Managementul Performanței

Conf. univ. dr. Sorin Berinde

Tehnici performante
de bugetare
 Tehnici performante de bugetare
Obiective

Previziune cash-flow

Analiza cost-beneficiu

Estimare valoare
Actualizare
cash-flow actualizată netă (VAN)
Raportul
cost-
Eligibilitate finanțare beneficiu
rata internă rentabilitate (RIR)

Analiza de senzitivitate
-Verificare variație 1% a unei variabile critice si testare dacă
rezultă o variație de peste 1% a VAN
-Tehnica scenariilor
A.Aspecte cantitative B. Impactul activitatii de
relevante în procesul de t bugetare asupra selectarii
bugetare pentru finantare proiectelor
✓ Delimitarea costurilor fixe de investitii
și a costurilor variabile/
costurile semivariabile ✓ Analiza cost-beneficiu
(mixte) - Metoda punctelor
de minim și de maxim ✓ Rata interna de randament

✓ Bugetele flexible
✓ Analiza de senzitivitate
A. Delimitarea costurilor fixe și a costurilor variabile în bugetare

– Metoda punctelor de minim și de maxim (Studii de caz A1, A2, A3)

Etapa 1: Luarea în considerare a costurilor din perioadele precedente

- Selectarea perioadei cu cel mai ridicat nivel de activitate
- Selectarea perioadei cu cel mai redus nivel de activitate
Etapa 2: Stabilirea parametrilor aferenți perioadelor relevante
- Costurile aferente celui mai ridicat nivel de activitate
- Costurile aferente celui mai redus nivel de activitate
- Cantitățile asociate celui mai ridicat nivel de activitate
- Cantitățile asociate celui mai redus nivel de activitate
Etapa 3: Calcularea costului variabil unitar
𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑛𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑚𝑎𝑥𝑖𝑚 − 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑛𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑚𝑖𝑛𝑖𝑚
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑢𝑙 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟 =
𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑎𝑡𝑒 𝑛𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑚𝑎𝑥𝑖𝑚 − 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑎𝑡𝑒 𝑛𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑚𝑖𝑛𝑖𝑚
Etapa 4: Determinarea nivelului costurilor fixe
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑢𝑟𝑖 𝑓𝑖𝑥𝑒 = 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑛𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑚𝑎𝑥𝑖𝑚 − (𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑎𝑡𝑒 𝑛𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑚𝑎𝑥𝑖𝑚 𝑥 𝑐𝑜𝑠𝑡 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟)
 A. Delimitarea costurilor fixe și a costurilor variabile în bugetare

– Metoda punctelor de minim și de maxim

Avantaje (+)

- Metoda este simplă si eficientă în vederea estimării costurilor fixe și variabile

- Este relevantă în special atunci când se intenționează delimitarea estimativă a costurilor indirecte variabile
de costurile indirecte fixe

Limite (-)

- Reprezentativitatea metodei se fundamentează doar pe perioadele de maxim și de minim ale activității

(Sugestie: testare mai multe perioade – luare in considerare o medie a valorilor estimate)
- Estimarea poate fi deficitară în condițiile în care se pornește de la premisa unei evoluții direct proporționale
între volumul de activitate și costuri (Sugestie: verificare posibilitate selectare anterioară doar a costurilor
semivariabile în vederea aplicării metodei)
- Estimările se fundamentează pe date istorice, iar condițiile actuale pot fi diferite (ex: efectul inflaționist în
cazul producției cu ciclu lung de fabricație – sugestie: CMP pentru evaluarea ieșirilor din stoc)
B. Impactul activității de bugetare asupra selectării
pentru finanțare a proiectelor de investiții
- Analiza cost – beneficiu -1-
 B. Impactul activității de bugetare asupra selectării
pentru finanțare a proiectelor de investiții
- Analiza cost – beneficiu -2-

RATA INTERNĂ DE RENTABILITATE (RIR):

➢ Arată costul maxim al surselor de finanțare a firmei până la care valoarea actualizată netă (VAN)
a fluxurilor de numerar generate de proiectul de investiții este cel puțin egală cu zero

➢ Este rata maximă a dobânzii (sau a profitului) care poate fi suportată de firmă la potențialele
credite bancare (sau autofinanțări)

➢ Este recomandată selectarea doar a acelor proiecte de investiție care generează o rată internă
de rentabilitate mai mare decât rata dobânzii pe piața monetară (respectiv superioară ratei de
profit considerată minim rezonabilă de către firmă)
 B. Impactul activității de bugetare asupra selectării
pentru finanțare a proiectelor de investiții
- Analiza cost – beneficiu - 3 – (Studiu de caz B1)
➢ Valoarea Netă Actualizată (VNA)

➢ Rata internă de rentabilitate (RIR):

𝑉𝑁𝐴+ 𝑥 (𝑟𝑉𝑁𝐴− − 𝑟𝑉𝑁𝐴+)

𝑅𝐼𝑅 = 𝑟𝑉𝑁𝐴+ +
𝑉𝑁𝐴+ − 𝑉𝑁𝐴−

Unde:

𝑟𝑉𝑁𝐴+ = O rată de actualizare pentru care 𝑉𝑁𝐴 > 0

𝑟𝑉𝑁𝐴− = O rată de actualizare pentru care 𝑉𝑁𝐴 < 0

𝑉𝑁𝐴+ = O valoare pozitiva a 𝑉𝑁𝐴

𝑉𝑁𝐴− = O valoare negativă a 𝑉𝑁𝐴

Vă mulțumim
pentru
participare!