Sisteme europene de plati (inclusiv TARGET, TARGET II, TRANSFOND)

Introducere
Apariţia monedei unice în Europa reprezinta cel important eveniment în cadrul sistemului
monetar internaţional după devalorizarea dolarului S.U.A. şi dispariţia sistemului de la Bretton
Woods din anii ´70.
La 1 ianuarie 1999 Europa a intrat într-o nouă perioaada reprezentată prin înfiinţarea Uniunii
Economice şi Monetare (UEM) şi lansarea EURO ca monedă unică a Uniunii Europene . Odata
cu instaurarea Uniunii Monetare Europene rolul central revine Băncii Centrale Europene,
Aceasta devine cea mai înaltă autoritate monetară din zona euro. La fel ca Rezerva Federală în
Statele Unite ale Americii, Bundesbank-ul în Germania, Banca Centrală Europeană este
„emitentul şi paznicul constituţional al euro".
Banca Centrală Europeană a fost infiinţată la 1 iunie 1998 şi a devenit operaţională la 1 ianuarie
1999, odata cu preluarea autoritatea exclusivă pentru zona euro în domeniul politicii monetare.
În perioada premergătoare înfiinţării Băncii Centrale Europene, 11 bănci centrale naţionale
formulau politica în zona euro, iar de la Banca Centrală a Irlandei şi până la Bundesbank-ul
Germaniei, se stabileau independent ratele naţionale ale dobânzilor.
În 1994, a fost infiinţat Institutul Monetar European cu scopul ca, ulterior, să fie transformat într-
o bancă centrală operaţională. Acest obiectiv a fost îndeplinit la 1 iunie 1998, când s-a
transformat în Banca Centrală Europeană, cu sediul la Frankfurt, în Germania. Astfel, a fost creat
Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) care include în structura sa atât Banca Centrală
Europeană, cât şi Băncile Centrale naţionale ale statelor membre ale Uniunii Economice şi
Monetare.
Implementarea unei politici monetare uniforme presupune atât armonizarea instrumentelor
monetare, cât şi integrarea pieţelor naţionale interbancare. Băncile trebuie să fie în masură să
efectueze tranzacţii băneşti transfrontaliere, în euro, la fel de bine ca şi pe piaţa internă. De
aceea, Institutul Monetar European a elaborat un nou sistem de plăţi, denumit TARGET (Trans
European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer) care permite decontarea cu
sistemele naţionale RTGS în întreg spaţiul EURO.
Înfiinţat în baza Directivei nr. 97/5/EC/27 ianuarie 1997 a Parlamentului European, sistemul
TARGET asigură o derulare, extrem de rapidă, a plăţilor între ţările membre al
Capitolul 1. Sisteme europene de plati, scurta prezentare a conceptelor de baza
Sitemele de plati sunt alactuite dintr-un ansamblu de instrumente, proceduri bancare si anumite
reguli prin intermediul carora se asigura un transfer de fonduri intre participantii sistemului
( institutii financiare sau institutii de credit). La baza sitemelor de plati este un acord intre
paticipanti si operatorul de sistem.
In ultimele decenii, odata cu cresterea volumului si a valorilor tranzactiilor comerciale cat si a
celor financiare (pe pietele valutare si cele monetare), sistemele de plati au devenit o resursa
importanta in special in contextul globalizarii si a liberei circulatii a capitalurilor. Progresele
thenologice au stat la baza posibilitatii de a fi posibila transmitera de informatii pe cale
electronica a unui volum destul de semnificativ intr-o perioada sucurta de timp.
In principiu, un sistem de decontare este format din Banca Centrala si banci comerciale, dar si
din case de compensatii si companii de telecomunicatii interbancare.
In cadrul Uniunii Europene, sistemul de plati este impartit si fragmentat, procedeele fiind diferite
in functie de tara. In cazul Romaniei, dupa aderarea la Uniunea Europeana, dezvoltarea
economica a condus la o crestere semnificativa a volumului tranzactiilor de plata , dar si la
sporirea interesului operatorilor economici in realizarea unor sisteme de plati eficiente si sigure.
Sistemul european este construit din:
 Sisteme de plati pentru decontari de mica valoarea, folosite adesea de clientii
bancilor(persoane fizice), drept exemplu sunt : MONEYGRAM,
EUROGIRO,WESTERN UNION.
 Sisteme de plati pentru decontari de mare valoare, folosite de presoane juridice pentru
decontarile interbancare in urma unor schimburi valutare, tranzactii pe piata monetara, un
exemplu ar fi TARGET.
Sistemele de plati din Europa sunt destul de frragmentate, evolutia fiind diferita de la o tara la
alta in functie de nivelul de dezvoltare, create in functie de nevoile utilizatorilor.
In urma celor prezentate se poate observa importanta bancilor in cadrul sitemelor de plati.
Bancile Centrale au drept interes ca sistemele de plati si sa fie administrate intr-o maniera cat
mai prudenta. Functionarea sistemelor de plati fara tulburari este esentiala pentru sprijinirea
monedei nationale si pentru sustinerea politicii monetare. Institutiile bancare suporta schimbari
semnificative pe piata europeana a platilor, fapt produs de procesul de integrare europeana si
intoducerea monedei unice EURO, dar si de alti factori precum:
 Anumiti furnizori nebancari intervin pe piata europena si devin competitori ai bancilor.
 Consumatorii inensifica nivelul de cerere catre corporatii, (acestia aleg cele mai bune si
profitabile oferte de la diferite banci)
 Cererile de conformitate si modificarile de reglementari consume bugetele destinate
infrastructurilor informatice, insa putine sunt cele care au legatura cu proiectle de plati.
 Odata cu schimbarile tehnologice, institutiile bancare trebuie sa-si actualizeze sistemele
IT fapt ce conduce spre noi poiecte.
Capitolul 2.
Principalele forme ale sistemelor de plati si caracterizarea acestora
2.1. TRANSFOND
TRANSFOND este administratorul și operatorul Casei de Compensare Automată a plăților
comerciale interbancare o infrastructură informatică specializată numita SENT.
SENT este un sistem electronic de compensare multilaterală a plăţilor interbancare de mică
valoare transmise între participanţi, pe parcursul mai multor sesiuni zilnice.
Plățile comerciale interbancare procesate de către SENT sunt plăți de retail sau plăți de mică
valoare, inițiate prin ordin de plată, debit direct și instrumente de debit (cecuri, cambii și bilete la
ordin), și nu includ plățile inițiate cu cardul.
Pentru a completa infrastructura platilor interbancare de retail, TRANSFOND a dezvoltat o serie
de soluţii complexe şi performante în beneficiul unor segmente mai largi ale sectorului financiar
autohton în special, dar şi ale tuturor tipurilor de operatori economici locali:
 Servicii de Facturare Electronică – presupune asigurarea de actiuni/subservicii care
urmeaza etapele normale ale unui proces de facturare: emiterea facturilor, livrarea/
transmiterea facturilor şi respectiv, arhivarea acestora, insa torul se petrece total in zona
electronica, eliminandu-se procesull desfasurat pe hartie.
 Servicii de Arhivare Electronică – TRANSFOND este primul furnizor autorizat de
servicii de arhivare electronică din România.
Operatorul Sistemului Electronic de Plăţi din România este Transfond - Societatea de Transfer
de Fonduri şi Decontări - La momentul înfiinţării, TRANSFOND avea ca acţionari Banca
Naţională a României şi 28 bănci comerciale. În prezent, datorită fuziunilor şi încetărilor de
activitate din sistemul de plăţi, înregistrate din 2000 până în prezent, TRANSFOND are 24 de
acţionari incluzând Banca Naţională a României.
Principalele atribuţii ale TransFond sunt:
 administrarea şi operarea sistemului SENT(casa automată de compensare);
 administrarea tehnică şi operarea sistemului ReGIS (sistemul de decontare pe bază brută
în timp real), conform mandatului acordat de către Banca Naţională a României;
 operarea tehnică a sistemului SaFIR (sistemul de depozitare şi decontare a operaţiunilor
cu titluri de stat);
 asigurarea de servicii de suport pentru participanţii la cele trei sisteme.
Fiind un agent autorizat al BNR, TRANSFOND S.A. realizeaza prin intermediul celor 42 de
sucursale, decontarea in sistemul ReGIS si compensarea instrumentelor de plata.
TRANSFOND S.A. mai implineste si alte activitati precum:
- are rol in gestionarea componentelor de infrastructura
 - supravegheaza constituirea de gagrantii colaterale pentru decontare
- furnizeaza rapoarte si statistici

2.1.1. Casa automata de compensare – SENT

SENT este un sistem electronic de compensare multilaterala a platilor interbancare de mica
valoare transmise intre participanti, pe durata mai multor sesiuni zilnice. A devenit operationala
la data de 13 mai 2005, care introduce posibilitatea schimbului de instrucţiuni de plată de mică
valoare intre trezoreria statului si institutiile de credit.
Participanti:
Tipuri de tranzactii procesate:
- Ordine de plată de mică valoare
- Debit Direct interbancar
Institutii:
- Institutii de credit
- Trezoreria statului
Rolul sistemului SENT
- Gestionarea automata a garantiilor
- Asigurarea schimbului de instrucţiuni de plată între participanţi
- Calcularea poziţiilor nete ale participanţilor prin compensare multilaterală
- Generarea unei instrucţiuni de plată pentru decontarea poziţiilor nete
Atributii suplimentare
Sitemul asigura un numar considerabil de facilitati de pregatirea a fisierelor, de transmitere,
administrare, monitorizare si informare pentru participanti.
Facilităţi:
- pregătire a fişierelor în formatul acceptabil;
- de semnare a fişierelor;
- de transmitere a fişierelor la sistemul central SENT;
- Instrumente de administrare a parametrilor sistemului;
- Administrarea detaliilor privind participanţii şi utilizatorii, precum şi drepturile de acces
ale acestora în sistemul SENT;
- Instrumente de raportare a datelor zilei curente şi a celor istorice (pâna la cel puţin 90 de
zile lucrătoare în urmă)
Programul de operare al SENT
Zile de operare - Sistemul SENT funcţionează numai în zilele de operare ReGIS întrucât
decontarea finală a IDN (Instrucţiune de Decontare Netă) are loc în acest sistem.
Orarul SENT - Cuprinde în acest moment 3 sesiuni de compensare pe parcursul unei zile de
operare, cu aceleaşi momente pe parcursul fiecăreia.

2.1.2 Sistemul de decontare pe baza bruta in timp real – ReGIS

ReGIS este sistemul RTGS national oentru plati in lei al BNR. Acesta este folosit in special
pentru decontarea operatiunilor bancii centrale, a transferurilor interbancare, precum şi a plăţilor
în lei de valoare mare (peste 50.000 lei) sau urgente. Sistemul asigură procesarea în timp real
(respectiv pe o bază continuă) şi decontarea în banii băncii centrale, cu finalitate imediată.
Ce este sitemul RTGS? Un sitem cu decontare pe baza bruta in timp real, este un sitem de plati
unde procesarea si decontarea au loc continuu, si nu pe pachete de instructiuni. Adica tranzactiile
pot fi decontaate cu finalitate imediata.
Participianti ai sistemului ReGIS:
- Banca Nationala a Romaniei;
- Trezoreria Statului;
- nstituţii de credit persoane juridice române (bănci, bănci de economisire şi creditare în
domeniul locativ, bănci de credit ipotecar, case centrale ale organizaţiilor cooperatiste de
credit);
- sucursale înfiinţate pe teritoriul României de către instituţii de credit persoane juridice
străine din Spaţiul Economic European, care au fost notificate BNR de către autoritatea
competentă din statul membru de origine;
- sucursale înfiinţate pe teritoriul României de către instituţii de credit persoane juridice
străine din afara Spaţiului Economic European, care au fost autorizate de BNR;
- organizaţii din Spaţiul Economic European care prestează servicii de compensare sau
decontare şi sunt supravegheate de o autoritate competentă;
Pentru a participa la ReGIS, o institutie trebuie:
- să îndeplinească cerinţele de eligibilitate de mai sus;
- să dovedească că au capacitate operaţională corespunzătoare;
- în cazul instituţiilor de credit guvernate de o legislaţie străină, să pună la dispoziţie o
opinie juridică privind capacitatea (cu excepţia cazului în care informaţiile şi declaraţiile
ce urmează să fie furnizate printr-o astfel de opinie juridică au fost deja obţinute de către
BNR în alt context);
- în cazul instituţiilor de credit din afara Spaţiului Economic European, dar care acţionează
printr-o sucursală înfiinţată în Spaţiul Economic European, să pună la dispoziţie o opinie
juridică privind ţara (cu excepţia cazului în care informaţiile şi declaraţiile ce urmează să
 fie furnizate printr-o astfel de opinie juridică au fost deja obţinute de către BNR în alt
context).
La sfârșitul anului 2020, în sistemul ReGIS erau înregistraţi un număr de 40 de participanţi: 33
de instituţii de credit, Trezoreria Statului, BNR şi 5 sisteme auxiliare.
Tipuri de tranzacţii
ReGIS procesează transferuri credit în lei, la nivel naţional. Categoriile de tranzacţii de plată
procesate în ReGIS sunt următoarele:
- plăţi aferente operaţiunilor băncii centrale (operaţiuni de politică monetară, de piaţă
valutară şi de creditare, operaţiuni cu numerar etc.);
- operaţiuni de decontare a poziţiilor nete calculate în cadrul sistemelor auxiliare care
procesează plăţi în lei (SENT - inclusiv din componenta plăți instant în moneda națională,
RoClear, VISA, MasterCard);
- plăţi interbancare şi ale clienţilor de valori mari (peste 50 000 lei) sau urgente;
- plăţi pentru decontarea fondurilor aferente operaţiunilor cu instrumente financiare;
- debitarea directă a comisioanelor aferente participării la cele trei componente ale
sistemului electronic de plăţi (ReGIS, SaFIR şi SENT).
Atrubutiile principale ale sistemului ReGIS:
- procesarea şi decontarea instrucţiunior de plată de mare valoare sau urgente;
- acceptarea şi procesarea instrucţiunile de decontare pe bază netă recepţionate de la casele
de compensare şi decontarea finală a poziţiile nete ale participanţilor;
- efectuarea decontării transferurilor de fonduri aferente operaţiunilor cu titluri de stat pe
baza brută sau netă (ca urmare a interfaţării on-line cu sistemul SaFIR).
Programul de operare
ReGIS funcţionează de luni până vineri, între orele 8:00 a.m. şi 6:00 p.m. (ora locală), cu un cut-
off pentru plăţile clienţilor prevăzut pentru ora 4:00 p.m şi un cut-off pentru plăţile interbancare
prevăzut pentru ora 5:00 p.m, conform programului de operare ReGIS.
Sistemul nu funcţionează în zilele declarate sărbători legale sau religioase (când acestea sunt
sărbătorite în alte zile decât sâmbătă şi duminică).
2.2. TARGET
Este un sistem de plati denumit Trans European Automated Real Time Gross Settlement
Express Transfer, elaborat de Institutul Monetar European, si care permite decontarea cu
sistemele nationalale RTGS in intreg spatiul EURO.
Înfiinţat în baza Directivei nr. 97/5/EC/27 ianuarie 1997 a Parlamentului European, sistemul
TARGET asigură o derulare, extrem de rapidă, a plăţilor între ţările membre ale Uniunii
Europene. De asemenea, prin înfiinţarea acestui sistem s-au urmărit:
- asigurarea funcţionării unei pieţe monetare europene;
 - promovarea unei politici monetare commune;
- eficientizarea plăţilor internationale în cadrul uniunii;
- asigurarea unui mecanism sigur pentru plăţile din cadrul uniunii;
- realizarea unui management eficient al lichidităţilor.
Sistemul TARGET este alcătuit din 15 sisteme naţionale de plăţi RTGS (Naţional Real Tine).
Sistemele naţionale prin care se poate accesa sistemul TARGET pentru derularea unei plăţi
internaţionale sunt:
- Belgia – ELLIPS;
- Danemarca – DEBES;
- Germania – ELS;
- Grecia – HERMES euro;
- Spania – SLBE;
- Franţa – TBF;
- Irlanda – IRIS;
- Italia – BI-REL;
- Luxemburg – LIPS-Gross;
- Olanda – TOP;
- Austria – ARTIS;
- Portugalia – SPGT;
- Finlanda – BOF-RTGS;
- Marea Britanie – CHAPS euro;
- Banca Central Europeană – EPM;
La sistemul TARGET au acces şi ţările membre ale uniunii monetare care şi-au ajustat propriile
sisteme astfel încât să poată efectua plăţi, atât în monedele lor naţionale, cât şi în euro.
TARGENT a fost conceptul astfel incat o plata initiala sa se finalizeze in maximum cateva
minute.
În scopul asigurării securităţii maxime a informaţiilor, a unei viteze de lucru optime şi a unei
capacităţi de procesare corespunzătoare, pentru transfer se utilizează sistemul S.W.I.F.T. Fin
(Society for Worldwide Interbank Financial Telecomunication).
2.3 TARGET 2
Noul sistem va inlocui actualul sistem prin centralizarea tuturor sistemelor RTGS (Real Time
Gross Settlement) locale într-un sistem central RTGS.
Va fi adoptată o structură de preţ unică, aceleaşi mecanisme de preţ aplicându-se pentru plăţi
domestice şi internaţionale. TARGET2 va fi un sistem capabil să se adapteze rapid la
schimbările viitoare, generate de lărgirea zonei EURO.
Principalele noutati aduse de TARGET 2:
- Consolidarea infrastructurii tehnice, prin realizarea unei platforme tehnice unice, numită
Single Shared Platform (SSP);
- Servicii flexibile şi instrumente de administrare a lichidităţilor;
- Suport pentru plăţi programate;
- Interacţiunea cu sistemele vechi, prin interfeţe standardizate;
- Măsuri sporite de asigurare a continuităţii operationale, prin adoptarea arhitecturii multi-
regiune / multi-site;
- Servicii de informaţii, control şi monitorizare;
TARGET2 vrea sa ofere tuturor bancilor europene, aceeasi calitate a serviciilor, aceeaşi
funcţionalitate şi interfeţe, precum şi aceeaşi structură de preţ, indiefert de tara in care se afla.
Planul presupune doua tipuri de participanti: indirecti si directi. . Participanţii direcţi vor avea un
cont RTGS în modulul de plăţi al TARGET2, cu acces la informaţii în timp real şi monitorizare,
fiind responsabili pentru administrarea lichidităţilor proprii şi capabili să ofere o conexiune
pentru alte instituţii ca participanţi indirecţi.
2.4. SWIFT
Sistemul SWIFT a fost creat la Bruxelles , o societate de drept belgian denumită SWIFT (Society
for Worldwide Interbank Financial Telecomunication). Acesta nu este o modalitate de plata, este
o retea privata de teletransmisiuni, gestionata prin calculator a carei folosire este rezervata:
- Bancilor membre
- Bancilor membre de categoria a doua
- Participantilor
Sistemul SWIFT in sine este un sistem de comunicare care are la baza principiul reciproc de
transmitere de informatii intre doi participanti. Banca care initiaza mesajul si cea care il
recepteaza nu se afla in legatura directa, mesajul este transmis prin intermediul centrului de
operare, din tara care acesta proneste.
Reţeaua SWIFT cuprinde patru calculatoare de mare capacitate localizate la Bruxelles,
Amsterdam si Culpeper (Statul Virginia – S.U.A.), numite „centre de comutare". Acestea
comunică cu ordinatoare de talie mai mică amplasate în cadrul centrelor naţionale. În final,
reţeaua se ramifică pe terminale amplasate în interiorul băncilor participante.
Pentru transmiterea unui mesaj, utilizând reţeaua SWIFT, se procedează astfel:
- se întocmeşte mesajul, la un terminal, de către o operatoare care lucrează cu un ecran
performant, în funcţie de normele SWIFT şi tipul mesajului;
- se plasează mesajul întocmit într-un şir de aşteptare;
- mesajul se controlează de un verificator şi se plasează într-un şir de plecare;
- ordinatorul băncii emitente, după ce verifică dacă normele SWIFT au fost respectate,
transmite mesajul centrului de comutare cu ajutorul concentratorului naţional;
- masajul, stocat la centrul de comutare se transmite destinatarului după identificarea
acestuia.
Posibilele avantajele ale sistemului SWIFT sunt:
Siguranta, adica preluarea de informatii se realizeaza cu programe de detectare si corectare a
erorilor, altfel spus mesajele sunt codificate.
Fiabilitatea se bazeaza pe faptul ca reteaua se utilizeaza 24 de ore din 24 şi 7 zile din 7,
coeficientul de disponibilitate efectivă fiind de 99,5%.
Rapiditatea, timpul de transmitere este semnificativ mai mic decta in cazul altei forme de
comunicare.
Inconvenientul sistemul SWIFT, este ca nu trimite o confirmare de primire a mesajului,
verificarea se realizeaza prin controlul operaţiunilor.
2.5. SEPA - Single European Payment Area
Implementarea SEPA (Zona unică de plăţi în euro) doreste extienderea procesului de integrare
europeana, de altfel si dezvoltarea domeniului de plati de mica valoare, prin intermediul unei
piete unice la nivel european pentru platile in euro. Iniţial, SEPA corespundea unui spaţiu
geografic format din cele 27 de state membre ale Uniunii Europene plus Islanda, Liechtenstein,
Norvegia, Elveţia şi Monaco. În prezent, SEPA include 34 de state din Europa, dar şi teritorii
situate în afara Uniunii Europene.
Se urmareste asigurarea unui nivel de eficienta si de concurenta pe piata, care are rol de a antrena
economiile de scara, si sa asigure economiei europene un alt nivel de competivitate.
SEPA se realizează prin:
- adoptarea unui singur set de instrumente de plată pentru plăţi în euro (transfer credit,
debitare directă şi plăţi inițiate prin intermediul cardului);
- implementarea unor infrastructuri de procesare eficiente pentru plăţile în euro
(denumite generic mecanisme de compensare şi decontare);
- adoptarea unor standarde tehnice comune pentru procesarea tranzacțiilor de plată;
- adoptarea unor practici comerciale comune de către prestatorii de servicii de plată;
- crearea unui cadru legal armonizat pentru serviciile de plată (inclusiv prin
transpunerea la nivel naţional a noii directive privind serviciile de plată în piaţa
internă);
- dezvoltarea continuă de noi servicii orientate spre client.
Proiectul SEPA coordonat de European Retail Payments Board (ERPB) este realizat de sectorul
bancar european sub conducerea Consiliului European al Plăţilor (European Payments Council
EPC) şi este sprijinit şi promovat de Banca Centrală Europeană, Comisia Europeană şi băncile
centrale din Uniunea Europeană.
In cazul Romaniei, SEPA urmeaza prevederile Planului naţional de implementare şi migrare la
SEPA. Acesta contine strategia formulata si adoptata de comunitatea nationala pentru
implementarea SEPA.
În privinţa SEPA, BNR şi-a asumat următoarele atribuţii:
- îndrumarea şi cultivarea aşteptărilor beneficiarilor din România cu privire la SEPA;
- conlucrarea cu administraţia publică pentru ca aceasta să se regăsească printre primii
utilizatori ai produselor SEPA în România;
 - colaborarea cu utilizatorii, în general, pentru ca aşteptările acestora să fie aduse la
cunoştinţa Comitetului Naţional SEPA;
- coordonarea eforturilor de comunicare la nivel naţional;
- monitorizarea progreselor realizate la nivel naţional în implementarea SEPA.

Capitolul 3. Evolutii si tendinte ale sistemelor de plati europene

In Romania introducerea Sitemului Electronic de Plati, proiect care a durat aproximativ doi ani,
finalizat in cursul anului 2005, a presupus eforturi majore sustinute de Banca Naţională a
României, Trezoreria Statului, Societatea de Transfer de Fonduri şi Decontări – TRANSFOND
( capul sistemului de transfer de fonduri din Romania). In a doua parte a anului 2005 a inceput
functionarea propriu-zisa a Sistemului Electronic de Plăţi prin intermediul componentelor sale:
sistemul de plăţi de mare valoare ReGIS si casa de compensare automată SENT.
Odata cu noul sistem, administrarea risurilor si a lichiditatilor a devenit mai eficienta, a crescut
operativitatea sctiviatii de plati si gradul de securizare al tranzactiilor interbancare.