UNIVERSITATEA CRETIN DIMITRIE CANTEMIR BUCURETI

FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE

PROGRAMUL DE MASTERAT GESTIUNE I AUDIT FINANCIAR

LUCRARE DE DISERTAIE
CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE
LEASING
STUDIU DE CAZ LA SENSITIVE LINE S.R.L

CONDUCTOR TIINIFIC:
Prof. univ. dr. GHEORGHE V. LEPDATU

MASTERAND:
VASILE F. SORINA - ANDREEA

BUCURETI
2015

1
 CUPRINS

I N T R O D U C E R E............................................................................................ 4

1. CONSIDERAII TEORETICE PRIVIND LEASINGUL .............................. 6

1.1 DEFINIREA CONCEPTULUI DE LEASING ...................................................................................................6

1.2 APARIIA I EVOLUIA LEASINGULUI ......................................................................................................9

1.3 REGLEMENTAREA LEASINGULUI N ROMNIA ................................................................................... 11

1.4 AVANTAJELE I LIMITELE LEASING-ULUI ............................................................................................ 15

1.4.1 Avantajele leasingului pentru utilizator .......................................................................................................... 15
1.4.2 Avantajele leasingului pentru furnizor ............................................................................................................ 15
1.4.3 Avantajele leasingului pentru finanator (societatea de leasing) ..................................................................... 16
1.4.4 Limitele i riscurile leasingului pentru utilizator ............................................................................................ 16
1.4.5 Limitele i riscurile leasingului pentru finanator ........................................................................................... 17

1.5 LEASINGUL I ALTE OPERAIUNI FINANCIARE .................................................................................. 18

2. CONTRACTUL I OPERAIUNILE DE LEASING ................................... 25

2.1 CONTRACTUL DE LEASING ......................................................................................................................... 25
2.1.1 OBIECTUL CONTRACTULUI DE LEASING ............................................................................................ 26
2.1.2 PRILE IMPLICATE N OPERAIUNILE DE LEASING....................................................................... 27
2.1.3 DREPTURILE I OBLIGAIILE PRILOR N CADRUL UNEI OPERAIUNI DE LEASING ........... 29

2.2 CLASIFICAREA OPERAIUNILOR DE LEASING .................................................................................... 30

2.3 SCHEME DE DERULARE I FINANARE A OPERAIUNILOR DE LEASING .................................. 33

2.4 SOCIETILE DE LEASING .......................................................................................................................... 38

3. CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING N ROMNIA..39

3.1 LEASING-UL PRIN PRISMA STANDARDELOR INTERNAIONALE DE CONTABILITATE IAS
17 ................................................................................................................................................................................. 39

3.2 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING FINANCIAR ....................................................... 43

3.2.1 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING FINANCIAR LA LOCATAR ............................ 43
3.2.2 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING FINANCIAR LA LOCATOR ............................ 45

3.3 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING OPERAIONAL ................................................ 48

3.3.1 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING OPERAIONAL LA LOCATAR ...................... 48
3.3.2 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING OPERAIONAL LA LOCATOR ...................... 49

4. STUDIU DE CAZ PRIVIND ANALIZA OPERAIUNILOR DE LEASING

LA SENSITIVE LINE S.R.L ................................................................................ 51
2
4.1 PREZENTAREA SOCIETII ........................................................................................................................ 51

4.2 EVIDENIEREA N CONTABILITATE A OPERAIUNILOR DE LEASING ....................................... 52

C O N C L U Z I I................................................................................................... 69
B I B L I O G R A F I E ......................................................................................... 71
A N E X E ................................................................................................................ 73

3
 INTRODUCERE

Piaa serviciilor financiare a parcurs n ultimii ani etape impuntoare, care se datoreaz n
mare parte oportunitilor oferite de contextul economic.
Prin aceast lucrare mi-am propus s analizez ct mai multe aspecte privind leasingul ca
element de finanare ntr-o ntreprindere i ct de important este acesta fa de alte tehnici de
finanare.
Pe msur ce leasingul a devenit un produs din ce n ce mai evoluat el a avut nevoie de
elemente care s l departajeze de celelalte forme de finanare. Aa cum a facut-o peste tot n
lume leasingul s-a impus i la noi n ar, de-a lungul timpului tot mai muli ageni economici
apelnd la aceast modalitate de finanare.
Motivul pentru care am ales aceast lucrare este acela c leasing-ul este un domeniu de
actualitate i ntr-o continu dezvoltare n Romnia. Acesta necesit o atent observare i deplin
nelegere a complexitii mecanismelor economiei de pia: nu dreptul de proprietate asupra
mijloacelor fixe genereaz profituri pentru companie, ci utilizarea cu maxim de randament a
acestora.
Capitolul 1 Aspecte generale privind termenul de leasing cuprinde cteva noiuni
generale privitoare la leasing, locul acestuia n cadrul tehnicilor de finanare, importana sa fa
de alte operaiuni financiare, legislaia privind leasingul n Romnia, dar i piaa leasingului din
ara noastr, precum i avantajele si dezavantajele acestuia.
Capitolul 2 Contractul i operaiunile de leasing nglobeaz aspecte privind trsturile
i prile contractului de leasing, precum i drepturile i obligaiile acestora n cadrul
operaiunilor de leasing. Tot n acest capitol se face referire i la clasificarea acestor operaiuni i
la cteva din schemele de derulare i finanare a acestora i aspectele ce se regsesc ntr-un
contract de leasing.
n capitolul 3 Contabilitatea operaiunilor de leasing n Romnia, atenia am acordat-o
aspectelor generale privind contabilitatea operaiunilor de leasing n conformitate cu Standardul
Internaional de Contabilitate 17 (IAS 17 - Leasing), precum i contabilizrii operaiunilor n
situaiile financiare, att la locator ct i la locatar, att pentru leasing-ul financiar ct i pentru
cel operaional.

4
 Capitolul 4 reprezint studiul de caz al acestei lucrri. Am ales ca studiu de caz
contractarea n regim de leasing financiar a unui autoturism de ctre o societate comercial.
Exemplul meu a fost, pe ct posibil, axat pe etapele desfurrii unui contract de leasing, dar i
pe clauzele ce se regsesc ntr-un astfel de contract.

5
 1. CONSIDERAII TEORETICE PRIVIND LEASINGUL

1.1 DEFINIREA CONCEPTULUI DE LEASING

n literatura de specialitate se ntlnesc o serie de formulri ale conceptului de leasing,
ns o difereniere se observ doar atunci cnd leasingul este privit din anumite puncte de vedere
ce le vom evidenia n urmtoarele rnduri.
Definiia leasingului poate fi dat att din punct de vedere economic, ct i juridic.
Din punct de vedere juridic, leasingul reprezint un contract complex care permite unei
persoane s obin i s utilizeze un lucru fr a plti imediat preul.
O definiie mai recent a leasingului n Frana pune n eviden funciile economice ale
acestuia: leasingul reprezint o finanare, n principiu integral, a unei investiii productive
garantat de beneficiar.
O definiie foarte sumar a leasingului a fost dat n Germania prin circularele fiscale din
anul 1971 i respectiv 1972, stabilind drept criteriu unic n caracterizarea contractului, durata sa
fix i perioada n care este reealonat restituirea capitalului investit de finanator.
Circularele menionate prevd urmtoarele:
contractul este ncheiat pe o perioad determinat (irevocabil), timp n care nici una din
pri nu este ndreptit a proceda la reziliere;
mrimea plilor care se fac de ctre beneficiar, cuprinde, n afara costului de achiziie ori
de producie, i toate cheltuielile accesorii suportate de societatea finanatoare.
n Italia, leasingul (locazione financiaro) este prevzut n mod expres prin Legea nr. 183
din 2 aprilie 1986, care la art. 17 alin. 2 definete leasingul prin nchirierea bunurilor mobile ori
imobile, pe care finanatorul le dobndete, ori le confecioneaz, n raport cu indicaiile date de
utilizator, acesta din urm asumndu-i toate riscurile pe timpul valabilitii contractului, avnd
i dreptul de a deveni proprietarul bunului primit n locaiune, cu condiia de a plti preul stabilit
la data ncheierii. Nu se specific nimic despre natura plilor i a preului.
Termenul de leasing este necunoscut n limba romn, fiind preluat din jargonul
economic i comercial englez, unde s-a impus de aproximativ un secol, fiind apoi preluat de
rile europene occidentale.
n legislaia romn operaiunile de leasing sunt definite ca fiind acele operaiuni prin
care o parte, denumit locator, se angajeaz la indicaia unei alte pri, denumit utilizator, s

6
cumpere sau s preia de la un ter, denumit furnizor, un bun mobil sau imobil i s transmit
utilizatorului posesia sau folosina asupra acestuia contra unei pli numit redeven, n scopul
exploatrii sau, dup caz, a achiziionrii bunului1. n 1998 a aprut Legea privind reglementarea
activitii de leasing care a adus unele completri ordonanei iniiale. Totui, ultimele coordonate
juridice n care se desfoar aceast activitate au fost stabilite n 1999 prin Legea 99.
Din punct de vedere economic, leasingul reprezint o operaiune de finanare, pe baza
unui contract de leasing, n care finanatorul asigur fondurile necesare pentru ntreaga investiie.
Pe toat durata contractului, nchiriatorul - proprietar permite utilizatorului - chiria s foloseasc
un anumit bun n schimbul promisiunii ultimului de a efectua o serie de pli (rate de leasing) pe
durata contractului. Ctigurile obinute prin leasing sunt derivate din utilizarea bunului, nu din
dreptul de proprietate asupra acestuia. O operaie tipic de leasing decurge astfel: utilizatorul
hotrte asupra echipamentului de care are nevoie, asupra ntreprinderii productoare, a mrcii
i modelului. De asemenea, specific clar orice nsuire special dorit a bunului, termenele de
garanie, livrare, instalare i service-ul.
Totodat, utilizatorul negociaz preul. Dup ce echipamentul i aspectele importante au
fost specificate, iar contractul de vnzare-cumprare negociat, utilizatorul ncheie un contract de
locaiune cu finanatorul-proprietar, negociind cu acesta durata contractului, ratele de leasing,
dac taxele de vnzare, livrare, instalare vor fi incluse n preul contractului, precum i alte
considerente opionale. Termenul de leasing include o varietate de tranzacii de la cele n care
leasingul reprezint folosirea proprietii nchiriate pentru o scurt perioad de timp, pn la cele
n care leasingul este, de fapt, un mijloc de finanare a utilizatorului - chiria pentru a achiziiona
bunul nchiriat.
Privit din punctul de vedere al societii de leasing, leasingul constituie o cumprare a
unui bun cu scopul nchirierii, urmat de o nchiriere n scopul vnzrii. Deci leasingul este o
operaie de finanare (creditare) pe baza unui contract prin care utilizatorul poate folosi un bun cu
posibilitatea de a-l cumpra la finele locaiei, dup ce a fost pltit chiria aferent i ultima tran
de plat (valoarea rezidual). Prin prisma finalitii, operaiunea de leasing poate fi asemnat cu
cea de vnzare-cumprare cu plata n rate, n cazul n care bunul trece n proprietatea
beneficiarului. Deosebirea este aceea c prin operaiunea de vnzare un anumit bun este cedat

1
Ordonana nr. 51/1997 din 28/08/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing

7
contra unei sume de bani, n timp ce prin leasing se cedeaz dreptul de folosin a bunului
respectiv.
Din punctul de vedere al beneficiarului, leasingul reprezint o form de creditare n
cadrul creia sumele necesare achiziionrii bunului se obin din exploatarea acestuia, iar
rambursarea lui se face ealonat, sub forma ratelor de leasing, i, n final, a valorii reziduale. n
aceast situaie, leasingul apare ca o vnzare n rate, n cadrul creia dreptul de proprietate se
transfer odat cu achitarea valorii reziduale, respectiv odat cu achitarea bunului. Diferena fa
de vnzarea n rate se observ la durata de rambursare a ratelor, care este de minim 75% din
durata de funcionare normal a bunului, n anumite ri.
Leasing-ul este o form de comer i finanare prin nchiriere de ctre societi financiare
specializate n aceste operaiuni, a unor maini utilaje, mijloace de transport i a altor bunuri
ntreprinderilor a cror motivaie s recurg la aceast form de comer rezid n specificul unor
operaiuni pe care le realizeaz sau n faptul c nu dispun de suficiente fonduri proprii i
mprumutate pentru a le cumpra2.
Corespunztor autorului italian R. Rouzi leasing-ul este o operaiune de finanare pe
termen mediu i lung ce are la baz un contract de locaie de bunuri mobile i imobile3.
Ca tehnic original de finanare, leasing-ul reprezint ntr-o accepie mai larg o
operaiune de finanare la termen, practicat de o societate financiar, ea avnd drept suport
juridic un contract de nchiriere de bunuri.
Opiniile specialitilor n domeniul financiar contabil privind operaiunea de leasing
difer, date fiind complexitatea i impunerea de ctre realitatea practic a acestor operaiuni.
Primii autori romni care s-au ncumetat s dea o definiie operaiunii de leasing sunt D.
Voiculescu i M. Cora: leasingul este o form de nchiriere a unor maini, utilaje, mijloace de
transport i a altor bunuri ntreprinderilor care, n general, nu dispun de suficiente fonduri proprii
ori mprumuturi, nici de credite bancare tradiionale, de ctre societile financiare care le
cumpr de la productori i le nchiriaz pe o perioad anumit cu condiii de plat i utilizare
clar stipulate ntr-un contract ce constituie suportul juridic al aciunii.4

2
ole M. i colab., Finanele agenilor economici, Ed. Pro Universitaria, 2007, pag. 70
3
Rouzi R., Il leasing, Ed. Giuffre, 1981, pag.26
4
Voiculescu D., Cora M., Leasing - teorie i practic, Ed. tiinific i Enciclopedic, 1985, pag. 10

8
 1.2 APARIIA I EVOLUIA LEASINGULUI
Leasingul, ca tehnic de afaceri economice, a aprut dintr-o nevoie stringent de a
soluiona o problem.
nc din antichitate s-a observat c beneficiile sunt obinute prin folosina unui lucru,
avnd mai puin importan cine deine titlul de proprietate. Prin anii 210, n oraul samaritean
Ur, proprietarii de unelte agricole le nchiriau fermierilor, pstrnd o eviden a acestui fapt pe
plci de argil. Aristotel, n lucrarea sa Retorica, exprima ideea c bogia nu se msoar prin
titlurile de proprietate, ci prin efectiva utilizare a unor lucruri, chiar dac sunt proprietatea
altora.
Leasingul i afl rdcinile n forma arhaic a creditului pe care o constituia n dreptul
roman fiducia: mprumuttorul i rezerva, pentru garania creanei sale, proprietatea unui
lucru.
Exist o mare asemnare a leasingului i n special a modalitii sale and lease-back cu
forma arhaic a gajului din dreptul roman fiducia cum creditare. n cadrul operaiunii fiducia
cum creditare, mprumutatul (fiduciant) transfera proprietatea unui bun mobil sau imobil n
patrimoniul mprumuttorului (fiduciar) cu titlu de garanie a mprumutului primit. La rndul
su, fiduciarul se obliga s-i restituie bunul dup napoierea datoriei. n practic, datorit
necesitilor economice sau sociale, mprumutatul pstra n mod frecvent folosina bunului
vndut.
n anul 1877 a avut loc un moment istoric economic, cnd Bell Telephone Company din
SUA a oferit posibilitatea folosirii aparatelor telefonice din producie proprie contra unui cost de
folosin fr achitarea total a contravalorii produsului, iar acest contract avea s fie denumit
lease. n 1936, Safe Stores Inc. a cumprat un teren pe care ulterior a ridicat super-magazinul
Safeway Stores; avnd nevoie de capital mobil, acesta l-a vndut imediat unui grup de investitori
care la rndul lor l-au lsat spre exploatare fostului proprietar, n regim lease pe o perioad
ndelungat.
Cam n aceeai perioad, o operaiune similar lease-back-ului avea loc n Ohio.
Operaiunea consta n vinderea unui imobil ctre o banc, cu titlu de garanie (trustee), imobil ce
urma s fie exploatat de vnztor n regim de lease timp de 99 de ani, dup care utilizatorul
avea opiunea cumprrii bunului.

9
 Leasingul (lease financing) s-a folosit n S.U.A. n anii 30 pentru finanarea bunurilor
imobile. La nceputul anilor 50, el a nceput s fie folosit i ca instrument de finanare a
echipamentelor mobiliare. Operaiunile de lease financing s-au dezvoltat foarte mult dup al II-
lea rzboi mondial i datorit ncurajrilor date de S.U.A. prin facilitile fiscale.
n 1950, peste 150 de universiti i colegii americane erau angajate n tranzacii de sale
and lease-back, beneficiind de multiple avantaje fiscale. Principalele susintoare ale
operaiunilor de sale and lease-back au fost marile companii de asigurare.
Leasingul echipamentelor (finance equipment leasing) a aprut n 1952, odat cu primele
societi specializate de leasing.
Leasingul financiar este strns legat de numele omului de afaceri californian Schoenfeld,
care a fondat n 1952, alturi de civa parteneri, ntre care i D.P. Bootle Jr. United States
Leasing Corporation - prima societate specializat n operaiuni de leasing al
echipamentelor mobiliare, societate care este i astzi una din cele mai puternice n domeniu.
Schoenfeld i D.P. Bootle pot fi considerai pe drept cuvnt, prini ai leasingului modern.
Principalele susintoare ale leasingului echipamentelor industriale au fost bncile, fie indirect,
prin intermediul unor societi specializate de leasing, fie direct dup ce acestea au primit
autorizaia s desfoare asemenea operaiuni.
n 1963, cea mai important reea bancar, National Banks, a primit aceast autorizaie
urmat de Bank Holding Companies n 1970. Pn n anul 1975, deci n mai puin de 15 ani,
bncile fuseser autorizate s desfoare operaiuni de leasing n mod direct n 41 de state
americane.
Dezvoltarea exploziv a leasingului n America a avut loc pe fondul unei economii
expansive i ntr-un climat fiscal ncurajator.
Foarte rapid, aceast operaiune a fost preluat n Marea Britanie, pentru ca apoi,
ncepnd cu anii 60, s se rspndeasc n Europa continental (Frana, Olanda, Belgia etc.),
unde au aprut reglementri juridice specifice. Ca i n Statele Unite, prima form a leasingului
care s-a rspndit n Marea Britanie a fost sale and lease-back.
n Marea Britanie, cele mai multe dintre societile de leasing - leasing companies -
sunt nfiinate i susinute de bnci. Ele beneficiaz de un regim fiscal extrem de favorabil.
Valoarea bunului, spre exemplu, poate fi dedus pan la 100% din profitul impozabil. Acest fapt

10
a determinat ca i Marea Britanie s cunoasc o dezvoltare exploziva a acestor societi, ele
finannd un sfert din totalul investiiilor de la finele anilor 80.
Dup anii 70 leasingul se extinde i n Asia i n America Latin, rare fiind rile n care
leasingul nu este practicat sub o form sau alta.
n rile socialiste leasingul a fost utilizat i reglementat prima dat n Cehoslovacia prin
anii 80 iar apoi a fost utilizat n ri ca Polonia i Bulgaria. n Ungaria leasingul apare pe la
mijlocul anilor 80.

1.3 REGLEMENTAREA LEASINGULUI N ROMNIA

La fel ca multe alte fenomene economice, leasingul s-a impus mai rapid ca realitate
economic dect ca o entitate juridic. De aceea, pn la apariia primelor reglementri n
domeniu, n 1997, cu referire expres la operaiunile de leasing, desfurarea acestor operaiuni
se realiza conform prevederilor Codului Civil, Codului Comercial i a legislaiei internaionale,
respectiv din practica leasingului din rile occidentale, dup principiul conform cruia ceea ce
nu este interzis de lege este permis.
nainte de 1989, leasingul era practicat n Romnia ntr-o foarte mic msur, de aceea
crearea unui cadru legislativ pentru aceste operaiuni nu era justificat. Dup 1989 ncepe
formarea unui nou cadru legislativ, care s reglementeze funcionarea activitilor economice
conform mecanismului economiei de pia.
Principalele acte normative care reglementeaz operaiunile de leasing din Romnia sunt5:
HG nr. 72/20.02.1993 prevede ca bunurile importate pe baz de contract de leasing s fie
considerate import temporar pe toat durata contractului (beneficiarul trebuie s deschid o
garanie bancar n favoarea vmii pentru taxele vamale datorate, calculate la valoarea de
achiziie a bunului, urmnd ca la finele perioadei de leasing s se efectueze vmuirea
bunurilor i s se plteasc taxele vamale la valoarea rezidual.
OG nr. 12/31.01.1995 completeaz HG nr.72/1993, eliminnd obligaiile garantrii taxelor
vamale; impune anumite condiii-bunurile s fie destinate produciei, s nu aib o vechime
mai mare de 2 ani, iar perioada de leasing s fie de maximum 3 ani.
HG nr.3/17.10.1995 reglementeaz regimul TVA n operaiunile de leasing privind Normele
pentru aplicarea OG nr.3/1992 privind TVA.

5
www.leasing.ro

11
 Primele reglementri legale ale leasingului au fost date prin OG nr. 51/28.08.1997 privind
operaiunile de leasing i societile de leasing, publicat n M.O. al Romniei nr.224/1997.
Dei reuete s impun ordinea ntr-un domeniu nou i mai puin cunoscut, acestui act
normativ i se aduc o serie de reprouri.
Urmtoarea reglementare a leasingului a fost Legea nr.90/28.04.1998 pentru aprobarea
Ordonanei Guvernului nr.51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing,
publicat n M.O. al Romniei nr.170 din 30 aprilie 1998. Aceast lege aduce o serie de
modificri destul de importante fa de vechea ordonan: introduce noiunea de redeven,
prevede posibilitatea cumprrii bunului la finalul contractului, introduce leasingul bunurilor
mobile, renun la o serie din exprimrile defectuoase din vechea reglementare. Dar i
aceast lege semnaleaz o serie de neajunsuri, iar la data de 27 mai 1999 se public n M.O.
al Romniei Legea nr.99 privind unele msuri pentru accelerarea reformei, prin care
Guvernul i-a asumat rspunderea n faa Parlamentului, cuprinznd, la Titlul II,
modificarea i completarea O.G. nr.51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de
leasing.
Modificrile aduse prin noua lege sunt majore: se definete distinct leasingul financiar de
cel operaional, se aduc precizri pentru delimitarea mai exact a drepturilor i obligaiilor
fiecrei pri, se introduce prevederea conform creia valoarea rezidual a bunurilor importate
pentru leasing, la finalul contractului, (preul la care utilizatorul poate cumpra bunul) este
minim 20% din valoarea de intrare. De asemenea, n cazul leasingului financiar, preul la care
utilizatorul poate cumpra bunul la expirarea contractului poate fi maxim 50% din valoarea de
intrare a acestuia. O alt mbuntire adus n acest sens vizeaz adoptarea principiului
primordialitii economicului asupra juridicului (substance over form principle), care n
domeniul leasingului s-ar traduce prin preluarea n bilanul contabil al locatarului a bunului ce
face obiectul leasingului financiar, considerndu-se c acesta preia, n mare msur, riscurile i
beneficiile de la locator.
Noua lege a leasingului este apreciat pozitiv de societile de leasing romne, deoarece
le d dreptul de a se bucura de acelai regim fiscal ca i cele strine. ns, prin faptul c prevede
valoarea rezidual de minim 20% pentru bunurile de import, legea determin scumpirea
leasingului, din dou motive:

12
 - pe de o parte, crescnd valoarea rezidual (rmas), cresc dobnzile pltite de utilizator,
pentru a acoperi riscul asumat de finanator ca valoarea de pia a bunului la finalul contractului
s fie mai mic dect cea rezidual.
- pe de alt parte, crete valoarea taxelor vamale ce se vor plti n momentul cumprrii
bunului de ctre utilizator. Plata unor taxe vamale mai mari ctre bugetul statului a fost, de fapt,
raiunea pentru care s-a introdus aceast prevedere nentlnit nc n legislaia leasingului din
alte ri.
Potrivit legii, pot face obiect al contractului de leasing: bunurile imobile (construciile i
terenurile pe care se afl acestea); bunuri mobile de folosin ndelungat aflate n circuitul civil
(aparate electrocasnice, mobilier etc.); echipamentele industriale (maini, instalaii, utilaje etc.).
Bunurile care fac obiectul unui contract de leasing trebuie s fie n proprietatea societii de
leasing (ca urmare a achiziionrii sau fabricrii lor) sau construite pentru aceasta (n cazul
imobilelor) pentru a putea fi date, ulterior, n folosin utilizatorului. Ele rmn n proprietatea
societii de leasing pe toat durata contractului de leasing.
Nu pot face obiectul contractelor de leasing: nregistrrile pe band video i audio;
piesele de teatru; manuscrisele; brevetele i drepturile de autor; bunuri necorporale.
n Romnia sunt reglementate i derulate trei forme ale leasingului i anume: leasingul
financiar, leasingul operaional i leas-back-ul. (vezi tabelul nr. 1.1)
Prile ntr-un contract de leasing sunt: locatorul/finanatorul (societatea de leasing),
respectiv locatarul/utilizatorul, fiecare avnd o serie de drepturi i obligaii n corelaie i strns
interdependen.
Perioada de valabilitatea a contractului de leasing nu poate fi mai mic de un an, acesta
putnd nceta la termenul convenit ntre pri sau naintea acestui termen, ca urmare a voinei
prilor sau a producerii unui eveniment.
n Romnia, legislaia n vigoare stabilete n mod diferit maniera de determinare a
ratelor de leasing n cazul leasingului financiar, respectiv operaional. Dac, din cauze fortuite,
bunul nchiriat este pierdut, distrus sau avariat, utilizatorul va continua plata ratelor de leasing,
pn la achitarea integral a valorii contractului de leasing.
Potrivit legislaiei n vigoare din ara noastr, n cazul n care, utilizatorul nu execut
obligaia de plat a ratelor de leasing, timp de dou luni consecutive, finanatorul are dreptul de a
rezilia contractul, utilizatorul fiind obligat s restituie bunul i s plteasc ratele scadente, cu

13
 daune interese, dac n contract nu se prevede altfel. De asemenea, refuzul de primire a bunului
la termenul stipulat n contractul de leasing atrage dup sine dreptul societii de leasing de a
rezilia contractul, cu daune-interese. n contract se pot nscrie clauze care permit finanatorului
s solicite rezilierea contractului, dac continuarea lui poate deveni periculoas pentru el (n caz
de reorganizare judiciar sau faliment al utilizatorului, n cazul cesiunii activitii utilizatorului
sau a diminurii garaniilor iniiale), din momentul acceptrii acestor clauze de ctre utilizator.

Tabel nr. 1.1

Forme ale leasingului reglementate n Romnia
Forme ale Caracteristici
leasingului
- operaiunea de leasing care ndeplinete una sau mai multe din urmtoarele
condiii:
a) riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra
utilizatorului la momentul la care contractului de leasing produce efecte;
Leasingul
b) prile au prevzut expres c la expirarea contractului de leasing se
financiar
transfer utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului;
c) perioada de leasing (orice perioada n care contractul poate fi prelungit)
depete 75% din durata normal de utilizare a bunului ce face
obiectul leasingului.
Leasing - operaiunea de leasing care nu ndeplinete nici una din condiiile enumerate
operaional mai sus;
- operaiune care const n vnzarea de ctre o ntreprindere (locatar) a unor
Leaseback imobilizri ctre o societate de leasing (locator) urmat de nchirierea lor imediat,
de ctre ntreprinderea care le-a cedat.

Prima societate de leasing n Romnia a fost nfiinat n 1994 ROMLEASE S.A.

(devenit UniCredit Leasing Corporation IFN, din 2002), iar primele referiri legislative la
operaiunile de leasing s-au fcut n O.G. nr.12/1995, n legtur cu regimul vamal al produselor
importate n baza contractelor de leasing. n 1996, Romlease S.A. mpreun cu alte trei societi
comerciale: General Leasing S.A., Austro Leasing S.A. i Net Leasing & Factoring Co. au fondat
Uniunea (n prezent Asociaia) Societilor de Leasing din Romnia (ASLR). Ca urmare a
reglementrii leasingului n Romnia, acesta a luat o amploare tot mai mare, astfel nct, din
septembrie 2002, ea devine membr LEASEUROPE, reprezentnd un pas important pentru piaa
leasingului din Romnia, intrnd astfel n circuitul organizaional european.
n prezent, principalii juctori pe piaa romneasc de leasing financiar sunt: UniCredit
Leasing, Porsche Leasing, IMPULS Leasing Romnia, BRD Sogelease, BCR Leasing

14
 1.4 AVANTAJELE I LIMITELE LEASING-ULUI
Leasing-ul a devenit o necesitate datorit ritmului rapid al progresului tehnic i al
concurenei, ritm ce devanseaz posibilitile de finanare ale ntreprinderilor sau de creditare.
Decizia de achiziionare a unui bun n leasing trebuie luat numai dup o atent analiz a
avantajelor i dezavantajelor pe care aceasta le poate aduce companiei. Numai astfel se va
achiziiona bunul dorit cu un maxim de efect i cu un minim de efort pentru companie.

1.4.1 Avantajele leasingului pentru utilizator

Economisirea n faz iniial a capitalului propriu, deoarece mecanismul de plat se face
prin rate de leasing, iar plata unui avans nu este obligatorie
Flexibilitatea dat de posibilitatea formulrii mai multor variante de leasing i
posibilitatea dimensionrii i programrii plilor
Posibilitatea utilizatorului de a alege furnizorul de comun acord cu finanatorul
Posibilitatea de a negocia modul de ealonare a ratelor (rate mai mici la nceput)
Este o surs alternativ de finanare care ajut la mbuntirea rezultatelor financiare ale
firmei
Durata de nchiriere poate fi stabilit astfel nct ntreprinderea s fie dotat permanent cu
mainile cele mai moderne i cu cel mai bun randament
Reprezint o cale de acces la tehnologii avansate i de dezvoltare a activitii
Obinerea de utilaje pe perioade foarte scurte pentru care nu se justific cumprarea
(operaii de hire-renting)
La sfritul perioadei de leasing, clientul poate opta pentru una din urmtoarele variante:
cumprarea produsului, continuarea contractului de leasing sau renunarea la contract i
napoierea bunului

1.4.2 Avantajele leasingului pentru furnizor

Este o tehnic de marketing eficient contribuind la promovarea i dezvoltarea
exporturilor, furnizorul avnd posibilitatea s realizeze pe lng exportul tradiional i pe
cel n leasing
Se atrag noi beneficiari care nu pot plti ntregul pre n cazul vnzrilor cash sau nici
avansul n cazul vnzrii pe credit

15
 Ctigarea de noi clieni prin faptul c un anumit echipament este mai nti nchiriat
pentru ca clientul s se conving de randamentul su, iar n cazul unui rezultat pozitiv,
acesta va achiziiona echipamentul
Promovarea bunurilor de nalt calitate dar cu preuri ridicate
Rata profitului este de regul mai mare n cazul leasingului dect n vnzrile tradiionale

1.4.3 Avantajele leasingului pentru finanator (societatea de leasing)

Obinerea unor ctiguri suplimentare din revnzarea sau renchirierea mainilor i
utilajelor care i-au fost returnate dup expirarea perioadei de nchiriere de baz
Pstrarea drepturilor de proprietate asupra bunurilor n regim de leasing putndu-se folosi
ca garanii pentru noi mprumuturi
Costurile de achiziie a bunurilor sunt mai reduse pentru c societatea de leasing are
posibilitatea s cumpere bunuri n condiii mai avantajoase dac se specializeaz pe
anumite bunuri i are posibilitatea de a primi o reducere de preuri daca lucreaz cu
acelai furnizor
Ratele de rentabilitate obinute din leasing sunt, de regul, ridicate.

Pe lng aceste avantaje exist i o serie de limite i riscuri ale leasingului, pe de o parte
pentru beneficiar si pe de alta parte pentru societatea de leasing.

1.4.4 Limitele i riscurile leasingului pentru utilizator

Este eficient numai n condiiile n care se poate exploata obiectul contractului de leasing
n toat perioada de nchiriere
Adeseori este mai costisitor dect cumprarea pe credit iar opiunea pentru o astfel de
operaiune se justific numai dac sumele eliberate pot fi investite n alte domenii
rentabile
Operaiunea devine realmente rentabil n situaii numericete limitate (avem n vedere n
special leasingul financiar)
Prezint condiii restrictive n ceea ce privete obligaiile de ntreinere a bunului mai ales
n cazul leasingului operaional
n cazul leasingului financiar, imposibilitatea rezilierii contractului nainte de termen
chiar dac bunul devine inutilizabil; rezilierea contractului poate avea loc numai prin

16
 plata unei penaliti substaniale din partea utilizatorului care s-i asigure finanatorului
profitul proiectat i s acopere riscul de a nu putea gsi un utilizator pentru bunul n cauz
Avantajul reducerii impozitului datorat prin includerea ratelor de leasing pe cheltuieli
deductibile este adeseori supraestimat, putnd conduce la decizii greite privind unele
oferte de leasing.

1.4.5 Limitele i riscurile leasingului pentru finanator

Bunurile nchiriate pot fi deteriorate prin utilizarea necorespunztoare a lor de ctre
beneficiar
Sunt situaii n care un bun utilizat temporar s nu-i mai gseasc solicitani (n special
n cazul leasingului operaional)
Necesit o instruire special a personalului att la furnizor ct i la beneficiar cu privire la
gestionarea bunului nchiriat n special pentru faza iniial i final a ncheierii
contractului de leasing
Derularea operaiunilor de leasing presupune un numr mare de consilieri i analiti
financiari, mrindu-se astfel costul tranzaciilor
Riscurile pot crete pe msura creterii numrului beneficiarilor, a exigenelor privind
solvabilitatea, a creterii duratei pe care pot aciona factori aleatori, a creterii ponderii
tranzaciilor transnaionale
Dificultatea recuperrii bunului n cazul rezilierii contractului
Pot aprea pierderi n situaia neincluderii n contract a unor clauze referitoare la
actualizarea preului n cazul n care mrimea dobnzilor inclus n ratele de leasing nu
acoper nivelul inflaiei, mai ridicat dect cel prognozat

Astfel, n luarea deciziei de finanare prin leasing trebuie puse n balan att avantajele
economico-financiare ct i dezavantajele pe care leasingul le poate avea pentru societate.
Leasingul este net superior att din punct de vedere economico-finaciar ct i din punct de
vedere contabil, iar avantajele sunt multiple.
Din punct de vedere al locatorului, este esenial faptul c contractul de leasing i
protejeaz dreptul de proprietate i deci poate aciona direct asupra bunului n cazul n care
utilizatorul nu se achit de obligaiile contractuale. De asemenea, obiectul finanrii fiind legat

17
direct de contract i fiind personalizat, exist posibilitatea urmririi afacerii n intimitatea ei i
este mult mai uor de luat o decizie n caz de insolvabilitate temporar a utilizatorului.
Efectele cele mai importante din punct de vedere economic se regsesc la utilizator.
Acesta poate s plteasc dreptul de folosin i, n cele din urm, s achiziioneze un bun
investiional pe msur ce produce. Ratele pot fi astfel dimensionate i cadenate nct s permit
plata ratelor i chiar obinerea unui profit fr a supune utilizatorul la sarcini mpovrtoare. De
exemplu, pentru activiti sezoniere - cum ar fi industria zahrului - ratele pot fi orientate spre
sfritul perioadei de producie, cnd veniturile nregistrate din vnzarea produselor vor permite
achitarea obligaiilor de plat. n aceste cazuri, ratele sunt de cele mai multe ori anuale sau
semestriale; dimpotriv, pentru activiti unde ncasrile sunt ritmice i se ntind pe tot parcursul
anului - cum ar fi panificaia, industria laptelui - ratele pot fi lunare.

1.5 LEASINGUL I ALTE OPERAIUNI FINANCIARE

Leasingul este un pas nainte n finanarea ntreprinderilor care doresc s i achiziioneze
utilaje i echipamente, dar care nu au posibiliti financiare. Aceast tehnic de finanare care
presupune un risc ridicat, vine s dea satisfacie agenilor economici care nu pot s obin credite
de la bnci, ori nu vor s-i greveze bunurile mobile i imobile prin instituirea de ipoteci sau
gajuri, sarcini de natur a afecta dinamismul specific domeniului comercial.
Interesul practic al leasingului este de a asigura finanarea integral prin fonduri
mprumutate a unei investiii fr ca beneficiarul s constituie msuri asiguratorii; prin aceasta,
leasingul se distinge de tradiionala creditare a investiiilor, unde ntreprinderea beneficiar
suport o parte din valoarea investiiei. De aceea, leasingul ca tehnic de finanare vizeaz n
primul rnd ntreprinderile care urmresc lrgirea activitii i ridicarea performanelor, iar pe
plan mai general, asigur progresul tehnic.
n opiunea utilizatorului asupra achiziionrii bunului, din multiplele variante pe care le
are, costul net al achiziiei are un rol primordial. Acesta se calculeaz innd seama, pe lng
preul de achiziie al bunului, i de o serie de alte elemente ce influeneaz mrimea acestuia:
- economia fiscal
- factorul de actualizare
- diferitele tipuri de asigurare pe care utilizatorul este obligat s le efectueze
- cheltuieli specifice fiecrui tip de achiziionare

18
 Achiziionarea bunului cu plata cash
n cazul opiunii pentru aceast variant, utilizatorul va imobiliza ntreaga sum a bunului
ce se achiziioneaz.
Dreptul de proprietate va reveni utilizatorului n momentul livrrii bunului. De asemenea,
utilizatorul va plti contravaloarea impozitului pentru sumele avansate.
ntru-ct finanarea achiziiei bunului poate fi realizat din fonduri de investiii, este
posibil existena unor faciliti fiscale care s diminueze mrimea impozitului. Ideal ar fi ca
sumele totale avansate s fie echivalente cu preul bunului achiziionat.

Achiziionarea bunului prin contractarea unui credit bancar

Creditul este un element indispensabil n tranzaciile comerciale, de aceea funcioneaz
n prezent mecanisme de finanare complexe, realizate de regul prin bnci; creditul este o form
de finanare tradiional, deoarece pentru investiii se apeleaz de obicei la credit.
Este o variant destul de dificil de pus n practic datorit condiiilor actuale ale
economiei romaneti i mrimii dobnzilor la creditele acordate.
Dac utilizatorul opteaz pentru aceast variant, trebuie s in seama de urmtoarele
elemente:
- de obicei valoarea creditului reprezint 80% din valoarea investiiei, restul de 20%
reprezint aport propriu, ns aportul propriu poate fi i mai mare;
- operatorul trebuie s gireze cu un bun a crui valoare este cel puin egal cu creditul;
- utilizatorul este obligat s efectueze asigurarea CASCO, dac este vorba de un
automobil sau autoutilitar;
- pe lng aceast asigurare, utilizatorul trebuie s realizeze asigurarea bunului cu care
gajeaz (Asigurare Property)
- comisionul de gestiune perceput de banc;
- cheltuielile cu realizarea studiului de fezabilitate care sunt destul de ridicate;
- rata dobnzii;
- perioada de acordare a creditului;
- creditarea se face dup o analiz foarte complex realizat de inspectorii de credite;
- finanatorul pune accentul mai mult pe analiza situaiilor financiare ntr-o viziune
postfaptic i mai puin previzional.

19
 Achiziionarea bunului cu plata n rate
n cazul vnzrii cu plata n rate, cumprtorul i asum obligaia de a plti preul unui
bun din veniturile salariale realizate prin reineri lunare.
Opiunea pentru aceast variant trebuie s in seama de urmtoarele elemente:
- avansul reprezint 40% din valoarea bunului;
- utilizatorul - trebuie s gireze cu un bun a crui valoare este cel puin de 2 ori mai mare
dect valoarea bunului contractat;
- trebuie s efectueze obligatoriu asigurarea CASCO i Property;
- trebuie s plteasc asigurarea de risc de neplat. Asigurarea de risc de neplat (de risc
financiar) se realizeaz ntre societatea furnizoare a bunului i o societate de asigurri pentru
asigurarea situaiilor n care utilizatorul nu-i mai respect obligaiile financiare. n acest caz
societatea de asigurri despgubete societatea ce comercializeaz bunul n rate prin plata tuturor
obligaiilor pe care societatea beneficiar a bunului 1e mai avea de plat pn la sfritul
contractului, i de asemenea se ocup de recuperarea bunului sau a garaniilor. ntr-un contract
de asigurare pentru vnzarea de bunuri cu plata n rate, riscurile acoperite sunt att riscul de
neplat, ct i riscurile generale pentru care se asigur bunul (incendiu, explozie, furt).
- dobnda perceput;
- contractul cu vnzarea n rate se desfoar pe o perioad de 2 ani.
- cheltuielile deductibile n acest caz sunt reprezentate de amortizare, dobnda i cele
trei tipuri de asigurri;
- prin operaia cu plata n rate, un anumit bun este schimbat ca marf, obinndu-se
echivalentul bnesc, i deci este transferat astfel dreptul de proprietate, precum i toate riscurile
ctre cumprtor;
- n acest caz, o dat cu achitarea ultimei rate, bunul intr automat n proprietatea deplin
a cumprtorului;
- ratele au rolul de plat a preului bunului.

Achiziionarea bunului prin leasing

n acest paragraf sunt prezentate cteva argumente pro i contra pentru achiziionarea
bunului n leasing n comparaie cu formele de achiziionare prezentate.
n tabelele 1.2, 1.3 i 1.4 sunt prezentate formele de achiziionare amintite n comparaie

20
cu achiziionarea n leasing.

Tabel nr. 1.2

Comparaia achiziionrii bunului prin leasing cu achiziionarea cu plata cash
Leasing Plata cash
Imobilizarea n prima lun este de 20% Imobilizarea n prima lun reprezint preul bunului
(valoarea avansului). i impozitul pltit statului.
Plata bunului se face ealonat, n rate Plata se face n momentul ncheierii contractului.
lunare, pe msura obinerii de rezultate
economice din folosirea bunului.
Beneficiarul devine proprietarul Beneficiarul devine proprietarul n momentul
bunului la sfritul contractului. livrrii bunului.
Nu exist un decalaj de timp ntre Exist un decalaj de timp ntre momentul efecturii
momentul efecturii plii i deducerea plii i deducerea cheltuielilor (plata se face n
cheltuielilor. momentul livrrii, pe cnd deducerea cheltuielilor
cu amortizarea se face ealonat, n fiecare lun, pe
toat durata normat de funcionare a bunului).

Se observ c, n acest caz, este mai avantajoas achiziia bunului prin leasing, deoarece
imobilizarea n prima lun, la plata cash reprezint preul bunului i impozitul pltit statului. La
plata cash, dup cum se poate observa i din tabelul, exist un decalaj de timp ntre momentul
efecturii plii i deducerea cheltuielilor (plata se face n momentul livrrii, pe cnd deducerea
cheltuielilor cu amortizarea se face ealonat, n fiecare lun, pe toat durata normat de
funcionare a bunului), iar la achiziionarea prin leasing nu exist un decalaj de timp ntre
momentul efecturii plii i deducerea cheltuielilor.

21
 Tabel nr. 1.3
Comparaia achiziionrii n leasing cu achiziionarea prin contractarea unui
credit bancar
Leasing Credit bancar
Nu se garanteaz cu active fixe din Se garanteaz cu active imobilizate cu o
proprietatea beneficiarului valoare mult mai mare dect creditul
contractat.
Politica de creditare este mult mai dinamic, Exigenele bncii privind bonitatea firmei
documentaia cerut i analizele efectuate sunt mult mai mari; de aceea n realitate,
fiind mult mai simple contractarea unui credit este mai greu de
obinut.
Societatea de leasing, ca societate Finanatorul pune accentul mai mult pe
finanatoare, pune accentul n principal pe analiza situaiilor financiare ntr+o viziune
analiza rentabilitii proiectului ce va fi postfaptic i mai puin previzional.
finanat prin leasing, deci are o viziune
previzional.
Nu exist cheltuieli cu studiul de fezabilitate Sunt cheltuieli cu studiul de fezabilitate
Asigurarea CASCO se achit lunar Pe lng asigurarea CASCO, apare i o
asigurare pentru bunul ce reprezint
garania

Dac analizm leasingul, n forma sa clasic, putem spune c acesta este asemenea unui
credit de investiii chiar dac beneficiarul nu devine imediat proprietarul acesteia. Creditul astfel
obinut este sub form de echipamente i nu bneasc, dar n realitate, cele dou noiuni prezint
caracteristici diferite cu privire la: gradul de finanare, forma de acordare, garanie, analiza
documentaiei financiare i politica de creditare.
Din anumite puncte de vedere, leasingul se aseamn cu o operaie de vnzare-cumprare
cu plata n rate. Asemnarea achiziionrii cu plata n rate fa de leasing survine numai prin
prisma finalitii operaiunilor, ambele constau n cedarea dreptului de folosin asupra bunului.
Deosebirea se poate concretiza n ceea ce privete: dreptul de proprietate, dreptul de opiune,
durata, dobnda utilizat, fiscalitatea aplicat.

22
 Tabel nr. 1.4
Comparaia achiziionrii bunului n leasing cu achiziionarea cu plata n rate
Leasing Plata n rate
Achiziionarea n leasing nu necesit garanii Se garanteaz cu active imobilizate aflate n
din partea beneficiarului. proprietatea beneficiarului.
Cheltuielile cu asigurarea riscului de neplat Riscul de neplat este mai mare, de aceea
sunt mai mici. cheltuielile cu asigurarea de risc de neplat
sunt de obicei mai mari.
Dreptul de proprietate se transfer Dreptul de proprietate revine beneficiarului
beneficiarului la sfaritu1 contractului, la n momentul ncheierii contractului.
opiunea acestuia.
Durata pe care se fac plile este mult mai Durata este de obicei mult mai scurt,
mare, ideea fiind cea de finanare a clientului pentru c se urmrete doar facilitarea
achiziionrii bunului de ctre beneficiar
Beneficiarul poate include redevenele direct beneficiarul trece doar amortismentul
pe cheltuieli periodic pe cheltuieli, calculat prin
deducerea din masa impozabil a unui
procent anume stabilit de actele normative
n vigoare.

Din cele prezentate putem concluziona c importana operaiunilor de leasing fa de

celelalte operaiuni financiare rezid din avantajele pe care acestea le prezint fa de beneficiar,
fa de finanator i fa de productor.
Sintetiznd avantajele fa de fiecare operaiune prezentat putem prezenta o niruire a
acestora pe fiecare dintre cei trei participani la operaiunile de leasing.
Importana pentru beneficiar este ilustrat prin cteva aspecte care in de: mecanismele de
negociere de plat a ratelor de leasing; posibilitatea utilizrii mai multor variante de leasing;
accesul la tehnologii avansate de dezvoltare a activitii; programarea riguroas a cheltuielilor i
lipsa garaniilor suplimentare; posibilitatea folosirii bunului i dup expirarea contractului la
chirii mai reduse sau cumprarea acestuia la valoarea rezidual; plata unor taxe i accize pentru

23
bunurile provenite din import la valoarea rezidual i nu n ultimul rnd o finanare avantajoas
cu bunuri (instalaii, maini, utilaje) i know-how la preuri modice.
Pentru societatea de leasing (finanatorul) importana este ilustrat de aspecte care in de:
obinerea unor ctiguri suplimentare din revnzarea sau renchirierea utilajelor dup perioada de
nchidere de baz; pstrarea dreptului de proprietate asupra bunurilor n regim de leasing i
faciliti la cumprarea acestora n cazul cnd se specializeaz pe anumite bunuri sau cumpr de
la acelai furnizor.
Pentru furnizor, importana utilizrii operaiilor de leasing se manifest prin: atragerea i
ctigarea de noi beneficiari i clieni, este o tehnic de marketing eficient care a dus la apariia
pe lng exportul tradiional i a celui n leasing, depirea unor dificulti legate de legislaie n
cazul importurilor, promovarea bunurilor de nalt calitate, cu preuri ridicate i implicit o rat a
rentabilitii mai mare n cazul vnzrilor tradiionale.

24
 2. CONTRACTUL I OPERAIUNILE DE LEASING

2.1 CONTRACTUL DE LEASING

Contractul de leasing este definit ca fiind un act juridic netranslativ de proprietate care
reglementeaz relaiile dintre participanii la operaiunile de leasing. Aadar, pentru derularea
operaiunilor de leasing prile ncheie contracte de leasing.
Contractul de leasing prezint urmtoarele trsturi:
este un contract sinalagmatic, din el rezult drepturile i obligaiile pentru ambele
pri. Contractul de leasing d natere la obligaii corelative i interdependente, fapt
ce permite aplicarea principiilor generale relative la executarea, ori neexecutarea
contractelor sinalagmatice
este un contract cu titlu oneros i coninut patrimonial: pentru ca ambele pri
urmresc realizarea unui profit propriu. Locatorul primete redevene pltite periodic
de ctre utilizator din care ii pstreaz o marj de profit, iar utilizatorul beneficiaz
de folosina bunului pe perioada derulrii contractului, iar la sfritul acesteia poate
achiziiona bunul la valoarea rezidual a acestuia.
este un contract intuitu personae: societatea de leasing cnd ncheie contractul n
considerarea calitilor utilizatorului, care este obligat s prezinte o dat cu cererea de
a contracta, i acte referitoare la situaia sa financiar, precum i date privitoare la
exploatarea ulterioar a bunului, n cazul unei destinaii comerciale sau industriale.
Drept consecin, utilizatorul nu poate nstrina drepturile sale, ori cesiona contractul
fr acordul locatorului.
este un contract cu executare succesiv, deoarece efectele sale se produc pe tot
parcursul derulrii contractului.
este consensual, simpla manifestare de voin a prilor fiind suficient pentru
realizarea acordului n mod valabil.
Contractul de leasing este un contract comercial deoarece conine multiple raporturi
juridice ntre partenerii de afaceri i anume:
un contract de vnzare-cumprare ncheiat ntre furnizor i finanator. Operaia de
vnzare cumprare din cadrul leasingului se deosebete de una obinuit deoarece

25
 cumprtorul nu este utilizatorul ci finanatorul, iar contractul de vnzare cumprare
se ncheie numai dac bunul este nchiriat.
un contract de mandat prin care finanatorul oblig utilizatorul s urmreasc preul i
caracteristicile tehnice ale bunului la furnizor.
un contract de locaie care intervine ntre finanator ( devenit proprietar al bunului ) i
utilizator ( devenit locatar).
promisiunea unilateral de vnzare a bunuluila sfritul perioadei de locaie poate
aprea sub forma unui capitol n cadrul contractului de leasing sau sub forma unui
contract separat ataat contractului de leasing.
n funcie de alti participani care pot interveni n operaiunile de leasing mai pot
exista: un contract de credit ntre finanator i bnci sau diverse societi finanatoare,
un contract de asigurare ntre finanator i societi de asigurare, eventual un contract
de service ncheiat ntre furnizor i societatea de leasing.
- rata de leasing

2.1.1 OBIECTUL CONTRACTULUI DE LEASING

Contractul de leasing este un document juridic care trebuie s defineasc raporturile

dintre cei trei ageni care particip: furnizorul, finanatorul i beneficiarul.
Operaiunile de leasing pot avea ca obiect:
utilizarea bunurilor mobile, inclusiv a valorilor mobiliare;
utilizarea echipamentului industrial;
utilizarea bunurilor imobile cu destinaie comercial, achiziionate sau construite de o
societate de leasing, societate numit i societate imobiliar pentru comer i industrie;
utilizarea fondului de comer sau a unuia dintre elementele sale necorporale;
utilizarea bunurilor de folosin ndelungat i a imobilelor cu destinaie de locuin,
pentru persoane fizice cu respectarea prevederilor legale privind protecia
consumatorului.
Articolul 1, alineatul 2 din Ordonanta Guvernului nr.51/1997, republicata arata de
asemenea c obiect al operaiunilor de leasing pot fi att bunuri imobile precum i bunuri mobile
de folosin ndelungat, aflate n circuitul civil, cu exceptia nregistrarilor pe band audio i
video, a pieselor de teatru, manuscriselor, brevetelor i a drepturilor de autor.

26
 De asemenea, articolul 6 din ordonana enunat n rndurile de mai sus, stabilete
cerinele minime care trebuie nscrise ntr-un contract de leasing:
prile contractului de leasing: locatorul / finanatorul i utilizatorul bunului care
constituie obiectul contractului;
descrierea detaliat i exact a obiectului contractului;
valoarea total a contractului de leasing;
valoarea ratelor de leasing / a redevenelor i termenele de plat a acestora;
perioada de utilizare n sistem de leasing a bunului;
clauza privind obligaia asigurrii bunului.
n cazul contractului de leasing financiar acesta trebuie s cuprind pe lng elementele
precizate i valoarea iniial a bunului i clauza privind dreptul de opiune cu privire la
cumprarea bunului i condiiile n care acest drept poate fi exercitat.
Dac prtile contractului de leasing doresc inserarea altor clauze, acestea se pot conveni
si stabili de comun acord.
Contractul de leasing nu poate fi ncheiat pe un termen mai mic de un an de zile.
Contractele de leasing pot constitui titlu executoriu n cazul n care utilizatorul nu pred
bunul ce constituie obiectul contractului n dou situaii posibile:
la sritul perioadei de leasing, atunci cnd utilizatorul nu i-a formulat opiunea
cumprrii bunului sau a prelungirii contractului ncheiat ntre el i locator;
n cazul unei rezilieri a contractului din vina exclusiv a utilizatorului.
Daca utilizatorul bunului i ndeplinete toate obligaiile contractuale asumate are
posibilitatea s cumpere bunul i nainte de expirarea termenului de leasing, cu condiia
ncheierii unui acord n acest sens cu locatorul.

2.1.2 PRILE IMPLICATE N OPERAIUNILE DE LEASING

Pornind de la definiia leasingului care presupune transferul dreptului de utilitate al unui

bun sau utilaj de la o parte (finanator) ctre alta (utilizator), ne confruntm cu aceti termeni i
cu alii, care vor fi explicai n cele ce urmeaz.
Furnizorul - poate fi productorul bunului sau o societate comercial care 1-a achiziionat
de la productor.

27
 Finanatorul (locatorul) - poate fi o companie financiar, un holding, o banc de
investiii sau o banc comercial, societate de asigurare, societate de leasing sau chiar furnizorul.
Sunt situaii n care aceasta atrage i alte companii la finanarea operaiunii, dac valoarea
bunului este ridicat (n cazul avioanelor sau a instalaiilor complexe).
Bncile i societile financiare6 sunt angrenate n operaiuni de leasing prin furnizarea
de fonduri societilor de leasing, nchirierea de aranjamente cu marii productori care
nfiineaz societi integrate de leasing, participarea la mprumuturile fcute de tere persoane
pentru finanarea unor operaiuni de leasing.
n cazul n care finanatorul este o banc, aceasta nu are controlul asupra ntreinerii
exploatrii bunului, ea ncasnd doar contravaloarea ratelor restante din mprumutul acordat
(dac la sfritul locaiei bunul reintr n posesia furnizorului).
Prin urmare, bunul va trebui protejat printr-un colateral (garanie). n acest caz ratele de
leasing vor fi mult mai ridicate ntru-ct bncile, spre deosebire de societile de asigurare, nu
urmresc profituri din manevrarea unor bunuri, ci din manevrarea banilor care sunt mai scumpi
deoarece, fiind lichizi, au o rotaie mai mare.
Societile generale de leasing7 opereaz cu o larg gam de produse, achiziionnd
echipamente de la diveri productori pe baza specificaiilor beneficiarilor. La rndul lor,
societile generale de leasing pot aprea fie ca firme independente, fie ca sucursale ale unor
societi financiare.
Societile de leasing de intermediere desfoar o activitate de mijlocire. Proprietatea
asupra echipamentelor nchiriate aparine celor care au furnizat fondurile de investiii (societi i
bnci cu un capital foarte mare) care urmresc, de fapt, pe aceast cale, evaziunea fiscal.
Societi de leasing integrate sunt cele constituite de ctre mari uniti productoare care
au nfiinat societi de leasing proprii pentru a beneficia de avantajele financiare ce rezult din
aceste afaceri. Printre aceste ntreprinderi figureaz marii productori de calculatoare electronice
i din industria aeronautic, companiile telefonice etc.
Societatea de asigurare are urmtoarele atribuii:
a) ncheie contractul de asigurare cu proprietarul bunului;
b) emite polia de asigurare;

6
Puiu Al., Management internaional, Tratat Vol. II, Ed. Independena Economic, 1999, pag. 519
7
Idem, pag.520

28
 c) achit contravaloarea poliei n caz de necesitate.
Beneficiarul (locatarul) de regul este unic. Doar n anumite situaii, stipulate prin
contractul de leasing, este posibil exploatarea bunului n asociere cu un alt beneficiar adic
subnchirierea acestuia.

2.1.3 DREPTURILE I OBLIGAIILE PRILOR N CADRUL UNEI

OPERAIUNI DE LEASING
Contractul de leasing cuprinde o serie de drepturi i obligaii pentru partenerii de afaceri8:
Drepturile utilizatorului - beneficiar stipulate n contract sunt:
- dreptul de folosin asupra bunului nchiriat;
- autonomie tehnic i de gestiune n utilizarea bunului nchiriat;
- beneficiaz de asisten tehnic din partea societii de leasing sau a furnizorului;
- poate nlocui utilajele avariate, cu condiia de a respecta instruciunile de folosire;
- poate nlocui utilajul uzat moral cu altul corespunztor progresului tehnic nregistrat n
ramura respectiv, cu majorri ale chiriei;
- beneficiaz, la sfritul contractului, de tripla opiune (cumprare, restituire sau continuarea
locaiei).
Obligaiile utilizatorului sunt:
- s exploateze mainile i utilajele nchiriate conform instruciunilor tehnice;
- s se ngrijeasc de instruirea personalului destinat exploatrii mainilor nchiriate;
- s nu aduc nici un fel de modificri n construcia utilajelor fr acordul societii de
leasing;
- s asigure utilaje nchiriate n folosul societii de leasing;
- s pstreze n condiii corespunztoare utilajele nchiriate, pe toat durata contractului, chiar
i n perioada cnd nu se afl n exploatare.
Societatea finanatoare are urmtoarele drepturi:
- s inspecteze periodic starea utilajului nchiriat i modul de exploatare;
- s rezilieze contractul nainte de termen, dac utilizatorul nu i-a ndeplinit obligaiile
comerciale, aceasta atrgnd dup sine restituirea utilajului nchiriat, plata n continuare a
chiriei, precum i a unor eventuale daune.

8
Puiu Al., Management internaional, Tratat Vol. II, Ed. Independena Economic, 1999, pag. 524 -525

29
 Societatea de leasing are i urmtoarele obligaii:
- s livreze utilizatorului echipamentul n bun stare de funcionare;
- s instruiasc personalul destinat exploatrii bunului ce face obiectul locaiei;
- s efectueze reparaia defeciunilor care nu sunt rezultatul nerespectrii instruciunilor de
exploatare;
- s asigure piesele de schimb necesare operaiei sau s achite contravaloarea acestora, dac au
fost procurate de utilizator.

2.2 CLASIFICAREA OPERAIUNILOR DE LEASING

Extinderea utilizrii afacerilor de leasing a fost nsoit de o diversificare a modalitilor

concrete de organizare, comercializare i finanare, ce permit constituirea unui set de criterii bine
definite, n funcie de care se poate efectua o clasificare a acestor operaiuni. Complexitatea i
diversitatea operaiunilor de leasing sunt puse n eviden prin clasificarea lor n anumite clase,
n funcie de durata nchirierii, ponderea ratelor n preul net de vnzare, prile participante i
alte criterii.
n funcie de durata nchirierii, operaiunile de leasing se clasific n:
a) leasing pe termen scurt const n nchirierea bunurilor pe o durat de cteva ore, zile
sau luni, mai multor beneficiari, n vederea amortizrii. Operaiunile de renting sau
hire sunt vzute ca operaiuni intermediare de leasing, ns ele nu ndeplinesc condiia
esenial a unui contract de leasing (de a nu fi revocat de niciuna dintre pri).
Operaiunea de hire presupune nchirierea unor echipamente, mijloace de transport etc. pe
o perioad scurt (cteva ore, o zi) odat cu service-ul aferent. La renting, perioada este
ceva mai mare dect n cazul anterior.
b) leasing pe termen mediu - (equipment leasing) - presupune amortizarea bunului prin
nchirierea consecutiv a acestuia mai multor beneficiari pe termene scurte de 2-3 ani.
c) leasing pe termen lung (plant leasing) se realizeaz pe termen lung, durata normal de
leasing corespunznd celei de funcionare normal a bunului; dup perioada de nchiriere
beneficiarul poate opta pentru cumprarea acestuia la un pret inferior celui iniial.
Leasingul pe termen lung se practic n mod frecvent pe piaa bunurilor imobiliare pentru
cldiri complet utilate.

30
 n funcie de ponderea ratelor n preul de vnzare a bunului, avem:
a) leasing operaional (de mentenan, tehnic) se deruleaz pe o perioad mai mic dect
durata economic de via estimat a echipamentului i presupune recuperarea n
perioada de locaie doar a unei pri din bunul nchiriat, desi locatorul ateapt s
recupereze toate costurile prin rennoirea contractului sau prin nchirierea ctre ali
locatari. Ofer att finanarea, ct i servicii de mentenan pentru echipamentul nchiriat,
costul asigurrii mentenanei fiind inclus n chiria leasingului. Acest tip de leasing nu este
complet amortizat. Principalele tipuri de echipamente implicate n tranzaciile de leasing
operaional sunt computerele, copiatoarele de birou, automobilele i camioanele. n mod
frecvent, exist o clauz de anulare a contractului, care d posibilitatea locatarului s
renune la locaie i s restituie echipamentul nainte de expirarea contractului de baz,
deci echipamentul poate fi inapoiat dac se uzeaz moral sau dac locatarul nu mai are
nevoie de e1. Aceast flexibilitate i avantajeaz pe locatari, diminundu-le riscul.
b) leasing financiar (de capital) urmrete recuperarea integral a valorii bunului n
perioada de locaie i obinerea unui profit. Specificul acestei forme de leasing const n
faptul c societatea de leasing de regul nu alege, nu produce i nici nu livreaz bunul,
doar achiziioneaz bunul sau dreptul de proprietate i folosin de la furnizor. Acesta
urmeaz a fi livrat beneficiarului direct de ctre furnizor. Leasingul financiar nu ofer
mentenan, nu poate fi reziliat i este complet amortizat. La sfritul perioadei, locatarul
poate opta pentru cumprarea bunului prin achitarea valorii reziduale. Societatea de
leasing este deci doar un intermediar financiar ntre furnizor i beneficiar. Lesorul
transfer toate riscurile incidente deinerii obiectului.
c) lease-back reprezint o form mascat de finanare a unei societi comerciale fiind
similar cu ipoteca. n acest caz, beneficiarul vinde bunurile aflate n proprietatea sa
finanatorului, care i le nchiriaz n baza unui contract de leasing. La finele locaiei,
bunurile revin n proprietatea beneficiarului n urma achitrii valorii reziduale.

n funcie de prile participante la contract, distingem:

a) leasing direct, n care finanatorul este i furnizorul (productorul).
b) leasing indirect, n care finanarea i revine unei societi specializate (intermediare).
n funcie de aspectul costurilor ratelor de leasing:

31
 a) leasing brut (full service leasing) n care ratele includ i cheltuielile de ntreinere i
reparaii. Aceast form de leasing se folosete n scopul permanentizrii relaiilor dintre
firme i se ntlnete n general la instalaiile complexe sau acolo unde se dorete
cucerirea pieei.
b) leasing net ratele se calculeaz doar pe baza preului net de vnzare al obiectului
contractului.

n funcie de caracteristicile pieei creia i se adreseaz i de relaiile stabilite cu clienii,

au aprut i unele forme speciale de leasing, cum ar fi:
a) leasing experimental - presupune nchirierea bunurilor pe perioade scurte urmate de
vnzarea lor, n cazul n care corespund exigenelor beneficiarului;
b) time-sharing se bazeaz pe o nchiriere pe timpi partajai, adic a mai multor clieni
simultan. Ratele pltite lunar la asemenea contracte sunt de aproximativ 3-4 ori mai mici
dect cele de leasing. Se practic n special n turism prin nchirierea bazei materiale n
cazul tehnicii de calcul sau a unor mijloace de transport. Aceast form de leasing
prezint dou forme: term leasing, ce presupune o nchiriere pe un termen dat, i trip
leasing nchirierea mijloacelor aferente voiajului.
c) leasing de personal de regul, leasingul sau nchirierea se refer la o colaborare pe o
perioad de timp (1 sau cteva zile). n rile vestice, varianta de lucru temporar este
uzitat i de persoane care au deja un loc de munc permanent i doresc s-i
suplimenteze veniturile.

Leasingul internaional
Legislaia n domeniu din ara noastr, concretizat prin Legea 99/1999 cu modificarea i
completarea Ordonanei Guvernului nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de
leasing prevede desfurarea operaiunii de leasing fr a trata n mod special leasingul
internaional. Aceast operaiune se subnelege c poate fi practicat conform art. 25 astfel:
Bunurile mobile care sunt introduse n ar de ctre utilizatori, persoane fizice sau
juridice romne, n baza unor contracte de leasing ncheiate cu societi de leasing persoane
juridice strine, se ncadreaz n regimul vamal de admitere temporar, pe toat durata

32
contractului de leasing, cu exonerarea total de la obligaia de plat a sumelor aferente
drepturilor de import, inclusiv a garaniilor vamale.
Bunurile mobile care sunt introduse n ar de societile de leasing, persoane juridice
romne, n baza unor contracte ncheiate cu utilizatorii, persoane fizice sau juridice romne, se
ncadreaz n regimul vamal de import, cu exceptarea de la plat a sumelor aferente tuturor
drepturilor de import.
n cazul n care utilizatorul, din vina societii de leasing sau a furnizorului, nu si-a
exercitat dreptul de opiune prevzut n contract, privind prelungirea termenului de leasing sau
achiziia bunului, iar bunul nu a fost restituit, utilizatorul este obligat s achite taxa vama1 la
valoarea rezidual a bunului, care nu poate fi mai mic de 20% din valoarea de intrare a bunului.
Practicarea leasingului financiar internaional aduce dup sine la nivelul utilizatorului pe
lng avantajele create de legiuitor respectiv, plata taxelor vamale 1a valoarea rezidual, un cost
suplimentar concretizat n plata impozitului pe dobnda inclus n redeven dac aceasta este
prezentat separat sau pe toat valoarea ratei de leasing n caz contrar, pentru statul romn,
impozit ce urmeaz a fi achitat odat cu plata ratelor de leasing.
Leasingul intern, la fel ca i leasingul financiar extern, sunt operaiuni de finanare n
care participanii sunt aceiai, particularitatea constnd n faptul c, att utilizatorul ct i
societatea de 1easing sunt persoane rezidente ale aceleiai ri.
Alte forme de leasing mai des ntlnite sunt leasingul imobiliar i leasingul acionar.
Leasingul imobiliar ar putea reprezenta un instrument financiar eficient n achiziionarea
de sedii de firme sau locuine. Fiscalitatea i preul de achiziie a imobilelor sunt dou dintre
piedicile dezvoltrii acestuia. Apariia pe piaa romneasc a unei bnci ipotecare ar duce la
scurtarea termenului de executare a unui astfel de contract.
Fiecare form de manifestare prezint caracteristici proprii care o individualizeaz de celelalte
ajutnd totodat la alegerea n funcie de tranzacia respectiv a unui tip sau altul de operaiune
de leasing.

2.3 SCHEME DE DERULARE I FINANARE A OPERAIUNILOR DE

LEASING
n continuare sunt prezentate cteva scheme de derulare i finanare a operaiunilor de
leasing pentru evidenierea situaiilor posibile n practic.
A. Schema clasic este aceea n care finanatorul dispune de resurse financiare proprii, pe

33
care le antreneaz n finanarea achiziiei bunului care va face obiectul contractului de leasing.
Schematic, acest lucru poate fi reprezentat astfel:

Finanator: societatea de leasing

Achit nchiriaz
bunul bunul

Livreaz bunul
Furnizor Beneficiar

Figura 2.1 - Schema clasic a operaiunilor de leasing

n acest caz, bunul este achiziionat din surse financiare proprii, iar n structura ratelor de
leasing va aprea dobnda pe care beneficiarul ar plti-o unei bnci, dac ar achiziiona un credit,
dobnd care trebuie s fie atractiv pentru acesta. Aceast dobnd va acoperi riscul de
plasament al sumelor antrenate. Adeseori dobnda perceput acoper i profitul vizat de
finanator din operaiune.

B. O alt schem este aceea reprezentat n figura urmtoare, n care societatea de leasing
finaneaz operaiunile pe baza unor surse financiare atrase (de regul de la bnci).

Banca

Finanator: societatea de leasing

Achit nchiriaz
bunul bunul

Furnizor Livreaz bunul Beneficiar

Figura 2. - Schema operaiunilor de leasing cu finanare extern

34
 n acest caz, dobnda perceput de banc este transferat beneficiarului n cadrul ratelor
de leasing. Aceasta este schema cea mai ntlnit n practic, ntru-ct volumul operaiunilor de
leasing depete potenialul financiar al societilor specializate n operaiunile de leasing.

C. Exist o form de leasing denumit leasing leveraj, utilizat frecvent n tranzaciile

cu echipamente de mare valoare, cum ar fi avioanele, n care societatea de leasing finaneaz
doar o parte din valoarea bunului, restul fiind acoperit de diferii creditori (societi de
finanare) care, contra unei dobnzi, i vor recupera sumele avansate din ratele de leasing
ncasate de la beneficiari. Aceti creditori nu vor solicita societii de leasing rambursarea
sumelor n afara clauzelor prevzute n contractul de leasing, asumndu-i astfel riscurile
operaiunii.
Garania rambursrii sumelor o reprezint garaniile oferite n cadrul contractului de
leasing de ctre beneficiarii societii de leasing.

Societatea de finanare Societatea de finanare

Particip la finanarea Ramburseaz creditul

operaiunii

Societatea de leasing

Achit bunul nchiriaz bunul

Furnizor Livreaz bunul Beneficiar

Figura 2.3 - Schema operaiunilor de leasing laveraj

D. Sunt situaii n care furnizorul livreaz bunul pe credit, urmnd a recupera

contravaloarea lui pe msura ncasrii ratelor de leasing de la beneficiar.

35
 Finanator: societatea de leasing

Achit bunul nchiriaz bunul

ealonat crediteaz

Livreaz bunul
Furnizor Beneficiar

Figura 2.4 - Schema leasingului cu credit furnizor

E. O alt situaie posibil este aceea n care furnizorul este productorul bunului,
efectund operaiunea de leasing. Lucrurile n acest caz se simplific, ntru-ct nu sunt necesare
fonduri pentru achiziia bunului de ctre societatea de leasing, care este aceeai cu cea a
furnizorului.

Societatea de leasing nchiriaz bunul Beneficiarul

(furnizorul)

Figura 2.5 - Schema leasingului ,,furnizor

F. n practic pot aprea situaii n care beneficiarul s nu aib bonitatea solicitat de

finanator pentru a putea beneficia de facilitile contractrii n leasing a unui bun. De aceea se
poate apela la o alt societate comercial care s devin titularul contractului de leasing i cu care
s se asocieze n participaiune pentru a derula contractul. n astfe1 de situaii, beneficiarul poate
juca rolul unui operator de leasing.
n acest caz, contractul de leasing va fi ncheiat de societatea care deine garaniile
necesare derulrii operaiunii i se va stipula posibilitatea subnchirierii sau exp1oatarii n comun
cu alte societi comerciale a bunului care face obiectul contractului.

36
 Societatea de leasing

nchiriaz
achit
bunul
bunul
livreaz bunul asociere

Furnizor Beneficiar Asociat

Figura 2.6 - Schema leasingului cu operator intercalat

G. Exist o schem de derulare a operaiunilor de leasing specific lease-back-ului, n

care intervin doar beneficiarul i societatea de leasing (finanatorul). Relaia dintre acetia se
reduce la urmtoarele: beneficiarul trimite scrisoare de intenie societii de leasing n vederea
solicitrii unui credit. Societatea de leasing accept sau respinge solicitarea beneficiaruiui. n
cazul acceptului beneficiarul vinde bunurile aflate n proprietatea finanatorului care le
nchiriaz n baza unui contract de leasing. La finele locaiei bunurile revin n proprietatea
beneficiarului n urma achitrii valorii lor reziduale.

Vinde bunuri aflate n proprietate

Beneficiarul Societatea de leasing

nchiriaz bunurile cumprate

Figura 2.7 - Schema operaiunii de lease-back

H. Analog cu mecanismul de derulare a lease-back-ului este cel al leasing-ului acionar.

Deosebirea apare n faptul c beneficiarul nu vinde bunuri, ci aciuni ale societii unui fond de
investiii care le va lua n locaie n schimbul unei chirii stipulate n contractul de locaie. Aadar,
n acest caz beneficiarul vinde aciuni pe care le preia n locaie urmnd a le rscumpra la finele
perioadei de locaie.

37
 O variant de generalizare a leasingului acionar este aceea n care emitentul este diferit
de beneficiar, adic emitentul de aciuni nu reintr n posesia aciunilor, el jucnd rolul
furnizorului. Aciunile subscrise vor fi date n locaie unui beneficiar care va deveni proprietaru1
lor 1a finele perioadei de locaie.

2.4 SOCIETILE DE LEASING

Conform Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, sunt autorizate s efectueze
operaiuni de leasing, urmtoarele societi:
a) Societi comerciale care au ca obiect al activitii leasingul echipamentului industrial, al
bunurilor de folosin ndelungat i al imobilelor cu destinaie comercial sau
industrial, al imobilelor cu destinaie de locuin sau leasingul fondului de comer,
denumite societi de leasing generale;
b) Societi comerciale nfiinate de ctre societi productoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaie final, fr a consuma substana lor, denumite
societi integrate;
c) Societi comerciale care au ca obiect de activitate achiziia sau construcia de imobile cu
destinaie comercial sau industrial, cu scopul utilizrii sau vnzrii lor, denumite
societi imobiliare pentru comer i industrie.
Societile comerciale de leasing care efectueaz operaiuni de leasing i cele care
utilizeaz bunuri n sistem de leasing trebuie s nscrie n evidenele sale contabile :
- valoarea bunurilor la momentul semnrii contractului;
- suma total a ratelor aferente contractului ntr-un an fiscal;
- evaluarea la data nchiderii bilanului contabil a ratelor rmase de rambursat;
- plata amortismentelor; evidena acestora se face la locator.

38
 3. CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING N
ROMNIA

3.1 LEASING-UL PRIN PRISMA STANDARDELOR INTERNAIONALE DE

CONTABILITATE IAS 17
n aprilie 2001, Consiliul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASB) a
adoptat IAS 17 Contracte de leasing, care a fost iniial emis de Comitetul pentru Standarde
Internaionale de Contabilitate n decembrie 1997. IAS 17 Contracte de leasing a nlocuit IAS
17 Contabilizarea contractelor de leasing emis n septembrie 1982.
n decembrie 2003, IASB a emis un IAS 17 revizuit, ca parte a agendei sale iniiale de
proiecte tehnice.
Standardul Internaional de Contabilitate 17 Contracte de leasing (IAS 17) nlocuiete
IAS 17 Contracte de leasing (revizuit n 1997) i trebuie aplicat pentru perioadele anuale care
ncep la 1 ianuarie 2005 sau ulterior acestei date.

A. Obiectiv
Obiectivul acestui Standard este de a stabili, pentru locatari i locatori, politicile contabile
corespunztoare i elementele ce trebuie evideniate cu privire la leasingul financiar i
operaional.

B. Aria de aplicabilitate
Acest standard trebuie aplicat n contabilizarea tuturor tranzaciilor de leasing, cu
excepia celor de mai jos:
(a) leasing-uri privind explorarea sau utilizarea mineralelor, petrolului, gazelor i altor
resurse non- regenerabile;
(b) contracte de acordare a licenei pentru bunuri ca: filme cinematografice, nregistrri
video, piese de teatru, manuscrise, brevete si drepturi de autor.
Standardul nu se aplic pentru evaluarea:
a) de ctre locatari a investiiei imobiliare deinute n baza unui contract de leasing
financiar (a se vedea IAS 40 Investiii imobiliare)

39
 b) de ctre locatori a investiiei imobiliare nchiriat in baza unui contract de leasing
operaional (a se vedea IAS 40 Investiii imobiliare)
c) de ctre locatari a activelor biologice deinute n baza unui contract de leasing financiar
(a se vedea IAS 41 Agricultura)
d) de ctre locatori a activelor biologice nchiriate n baza unui contract de leasing
operaional (a se vedea IAS 41 Agricultura)

C. Definiii
Leasingul este un acord prin care locatorul cedeaz locatarului, n schimbul unei pli sau
serii de pli, dreptul de a utiliza un bun pentru o perioad convenit de timp.
Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msura, toate
riscurile i avantajele aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate
fi transferat, n cele din urm, sau nu.
Leasingul operaional este operaiunea de leasing ce nu intr n categoria leasingului
financiar.
Leasingul irevocabil reprezint operaiunea de leasing care este revocabil doar:
(a) dac survine un eveniment contingent a crui producere era puin probabil;
(b) cu permisiunea locatorului;
(c) n cazul n care locatarul contracteaz cu acelai locator un nou leasing privind acelai
bun sau unul echivalent; sau
(d) n momentul pltirii, de ctre locatar, a unei sume suplimentare, astfel nct, la
nceputul contractului de leasing, continuarea lui este cert, ntr-o msura rezonabil.
nceputul contractului de leasing reprezint cea dinti dat dintre data contractului de
leasing sau data angajamentului prilor de a respecta principalele prevederi ale leasingului. La
aceast dat:
a) leasingul este clasificat ca operaional sau financiar;
b) n cazul leasingului financiar, sunt determinate sumele ce vor fi recunoscute la data
nceperii duratei contractului de leasing.
Data nceperii duratei contractului de leasing este data de la care locatarul i poate
exercita dreptul de folosin al bunului. Este data recunoaterii iniiale a contractului de leasing.

40
 Durata contractului de leasing reprezint perioada de timp irevocabil pentru care
locatarul a contractat bunul n leasing i orice alte termene suplimentare pentru care locatarul are
opiunea de a continua utilizarea bunului n regim de leasing, cu sau far plata suplimentar,
opiune a crei exercitare de ctre locatar este cert, ntr-o msur rezonabil, la nceputul
contractului de leasing.
Plile minime de leasing sunt acele pli de-a lungul duratei contractului de leasing pe
care locatarul trebuie sau poate fi obligat s le efectueze, excluznd chiria contingent, costurile
serviciilor i impozitele pe care locatorul le va plti i care se vor rambursa acestuia, mpreun
cu:
(a) n cazul locatarului - orice sume garantate de locatar sau de o parte afiliat locatarului;
sau
(b) n cazul locatorului - orice valoare rezidual garantat locatorului fie de ctre:
(i) locatar;
(ii) o parte afiliat locatarului,. sau
(iii) o ter parte independent, capabil din punct de vedere financiar s satisfac aceast
garanie.
Totui, dac locatarul are o opiune de a cumpra bunul la un pre estimat a fi suficient de
sczut fa de valoarea just la data la care operaiunea devine exercitabil, nct, la nceputul
contractului de leasing, exist certitudinea rezonabil c opiunea va fi exercitat, atunci plile
minime de leasing includ plile minime pltibile pe durata contractului de leasing i plata
necesar pentru exercitarea acestei opiuni de cumprare.
Valoarea just este suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, de
bun voie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care preul este
determinat obiectiv.
Durata de via economic este fie:
(a) perioada de-a lungul creia se estimeaz c un bun este utilizabil economic de ctre
unul sau mai muli utilizatori; fie
(b) numrul unitilor de producie sau al unitilor similare care se estimeaz a se obine
prin utilizarea bunului de ctre unul sau mai muli utilizatori.

41
 Durata de via util este perioada estimat care rmne, de la nceputul duratei
contractului de leasing, fr a fi limitat la acesta, pe parcursul creia se ateapt ca beneficiile
economice ncorporate n bun s fie consumate de ctre ntreprindere.
Valoarea rezidual garantat este:
(a) n cazul locatarului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o
parte afiliat acestuia (valoarea garaniei constituind valoarea maxim ce devine pltibil, n
orice situaie); i
(b) n cazul locatorului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o
ter parte neafiliat locatorului ce este capabil, din punct de vedere financiar, s onoreze
obligaiile asumate prin garanie.
Valoarea rezidual negarantat reprezint acea parte din valoarea rezidual a bunului n
regim de leasing, a crei realizare, de ctre locator, nu este sigur sau este garantat numai de o
parte afiliat locatorului.
Costurile directe iniiale sunt costurile suplimentare direct atribuibile negocierii
contractului de leasing, cu excepia costurilor aprute n cazul productorilor i dealerilor de
leasing.
Investiia brut n leasing este suma plilor minime de leasing aferente unui leasing
financiar, din punctul de vedere al locatorului, i orice valoare rezidual negarantat acumulat
n contul locatorului.
Investiia net n leasing este investiia brut n leasing, actualizat cu rata de dobnd
implicit a contractului de leasing.
Venitul financiar nerealizat reprezint diferena dintre:
(a) investiia brut n leasing
(b) investiia net n leasing.
Rata implicit a dobnzii din contractul de leasing este rata de actualizare care, la
nceputul contractului de leasing, determin ca valoarea actualizat cumulat (a) a plilor
minime de leasing i (b) a valorii reziduale negarantate s fie egal cu valoarea just a bunului n
regim de leasing i costurile iniiale directe ale locatorului.
Rata dobnzii marginale a locatarului este rata dobnzii pe care locatarul ar trebui s o
plteasc pentru un leasing similar sau, dac aceasta nu este determinabil, rata pe care, la

42
nceputul contractului de leasing, locatarul ar trebui s o suporte pentru a mprumuta, pentru
aceeai perioad, i cu o garanie similar, fondurile necesare pentru achiziionarea bunului.
Chiria contingent este acea parte a plilor de leasing care nu are o valoare determinat,
dar este stabilit n funcie de un factor, altul dect trecerea timpului (de exemplu, un procentaj
din vnzri, gradul de utilizare, indici de pre, ratele dobnzilor practicate pe pia).
Pornind de la definiia leasingului care presupune transferul dreptului de utilizare al unui
bun sau utilaj de la o parte (finanator) ctre alta (utilizator), constatm c la derularea acestuia
particip o serie de actori. Acetia sunt:
Furnizorul - poate fi productorul bunului sau o societate comercial care l-a
achiziionat de la productor.
Finanatorul (locatorul) - poate fi o companie financiar, un holding, o banc de
investiii sau comercial, societate de asigurare, o societate de leasing sau chiar
furnizorul.
Standardul pune n eviden trei tipuri de contracte:
- contracte de locaie-finanare sau de leasing financiar (finance leases)
- contracte de locaie simpl, denumite i locaie-exploatare sau locaie operaional (operating
leases)
- contracte de vnzare asociat concomitent cu o locaie (lease-back).

3.2 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING FINANCIAR

3.2.1 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING FINANCIAR LA

LOCATAR
Locatarii trebuie s recunoasc operaiunile de leasing financiar n bilanurile lor ca
active i datorii la o valoare egal, la nceputul leasingului, cu valoarea just a bunului n regim
de leasing, sau cu valoarea actualizat a prilor minime de leasing, dac aceasta din urm este
mai mic. Pentru calcularea valorii actualizate a plilor minime de leasing, se consider ca
factor de actualizare rata implicit a dobnzii din contractul de leasing, dac acesta se poate
determina, iar n caz contrar rata dobnzii marginale a locatarului.
Tranzaciile i alte evenimente trebuie nregistrate i reflectate n concordan cu fondul
lor i cu realitatea financiar, nu doar cu forma juridic.

43
 Forma juridic a unui contract de leasing reflect faptul c locatarul nu poate s
dobndeasca titlul de proprietate a bunului n regim de leasing, n cazul operaiunilor de leasing
financiar fondul i realitatea financiar rezid din aceea c locatarul dobndete beneficiile
economice din utilizarea bunului pe cea mai mare parte din durata de via economic, n
schimbul unei obligaiuni de a plti pentru acest drept o suma relativ egal cu valoarea just a
bunului i cheltuielile de finanare aferente.
Dac asemenea tranzacii de leasing nu sunt reflectate n bilanul contabil al locatarului,
resursele economice i nivelul obligaiunilor unei intreprinderi sunt subevaluate, denaturndu-se
astfel indicatorii financiari, prin urmare, este adecvat nregistrarea leasingului financiar n
bilanul locatarului, att ca activ ct i ca o obligaie de a achita plile viitoare de leasing, la
nceputul leasingului, activul i datoria pentru plile viitoare de leasing se nregistreaz ca valori
egale n bilan.
Nu este adecvat ca datoriile pentru bunurile n regim de leasing sa fie prezentate n
situaiile financiare ca o deducere din activele aferente bunurilor de leasing, ntruct datoriile
curente sunt evideniate separat de cele pe termen lung.
Anumite activiti specifice aferente leasingului implic apariia unor costuri directe
iniiale, identificate ca fiind posibil atribuite direct activitilor efectuate de locatar pentru un
leasing financiar, ce sunt incluse n valoarea nregistrat ca activ n baza contractului de leasing.
Plile de leasing trebuie mparite n cheltuieli de finanare a lesingului i reducere a
datoriei neachitate. Cheltuielile de finanare trebuie alocate pe perioade de-a lungul termenului
de leasing, astfel nct s se obin o rat periodic constant a dobnzii la soldul datoriei rmase
n fiecare perioad.
Un leasing financiar d natere unor cheltuieli cu amortizarea aferent bunului, politica
de amortizare a bunului n regim de leasing trebuie s fie consecvent cu cea aplicat activelor
amortizabile deinute n proprietate, iar amortizarea nregistrat trebuie calculat n baza
prevederilor Standardelor Internaionale de Contabilitate, Contabilitatea amortizrii. Dac nu
exist n mod rezonabil certitudinea c locatarul va obine dreptul de proprietate pn la sfritul
termenului de leasing, activul trebuie amortizat n totalitate pe durata cea mai scurt dintre
termenul de leasing i durata de via util a acestuia.
Suma dintre cheltuielile cu amortizarea aferente activului i cheltuielile de finanare
aferente perioadei este rareori egal cu plile de leasing datorate, aferente perioadei, i de aceea

44
este adecvat simpla recunoatere a plilor de leasing ca o cheltuial n contul de profit i
pierdere, prin urmare fiind improbabil ca activul i datoria aferent s fie egale cu valoarea dup
nceputul leasingului.
Pentru a determina dac un bun ce constituie obiectul leasingului s-a depreciat, adic
beneficiile economice estimate a se obine n urma utilizrii bunului n viitor sunt mai mici dect
valoarea sa contabil, o ntreprindere aplic Standardul Internaional de Contabilitate, referitor la
deprecierea activelor, care stabilete cerinele privind modalitatea de revizuire de ctre
ntreprindere a valorii contabile a activelor sale, determinarea valorii recuperabile a unui activ i
momentul la care trebuie s recunoasc sau s reia o pierdere din depreciere.
Suplimentar fa de cerintele IAS 32, "instrumente financiare": prezentare i descriere, n
cazul leasingului financiar locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele:
- pentru fiecare clas de active, valoarea contabil net la data bilanului;
- o reconciliere ntre totalul plilor minime de leasing - la data bilanului - i valoarea lor
actualizat, prezentnd de asemenea totalul plilor minime de leasing i valoarea lor actualizat
pentru perioadele de pn la un an, ntre un an i cinci ani i peste cinci ani;
- chiriile contingente nregistrate n cheltuielile aferente perioadei;
- totalul plilor minime aferente subcontractelor de leasing estimate a se obine n
condiiile unui subcontract de leasing irevocabil, la data bilanului;
- o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului, incluznd i
baza determinrii chiriilor contingente, existena i termenii opiunilor de rennoire sau
cumprare, restriciile impuse prin contractele de leasing referitoare la dividende, datorii
suplimentare i alte operaiuni de leasing.
n bilanul contabil al utilizatorului valoarea ratelor ramase de rambursat se reflect n
soldul conturilor 167 "Dobnzi aferente altor mprumuturi i datori asimilate" i 1687 "Dobnzi
aferente altor mprumuturi i datorii asimilate".

3.2.2 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING FINANCIAR LA

LOCATOR
Locatorii trebuie s recunoasc n bilan bunurile deinute n regim de leasing financiar
drept creane, la o valoare egal cu investiia net n leasing.
n cazul unui leasing financiar, locatorul transmite locatarului, n mare msur, toate
riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate, de aceea, ratele de ncasat se trateaz, de

45
ctre locator, ca rambursare a principalului i ca venit financiar aferent, acesta din urm
reprezentnd recompensa locatorului pentru investiia i serviciile sale.
Recunoaterea venitului financiar trebuie s se bazeze pe un model care reflect o rat
periodic constant a rentabilitii aferent investiiei totale nete neamortizate a locatorului,
corespuztoare leasingului financiar.
Locatorul urmrete alocarea venitului financiar pe termenul de leasing, pe o baz
sistematic i raional. Acest alocare a venitului se bazeaz pe un model care reflect o
rentabilitate periodic constant a investiiei nete neamortizate a locatorului, corespunztoare
leasingului financiar. Plile de leasing aferente perioadei contabile, excluznd costurile
serviciilor, se deduc din investiia brut n leasing n vederea diminurii valorii principalului i a
venitului financiar nerealizat.
Valorile reziduale negarantate estimate utilizate n calcularea investiiei brute n leasing
realizat de locator se revizuiesc periodic. Dac a avut loc o diminuare a valorii reziduale
negarantate estimate, alocarea venitului de-a lungul termenului de leasing este revizuit i orice
diminuare a sumelor deja acumulate se recunoate imediat.
Costurile directe iniiale, cum ar fi comisioanele i taxele juridice, sunt adesea suportate
de locatori la negocierea i perfectarea unui leasing. n cazul operaiunilor de leasing financiar,
aceste costuri directe iniiale sunt efectuate n vederea obinerii unui venit financiar i se
nregistraz imediat n venituri sau se aloc pe termenul leasingului, sczndu-se din aceste
venituri. Cea de a doua variant se poate realiza prin recunoaterea cheltuielii n momentul
realizrii acesteia i prin recunoaterea n aceeai perioad, drept venit, a unei pri din venitul
financiar nerealizat, n valoare egal cu costurile directe iniiale.
Locatorii care sunt productori sau comerciani trebuie s recunoasc profitul sau
pierderea din vnzare n rezultatul perioadei, n conformitate cu politica urmat n mod normal
de ntreprindere n cazul vnzarilor directe. Dac se stabilesc n mod artificial rate sczute ale
dobnzii, profitul din vnzare trebuie limitat la cel care ar rezulta, dac s-ar aplica o rat
comercial a dobnzii. Costurile directe iniiale trebuie recunoscute ca o cheltuial n contul de
profit i pierdere la nceputul leasingului.
Productorii sau comercianii ofer clienilor opiunea de a cumpra sau de a nchiria un
bun n regim de leasing. Un bun nchiriat n regim de leasing financiar de locatorii productori
sau comerciani, genereaz dou tipuri de venit:

46
 a) profitul sau pierderea echivalent profitului sau pierderii rezultate din vnzarea direct
a bunului n regim de leasing, la preuri de vnzare normale, reflectnd orice reduceri
comerciale;
b) venitul financiar de-a lungul termenului de leasing.
Venitul din vnzare, nregistrat de un locator - productor sau comerciant, la nceputul
leasingului financiar, este valoarea just a bunului sau, dac este mai mic, valoarea actualizat a
plilor minime de leasing datorate locatorului, calculat la o rat comercial a dobnzii. Costul
vnzarii, recunoscut la nceputul termenului de leasing, este costul proprietii n regim de
leasing sau valoarea contabil, dac aceasta difer de costul bunului, mai puin valoarea
actualizat a valorii reziduale negarantate. Diferena dintre venitul din vnzri i costul vnzrii
este profitul din vnzare, recunoscut n conformitate cu politica privind vnzrile, aplicat de
ntreprindere.
Uneori, locatorii - productori sau comerciani stabilesc n mod artificial rate sczute ale
dobnzii pentru atragerea clienilor. Utilizarea unei astfel de rate se face ca o parte excesiv din
venitul total din tranzacie s fie nregistrat la momentul vnzrii. Dac se stabilesc n mod
artificial rate sczute ale dobnzii, profitul din vnzare trebuie limitat la cel care al rezulta dac
s-ar aplica o rat comercial a dobnzii.
Costurile directe iniiale sunt recunoscute ca o cheltuial la nceputul termenului de
leasing, deoarece ele sunt n principal legate de realizarea profitului din vnzare de ctre
productor sau comerciant.
Suplimentar, locatorul mai trebuie s evidenieze i:
- o reconciliere ntre totalul investiiei brute n leasing - la data bilanului - i valoarea
actualizat a plilor minime de leasing de ncasat la data bilanului. n plus, ntreprinderea
trebuie s prezinte totalul investiiei brute n leasing i valoarea actualizat a plilor minime de
leasing la data bilanului, pentru fiecare dintre perioadele: pn la un an, ntre 1 i 5 ani, peste 5
ani;
- venitul financiar nerealizat;
- valorile reziduale negarantate datorate n favoarea locatorului;
- reducerile de valoare cumulate pentru plile minime de leasing de primit, ce nu pot fi
ncasate;
- chirii contingente nregistrate n venituri;

47
 - o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatorului.
Ca un indicator de cretere, adesea, este util evidenierea investiiei brute mai puin
venitul nerealizat corespunztor unei noi activiti introduse n cadrul perioadei contabile, dup
deducerea sumelor relevate aferente contractelor de leasing revocate.

3.3 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING OPERAIONAL

3.3.1 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING OPERAIONAL LA

LOCATAR
Plile de leasing n cazul unui leasing operaional trebuie recunoscute ca o cheltuial n
contul de profit i pierdere, liniar de-a lungul termenului de leasing, n cazul n care o alt baz
sistematic nu este reprezentativ pentru ritmul beneficiilor utilizatorului.
n cazul leasingului operaional, plile de leasing (excluznd costul servicilor, cum ar fi
asigurarea i ntreinerea) sunt recunoscute ca i cheltuieli n contul de profit i pierdere n mod
liniar, cu excepia situaiei n care o alt baz sistematic este reprezentativ pentru ritmul
beneficiilor utilizatorului, chiar dac plile nu sunt efectuate pe aceeai baz.
Suplimentar fa de cerinele IAS 32, "instrumente financiare": prezentare i descriere, n
cazul leasingului operaional locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele:
- totalul plilor minime de leasing previzionate a se obine dintr-un leasing operaional
irevocabil pentru fiecare din perioadele: pn la 1 an, ntre 1 i 5 ani, peste 5 ani.
- totalul plilor minime aferente contractelor de leasing astimate a se obine n condiiile
unui subcontract de leasing irevocabil la data bilanului;
- plile aferente contractului i subcontractului de leasing nregistrate n venituri pentru
perioada aferent, cu evidenierea separat a plilor minime de leasing, chiriilor contingente i a
plilor aferente subcontractelor de leasing;
- o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului incluznd, dar
fr a se limita la urmtoarele: baza determinrii chiriilor contingente; existena i condiiile
opiunilor de rennoire sau cumprare, restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi
cele referitoare la dividende, datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing.

48
 3.3.2 CONTABILITATEA OPERAIUNILOR DE LEASING OPERAIONAL LA
LOCATOR
Locatorii trebuie s prezinte bunurile deinute n regim de leasing operaional n bilan, n
conformitate cu natura acestora.
Venitul rezultat din leasing operaional trebuie recunoscut ca venit pe o baz liniar, pe
perioada de leasing, cu excepia cazului n care o alt baz sistematic nu este considerat mai
reprezentativ pentru ritmul n care se diminueaz beneficiile generate de utilizarea bunului.
Costurile, inclusiv amortizarea, suportate pentru obinerea venitului din leasing, sunt
recunoscute drept cheltuieli. Venitul din leasing (exclusiv ncasrile din servicii oferite precum
asigurarea i ntreinerea) se recunoate ca venit pe o baz liniar pe perioada de leasing, chiar
dac ncasrile nu sunt nregistrate pe acest baz, cu excepia cazului n care o alt baz
sistematic este mai reprezentativ pentru ritmul n care se diminueaz beneficiile generate de
utilizarea bunului n regim de leasing.
Costurile directe iniiale suportate special pentru obinerea venitului dintr-un leasing
operaional fie se amn i se aloc la venituri pe perioada de leasing, proporional cu venitul
nregistrat din chirie, fie se recunosc n contul de profit i pierdere ca o cheltuial n perioada n
care se efectueaz.
Amortizarea bunurilor n regim de leasing trebuie s se faca pe o baz consecvent cu
politica normal de amortizare a locatorului pentru bunuri similare, iar cheltuielile cu
amortizarea trebuie calculate n baza prevederilor Standardului Internaional de Contabilitate IAS
4, Contabilitatea amortizrii, i IAS 16, Contabilitatea terenurilor i mijloacelor fixe.
Pentru a determina dac un bun ce constituie obiectul contractului de leasing s-a
depreciat, adic beneficiile economice previzionate, a se obine n viitor din utilizarea bunului,
sunt mai mici dect valoarea contabil, ntreprinderea va aplica Standardul Internaional de
Contabilitate referitor la deprecierea activelor, care stabilete cerinele privind modalitatea n
care o ntreprindere trebuie s revizuiasc valoarea contabil a activelor sale, modalitatea n care
trebuie s determine valoarea recuperabil a unui activ i momentul la care trebuie s recunoasc
sau s reia o pierdere din depreciere.
n cazul unui leasing operaional, un locator-productor sau comerciant nu recunoate
ntr-o operaiune de leasing nici un profit din vnzare, deoarece tranzacia de leasing nu este
echivalent cu o vnzare.

49
 Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare: Prezentare i descriere, n
cadrul unui leasing operaional, locatorii trebuie s evidenieze urmtoarele:
a) pentru fiecare clasa de active, valoarea contabil brut, amortizarea acumulat din
depreciere la data bilanului i
- amortizarea recunoscut n perioada aferent;
- pierderi din depreciere recunoscute n perioada aferent;
- pierderi din depreciere reluate n perioada aferent.
b) plile minime viitoare rezultate din leasing operaional irevocabil, pe total i pentru
fiecare dintre perioadele: pn la 1 an, ntre 1an i 5 ani, peste 5 ani.
c) totalul chiriilor contingente recunoscute la venituri;
d) o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatorului.

50
 4. STUDIU DE CAZ PRIVIND ANALIZA OPERAIUNILOR DE
LEASING LA SENSITIVE LINE S.R.L

4.1 PREZENTAREA SOCIETII

Sensitive Line S.R.L. este o firm de telecomunicaii cu sediul in Romnia, municipiul
Calarai, strada Varianta Nord nr. 1.
Societatea a luat fiin n anul 2010 i are doi asociai. Este persoan juridic romn, are
form juridic de societate cu rspundere limitat i i desfoar actvitatea n conformitate cu
legile romne i statul ei.
Sensitive Line S.R.L. este nregistrat la Oficiul Registrului Comerului sub nr.
J51/297/2010. avnd codul fiscal RO25164335 (pltitor de TVA - la facturare -, operator
intracomunitar).
Funcionarea societii este nelimitat cu ncepere de la data nregistrrii la Oficiul
Registrului Comerului.
Sensitive Line S.R.L are ca obiect de activitate comerul cu amnuntul prin intermediul
caselor de comenzi sau prin internet (cod CAEN 4791)
Sensitive Line a aprut pe piata de servicii de telecomunicaii cu dorina de a oferi soluii
profesionale de acces internet, telefonie VOIP si ipTV pe fibr optic, cablu FTP si wireless.
Sensitive Line pune la dispoziia clienilor si servicii de telecomuncaii complete, ce
ofer acces la internet de mare vitez.
Sensitive Line este specializat n oferirea de servicii profesionale ctre piaa business,
att infrastructura proprie ct i parteneriatele strategice realizate oferindu-le posibilitatea de a
rspunde cu soluii optime nevoilor clienilor si.
Prin serviciile oferite, Sensitive Line v poate ajuta s v trasformai afacerea radical,
pentru c v va oferi soluia care se preteaz cel mai bine pentru dumneavoastr. Apelnd la
serviciile lor vei beneficia de un personal calificat, n masur s rspund tuturor nevoilor i
necesitilor dumneavoastr. Totodat produsele oferite de Sensitive Line corespund tuturor
cerinelor n vigoare, i poart marca unor productori consacrai pe piaa mondial de
telecomunicaii.
Din anul 2010, Sensitive Line vine n ajutorul clienilor si o gam complet de servicii
necesare unei bune dezvoltri a afacerii. Pe lng serviciile obinuite, Sensitive Line propune o

51
gam nou: web-design si web-hosting, software liceniat, aplicaii software personalizate,
servicii de telefonie VoIP, sisteme de supraveghere over IP
Tabel nr. 4.1
Principalii indicatori economico financiari n perioada 2010 - 2014
An Cifr Profit Datorii Active Active Capitaluri
Bilan Afaceri (RON) (RON) imobilizate Circulante Proprii
(RON) (RON) (RON) (RON)
2014 3 869 043 1 752 523 348 559 416 533 1 703 078 1 788 523
2013 2 248 454 337 363 374 236 588 236 208 132 431 202
2012 2 412 811 706 095 565 682 756 717 538 120 736 695
2011 1 189893 243 200 289 072 235 967 332 246 281 516
2010 627 401 9 155 112 349 14 698 135 599 38 316

4.2 EVIDENIEREA N CONTABILITATE A OPERAIUNILOR DE LEASING

Sensitive Line S.R.L a ncheiat n data de 25.10.2011 un contract de leasing financiar cu
SC VB Leasing Romania I.F.N. S.R.L (Anexa 1) care prevede urmtoarele clauze:
- obiectul contractului: un autoturism Volkswagen Passat CC
- durata de leasing : 46 luni;
- pre fr TVA: 16 371 euro;
- avans (rata 0): 4 092.75 euro
- valoarea finanat: 12 278.25 euro
- valoarea rezidual la expirarea contractului de leasing: 163.71 euro
- rata lunar a dobnzii: 8.50%;
- frecven plat: 1 lun
- durata normal de funcionare a autoturismului: 4 ani

1. 25.10.2011: Primirea autoturismului conform contractului de leasing financiar nr. 65040

(curs istoric 4.39 ron/euro)
2133 = 167 71 868.69 (16 371*4.39)
Mijloace de transport Alte mprumuturi i datorii asimilate

52
 Amortizarea imoblizrilor corporale achiziionate conform contractelor de leasing se face
potrivit duratelor normale de funcionare legale n vigoare
Conform Catalogului de Amortizare a Mijloacelor Fixe, autoturismul care face obiectul
acestui contract de leasing se ncadreaza n clasa 2.3.2.1.1. Durata de funcionare a acestuia este
de 4 ani.
a) Valoarea autoturismului 71 868.69 ron
b) Durata de funcionare normal 4 ani = 48 luni
Amortizarea lunar 1497.26 ron

Aceasta se nregistreaz n fiecare lun pe toat durata contractului, dup cum urmeaz:
nregistrarea amortizrii lunare a autoturismului:

6811 = 2813 1497.26

Cheltuieli de exploatare privind Amortizarea instalaiilor, mijloacelor
amortizarea imobilizrilor" de transport, animalelor i plantaiilor"

2. Factura 88609358/25.10.2011: Rata 0 conform contractului de leasing (avansul)

% = 404 25 550.58
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 17 967.17
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 2 646.05
de teri
4426 TVA deductibil 4 937.36

404 = 765 40.92

Furnizori de imobilizri Venituri din diferene de curs valutar

3. Achitarea facturii pentru rata 0

404 = 5121 25 550.58
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

4. Reevaluare la 31.10.2011 la cursul de nchidere luna octombrie (1 euro = 4.3243 ron)

Sold contabilitate: 53 901.52 ron/12 278.25 euro
Sold reevaluat: 12 278.25 euro*4.3243 = 53 094.84 ron
Diferene de curs: 53 901.52 53 094.84 = 806.68 ron

53
 167 = 765 806.68
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

5. Factura 88618341/07.11.2011: Rata 1 conform contractului de leasing

% = 404 1 728.22
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 967.39
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 20.29
666 Cheltuieli privind dobnzile 383.97
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.08
de teri
4426 TVA deductibil 334.49

6. Achitarea facturii pentru prima rat scadent

404 = 5121 1 728.22
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

7. Reevaluare la 30.11.2011 la cursul de nchidere luna noiembrie (1 euro = 4.3539 ron)

Sold contabilitate: 52 127.45 ron/12 054.54 euro
Sold reevaluat: 12 054.54 euro*4.3539 = 52 484.26 ron
Diferene de curs: 52 127.45 52 484.26 = -356.81 ron
665 = 167 356.81
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

8. Factura 88637323/05.12.2011: Rata 2 conform contractului de leasing

% = 404 1 726.27
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 980.89
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 12.64
666 Cheltuieli privind dobnzile 376.57
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.05
de teri
4426TVA deductibil 334.12

54
9. Achitarea facturii pentru a doua rat scadent
404 = 5121 1 726.27
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

10. Reevaluare la 31.12.2011 la cursul de nchidere luna decembrie (1 euro = 4.3197 ron)
Sold contabilitate: 51 503.54 ron/11 829.25 euro
Sold reevaluat: 11 829.25 euro*4.3197 = 51 098.81 ron
Diferene de curs: 51 503.54 - 51 098.81 = 404.73 ron
167 = 765 404.73
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

11. Factura 88656154/05.01.2012: Rata 3 conform contractului de leasing

% = 404 1 718.44
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 980.10
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 15.95
666 Cheltuieli privind dobnzile 367.84
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 21.95
de teri
4426 TVA deductibila 332.60

12. Achitarea facturii pentru a treia rat scadent

404 = 5121 1 718.44
Furnizori de imobilizari Conturi la bnci n lei

13. Reevaluare la 31.01.2012 la cursul de nchidere luna ianuarie (1 euro = 4.3433)

Sold contabilitate: 50 118.54 ron/11 602.36 euro
Sold reevaluat: 11 602.36 euro*4.3433 = 50 392.53 ron
Diferene de curs: 50 118.54 - 50 392.53 = -273.99 ron
665 = 167 273.99
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

55
14. Factura 88674314/06.02.2012: Rata 4 conform contractului de leasing
% = 404 1 718.44
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 992.44
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 10.68
666 Cheltuieli privind dobnzile 360.77
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 21.95
de teri
4426 TVA deductibil 332.60

15. Achitarea facturii pentru a patra rat scadent

404 = 5121 1 718.44
Furnizori de imobilizari Conturi la bnci n lei

16. Reevaluare la 29.02.2012 la cursul de nchidere luna februarie (1 euro = 4.3486)

Sold contabilitate: 49 400.09 ron/11 373.86 euro
Sold reevaluat: 11 373.86 euro*4.3486 = 49 460.37 ron
Diferene de curs: 49 400.09 - 49 460.37 = -60.28 ron
665 = 167 60.28
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

17. Factura 88691981/05.03.2012: Rata 5 conform contractului de leasing

% = 404 1 726.26
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 000.70
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 14.13
666 Cheltuieli privind dobnzile 355.27
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.05
de teri
4426 TVA deductibil 334.11

18. Achitarea facturii pentru a cincea rat scadent

404 = 5121 1 726.26
Furnizori de imobilizari Conturi la bnci n lei

56
19. Reevaluare la 31.03.2012 la cursul de nchidere luna martie (1 euro = 4.3791)
Sold contabilitate: 48 459.67 ron/11 143.74 euro
Sold reevaluat: 11 143.74 euro*4.3791 = 48 799.55 ron
Diferene de curs: 48 459.67 - 48 799.55 = -339.88 ron
665 = 167 339.88
Cheltuieli din diferente de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

20. Factura 88709931/05.04.2012: Rata 6 conform contractului de leasing

% = 404 1 734.10
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizari 1 014.86
665 Cheltuieli din diferente de curs valutar 11.79
666 Cheltuieli privind dobanzile 349.66
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.15
de terti
4426 TVA deductibila 335.64

21. Achitarea facturii pentru a asea rat scadent

404 = 5121 1 734.10
Furnizori de imobilizari Conturi la bnci n lei

22. Reevaluare la 30.04.2012 la cursul de nchidere luna aprilie (1 euro = 4.3970)

Sold contabilitate: 47 784.69 ron/10 911.99 euro
Sold reevaluat: 10 911.99 euro*4.3970 = 47 980.02 ron
Diferene de curs: 47 784.69 47 980.02 = -195.33 ron
665 = 167 195.33
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

23. Factura 88726891/07.05.2012: Rata 7 conform contractului de leasing

% = 404 1 799.82
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 026.22
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 15.87

57
 666 Cheltuieli privind dobnzile 345.10
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.33
de teri
6581 Despgubiri, amenzi i penaliti 52.02
4426 TVA deductibil 338.28

24. Achitarea facturii pentru a aptea rat scadent

404 = 5121 1 799.82
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

25. Reevaluare la 31.05.2012 la cursul de nchidere luna mai (1 euro = 4.4652)

Sold contabilitate: 46 953.80 ron/10 678.60 euro
Sold reevaluat: 10 678.60 euro*4.4652 = 47 682.08 ron
Diferene de curs: 46 953.80 - 47 682.08 = -728.28 ron
665 = 167 728.28
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

26. Factura 88743673/05.06.2012: Rata 8 conform contractului de leasing

% = 404 1 843.76
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 049.50
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 38.53
666 Cheltuieli privind dobnzile 342.65
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.65
de teri
6581 Despgubiri, amenzi i penaliti 41.62
4426 TVA deductibil 348.81

27. Achitarea facturii pentru a opta rat scadent

404 = 5121 1 843.76
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

58
28. Reevaluare la 30.06.2012 la cursul de nchidere luna iunie (1 euro = 4.4494)
Sold contabilitate: 46 632.58 ron/10 443.56 euro
Sold reevaluat: 10 443.56 euro*4.4494 = 46 467.58 ron
Diferene de curs: 46 632.58 - 46 467.58 = 165 ron
167 = 765 165
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

29. Factura 88760453/05.07.2012: Rata 9 conform contractului de leasing

% = 404 1 777.16
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 053.17
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 21.45
666 Cheltuieli privind dobnzile 335.87
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.70
de teri
4426 TVA deductibil 343.97

30. Achitarea facturii pentru a noua rat scadent

404 = 5121 1 777.16
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

31. Reevaluare la 31.07.2012 la cursul de nchidere luna iulie (1 euro = 4.5694)

Sold contabilitate: 45 414.41 ron/10 206.86 euro 46 639.23
Sold reevaluat: 10 206.86 euro*4.5694 = 46 639.23 ron
Diferene de curs: 45 414.41 - 46 639.23 = -1 224.82 ron
665 = 167 1 224.82
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

32. Factura 88776370/06.08.2012: Rata 10 conform contractului de leasing

% = 404 1 839.78
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 089.25
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 31.14

59
 666 Cheltuieli privind dobnzile 339.81
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 23.50
de teri
4426 TVA deductibil 356.08

33. Achitarea facturii pentru a zecea rat scadent

404 = 5121 1 839.78
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

34. Reevaluare la 31.08.2012 la cursul de nchidere luna august (1 euro = 4.4595)

Sold contabilitate: 45 549.98 ron/9 968.48 euro
Sold reevaluat: 9 968.48 euro*4.4595 = 44 454.44 ron
Diferene de curs: 45 549.98 - 44 454.44 = 1 095.54 ron
167 = 765 1 095.54
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

35. Factura 88792698/05.09.2012: Rata 11 conform contractului de leasing

% = 404 1 781.08
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 070.59
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 21.73
666 Cheltuieli privind dobnzile 321.28
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.75
de teri
4426 TVA deductibil 344.73

36. Achitarea facturii pentru a unsprezecea rat scadent

404 = 5121 1 781.08
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

37. Reevaluare la 30.09.2012 la cursul de nchidere luna septembrie (1 euro = 4.5331)

Sold contabilitate: 43 383.85 ron/9 728.41 euro

60
 Sold reevaluat: 9 728.41 euro*4.5331 = 44 099.86 ron
Diferene de curs: 43 383.85 - 44 099.86 = -716.01 ron
665 = 167 716.01
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

38. Factura 88807811/05.10.2012: Rata 12 conform contractului de leasing

% = 404 1 869.72
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 095.97
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 25.84
666 Cheltuieli privind dobnzile 319.74
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 23.20
de teri
6581 Despgubiri, amenzi i penaliti 53.43
4426 TVA deductibil 351.54

39. Achitarea facturii pentru a dousprezecea rat scadent

404 = 5121 1 869.72
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

40. Reevaluare la 31.10.2012 la cursul de nchidere luna octombrie (1 euro = 4.5358)

Sold contabilitate: 43 003.89 ron/9 486.64 euro
Sold reevaluat: 9 486.64 euro*4.5358 = 43 029.50 ron
Diferene de curs: 43 003.89 - 43 029.50 = -25.61 ron
665 = 167 25.61
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

41. Factura 88822499/05.11.2012: Rata 13 conform contractului de leasing

% = 404 1 883.22
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 104.38
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 42.37
666 Cheltuieli privind dobnzile 308.78
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.98

61
 de teri
6581 Despgubiri, amenzi i penaliti 49.86
4426 TVA deductibil 354.85

42. Achitarea facturii pentru a treisprezecea rat scadent

404 = 5121 1 883.22
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

43. Reevaluare la 30.11.2012 la cursul de nchidere luna noiembrie (1 euro = 4.5059)

Sold contabilitate: 41 925.12 ron/9 243.16 euro
Sold reevaluat: 9 243.16 euro*4.5059 = 41 648.75 ron
Diferene de curs: 41 925.12 - 41 648.75 = 276.37 ron
167 = 765 276.37
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

44. Factura 88836857/05.12.2012: Rata 14 conform contractului de leasing

% = 404 1 798.69
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 104.89
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 21.85
666 Cheltuieli privind dobnzile 300.83
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.98
de teri
4426 TVA deductibil 348.14

45. Achitarea facturii pentru a paisprezecea rat scadent

404 = 5121 1 798.69
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

46. Reevaluare la 31.12.2012 la cursul de nchidere luna decembrie (1 euro = 4.4287)

Sold contabilitate: 40 543.86 ron/8 997.95 euro
Sold reevaluat: 8 997.95 euro*4.4287 = 39 849.22 ron

62
 Diferene de curs: 40 543.86 - 39 849.22 = 694.64 ron
167 = 765 694.64
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

47. Factura 88851179/07.01.2013: Rata 15 conform contractului de leasing

% = 404 1 753.67
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 093.62
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 12.67
666 Cheltuieli privind dobnzile 285.56
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.40
de teri
4426 TVA deductibil 339.42

48. Achitarea facturii pentru a cincisprezecea rat scadent

404 = 5121 1 753.67
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

49. Reevaluare la 31.01.2013 la cursul de nchidere luna ianuarie (1 euro = 4.3828)

Sold contabilitate: 38 755.60 ron/8 751.01 euro
Sold reevaluat: 8 751.01 euro*4.3828 = 38 353.93 ron
Diferene de curs: 38 755.60 - 38 353.93 = 401.67 ron
167 = 765 401.67
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

50. Factura 88864917/05.02.2013: Rata 16 conform contractului de leasing

% = 404 1 736.06
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 089.96
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 12.98
666 Cheltuieli privind dobnzile 274.93
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.18
de teri
4426 TVA deductibil 336.01

63
51. Achitarea facturii pentru a aisprezecea rat scadent
404 = 5121 1 736.06
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

52. Reevaluare la 28.02.2013 la cursul de nchidere luna februarie (1 euro = 4.3698 ron)
Sold contabilitate: 37 263.97 ron/8 502.32 euro
Sold reevaluat: 8 502.32 euro*4.3698 = 37 153.44 ron
Diferene de curs: 37 263.97 - 37 153.44 = 110.53 ron
167 = 765 110.53
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

53. Factura 88878466/05.03.2013: Rata 17 conform contractului de leasing

% = 404 1 742.95
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 094.46
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 16.63
666 Cheltuieli privind dobnzile 266.77
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.15
de teri
6581 Despgubiri, amenzi i penaliti 6.94
4426 TVA deductibil 336.00

54. Achitarea facturii pentru a aptesprezecea rat scadent

404 = 5121 1 742.95
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

55. Reevaluare la 31.03.2013 la cursul de nchidere luna martie (1 euro = 4.4154 ron)
Sold contabilitate: 36 058.98 ron/8 251.86 euro
Sold reevaluat: 8 251.86 euro*4.4154 = 36 435.26 ron
Diferene de curs: 36 058.98 - 36 435.26 = -376.28 ron
665 = 167 376.28
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

64
56. Factura 88892308/05.04.2013: Rata 18 conform contractului de leasing
% = 404 1 753.68
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 113.70
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 16.29
666 Cheltuieli privind dobnzile 261.86
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.40
de teri
4426 TVA deductibil 339.43

57. Achitarea facturii pentru a optsprezecea rat scadent

404 = 5121 1 753.68
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

58. Reevaluare la 30.04.2013 la cursul de nchidere luna aprilie (1 euro = 4.3237 ron)
Sold contabilitate: 35 321.56 ron/7 999.63 euro
Sold reevaluat: 7 999.63 euro*4.3237 = 34 588.00 ron
Diferene de curs: 35 321.56 - 34 588.00 = 733.56 ron
167 = 765 733.56
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

59. Factura 88905714/07.05.2013: Rata 19 conform contractului de leasing

% = 404 1 710.60
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 098.31
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 11.76
666 Cheltuieli privind dobnzile 247.60
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 21.85
de teri
4426 TVA deductibil 331.08

60. Achitarea facturii pentru a nousprezecea rat scadent

404 = 5121 1 710.60
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

65
61. Reevaluare la 31.05.2013 la cursul de nchidere luna mai (1 euro = 4.3794 ron)
Sold contabilitate: 33 489.69 ron/7 745.61 euro
Sold reevaluat: 7 745.61 euro*4.3794 = 33 921.12 ron
Diferene de curs: 33 489.69 - 33 921.12 = -431.43 ron
665 = 167 431.43
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

62. Factura 88919704/05.06.2013: Rata 20 conform contractului de leasing

% = 404 1 753.66
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 120.34
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 25.73
666 Cheltuieli privind dobnzile 245.77
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.40
de teri
4426 TVA deductibil 339.42

63. Achitarea facturii pentru a douzecea rat scadent

404 = 5121 1 753.66
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

64. Reevaluare la 30.06.2013 la cursul de nchidere luna iunie (1 euro = 4.4588 ron)
Sold contabilitate: 32 800.78 ron/7 489.79 euro
Sold reevaluat: 7 489.79 euro*4.4588 = 33 395.48 ron
Diferene de curs: 32 800.78 - 33 395.48 = -594.70 ron
665 = 167 594.70
Cheltuieli din diferene de curs valutar Alte mprumuturi i datorii asimilate

65. Factura 88933395/05.07.2013: Rata 21 conform contractului de leasing

% = 404 1 761.51
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 148.72
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 10.62

66
 666 Cheltuieli privind dobnzile 238.73
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.50
de teri
4426 TVA deductibil 340.94

66. Achitarea facturii pentru a douzeciiuna rat scadent

404 = 5121 1 761.51
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

67. Reevaluare la 31.07.2013 la cursul de nchidere luna iulie (1 euro = 4.4048 ron)
Sold contabilitate: 32 246.76 ron/7 232.16 euro
Sold reevaluat: 7 232.16 euro*4.4048 = 31 856.22 ron
Diferene de curs: 32 246.76 - 31 856.22 = 390.54 ron
167 = 765 390.54
Alte mprumuturi i datorii asimilate Venituri din diferene curs valutar

68. Factura 88946489/05.08.2013: Rata 22 conform contractului de leasing

% = 404 1 757.57
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 1 142.83
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 22.10
666 Cheltuieli privind dobnzile 230.02
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 22.45
de teri
4426 TVA deductibil 340.17

69. Achitarea facturii pentru a douzeciidoua rat scadent

404 = 5121 1 757.57
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

n data de 13.08.2013 s-a decis plata integral a sumei leasingului. Astfel, dreptul de
proprietate asupra autoturismului s-a transferat ctre client, n spe SENSITIVE LINE S.R.L

67
70. Factura 88947423/13.08.2013: Plata integral a sumei leasingului
% = 404 39 789.91
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 29 992.28
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 512.04
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 1 584.31
de teri
4426 TVA deductibil 7 701.28

71. Achitarea facturii 88947423/13.08.2013

404 = 5121 39 789.91
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

72. Factura 88947424/13.08.2013: Transferul dreptului de proprietate la valoarea rezidual

% = 404 1 127.68
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate Furnizori de imobilizri 721.11
665 Cheltuieli din diferene de curs valutar 12.31
628 Alte cheltuieli cu serviciile executate 176.00
de teri
4426 TVA deductibil 218.26

73. Achitarea facturii 88947424/13.08.2013

404 = 5121 1 127.68
Furnizori de imobilizri Conturi la bnci n lei

68
 CONCLUZII

Leasing-ul a devenit un instrument de finanare din ce n ce mai folosit, avantajele

acestuia, n comparaie cu alte modaliti de finanare, l-a poziionat ca fiind un factor important
al creterii economice la nivel global.
Leasing-ul este soluia ce permite depirea dificultilor generate de un mediu economic
necorespunztor - finanri limitate i scumpe, birocraia sistemului bancar - i permite
companiilor obinerea dreptului de folosin, cu eforturi financiare iniiale minime, asupra unor
maini, utilaje, echipamente tehnologice ce le permite creterea productivitii i rentabilizarea
activitii, ceea ce conduce la creterea profitului.
Leasingul este o operaiune complex, care prin noutatea i provocrile care le aduce s-a
impus ca metod de stimulare a investiiilor publice i private n economia romneasc. Ritmul
rapid al creterii volumului operaiunilor de leasing se explic prin rolul multiplu pe care l
ndeplinete leasingul:
- form de finanare pentru utilizator, care nu obine prin leasing capitalul necesar
pentru cumprarea de utilaje, ci direct utilajele dorite, fr a-i asuma riscurile i obligaiile
aferente dreptului de proprietate asupra acestora;
- form de autofinanare tot pentru utilizator, care pltete ratele de leasing prin
vnzarea bunurilor obinute cu utilaje nchiriate;
- form de comercializare pentru productor, care beneficiaz de avantajul plii pe loc
a bunurilor achiziionate de societatea de leasing;
- instrument de marketing, n cazul leasingului direct, prin care productorul i face
cunoscute produsele;
- metod de privatizare a ntreprinderilor de stat, caz n care statul, pstrnd dreptul de
proprietate asupra acestora le va asigura un management de calitate, avnd ca rezultat creterea
eficienei economice a acestor ntreprinderi.
Leasing-ul este opiunea aleas, n general pentru avantajele pe care le prezint att
pentru client ct i pentru furnizor. Aceste avantaje se msoar prin eficiena operaiunii de
leasing.

69
 Pentru societatea de leasing, eficiena rezult din ncasarea taxelor de leasing, al cror
nivel este de regul ridicat: nivelul ridicat este justificat , n mare msur de riscurile pe care le
comport aceste operaiuni.
Pentru beneficiari, determinarea eficienei operaiunii de leasing se face, de regul, prin
comparaie cu alte operaiuni, cum ar fi cumprarea cash sau prin credit.
Pentru client, plata n sistem leasing constituie un avantaj prin economisirea n faz
iniial, a capitalului propriu, plata unui avans nefiind obligatorie.
n concluzie leasing-ul prezint avantaj att pentru beneficiar ct i pentru societatea de
leasing.
Leasing-ul s-a dovedit a fi cel mai eficient mijloc de finanare a investiiilor productive,
oferind un plus de siguran deintorului de capital. Statele trebuie s ncurajeze finanrile prin
intermediul leasingului a unor investiii de interes general. Nu n ultimul rnd, leasingul
combinat cu faciliti fiscale adecvate, poate fi un mijloc eficient de dezvoltare a regiunilor
subdezvoltate.

70
 BIBLIOGRAFIE

Achim M. Leasing O afacere de succes, Editura Economic, Bucureti, 2005

Blu A. V. Contabilitate i gestiune fiscal, Editura Fundaiei Romnia de

Mine, Bucureti, 2007

Clocotici D., Operaiuni de leasing, Editura Lumina Lex, Bucureti, 1998

Gheorghiu Gh.

Dragomir E. Contractul de leasing, Editura Nomina Lex, Bucureti, 2009

Ciobotea G.
Feleaga N.

Florescu D., Contractul de leasing, Editura Universul Juridic, 2013

Rotaru M.,
Olteanu M.

Gheorghe Lepdatu Raportarea financiar n secolul XXI, Editura Pro Universitaria,

Bucureti, 2013

Gheorghe Lepdatu Contabilitate de gestiune i calculaia costurilor, Editura Pro

Universitaria, Bucureti, 2009

Gheorghe Lepdatu Contabilitate general, Editura Pro Universitaria, Bucureti, 2009

Oleg Margina Doina
Maria Tilea

Popa I. Tranzacii comerciale internaionale, Editura Economic, 1998

Popovici S. Contractul de leasing, Editura Universul Juridic 2010

Puiu. Al. Management internaional, Tratat Vol. II, Editura Independena

Economic, Brila, 1999

Rouzi R. Il leasing, Editura Giuffre, Milano, 1981

uta N., Istoria comerului mondial i a politicii comerciale, Editura All,

uta-Selejan S. 1997

Turcu E. Contractul de leasing, Editura Hamangiu, Bucureti, 2008

Turcu I., Contractele comerciale formare i executare, Editura Lumina

Pop I. Lex, Bucureti, 1997

ole M. i colab. Finanele agenilor economici, Editura Pro Universitaria, Bucureti

71
 2007

Voiculescu D., Leasing, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1985

Cora M.

INTERNET www.biblioteca-digitala.ase.ro

INTERNET www.diamant2000.ro

INTERNET www.finzoom.ro

INTERNET www.idealeasing.ro

INTERNET www.leasing.ro

INTERNET www.zf.ro

72
ANEXE

73