Dr.

Vasile Horga
CURSUL nr .1
Aspec t e gener al e pr i vi nd c onsol i dar ea
c ont ur i l or soc i et i l or de gr up
6 . 1 . Ca r a c t e r i za r e a g e n e r a l a n o i u n i i d e g r u p
Dezvoltarea economic far precedent din ultimele decenii ale mileniului
recent ncheiat i perspectiva dezvoltrii din primii ani ai noului mileniu, tendina
declarat de globalizare a economiilor naionale ale tot mai multor ri ale lumii,
determin tot mai multe ntreprinderi cu obiecte de activitate uneori unice, dar cel
mai adesea diversificate i multiple, s caute n comun o strategie de cretere,
dezvoltnd n acest sens o reea de relaii multiple, mergnd de la cele mai simple
la cele mai complexe, de la cele mai profunde, la cele mai superficiale.
Concentrarea ntreprinderilor poate fi realizat pe mai multe ci, cumar fi:
fuziuni, contracte de cooperare; participaii n capitalul social al altor societi
comerciale care prezint interes.
Pentru a stabili care este perimetrul unui grup, specialitii n domeniu au
ncercat s formuleze o definiie unic a noiunii de grup. Din pcate ns,
frontierele grupului variaz n funcie de abordarea pe care observatorul o adopt n
ceea ce privete noiunea de grup.
Pentru a nelege obiectivul consolidrii, acela de a pune n eviden un
ansamblu de societi, credem c este util s fie analizeze diferitele moduri de
abordare a consolidrii, i anume:
abordarea economic;
- abordarea juridic;
- abordarea fiscal.
A. Abordarea economic a noiunii de grup
Grupul, ca realitate economic, apare ca un ansamblu de mijloace
economice aparinnd diverselor ntreprinderi care au interese comune, mijloace pe
care le utilizeaz mpreun pentru realizarea unei strategii industriale, comerciale
sau financiare.
Aceast abordare, n esen strategic, reprezint un fenomen de concentrare a
resurselor supuse unei logici de integrare vertical sau orizontal, far a exclude
integrarea, n acelai timp, i pe vertical i pe orizontal.
Concentrarea de acest tip se nscrie fie n cutarea unei complementariti
tehnologice cu scopul de a face fa unor concureni din domeniu, mai bine dotai
tehnologic dect ntreprinderea care acioneaz independent, fie pentru a rspunde
unui obiectiv extern, de expansiune a pieelor de desfacere.
Indiferent ns de mijloacele utilizate, aceast integrare strategic conduce la
cutarea n permanen a optimului pentru alocarea resurselor i obinerea celor
mai performante rezultate.
Privit din acest unghi de vedere, grupul apare ca un ansamblu de mijloace
economice care determin constituirea unei reele de relaii de dependen ntre
componentele ansamblului grupului.
Acest ansamblu poate fi susinut fie printr-o legtur juridic de tipul
participaiilor n capitalul altor ntreprinderi, fie printr-o legtur economic de
dependen constnd ntr-o mare varietate de acorduri de cooperare (fabricarea de
produse n comun, contracte de asisten tehnic, contracte de cercetare n comun,
acorduri de distribuie, obinerea de licene i mrci, etc.).
Economia unui grup se caracterizeaz printr-un centru unic de decizie capabil
s duc la bun sfrit strategia avut n vedere.
Unitatea de decizie la nivelul grupului reprezint un veritabil element de
unificare a mijloacelor i resurselor dispersate, conceptul fiind asociat n ntregime
cu puterea exercitat asupra altcuiva.
Unitatea de decizie a ansamblului poate s se exercite asupra divizrii
ntreprinderii n sucursale sau departamente, fr ca aceast divizare s creeze o
autonomie juridic pentru componentele divizate.
Aceast form de exercitare a puterii este nsoit de o mare coeren a
ansamblului, de o reducere a costurilor de gestiune intern i de o prezentare
simplificat a situaiilor financiare.
Prin centralismul i rigiditatea structurilor sale, acest tip de organizaie nu se
preteaz la flexibilitatea i supleea funcionrii cerut de aplicarea unei strategii
complexe, adesea internaionale.
Rspunsul la acest tip de organizaie a fost gsit n sistemul de filiale i, n
general, n cel al participaiilor n capitalul altor ntreprinderi, sistem capabil s
satisfac ntr-o mare msur exigenelor economiei contemporane.
Crearea unei filiale ca o entitate juridic autonom favorizeaz
descentralizarea, disperseaz riscul economic, se circumscrie perfect unei logici a
diversificrii industriale, comerciale i financiare, constituind totodat instrumentul
esenial al dezvoltrii grupurilor.
n concluzie, se poate spune c un grup este un sistem de relaii de
dependen economic asupra cruia se exercit o putere centralizat.
B. Abordarea juridic a noiunii de grup
Grupul nu are existen juridic i nu face obiectul unei personaliti juridice.
Ca urmare, grupul reprezint din punct de vedere juridic, o reuniune de societi
avnd fiecare n parte personalitate juridic, independen economic i financiar,
dar care mpreun converg spre obiective comune, au unitate de aciune n ceea ce
privete strategia de dezvoltare.
Dr. Vasile Horga
Aceast absen a personalitii juridice are consecine foarte importante
ntruct implic n acelai timp negarea noiunii de patrimoniu i imposibilitatea
pentru grup de a aciona sau de a fi acionat n justiie sau, i mai important, de a
putea fi supus procedurii de reorganizare judiciar.
Reamintimfaptul c o societate are personalitate juridic atunci cnd deine un
patrimoniu propriu, are un nume, domiciliu i naionalitate, se folosete de
drepturile ataate persoanei juridice, respect anumite obligaii n legtur cu
transparena societii n relaiile cu terii. Rezult c, n principiu, o societate nu
poate fi dominat de o alta i c, n cadrul grupului, toate societile sunt autonome
i independente din punct de vedere juridic.
Aceast distorsiune ntre concepia economic a noiunii de grup i traducerea
sa juridic pune numeroase probleme legate de definirea frontierelor i limitelor
unui grup.
Indiferent din ce unghi abordm noiunea de grup, importante sunt
consecinele directe asupra analizei sau gestiunii financiare a grupului.
Legislaia pieei de capital din rile cu economie de pia reglementeaz, din
punct de vedere juridic, urmtoarele probleme:
definirea participaiilor, a filialelor i a societilor controlate;
definirea autocontrolului, a transparenei capitalului i obligaia privind
informarea acionarilor i potenialilor investitori n societile componente
ale grupului.
Participaia poate fi definit ca fiind deinerea de titluri de proprietate a cror
posesie durabil se estimeaz a fi util activitii ntreprinderii, mai ales pentru c
ea permite exercitarea unei influene asupra societii emitente sau poate asigura n
viitor controlul acesteia.
Participaia este cunoscut n general prin interesul minoritar care reprezint
acea parte din rezultatele i activele nete ale unei filiale, atribuit unor interese care
nu sunt deinute, direct sau indirect, prin intermediul altor filiale, de ctre
societatea-mam.
In practic, participaia se manifest sub formainfluentei semnificative, adic
participarea la deciziile de politic financiar i de exploatare ale unei ntreprinderi,
dar far a exercita control exclusiv sau comun asupra acesteia. Influena
semnificativ poate fi exercitat n mai multe moduri, de obicei prin reprezentarea
n consiliul de administraie, dar i prin participarea la procesul de stabilire a
politicilor ntreprinderii, la tranzacii semnificative ntre societile grupului, la
schimbul de personal managerial.
Influena semnificativ poate fi obinut prin deinerea de aciuni, prin lege sau
prin acord ntre pri.
n ceea ce privete deinerea de aciuni, potrivit IAS 28 Contabilitatea
investiiilor n ntreprinderile asociate", un investitor trebuie s dein, direct sau
indirect prin filiale, 20% sau mai mult din numrul de voturi n ntreprinderea n
care a nvestit. Dac investitorul deine, direct sau indirect, mai puin de 20% din
numrul voturilor n ntreprinderea n care a investit, se presupune c acesta nu are
influen semnificativ, dac nu poate fi clar demonstrat o astfel de influen. O
participate substanial sau majoritar a unui alt investitor nu limiteaz n mod
obligatoriu posibilitatea ca un investitor s aib influen semnificativ.
Existena unei influene semnificative exercitat de un investitor este de obicei
probat n unul sau mai multe moduri:
reprezentarea n consiliul de administraie sau n organul de conducere
echivalent al ntreprinderii n care a investit;
participarea la procesul de alegere a politicii societii;
efectuarea de tranzacii semnificative ntre investitor i ntreprinderea n care
acesta a investit;
schimbul de personal managerial, dac este cazul;
furnizarea de informaii tehnice eseniale, dac se impune.
Filiala este o ntreprindere controlat de ctre alt ntreprindere cunoscut sub
numele de societate-mam.
Exist n practica afacerilor mai multe praguri n legturile de participate,
drept urmare, criteriul legturii de afiliaie este pur financiar.
Se pot distinge, n primul rnd, filiale la care societatea-mam are o
participate la capital ntre 90% - 95% (fr a ine cont de aciunile de participare
la dividende prioritare far drept de vot sau a aciunilor cu drept de vot dublu).
Astfel de filiale i pstreaz personalitatea juridic, dar se afl sub controlul
absolut al societii-mam.
n al doilea rnd, pot s apar participaii mai mari de 66% la capitalul altor
societi. n acest caz, n care societatea-mam deine conducerea absolut, se pune
problema de a cunoate valoarea titlurilor minoritare, adic de a pune n eviden
interesul minoritarilor, chiar dac n realitate acionarii minoritari nu au nici o
putere.
n al treilea rnd, pot apare participaii egale cu 50% la capitalul unei societi,
celelalte titluri fiind n posesia unei alte societi, cazul filialelor comune, cnd
participanii sunt legai ntre ei n ntregime, nici unul ne poate lua decizii far
consimmntul celuilalt.
n sfrit, cnd participaiile sunt inferioare procentului de 50%, de cele mai
multe ori ele nu sunt suficiente pentru a crea o legtur de afiliaie, dar uneori pot
asigura controlul societii dac ali acionari nu dein o cot superioar de capital.
Controlul este definit ca reprezentnd deinerea direct sau indirect prin filiale,
a mai mult de jumtate sau a unei ponderi substaniale din drepturile de vot ale unei
ntreprinderi, precum i a puterii de a conduce, prin lege sau acord ntre pri,
politica financiar i de exploatare a ntreprinderii.
Controlul reprezint puterea de a guverna strategiile financiare i de exploatare
ale ntreprinderii, n aa fel nct s obin beneficii din activitatea pe care o
desfoar.
Societatea-mam este o ntreprindere care are una sau mai multe filiale.
Dr. Vasile Horga
n principiu, controlul se presupune c a fost obinut atunci cnd una din
ntreprinderi dobndete mai mult de jumtate din drepturile de vot ale celeilalte
ntreprinderi, mai puin n cazul unor circumstane excepionale, cnd poate fi clar
demonstrat c un asemenea mod de proprietate nu constituie drept de control. Chiar
dac una din ntreprinderi nu dobndete mai mult de jumtate din drepturile de vot
ale celeilalte ntreprinderi, controlul asupra acesteia din urm devine posibil dac:
exist controlul asupra a mai mult de jumtate din drepturile de vot ale
celeilalte ntreprinderi; aceasta se face n virtutea unei nelegeri cu ceilali
investitori acionari;
exist prevzut n statut sau ntr-o nelegere posibilitatea deinerii puterii de
a guverna strategiile financiare i de exploatare;
s-a stabilit printr-o nelegere puterea de a numi sau a revoca majoritatea
membrilor consiliului de administraie sau a corpului de conducere
echivalent al celeilalte ntreprinderi;
are puterea de a determina majoritatea voturilor la ntrunirile consiliului de
administraie sau a corpului de conducere echivalent al celeilalte
ntreprinderi.
Noiunea de societate controlat permite definirea grupului ca fiind un
ansamblu de societi, independente din punct de vedere juridic, legate ntre ele
prin diferite modaliti i supuse unei uniti de decizie exercitat de o societate
numit n general societate-mam.
Pentru a msura ntinderea puterii, trebuie s se in cont nu numai de
drepturile de vot pe care o societate le deine direct, n calitatea sa de acionar, ci i
de drepturile de care dispun societile pe care le controleaz sau cele care rezult
din acordurile contractuale. Aceast diversitate de relaii semnific faptul c o
societate poate controla o alt societate la al crei capital nu particip direct.
Aceast noiune nu trebuie confundat cu noiunea mai restrns de filial care este
definit, ea nsi, ca un ansamblu de relaii care presupun o situaie de control.
n concluzie, din punct de vedere al abordrii juridice, noiunea de control de
drept sau de fapt este rezultatul legturilor de dependen ce pot fi:
legturi financiare caracterizate prin deinerea direct i/sau indirect de
ctre o societate numit societate-mam a unei fraciuni importante din
drepturile de vot ntr-una sau mai multe filiale;
legturile de conducere care constau n faptul c societatea-mam
desemneaz o parte sau n totalitate conducerea filialelor;
legturi contractuale rezultnd din acordurile ntre societi, determin
societatea-mam s aib o opinie preponderent.
Schematic ilustrarea limitelor juridice ale grupului n funcie de noiunea de
societate controlat arat astfel:
Filiala F, este controlat de SM, ntruct nici un alt acionar nu deine direct
sau indirect o fracie din drepturile de vot superioar procentului deinut de SM
(50%) i, deci, ea aparine grupului.
FilialaF
2
este controlat direct de SM, aceasta deine procentajul de control de
70%, care-i confer majoritatea drepturilor de vot. FilialaF
2
aparine grupului.
Filiala F
3
nu este controlat de SM ntruct aceasta nu dispune de majoritatea
drepturilor de vot, procentul deinut, de 35%, nu i confer dreptul de control, ns
n virtutea unui acord cu ceilali acionari semnificativi i n concordan cu
interesele filialei F
3j
SM dispune singur de majoritatea drepturilor de vot, astfel
nct filialaF
3
aparine grupului.
Filiala F
4
nu este controlat direct sau indirect de SM. Aceasta particip direct
cu 10% i indirect prin intermediul filialei F
2
, controlat de SM cu 20% din
drepturile de vot, astfel nct nu dispune de majoritatea drepturilor de vot, iar n
absena acordurilor cu ceilali acionari SM nu poate exercita control asupra filialei
F
3
; ea nu aparine grupului.
Dr. Vasile Horga
Autocontrolul poate fi definit ca fiind un control exercitat de societatea-mam
ca urmare a existenei participaiilor reciproce ntre societile componente ale
grupului.
Autocontrolul se manifest n general atunci cnd ntre societile componente
ale grupului exist legturi circulare, reciproce sau ncruciate, fiecare din
societile componente ale grupului posednd participaii ale unei filiale care i ea
posed participaii ale altei filiale i aa mai departe, ultima filial care intr n
sistemul legturilor reciproce posednd participaii ale societii-mam.
Participaiile reciproce prezint riscul speculativ al crerii de active fictive n
patrimoniul societilor componente ale grupului, efectul fiind aa-numita practic
dencuiere sau dezvorre care const n exercitarea puterii la nivelul ansamblului
societilor de ctre un grup de acionari, fapt ce poate antrena fragilitatea grupului.
Autocontrolul mpiedic de cele mai multe ori atragerea de noi acionari n
societile grupului, ntruct la creterile de capital vor subscrie reciproc societile
existente deja n cadrul grupului.
Transparena capitalului este strns legat de informarea acionarilor sau
publicului i este prevzut n legislaia pieei de capital din majoritatea rilor cu
economie de pia i prevede obligaia publicitii n cazul n care a fost depit un
prag semnificativ n capitalul altei societi.
Calculul pragurilor de la care este obligatorie publicitatea achiziiei de
participaii se face lund n considerare drepturile de vot, ntruct de multe ori
numrul sau repartiia drepturilor de vot nu corespunde numrului sau repartiiei
aciunilor, ca urmare a existenei aciunilor cu drept de vot dublu, a aciunilor
proprii deinute, a aciunilor far drept de vot, etc.
Existena participaiilor filialelor i societilor controlate atrage obligativitatea
de a prezenta i publica, pe lng conturile consolidate, unele informaii cu privire
la participaiile semnificative, o dare de seam a activitii i rezultatelor, numele
societii controlate i partea de capital deinut din acestea, toate la un loc ducnd
la transparena capitalului.
C. Abordarea fiscal a noiunii de grup
n principiu, pe plan fiscal, societile componente ale unui grup sunt
impozitate separat. Aceast afirmare a personalitii fiscale a fiecrei entiti
antreneaz imposibilitatea deducerii eventualelor pierderi ale anumitor societi din
beneficiile altor societi ale grupului.
Noiunea de grup, pe plan internaional, nu este ignorat de legislaia fiscal,
deoarece se impune un tratament adecvat asupra modului de repartizare i
impozitare a dividendelor ntre societile grupului, precum i asupra modului de
compensare a profiturilor i pierderilor.
n ceea ce privete repartizarea dividendelor, se impune stabilirea unui regim
fiscal care s aib drept obiectiv evitarea taxrii impozitului pe societi n cascad
pentru acele societi care au adoptat o strategie de dezvoltare sau diversificare prin
cretere extern.
n scopul favorizrii regruprilor de societi, n legislaiile multor ri cu
economie de pia au fost create regimuri derogatorii de la principiul personalitii
fiscale, aplicndu-se un regimde impozitare particular n relaiile dintre societatea-
mam i filialele sale.
n primul rnd, este vorba despre regimul integrrii fiscale, ce permite
societii-mam s calculeze un impozit unic, adugnd la propriul su rezultat
fiscal pe cel al filialelor la care deine controlul absolut, direct sau indirect, al
drepturilor de vot. Acest regimopional de impozitare face posibil, pe de o parte,
compensarea total ntre pierderile i beneficiile filialelor consolidate n societatea-
mam n interesul grupului, iar pe de alt parte, prin definirea perimetrului de
consolidare se relev o geometrie variabil, pentru c SM poate n mod liber s-i
fixeze i s-i modifice frontierele, cu condiia conservrii limitelor stabilite o
perioad mai mare de timp.
n al doilea rnd, regimul beneficiilor consolidate, utilizat pentru mari grupuri
de societi, permite determinarea rezultatului impozabil al unei societi fcnd
suma rezultatelor tuturor exploatrilor directe, precumi partea ce-i revine cu titlu
de rezultat al exploatrilor indirecte. n mod concret, aceasta nseamn suma
rezultatelor tuturor filialelor din ara de origine i din afar, n care societatea-
mam deine direct sau indirect cel puin 50% din drepturile de vot.
Pentru evitarea dublei impuneri a dividendelor, veniturile societii-mam,
primite de la filiale sub form de dividende distribuite, sunt exonerate la SM de la
plata impozitului.
n aceast accepiune fiscal, filiala este definit, n afara cazului de aport
parial de active, prin deinerea a cel puin 10% din aciuni sau pri sociale de ctre
o alt societate.
Aplicarea regimului fiscal al compensrii beneficiilor i a pierderilor prezint
mai multe avantaje pentru societile aflate n perimetrul de consolidare, printre
care: reducerea bazei de impozitare a grupului ca urmare a compensrii ntre
beneficiile realizate de unele filiale i pierderile realizate de alte filiale sau ntre
acestea i societatea-mam; aplicarea unor regimuri de amortizare derogatorii;
posibilitatea constituirii unor provizioane reglementate deductibile fiscal;
posibilitatea lrgirii bazei de repartizare a profitului ntre diferite fonduri i rezerve
deductibile fiscal; evitarea dublei impozitri a profitului.
n ciuda acestor incitri fiscale, care ncurajeaz regruparea de societi,
noiunea de grup se afl n centrul unor msuri menite s reduc evaziunea fiscal
n interiorul unui astfel de ansamblu consolidat. Administratorii trebuie s vegheze
n mod specia] asupra operaiunilor intra-grup naionale i internaionale care ar
avea ca obiectiv compensarea beneficiilor i pierderilor prin intermediul
manipulrii preului tranzaciilor.
Aceste operaiuni de transfer al rezultatului vizeaz n general schimburile
comerciale nsoite de preuri artificiale sau relaiile financiare directe, cumar fi
Dr. Vasile Horga
abandonul de creane sau avansurile far dobnd acordate de societatea-mam
unei filiale.
Se poate concluziona c abordrile prezentate delimiteaz perimetrul grupului
n mod diferit i c mpreun formuleaz diferite concepii care pot fi avute n
vedere pentru definirea perimetrului de consolidare i a metodelor diferite de
construire a unui ansamblu consolidat.
Definirea frontierelor unui grup i tehnicile utilizate pentru a stabili realitatea
sa economic i financiar depind, nainte de toate, de alegeri i ipoteze uneori
contestabile i nu ntotdeauna acceptate de comunitatea internaional.
6 . 2 . Co n s o l i d a r e a c o n t u r i l o r
n t r e j u r i d i c i c o n t a b i l
Astzi, consolidarea conturilor rspunde unei nevoi crescnde de informare
financiar, legat de creterea numrului de grupuri de societi. Ea reprezint,
ns, i o preocupare foarte veche a istoriei economice n ceea ce privete abordarea
formal i conceptual a problematicii grupurilor, conturndu-se o profimd
divergen ntre cadrul anglo-saxon i cel continental.
Armonizarea cadrului juridic i uniformizarea condiiilor de funcionare a
societilor comerciale s-a fcut pentru prima oar odat cu constituirea
Comunitii Economice Europene prin Tratatul de la Roma semnat de statele
fondatoare la data de 25 martie 1957, care stabilete, printre altele, asigurarea unor
garanii identice societilor statelor membre i protejarea deopotriv, att a
intereselor acionarilor, ct i pe cele ale terilor.
Pentru atingerea acestui obiectiv n materie de conturi consolidate, Consiliul
Comunitii Europene a elaborat la data de 18 iulie 1983 Directiva a VH-a cu
privire la conturile consolidate.
Din Directiva a VH-a a C.E.E. reiese c ,.grupul este un ansamblu de
ntreprinderi juridic autonome, n care politica economic i financiar este
numai n linii mari determinat global n funcie de interesul economic al
entitii pe care acestea l constituie. Ceea ce caracterizeaz grupul este
unicitatea direciei de aciune sau a conducerii".
n spiritul Directivei a Vll-a a C.E.E., societile aparinnd unui grup au
obligaia de a proceda la consolidarea conturilor, indiferent de sediul pe care aceste
societi l au. Totalitatea acestor societi, care se numesc filiale, ale cror conturi
pot fi consolidate, formeaz ceea ce poart denumirea de perimetru de
consolidare.
Potrivit Directivei a Vll-a a C.E.E., statele membre afiliate au posibilitatea s
exclud din perimetrul de consolidare acele filiale a cror activitate este complet
diferit de cea a majoritii celorlalte filiale ale grupului i care ar furniza prin
consolidare o imagine contrar celei fidele, ele putnd fi puse n echivalen.
Utilizatorii situaiilor financiare ale unei societi-mam sunt de obicei
preocupai i trebuie informai de situaia financiar, rezultatul exerciiului i
schimbrile n situaia financiar a grupului luat ca un ntreg.
Aceast necesitate este satisfcut de situaiile financiare consolidate, care
prezint informaii financiare despre grup ca unic ntreprindere, fr a ine cont de
limitele legale ale persoanelor juridice distincte.
O societate-mam, care este ea nsi n proprietatea altei ntreprinderi, nu trebuie
ntotdeauna s prezinte situaii financiare consolidate, pentru c astfel de situaii pot s
nu fie cerute de societatea-mam a acesteia. In unele ri, o societate-mam este, de
asemenea, exceptat de la prezentarea situaiilor financiare consolidate, dac este n
totalitate deinut de alt ntreprindere i dac obine aprobarea deintorilor interesului
minoritar. Este cazul societilor deinute n totalitate cnd cel mai adesea societatea-
mam are 90% sau mai mult din drepturile totale de vot.
Situaiile financiare consolidate includ toate ntreprinderile controlate de
societatea-mam, altele dect filialele excluse, fie c se intenioneaz ca acest
control s fie temporar (filiala fiind achiziionat i pstrat exclusiv n vederea
vnzrii ulterioare n viitorul apropiat), fie c filiala funcioneaz sub restricii
severe pe termen lung, care afecteaz n mod semnificativ capacitatea ei de a
transfera fonduri ctre societatea-mam. Asemenea filiale trebuie s fie
contabilizate ca i investiii financiare n conformitate cu LAS 39 instrumente
financiare: recunoatere i evaluare".
Prezentarea informaiilor n situaiile financiare consolidate trebuie s aib n
vedere i: enumerarea filialelor importante, incluznd denumirea, ara de
nmatriculare sau reziden, ponderea participaiilor din capitalul propriu i, n
cazul n care acestea difer, ponderea din numrul de voturi deinute ; motivele
neconsolidrii unei filiale; natura raportului ntre societatea-mam i o filial n
care societatea-mam nu deine direct sau indirect, prin alte filiale, mai mult de
jumtate din numrul voturilor; denumirea societii n care este deinut, direct sau
indirect, prin alte filiale, mai mult de jumtate din numrul voturilor, dar care
datorit absenei controlului nu este o filial; efectul achiziiei i nstrinrii
filialelor asupra situaiei financiare la data raportrii rezultatelor perioadei pentru
care se face raportarea i asupra valorilor corespunztoare perioadei anterioare; o
descriere distinct n situaiile financiare a societii-mam, a metodei folosite
pentru contabilizarea filialelor.
Profundul decalaj n dezvoltarea economic rapid i istoria juridic lent a
consolidrii conturilor societii de grup a condus multe grupuri transnaionale s
adopte, din motive mai mult de comoditate de implementare geografic sau de
simpl formalitate, un cadru de consolidare mai mult anglo-saxon dect
continental. Pentru a nelege mai bine operaiunile de consolidare este necesar s
prezentmcomparativ informaii despre diferitele cadre juridice, pentru c acestea
permit s se neleag alegerile uneori diferite, n materie de convenii, reguli i
metode de evaluare sau de tratare a anumitor operaii.
Dr. Vasile Horga
A. Cadrul juridic anglo-saxon
Fr a intra n prea multe detalii, este posibil o apropiere a modelelor
american i britanic pentru c ele au o aceeai origine juridic, cea a unui drept
dominat de cutume. Contrar Franei, motenitoare a unui drept roman scris, nu
exist dect puine dispoziii legislative sau reglementri care s defineasc cadrul
legislativ al contabilitii anglo-saxone. Normalizarea contabil este, nainte de
toate, rezultatul istoriei economice, a experienei actorilor contabilitii, a opiniilor
i recomandrilor unor instane, n general independente de legislativ.
Normalizarea contabil american este probabil cea mai veche i cea mai
dezvoltat. Originea sa vine din anul 1897, odat cu crearea unui veritabil institut
de profesioniti ai contabilitii, nsrcinat cu definirea cadrului de funcionare a
contabilitii att pe plan practic, ct i pe plan teoretic. Acest organism numit
American Institute of Certified Public Accounts (AICPA) a iniiat primul congres
internaional de contabilitate inut la ST. Louis n anul 1904, la care a fost
subliniat insuficiena conturilor individuale publicate de ctre societile holding
din punct de vedere al calitii informaiei furnizate,
Pn n 1929, normalizarea contabil a fost modest i obligaiile n materie de
informare financiar erau suple i puin restrictive. Cderea Bursei din New York
a scos n eviden un grav deficit de informare, constatndu-se c normalizarea n
materie de contabilitate nu ofer utilizatorilor cele mai relevante informaii. n
1934, pentru a reaciona la gravele probleme financiare din 1930, a fost creat
Securities and Exchange Commission (SEC). Aceast nou instan public
independent a fost nsrcinat cu aplicarea legilor federale din 1933 (Securities
Act ) i din 1934 (Securities Exchange Act) i a avut ntreaga putere pentru
reglementarea a tot ceea ce era legat de comerul cu valori mobiliare.
De-a lungul timpului, doctrinele contabile ale SEC s-au afirmat prin
intermediul unui ansamblu de reglementri numite S.X. Rules" care definesc
condiiile de form i de fond aplicabile elaborrii situaiilor financiare componente
ale documentelor de furnizat n cazul nscrierii la cotaia oficial.
Pn n 1972, AICPA a definit cadrul convenional al contabilitii. Apoi
succesiv acest cadru va fi sprijinit de Accounting Research Bulletins (ARP), apoi
de Accounting Principles Board (APB) ale cror principii n ceea ce privete
consolidarea conturilor sunt nc de actualitate (APB 16 relativ la regruparea
ntreprinderilor, APB 18 care trateaz metoda de consolidare prin punerea n
echivalen). Totui, contestate pe motiv de prea mare dependen fa de
profesiunea contabil, aceste organisme au fost nlocuite n 1973 cu o instan
complet independent de AICPA i de puterea public i anume Financial
Accounting Standards Board (FASB). nc de la creare, FASB, compus din 7
membri permaneni, a dispus de o autoritate recunoscut de ctre AICPA i SEC
pentru normalizarea cadrului i exercitrii contabilitii. Astzi, mai mult de 100
norme numite SFAS (Statement of Financial Accounting Standards - SFAS) au fost
publicate. Normele cele mai recent publicate reglementeaz perimetrul de
consolidare (SFAS 94), tabloul de finanare (SFAS 95), impozitele amnate (SFAS
109). FASB a elaborat de asemenea un cadru conceptual formalizat prin publicarea
Statement of Financial Accounting Concepts" (SFAC) care definete un ansamblu
coerent de principii i de convenii care stau la baza tuturor normelor contabile
emise de FASB.
Supus unei tradiii juridice identice celei a SUA, Marea Britanie ar fi urmat
un drumsimilar dac adeziunea sa la Comunitatea European nu ar fi condus-o la
integrarea mai multor directive, cuprinznd norme i convenii deja elaborate.
Originalitatea Marii Britanii const n asocierea legilor puin numeroase
(companies acts'''') cu un ansamblu de recomandri cu vocaie normativ.
Pn n 1970, normalizarea contabil britanic era, din punct de vedere legal,
puin restrictiv. Totui, aceast absen aproape total a obligaiilor legale era
compensat printr-un ansamblu de convenii, principii i reguli de funcionare
admise de o profesiune foarte bine organizat i prin introducerea, n 1947 a
companies acts" a unui concept central al sistemului britanic, acela de imagine
fidel (true and fair view).
n 1970 a luat fiin Accounting Standards Communities (ASC), veritabil
comitet de elaborare a normelor contabile, a crui misiune a constat n definirea i
publicarea unui ansamblu de recomandri sub forma Statement of Standards
Accounting Practice" (SSAP). Aceste SSAP-uri care completeaz companies
acts" n materie de principii contabile, coninut i form a conturilor, au ctigat
autoritatea prin modul inteligent de elaborare. nainte de a fi adoptate definitiv,
fiecare SSAP face obiectul unei largi dezbateri n rndul profesiunii contabile, care
critic i face sugestii privind o tem sau o problem particular. Acest sistem
asigur textului final o mare legitimitate i o acceptare general.
Dup august 1990 procedura de elaborare a normelor a fost modificat.
Accounting Standards Board (ASB) care a nlocuit ASC, este de acum nainte
nsrcinat cu elaborarea SSAP-urilor. Apartenena Marii Britanii la Comunitatea
European a condus la integrarea n cadrul legal a unor directive europene (n anul
1989 au fost integrate Directivele VII i VIII).
n ciuda acestor mbogiri ale cadrului legislativ britanic, reglementrile
contabile britanice sunt nc departe de a fi comparabile dispoziiilor legale i
reglementrilor franceze.
Nu exist nici un cod al comerului, nici plan contabil. Fiecare societate este
liber s-i organizeze contabilitatea, innd cont de obiectivele definite prin
obligaiile legale. Se poate spune c normele britanice (companies acts) definesc un
cadru obligatoriu n interiorul cruia acioneaz un ansamblu de norme evolutive.
B. Cadrul juridic continental
n Frana, ara dreptului scris, cadrul de funcionare a contabilitii este strict
definit printr-un ansamblu de texte ierarhic organizate, crora li se adaug
recomandrile profesiunii contabile naionale i internaionale. Sursele legislative
sunt foarte numeroase i se supun unei ierarhii bine cunoscute. Astfel, directivele
Dr. Vasile Horga
europene (care au rangul de tratate internaionale) preced legile care sunt ele nsele
superioare decretelor i hotrrilor.
Departe de a fi simple recomandri, directivele europene au for de lege i se
impun, dup o adoptare legislativ naional, tuturor rezidenilor Comunitii
Europene. Dou directive eseniale (IV i VII) au marcat mediul contabil european.
Directiva a IV-a, adoptat de statele membre n 1978 stabilete obligaiile
minimale n ceea ce privete prezentarea i coninutul conturilor, modurile de
evaluare, controlul i publicarea diferitelor documente componente ale conturilor
anuale ale unei societi. Directiva a Vll-a, adoptat n 1983, precizeaz obligaiile
juridice minimale n materie de conturi consolidate care s permit asigurarea unei
coordonri a dispoziiilor naionale ale statelor membre.
Mai multe legi majore au transpus aceste directive n legislaia francez.
Dintre acestea, Planul contabil general (PCG) elaborat de Consiliul Naional de
Contabilitate (Conseil National de la Comptabilite) i publicat n 1982, parafeaz
dispozitivul contabil fixnd un ansamblu de dispoziii metodologice i funcionale.
Acesta a fcut obiectul unor modificri n 1986, cnd a fost introdus n PCG o
metodologie privind conturile consolidate.
Trebuie subliniat extrema importan a legislaiei fiscale n dispozitivul
contabil. Ca i alte ri europene (Germania, Italia, Spania), Frana este o ar aa
numit de aliniere" a contabilitii la fiscalitate, ceea ce semnific faptul c orice
avantaj fiscal este subordonat nregistrrii sale n contabilitate. Astfel, rezult o
profund deformare a conturilor care altereaz obiectivul principal al contabilitii,
acela de a da o imagine fidel a patrimoniului societii, a situaiei sale financiare i
a rezultatului su. Din contr, rile aa numite deconectate" (Anglia, rile de
J os, SUA), prin relativa etaneitate care exist ntre dispoziiile lor contabile i
fiscale, sunt mult mai apte s satisfac necesitile de informare ale potenialilor
utilizatori ai situaiilor financiar contabile.
In sfrit, trebuie semnalat importana crescnd a instanelor i organismelor
profesiunii contabile.
Dei profesiunea contabil nu are, ca instituie, un rol de reglementare n
definirea cadrului contabil, nu este mai puin adevrat c ea exercit o influen din
ce n ce mai mare n materie de doctrin i de deontologie, publicnd opinii i
recomandri care se nscriu adesea ntr-un cadru de concentrare internaional,
(Ordre des Experts - Comptables et des Comptables Agrees - ODECCA creat n
1945, Commission des Operatoires de Bourse COB creat n 1967, Compagnie
Naionale des Commissaires aux Comptes - CNCC creat n 1969).
C. Modelul contabil anglo-saxon
Concepia divergent a modelelor anglo-saxon i francez nu are ca singur
explicaie cadre juridice diferite care conduc n mod natural la definirea de o
manier particular a contabilitii.
Diferenele apar nu numai n ceea ce privete exercitarea contabilitii, ci i n
ceea ce privete finalitatea ei, altfel spus rolul i utilitatea sa ntr-un mediu dat.
Aceste deosebiri depesc tehnicile contabile i pun de o manier mai extins,
problema informaiei financiare i a evoluiei n timp. Asupra acestei ultime
probleme, studiul istoriei economice al ultimului secol a adus cteva elemente de
clarificare.
Se pare c diferenele importante n materie de regimde proprietate i mod de
funcionare al societilor va marca profund finalitatea informaiei financiare i, n
consecin, modalitile de elaborare a ei.
Dezvoltarea capitalismului nS.U.A. i nMarea Britanie a fost nsoit de un
numr mare de societi pe aciuni care au fcut apel public la obinerea de surse de
finanare. Acest mod de finanare a ntreprinderilor a fcut ca informaiile contabile
i financiare s fie destinate preponderent deintorilor de titluri i n general
pieelor financiare. De aceea, foarte repede, abordarea anglo-saxon s-a orientat
spre nevoile de informare ale acestor utilizatori, prevalnd studiul economic i
financiar al ntreprinderii oricrei alte investigri. Studiul capacitii ntreprinderii
de a produce beneficii a fost ntotdeauna preferat studiului patrimoniului ei. Din
aceast cerin s-a nscut un principiu fundamental anglo-saxon, cel al prevalenei
realitii economice asupra aparenei juridice care conduce n orice circumstan la
ntrebri privind veridicitatea oricrei operaii. Adaptarea informaiei la nevoile
utilizatorilor a condus abordarea anglo-saxon la depirea unei informaii
cantitative, cifrat n favoarea unei informaii mult mai bogate, uneori calitativ,
respectnd principiile bunei informri i importanei relative, informaia trebuind s
conduc la noiunea true and fair view" (imaginea fidel). Aceast idee de true
and fair view" este rezultatul unei sensibile combinaii ntre preocuparea pentru
adevrul" conturilor la care se adaug adaptarea la circumstane (fair). Astfel,
informaia financiar insist n acelai timp att asupra respectrii unui anumit
numr de convenii, ct i asupra rspunsului adaptat la o situaie dat.
D. Modelul contabil continental
n opoziie, n Frana, dar i n Germania i Italia, practicile contabile sunt
adaptate unui mod de finanare care mult vreme a privilegiat ndatorarea n
detrimentul fondurilor proprii. Aceast situaie a modelat o informaie financiar
rspunznd, n principal, intereselor ansamblului terilor, rezervnd poziia relativ
puternic deintorilor de creane, n mod particular, bncilor. Aceste diferene de
proprietate i mod de finanare au antrenat divergene importante n prezentarea
situaiilor financiare. Preocuparea pentru a proteja creanele i puternica participare
a bncilor la finanarea ntreprinderilor au crescut conservatorismul" i prudena
contabilitii. Lectura patrimonial a conturilor a fost mult timp preferat unei
abordri mai economice. De aceea, n conturile individuale este posibil s se
constate rezerve oculte datorate supraevalurii activelor, subevalurii pasivelor sau
existenei de provizioane pentru pierderi i cheltuieli probabile (eventuale).
Deci, particularitile modelelor contabile anglo-saxone i francez sunt vechi i
rezult din diferenele care exist ntre sistemele juridice, regimurile de proprietate
i de finanare a ntreprinderilor, influena fiscalitii i, n sfrit, puterea instanelor
Dr. Vasile Horga
profesiunii contabile. Caracterul modulabil sau opional al consolidrii conturilor
are la baz o dualitate care tinde s apropie pragmatismul i anterioritatea
modelului anglo-saxon i cadrul juridic, mai strict, al modelului francez.
6 . 3 . Ca d r u l j u r i d i c i c o n t a b i l r o m n e s c
al c o n s o l i d r i i c o n t u r i l o r
Contabilitatea romneasc de dup 1989 continu s se confrunte cu cel mai
greu examen din existena sa, conectarea la rigorile economiei de pia.
n primul rnd, s-a trecut de la sistemul monist de contabilitate care propunea o
singur contabilitate att pentru funciile interne, ct i pentru cele externe ale
acesteia, la dualismul n contabilitate care separ informaiile publicabile terilor
produse de contabilitatea financiar, general sau extern, de informaiile
confideniale, utilizate numai de conducerea ntreprinderii i care sunt produse de
contabilitatea de gestiune, managerial sau intern.
n al doilea rnd, conceptul de normalizare a contabilitii trecnd de la
birocratism la flexibilitate ctig astzi tot mai mult teren doctrinar sub aspect
pragmatic - doctrinar astfel c din cele trei curente n dezbatere, curentul politic,
pragmatic i pragmatico - politic sau mixt, n Romnia crete aderena
specialitilor la opiunea pentru o normalizare a contabilitii de tip mixt,
pragmatico - politic ceea ce constituie o premis de a ndrepta aceast important
activitate ctre realizrile altor ri sau organisme internaionale n materie de
normalizare a contabilitii.
n Romnia, aceast activitate se desfoar organizat n cadrul a dou tipuri
de organisme cu atribuii n materie de normalizare a contabilitii. Primele, sunt
organisme consultative n materie de normalizare contabil, cu rolul de a coordona
i sintetiza rezultatele cercetrilor n domeniul contabilitii i de a elabora
propuneri i recomandri pentru perfecionarea i aplicarea normelor sau
standardelor contabile; de a analiza i aviza planul general de conturi, precumi
principalele registre i formulare contabile de sintez sau comune; de a elabora
norme prin deontologia publicrii materialelor n domeniul contabilitii, precumi
cooperarea cu alte organisme specializate din ar i strintate.
Cel mai reprezentativ organismconsultativ n Romnia este Colegiul Consultativ
al Contabilitii, constituit n anul 1992 pe lng Ministerul Finanelor Publice.
Alte organisme consultative sunt: Corpul Experilor Contabili i Contabililor
Autorizai (C.E.C.A.R.) i Asociaia Romn de Contabilitate (A.R.C.) fondat n
anul 1995 de membrii catedrei de contabilitate din A.S.E. Bucureti.
Cea de-a doua categorie, este reprezentat de organismele deliberative n
materie de normalizare contabil, cel mai reprezentativ fiind Departamentul
contabilitii din cadrul Ministerului Finanelor Publice, care, pe lng iniiativele
legislative n materie de contabilitate, desfoar i activitate proprie de normare -
normalizare contabil.
Contabilitatea romneasc parcurge n prezent o etap important n evoluia
sa, aceea a armonizrii cu normele contabile internaionale. Acest proces de
integrarea a normelor contabile internaionale, mai precis a Directivelor C.E.E. i a
Standardelor Internaionale de Contabilitate, n legislaia contabil naional a
demarat n anul 2000 i s-a concretizat ntr-o serie de reglementri contabile n
conformitate cu exigenele internaionale n materie de contabilitate..
Astfel, Legea contabilitii 82/1991 a fost modificat i republicat, fiind
adaptat n vederea asigurrii cadrului general de aplicare a reglementrilor
contabile armonizate cu directivele europene i cu standardele contabile
internaionale, adoptate ulterior elaborrii ei. Este vorba, n principal, de O.M.F.P nr.
94/2001 privind Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV.-a A C.E.E.
i cu Standardele Internaionale de Contabilitate i de O.M.F.P nr. 306/2002 pentru
aprobarea reglementrilor contabile simplificate, armonizate cu directivele europene.
n domeniul consolidrii conturilor a fost adoptat O.M.F.P nr. 722/2000 de
aprobare a Normelor privind consolidarea conturilor. Aceste norme se aplic
ncepnd cu exerciiul financiar 2000 i privete doar grupurile de societi a cror
societate consolidant este persoan juridic romn. Aceste norme au fost elaborate
n conformitate cu reglementrile contabile internaionale, ea integrnd o serie de
paragrafe care evideniaz prevederi din Directiva a Vll-a a C.E.E care sunt n
contradicie cu Standardele Internaionale de Contabilitate (aa cumeste menionat
chiar n Ordin), fapt ce reliefeaz divergenele existente ntre cadrul anglo-saxon i
cel continental, despre care amvorbit, de altfel, ntr-un capitol anterior.
6 . 4 . Ar i a d e a p l i c a r e a c o n s o l i d r i i c o n t u r i l o r
i c o m p o n e n a a n s a m b l u l u i c o n s o l i d a t
6. 4. 1. Cmpul de apl i c ar e al c onsol i dr i i c ont ur i l or
ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare consolidate pentru un grup de
ntreprinderi din care pot face parte societi deinute public, precum i companii
de asigurare sau instituii de audit, aflate sub controlul unei societi- mam, se
face potrivit IAS 27 Situaiile financiare consolidate i contabilitatea investiiilor
n filiale".
Situaiile financiare consolidate sunt situaiile financiare ale unui grup
prezentate ca acelea ale unei ntreprinderi unice.
Grupul este reprezentat de o societate-mam cu toate filialele ei, n timp ce
societatea-mam este o societate de sine stttoare care are una sau mai multe filiale.
Controlul exercitat de societatea-mam asupra componenei grupului este
autoritatea care conduce politicile financiare i operaionale ale unei ntreprinderi,
Dr. Vasile Horga
cu scopul de a obine beneficii din activitatea ei, acesta manifestndu-se prin
deinerea n mod direct sau indirect, prin filiale, a mai mult de jumtate din
drepturile de vot ntr-o societate component a grupului sau prin existena unor
acorduri ntre pri privind gestionarea politicii financiare i de exploatare a
conducerii ntreprinderii, a unor puteri conferite prin lege, sau existena unor
ponderi substaniale n drepturile de vot i n puterea de a conduce, toate acestea
definindcmpul de aplicare al consolidrii conturilor.
n cmpul de aplicare al consolidrii conturilor, o atenie deosebit trebuie
acordat relaiilor cu prile afiliate. Prile sunt considerate a fi afiliate dac una
din ele are capacitatea de a controla sau de a o influena semnificativ pe cealalt n
luarea deciziilor financiare i de exploatare sau tranzaciilor cu prile afiliate.
Tranzaciile reprezint un transfer de resurse sau obligaii ntre prile afiliate,
indiferent dac se percepe sau nu un pre.
Nu se impune prezentarea tranzaciilor cu prile afiliate n:
Situaiile financiare consolidate privind tranzaciile n cadrul grupului;
Situaiile financiare ale societii-mam, atunci cnd acestea sunt disponibile
sau publicate mpreun cu situaiile financiare consolidate;
Situaiile financiare ale unei filiale deinute integral, dac societatea-mam
este nregistrat n aceeai ar i furnizeaz situaii financiare consolidate n
acea ar;
Situaiile financiare ale societii controlate de stat, privind tranzaciile cu
alte ntreprinderi controlate de stat.
Relaiile cu prile afiliate, asupra crora exist control, trebuie prezentate,
indiferent dac au avut sau nu loc tranzacii ntre prile afiliate.
O societate-mam care elaboreaz situaii financiare consolidate va consolida
toate filialele din ar i strintate, controlate de ea, in afara filialelor excluse de la
consolidare pentru motivul c:
Se intenioneaz ca exercitarea controlului s fie temporar, pentru c filiala
este achiziionat i pstrat exclusiv n vederea vnzrii ulterioare n
viitorul apropiat;
Funcioneaz sub restricii severe pe termen lung, care afecteaz
semnificativ capacitatea ei de a transfera fonduri ctre societatea-mam.
Asemenea filiale trebuie s fie contabilizate ca i investiii financiare,
potrivit IAS 39instrumente financiare; recunoatere i evaluare".
La ntocmirea situaiilor financiare consolidate, situaiile financiare ale
societii-mam i cele ale filialelor ei sunt combinate element cu element prin
nsumarea elementelor similare de active, obligaii, capital propriu, venituri i
cheltuieli.
Potrivit O.M.F.P 772/2000, "obligaia de a elabora conturi consolidate revine
unei societi, indiferent de forma de proprietate, din momentul n care exercit,
direct sau indirect, un control exclusiv, un control comun sau o influen
semnificativ asupra uneia sau mai multor societi"
6. 4. 2. Def i ni r ea ans ambl ul ui c onsol i dat
Definirea ansamblului consolidat const n a include sau a exclude un anumit
numr de ntreprinderi din cmpul operaiilor de consolidare. Dar este tiut faptul
c noiunea de grup poate avea frontiere fluctuante n funcie de abordarea adoptat
de observator. Se pot trasa limitele grupului fie n funcie de relaiile economice
dintre societile acestuia, fie n funcie de legislaia fiscal, fie n funcie de o reea
de participaii. In principiu, ansamblul consolidat este format dintr-o societate
mam (SM) i un anumit numr de ntreprinderi controlate n mod exclusiv sau
concomitent de ctre societatea-mam sau asupra crora aceasta exercit o
influen notabil.
Legiuitorul romn a definit grupul sau ansamblul de societi ca fiind format
din "societatea care consolideaz - persoan juridic romna (consolidant) - i
filialele acesteia - societi romne sau strine". Societatea-mam este societatea
care are una sau mai multe filiale, iar filiala este definit ca "societate aflat sub
controlul altei societi (cunoscut ca societate mam)". Controlul reprezint
puterea de a conduce politicile financiare i operaionale ale unei ntreprinderi
pentru a obine beneficii din activitatea acesteia.
Exist mai multe situaii care determin ca o societate s controleze o alta.
Astfel, controlul exclusiv rezult fie din:
deinerea direct sau indirect a majoritii drepturilor de vot ntr-o alt
ntreprindere (controlul de drept)',
desemnarea n dou exerciii succesive a majoritii membrilor n organele
administrative, de conducere sau de supraveghere ale unei societi sau dac
se presupune c societatea a fcut aceast desemnare n virtutea faptului c,
n cursul perioadei respective, a dispus direct sau indirect, de o fraciune
superioar de 40% din drepturile de vot i a faptului c nici o alt societate
sau acionar nu a deinut, direct sau indirect, o fraciune superioar acesteia
{controlul de fapt);
dreptul de a exercita o influen dominant asupra altei ntreprinderi n
virtutea unui contract sau unor clauze statutare, iar societatea dominant este
acionar sau asociat al acesteia (control statutar).
Aadar, noiunea de control exclusiv este foarte larg pentru c ea include
controlul de drept, controlul de fapt i controlul statutar sau contractual prezentate
mai sus.
Controlul de fapt este determinat de o situaie particular n care o societate
poate exercita un control efectiv asupra unei alte societi far s dein majoritatea
drepturilor de vot. Acest tip de control matematic minoritar conduce la includerea
total n ansamblul consolidat, posibilitate prevzut de altfel n mod facultativ, de
Directiva a VH-a a Uniunii Europene. SUA i Marea Britanie nu au reinut acest tip
de control exclusiv n legislaiile lor, controlul exclusiv este dat doar de deinerea
drepturilor de vot.
Dr. Vasile Horga
Controlul concomitent se definete ca fiind partajarea controlului unei
ntreprinderi exploatate n comun de un numr limitat de asociai sau acionari, n
aa fel nct deciziile sunt luate de comun acord de ctre acetia.
Controlul concomitent presupune respectarea a trei elemente majore i
complementare:
partajarea controlului implic faptul c nici un acionar nu poate, el singur,
s exercite un control preponderent;
numrul de asociai sau acionari trebuie s fie limitat pentru a putea
permite un acord;
noiunea de exploatare n comun" cere ca activitatea s fie semnificativ i
s fac obiectul unei administrri colegiale.
Deci, controlul concomitent se raporteaz la societile multigrup care sunt
societi comunitare de interes, putnd adopta diferite forme juridice: societi pe
aciuni, societi n participate, societi n nume colectiv sau grupuri de interes
economic.
Influena semnificativ este exercitat asupra unei ntreprinderi atunci cnd o
alt societate deine cel puin 20% din drepturile de vot ale acesteia. Influena
semnificativ nu trebuie apreciat doar n funcie de fraciunea din capital deinut,
ci trebuie apreciat i n funcie de puterea efectiv pe care participaia o implic.
Influena semnificativ se traduce cel puin printr-o legtur durabil i se
manifest printr-o participare activ la procesul de decizie.
Acest lucru este stipulat i de norma /AS 28: Contabilitatea investiiilor n
ntreprinderile asociate" care consider c deinerea direct sau indirect a 20% din
drepturile de vot permite prezumarea unei influene semnificative". Influena
semnificativ se poate manifesta ntr-o diversitate de situaii, depind noiunea de
capital deinut, precum:
reprezentare n organele de conducere ale ntreprinderii la care se deine
fraciunea de capital;
participare la deciziile cu caracter strategic;
tranzacii materiale ntre cele dou ntreprinderi;
schimburi de personal managerial;
schimburi de informaii tehnice eseniale.
Altfel spus, o societate la care societatea-mam deine mai puin de 20% din
drepturile de vot va fi reinut n perimetrul de consolidare dac se face dovada
unei influene semnificative. In schimb, o societate la care societatea mam deine
mai mult de 20% din drepturile de vot va fi exclus din perimetrul de consolidare
dac societatea-mam nu-i poate exercita puterea dat de participaia sa.
Societile asupra crora societatea mam exercit o influen semnificativ
sunt n general calificate drept societi asociate grupului.
Schematic, componena ansamblului consolidat i limitele perimetrului de
consolidare se prezint astfel:
n afara perimetrului consolidrii
Perimetrul de consolidare
Fj- Filial aflat sub controlul exclusiv de drept;
F
2
- Filial aflat sub controlul exclusiv de fapt;
- zona (2)- Zona de control concomitent;
A- Societate multigrup aflat sub control concomitent al SM;
Y- Filial aflat sub controlul societii multigrup A;
Z- Filial aflat sub controlul societii multigrup A;
- zona (3) - Zona de influen semnificativ
C- Parte aflat sub influen notabil a SM;
X - Filial aflat sub controlul prii afiliate C;
B- Societate legat far a fi controlat de SM;
W- Filial aflat sub controlul societii legate B.
Dr. Vasile Horga
6. 4. 3. Msur ar ea c ont r ol ul ui i a dependen ei
soc i et i l or c ont r ol at e
Componena ansamblului consolidat rezult direct din studiul celor trei
modaliti de control definite mai nainte. Fie c este control exclusiv, concomitent
sau doar o influen semnificativ, controlul reprezint de fapt punerea n eviden
a legturii de dependen dintre dou ntreprinderi.
Dei aceast legtur poate fi contractual, totui ea este dat de deinerea
drepturilor de vot care permit exercitarea controlului, ceea ce implic utilizarea
unui instrument pentru aprecierea acestei puteri. Msurarea puterii se face cu
ajutorul procentajului de control. Aceast apreciere a puterii nu trebuie confundat
cu dependena financiar care rezult din deinerea unei fraciuni din capitalul unei
societi, dependen msurat printr-un alt instrument, procentajul de interes.
Procentajul de control are un dublu rol: pe de o parte este elementul central al
operaiunilor de consolidare pentru c el permite stabilirea ntreprinderii reinute n
perimetrul de consolidare i, pe de alt parte, determin legtura de dependen
direct sau indirect ntre societatea-mam i o alt societate component a
grupului. El se exprim prin procentajul de drepturi de vot deinute de ctre
societatea-mam n societatea avut n vedere i se traduce n consecin printr-o
relafie de putere. Acest procentaj este egal cu procentajul de capital deinut atunci
cnd aciunile componente ale capitalului confer aceleai drepturi.
Un procentaj de control mai mare de 50% permite punerea n eviden a unui
control exclusiv, dac acesta este mai mare de 40% d posibilitatea s se presupun
un astfel de control i dac este mai mare sau egal de 20% permite s se considere
o influen semnificativ.
Procentajul de control se exprim n procentajul drepturilor de vot. Deinerea
unei pri din aciuni sau din drepturile de vot nu trebuie confundat cu deinerea
unei fraciuni de capital, pentru c poate exista un decalaj ntre participarea la
capital i participarea la vot. Astfel, pentru calculul drepturilor de vot nu trebuie s
se in seama de:
aciunile cu dividend prioritar fr drept de vot;
aciunile proprii subscrise, achiziionate sau gajate de societatea nsi;
aciunile neeliberate de vrsmintele exigibile;
certificatele de investiii;
obligaiunile convertibile n aciuni.
In schimb, calculul trebuie s includ certificatele cu drept de vot i aciunile
cu drept de vot dublu.
Demersul pentru calculul procentajului de control const, deci, n reperarea
procentului de drepturi de vot ataat fiecrei participaii, apoi n examinarea tipului
de legtur care unete societatea-mam i celelalte societi din perimetrul de
consolidare.
Procentajul de control permite, aadar, definirea structurii ansamblului
consolidat prin reperarea diferitelor societi aflate sub control exclusiv, control
concomitent sau influen semnificativ.
Procentajul de control determin, de asemenea, metoda de consolidare ce va fi
utilizat. Asocierea ntre tipul de control i metoda de consolidare corespunztoare
se face dup cumurmeaz:
Control exclusiv Metoda integrrii globale
Control concomitent Metoda integrrii proporionale
Influena notabil Punerea n echivalen
Procentajul de interes se manifest atunci cnd exist un decalaj ntre
deinerea unei fraciuni din capital i drepturile de vot conferite de aceasta. Dac
drepturile de vot traduc exercitarea unei puteri, deinerea unei fraciuni din capital
traduce implicarea financiar a unei societi ntr-o alt societate. Aceast noiune
strict financiar se msoar cu ajutorul procentajului de interes care exprim
fraciunea de capital deinut direct sau indirect, de societatea mam n fiecare
societate consolidat. Altfel spus, procentajul de interes reprezint cota parte de
patrimoniu deinut de societatea mam n societatea consolidat.
Procentajul de interes este egal cu suma produselor dintre procentele de capital
deinute, direct sau indirect, de societatea mam n societatea consolidat. Calculul
procentului de interes se face n trei etape, i anume:
identificarea tipului de legtur dintre SM i fiecare societate consolidat;
multiplicarea procentelor de capital ale fiecrei societi componente ale
acestei reele;
nsumarea rezultatelor obinute n etapele anterioare.
Ca i n cazul determinrii procentajului de control este esenial s se analizeze
tipul de legtur ntre SM i fiecare societate a ansamblului consolidat.
Procentajul de interes permite calculul drepturilor SM n fiecare societate a
ansamblului consolidat, mai ales pentru repartizarea capitalurilor proprii i a
rezultatului ntre interesele grupului i cele care sunt n afara acestuia (interesele
minoritarilor). Procentajul de interes este instrumentul esenial de ntocmire a
documentelor de consolidare, pentru c el pune n eviden n mod direct
elementele ce revin intereselor grupului i cele ce revin minoritarilor.
Este aadar fundamental s se neleag diferena ntre noiunile de procentaj
de control i procentaj de interes.