n/a
58
n/a
Porsche Leasing
Romania IFN
Afin Leasing IFN
IMPULS-Leasing
Romania IFN
BRD Sogelease
IFN
VB Leasing
Romania IFN
NBG Leasing IFN
RCI Leasing
Romania IFN
iriac Leasing
IFN
Italo Romena
Leasing IFN
Immorent
Romania IFN
VFS Interna]ional
Romania IFN
ING Lease
Romania IFN
Piraeus Leasing
IFN
GE Money
Leasing IFN
BT Leasing
Transilvania IFN
Credit Europe
Leasing IFN
Romstal Leasing
IFN
Alpha Leasing
IFN
MKB Romexterra
Leasing IFN
94
LUCRARE DE DISERTAIE
VBF: valoare bunuri finanate aferente contractelor noi; NC: numr contracte noi; * estimat Piaa Financiar.
Sursa: Piaa Financiar,Finleasing, Februarie 2010
95