UNIVERSITATEA NAȚIONALĂ DE ȘTIINȚĂ ȘI

TEHNOLOGIE POLITAHNICA BUCUREȘTI

ANALIZA FINANCIARĂ A
RAIFFEISEN BANK

Prof. coordonator:
PÎRVU Daniela

Student:
PREDA Maria Loredana
CUPRINS
INTRODUCERE.................................................................................................................................1
PREZENTAREA SITUATIILOR FINANCIARE CONSOLIDATE IN PERIOADA 2020-2022..3
1. POZIȚII DIN BILANȚUL CONTABIL ÎN PERIOADA: 2020 – 2022 PENTRU
RAIFFEISEN BANK......................................................................................................................3
2. POZIȚII DIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE ÎN PERIOADA: 2020 -2022
PENTRU RAIFFEISEN BANK.....................................................................................................3
3. EVALUAREA PERFORMANTEI FINANCIARE A RAIFFEISEN BANK, UTILIZAND
INDICATORII FINANCIARI........................................................................................................4
A. RENTABILITATEA ACTIVELOR (ROA)...........................................................................4
B. RENTABILITATEA CAPITALURILOR PROPRII (ROE).................................................4
C. RATA DE SOLVABILITATE GENERALĂ..........................................................................5
D. RATA DE ÎNDATORARE GLOBALĂ.................................................................................5
E. EFECT DE LEVIER............................................................................................................5
F. MARJA NETĂ......................................................................................................................6
G. PROFITUL PE ACȚIUNE (EPS)........................................................................................6
H. VALOAREA CONTABILĂ PE ACȚIUNE (VC)..............................................................6
I. LICHIDITATEA TOTALA (LT)...........................................................................................7
CONCLUZII.........................................................................................................................................8
BIBLIOGRAFIE..................................................................................................................................9
INTRODUCERE
De peste 130 de ani, marca Raiffeisen reprezintă valori precum încrederea, corectitudinea,
securitatea și stabilitatea. Raiffeisen Bank International a devenit jucătorul financiar care este
astăzi (nu numai în Austria, ci și în Europa Centrală și de Est) prin adoptarea și trăirea acestor
valori. Aflați mai multe despre istoria noastră îndelungată.
FRIEDRICH WILHELM RAIFFEISEN (1818 - 1888) ȘI IDEEA S.A.
Friedrich Wilhelm Raiffeisen a fost un reformator social german care a considerat ca
obiectivul său principal rezolvarea problemelor economice și sociale grave din sfera sa de
influență. În calitate de primar al unei comunități din regiunea Westerwald, a fost confruntat
zilnic cu situația greșită a fermierilor, muncitorilor și meșteșugarilor. În urma mai multor
eforturi caritabile relativ nereușite, el a devenit convins că problemele oamenilor pot fi
rezolvate doar ajutându-i să se ajute singuri.
Conform unui model dezvoltat de Raiffeisen, fermierii au format cooperative care nu erau
orientate spre profit, ci spre sprijinirea membrilor lor. Economiile membrilor erau puse în
comun în așa-numitele asociații de fonduri de împrumut și erau disponibile pentru a fi
distribuite membrilor sub formă de împrumuturi pe termen lung cu costuri reduse. Acest lucru
le-a oferit multor oameni prima oportunitate pe care au avut-o vreodată de a împrumuta bani
pentru investiții sau de a-i plăti în anii de recolte slabe.
Următorul pas a fost achiziționarea în comun a resurselor operaționale precum semințe și
depozitarea și vânzarea comună a produselor agricole. Acest lucru a însemnat că fermierii nu
mai erau obligați să vândă la prețuri reduse în perioadele de ofertă excesivă, permițându-le să
aștepte până când prețurile și-au revenit.
1970-1986 - MODERNIZARE
Grupul bancar Raiffeisen a început să-și modernizeze imaginea și a fost pionierat în unele
abordări fără precedent în ceea ce privește sponsorizarea. Rapid Wien a devenit primul club
de fotbal sponsorizat din Austria. În deceniile următoare, strategii de publicitate ai Raiffeisen
au încheiat constant acorduri de sponsorizare cu principalii sportivi ai țării: Niki Lauda,
Gerhard Berger, Thomas Muster, Hermann Maier și Marcel Hirscher sunt exemplele
remarcabile în acest sens.
Băncile Raiffeisen au fost furnizori local de servicii financiare pentru întreaga populație, cu o
prezență în creștere în centrele urbane ale populației.
O serie de fuziuni în industriile laptelui și vinului au marcat începutul unui proces de
restructurare care a continuat până în prezent.
Grupul bancar Raiffeisen a îmbrățișat tehnologia modernă. În 1980, unul dintre primele
bancomate din Austria a fost instalat la Casa Raiffeisen din Viena.
Încă din 1984, s-au purtat discuții inițiale cu privire la posibilitatea home banking-ului,
sistemul BTX al serviciului poștal considerat ca un posibil serviciu de bază.
În 1985, scandalul vinului a trimis unde de șoc prin Austria. Exporturile s-au prăbușit. Deși
cooperativele de viticultori nu au fost implicate, acestea au suferit din cauza pierderii
încrederii în industria vinicolă austriacă în ansamblu. Raiffeisen a susținut conceptul

1
dezvoltat de ministrul agriculturii de la acea vreme și de vicecancelarul ulterior Josef Riegler
privind o politică agrară socială și de mediu ca o oportunitate pentru sectorul agricol al
Austriei de a se menține în fața marilor națiuni agricole.

DESPRE RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL

Suntem una dintre cele mai importante bănci corporative și de investiții din Austria și operăm
ca bancă universală pe 12 piețe din Europa Centrală și de Est.
În plus, Grupul RBI oferă numeroase alte servicii financiare, de exemplu în domeniile de
leasing, managementul activelor și M&A.
STRUCTURA DE PROPRIETATE A RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL
39% din Raiffeisen Bank International este deținută de free float. 61% este deținută de
băncile regionale Raiffeisen:
 61% din acțiunile Raiffeisen Bank International sunt deținute de 8 bănci regionale
Raiffeisen
 8 bănci regionale Raiffeisen sunt deținute de 327 de bănci Raiffeisen
 327 de bănci Raiffeisen sunt deținute de aprox. 1,7 milioane de membri (în principal
persoane fizice)

SERVICII BANCARE DE RETAIL REMARCABILE

În ECE, băncile noastre subsidiare operează ca instituții financiare universale pentru servicii
bancare corporative, servicii bancare de investiții și servicii bancare cu amănuntul (adică
afaceri cu clienți particulari). În plus, deservesc clienții privați bogați prin serviciile lor
Premium Banking. Private Banking, adică furnizarea de servicii complete de gestionare a
averii, este oferit în țări selectate din Europa Centrală și de Est și în Austria.

2
 PREZENTAREA SITUATIILOR FINANCIARE
CONSOLIDATE IN PERIOADA 2020-2022

1. POZIȚII DIN BILANȚUL CONTABIL ÎN PERIOADA: 2020 – 2022

PENTRU RAIFFEISEN BANK

TABEL 1.1. Poziții ale Bilanțului contabil în perioada 2020-2022 pentru Raiffeisen Bank
Milioane euro

2020 2021 2022

Total active 165,959 192,101 207,057
Datorii 20,438 26,865 29,554
Capitaluri 14,288 15,475 18,764
proprii
Total pasive 151,671 176,626 188,293

2. POZIȚII DIN CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE ÎN

PERIOADA: 2020 -2022 PENTRU RAIFFEISEN BANK

TABEL 2.1. Poziții din Contul de profit și pierdere în perioada 2020-2022 pentru
Raiffeisen Bank
Milioane euro

2020 2021 2022

Venituri nete din 3,121 3,327 5,053
dobanzi
Venituri nete din speze 927 992 1,081
si comisioane
Cheltuieli cu dobanzile - 2,832 - 2,978 - 3,552
si similare
Total Venituri 5,073 5,570 9,710

Total Cheltuieli 1,684 1,985 - 3,552

Rezultat Net (profit net) 804 1,372 3,627

3
 3. EVALUAREA PERFORMANTEI FINANCIARE A RAIFFEISEN
BANK, UTILIZAND INDICATORII FINANCIARI

A. RENTABILITATEA ACTIVELOR (ROA)

Rentabilitatea activelor (ROA – return on assets) măsoară eficiența capitalurilor alocate în
active fixe și în activele circulante ale întreprinderii. Aceasta nu ține cont de modalitatea de
procurare a capitalurilor (proprii sau împrumutate) și este independentă de politica de
finanțare.
Este ideal ca indicatorul să fie pozitiv și cât mai mare. Un manager financiar trebuie să aibă
în vedere și alte date comparabile de pe piață pentru a urmări nivelul de eficiență al afacerii,
cum ar fi rata inflației, rata de rentabilitate medie pe sectorul de activitate, rata dobânzii la
depozite etc.
Rentabilitatea activelor este o măsură a eficienței cu care o companie utilizează activele sale
pentru a genera profit. Aceasta se calculează împărțind profitul net al companiei la valoarea
totală a activelor. Este un indicator important în evaluarea performanței financiare a unei
companii și arată cât de profitabilă este utilizarea activelor pentru generarea de venituri. Cu
cât rentabilitatea activelor este mai mare, cu atât este considerată mai eficientă utilizarea
acestora.
TABEL 3.1. Analiza rentabilității activelor pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

Profit net 0.48% 0.71% 1.75%
ROA = x 100
Active totale
Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

B. RENTABILITATEA CAPITALURILOR PROPRII (ROE)

Rentabilitatea financiară (ROE – return on equity) reprezintă randamentul utilizării
capitalurilor proprii, adică evidențiază capacitatea întreprinderii de a realiza profit prin
folosirea capitalurilor proprii de care dispune. Indicatorul arată rata de remunerare a
capitalurilor investite de acționari/asociați și se calculează cu formula:
TABEL 3.2. Analiza rentabilității capitalurilor pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

ROE = 5.62% 8.86% 19.32%
Rezultat net
x 100
Capitaluri proprii
Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

Rentabilitatea capitalurilor este o măsură a eficienței cu care o companie utilizează capitalul

investit pentru a genera profit. Se calculează împărțind profitul net al companiei la capitalul
total investit. Acest indicator este important în evaluarea performanței financiare a unei
companii și arată cât de eficientă este utilizarea capitalului pentru generarea de venituri. O
rentabilitate a capitalurilor mai mare indică o utilizare mai eficientă a capitalului și o
performanță financiară mai bună.

4
 C. RATA DE SOLVABILITATE GENERALĂ
Rata solvabilității generale se calculează prin împărțirea activelor totale ale companiei la
datoriile sale totale. O rată de solvabilitate generală mai mare de 1 indică faptul că compania
are mai multe active decât datorii, ceea ce sugerează o poziție financiară mai solidă.
Rata de solvabilitate generală este o măsură a capacității unei companii de a-și îndeplini
obligațiile financiare pe termen lung. Aceasta se calculează împărțind activele totale ale
companiei la datoriile totale. Este un indicator important pentru a evalua stabilitatea
financiară a unei companii și capacitatea sa de a face față obligațiilor pe termen lung. O rată
de solvabilitate generală mai mare indică o poziție financiară mai solidă a companiei.
TABEL 3.3. Analiza rentabilității solvabilității generale pentru Raiffeisen Bnak

INDICATORUL 2020 2021 2022

Rata de solvabilitate = 8.12 7.15 7
Active totale
Datorii totale

Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

D. RATA DE ÎNDATORARE GLOBALĂ

Rata de îndatorare globală este o măsură a nivelului total al datoriei acumulate de către
companie în raport cu activele totale ale acesteia. Aceast indicator este important pentru a
evalua capacitatea de plată și vulnerabilitatea financiară a companiei noastre.
TABEL 3.4. Analiza rentabilității îndatorării globale pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

Rata de îndatorare globală = 1.43 1.73 1.57

Datorii toale
Capital propriu

Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

Rata de îndatorare globală este o măsură a nivelului de îndatorare al unei companii. Se

calculează împărțind datoriile totale ale companiei la activele totale. Această rată ne arată
proporția dintre datorii și active și este utilizată pentru a evalua gradul de îndatorare al unei
companii. Cu cât rata de îndatorare globală este mai mare, cu atât compania are o îndatorare
mai mare în raport cu activele sale. Este important să se analizeze această rată în contextul
specific al industriei și al altor factori financiari relevanți.
E. EFECT DE LEVIER
Efectul de levier îți permite să ai o expunere mare la piață folosind un capital relativ mic.
Asta înseamnă că dacă piața evoluează într-o direcție favorabilă tranzacției tale, atunci
câștigurile nete ar putea fi semnificativ mai mari decât în tranzacționarea tradițională.
TABEL 3.5. Analiza efectului de levier pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

Active totale 11.61 12.41 11.03
Efect de levier =
Capitaluri proprii

5
Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

Efectul de levier se referă la utilizarea împrumuturilor și a capitalului împrumutat pentru a

amplifica randamentul investiției. Prin utilizarea împrumuturilor, o companie poate obține un
beneficiu mai mare în raport cu investiția inițială. Cu toate acestea, este important de
menționat că efectul de levier poate amplifica atât câștigurile, cât și pierderile. Deci, este
necesară o gestionare atentă a îndatorării pentru a evita riscurile excesive.
F. MARJA NETĂ
Marja netă a dobânzi se exprimă prin raportul dintre veniturile din dobânzi minus
cheltuielile cu dobânzile împărțite la activele băncii. NIM este folosită pentru a compara
performanțele financiare ale băncilor comerciale.
TABEL 3.6. Analiza marjei nete pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

Marja nete = 0.19 0.31 0.59
Rezultat net
Venituri din dobanzi+Venituri din comisioane

Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

Marja netă se referă la diferența dintre veniturile nete ale unei companii și costurile sale
de producție, vânzare și administrare. Aceasta este o măsură a profitabilității unei
companii și arată cât de eficientă este aceasta în generarea de profituri nete. Cu cât marja
netă este mai mare, cu atât compania obține un profit mai mare în raport cu veniturile
sale. Este un indicator important în evaluarea performanței financiare a unei companii și
în compararea cu alte companii din aceeași industrie.
G. PROFITUL PE ACȚIUNE (EPS)
Rezultatul pe acțiune al unei companii este profitul său net minus dividendele preferate,
împărțit la numărul total de acțiuni în circulație. Acesta arată cât de mult din profitul unei
companii poate fi distribuit investitorilor.
TABEL 3.7. Analiza profitului pe acțiune pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

Profit net 2.25 1.83 1.98
EPS=
Numar de acțiuni

Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

Profitul pe acțiune reprezintă profitul total al unei companii împărțit la numărul total de
acțiuni în circulație. Acest indicator măsoară cât de profitabilă este o companie pentru fiecare
acțiune deținută de investitori. Cu cât profitul pe acțiune este mai mare, cu atât investitorii pot
obține un profit mai mare pentru fiecare acțiune deținută. Este un indicator important în
evaluarea performanței financiare a unei companii și în luarea deciziilor de investiții.

6
 H. VALOAREA CONTABILĂ PE ACȚIUNE (VC)
Valoarea contabilă pe acțiune este o metrică financiară care ne arată cât valorează fiecare
acțiune a unei companii în funcție de activele și datoriile sale. Pentru a calcula valoarea
contabilă pe acțiune, se împarte valoarea netă a activelor companiei la numărul total de
acțiuni în circulație. Este important de menționat că valoarea contabilă pe acțiune poate varia
în funcție de evoluția companiei și de alte factori economici. Este un indicator utilizat în
analiza financiară pentru a evalua cât valorează o acțiune din punct de vedere contabil.
TABEL 3.8. Analiza valorii contabile pe acțiune pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

Vc = 1.56 1.84 1.12
Capitaluri proprii
Număr total de acțiuni

Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

I. LICHIDITATEA TOTALA (LT)

Lichiditatea generală indică capacitatea firmei de a-și acoperi toate datoriile pe termen scurt
prin valorificarea tuturor activelor. Datoriile pe termen scurt pot fi: salariile, datoriile bancare,
financiare, etc. Activele curente pot fi stocuri, creanțe și disponibilitățile bănești.
TABEL 3.9. Analiza lichidității totale pentru Raiffeisen Bank

INDICATORUL 2020 2021 2022

Active curente 1.09 1.08 1.1
Lt =
Pasive curente

Sursa: calcule proprii pe baza datelor preluate de pe https://www.tradeville.ro/

Lichiditatea totală se referă la capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile

financiare pe termen scurt. Aceasta include atât activele lichide, cum ar fi numerarul și
echivalentele de numerar, cât și activele care pot fi convertite rapid în numerar, cum ar fi
conturile de creanțe și stocurile. Cu cât lichiditatea totală a unei companii este mai mare, cu
atât aceasta are mai multă flexibilitate în gestionarea datoriilor și a cerințelor de plată pe
termen scurt. Este un indicator important pentru evaluarea solvabilității și stabilității
financiare a unei companii.

7
CONCLUZII
Analiza indicatorilor financiari oferă o perspectivă valoroasă asupra performanței și sănătății
financiare a unei companii. Prin evaluarea și interpretarea acestor indicatori, putem obține
informații despre profitabilitate, lichiditate, eficiență și solvabilitate. Aceste informații ne pot
ajuta să luăm decizii mai informate în ceea ce privește investițiile, să evaluăm riscurile și să
înțelegem mai bine situația financiară a unei companii. Este important să analizăm acești
indicatori în contextul specific al industriei și să comparăm rezultatele cu performanța
anterioară a companiei și cu alte companii similare.
Când facem o analiză financiară, există câțiva indicatori cheie pe care ar trebui să îi urmărim.
Aceștia includ profitabilitatea, lichiditatea, solvabilitatea și eficiența. Profitabilitatea ne arată
cât de bine se descurcă o companie în generarea de profituri. Lichiditatea ne indică cât de
ușor poate o companie să își îndeplinească obligațiile financiare pe termen scurt.
Solvabilitatea ne oferă o perspectivă asupra capacității unei companii de a-și plăti datoriile pe
termen lung. Eficiența ne arată cât de bine utilizează o companie resursele sale pentru a
genera venituri. Acești indicatori ne oferă o imagine mai clară asupra performanței și sănătății
financiare a unei companii.
Există mai multe măsuri pe care o companie le poate lua pentru a-și îmbunătăți eficiența
financiară. Acestea includ optimizarea proceselor interne, reducerea costurilor, îmbunătățirea
gestionării fluxului de numerar, creșterea productivității și diversificarea veniturilor.
Compania poate analiza și optimiza lanțul de aprovizionare și poate implementa tehnologii și
sisteme eficiente pentru a automatiza și simplifica procesele. De asemenea, este important ca
compania să monitorizeze și să evalueze constant performanța financiară pentru a identifica și
corecta eventualele probleme sau ineficiențe.

8
BIBLIOGRAFIE
1. https://www.raiffeisen.ro/content/dam/rbi/retail/eu/ro/documents/guvernanta/situatii-
financiare/20211231-Raiffeisen-Bank-Situatii-financiare-consolidate-
separate.pdf.coredownload.inline.pdf?
2. https://www.nexuserp.ro/blog/cei-mai-importanti-indicatorii-economico-financiari-a-
unei-companii
3. https://www-old.tradeville.ro/tradepedia/indicatori-economico-financiari
4. RAIFFEISEN BANK SA CONSOLIDATED AND SEPARATE FINANCIAL
STATEMENTS
5. 2021 Annual Report.pdf
6. file:///C:/Users/Lenovo/Downloads/2022%20Annual%20Report%20RBI.pdf