Universitatea Politehnica din Bucuresti

TEMA 1 MF

Analiza situatiei financiare a VENUS DHS

IMPORT-EXPORT SRL pentru anul 2018.

Profesor Coordonator, Studenti:Luca Anna Maria

Ghita Cosmin
Dr. Ing. Andreea BARBU
GRUPA 1531A

BUCUREȘTI 2020

1
 Universitatea Politehnica din Bucuresti

Cuprins:

1. Prezentarea companiei
2. Prezentarea bilanţului contabil al firmei X
3.  Prezentarea contului de profit şi pierdere al firmei X
4. Calculul ratelor financiare şi interpretarea lor
5. Sistemul Du Pont (Identitatea Du Pont)
6. Concluzii

2
 Universitatea Politehnica din Bucuresti

1.Prezentarea companiei
Prezenta pe piata autohtona inca din 1994, Venus DSH este unul dintre primii importatori directi
de scule, unelte, accesorii si consumabile utilizate intr-o gama larga de activitati din domeniile
INDUSTRIAL, CONSTRUCTII si AGRICOL: unelte si scule de mana sau electrice pentru
constructii, gradinarit si amenajari, Feronerie si accesorii mobilier, Sudura (accesorii si
consumabile), etc...

Detalii de identificare VENUS DSH IMPORT EXPORT SRL

Nume firmă VENUS DSH IMPORT EXPORT SRL 

Cod Unic de Înregistrare 5905167

Nr. Înmatriculare J40/11631/1994 

Sediu: Bucuresti, sector 6, strada Violetelor nr.14

Cod CAEN 4690

Obiect Activitate Comer

In anul 2018 Cifra afaceri Profit net Nr.Angajati

32 489 441 1 512 614 66

3
 Universitatea Politehnica din Bucuresti
Cifra de afaceri in 2018 este cea mai mare de la infiintarea VENUS DHS (1994).

In 2018 compania atinge cel mai mare numar de angajati pe care l-a avut.

2.Prezentarea bilanţului contabil al firmei X

Fig. 1 Bilantul VENUS DHS pentru anul 2018

Suma activelor curente (12277445) o depaseste pe cea a activelor fixe deoarece compania Venus
Dsh are mai multe active achizionate sau produse pentru consum propriu si in scopul

4
 Universitatea Politehnica din Bucuresti
comercializarii. O buna parte din suma totala o reprezinta stocurile (7094231) deoarece
reprezinta activitatea principal a interprinderii.

Suma activelor fixe este de 9288824 , cea mai mare parte fiind reprezentata de imobilizarile
corporale (9267179) , ele fiind cele mai reprezantative pentru desfasurarea activitatii principale
a firmei. De exemplu: terenuri, utilaje, scule speciale pentru gradinarit, etc..

Suma capitalurilor proprii este cea mai mare din categoria de pasiv (11775987), ea fiind
reprezentata in cea mai mare parte de rezultatul reportat(5983880).

Acesta reprezinta profitul nerepartizat din exercitiile financiare precedente.

La pasive curente, datoriile pe termen scurt au cea mai mare pondere(9784148) deoarece
compania Venus DHS nu a putut realiza plata furnizorilor, urmand sa o faca la data scadenta.

Avand in vedere ca total activ= total pasiv, firma se afla intr-un echilibru financiar si rezultatele
bilantiere ale firmei sunt favorabile.

3.Prezentarea contului de profit şi pierdere al firmei X

5
 Universitatea Politehnica din Bucuresti

Fig.2 Contului de profit şi pierdere VENUS DHS pentru anul 2018

Cifra de afaceri netă-32489441 cuprinde sumele ce rezultă din vânzarea bunurilor şi

serviciilor din activităţi curente a TVA şi altor impozite.

Variaţia stocurilor de produse finite, produse reziduale, semifabricate şi

produse în curs, ce reprezintă variaţia(în plus sau minus) dintre valoarea la
costurile de producţie efective, a stocurilor de produse şi producţie în curs de la
sfârşitul perioadei şi valoarea stocurilor iniţiale ale produselor în curs.

Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile: costul de achiziţie al

obiectelor de inventar consumate, costul de achiziţie a materialelor nestocate
trecute direct asupra cheltuielilor, contravaloarea energiei şi apei consumate, costul
de terţi, redevenţe, locaţii de gestiune şi chirii, prime de asigurare, studii şi
cercetări, comisioane şi onorarii, cheltuieli de protocol, reclamă şi publicitate,
deplasări, detaşări şi transferări, cheltuieli poştale, servicii bancare, taxe
telecomunicaţii,
. Cheltuieli cu personalul :
a) salarii
b) cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială, cu menţionarea distinctă a celor
referitoare la pensii
c) ajustarea valorii imobilizărilor corporale şi necorporale cu acele cheltuieli de
exploatare privind amortizările şi provizioanele
d) ajustarea valorii activelor circulante

EBITDA= 3043420
EBIT= 3043420
EBT= 2136333
Impozit pe profit = 354521
Profit net= 1781812

Indicator al performanțelor financiare ale unei firme, EBITDA reprezintă câștigul unei firme
înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare, iar formula de calcul este următoarea:

EBITDA = Venituri din vanzari-Cheltuieli de exploatare

EBIT = EBITDA-Amortizarea

6
 Universitatea Politehnica din Bucuresti

EBT = EBIT-Ch. Cu dobanzile-Alte ch. Financiare+Venituri financiare

Profit net=EBT-impozit

Luand in considere calculele de mai sus, Firma VENUS DHS IMPORT-EXPORT SRL prezinta
o crestere a profitului in anul 2018 in valoare de 1781812.

Datele calculate ne arata rezultate financiare favorabile firmei.

4.Calculul ratelor financiare şi interpretarea lor

Fig.3 Calculul ratelor financiare al VENUS DHS pentru anul 2018

7
 Universitatea Politehnica din Bucuresti

I.RATA DE SOLVABILITATE PE TERMEN SCURT

1.Rata de lichiditate curente

Active curente/Pasive curente= 1.254

Valoarea activelor curente este suficientă pentru a acoperi valoarea pasivelor curente.

2.Rata de lichiditate rapidă

(Active curente- Stocuri)/Pasive curente=0.52942

Valoarea activelor curente este suficientă pentru a acoperi valoarea pasivelor curente.

3.Rata de lichiditate imediată

Numerar/Pasive curente= 0.00035

II.RATE DE SOLVABILITATE PE TERMEN LUNG

1.Rata îndatorării totale

(Active totale-Capital propriu)/Active totale=0.4539

Utilizează 45% capital împrumutat.

2.Rata acoperirii datoriei prin capital propriu

Datorii totale/Capital propriu=0.83137

Compania este subîndatorată deoarece valoarea este mai mica de 1.

3.Multiplicatorul capitalului propriu

Active totale/Capital propriu=1.8313

8
 Universitatea Politehnica din Bucuresti
4.Rata de acoperire a dobânzii

EBIT/Dobanda=3043420/0=0

Nu are dobandă.

5.Rata de acoperire a dobânzii prin cash

(EBIT+ Amortizare)/Dobanda=(3043420+0)/0=0

Nu are dobandă.

III.RATELE DE ROTAȚIE SAU DE UTILIZARE A ACTIVULUI

1.Rotația stocurilor

Costul bunurilor vândute/ Stocuri=0

Compania are putine stocuri.

2.Rotația stocurilor ca durată

365/ Rotația stocurilor=0

3.Rotația creanțelor

Vânzări/ Creanțe=6.4352

De 6 ori pe an încasează creanțe de la clienți.

4.Rotatia creanțelor ca durată

365/ Rotația creanțelor=5.67192

La 64 de zile colectează creanțele.

9
 Universitatea Politehnica din Bucuresti

5.Rotația activelor totale

Vânzări/ Active totale=1.665865

Activele totale se rotesc de 1,66 ori.

6.Intensitatea utilizării capitalului

Active totale/ Vânzări= 0.6002

Activele totale nu acoperă valoarea vânzărilor.

IV.RATA DE PROFITABILITATE

1.Rata profitabilității

Profitul net/ Vânzări=0.05457

La un RON investit, profitul este de 0,50 RON.

2.ROA

Profit net/ Active totale=0.0909

La un RON obținut, 0,09 RON sunt profit.

3.ROE

Profit net/ Capital propriu=0.151309

Dacă investesc un RON, scot 0,151RON profit.

10
 Universitatea Politehnica din Bucuresti

5.Sistemul Du Pont (Identitatea Du Pont)

Fig.4 Sistemul Du Pont al VENUS DHS SRL pentru anul 2018

Sistemul Du Pont cuprinde rata de marja, de rotatie si de structura a capitalurilor prin care se
explica cantitativ si calitativ rentabilitatea capitalurilor investite (Stancu,2007).

11
 Universitatea Politehnica din Bucuresti
Despre ROA se poate spune ca este un indicator mai important si mai complet, pentru ca scopul
final al oricarei afaceri este obtinerea de profit. De altfel, plecand de la formula sa, "profit net" /
"active totale", rentabilitatea activelor se poate descompune, rezultand formula ROA = "rotatia
activelor" * "marja neta" ((cifra de afaceri / active totale) * (profit net / cifra de afaceri), unde
cifra de afaceri se simplifica si rezulta chiar formula initiala a ROA).

ROE este cel mai important indicator de masurare a performantelor unei companii. Indicatorul
este calculat ca raport intre profitul net obtinut de companie si capitalurile proprii, acestea din
urma reprezentand practic contributia actionarilor la finantarea afacerii.
O rentabilitate mare a capitalurilor proprii inseamna ca o investitie materiala mica a actionarilor
a fost transformata intr-un profit mare, iar asta este cel mai important pentru o afacere: sa
maximizeze rezultatele resimtite de actionari ca urmare a investitiei pe care au facut-o.

ROE (Return on Common Equity) – Rata rentabilității capitalului propriu-având valoarea de

15%,  reflectă eficiența utilizării capitalurilor acționarilor .

ROA   (Return on Total Assets)– Rata rentabilității activelor – având valoarea de 9%,este cea
mai răspândită rată din cadrul ratelor rentabilității economice.  Aceasta masoară gradul de
rentabilitate al întregului capital investit în entitate.

Concluzii
În concluzie, analiza situației financiare a companiei VENUS DHS IMPORT-EXPORT SRL
pentru anul 2018 are un rezultat pozitiv, profitul net al firmei situându-se la valoarea de
1.781.812 RON.

Activitatea companiei este sustinuta de o baza logistica bine structurata, dispunand de un

showroom, depozite pentru stocare marfa, depozit de picking, parcare pazita si o cladire
moderna de birouri desfasurate pe o suprafata de 4000 mp in zona Militari.

12