Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Andriana BOLFA
STUDIU INDIVIDUAL
la unitatea de curs
„Monedă și credit”
Conducător ştiinţific:
prof. univ., dr.
LACHI Cristina
____________________
Chişinău - 2022
CUPRINS
Introducere ……………………………………………………………………………... 3
1. CIRCUITUL MONETAR ȘI CIRCULAȚIA MONETARĂ……….….4
1.1. Esența circulației monetare și a circuitului monetar................4
1.2. Tipuri de circulatie monetara......................................................6
2. TENDINȚELE MASEI MONETARE ȘI CIRCULAȚIA MONETARĂ ÎN
REPUBLICA MOLDOVA………………………………………………….10
2.1. Masa monetară în Republica Moldova………………………10
2.2. Circulația monetară în Republica Moldova............................16
CONCLUZIE..................................................................................................22
BIBLIOGRAFIE.............................................................................................23
ANEXE............................................................................................................24
2
I N T RO D U C E R E
Prin acest referat ,am vrut să mă informez și să aduc la cunoștință ceea ce este și cum acționează
aspectele teoretice, metodologice și practice de dezvoltare a unor componente din sectorul
monetar în linii generale dar și în Republica Moldova,de asemenea să structurez și să însușesc
formele circulației monetare.
Referatul este structurat în 2 capitole ,primul reflectă cadrul general al circuitului și a circulației
monetare ,esența acestora,tipurile,iar cel de-al 2-lea capitol reflectă cadrul național al tendințelor
și a masei monetare în Republica Moldova și anume formele,tipurile și elementele masei
monetare și a circuitului monetar din Republicii Moldova.
3
1.1. Esența circulației monetare și a circuitului monetar
4
Evoluţia monedei, dezvoltarea instrumentelor şi modalităţilor de plată fară numerar, progresul
în tehnica efectuării transferurilor de monedă a schimbat radical circulaţia monetară,
imprimându-i indici superiori de rapiditate, grad înalt de securitate şi nivel sporit de comoditate.
5
1.2. Tipuri de circulatie monetara
Numerarul reprezintă forma cea mai lichidă dintre toate instrumentele de plată şi datorită
acestei caracteristici s-a menţinut în toate etapele evoluţiei societăţii, de la apariţia banilor până
în
prezent.
6
Folosirea numerarului are însă şi unele dezavantaje, astfel:
banii păstraţi sub formă de numerar nu aduc venituri, deci randamentul este zero;
tranzacţiile în numerar şi păstrarea acestuia implică costuri mai mari de transport şi
depozitare şi riscuri apreciabile de securitate.
Operarea cu numerar este riscantă, fiindu-i caracteristici următoarele riscuri:
riscul de pierdere;
riscul de fraudă;
riscul de eroare – din care cauză utilizarea lui este neconvenabilă.
Circulaţia monetară fără numerar, fiind, în esenţă, acelaşi proces de deplasare continuă a
banilor, se caracterizează prin efectuarea plăţilor fară utilizarea monedei efective şi se finalizează
cu transferarea (virarea) de pe cont pe cont a mijloacelor băneşti.
Modalităţile de plată fără numerar (prin virament) sunt reprezentate de documente
standardizate care conţin ordine de plată date de plătitor băncii sale pentru transferul fondurilor
către beneficiar. Pe baza instrumentului de plată se fac înregistrări în conturile partenerilor de la
băncile lor care atestă diminuarea, respectiv, majorarea creanţelor monetare asupra băncilor.
Instrumentele de plată fără numerar sunt anumite documente operaţionale pe suport
hârtie, magnetic sau electronic, care funcţionează pe baza unor tehnici specifice de operare,
circulare şi securizare în vederea transferului de fonduri de la ordonator la beneficiar,
emise de bănci şi instituţiile financiare nebancare în condiţiile legii.
Instrumentele circulaţiei monetare fără numerar:
Cecul;
Cambia (trata comercială);
Bilet la ordin;
Cardul bancar etc.
Modalităţi de plată prin virament:
Ordinul de plată;
Dispoziţia de plată;
Acreditivul;
Incasso;
Cecul este un instrument de plată la vedere, ceea ce nu necesită acceptarea lui din partea
băncii plătitoare, ci doar efectuarea serviciului de transfer de bani.
Cambia este definită drept instrument de plată ce exprimă obligaţia asumată de un plătitor de
a plăti la vedere sau la scadenţă o sumă de bani în favoarea unui benefeciar.
Ca instrument de schimb, cambia evidenţiază rolul iniţial al acesteia în schimburile
monetare,ceea ce conduce la evitarea deplasării banilor şi reducerea riscurilor aferente.
În calitate de instrument de plată, cambia poate fi utilizată în locul bancnotelor pentru
7
stingerea unor obligaţii de plată în numerar.
Ca instrument de credit, cambia are multiple utilizări: în domeniul creditului comercial, al
creditului bancar şi ca mod de garantare.
Biletul la ordin este un instrument prin care emitentul îşi ia angajamentul de a plăti
beneficiarului, sau celui care este posesorul legitim al instrumentului, o sumă determinată, la o
anumită dată.
Cardul este un instrument de plată fără numerar, prin care posesorul acestuia poate achita
contravaloarea unor bunuri economice la comercianţii care acceptă acest mijloc de plată prin
intermediul echipamentelor POS (engl. Point of Sale) sau posesorul poate obţine numerar prin
intermediul bancomatelor - ATM (engl. Automated Teller Machine)
Cel mai utilizat instrument de plată în RM este cardul de plată, iar debitarea directă deține o
pondere modestă comparativ cu media europeană.
În vederea sporirii nivelului de utilizare a instrumentelor şi serviciilor de plată fără numerar, este
importantă cunoaşterea avantajelor utilizării acestora:
a) cardurile de plată se caracterizează prin:
economisirea timpului – achitările se realizează direct cu cardul de plată, nefiind necesară
retragerea preventivă a numerarului/ pot fi efectuate tranzacții on-line prin intermediul
platformelor de comerț electronic;
comoditate – la procurarea mărfurilor/serviciilor de mare valoare atât în țară, cât și peste hotare
achitările se realizează direct din contul plătitorului, nefiind necesară deţinerea numerarului;
lipsa comisioanelor- la achitarea mărfurilor/serviciilor prin intermediul cardurilor de la plătitor
nu se percep comisioane.
b) debitarea directă - reprezintă serviciul de plată care permite plătitorului să nu se deplaseze la
oficiile prestatorului de servicii de plată pentru efectuarea plăţilor, precum şi îl scuteşte de la
necesitatea evidenţei achitării serviciilor comunale, toate plăţile fiind iniţiate şi realizate de către
prestator pe baza consimțământului acordat de către plătitor beneficiarului plăţii;
c) transferul de credit – reprezintă instrumentul de plată care permite efectuarea în mod rapid,
sigur şi confortabil a transferului mijloacelor băneşti dintr-un cont în altul la indicaţia
plătitorului;
d) sistemele automatizate de deservire la distanță (internet-payments, mobile-paymets, etc.) –
permit efectuarea plăţilor de la distanţă (de la orice calculator/ dispozitiv mobil, din orice colţ al
lumii) din contul curent, nefiind necesară deplasarea plătitorului la oficiile prestatorului de
8
servicii de plată. Această modalitate de efectuare a plăţilor permite eficientizarea timpului
personal şi gestionarea simplă a operaţiunilor de plată.
9
2.1. Masa monetară în Republica Moldova
Aşa, multă vreme s-a considerat că masa monetară ar fi constituită numai din monedă cu
valoare deplină.
Apoi în masa monetară au fost incluse şi bancnotele şi biletele de tezaur.
Ulterior s-a acceptat cuprinderea în masa monetară şi banii de cont.
În prezent masa monetară reprezintă o agregare de mijloace monetare suficient de largă.
divizionară aflate în circulaţie în urma emiterii acesteia de autoritatea monetară. Moneda efectivă
mai este numită numerar. Ea este componenta cea mai lichidă şi elementul de mare importanţă al
masei monetare.
10
Moneda de cont reprezintă disponibilităţile aflate în conturile curente sau depozitele la
vedere. În prezent, banii de cont reprezintă principala componentă a masei monetare. Moneda de
cont, în esenţă, exercită funcţia de rezervare a valorii.
Depozitele la termen indică un gen de depozite bancare, prin care clienţii încredinţează
banii băncii, până la un termen convenit, contra unei dobânzi de bonificare. În aşa mod, acest
activ financiar are conotaţia instrumentelor de investire.
Alte active financiare. În masa monetară, sunt incluse şi activele plasate în diferite titluri,
emise şi puse în circulaţie pe piaţa financiară, fiecare având diferite grade de lichiditate. Titlurile
incluse în masa monetară au diferit termen de emisie (scurt, mediu, lung). La cele cu termen
scurt se referă cambiile, biletele de trezorerie, bonurile de casă şi de tezaur, care au un grad mai
ridicat de lichiditate decât cele pe termen mediu şi lung (acţiuni, obligaţiuni etc.).
Indicatorii monetari sunt indicatorii cu ajutorul cărora este posibilă dimensionarea masei
monetare, urmărirea evoluţiei şi efectelor ei.
de nivel;
de structură;
de dinamică.
MM MM
W GDP = ×100 %
GDP
în care:
Wmm/gdp - indică ponderea masei monetare în PIB;
MM - masa monetară;
GDP - produsul intern brut.
IM M =
t/0 ( M Mt
M M0 )
−1 ×100 %
Evoluţia masei monetare, în raport cu evoluţia economiei, poate fi estimată prin compararea
creşterii relative a ei cu creşterea relativă a PIB. Raportul acestor doi indici se regăseşte în
indicatorul numit elasticitatea masei monetare.
MM ΔM M t /0 ΔGD P t /0 I M M
e GDP= ÷ = t /0
M M0 GDP I GD Pt /0
e MM
GDP -coeficientul de elasticitate a masei monetare.
Importanţa agregatelor monetare poate fi justificată prin rolul acestora în calitate de:
- indicator statistico-monetar ce permite măsurarea masei monetare şi explicarea modificării
acesteia în timp ca urmare a influenţelor de natură economică, politică sau socială, ce acţionează
atât pe plan intern, cât şi extern;
- instrument indirect de politică economică pentru atingerea obiectivelor intermediare de politică
monetară (regimul de ţintire a agregatelor monetare).
12
agregatul monetar M3
agregatul monetar M2
agregatul monetar M1
Depozite în
Depozite Instrumentele valută străină
Bani în circulaţie Depozite la la termen pieţei monetare
agregatul monetar M0 vedere
13
Masa monetară M2 s-a micșorat cu 2 501,5 milioane lei sau cu 3,0 la sută față de luna
decembrie 2021 și a constituit 80 578,7 milioane lei, cu 6,5 la sută mai mult față de perioada
similară a anului precedent.
Masa monetară M3 s-a micșorat cu 2 633,1 milioane lei (2,2 la sută) față de luna decembrie
2021 și a constituit 117 127,3 milioane lei, fiind cu 9,5 la sută superioară celei din luna ianuarie
2021.
Soldul depozitelor în moneda națională s-a micșorat cu 1 538,5 milioane lei comparativ cu luna
precedentă și a constituit 49 843,0 milioane lei, reprezentând o pondere de 57,7 la sută din soldul
total al depozitelor, cel al depozitelor în valută (recalculat în lei) s-a micșorat cu 131,6 milioane
lei, până la nivelul de 36 548,6 milioane lei, având o pondere de 42,3 la sută (Anexa.4).
Soldul cererilor față de economie8 a constituit 58 515,9 milioane lei și s-a micșorat în luna de
raportare cu 479,9 milioane lei (0,8 la sută), ca urmare a descreșterii cererilor față de economie
în valută (exprimate în MDL) cu 426,0 milioane lei (2,3 la sută) și a cererilor față de economie în
moneda națională cu 53,9 milioane lei (0,1 la sută) (Anexa.5).
De menționat că cererile față de economie în valută, exprimate în USD, s-au micșorat pe
parcursul perioadei de referință cu 34,3 milioane USD (3,3 la sută).
Micșorarea soldului cererilor față de economie în moneda națională a fost determinată de
scăderea soldului cererilor față de sectorul societăților comerciale nefinanciare cu capital
majoritar privat cu 270,4 milioane lei (1,7 la sută), a soldului cererilor față de mediul financiar
nebancar cu 32,2 milioane lei (3,7 la sută). Totodată, soldul cererilor față de alte sectoare
rezidente (inclusiv persoane fizice) s-a majorat cu 160,6 milioane lei (0,7 la sută), iar soldul
cererilor față de sectorul societăților comerciale nefinanciare cu capital majoritar public cu 88,1
milioane lei (16,6 la sută).
14
precedent.
Masa monetară M3 s-a majorat cu 193,9 milioane lei (0,2 la sută) față de luna august 2022 și a
constituit 115 634,1 milioane lei, fiind cu 0,7 la sută mai mică față de perioada similară a anului
precedent. Soldul depozitelor în moneda națională s-a majorat cu 373,6 milioane lei comparativ
cu luna precedentă și a constituit 50 496,2 milioane lei, reprezentând o pondere de 59,7 la sută
din soldul total al depozitelor. Totodată, soldul depozitelor în valută (recalculat în lei) s-a
micșorat cu 192,0 milioane lei, până la nivelul de 34 072,2 milioane lei, având o pondere de 40,3
la sută (Anexa.7).
Soldul cererilor față de economie8(Anexa.5) a constituit 62 891,8 milioane lei, micșorându-se
în luna de raportare cu 15,5 milioane lei (0,02 la sută), ca urmare a descreșterii cererilor față de
economie în moneda națională cu 433,5 milioane lei (1,0 la sută), în timp ce cererile față de
economie în valută (exprimate în MDL) au crescut cu 418,0 milioane lei (2,1 la sută).
15
Reciprocitatea – comunicarea este orientată simultan pe ambele sensuri, atât în relaţia cu
grupurile ţintă pe plan extern, cât şi în cadrul BNM;
Oportunitatea – informaţia furnizată este oportună, comunicată în timp util şi în corespundere cu
necesităţile grupului ţintă;
Continuitatea – comunicarea se desfăşoară în flux constant, neîntrerupt, care este organizat şi
normat.
16
99,2
8
Cantitatea
Cantitatea
în %
bancnotelor/
Pondere
Numerar în bancnotelor/
Valoarea monedelor pe
în %
circulaţie monedelor în
Pondere
nominală cap de locuitor
(mil. lei) circulaţie (mil.
cu reședință
buc.)
obișnuită (buc.)
Bancnote
1 leu 26,2
83,49 0,24 83,49 6 32,15
5 lei 77,70 0,22 15,54 4,89 5,98
10 lei 178,33 0,51 17,83 5,61 6,87
20 lei 270,28 0,78 13,51 4,25 5,20
50 lei 12,6
2 002,49 5,76 40,05 0 15,42
100 lei 15,5
4 947,41 14,24 49,47 6 19,05
200 lei 25,6
16 297,95 46,91 81,49 3 31,38
500 lei 5 879,20 16,92 11,76 3,70 4,53
1000 lei 4 758,09 13,69 4,76 1,50 1,83
total 34 494,95 99,28 317,91 100 122,41
Bancnote
comemorativ
e 9,37 0,047
Monede
1 leu 55,2
31,90 0,09 31,90 8 12,28
2 lei 31,0
35,81 0,10 17,90 2 6,89
5 lei 10,5
30,45 0,09 6,09 5 2,35
10 lei 18,15 0,05 1,82 3,15 0,70
total 116,31 0,33 57,71 100 22,22
1 ban 0,71 0,002 71,02 7,78 27,35
5 bani 25,8
11,81 0,03 236,11 7 90,92
10 bani 30,8
28,12 0,08 281,20 1 108,28
25 bani 30,5
69,78 0,20 279,12 8 107,48
50 bani 22,66 0,07 45,32 4,97 17,45
total 133,08 0,38 912,77 100 351,47
17
Monede
jubiliare și
comemorativ
e 7,25 0,115
In total
34 760,96 100 1 288,55
BANCNOTA CU VAL
OAREA NOMINALĂ DE 1 LEU
Caracteristici:
Dimensiuni: 58 x 114 mm;
Culori dominante, faţă-verso: galben, verde, cafeniu şi ocru;
Imprimată pe hîrtie specială, în masa căreia este inclus un filigran ce reproduce portretul lui
Ştefan cel Mare şi un fir de siguranţă vertical metalizat complet încorporat;
Faţa bancnotei: Stema Republicii Moldova, inscripţia "REPUBLICA MOLDOVA", portretul lui
Ştefan cel Mare, un ornament naţional multicolor, două elemente decorative verticale, ghioşul
central, valoarea nominală imprimată în cifre şi în litere, sigla "BNM", faximilul "
GUVERNATOR, L. Talmaci", textul pe cerc "PE-UN PICIOR DE PLAI, PE-O GURA DE
RAI...", simbolul Victoriei - "V", anul imprimării bancnotei "1994", numărul şi seria bancnotei,
textul "FALSIFICAREA ACESTOR BILETE SE PEDEPSEŞTE CONFORM LEGILOR".
Versoul bancnotei: În interiorul unei rame imaginea grafică a Mănăstirii Căpriana cu inscripţia
sub ea "MĂNĂSTIREA CĂPRIANA", valoarea nominală în cifre şi în litere, două elemente
18
verticale decorative, Stema lui Ştefan cel Mare, imaginea stilizată a Columnei lui Traian,
Coloana Infinitului iar între ele semiluna, denumirea băncii emitente "BANCA NAŢIONALĂ A
MOLDOVEI", sigla "BNM".
Caracteristici:
Dimensiuni: 61 x 121 mm;
Culori dominante, faţă-verso: roz, cafeniu, galben;
Imprimată pe hîrtie specială, în masa căreia este inclus un filigran ce reproduce portretul lui
Ştefan cel Mare şi un fir de siguranţă vertical metalizat complet încorporat.
Faţa bancnotei : Stema Republicii Moldova, inscripţia "REPUBLICA MOLDOVA", portretul lui
Ştefan cel Mare, un ornament naţional multicolor, două elemente decorative verticale, ghioşul
central, valoarea nominală imprimată în cifre şi în litere, sigla "BNM", faximilul
"GUVERNATOR, L. Talmaci", textul pe cerc "PE-UN PICIOR DE PLAI, PE-O GURA DE
RAI...", simbolul Victoriei - "V", anul imprimării bancnotei "1992", numărul şi seria bancnotei,
textul "FALSIFICAREA ACESTOR BILETE SE PEDEPSEŞTE CONFORM LEGILOR".
Versoul bancnotei : În interiorul unei rame imaginea grafică a Cetăţii Tighina cu inscripţia sub ea
"CETATEA TIGHINA", valoarea nominală în cifre şi în litere, două elemente verticale
decorative, Stema lui Ştefan cel Mare, imaginea stilizată a Columnei lui Traian, Coloana
Infinitului iar între ele semiluna, denumirea băncii emitente "BANCA NAŢIONALĂ A
MOLDOVEI", sigla "BNM".
19
Cu prilejul comemorării unor evenimente şi personalităţi distincte ale istoriei şi literaturii
naţionale, promovării operelor literare, tradiţiilor naţionale, reprezentării monumentelor
arhitecturale cu valoare istorică din Republica Moldova, florii şi faunei Banca Naţională a
Moldovei are dreptul de a emite bancnote şi monede metalice jubiliare şi comemorative ca
mijloc de plată şi în scop numismatic.
20
Monedele/ bancnotele jubiliare şi comemorative și alte articole numismatice emise de Banca
Naţională a Moldovei se comercializează prin intermediul băncilor licenţiate din RM.
Prețul de comercializare a monedelor/ bancnotelor jubiliare şi comemorative și altor articole
numismatice se stabilește în mod independent de băncile licenţiate din Republica Moldova, în
mărime de până la trei la sută peste prețul stabilit de Banca Naţională a Moldovei.
21
Conacul Pommer din satul Țaul, raionul Dondușeni 2015-410lei Conacul
Pommer din satul Țaul, raionul Dondușeni
22
CONCLUZIE
23
BIBLIOGRAFIE
1. https://moodle.usm.md/mod/folder/view.php?id=80856
2. https://www.bnm.md/ro/content/avantajele-utilizarii-instrumentelor-si-serviciilor-de-plata-
fara-numerar
3. https://www.bnm.md/ro/content/avantajele-utilizarii-instrumentelor-si-serviciilor-de-plata-
fara-numerar
4. https://edufin.md/cum-alimentam-un-cont-de-card-la-bancomatele-cash-in-fara-prezenta-
cardului/
5. https://www.bnm.md/ro/content/agregatele-monetare-republica-moldova-0
6. https://www.bnm.md/ro/content/evolutia-indicatorilor-monetari-luna-ianuarie-2022
7. https://www.bnm.md/ro/content/evolutia-indicatorilor-monetari-luna-septembrie-2022
8. https://www.bnm.md/ro/content/strategia-politicii-monetare-bancii-nationale-moldovei-
pe-termen-mediu
9. https://www.bnm.md/ro/content/structura-si-volumul-monedei-nationale-circulatie
10. https://www.bnm.md/ro/content/bancnote
11. https://www.bnm.md/ro/content/despre-moneda-nationala
12. https://www.bnm.md/ro/content/banca-nationala-moldovei-pune-circuitul-numismatic-un-
set-de-monetarie
24
ANEXE
Anexa.1
Anexa.2
25
(Anexa .3)
Diagrama 1.Evoluția masei monetare în luna ianuarie 2022 comparativ cu luna precedentă,
miliarde lei
Sursa: https://www.bnm.md/ro/content/evolutia-indicatorilor-monetari-luna-ianuarie-2022
(Anexa.4)
26
Sursa: https://www.bnm.md/ro/content/evolutia-indicatorilor-monetari-luna-ianuarie-2022
(Anexa.5)
27
(Anexa.6)
Diagrama 4.Evoluția masei monetare în luna septembrie 2022 comparativ cu luna precedentă,
miliarde lei
Sursa: https://www.bnm.md/ro/content/evolutia-indicatorilor-monetari-luna-septembrie-2022
(Anexa.7)
28
Diagrama 5.Dinamica depozitelor7, %
Sursa: https://www.bnm.md/ro/content/evolutia-indicatorilor-monetari-luna-septembrie-2022
29
30
31
32
33
34