ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE BUCUREȘTI

FACULTATEA DE CONTABILITATE ȘI INFORMATICĂ DE GESTIUNE

RAPORT DE EVALUARE
FIRMA SC. X SRL.

Studenţi:

Cretu Elena-Violeta
Cupareanu Ionela-Larisa
Delne Alexandra
Anul III, Seria A, Grupa 647
Bucuresti 2017

1
CUPRINS

Întocmirea Raportului de evaluare....................................................................................................3

Diagnosticul juridic.......................................................................................................................8
Diagnosticul operațional..............................................................................................................12
Diagnosticul resurselor umane....................................................................................................16
Diagnosticul comercial................................................................................................................21
Analiza performantelor întreprinderii pe baza ratelor financiare........................................................33
Analiza corelaţiei creanţe-obligaţii......................................................................................................34
Analiza corelaţiei FR – NFR..................................................................................................................35
Analiza lichidităţii şi a solvabilităţii......................................................................................................38
Analiza contului de profit şi pierdere...................................................................................................39
Analiza indicatorilor de rentabilitate...................................................................................................42

2
Întocmirea Raportului de evaluare

Pentru partea I a raportului, Standardul SEV 101, “Termeni de referinta ai

evaluarii” specifica sectiunile acesteia, in vederea uniformizarii raportarii catre clientii
evaluarilor. Totodata, evaluatorul se va conforma si celor mentionate in SEV 103,
“Raportare”.
Pentru a face o evaluare compatibila cu standardele de evaluare, este obligatoriu, de
asemenea, ca evaluatorii să respecte Codul de etica.

Întocmirea Raportului de evaluare

Partea 1

Termeni de referinţă ai evaluarii

Datele de identificare ale societăţii :

Numele firmei : SC. X. SRL

Sediul firmei (adresa, telefon, fax): Bucuresti,str. Valeriu Braniste, nr. 60 , subsol + parter
, sector 3, 0213225074

Cod fiscal : RO12400435

Numarul şi data înregistrări la Oficiul Registrului Comertului : J40/9844/1999

Forma juridică de constituire : Societate cu răspundere limitată

Tipul activităţi potrivit obiectului de activitate : Comerţ cu ridicata nespecializat

(comerțul cu ridicata al diverselor produse fără nici o specializare)

Activitate principală : Cod CAEN 4690

3
 a. Scurt istoric

Societatea SC X SRL a fost înfiinţată în 03.11.1999 având ca obiect de activitate

principal Comert cu ridicata nespecializat. Alte activităţi secundare sunt:
-activităţi de servicii anexe siliculturii (Cod CAEN: 0240)
-diferite tipuri de comerţ cu amănuntul
În prezent, firma comercializează mărfuri achiziţionate de la furnizori din Germania
(principalii furnizori sunt:Ako Armaturen, Pilz, Wago, Schubert&Salzer) şi din Austria
(Burkert).
Mărfurile sunt, în principal, piese de schimb pentru utilaje din industria alimentară.
Produsele şi serviciile oferite:
 Componente automatizări
 Controlul fluidelor
 Sisteme optice de măsurări a fluidelor (turbiditate, PPM, culoare)
 Automatizare integrată de înaltă siguranţă
 Conectori şi accesorii
Mai multe informaţii despre produse se gasesc pe site-ul firmei : www.SC.x.SRL.com.
Modul de organizare al firmei este structurat în trei compartimente:
-automatizări fluide (Ako Armaturen, Schubert&Salzer, Burkert)
-automatizări electrice (Wago)
-automatizări de siguranţă ( Pilz)
Se lucrează cu două programe informatice majore care influenţeaza modul de lucru al
firmei:
 Solis-program care gestionează o bază de date a tuturor ofertelor şi comenzilor emise
şi cu care lucrează preponderent agenţii de vânzări. În această bază de date se
stochează informaţii referitoare la clienţi, produse, comenzi, oferte.
 WinMentor - program de contabilitate .

Agenţii emit oferte către clienţi, o parte dintre ele sunt acceptate şi se emit comenzi.
Agenţii efectueză comanda la extern pentru produsele comandate. Produsele sosesc şi sunt
facturate şi trimise la client prin curier rapid. Nu se ţin în depozit multe produse, comandând
la furnizori doar daca au comanda confirmată din partea clientului. Astfel, viteza de rotație a
majorității produselor este foarte mică.

4
 Agenții adesea merg în vizite la clienți pentru a le prezenta ofertele și oferi mostre ale
produselor. În acest scop, fiecare departament deține un autoturism pentru ca agenții să se
poată deplasa la client.
Până în 2013 își desfășura activitatea doar in sediul social din București. În 2013 a deschis
două puncte de lucru: unul la Timișoara jud. Timiș și celălalt în Bărcănești jud. Ialomița.
În ceea ce privește cei doi asociați, amândoi sunt persoane fizice angajate ale firmei:
administrator (deține 90% din capitalul social în 2011 ajungând unic asociat până în 2013) și
product manager (deţine 10% din capitalul social în 2011 ajungând să cesioneze cele 10 parți
sociale).

b. Modul de constituire al capitalului

Capitalul social este privat, în valoare de 10.000de lei împărţit în 100 de acţiuni ;
acţionariatul fiind compus din persoană fizică, conform actului constitutiv al societăţii.

Numele acţionarului/asociatului Ponderea detinuta din capitalul social

Dl. A 90%
Dna. B 10%

Beneficiarul evaluării: SC. X SRL.

Evaluator: Crețu Violeta, Cupăreanu Larisa, Delne Alexandra.

Scopul Evaluării: Stabilirea valorii de piata a societatii SC. X SRL, în vederea vânzării.

Definirea tipului de valoare şi conformitatea cu standardele de evaluare:

 Valoare de piaţă=suma estimată pentru care un activ sau

o datorie ar putea fi schimbat(ă) la data evaluării, între un
cumpărător hotărât şi un vânzător hotărât, într-o tranzacţie
nepărtinitoare, după un marketing adecvat şi în care părţile au

5
 acţionat fiecare în cunoştinţă de cauză, prudent şi fără
constrângere. (SEV 100 – Cadrul general).
 Evaluarea este realizata in conformitate cu Standardele
de evaluare in vigoare, SEV 100, SEV 101, SEV 102, SEV
103, alaturi de care, tinand seama de activele de evaluat, se
adauga SEV 200 Întreprinderi şi participaţii la întreprinderi

Data Evaluării : 01.02.2017

Data Raportului : 14.05.2017

Rezultatul evaluării: Prin stabilirea valorii de piaţă a societăţii SC. X S.R.L. , valoarea
estimată este de 6.613.208,07 RON.

Documentare, Natura şi sursa informaţiilor, Ipoteze şi condiţii limitative

Evaluatorul îsi asuma întreaga responsabilitate cu privire la opiniile exprimate în prezentul

raport de evaluare.
Pe parcursul elaborarii prezentului raport de evaluare au fost luate în considerare
urmatoarele ipoteze şi condiţii limitative:
 Se presupune de către evaluator ca nu există condiţii ascunse sau neevidenţiate ale
proprietăţii, care ar face ca proprietatea să valoreze mai mult sau mai puţin,
neasumându-se nicio răspundere pentru astfel de condiţii
 Se presupune că toate datele şi informaţiile sunt autentice si corecte.
 Se presupune de catre evaluator ca proprietatea este detinuta cu responsabilitate si ca
se aplica un management competent al acesteia.
 Evaluatorul, prin natura evaluarii, nu va fi solicitat sa ofere consultata ulterioara sau
sa depuna marturie in instanta in legatura cu proprietatea in cauza decat daca au fost
facute initial aranjamente in aceasta privinta.
 Prezentul raport de evaluare nu va putea fi inclus in intregime sau partial in
documente, circulare sau declaratii, nici publicat sau mentionat in alt fel, fara acordul
scris al evaluatorului si respectiv al clientului acestuia, cu precizarea expresa a
formei si a contextului in care ar urma sa apara.

6
  Posesia acestui raport sau a unei copii nu confera dreptul de publicare.
 Nici una dintre partile raportului nu vor fi difuzate public prin reclama, relatii
publice, stiri, agentii de vanzare sau alte cai mediatice, fara acordul scris si
aprobarea evaluatorului
 Ipoteze speciale: la stabilirea valorii juste a titlurilor financiare a fost considerat
costul de achizitie al acestora, in absenta unor alte informatii furnizate de client
pentru aplicarea altor metode de evaluare.

Conformitate cu standardele
Evaluatorul declara ca nu are nici un interes prezent sau viitor asupra proprietatii
evaluate.
Prin prezenta lucrare certificam ca toate datele si informatiile prezentate in raport sunt
corecte si adevarate si au fost verificate in limita posibilitatilor evaluatorului.
Opiniile, analizele si concluziile prezentate in cadrul lucrarii sunt personale, limitate de
ipotezele considerate si conditiile limitative specifice, nefiind influentate de vreun factor
generat de obligatii materiale sau morale.
Prezentul raport a fost elaborat in conformitate cu Codul Etic al profesiei de evaluator si cu
Standardele de Evaluare in vigoare la data raportarii.

Prezentul raport de evaluare a fost elaborat de următorul colectiv :

 Crețu Violeta
 Cupăreanu Larisa
 Delne Alexandra.

Datele, informatiile si conținutul prezentului raport fiind confidențiale, nu vor putea fi

copiate în parte sau în totalitate și nu vor putea fi transmise unor terți fără acordul scris și
prealabil al evaluatorului.

Autentificări,
ștampila(e)
semnături ale tuturor membrilor echipei de evaluare

7
 Diagnosticul pentru evaluarea întreprinderii – informații și documente necesare;
modalitate de prelucrare

Diagnosticul juridic

Diagnosticul juridic are drept scop verificarea aspectelor juridice privind activitatea
firmei, în general, sau a activului supus evaluării.

Societatea X a fost înființată în anul 1999 în conformitate cu dispozițiile Legii Nr

31/1990 privind societățile comerciale , republicată cu modificările și completările ulterioare.

Forma juridică

Societatea este o persoană juridică română constituită în formă de societate cu

răspundere limitată.Societatea este titulară de drepturi și obligații și răspunde față de terți cu
întreg patrimoniu; asociații răspund numai în limita aportului la capitalul social.
Conform actului constitutiv, se prezintă următoarele informații(valabil la 31.12.2013):
1) Obiectul de activitate al societății:
- Domeniu principal de activitate: Comerț cu ridicata nespecializat;
- Activitate principală: Comerț cu ridicata nespecializat, clasa CAEN 4690
- Activități secundare: activități de servicii anexe silviculturii, dezvoltare(promovare)
imobiliară, comerț cu amănuntul.
2) Capitalul social este de 10000 lei subscris și vărsat , aport în numerar, fiind împărțit în
100 de părți sociale cu o valoare nominală de 100 lei/parte socială.Este deținut de un
unic asociat care poate decide modificarea acestuia, cu respectarea normelor legale în
materie.
3) Conducerea societății este asigurată prin asociatul unic.
4) Administrarea societății se face de către unicul asociat și se ține, prin grija
administratorului, un registru al societății.

8
 5) Societatea este administrată nelimitat, cu puteri depline de reprezentare și
administrare.Controlul societății se realizează de către asociatul unic sau de cenzori,
dacă sunt numiți de asociatul unic, sau de auditorii financiari.
6) Își desfășoară activitatea pe o perioadă nelimitată.

1. Informații privind actele comerciale:

Societatea deţine un capital capitalul social privat, în valoare de 10.000 de lei

împărţit în 100 de acţiuni ; acţionariatul este compus din persoane fizice, conform actului
constitutiv al societăţii.
În anul 2012, dar şi în 2013, Adunarea Generală a Acţionarilor a societăţii era
reprezentată prin dl A în calitate de asociat deţinând 90% din acţiunile sociale şi prin dna. B în
calitate de asociat deţinând 10% din acţiunile sociale. Însă, în anul 2014 s-a realizat un
contract de cesiune părţi sociale , unde dna. B a cesionat 10 părţi sociale, în valoare de 100
RON fiecare lui A. Astfel, A a devenit asociat unic al societăţii deţinând 100% din acţiuni.
Socieratea X SRL importă şi distribuie elemente şi sisteme pentru controlul şi
automatizarea fluidelor, vane industriale, tehnologie de siguranţă, monitorizarea
componentelor în mişcare, senzori, elemente de conectică rapidă pentru instalaţii electrice,
module I/O, controllere etc.
Aceste elemente şi siteme enumerate anterior sunt achiziţionate de la diverşi furnizori
şi anume : Ako Armaturen, Pilz, Wago, Schubert&Salzer şi Burkert. Societatea are încheiate
contracte de furnizări de mărfuri cu aceştia şi în momentul actual. Singurul contract care se va
încheia a fi cel cu Pilz în anul 2015.
Societatea are şi contracte de leasing financiar pentru două din cele trei mijloacele de
transport şi anume : automobilul marca Ford Transit Connect şi Dacia Logan Laureate. În
tabelul de mai jos este prezentată perioada leasing-urile financiare:
Marcă automobil Anul 2013 Anul 2014 Anul 2015
Ford Transit Connect 36 luni 12 luni Sf.contractului
Dacia Logan Laureate - 24 luni Sf. Contractului
Plăţile pentru aceste contracte sunt la zi, derularea contractelor efectuându-se conform
prevederilor legale.
Firma are încheiate contracte de publicitate cu diferite reviste și postul de radio RIF
pentru a se promova.

9
 2. Informații privind actele de drept civil:
Societatea are contracte de închiriere pentru clădirile în care îşi desfăşoară activitatea
şi anume :
 Pentru sediul social: contract de închiriere valabil de la 02.05.2010 până la
data de 02.05.2014.
 Pentru punctul de lucru din Timișoara-contract de închiriere din data de
01.09.2013 până la data de 31.02.2018
În ceea ce privește situația juridică a imobilizărilor necorporale, societatea X SRL
deține mai multe licențe pentru programele în care operează . Pentru programul de
contabilitate WinMentor , furnizorii acestuia sunt TH Junior Iași , iar pentru Solis-program ,
care gestionează o bază de date a tuturor ofertelor şi comenzilor emise şi cu care lucrează
preponderent agenţii de vânzări , furnizorul este Nemesis IT. Pe lângă aceste licențe,
societatea deține licențe de antivirus pentru ambele programe, dar și licențe pentru Microsoft
Office.
Pe lânga cele enumerate anterior, societatea are și contracte de asigurare, având în
vedere faptul că aceasta are încheiate contracte de leasing financiar pentru două automobile :
Ford Transit Connect și Dacia Logan Laureate.
Pentru Dacia Logan Laureate serviciul de Asigurări auto Dacia Finance a pus la
dispoziție polițe de asigurare cu avantaje nete pe toată perioadea de leasing. Asigurările
CASCO și RCA sunt oferite de RCI Broker de Asigurare la Allianz.
Pentru Ford Transit Connect s-a realizat o poliță de asigurare pus la dispoziție de Ford
Asigurări. De asemenea și la acest automobil există asigurările CASCO și RCA.
3. Informații cu privire la încadrarea fiscală și respectarea regulilor fiscale:
Din punct de vedere fiscal , societatea îşi indeplineşte sarcinile fiscale, fiind la zi cu
toate plăţile de taxe, impozite.
4. Informații legate de dreptul muncii:
Contractele de muncă sunt individuale și sunt întocmite pentru toți salariații conform
legii.
Activitatea de protecție a muncii este externalizată, firma având încheiat contract cu o
firmă specizată în aceasta.
Toate documentele necesare privind medicina muncii sunt asigurate de o firmă cu care
firma are încheiat un contract pe o perioadă nedeterminată.

10
 5. Informatii legate de respectarea dreptului mediului:
Societatea depune în fiecare lună declarație de mediu, întocmită pentru hârtie și
carton, folosite în activitate. Plata înscrisă pe aceste declarații se plătesc anual, de obicei prin
luna februarie pentru anul care a trecut.
Respectând drepturile mediului și plătit anual taxa de mediu, societatea nu a avut
niciodată probleme legale.
6. Alte informatii juridice:
În anul 2013, societatea a avut un conflict cu KLARIN ALP SRL Sibiu , unul dintre
clienții acesteia. Societatea Klarin a refuzat să mai plătească produsele livrate de către
societate, și, ca urmare, a fost dată în judecată. Nici până la ora actuală societatea X nu a
recuperat toți banii deoarece Klarin Alp Srl Sibiu a intrat în insolvență.

Analiza SWOT
Puncte tari Oportunităţi
-Societatea este legal constituită și își -În cursul anului 2014, Guvernul ar putea
desfășoară activitatea conform reduce CAS-ul cu 5% pentru angajatori,
prevederilor din statut ceea ce ar însemna o oportunitate pentru
-Societatea nu are datorii fiscale firmă în viitorul apropiat.
-Deține licențe pentru toate programele în
care operează
-Prezența contractelor individuale de
muncă
-Societatea are autorizație de mediu, fiind
la zi cu plata acesteia
-Relații bune cu clienții și furnizorii
actuali

Puncte slabe Ameninţări

-Societatea nu deține nicio clădire, având
pentru ambele încheiate contracte de
chirie. Pentru sediul din București
termenul limită este până la data de
02.05.2014, existând riscul de
neprelungire a contractului.
-Conflictul cu clientul Klarin Alp Srl a
condus la nerecuperarea banilor pentru
produsele livrate de societate, nici până la
momentul actual. Acest lucru reprezintă o
amenințare pentru societate, aceasta
neavând garanția că va primi toată suma.

11
 Diagnosticul operațional

Societatea X are drept activitate preponderantă comenţul cu ridicata nespecializat.

În prezent, firma comercializează mărfuri achiziţionate de la furnizori din
Germania(principalii furnizori sunt:Ako Armaturen, Pilz, Wago, Schubert&Salzer) şi din
Austria(Burkert).
Mărfurile sunt, în principal, piese de schimb pentru utilaje din industria alimentară.

Produsele şi serviciile oferite:

 Componente automatizări
 Controlul fluidelor
 Sisteme optice de măsurări a fluidelor (turbiditate, PPM, culoare)
 Automatizare integrată de înaltă siguranţă
 Conectori şi accesorii

Modul de organizare al firmei: sunt trei compartimente:
-automatizări fluide (Ako, Burkert, schubert)
-automatizări electrice(Wago)
-automa de siguranta ( produse Pilz)

Se lucrează cu două programe informatice majore care influenţeaza modul de lucru

al firmei:
 Solis-program care gestionează o bază de date a tuturor ofertelor şi comenzilor emise
şi cu care lucrează preponderent agenţii de vânzări. În această bază de date se
stochează informaţii referitoare la clienţi, produse, comenzi, oferte.
 WinMentor - program de contabilitate .
Agenţii emit oferte către clienţi, o parte dintre ele sunt acceptate şi se emit comenzi.
Agenţii efectueză comanda la extern pentru produsele comandate. Produsele sosesc şi sunt
facturate şi trimise la client prin curier rapid. Nu se ţin în depozit multe produse, comandând

12
la furnizori doar daca au comanda confirmată din partea clientului. Astfel, viteza de rotație a
majorității produselor este foarte mare.
Agenții adesea merg în vizite la clienți pentru a le prezenta ofertele și oferi mostre ale
produselor. În acest scop, fiecare departament deține un autoturism pentru ca agenții să se
poată deplasa la client.

Preţurile convenite nu includ taxa pe valoarea adaugată. Toate preţurile stabilite de

către furnizor se înţeleg, dacă nu este specificat altfel, „ex-works”, exclusiv cheltuieli de
transport, asigurare, ambalare sau montaj.

Pentru fiecare livrare se va agrea termenul de livrare. Termenele de livrare sunt

întotdeauna stabilite în condiţiile unui proces normal de producţie şi transport a mărfii.
Livrările parţiale justificabile nu pot fi respinse de către client.
În cazul situaţiilor excepţionale, cum ar fi tulburări de producţie, grevă, interdicţii,
măsuri guvernamentale, lipsa acută de materii prime şi materiale auxiliare la furnizor sau la
furnizorii furnizorului, furnizorul este îndreptăţit să anuleze sau să modifice parţial sau total
condiţiile de livrare. Neîndeplinirea condiţiilor de livrare sau îndeplinirea întârziată a acestora
din motivele enunţate nu dau dreptul clientului de a cere despăgubiri sau de a anula comanda.
Dacă nu este altfel stabilit, traseul şi mijlocul de transport vor ramane la latitudinea
furnizorului, fară vreo obligaţie din partea acestuia cu privire la alegerea celui mai ieftin sau
mai rapid mod de transport (în general marfa va fi trimisă cu curier rapid şi având încheiata o
asigurare de 1% din valoarea acesteia). În cazul în care clientul va dori ca marfa să fie
expediată într-un alt mod, riscurile referitoare la marfă pe timpul transportului intern cad în
sarcina acestuia.

În cazul în care un retur de marfă este agreat între client şi furnizor, furnizorul va
reţine 15% din valoarea mărfii pentru acoperirea cheltuielile de ambalare, transport, asigurare,
vamale şi de montaj, în cazul în care pierderea financiară a furnizorului nu este mai mare. În
cazul în care clientul a plătit deja, va fi emisă o factură de storno.

Notificarea defecţiunilor va fi luată în considerare numai în cazul în care va fi facută

în scris, imediat şi în maxim o săptamană de la intrarea mărfurilor în posesia clientului.
Defecţiunile ce nu pot fi identificate, chiar şi după o verificare atentă, în acest interval de
timp, trebuie anunţate imediat dupa descoperirea acestora.

13
 În ceea ce priveşte garanţia produselor, furnizorul garantează ca produsele
comercializate nu au defecte de fabricaţie sau de material. Termenul de garanţie este
menţionat pe confirmarea de comandă şi este specific fiecărei categorii de produse.

Termenul de plată este agreat de comun acord între client şi furnizor odata cu
confirmarea de comandă scrisă sau odata cu semnarea contractului. În cazul în care clientul
are o datorie către furnizor neachitată la scadenţă, sau există îndoieli asupra lichidităţii
clientului, furnizorul este îndreptăţit să nu livreze produsele comandate până la achitarea
integrală în avans a acestora de către client.
Pentru plata în 5 zile de la emiterea facturii se poate acorda, în funcţie de condiţiile
agreate în confirmarea de comandă, un sconto de 2 %. Sconto este recunoscut şi furnizorul va
emite o factură de sconto numai în cazul în care plata acoperă creanţa aferentă datoriei pentru
care s-a acordat respectivul procent de sconto. Încasările primite de la client se vor stinge în
ordinea exigibilităţii creanţelor scadente, indiferent de instrucţiunile pe care le trimite clientul,
astfel: mai întâi se vor stinge dobânzile şi penalizările de întârziere şi apoi creanţele asupra
clientului în ordinea vechimii lor. În cazul depăşirii scadenţei menţionate pe facturi furnizorul
va calcula automat penalităţi de întârziere de 0.1% pe zi din valoarea neîncasată la termen,
exclusiv TVA

Principalele mijloace fixe deţinute de societate sunt un autoturism marca Dacia Logan
Laureate, un Renault şi un autoturism Ford Transit Connect pentru transportul personalului
autorizat la furnizorii şi clienţii firmei.
Conform Catalogului privind normelor de funcţionare şi clasificare a mijloacelor fixe,
mijloacele de transport auto, în afară de taxiuri au o durată normală de funcţionare de 4 – 6
ani.
Cele trei autoturisme sunt utilizate pentru transportul produselor şi a persoanelor
autorizate care efectueză vizite pentru stabilirea unor anumite condiţii la clienţii societăţii.
Mijloacele de transport auto au un grad de folosire ridicat, acestea având o durată normală de
funcţionare de peste 6 ani.

În ceea ce priveşte locul de desfăţurare a activităţii, societatea plătește chirie pentru o

clădire în Bucureşti, în sector 3, Str. Valeriu Branişte, nr. 60, subsol + parter. Acesta este şi
sediul firmei. Cladirea este în stare tehnică bună, având un grad scăzut din punct de vedere

14
seismic. Până în 2013 își desfășura activitatea doar in sediul social din București. În 2013 a
deschis două puncte de lucru: unul la Timișoara jud. Timiș și celălalt în Bărcănești jud.
Ialomița, şi aceastea având la bază un contract de închiriere.

ANALIZA SWOT
Puncte tari Oportunităţi
-Clădirile în care se desfăşoară activitatea sunt în -Principalii furnizori ajută la
bună stare de funcţionare. extinderea activităţii pe piaţa
-Mijloacele de transport sunt achiziţionate recent internă , dar şi pe piaţa externă.
şi în consecinţă au durabilitate ridicată,
înlocuirea acestora nefiind necesară curând.
-Activitatea este bine pusă la punct, având o
organizare bună şi controlată
-Existenţa unor programe informatice de
actualitate care fluidizează desfăşurarea
activităţii
-Livrarea produselor respectă termenul de livrare
stabilit
-Furnizorul garantează pentru produsele
comercializate
-Existenţa unui acord de plată între furnizor şi
client
-Inexistenţa reclamaţiilor

Puncte slabe Ameninţări

-Angajarea studenţilor pentru posturile de agenţi
de vânzare nu oferă o stabilitate pentru postul
respectiv.
-Eventualele închideri de
contracte cu anumiţi furnizori
-Neînţelegerile care se pot crea
între furnizori şi clienţi pe diverite
condiţii de livrare, plată, etc

15
Diagnosticul resurselor umane

1. Informatii legate de salariati si de eficienta utilizarii acestora:

La sfarsitul anului 2014, numarul efectiv de salariati este de 12,
In cursul anului 2014, numarul mediu de salariati este de 8.
 structurarea personalului pe categorii, vârstă, vechime, sexe, pregătire profesionala,
valori medii:

Nr. Categorii de
AN 2013 AN 2014 AN 2015
crt. personal B F B F B F
Personal operativ
1 2 1 3 1 2 2
Personal auxiliar
2 1 2 1 2 1 2
Personal de
3 conducere 1 1 1
4 TOTAL 4 3 5 3 4 4

Nr. AN 2013 AN 2014 AN 2015

Grupe de varsta
crt. B F B F B F
Personal pana in 30
1 ani 2 2 2 1 2 2
Personal intre 31-40
2 ani 1 1 1 1 2
Personal intre 41-50
3 de ani 1 1 1 1
Personal intre 51-60
4 ani 0 1 1
Personal peste 61
5 ani
6 TOTAL 4 3 5 3 4 4

Nr. AN 2013 AN 2014 AN 2015

Grupe de vechime
crt. S M P S M P S M P

16
 Vechime pana la 5
1 ani 1 1 1 1 1
Vechime intre 6-10 2
2 ani 2 2
Vechime intre 11-15 2
3 ani 2 2
Vechime intre 16-20
4 ani
Vechime peste 21 1
5 ani 1 1 1 1 1
6 TOTAL 5 1 1 6 1 1 6 1 1
S=studii superioare;M=studii medii; P= școala profesională

Gradul de folosire a timpului de muncă:

NR zile Timp total max Timp efectiv Pondere timp

lucratoare disponibil lucrat lucrat/timp total
2013 255 11220 11073 0.986898396
2014 253 12144 11976 0.986166008
2015 253 12144 11976 0.986166008
Nota: În 2013 ,3 din cei 7 angajați aveau contract cu jumătate de normă.
În 2014 și 2015, 4 angajați din 8 au contract cu jumătate de normă.
Din personalul operativ un singur angajat are un astfel de contract pe parcursul
perioadei analizate.

Circulația forței de muncă

Privind circulația forței de muncă, ponderea ieșirilor este aproximativ egală cu cea a
intrărilor.
În anul 2014 față de 2013, numărul mediu al salariaților a crescut cu 1 deoarece activitatea
firmei s-a mărit.
În general, persoanele care se pregătesc să plece sunt înlocuite de personal nou,
beneficiind de o perioadă de pregătire oferită de persoana care pleacă.
Personalul operativ nou este, în general, format din studenți aflați în ultimul an sau de
masteranzi.
-Nu s-au înregistrat absențe în cursul perioadei analizate.

17
 Salariații și-au luat doar acele zile de concediu stabilite în momentul angajării prin
contractul individual de muncă.
În cadrul firmei nu au existat greve sau vreun tip de protest.
Evoluția forței de muncă:
Nr.
Indicatori Calcul AN 2013 AN 2014 AN 2015
crt.
Productivitatea
1 Wa =CA neta/Ns 379,094.29 526,119.63 714,013.63
medie anuala

Productivitatea
2 Wz = CA neta/Tz-om 1,634.03 2,267.76 3,077.64
medie zilnica

Productivitatea 476.96
3 Wh= CA neta/Th-om 239.65 351.45
medie orara

Se remarcă o evoluție favorabilă a productivității de la un an la altul, fie că vorbim

despre productivitatea medie anuală, cea medie zilnică sau despre cea medie orară.
Dacă vom analiza și evoluția salariilor vom putea stabili ce fel de corelație există între
productivitate și salariu:

NR crt Indicator Calcul An 2013 An 2014 An 2015

1 Sal. med. anual sa=Sal si indemnizații/NS 15,092.57 18,084.25 20,188.38

sz=Sal si indemnizatii/TZ-
2 Sal. med zilnic om 64.50 77.95 87.02

Salariu mediu sh=Sal si indemnizatii/Th-

3 orar om 9.54 11.91 13.30

De asemenea, și salariile(mediu anual, mediu zilnic și mediu orar) au un trend

ascendent în perioada analizată.
Notă: Toată analiza a vizat numărul mediu de salariați din fiecare an.

18
 2. Informatii legate de conducerea firmei:

- Persoana de la conducere:

Nr. Nume si Functie Pregatire Vechime Varsta Experienta

crt. prenume profesionala
1 A Administrator Inginer 26 ani 52 Inginer și Agent vânzări

 Administratorul este și unicul asociat al firmei (în 2014) și fondatorul acesteia.

 De la înființare firma a avut această persoană în funcția de conducere.
 Administratorul are un contract individual de muncă și salariu fix.
 Administratorul este responsabil de toată activitatea firmei, neexistând responsabil de
departament.
 Toate deciziile importante sunt luate de către administrator.

Analiza SWOT

Puncte tari Oportunități

-personalul este relativ tânăr -își poate extinde activitatea, angajând
-majoritatea personalului are studii oameni
superioare sau în curs de finalizare
-productivitatea muncii are trend
ascendent
Puncte slabe Amenințări
-personalul auxiliar are o mărime aproape -administratorul deține toată puterea
egală cu cel operativ

Diagnosticul comercial

1. Informatii privind produsele/serviciile firmei:

Produsele care se vând sunt foarte diverse. Având în vedere că, de obicei, clientul întâi
plasează comanda și apoi se face comanda la extern, produsele nu se repetă cu regularitate.
19
 De aceea, produsele sunt împărțite pe furnizorul de la care provin.
Astfel, sunt:
 Produse Ako
 Produse Burkert
 Produse Schubert
 Produse Pilz
 Produse Wago
În contabilitate, fiecare tip de produs are creat un analitic.

Ponderile vânzărilor pe principalele grupe de produse în luna decembrie 2014

Urmărind luna decembrie, observăm că produsele aferente departamentului

automatizări fluide au cea mai mare pondere , aproximativ 61%.

2. Analiza cifrei de afaceri

2.1 Analiza dinamicii și structurii cifrei de afaceri

Valorile cifrei de afaceri în perioada 2013-2015

2013 2,653,660.00
2014 4,208,957.00

20
 2015 5,712,109.00
Total 12,574,726.00

Evoluția cifrei de afaceri

După cum se poate observa și pe grafic, ponderea cea mai mare a cifrei de afaceri din
perioada analizată corespunde anului 2014.

Modificare absolută 2015-2014 2014-2013

1,503,152.00 1,555,297.00
Rata anuală de creștere 36% 59%

Ritmul mediu anual de

creștere 47%

Privind modificările anuale, cifra de afaceri a crescut continuu. Creșterea din anul
2014 față de 2013 a fost mai ridicată decât în 2015 față de 2014. În 2014-2013 creșterea a fost
de 59%, pe când în 2015-2013 creșterea a fost de 36%.
Pe total perioadă analizată, ritmul mediu anual de creștere este de 47%.

Printr-o comparație a cifrei de afaceri cu media din sector, am obținut următoarele

rezultat:
Întreprinderea are valorile cifrei de afaceri peste medie. În 2013 și 2014 vânzările cresc vizibil
mai mult decât cele medii din sector. Analiza clienților va explica de ce apare această creștere.

21
 Trendul Firmei X a fost, la fel ca al sectorului,ascendent.(conform anexa Raporte
Financiare)

2.2 Analiza factorială a cifrei de afaceri

CA= T * Wh

Indicatori 2013 2014 2015

T ore-om 11073 11976 11976
Wh 239.65 351.45 476.96

2013-2014 2014-2015
Modificare absoluta CA 1,555,297.00 1,503,152.00
Datorata Modificarii Timpului efectiv
lucrat 216,403.95 0
Datorata Modificarii productivitatii
orare 1,338,916.80 1,503,152.00

În 2013-2014, modificarea favorabilă a cifrei de afaceri se datorează ambilor factori.

Timpul efectiv lucrat a determinat o creștere cu 215 lei a cifrei de afaceri. Cea mai mare
influență o are factorul calitativ care determină o creștere cu 1.388.916 lei.
În 2014-2015, modificarea se datorează în proporție de 100% productivității medii
orare. Fondul total de timp nu a suferit modificări.

3. Informatii despre piață :

S-a luat in considerare cota de piata a firmei in functie de codul CAEN 4690.
Cota de piață a firmei este de 0,04%. Cota de piață a firmei de București(cod Caen
4690) este 0,12%.
Firma nu prezintă o cotă de piață ridicată, situație normală având în vedere că numărul
firmelor care se ocupă de comerțul cu ridicata nespecializat este relativ mare(peste 6000).
Printr-o comparație cu cea mai mare companie privind cifra de afaceri din sector,Marathon
Distribution Group SRL, care are o cotă de piață de 2,27% la nivel de țară și 6,04% în
București, putem observa că Firma X are o poziție bună pe piață.

22
 4. Informaţii privind concurenţa:
Pentru departamentul de electrice, principalii concureți pe piață sunt: Widmuller,
Cabur. Pentru automatizări fluide sunt: Festo, Asko.

Cabur România SRL (2013)

Cabur este liderul italian in productia clemelor de fire electrice. În România sunt distribuite.
Cifra de afaceri: 556.276 mii lei
Angajati: 2
Rezultatul exercițiului:-7063 ron
Cota de piață: 0,05% (0,14% București)

Weidmuller Interface România SRL(2013)

Obiectul principal de activitate este Fabricarea altor echipamente electrice. Se ocupă și cu

distribuirea acestora.
Cifra de afaceri: 101.728.651 lei
Angajati: 415
Rezultatul exercițiului: 2.903.446 lei

Festo SRL (2013)

Cifra de afaceri: 32.074.182 lei

Angajati: 24
Rezultatul exercițiului: 1.922.849 lei
Cota de piață: 0,24% (0,65% București)

Asko Romania (2013)

Cifra de afaceri: 23.955.45lei

Angajati: 34
Rezultatul exercițiului: 560.886lei

23
  Principalii clienți ai firmei
2013
Partener ponderi 2013(%)
ENERGOM S.R.L. 10.39
G.T.S. Automatizari Industriale S.R.L. 4.65
VOLTER S.R.L. 4.36

2014
Partener ponderi 2014(%)
CONTINENTAL AUTOMOTIVE| 25.12
PRODUCTS S.R.L.
ENERGOM S.R.L. 9.70
G.T.S. Automatizari Industriale S.R.L. 3.57

2015
Partener ponderi 2015(%)
CONTINENTAL AUTOMOTIVE| 32.39
PRODUCTS S.R.L.
ENERGOM S.R.L. 8.48
G.T.S. Automatizari Industriale S.R.L. 1.48

Topul primilor trei clienți este prezentat în tabele de mai sus.

Informații privind primii trei clienți:

Energom:
o Companie 100% franceză care face parte din grupul Gonzales, infiintata in anul 2002.
 Cifra de afaceri: 4.7 M€
 Numar de angajati: 86

Continental Automotive Products

24
 o Timişoara, 20 octombrie 2010. Continental, unul dintre liderii mondiali din industria
componentelor auto, sărbătoreşte 10 ani de activitate a fabricii din Timişoara.
 1.600 de angajaţi,
 investiţii de 220 de milioane de euro
 peste 90 de milioane de anvelope produse.

G.T.S. Automatizari Industriale SRL 2013

 CA:58,52818lei
 PN:139,542lei
 NS:11

Cu firmele Energom și Continental are încheiate contracte pentru proiecte pe o perioadă

mai lungă de timp.
În medie, termenul de încasare de la clienți, în general, este de 30 de zile.
În cazul în care nu se poate recupera o creanță, se recurge la firme de recuperare sau chiar
la proces(cazul Klarin).
Din tabelul de mai sus, se poate vedea că începând cu 2013 firma devine dependentă de un
client: Continental. Acesta ajunge să dețină peste 30% din totalul vânzărilor.
În 2015, Continental și Energom dețin împreună peste 40% din CA, ceea ce face ca firma
să devină riscantă deoarece dacă primii doi clienți vor avea probleme economice, atunci si
Firma X ar avea de suferit.
Există o corelație între creșterea ponderi cifrei de afaceri din totalul perioadei 2013-2015
cu ponderea clientului principal din 2015.Ponderea cea mai mare a cifrei de afaceri este cea
din 2015, de 45%, cifra de afaceri din 2013 deținând doar 21%.
Astfel, mare parte din creșterea cifrei de afaceri se poate pune pe seama contractelor cu
cei doi clienți: Continental și Energom.

Valoarea facturilor emise către clienţii aflaţi în insolvenţă este de 7000 lei.

25
 5. Informatii privind furnizorii firmei:

Principalii furnizori ai firmei sunt de mărfuri :

 Burkert
 Schubert & Szalzer
 Pilz
 Wago
Aceștia provin din Germania, mai puțin Burkert care este din Austria.

Clasificarea furnizorilor în funcție de departamente operaționale:

-Managementul Fluidelor: Ako, Burkert, Schubert
-Automatizări Electrice: Wago
-Automatizări de siguranță: Pilz.

Privind aprovizionarea, furnizorii nominalizați mai sus dețin un procent de aproape

100%. Toate mărfurile provin din UE. Nu se achiziționează din România.
Plata acestor furnizori se face la scadență.
În topul furnizorilor, pe poziția 6(in funcție de valoare), după ci de mărfuri se află
furnizorul de servicii contabile.
Furnizorii de utilități dețin o pondere scăzută în total cheltuieli.
Pentru departamentul de Automatizări de siguranță, firma depinde aproape în mod
exclusiv de Pilz. O încheiere a relației cu acest furnizor ar însemna dispariția acestui
departament din firmă.
Relația cu furnizorii este menținută, în principiu, de către administratorul firmei.
70% dintre furnizori provin din spaţiul intracomunitar.

6. Informatii privind organizarea distributiei:

 Firma are încheiate contracte cu principalele firme de curierat din România:
 DHL, DPD, Fan Courier Express.
 Durata contractelor este nedeterminată. Va înceta atunci când va solicita aceasta una
dintre părți.
 Tariful variază în funcție de numărul de livrări.

26
  Produsele se trimit către clienți prin curier rapid și sunt acoperite de către firmă,
excepție comenzile de valori mai mici de 50 lei.
 Sosirea mărfurilor în România este asigurată de către furnizori.

7. Informații privind promovarea

Pe parcursul perioadei analizate, firma a participat, în medie, la câte două târguri

tehnice pe an.
A participat la International Electric&Automation Show, târg în care și-a expus
produsele și a atras noi clienți.
Evenimentul IEAS este un eveniment tehnic, specializat, dedicat industriei de
echipamente electrice si automatizari din Romania ce se desfasoara anual in locatia Palatului
Parlamentului din Bucuresti, in prima parte a lunii septembrie.
Firma se promovează și cu ajutorul propriului site , dar și prin intermediul publicității
în reviste de specialitate și spot-uri radio.
În 2014 a apărut în Revista T&T Tehnică și Tehnologie, dar a avut și un spot la radioul
RFI.
În 2016, își propune să participe la RAILF-Romcontrola 2016.
Asociaţia pentru Automatizări şi Instrumentaţie din România (A.A.I.R.), împreună cu
Romexpo S.A., organizează evenimentul RAILF-Romcontrola "Târgul de Automatizări &
Instrumentaţie şi Echipamente de Laborator din România" - (Expoziţie şi Simpozion), găzduit
de Centrul Expozitional Romexpo din Bucureşti, în pavilionul C4 (fost 16), fiind cel mai
reprezentativ Eveniment din domeniu din România.

Analiza SWOT

Puncte tari Oportunități

27
-atragerea clienților puternici din
punct de vedere financiar
-trend ascendent al cifrei de
afaceri
-valoarea cifrei de afaceri mai
mare decat media pieței
-interes pentru promovarea
activității
-valoarea cotei de piață bună
comparativ cu cea mai mare
companie din sector
-colaborarea cu firme foarte mari
ca și clienți
-puterea de negociere cu partenerii
datorită poziției financiare
comparativ cu sectorul
-pentru piața de vânzări de piese,
numărul mic de concurenți

Puncte slabe Amenințări

-dependența de puțini furnizori de -furnizorul Pilz are capacitatea de
mărfuri a închide activitatea unui
departament întreg
-numărul relativ mic de furnizori
de mărfuri

Diagnosticul economic-financiar

Constă într-un ansamblu de instrumente și metode care permit aprecierea situației

financiare și a performanțelor unei întreprinderi, având ca obiectiv aprecierea stării de
performanță financiară a societății la 14.05.2017.
Pentru efectuarea analizei economico financiare s-au calculat indicatori şi indici de
structura, evoluţie şi eficiență pe perioada 2013– 2015.

Analiza situației financiare:

Bilanţ 2015 % 2014 % 2013 %

ACTIVE IMOBILIZATE

28
Imobilizări corporale 85.124.896 26,36% 85.049.576 24,48% 72.400.386 18
Imobilizări necorporale 415.234 0,13% 719.756 0,21% 472.238 0,1
Imobilizări financiare 54.002 0,02% 54.002 0,02% 54.002 0,0
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 85.594.132 26,50% 85.823.334 24,70% 72.926.626 18
ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri 29.634.065 9,18% 25.318.718 7,29% 21.365.086
Creanţe 202.180.057 62,61% 226.033.201 65,06% 96.262.280 2
Disponibilităţi 5.533.631 1,71% 10.227.387 2,94% 205.144.007 5
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE 237.347.753 73,50% 261.579.306 75,30% 322.771.373 8
Cheltuieli în avans 164.917 353.098 578.500
TOTAL ACTIVE 323.106.802 100,00% 347.755.738 100,00% 396.276.499 10
DATORII CURENTE
Datorii comerciale şi similare 53.841.322 100,00% 78.422.153 100,00% 46.178.290 10
TOTAL DATORII CURENTE 53.841.322 32,09% 78.422.153 46,43% 46.178.290 8
DATORII PE TERMEN LUNG
Subvenţii pentru investiţii 62.713 0,38% 78.724 0,61% 94.735
Provizioane 16.301.717 99,62% 12.859.023 99,39% 10.652.940 1
TOTAL DATORII TL 0 5,07% 0 3,72% 0 1
TOTAL DATORll 53.841.322 39,88% 78.422.153 38,47% 46.178.290 1
CAPITAL ŞI REZERVE
Capital social 41.696.115 16,49% 41.696.115 16,26% 41.696.115 1
Rezerve din reevaluare 23.938.827 9,47% 23.938.827 9,34% 21.952.325
Rezerve 145.626.929 57,58% 145.626.929 56,80% 213.177.313 6
Prime de capital 9.863.684 3,90% 9.863.684 3,85% 9.863.684
Rezultat reportat 1.412.974 0,56% 1.412.974 0,55% -4.716.351 -
Rezultatul exerciţiului 30.362.521 12,01% 33.857.309 13,21% 57.377.448 1
TOTAL CAPITALURI PROPRII 252.901.050 60,12% 256.395.838 61,53% 339.350.534 8
TOTAL CAP ŞI DATORII 323.106.802 100,00% 347.755.738 100,00% 396.276.499 10

Elementele de activ
Ponderea imobilizărilor totale la sfârsitul anului 2015 este de 26.50 %, din totalul
activelor, din care 26.36 % imobilizări corporale, 0.13 % imobilizări necorporale şi 0.02 %
imobilizări financiare. Imobilizările corporale au înregistrat o uşoara creştere în anul 2015 de
75 320 lei, în timp ce imobilizările necorporale au scăzut cu 304 522 lei.
Ponderea stocurilor în total active este de 9.18 % în anul 2015 şi este relativ constanta
în timp, societatea înregistrând o creştere a stocurilor de 4 315 347 lei fata de 2014.
Ponderea cea mai mare în totalul activelor revine creanţelor, astfel ca de la 24.33 % în
2013, acestea au ajuns în 2014 la 65.06 %, iar apoi au scăzut pana la 62,61 % în 2015.
Valoarea disponibilităţilor a scăzut/crescut în ultimii ani, astfel de la 51.84 % în 2013 a
scăzut la 2.94 % în 2014, iar în 2015 societatea prezintă o valoarea a disponibilităţilor de 5
533 631 lei, reprezentând 1.71 % din totalul activelor.

29
 Elemente de pasiv
Se observa faptul ca mai mult de jumătate din capitalul utilizat este din surse proprii,
capitalurile proprii având o pondere de 60.12 % în total pasiv.
Conform tabelului de mai jos putem observa ca societatea a înregistrat în cursul anului
2015 un profit aferent exerciţiului de 30 362 521 lei şi are un capital social de 41 696 115 lei .
De asemenea şi rezultatul reportat este în valoare de 1 412 974 lei.
În ceea ce priveste nivelul datoriilor atrase societatea prezintă o pondere de 32.09 % a
datoriilor curente, reflectând faptul ca societatea îşi acoperă nevoile curente din datoriile
curente. Ponderea datoriilor pe termen lung este foarte mica de 5.07 % din total pasiv, ca
urmare a faptului ca societatea nu a realizat investiţii în anul 2015.

Analiza performantelor întreprinderii pe baza ratelor financiare

Ratele financiare reprezintă indicatori de sinteza ai situaţiilor financiare cu putere de

explicaţie foarte ridicata. Ratele de rotaţie arata cât de mare este rotaţia unui element de activ
sau de pasiv prin cifra de afaceri. Viteza de rotaţie semnifica de cate ori se cuprind elementele
bilanţiere în cifra de afaceri.
Durata de rotaţie arata de cate zile din cifra de afaceri avem nevoie pentru a finanţa un
element de activ sau pasiv.
DURATA DE ROTATIE/VITEZA 2013 2014 2015
DE ROTATIE Dz Nr. Dz Nr. Dz Nr.
Active totale 555,05 0,65 530,73 0,68 468,48 0,77
Active circulante totale 452,76 0,80 399,62 0,90 344,31 1,05
Creanţe comerciale şi similare 135,03 2,67 345,31 1,04 293,29 1,23
Stocuri 29,97 12,01 38,68 9,31 42,99 8,37
Datorii comerciale şi similare 64,78 5,56 113,69 3,17 78,10 4,61
Datorii totale 79,85 4,51 244,89 1,47 243,37 1,48

În 2015 durata de rotaţie a activului total a scăzut uşor fata de anii 2013-2015 , în
prezent având nevoie de 468,48 zile din cifra de faceri pentru a finanţa activul total al
societăţii SC. X.SRL.
În 2015 durata de rotaţie pentru activul circulant a scăzut fata de anii precedenţi, în
prezent având nevoie de 344,31 zile din cifra de afaceri pentru a finanţa activul circulant total
al societăţii.

30
 Analizând durata de rotaţie a creanţelor observam ca societatea are o durata de
încasare a creanţelor de 293,29 zile în anul 2015 în scădere fata de anul 2014 cu 52,02 zile.
Analizând durata de rotaţie a datoriilor comerciale şi similare, observam ca societatea
are o durata de achitare a furnizorilor de 78,10 zile în anul 2015 în scădere fata de anul 2014.
În comparaţie cu nivelul duratei de achitare al furnizorilor, cel al încasării creanţelor
este mult mai mare fapt care indica o situaţie nefavorabila a companiei.
Indicatorul numărul de rotaţii arata de cate ori se cuprinde un element în cifra de
afaceri.
Analiza corelaţiei creanţe-obligaţii

INDICATORI 2013 2014 2015

lei % lei % lei %
CA 254.628.541 - 218.836.656 86% 242.491.029 111%
Creanţe 96.262.280 - 226.033.201 235% 202.180.057 89%
Obligaţii 46.178.290 - 74.422.152 161% 53.841.322 72%
Raportul creanţe/obligaţii 2,08 3,04 3,76

Unul dintre obiectivele analizei financiare este de a urmări evoluţia raportului creanţe-
datorii în scopul de a constata în ce măsură întreprinderea are posibilitatea ca din creanţele pe
care le înregistrează să-şi acopere datoriile pe termen scurt. Pentru a reflecta influenţa
nivelului activităţii asupra evoluţiei raportului creanţe-datorii, acesta se analizează prin
referire la cifra de afaceri.
În anul 2014 creanţele (235%) şi obligatiile (161%) au crescut intr-un ritm mult
superior celui aferent cifrei de afaceri (86%), ceea ce influenţează nefavorabil fluxul de
disponibilităţi.
În anul următor se înregistrează o îmbunătăţire a situaţiei, cifra de afaceri având o
evoluţie mult mai accentuata (111%), în sensul creşterii, fata de creanţe (89%) şi obligaţii
(72%). Acest lucru va duce la reducerea gradului de imobilizare a capitalului firmei, ceea ce
presupune o situaţie favorabila pentru întreprindere.

INDICATORI 2013 2014 2015

Durata de imobilizare a creanţelor 136 372 300
Durata de folosire a surselor atrase 65 122 80

31
 Mărimea şi evoluţia indicatorilor confirma concluzia stabilita anterior, în sensul ca,
deşi creanţele înregistrează creşteri substanţiale, imobilizarea fondului de rulment este
suplinita de sursele atrase suplimentar.
În perioada analizata, din punct de vedere al vechimii obligaţiilor, cea mai mare
pondere o au cele cu o vechime de pana la 90 de zile, ceea ce asigura o frecventa
corespunzatoare a plaţilor.
În ceea ce priveste durata de încasare a creanţelor, se constata o întârziere a încasării
acestora, ceea ce presupune o influenta nefavorabila, deoarece duce la sporirea gradului de
imobilizare a capitalului firmei, cea mai mare durata de imobilizare a creanţelor fiind
înregistrata în anul 2014.

Analiza corelaţiei FR – NFR

În realizarea corelaţiei fond de rulment-necesar fond de rulment este folosit bilanţul.

Anii luaţi În considerare pentru aceasta analiza sunt 2013, 2014, 2015 pentru care calculam
fondul de rulment permanent, nevoia de fond de rulment şi trezoreria neta.
Indicatori valorici ai echilibrului
financiar
Nr.
Indicator Formula calcul U.M.
crt. An 2013 An 2014 An 2015
Capital propriu +
Capital
1 Datorii pe termen lei 272,114,550 296,710,655 272,789,914
permanent
lung
Active
2 bilant lei 91,170,878 96,783,399 99,504,845
imobilizate
Capital
Fond de
3 permanent - lei 180,943,672 199,927,256 173,285,069
rulment
Active imobilizate
4 Stocuri bilant lei 49,779,547 45,306,379 50,076,172
5 Creante bilant lei 179,638,094 2047,415,123 229,558,929
Obligatii Datorii curente -
6 lei 66,325,878 66,740,516 79,607,069
curente Credite trezorerie
Necesar de
Stocuri + Creante
7 fond de lei 163,091,763 2,025,980,986 200,028,032
-Obligatii curente
rulment

32
 Fond rulment -
Trezoreria
8 Necesar fond lei 17,851,909 -1,826,053,730 -26,742,936
neta
rulment

Rate de echilibru financiar

Rata de Fond de
1 finantare a rulment/Active % 0.67369 0.68639 0.60376
activitatii curente
Rata de
Fond de
finantare a
rulment/Necesar
2 necesarului % 1.10945 0.09868 0.866303
de fond de
de fond de
rulment
rulment
Rata Fond
3 marjei de rulment*360/Cifra zile 244.36691 182.64098 157,20453
securitate de afaceri
Durata de
rotatie a Necesar fond
4 necesarului rulment*360/Cifra zile 202.23087 1850,80899 181,46579
de fond de de afaceri
rulment
Ponderea
5 NFR*100/CA % 56.17524 514.11360 50.40716
NFR in CA
Numar
6 rotatii CA/NFR nr.rot. 1.78014 0.19450 1.98384
NFR

INDICATORI 2013 2014 2015

Fond de rulment (FR) 180,943,672 199,927,256 173,285,069
Necesar de fond de rulment (NFR) 163,091,763 2,025,980,986 200,028,032
Trezoreria neta (TN) 17,851,909 -1,826,053,730 -26,742,936
Cifra de afaceri 290,326,767 394,072,623 396,824,592

Viteza de rotaţie a FR (zile) 359 241 219

Viteza de rotaţie a NFR (zile) 100 270 258

33
 În urma analizei observam ca fondul de rulment a fost negativ ceea ce semnifica
faptul ca o parte a datoriilor pe termen scurt au fost utilizate pentru procurarea de active
imobilizate, această stare definind o abatere de la echilibrul financiar,respectiv societatea nu
dispune de suficiente resurse permanente pentru acoperirea imobilizărilor.
Nevoia de fond de rulment este pozitiva pentru fiecare an , ea semnifica un surplus de
nevoi temporare, în raport cu resursele temporare posibile de mobilizat. Aceasta situaţie
evidenţiază decalajul nefavorabil intre lichiditatea stocurilor şi creanţelor, pe de-o parte, şi
exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta parte, respectiv încetinirea încasărilor şi
urgentarea plaţilor. Acest lucru indica o ieşire a numerarului din societate iar daca acest lucru
continua, acesta se va confrunta cu probleme de lichiditate.
Trezoreria neta negativa e rezultatul întregului echilibru financiar al întreprinderii.
Este rezultatul creşterii volumului împrumutului pe termen scurt şi al diminuării. Analiza
arata ca societatea nu respecta echilibrul financiar.

Creditele bancare pe termen scurt ţinând cont de costul acestora sunt utilizate pentru
finanţarea nevoii de active circulante respectând regula de finanţare potrivit căreia la nevoi cu
termene de lichiditate sub un an se alocă surse de finanţare cu termene de exigibilitate sub un
an.
INDICATORI 2013 2014 2015
Rata autonomiei financiare 96,93% 95,20% 93,92%
Rata de finanţare a stocurilor -11,9670 -6,2260 -5,0935
Rata de autofinanţare a activelor 85,76% 73,80% 78,31%
Rata datoriilor 0,1677 0,6252 0,6634

În urma analizei indicatorilor din tabelul de mai sus constatăm ca societatea nu

apelează la datorii, finanţându-se în majoritatea cazurilor din surse proprii.
Rata de finanţarea a stocurilor este negativa pe toţi anii analizaţi datorita fondului de
rulment negativ, ceea ce înseamnă ca societatea nu-şi poate acoperi stocurile din fondul de
rulment de care dispune.
Rata de autofinanţare a activelor este una favorabila iar rata datoriilor (levierul
financiar) ne indica o situaţie favorabila, societatea fiind una fără datorii mari.

Analiza lichidităţii şi a solvabilităţii

34
 INDICATORI 2013 2014 2015
Rata lichidităţii generale 6,9897 3,5148 4,4083
Rata lichidităţii rapida 6,5270 3,1746 3,8579
Rata lichidităţii imediate 4,4424 0,1374 0,1028

 Lichiditatea generala = (Stocuri + Creanţe + Disponibilităţi)/Total datorii curente

Aceasta rata trebuie sa fie mai mare ca 1, lucru care este respectat de societatea
analizata pe toţi cei 3 ani, în concluzie acesta dispune de suficiente lichidităţi pentru achitarea
plaţilor scadente pe termen scurt
 Rata de lichiditate rapida = (Creanţe + Disponibilităţi)/Total datorii curente

Aceasta rata arata capacitatea societăţii de a face fata datoriilor scadente pe termen
scurt, prin intermediul creanţelor şi disponibilităţilor sale. Rata de lichiditate curenta este în
scădere în 2015 fata de 2014 şi 2013.
 Rata de lichiditate imediata sau testul acid = Disponibilităţi/Total datorii curente

Aceasta rata evidenţiază partea din datoriile scadente pe termen scurt ce poate fi
acoperita prin intermediul disponibilităţilor societăţii. Rata prezintă o scădere din 2013 până
în 2015, valorile din 2014 şi 2015 sunt sub valoarea unitara ceea ce demonstrează ca
societatea nu poate sa acopere datoriile pe termen scurt din disponibilităţi.
Solvabilitatea patrimoniala reprezintă ponderea capitalurilor proprii în pasivul total.
Este echivalentul ratei de finanţare a activelor şi inversul gradului de îndatorare, societatea
analizata prezintă o situaţie favorabila în toţi cei trei ani.
Solvabilitatea generala ne arata posibilitatea acoperirii datoriilor totale cu active.
Valoric este egala cu activul net contabil, respectiv, capitalurile proprii. Societatea analizata
prezintă o valoare mare a indicatorului, situaţie favorabila.

Analiza contului de profit şi pierdere

Din analiza contului de profit şi pierdere al SC.X.SRL pe anii 2013-2015, observam ca

cifra de afaceri a crescut cu 5,31 % în anul 2012 , respectiv cu 12,516,464 lei.
Profitul brut este de 39,021,319 lei, cu 5,044,432 lei mai puţin decât anul trecut,
înregistrând o scădere de 11,44 % fata de anul 2014 cand a fost 44,065,751 lei.
ELEMENTE CPP 2013 2014 2015

35
Venituri din vânzări(CA) 290,326,767.0 394,072,623. 396,824,5
0 00 92.00

Variaţia stocurilor de produse finite şi a prod în curs 3,688,987.

de execuţie 5,025,619.00 0.00 00

Venituri din producţia de imob şi investiţii imobiliare 0.00 0.00

0.00
Alte venituri din exploatare 5,939,323.
6,594,608.00 4,865,187.00 00

Venituri din exploatare totale 301,982,994.0 396,945,394. 406,452,9

0 00 02.00

Cheltuieli cu materiile prime şi materialele 65,918,424.00 101,102,895. 122,442,9

consumabile 00 61.00

Alte cheltuieli materiale 22,750,580.00 31,626,250.0 41,502,54

0 3.00

Alte cheltuieli externe 5,548,478.00 7,283,398.00 8,583,591.

00

Cheltuieli privind mărfurile 26,097,669.00 44,085,534.0 10,885,47

0 8.00

Cheltuieli cu personalul 45,361,636.00 47,917,516.0 48,877,86

0 4.00

Ajustări de valoare privind imob corporale şi 7,432,920.00 8,775,627.00 10,645,68

necorporale 1.00

Ajustări de valoare privind activele circulante -19,842.00 1,492,185.00 7,396,724.

00

Alte cheltuieli de exploatare 77,364,475.00 84,957,114.0 85,304,47

0 1.00

36
Ajustări privind provizioanele 950,587.00 5,363,862.00 9,659,721.
00

Cheltuieli din exploatare totale 251,404,927.0 332,604,381. 345,299,0

0 00 34.00

Profit din exploatare 50,578,067.00 64,341,013.0 61,153,86

0 8.00

Venituri din acţiuni deţinute la filiale 0,00 0.00 0.00

Venituri din diferenţe de curs valutar 1,079,162.00 328,381.00 164,640.0
0

Venituri din dobânzi 1,730,803.00 635,477.00 260,044.0

0

Venituri financiare totale 2,809,965.00 963,858.00 424,684.0

0

Cheltuieli financiare totale 1,620,075.00 858,028.00 1,566,883.

00

Profitul sau pierderea financiara 1,189,890.00 105,830.00 (1,172,199

.00)

Venituri totale 304,792,959.0 397,909,252. 406,877,5

0 00 86.00

Cheltuieli totale 253,025,002.0 333,462,409. 346,895,9

0 00 17.00

Profit brut 51,767,957.00 64,446,843.0 59,981,66

0 9.00

Impozitul pe profit 10,021,515.00 12,190,449.0 13,995,07

0 6.00

37
Impozitul pe profit amanat 1,238,834.00 0.00 0.00

Venituri din impozitul pe profit amanat 0.00 2,305,492.00 209,368.0

0
Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus 210,000.00 319,000.00 -9,000.00

Profit net 40,297,608.00 54,242,886.0 46,204,96

0 1.00

După scăderea din profitul brut a cheltuielilor cu impozitul pe profit în valoare de

8,658,798 lei, cu 15,18 % mai mici decât cele înregistrate în anul 2014, obţinem un profit net
de 30,362,521 lei cu 10,32 % mai mic decât în anul precedent, reprezentând o situaţie
nefavorabila pentru societate.

Analiza indicatorilor de rentabilitate

INDICATORI 2013 2014 2015

Rentabilitatea comerciala bruta 26,88% 18,70% 15,72%
Rentabilitatea financiara 17,43% 12,68% 12,08%
Rentabilitatea economica 16,91% 13,21% 12,01%

Prin rata de rentabilitate comerciala bruta se observa ce parte din cifra de afaceri
reprezintă profitul net şi anume 26,88% din CA este profitul net în 2013, în 2014 18,70% iar
în 2015 15,72%. Raportul creste în 2015 cu 2,98%
Rentabilitatea financiara reprezintă rata de remunerare a capitalului acţionarilor.
Rentabilitatea financiara este randamentul societăţii raportat la capitalurile proprii, aceasta
înregistrând o scădere în ultimii trei ani analizaţi.
Rentabilitatea economica exprima eficienta utilizării activelor, adică gradul în care
societatea este rentabila în raport cu resursele alocate. Rentabilitatea economica a scăzut la
12,01% în 2015, ceea ce denota o scădere a eficientei utilizării activelor.

Analiza SWOT

38
Puncte tari
- Activitatea societăţii nu depinde
de credite.
- Solvabilitatea şi lichiditatea
generala a societăţii sunt
favorabile.
Puncte slabe
- Termenul lung de încasare a
creanţelor.
- Scăderea cifrei de afaceri.
Oportunități
-Reducerea ratei dobânzii pe piaţă
şi scăderea inflaţiei ceea ce
încurajează creditele;
- Facilităţi fiscale privind
impozitele şi taxele
- Tendinte de crestere ale pietei
constructiilor rezidentiale ,
comerciale si industriale
Amenințări
- Restricţii fiscale privind
amortizarea;
- Scăderea puterii de cumpărare
ceea ce poate genera blocaje
financiare;
- Mediu de afaceri instabil;
- Restrictii juridice privind
continuarea functionarii.
39