Tema 2.

Continutul i structura mecanismului

financiar al ntreprinderii
Problema 1
Pasivul bilanului unei societi comerciale este compus din:
Capital propriu - 180000 lei
Datorii pe termen lung - 120000 lei
Datorii pe termen scurt - 160000 lei
Proiectul rentabil de finanat este de 200000. S se stabileasc capacitatea de ndatorare pentru finanarea
proiectului.
Rezolvare:
Verificm dac ntreprinderea se ncadreaz n normele uzuale bancare.
Datorii totale 280000
GIT 2 1,5
Capital propriu 180000
Societatea mai poate apela la credite. Verificm dac societatea mai poate apela la un credit pe termen lung
de 200000.
Capital propriu - 180000 lei
Datorii pe termen lung - 120000 + 200000 lei = 320000 lei
Datorii pe termen scurt - 160000 lei
Datorii totale 480000
GIT 2 2,9
Capital propriu 180000
Datorii la termen 320000
GIT 1 2
Capital propriu 180000
Pentru a putea realiza proiectul, societatea poate adopta urmtoarele soluii: s procedeze la creterea
minim a capitalului propriu i creterea maxim a creditelor bancare, pn la obinerea sumei de 200000 lei.

Tema 3.
Politica financiar i de credit
Problema 1
Capitalul propriu al unei societi pe aciuni nsumeaz 2 500 000 lei i e format din 2 500 aciuni simple a
cte 1000 lei fiecare. Societatea ncaseaz din vnzarea produciei 2 mln lei, cheltuielile i consumurile de producie
fiind:
consumuri directe de materii prime i materiale 800 000 lei;
cheltuieli privind retribuia muncii lucrtorilor din activitatea de producie - 600 000 lei
cheltuieli indirecte de producie - 121 000 lei.
tiind ca adunarea general a acionarilor a hotrt distribuirea de dividende n proporie de 40% din
profitul net anual, s se calculeze mrimea dividendelor pltite pentru fiecare aciune i mrimea profitului destinat
modernizrii produciei.
Rezolvare:
1. Costul vnzrilor = 800 000 + 600 000 + 121 000 = 1 521 000 lei
2. Profitul brut = Venituri din vnzri - costul vnzrilor = 2 000 000 - 1 521 000 = 479 000 lei
3. ntruct societatea nu are venituri i cheltuieli generate de alte activiti, reiese ca profitul perioadei de
gestiune pn la impozitare este egal cu profitul brut. tiind ca sursa de plata a dividendelor, dar si cea de
formare a fondurilor reprezint profitul net, calculm:
Profitul net = profitul pn la impozitare - cheltuielile privind plata impozitului pe venit Profitul net = 479 000
(479 000 x 18%/100%) = 392 780 lei
4. Volumul dividendelor pltite = 392 780 x 40%/100% = 157 112 lei
5. Dividend / aciune = 157 112/2500 = 62,84 lei/act.
6. Profitul destinat modernizrii produciei: 392 780 157 112 = 235 668 lei

Problema 2
ntreprinderea a utilizat creditul n urmtoarele condiii:
suma creditului - 10 000 lei;
perioada de credit - 30 zile;
rata anual a dobnzii, stipulat n contractul de credit, este de 25% anual.
S se determine care va fi suma dobnzii aferente creditului primit.

1
 Rezolvare:
Sold credit * Numarul de zile * Rata dobanzii
Sumadobanzii
360 zile * 100%
Suma dobnzii = (10 000 lei*30 zile*25%)/(360 zile*100%) = 208,33 lei
Concluzie: Pentru perioada dat, conform condiiilor stipulate n contract, debitorul este obligat s achite suma
dobnzii de 208,33 lei.

Problema 3
Debitorul a utilizat creditul n urmtoarele condiii:
suma creditului - 10 000 lei;
perioada de credit - 30 zile;
rata anual a dobnzii, stipulate n contractul de credit este de 25% anual;
pe data de 11 a lunii, debitorul a rambursat 2000 lei din suma creditului.
S se determine care va fi suma dobnzii aferente creditului primit.
Rezolvare:
Sold creditului * Numarul de zile * Rata dobanzii
Suma dobanzii
360 zile * 100%
1. Suma dobnzii, pentru primele 10 zile, va fi:
(10 000 lei * 10 zile * 25 % ) / (360 zile * 100%} = 69,44 lei.
2. Soldul creditului este de: 10 000- 2 000 = 8 000 lei;
3. Suma dobnzii, pentru celelalte 20 zile, va fi:
(8 000 lei * 20 zile * 25 % ) / (360 zile * 100%} = 111,11 lei;
4. Suma total a dobnzii, calculate pentru mprumut, va fi:
69,44 lei + 111,11 lei - 180,55 lei.

Tema 4.
Evaluarea proiectelor de investiii
Problema 1
ntreprinderea Dorna AV are de ales ntre proiecte de investire cu urmtoarele caracteristici:
Investiia Intrri de mijloace bneti
Proiectul
iniial 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an
Proiectul1 57 300 13 750 15 345 14 630 13 575 14 070
Proiectul 2 68 400 18 100 19 200 19 750 20 000 21 100
Proiectul 3 56 700 12 400 11 750 10 975 11 340 10 235
Proieclul 4 43 400 7 450 10 800 12 750 10 150 9 750
S se determine proiectul cel mai avantajos din punct de vedere al termenului de recuperare.
Rezolvare:
Determinam termenul de recuperare pentru fiecare proiect:
Proiectul 1: 13750 + 15345 + 14630 + 13575 = 57300 lei
Termenul de recuperare a proiectului 1 este de 4 ani
Proiectul 2: 18100 + 19200 + 19750 = 57050 lei. Suma de 11350 lei rmne neacoperit. 11350/20000x12 luni =
6,81 luni. Deci. termenul de recuperare este de 3 ani i aproximativ 7 luni.
Proiectul 3: 12400 + 11750 + 10975 + 11340 + 10235 - 56 700 lei. Termenul de recuperare pentru proiectul
respectiv este de 5 ani.
Proiectul 4: 7450 + 10800 + 12750 + 10150 = 41 150 lei. Este necesar de recuperat nc 2250 lei din urmtorul an
2250 / 9750 x 12 luni = 2,7 luni. Termenul de recuperare este de aproximativ 4 ani i 3 luni.
Concluzie: Conform criteriului termenul de recuperare, proiectul doi este cel mai avantajos.

Problema 2
1. ntreprinderea Capital planific finanarea a dou proiecte de investiii pe termen de 5 ani, cu urmtoarele
caracteristici:

Costul Fluxurile anuale pozitive, mii lei

investiiei 1 an 2 an 3 an 4 an 5 an
1 pr. 20950 5750 7100 5980 6350 6100
2 pr. 14500 4150 3000 4200 3750 3100

2
Determinai cel mai avantajos proiect, dup criteriul VAN, n cazul cnd rata dobnzii pe pia este de 12%.
Rezolvare
5750 7100 5980 6350 6100
VAN1 = 20950 ( ) 2774lei
1,121 1,12 2 1,12 3 1,12 4 1,12 5
4150 3000 4200 3750 3100
VAN2 = 14500 ( ) 3703lei
1,121 1,12 2 1,12 3 1,12 4 1,12 5

Problema 3
S se decid, folosind criteriul RIR, dac proiectul de investire, avnd caracteristicile de mai jos, este
acceptabil pentru ntreprindere n cazul n care costul capitalului pe piaa financiar este de 14%.
Costul investiiei 20000 lei
Perioada de funcionare a proiectului 3 ani;
Fluxurile pozitive - anul I - 6 000 lei
anul II -8 000 lei
anul II 14 000 lei
Rata minim de actualizare - 15%
1. Determinm VAN la rata de actualizare de 15%:
t
CFn
VAN CI 20000 6000 * 0.8696 8000 * 0.7561 14000 * 0.6575 471 lei
n 1 1 i
n

2. Alegem rata de actualizare la care VAN este negativ. Prin ncercri succesive VAN va avea valori negative la
o rat de actualizare de 20%:
t
CFn
VAN CI 20000 6000 * 0.8333 8000 * 0.6944 14000 * 0.5787 1344 lei
n 1 1 i
n

3. Determinm valoarea RIR conform formulei:

VAN max 471
RIR i min i max i min * 15% 5% 16.29%
VAN max VAN min 471 1344
Concluzie: Proiectul analizat va fi acceptat conform criteriului analizat, deoarece RIR este mai mare dect costul
alternativ de finanare.

Tema 5.
Gestiunea activelor pe termen lung
Problema 1
ntreprinderea Stejar a pus n funciune un utilaj, a crui valoare de inventar este de 16 435 lei, valoarea
rmas probabil 1 035 lei, durata de funcionare util 5 ani, norma uzurii 20%. S se calculeze suma uzurii
anuale, uzura acumulat i valoarea de bilan conform metodei liniare.
Rezolvare:
Valoarea uzurabil = 16 435 1 035 = 15 400 lei
Suma uzurii anuale = 15 400 / 5 = 3 080 lei
Valoarea de Uzura
Perioada Uzura anual Valoarea de bilan
inventar cumulat
1 2 3 4 5=2-4
La data punerii n
16 435 - - 16435
funciune
I 16 435 3 080 3 080 13 355
II 16 435 3 080 6 160 10 275
III 16 435 3 080 9 240 7 195
IV 16 435 3 080 12 320 4 115
V 16 435 3 080 15 400 1 035

Problema 2
ntreprinderea Sigma a pus n funciune un utilaj cu valoarea de inventar de 11 720 lei, valoarea rmas
probabil 890 lei, durata de funcionare util 5 ani. Utilajul are capacitatea de a fabrica 95 000 piese.
ntreprinderea i-a propus s produc n anul I - 15 500 piese; II - 21 500 piese; 32 400 piese; IV - 17 000 piese; V -
8 600 piese.
S se calculeze uzura anual, uzura cumulat i valoarea de bilan, conform metodei n raport cu volumul

3
de produse fabricate
Rezolvare:
1. Valoarea uzurabil = 11 720 890 = 10 830 lei
2. Uzura pe unitate de produs = 10 830 / 95 000 = 0,114 lei

Perioada Valoarea de Cantitatea Uzura anual Uzura Valoarea de

inventar pieselor cumulat bilan
fabricate
1 2 3 4 = 3*0,114 5 6=25
La data punerii n
11 720 - - - 11 720
funciune
I 11 720 15 500 1 767 1 767 9 953
II 11 720 21 500 2 451 4 218 7 502
III 11 720 32 400 3 693.6 7 911.6 3 808.4
IV 11 720 17 000 1 938 9 849.6 1 870.4
V 11 720 8 600 980.4 10 830 890

Problema 3
ntreprinderea Signal a pus n funciune un utilaj cu valoarea de intrare 5 700 lei, valoarea rmas
probabil 500 lei, durata de funcionare util 5 ani.
S se calculeze uzura anual, uzura cumulat i valoarea de bilan, conform metodei ratei descresctoare.
Rezolvare:
1. Suma anilor duratei de funcionare = 5+4+3+2+1 = 15
2. Norma de uzur anual:
anul I = 5115 = 0,33
anul II =4/15 = 0,27
anul III = 3/15 = 0,2
anul IV = 2/15 = 0,13
anul V= 1/15 = 0,07
3. Valoarea uzurabil = 5 700 500 = 5 200 lei
4. Uzura anul I = 0,33 * 5 200 - 1 716 lei

Perioada Valoarea de Cantitatea Uzura anual Uzura cumulat Valoarea de

inventar pieselor bilan
fabricate
1 2 3 4 = 3*val.uzurabil 5 6=25
La data punerii
5 700 - - - 5 700
n funciune
I 5 700 0,33 1 767 1 767 3 984
II 5 700 0,27 1 404 3 120 2 580
III 5 700 0,2 1 040 4 160 1 540
IV 5 700 0,13 676 4 836 864
V 5 700 0,07 364 5 200 500

Problema 4
ntreprinderea Market a pus n funciune un utilaj, a crui valoare de intrare este de 12 000 lei, valoarea
rmas probabil 600 lei, durata de funcionare util 5 ani, norma uzurii 20% (100/5), ntreprinderea a hotrt
s dubleze norma de uzur.
S se calculeze uzura anual, uzura cumulat i valoarea de bilan, conform metodei soldului degresiv.

Perioada Valoarea de Uzura anual Uzura cumulat Valoarea de bilan

inventar
1 2 3 = 0,4*col 5 4 5=24
La data punerii
12 000 - - 12 000
n funciune
I 12 000 0,4*12 000=4800 4 800 7 200
II 12 000 0,4*7 200=2 880 7 680 4 320
III 12 000 0,4*4 320=1 728 9 408 2 592
IV 12 000 0,4*2 592=1036,8 10 444,8 1 555,2
V 12 000 955,2 (1 555,2 - 600) 11 400 600

4
 Tema 6.
Gestiunea activelor curente
Problema 1
S se determine viteza de rotaie a activelor curente pentru ntreprinderea X, dac se cunosc urmtoarele
date:
1. Volumul produciei vndute 454 320 uniti
2. Costul unei uniti de produs 28,3 lei
3. Rentabilitatea calculat la costuri 29%
4. Active curente - 14 500 000 lei
Rezolvare:
1. Viteza de rotaie = 365/ nr. de rotaii
2. Nr. de rotaii = Venituri din vnzri / Active Curente
3. Venituri din vnzri = (Volumul produciei * preul de cost al unei uniti) + marja de profit =
( 454320 * 28.3) * 129% = 16 585 860 lei
4. Nr. de rotaii ale activelor curente = 16585860/14 500 000 = 1,1438 ori
5. Viteza de rotaie a activelor curente = 365 / 1.1438 = 319,1 zile

Problema 2
S se determine ciclul de conversie a numerarului avnd datele: lei
N Perioada precedent Perioada curent
1. Active curente 16 740 23 622
- SMM 13 161 7 806
- creane 3 579 15 816
2. Datorii curente 6 867 5 934
3. Venituri din vnzri (VN) 42 926 55 505
4. Costul vnzrilor (CV) 41 197 45 792
Rezolvare:

Ciclul de conversie a numerarului (C) = durata de conversie a SMM + durata de colectare a Cn perioada
de ntrziere a plilor;
Perioada precedent:
1) durata de conversie a SMM = (SMM / VN) * 360; 0,31 * 360 = 11 1,6 zile
2) durata de colectare a Cn = (Cn / VN) * 360; 0,08 * 360 = 28, 8 zile
3) Perioada de ntrziere a plilor = (Datorii curente / CV) * 360; 0,17 * 360 61,2 zile
C= 111,6 + 28,8-61,2 = 79, 2 zile
Perioada curent:
1. durata de conversie a SMM = 0,14* 360 = 50,4 zile
2. durata de colectare a Cn = 0,28 * 360 = 100,8 zile
3. perioada de ntrziere a plilor = 0,13 * 360 = 46,8 zile
C = 50,4 + 100,8 - 46,8 = 104,4 zile
Creterea ciclului de conversie a numerarului indic o reducere a gradului de lichiditate, astfel, la
ntreprindere s-a nrutit situaia privind asigurarea ntreprinderii cu lichiditi. ncasrile vor avea loc n a 104-a
zi.

Problema 3
S se calculeze eficiena utilizrii activelor curente, efectul accelerrii sau ncetinirii vitezei de rotate.
N Indicatori Perioada precedent Perioada curent
1. Active curente, lei 41 200 32 500
2. Venituri din vnzri, lei 102 920 121 856
Rezolvare:
Numrul de rotaii n perioada precedent = 102 920 / 41 200 = 2,5
Numrul de rotaii n perioada curent = 121 856 / 32 500 = 3,7
Durata unei rotaii n perioada precedent = 360 / 2,5 -144 zile
Durata unei rotaii n perioada curent = 360 / 3,7 = 97,3 zile.
E = (97,3 144) * 121 856/360 = - 15 807,95; n perioada curent, s-au ncasat cu 15 807,95 lei mai mult dect n
perioada precedent, ca urmare a accelerrii vitezei de rotaie cu 46,7 zile.

5
 Tema 7.
Organizarea circulaiei bneti la ntreprindere
Problema 1
ntreprinderea vinde producie consumatorilor, achitarea fcndu-se 20% n numerar n momentul livrrii,
80% pe credit, termenul de acordare fiind de 70 zile. Statistica arat c ncasrile din vnzrile pe credit se
efectueaz 70% n prima lun dup livrare i 30% - n luna a doua dup livrare.
Valoarea creanelor la 1 mai era de 15 000 lei. Volumul vnzrilor este:
30 000 lei - n luna mai;
32 000 lei - n luna iunie;
35000lei n luna iulie;
37 000 lei - n luna august;
42 000 lei - n luna septembrie.
S se elaboreze bugetul ncasrilor pe perioada mai-septembrie.
Rezolvare:
Bugetul ncasrilor
Sold
ncasri bneti lunare Sold noiembrie
octombrie
Indicatorii
Septembri
Mai Iunie Iulie August
e
1. Valoarea creanelor 15000
2. ncasri din vnzri n 6000 16800 7200
luna mai 6400 17920 7680
luna iunie 7400 19600 8400
luna iulie 7400 20720 8880

ncasri bneti lunare Sold

Indicatorii Sold octombrie
Mai Iunie Iulie August Septembrie noiembrie
luna august 8400 23250
luna septembrie
ncasri totale 21000 232000 32120 37520 32400

Tema 8. Rezultatele financiare ale ntreprinderii

Problema 1
Dou ntreprinderi produc aceleai produse: A i B. Preul de vnzare al acestor produse este identic i este
de 200 lei bucata. Costurile fixe se ridic, respectiv, la 600.000 i 1.200.000 lei. Costurile variabile unitare sunt
pentru produsul A 160 lei, iar pentru produsul B 140 lei.
S se calculeze volumul produciei, la care profitul este zero.
Rezolvare:
Costul fix total
Q
(Pr etul de vinzare unitar Costul mediu var iabil unitar
Qa = 600.000/(200-160)=15.000 produse
Qb = 1.200.000/(200-140) = 20.000 produse

Problema 2
Cunoscnd structura veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, s se calculeze indicatorii profitabilitii
(profitul brut, rezultatul activitii economico-financiare, rezultatul perioadei de gestiune pn la impozitare, profitul
net).

Indicatorii Suma, mii lei

Venitul din vnzri 40300
Costul vnzrilor 28000
Alte venituri operaionale 4000
Cheltuieli comerciale 3800
Cheltuieli generale i administrative 5500
Alte cheltuieli operaionale 1560
Venituri din ieirea activelor financiare pe termen lung 5000
Venituri din dividende 2500
Cheltuieli din ieirea activelor financiare pe termen lung 3000
Venituri din diferene de curs valutar 1000
Cheltuieli privind diferenele de curs valutar 2000

6
 Rezolvare:

Profitul brut = 40300 28000 = 12300 mii lei

Rezultatul activitii operaionale = 12300 + 4000 3800 5500 1560 = 5440 mii lei Rezultatul activitii
investiionale = 5000+2500 3000 = 4500 mii lei
Rezultatul activitii financiare =1000 2000 = -1000 mii lei
Rezultatul activitii economico-financiare = 5440 + 4500 + (-1000) = 8940 mii lei Profitul perioadei de gestiune
pn la impozitare - 8940 mii lei
Cheltuieli privind impozitul pe venit = 8940 * 0,18 = 1609,2 mii lei
Profit net = 8940 1609,2 = 7330,8 mii lei

Problema 3
Pentru producerea a 100 buci din bunul A, un agent economic face urmtoarele cheltuieli:
Materii prime i materiale 100000 lei
Combustibil i energie 5000 lei
Salarii i contribuii angajailor n activitatea operational 95000 lei
Alte Cheltuieli materiale 10000 lei
Agentul economic folosete un capital fix n mrime de 5 mln lei. Uzura inclus n costul vnzrilor
constituie 10% din valoarea capitalului fix. Agentul economic vinde ntreaga producie de 100 buci pe pia,
obinnd o rat a rentabilitii de 20% (calculate la costuri).
S se determine costul vnzrilor, profitul brut i preul de vnzare al unei buci.
Rezolvare:

1. Costul vnzrilor (CV) = Consumurile materiale directe + Consumurile indirecte de producie + Consumuri
de retribuire a muncii CV = 100 000 * 5 000 + 10 000 + (10%*5 000 000) /100% + 95 000 = 710 000 lei
Pr ofit brut
2. Rcos t * 100%
Costul vanzarilor
Profitul brut = Rcost * CV
20 * 710000
PB 142000 lei
100
Vanzari nete 142000 710000
3. Pr et / bucata 8520 lei / bucata
Cantitatea vanduta 100
Problema 4
ntreprinderea Form produce trei tipuri de produse: scaune, mese, ui. Cantitatea produciei fabricate
constituie, respectiv, 950, 750 i 500 uniti, preul de vnzare fiind: 156, 198 si 456 lei/unit. Consumurile variabile
totale constituie pentru fiecare produs 9000 lei, 82 500 lei, 130 000 lei, iar consumurile fixe totale alctuiesc 140
000 lei.
S se calculeze volumul produciei pentru care ntreprinderea va atinge pragul de rentabilitate.
Rezolvare:

1. Determinm valoarea vnzrilor pentru fiecare tip de produs:

Scaune: 950 x 156 = 148 200 lei
Mese: 750 x 198 = 148 500 lei
Ui: 500x456 = 228 000 lei
2. Determinm valoarea vnzrilor total:
148 200 + 148 500 + 228 000 = 524 700 lei
3. Calculm ponderea fiecrui produs n volumul total de ncasri:
Scaune: 148 200 : 524 700 x 100% = 28,25%
Mese: 148 500 : 524 700 x 100% - 28,30%
Ui: 228 000 : 524 700 x 100% = 43,45%
4. Repartizm consumurile fixe n dependen de aportul fiecrui tip de produse n volumul ncasrilor totale:
Scaune: 140 000 x 28,25%/10% = 39 550 lei
Mese: 140 000 x 28,30%/100% = 39 620 lei
Ui: 140 000 x 43,45%/100% = 60 830 lei
5. Determinm pragul de rentabilitate pentru fiecare tip de produse, aplicnd formula:
Cheltuieli fixe totale
Pr ag . de rentabilitate (Q )
Pr et unitar onsumuri var iabile unitare
Consumurile variabile unitare alctuiesc pentru:
Scaune: 90 000 / 950 = 94,74 lei/unit
Mese: 82 500 / 750 = 110 lei/unit
Ui: 130 000 /500 = 260 lei/unit

7
 39550
Q scaune 642 unit.
156 94.74
39620
Q mese 450.22 unit .
198 110
60830
Q usi 310 unit .
456 260

Tema 9.
Analiza financiar a ntreprinderii
Problema 1
Bilanul S.A. Lenox prezint urmtoarea situaie:
Mii lei
Activ Suma Pasiv Suma
1. Active pe termen lung 63450 3. Capital propriu 68690
2. Active curente, total inclusiv: 27630
- stocuri de mrfuri i materiale 13210 4. Datorii pe termen lung
4700
- creane pe termen scurt 12300
- investiii pe termen scurt 1200
- mijloace bneti 700
5. Datorii pe termen scurt 17690
- alte active curente 220
Total activ 91080 Total pasiv 91080
S se calculeze indicatorii lichiditii i s se aprecieze capacitatea de plat a ntreprinderii.

Rezolvare:

Investitii pe TS Mijloacebanesti 120 700

1. Lichiditatea absoluta test acid 0.107
Datorii pe termen scurt 17690
Nivelul admisibil este de 0,2 0,25
2.
Active curente Stocuri de marfuri si materiale 27630 13210
Lichiditatea int ermediara
Datorii pe termen scurt 17690
Nivelul admisibil este de 0,7 1,00
Active curente 27630
3. Lichiditatea curenta 1.56
Datorii pe termen scurt 17690
Nivelul admisibil este de 1,2 2,0.
Concluzie: ntreprinderea analizat are un nivel al lichiditii satisfctor, fapt confirmat de rata lichiditii
intermediare i rata lichiditii curente. ntreprinderea poate s ntmpine greuti la stingerea obligaiunilor
imediate.

Problema 2
n baza informaiilor privind efortul patrimonial i efectele realizate de ntreprindere n perioada de
gestiune, s se determine nivelul eficienei economico-financiare exprimate prin indicatorii rentabilitii
(rentabilitatea vnzrilor, activelor, economic, financiar).

Indicatorii Suma (mii lei)

1. Venituri din vnzri 98530
2. Costul vnzrilor 74200
3. Profit brut ?
4. Profit din activitatea operaional 14530
5. Profitul perioadei de gestiune pn la impozitare 9535
6. Profit net 7628
7. Valoarea medie anual a activelor 112350
8. Capital propriu 82680
9. Datorii pe termen lung 7980
Rezolvare:
1. Rentabilitatea vnzrilor:
24330
Rv 100% 24.7%
98530
2. Rentabilitatea activelor:

8
 9535
Ra 100% 8.5%
112350
3. Rentabilitatea economic:
9535
Re 100% 10.5%
82680 7980
4. Rentabilitatea financiar:
7628
Rf 100% 9.2%
82860
Problema 3
S se calculeze capacitatea de plat a ntreprinderii avnd n vedere urmtoarea situaie a obligaiunilor
mijloacelor de plat, la un moment dat:
- disponibiliti bneti 19824 lei
- stocuri de mrfuri i materiale 80244 lei creane pe termen scurt 45382 lei
- investiii pe termen scurt 29735 lei
- credite bancare pe termen scurt plus rate de rambursat 32164 lei
- alte datorii pe termen scurt 74321 lei.
Deducei concluziile respective.
Rezolvare:

Solvabilitatea imediat (Sim)

disponibilitati investitii pe termens scurt 19824 29735 49559
S im 0.47
obligatiicurente 32164 74321 106485
Concluzie: ntreprinderea are o situaie financiar bun n ceea ce privete capacitatea imediat de plat.