Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Analiza Econom Financiara Boromir
Analiza Econom Financiara Boromir
baza legii 15 /1990 prin preluarea activului şi pasivului fostei Intreprinderi de Morărit şi Panificaţie
Buzău. Înfiinţarea SC BOROMIR PROD SA Buzău (sub denumirea SC SPICUL SA Buzău)
s-a facut prin Hot. Guvern nr. 1353/ 1990, act normativ care stabileşte şi statutul iniţial al societăţii.
La data de 11.06.2002, prin actul aditional nr. 2241 s-a modificat denumirea societăţii în SC
BOROMIR PROD SA. Societatea Boromir Prod SA Buzău face parte din grupul Boromir, din care
mai fac parte şi următoarele societăţi: SC Boromir IND SRL, SC Hardwood SRL, SC Comcereal
SA Valcea, SC Moara Cibin SA, SC Amylon SA, SC Extrasib SA, SC Comcereal SA, Eurostar
Invest SRL.
Născută în respectul tradiţiei, dar cu o perspectivă modernă asupra acestui domeniu, atât
devechi şi totuşi atât de puţin exploatat, societatea s -a dezvoltat şi şi-a diversificat activitatea
oferind pieţei atât produse tradiționale, cât şi produse noi, de care piaţa românească avea nevoie
Bilanţ contabil
încheiat la data de 31.12
Nr. Sold la
Denumirea indicatorului rd. 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013
A B 1 2 3
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
(ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+
5198)
3. Avansuri încasate în contul comenzilor (ct. 419) 39 0 22.207 20.978
4. Datorii comerciale – furnizori (ct. 401+404+408) 40 20.848.983 21.816.300 5.879.785
5. Efecte de comerţ de plătit (ct. 403+405) 41 82.160 47.185 1.163.673
6. Sume datorate entităţilor afiliate 42 0 0 2.497.693
(ct. 1661+1685+2691+451)
7. Sume datorate entotăţilor pe bază de interese de 43 0 0 138.468
participare (ct.1663+1686+2692+453)
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile 44 1.478.741 2.322.451 2.814.002
privind asigurările sociale (ct. 1623+1626+167+1687
+2693+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+
4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+455+
456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+
5195+5196+5197)
TOTAL (rd. 37 la 44) 45 25.657.178 25.857.598 14.664.053
E. ACTIVE CICULANTE NETE /DATORII 46 5.909.901 27.764.579 30.022.128
CURENTE NETE (rd. 35+36-45-62)
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 47 52.959.575 118.070.324 123.411.816
(rd. 19+46-61)
G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
1.Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni 48 0 0 0
(ct. 161+1681-169)
2. Sume datorate instituţiilor de credit 49 18.752.780 17.166.787 17.964.597
(ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+
5198)
3. Avansuri încasate în contul comenzilor (ct. 419) 50 0 0 0
4. Datorii comerciale – furnizori (ct. 401+404+408) 51 0 0 0
5. Efecte de comerţ de plătit (ct. 403+405) 52 0 0 0
6. Sume datorate entităţilor afiliate 53 0 0 0
(ct. 1661+1685+2691+451)
7. Sume datorate entotăţilor pe bază de interese de 54 0 0 0
participare (ct.1663+1686+2692+453)
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile 55 0 0 0
privind asigurările sociale (ct. 1623+1626+167+1687
+2693+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+
4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+455+
456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+
5195+5196+5197)
TOTAL (rd. 48 la 55) 56 18.752.780 17.166.787 17.964.597
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane penru pensii şi obligaţii similare 57 0 0 0
(ct. 1515)
2. Provizioane pentu depozite (ct. 1516) 58 0 0 0
3. Alte privizioane (ct. 1511+1512+1513+1514+1518) 59 0 0 174.090
TOTAL (rd. 57 la 59) 60 0 0 174.090
I. VENITZURI ÎN AVANS
- Subvenţii pentru investiţii 61 77.234 50.449 48.014
(ct. 131+132+133+134+138)
- Venituri înregistrate în avans (ct. 472) 62 0 11.741.400 0
TOTAL (rd. 61+62) 63 77.234 11.791.849 48.014
J. CAPITAL ŞI REZERVE
I. CAPITAL
1. Capital subscris vărsat (ct. 1012) 64 1.025.995 12.358.950 12.358.950
2. Capital subscris nevărsat (ct. 1011) 65 0 0 0
3. Patrimoniul regiei (ct. 1015) 66 0 0 0
TOTAL (rd. 64 la 66) 67 1.025.995 12.358.950 12.358.950
II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104) 68 0 0 0
III. PRIME DIN REEVALUARE (ct. 105) 69 18.190.523 49.432.463 50.881.149
IV. REZERVE
1. Rezerve legale (ct. 1061) 70 205.199 937.333 950.570
2. Rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063) 71 0 0 0
3. Rezeve reprezentând surplusul realizat din rezerve 72 0 11.544.571 14.638.321
din reevaluare (ct. 1065)
4. Alte rezerve (ct. 1068) 73 14.269.967 23.459.500 23.459.112
Acţiuni proprii (ct. 109) 74 0 0 0
TOTAL (rd. 70 la 73 – 74) 75 14.475.188 39.048.003
Câştiguri legate de instrumntele de capitaluri proprii 76 0 0 0
(ct. 141)
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii 77 0 0 0
(ct. 149)
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTATĂ (A)
Sold C (ct. 117) 78 0 0 0
Sold D (ct. 117) 79 0 0 0
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIŢIULUI FINANCIAR
Sold C (ct. 121) 80 515.111 3.321.215 3.150.845
Sold D (ct. 121) 81 0 0 0
Repartizarea profitului (ct. 129) 82 0 200.944 213.832
CAPITALURI PROPRII – TOTAL 83 34.206.795 100.853.088 105.225.115
(rd. 68+69+75+76+77+78-79-80)
Patrimoniul public (ct. 1016) 84 0 0 0
CAPITALURI – TOTAL (rd. 81+82) 85 34.206.795 100.853.088 105.225.115
În cadrul S.C. BOROMIR PROD S.A. ratele de caracterizare a structurii activului calculate
pentru cei trei ani analizaţi sunt:
imobilizărilor financiare
1.484.836
Rata disponibilităţilor 2013 = 138.075.869 *100 = 1,07 %
Tabel Ratele de structură ale activului
Nr.
crt. Rate de structură ale activului 2011 2012 2013
1 Rata activelor imobilizate 59,88 % 58,01 % 67,63 %
1a Rata imobilizărilor necorporale 0,05 % 0,06 % 0,16 %
1b Rata imobilizărilor corporale 51,98 % 62,92 % 53,90 %
1c Rata imobilizărilor financiare 7,84 % 4,54 % 7,99 %
2 Rata activelor circulante 39,99 % 41,91 % 32,29 %
2a Rata stocurilor 11,07 % 6,57 % 8,21 %
2b Rata creanţelor comerciale 26,52 % 33,32 % 24,64 %
2c Rata disponibilităţilor 2,40 % 1,07 % 0,38 %
Rata activelor
80,00%
imobilizate
Rata imobiliz?rilor
70,00%
necorporale
Rata imobiliz?rilor
60,00%
corporale
Rata imobiliz?tilor
50,00%
finanaciare
Rata activelor
40,00%
circulante
Rata stocurilor
30,00%
20,00%
10,00%
Rata crean?elor
0,00% comerciale
2011 2012 2013 Rata disponibilit??ilor
Din analiza ratelor de structură ale activului rezultă că S.C. BOROMIR PROD S.A.
aparţine sferei productive, respectiv unui sector care necesită o dotare tehnică semnificativă, fapt
reflectat de ponderea mare a activelor imobilizate în total activ în cei trei ani analizaţi. Ratele
imobilizărilor corporale sunt apropiate de cele ale activelor imobilizate, ceea ce demonstrează
preponderenţa imobilizărilor corporale în totalul imobilizărilor. Valoarea redusă a ratelor
imobilizărilor financiare şi necorporale semnifică o activitate de investiţii financiare restrânsă şi de
asemenea, o pondere mică a activelor intangibile în total activ.
Activele circulante deţin o pondere de 39,99 % în 2011, care descreşte pana în 2013,
ajungând la 32,29 %. Această descreştere datorându-se creanţelor comerciale care deţin ponderea
cea mai mare din totalul activelor circulante.
Analiza structurii surselor de finanţare ale S.C. BOROMIR PROD S.A. se efectuează pe
baza următoarelor rate de structură ale pasivului din bilanţului patrimonial:
1. Rata stabilităţii financiare:
Capital permanent / Total pasiv * 100
123.189.712
stabilităţii financiare 2013 = 138.075.869 *100 = 89,21 %
105.225.115
Rata autonomiei globale 2013 = 138.075.869 *100 = 76,20 %
3. Rata datoriilor pe termen scurt:
Datorii pe termen scurt / Total pasiv * 100
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
2011
60,00%
50,00%
2012
40,00% 2013
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
RataRataRata stabilit??iiautonomieidatoriilor
Ratapedatoriilor
financiareglobaletermen
totale scurt
În ceea ce priveşte ratele de structură ale pasivului, S.C. BOROMIR PROD S.A. a
înregistrat o stabilitate financiară tot mai bună pana în anul 2013. În anul 2011 firma nu dispunea de
autonomie financiară, aceasta din urmă, situându-se sub un nivel considerat minim de 50%, urmând
ca pe parcursul anilor 2012 şi 2013 să ajungă la o rata a autonomiei financiare de 76,20%. Ratele
datoriilor totale au scăzut, fapt care a condus la reducerea obligaţiilor pe termen scurt, ceea ce a
condus şi la reducerea gradului de îndatorare al firmei.
45.000.000
40.000.000
35.000.000
30.000.000 Fond de rulment
25.000.000
20.000.000
15.000.000 Necesar de fond de rulment
10.000.000 Trezoreria net?
5.000.000
0
2011 2012 2013
Fondul de rulment a avut o evoluţie pozitivă în perioadele 2012 şi 2013, ceea ce indică
faptul că s-a înregistrat un excedent al capitalurilor permanente în raport cu imobilizările pe care le
finanţează, excedent ce va fi utilizat pentru finanţarea activelor circulante. În schimb în anul 2011 s-
a înregistrat un deficit al capitalurilor permanente în raport cu imobilizările, dar chiar dacă s-a
înregistrat acest deficit, fondul de rulment a fot tot unul pozitiv datorită datoriilor pe termen mediu
şi lung. De asemenea în anul 2012 şi 2013 imobilizările sunt finanţate integral din capitalurile
proprii.
Partea activelor circulante nefinanţate de datoriile pe termen scurt se regăsesc sub forma
nevoilor se fond de rulment pozitive. Aceste nevoi de fond de rulment obţinute indică decalajul
nefavorabil dintre lichiditatea stocurilor şi a creanţelor pe de o parte şi exigibilitatea datoriilor pe
termen scurt pe de altă parte. Din calculul fondurilor de rulment în perioadele analizate s-a constat
că acestea sunt mai mari decât nevoile de fond de rulment ceea ce indică un excedent monetar la
sfârşitul anului, deci o situaţie de echilibru financiar.
1.484.836
Li2013= 14.660.053 = 0,10
Ratele de solvabilitate au fost următoarele:
1. Rata solvabilităţii patrimoniale:
34.206.795 34.206.795
Sp2011=
34.206.795 (3.247.294 18.752.780) = 56.206.869 = 0,60
Sp = 100.853.088 100.853.088
2012 = = 0,84
100.853.088 (1.649.455 119.669.330
17.166.787)
Sp2013= 105.225.115
105.225.115 = 125.339.166 = 0,83
105.225.115 (2.149.454 17.964.597)
Nr.
Ratele de lichiditate şi solvabilitate 2011 2012 2013
crt.
1 Rata lichidităţii generale 1,22 2,52 3,04
2 Rata lichidităţii curente 0,88 2,02 2,42
3 Rata lichidităţii imediate 0,07 0,02 0,10
4 Rata solvabilităţii patrimoniale 0,60 0,84 0,83
5 Rata solvabilităţii generale 1,76 3,54 4,22
4,5
Rata lichidit??ii generale
4
3,5
Rata lichidit??ii curente
3
2,5 Rata lichidit??ii
2
1,5 imediate
1
0,5 Rata solvabilit??ii
patrimoniale
Rata sovabilit??ii
generale
0
2011 2012 2013
105.225.115 105.225.115
Ra2013= 86.717.209 44.592.242 = 131.309.451 = 0,80
4. Rata datoriilor (Rd):
Nr.
crt. Ratele de echilibru economico - financiar 2011 2012 2013
1 Rata autonomiei financiare 0,64 0,85 0,85
2 Rata de finanţare a stocurilor 0,66 3,07 3,29
3 Rata de autofinanţare a activelor 0,47 0,67 0,80
4 Rata datoriilor 0,56 0,28 0,23
Grafic Evoluţia ratelor de echilibru economico – financiar în perioada 2011-2013
3,5
3
2,5
2 2011
1,5 2012
1 2013
0,5
0
RataRata de automomieifinan?are
Rata de autofinan?are
a financiarestorcurilor
a activelor
Rata datoriilor
Contul de profit şi
pierdere la data de 31.12
Denumirea indicatorului Nr. Realizări în perioada de raportare
rd. 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013
A B 1 2 3
1. Cifra de afaceri netă (rd. 02 la 05) 01 79.084.874 90.110.617 133.668.621
Producţia fabricată (ct. 701+702+703+704+705+ 02 54.551.189 40.165.244 53.809.319
706+708)
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 03 24.533.685 49.945.373 79.859.302
Venituri din dobânzi înregistrate de entităţile al 04 0 0 0
căror obiect de activitate îl constituie leasingul
(ct. 766)
Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei 05 0 0 0
de afaceri nete (ct. 7411)
2. Variaţia stocurilor de produse finite (ct. 711) 06 21.236.932 48.509.372 66.774.856
Sold C
şi a producţiei în curs de execuţie 07 0 0 0
Sold D
3. Producţia realizată de entitate pentru scopurile 08 80.246 0 0
sale proprii şi capitalizată (ct. 721+722)
4. Alte venituri din exploatare (ct. 7417+758) 09 1.678.338 203.546 393.940
VENITURI DIN EXPLOATARE – TOTAL 10 102.080.390 138.823.535 200.837.417
(rd. 01+06+07+08+09)
5. a) Cheltuieli cu materii prime şi materiale 11 47.525.931 45.317.129 63.381.241
consumabile (ct. 601+602-7412)
Alte cheltuieli materiale (ct. 603+604+606+608) 12 1.247.502 1.014.497 1.238.066
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apa) 13 3.801.096 4.095.822 5.463.649
(ct. 605-7413)
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct.607) 14 23.372.105 55.688.136 83.831.462
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17), din care: 15 12.860.344 16.432.420 21.715.285
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641+642-7414) 16 9.856.928 12.670.103 16.781.102
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială 17 3.003.416 3.762.317 4.934.183
(ct. 645-7415)
7. a) Ajustări de valoare prinvind imobilizările 18 2.864.850 4.622.453 6.105.816
corporale şi necorporale (rd. 19-20)
a. 1) Cheltuieli (ct. 6811+6813) 19 2.864.850 4.622.453 6.105.816
a. 2) Venituri (ct. 7813) 20 0 0 0
b) Ajustări de valoare privind activele circulante 21 356.504 -20 358.457
(rd. 22-23)
b. 1) Cheltuieli (ct. 654+6814) 22 420.270 0 687.790
b. 2) Venituri (ct. 754+7814) 23 63.766 20 329.333
8. Alte chelturieli de exploatare (rd. 25 la 28) 24 9.473.432 9.649.646 13.490.439
8.1 Cheltuieli privind prestaţiile externe 25 8.188.214 8.133.870 11.750.238
(ct. 611+612+613+614+621+622+623+624+625+
626+627+628-7416)
8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte 26 559.381 901.457 980.832
asimilate (ct. 635)
8.3 Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi active 27 725.837 614.319 759.369
cedate (ct. 658)
Cheltuieli privind dobânzile de refinanţare 28 0 0 0
înregistrate de entităţile al căror obiect de activitate
îl constituie leasingul (ct. 666)
Ajustări privind provizioanele (rd. 30-31) 29 -4.626 0 174.090
- Cheltuieli (ct. 6812) 30 3.874 0 174.090
- Venituri (ct. 7812) 31 8.500 0 0
CHELTUIELI DE EXPLOATARE – TOTAL 32 101.497.138 136.820.083 195.758.505
(rd. 11 la 15+18+21+24+29)
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN 33 583.252 2.003.452 5.078.912
EXPLOATARE - Profit (rd.10-32)
- Pierdere (rd. 32-10) 34 0 0 0
9. Venituri din interese de participare 35 0 2.565 2.565
(ct. 7611+7613)
- din care, venituri obţinute de la entităţile afiliate 36 0 0 2.565
10. Venituri din alte investiţii şi împrumuturi care 37 0 0 0
fac parte din activele imobilizate (ct. 763)
- din care, venituri obţinute de la entităţile afiliate 38 0 0 0
11. Venituri din dobânzi (ct. 766) 39 1.675 23.450 24.458
- din care, venituri obţinute de la entităţile afiliate 40 0 0 0
Alte venituri financiare 41 1.527.718 3.876.727 5.860.954
(ct. 762+763+764+765+768)
VENITURI FINANCIARE – TOTAL 42 1.529.393 3.902.742 5.860.954
(rd. 35+37+39+41)
12. Ajustări de valoare privind imobilizările 43 0 0 0
financiare şi a investiţiilor financiare deţinute ca
active circulante (rd. 44-45)
- Cheltuieli (ct. 686) 44 0 0 0
- Venituri (ct. 786) 45 0 0 0
13. Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666-7418) 46 1.256.492 1.377.697 1.900.693
- din care, cheltuieli obţinute de la entităţile 47 0 0 0
afiliate
Alte cheltuieli financiare 48 93.790 509.613 4.891.407
(ct. 663+664+665+667+668)
CHELTUIELI FINANCIARE – TOTAL 49 1.350.282 1.887.310 6.792.100
(rd. 43+46+48)
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIARĂ 50 179.111 2.015.432 0
- Profit (ct. 42-49)
- Pierdere (ct. 49-42) 51 0 0 931.146
14. PROFIT SAU PIERDEREA CURENTĂ (A) 52 762.363 4.018.884 4.147.766
Rc Pr
*100
CA
Pr2011 *100 583.252 *100 0,74%
Rc
2011
CA2011 79.084.874
2.003.452
Rc2012 Pr2012 *100 *100 2.22%
CA2012 90.110.617
Rc Pr *100 5.078.912 *100 3,78%
2013
2013
CA2013 133.668.621
Re c
q v * p qv * c
*100
54.551.189 52.574.529
*100 3,76%
2011
q v *c 52.574.529
Re c
qv * p qv * c *100
40.165.244 50.427.448
*100 20,35%
2012
q
*c v 50.427.448
Re c
q v * p qv * c *100
53.809.319 70.082.956
*100 23,22%
2013
q v *c 70.082.956
Rf Pn
*100
Kpr
15
10
5
2011
0 Rv Rc Rec Re Rf 2012
2013
-10
-5
-15
-20
-25
PUNCTE TARI:
• Apartenenţa la un grup însemnat din industria alimentară, grupul Boromir deţine fabrici de
pâine în Buzãu, Vâlcea, Sibiu şi Deva. Grupul mai deţine moara Cibin din Sibiu, două unităţi de tip
Comcereal, Amylon Sibiu şi Extrasib Sibiu, benzinăriile Boromir şi fabrica de cherestea Hardwood
fiind deţinut de cinci acţionari persoane fizice române. Grupul mai deţine 27 de magazine proprii de
mici dimensiuni în oraşele unde deţine fabricile de pâine.
• Detine o cotă de piaţă însemnată în special la nivel local. Produsele Boromir sunt
valorificate atât pe piaţa locală, cât şi pe cea naţională prin următoarele canale de distribuţie:
magazine proprii de desfacere, distribuitori, en-gross, lanţuri de magazine. Produsele Boromir ajung
la locaţiile de desfacere (supermarketuri, hypermarketuri, magazine de dimensiuni mici şi mijlocii,
reţeaua VP Magassin sau Avantaj Market) fie prin sistemul propriu de distribuţie, fie prin
intermediul partenerilor.
• Derularea unor programe investiţionale de modernizare. SC BOROMIR IND SRL și-a
propus realizarea unei investiții, „Achiziționarea unei noi mori de grâu” prin refacerea construcției
și extinderea capacității de producție.
Mentinerea mărimii activelor circulante chiar în condiţiile cresterii însemnate a cifrei de
afaceri;
Politica de diversificare a producției face ca SC BOROMIR IND SRL să aibă o gamă de
produse variată. În prezenta societatea produce aproximativ 20 de sortimente de pâine, 35 de
sortimente specialități de panificație (covrigei, baghete, blat pizza etc.), 45 de sortimente produse
zaharoase ( blat tort, cozonaci, cornulețe etc.), iar în urma procesului de măcinare a grâului se obțin:
făină albă650, făină albă 480,făină albă superioară 000, făină neagră și tărâță.
• SC BOROMIR IND SRL acordă o importanță deosebită atingerii parametrilor calitativ
superiori prin modalitățile de ambalare, etichetare, depozitare, păstrare și transport care se
realizează în conformitate cu specificul fiecărui produs, cât și a normelor corespunzătoare aflate în
vigoare.
PUNCTE SLABE:
• Marja de profit redusă din sector şi cheltuielile cu dobanzile care influentează semnificativ
rezultatul net sunt principale puncte slabe ale companiei;
• Creşterea ratei stocurilor din 2011 faţă de 2010. Rata stocurilor reflectă ponderea stocurilor
în totalul activelor circulante. O creștere a ratei stocurilor de la un an la altul, cum s-a întâmplat în
2011 față de 2010 se apreciază ca nefavorabilă, deoarece presupune imobilizări suplimentare de
fonduri și numerar;
• Marje de profitabilitate reduse;
• Boromir stă prost la capitolul promovare prin publicitate TV, radio, elemente care ar putea
genera o recunoaştere şi conştientizare mult mai facilă în rândul consumatorilor.