Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Aef 2010
Aef 2010
Analiz
economico-financiar
ISBN 978-606-8216-01-0
Editura EUROPLUS
Galai, 2010
Capitolul 1
Bazele teoretico-metodologice ale Analizei economico-financiare
1.1 Definirea si tipologia analizei economico-financiare
Analiza ca metod a cunoaterii, se bazeaz pe descompunerea unui obiect, proces
sau fenomen n prile sale componente, pn se ajunge la elementele sale simple, n scopul
cunoaterii structurii acestuia i a identificrii legturilor cauzale dintre elementele sale, a
factorilor care le genereaz i a legilor formrii acestora.
Analiza economico-financiar este o disciplin al crei obiect de studiu l constituie
procesele i fenomenele economico-financiare legate de activitatea productiv desfurat de
ntreprinderi. ntreprinderea, este vzut ca o organizaie social, cu o structur proprie bine
delimitat n timp i spaiu, caracterizat prin dinamism si complexitate. Analiza
economico-financiar utilizeaz n demersurile sale un ansamblu de concepte, tehnici i
instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe n scopul formulrii unor
aprecieri pertinente referitoare la situaia unui agent economic, la nivelul i calitatea
performantelor sale. Analiza informaiilor se face potrivit relaiilor cauz-efect, ca urmare a
caracterului deosebit de complex al fenomenelor social-economice care se desfoar la
nivelul ntreprinderilor.
n funcie de criteriul de clasificare ales, se disting mai multe tipuri ale analizei
economice:
1.
Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i momentul
desfurrii fenomenului analizat, exist dou tipuri fundamentale:
analiza post-factum sau post-operatorie; privete prezentul i trecutul activitii
analizate i presupune cercetarea rezultatelor unei activiti economice potrivit relaiilor
cauzale, pentru stabilirea modului n care au fost ndeplinite obiectivele stabilite. Termenul de
post-factum definete un proces sau eveniment care a avut loc sau care s-a ncheiat, analiza
acestuia efectundu-se ulterior producerii lui;
analiza previzional sau analiza prospectiv; privete viitorul activitii analizate i
presupune previzionarea evoluiei fenomenelor economice, pe baza cercetrii factorilor care le
influeneaz i a relaiilor de cauzalitate, n perspectiv. Analiza previzional constituie o
etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii economico-financiare a ntreprinderii.
2.
Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor
cantitative ale fenomenelor, exist dou tipuri de analiz:
analiza calitativ, care urmrete determinarea nsuirilor eseniale ale fenomenului
economic studiat i a factorilor care sunt de aceeai natur cu fenomenul i l determin.
Analiza calitativ determin gradul de precizie cu care se face previzionarea evoluiei
fenomenelor i st la baza elaborrii de modele n care sunt prinse elementele eseniale ale
fenomenului economic;
analiz cantitativ, presupune cercetarea fenomenelor economice prin determinri
cantitative exprimate prin volum, valoare, numr, durata, etc.
3.
Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem:
analiza microeconomic, desfurat la scara ntreprinderii i a elementelor acesteia,
abordat ca sistem;
analiza macroeconomic, studiaz fenomenele economice la nivelul ramurii
economice, al economiei naionale sau al economiei mondiale.
4.
Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor economice, se disting:
analiza static, care studiaz fenomenele economice, precum i elementele i
factorii care le influeneaz, la un moment dat; noiunea de static face referire la modul n care
se efectueaz analiza, i nu la natura fenomenelor economice, care nu sunt niciodat statice;
analiza dinamic, studiaz fenomenele economice n schimbare, n corelaie cu
evoluia lor n timp, relevnd caracteristicile acestora la o succesiune de momente.
5.
Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
analiza tehnico-economic, care mbin caracterul tehnic cu cel economic, de
exemplu aciunea de cretere a produciei este rezultatul unei analize tehnico-economice
efectuate de specialiti cu cunotine tehnice i economice (reducerea costurilor, creterea
rentabilitii pe produs etc.);
analiza economico-financiar trateaz corelaiile dintre activitatea economic (de
exploatare) i activitatea financiar (riscul financiar);
analiza financiar vizeaz fluxurile financiare care se formeaz la nivelul
ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a capitalului, etc.
Ca n oricare alt domeniu de activitate, putem grupa metodele de analiz n dou mari
categorii:
a) Metode de analiz calitativ, care studiaz aspectele legate de relaiile cauzale
care se regsesc n esena oricrui fenomen economic. Finalitatea aplicrii metodelor
calitative const n construirea modelelor abstracte a fenomenelor economice studiate;
b) Metode de analiz cantitativ, care dau posibilitatea concretizrii cantitative, a
cuantificrii influenelor pozitive sau negative ale factorilor care determin activitatea sau
fenomenul analizat.
Cele mai importante metode ale analizei calitative, prezente n literatura de
specialitate, sunt:
Metodele de analiz cantitativ au la baz mrimi cifrice i se folosesc pentru
cuantificarea contribuiei factorilor de influen la formarea i modificarea unui fenomen sau
rezultat economic. Ca metode de analiz cantitativ, utilizate n analiz economico-financiar,
ntlnim:
1. Metoda substituirilor n lan se aplic pentru determinarea influenei factorilor
asupra fenomenului analizat. Modelul metodei se prezint sub forma unei relaii matematice
(raport sau produs) care leag factorii care influeneaz fenomenul analizat.
Cel mai frecvent este o ecuaie cu una sau mai multe variabile, ca n exemplele de mai
jos:
Y = f x ; Y = f (x 1 , x 2 ) ; Y = f (x1 , x 2 , x 3 , ... x n ) .
Metoda substituirilor n lan are la baz nlocuirea succesiv a valorii pe care o au
factorii la momentul de baz (P0) cu valoarea lor efectiv (P1).
Utilizarea acestei metode presupune respectarea a trei principii importante i anume:
a) ordonarea factorilor n vederea substituirii este dat de caracterul lor n cadrul
relaiilor cauzale:
factori cantitativi;
factori de structur;
factori calitativi.
b) respectarea succesiunii nlocuirii valorilor factorilor. Se pornete de la factorii cu
influen direct ctre cei cu influen indirect.
c) meninerea necondiionat a valorii nlocuite a unui factor n operaiile care
urmeaz.
( )
Variaia rezultatului economic sau abaterea acestuia, poate fi exprimat prin mrimi
absolute ( R ) sau prin mrimi relative ( I R ), analiza fcndu-se pentru fiecare caz n
parte.
n continuare vom detalia modalitile se analiz a abaterilor rezultatului economic, n
funcie de numrul factorilor care l influeneaz i de relaia matematic stabilit ntre
acetia, ct i n funcie de modul de exprimare (n mrimi absolute i n mrimi relative).
1.1 Rezultatul (R) este exprimat ca produs al factorilor de influen iar modelul
matematic va fi o ecuaie de forma:
R = a bc
R 0 = a 0 b0 c0
(perioada de baz)
6
R 1 = a 1 b1 c1
(perioada analizat)
Utiliznd principiile enunate, vom calcula influena fiecrui factor asupra variaiei
rezultatului economic ( R ):
a) influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:
Ra = (a 1 b 0 c 0 ) (a 0 b 0 c 0 ) = (a 1 a 0 ) b 0 c 0
b)
c)
Rb = (a 1 b1 c 0 ) (a 1 b 0 c 0 ) = a 1 (b1 b 0 ) c 0
Rc = (a1 b1 c1 ) (a1 b1 c0 ) = a1 b1 (c1 c0 )
R = Ra + Rb + Rc
1.1.2 Modificarea n mrimi relative
Indicele rezultatului analizat (IR) se poate scrie potrivit relaiei:
IR =
I a I b I c ... I n
100 n 1
unde: I reprezint indicele analizat, iar Ia, Ib, Ic pn la In, indicii fiecrui factor
analizat.
Pentru exprimarea rezultatului ca produsul celor trei factori (a, b i c), indicele ia
urmtoarea form:
IR =
Ia Ib Ic
100 2
I R = I R 100
influena factorului a:
IaR = I a 100
influena factorului b:
IbR =
influena factorului c:
IcR =
Ia Ib
Ia
100
Ia Ib Ic Ia Ib
100
100 2
1.2 Rezultatul (R) este exprimat ca raport ntre factorii de influen, modelul
matematic va fi o ecuaie de forma:
R=
a
b
R = R 1 R 0 =
a1 a 0
b1 b 0
a1 a 0 a1 a 0
=
b0 b0
b0
Ra =
Rb =
a1 a1
b1 b 0
Rb =
a0 a0
b1 b 0
Ra =
a1 a 0 a1 a 0
=
b1 b1
b1
R = Ra + Rb
2. Metoda determinrii izolate a aciunii factorilor:
Pentru separarea influenelor factorilor (variabilelor), cnd e vorba de relaii de
proporionalitate direct sau invers, literatura de specialitate stabilete i alte metode n afara
metodei substituirilor n lan.
Una dintre aceste metode este metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, care
prezint o serie de variante de calcul.
La baza acestei metode st un singur principiu dintre cele trei prezentate mai sus
i anume c substituirile se efectueaz n mod succesiv.
Relaia de calcul este:
R = R 1 R 0
R a = (a 1 b 0 c 0 ) (a 0 b 0 c 0 ) = (a 1 a 0 ) b 0 c 0
R b = (a 0 b1 c0 ) (a 0 b0 c0 ) == a 0 (b1 b0 ) c0
R c = (a 0 b 0 c1 ) (a 0 b 0 c 0 ) = a 0 b 0 (c1 c 0 )
R = R a + R b + R c + r
unde: r reprezent restul nedescompus, pentru care s-au propus ipoteze diferite de repartizare
8
de factori (variabile).
3. Metoda balanier, opereaz prin utilizarea balanei elementelor, pe de o parte, i a
balanei modificrii elementelor, pe de alt parte.
Din analiza lor, prin comparare, se evideniaz cauzele care au condus la modificarea
rezultatului studiat.
Capitolul 2
Analiza diagnostic a activitii de producie i comercializare
Fiecare ntreprindere, prin activitatea de producie i comercializare desfurat,
contribuie la satisfacerea unor nevoi sociale individuale, ct i pe plan social, prin realizarea
de bunuri i servicii. Una din calitile importante pe care trebuie s le aib orice manager,
este capacitatea de a se informa temeinic asupra preferinelor consumatorilor n ceea ce
privete bunurile i serviciile pe care sunt dispui s le achiziioneze. Acestea trebuie s
satisfac consumatorii nu numai sub aspectul calitativ, ci i sub cel financiar. n felul acesta,
se creeaz premisa asigurrii continuitii activitii economico-productive prin reluarea
continu a ciclului de producie, ce se ncheie n mod firesc prin comercializare i recuperarea
contravalorii mrfurilor i serviciilor vndute.
Ideal pentru productori este ca activitile economico-productive s se desfoare pe
baza unor comenzi certe din partea beneficiarilor, astfel nct mersul continuu al activitii s
fie n permanen asigurat. n mare parte, ntreprinderile au clieni permaneni care, prin cereri
constante, asigur valorificarea produselor i serviciilor. Legea concurenei creeaz
posibilitatea ca unii beneficiari s fie atrai ctre alte oferte mai avantajoase sub aspect
calitativ i ca pre. De aici, lupta continu a managerilor pentru calitate i preuri accesibile,
pentru a asigura ntreprinderii pe care o conduc o activitate continu i n permanent
dezvoltare.
Modul n care se desfoar procesul de producie i comercializare, precum i
caracteristicile sortimentale i de calitate ale produciei destinate comercializrii se reflect n
urmtoarele categorii de indicatori:
indicatorii care asigur analiza produciei fizice la nivel global i din punct de
vedere sortimental;
indicatorii de calitate.
Producia fabricat
Producia fabricat sau producia marf (Qf), (indicator calculat de ntreprinderile cu
activitate producie i prestri servicii), reprezint valoarea tuturor bunurilor realizate
destinate vnzrii ctre clieni i a serviciilor prestate, pe o anumit perioad de timp.
Acest indicator cuprinde valoarea produselor finite destinate livrrii i valoarea
serviciilor prestate ctre teri, precum i valoarea semifabricatelor destinate livrrii pentru
prelucrri ulterioare n vederea obinerii de produse finite. Prin semifabricat nelegem un
anumit produs care, n cadrul unei uniti productive, a ajuns la un anumit nivel de prelucrare
i nu mai poate fi prelucrat dect ntr-o alt secie sau ntr-o alt ntreprindere pentru
realizarea unui produs finit.
Producia fabricat se calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i
Balana sintetic fcnd suma dintre rulajele debitoare ale conturilor 345, 341 i rulajele
creditoare ale conturilor 704, 705 i 708.
Cifra de afaceri
Cifra de afaceri este un indicator de volum de importan esenial, deoarece reflect
nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului
tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate, respectiv a serviciilor
prestate, pe o anumit perioad de timp.
Cifra de afaceri (CA) reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi
rezultate din vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o
anumit perioad de timp. n afar de cifra de afaceri exprimat la nivelul ntreprinderii, care
caracterizeaz activitatea global, putem ntlni i o alt form de exprimare - cifra de afaceri
rezultat din activitatea de baz, care reflect valoarea produciei marf din activitatea
principal (de baz) care a fost vndut. Se simbolizeaz prin Qv. n practic, se utilizeaz i
denumirea de producie marf vndut i ncasat, care nseamn finalizarea actului de
valorificare a produselor finite i serviciilor prin ncasarea de la clieni a contravalorii acestora
(rulajul creditor al contului 411).
Cifra de afaceri calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i balana
sintetic prin nsumarea veniturilor din vnzarea mrfurilor (rulajul creditor al contului 707) i
produciei vndute (rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708).
Cifra de afaceri se poate calcula i pornind de la producia marf (fabricat), lund n
considerare stocurile de produs finit de la nceputul, respectiv sfritul perioadei analizate:
CA = Qf s pf ,
s pf = s Fpf s Ipf ,
n care:
Producia exerciiului
Producia exerciiului (Qe) este un indicator de analiz care determin valoarea ntregii
activiti a unei ntreprinderi, pe o perioad determinat de timp. n coninutul acestui
indicator sunt incluse:
valoarea integral a produciei vndute;
diferenele de stoc de la nceputul i sfritul perioadei respective de timp, privind
creterea sau descreterea produciei.
10
Qe = (Qf s pf ) s pn + Qi ,
n care:
Qa = Qe M ,
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint consumurile intermediare; acestea includ cheltuielile pentru
achiziionarea resurselor materiale (rulajul debitor al conturilor 601, 602, 603, 604, 606, 608)
i a serviciilor furnizate de ctre teri (rulajul debitor al conturilor 605, 61, 62).
O alt metod de calcul a valorii adugate este prin adunarea elementelor componente
(metoda aditiv). Principalele elemente care compun valoarea adugat sunt:
fondul de salarii i contribuia la asigurrile sociale, fondul de omaj, fonduri
speciale (remunerarea forei de munc, rulaj debitor al contului 64);
amortizarea (valoarea mijloacelor fixe transmis asupra produciei realizate, rulaj
debitor al contului 681);
profitul (capacitatea unei ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n
uniti monetare, soldul creditor al contului 121);
impozite i taxe (factor extern, pe care unitile economice nu l pot controla, rulajul
debitor al contului 63).
Aplicaie pentru calculul indicatorilor valorici ai activitii de producie i
comercializare
S se analizeze activitatea unei ntreprinderi pe anii 2006 i 2007, precum i modul n
care echipa managerial a fcut previziunile pentru anul 2007, tiind c produce patru
categorii de produse finite (simbolizate A, B, C i D), iar la cererea clienilor asigur
transportul produselor finite, care se factureaz separat acestora.
Din documentele contabile de sintez au fost culese datele referitoare la activitatea de
producie i comercializare pentru anii 2006 i 2007, iar din bugetul de venituri i cheltuieli
previziunea fcut pentru anul 2007.
11
mii lei
Producie
Produsul
Realizat 2006
Programat 2007
[P0]
[Ppr]
Produsul A
20.000
22.000
Produsul B
23.000
27.000
Produsul C
16.000
18.000
Produsul D
23.000
20.000
Total
82.000
87.000
Tabelul nr. 2.1: Valoarea produciei
Stocurile valorice de produs finit pe care ntreprinderea le are n depozite:
Produsul
Stoc la nceputul anului
Produsul A
200
Produsul B
700
Produsul C
1.000
Produsul D
300
Total
2.200
Tabelul nr. 2.2: Stocuri valorice n anul 2006
Produsul
Stoc la nceputul anului
Produsul A
350
Produsul B
720
Produsul C
1.500
Produsul D
800
Total
3.370
Tabelul nr. 2.3: Stocuri valorice n anul 2007
Valoarea veniturilor din serviciile de transport prestate este:
Realizat 2007
[P1]
25.000
31.000
17.000
19.900
92.900
mii lei
Stoc la sfritul anului
350
720
1.500
800
3.370
mii lei
Stoc la sfritul anului
280
870
1.700
1.500
4.350
mii lei
Programat 2007
Realizat 2006
Realizat 2007 [P1]
[Ppr]
[P0]
Transport
10.000
12.000
15.000
Tabelul nr. 2.4: Valoare veniturilor din servicii
Fiind n proces de extindere, ntreprinderea realizeaz construcia noilor hale n regie proprie
(antrepriz), n valoare de:
mii lei
Realizat 2007
Realizat 2006
Activitatea
[P0]
[P1]
Producie imobilizri
1.000
2.000
Tabelul nr. 2.5: Valoarea produciei de imobilizri
Cheltuielile (programate i efectuate) pentru ntreaga producie (total) au fost:
mii. lei
Nr.
Realizat
Programat
Realizat
crt
Specificaie
2006
2007
2007
.
[P0]
[Ppr]
[P1]
1.
Consumuri de la teri (materiale i servicii
54.000
53.000
56.000
prestate)
2.
Fond de salarii
10.000
10.500
11.000
3.
CAS + Fond omaj + Fonduri speciale
3.500
3.700
3.850
Activitatea
12
Nr.
Realizat
crt
Specificaie
2006
.
[P0]
5.
Amortizare
18.000
6.
Impozite, taxe etc.
1.466
7.
Profit
4.864
Tabelul nr. 2.6: Cheltuieli de producie
Programat
2007
[Ppr]
20.000
2.560
9.240
Realizat
2007
[P1]
21.000
3.614
13.456
Qf 0 =(Qf A 0 + Qf B0 + Qf C0 + Qf D 0 )+ Qf T 0
Qf 0 = 82.000 + 10.000 = 92.000 mii lei
e)
Qf1 = (Qf A1 + Qf B1 + Qf C1 + Qf D1 ) + Qf T1
Qf1 = 92.900 + 15.000 = 107.900 mii lei
Producia fabricat previzionat este mai mare dect cea din anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia fabricat produs efectiv
depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(activitatea ntreprinderii este n cretere).
Calculul cifrei de afaceri:
a)
Anul 2006 (realizat):
obinem:
obinem:
14
15
nti pentru cele dou componente majore: producia ca activitate de baz i activitatea
auxiliar care include comerul i transportul. n ceea ce privete producia ca activitate de
baz, se pot analiza veniturile realizate pentru fiecare grup de produse n parte, iar n cadrul
grupelor, pentru fiecare produs. De asemenea, n funcie de modul cum se face valorificarea
produciei, se poate analiza ct se vinde persoanelor juridice i ct prin magazinele proprii
persoanelor fizice. n ceea ce privete activitatea auxiliar, se poate analiza ct reprezint
transportul i ct comerul. Pentru transport se poate urmri ce parte din venituri se realizeaz
din transportul produselor proprii la beneficiari, respectiv din transport pentru teri, pe baz de
contract sau comand. Activitatea de comer se poate urmri pe categorii de comer
(intermediere, comer en-gros sau cu ridicata), iar n cadrul acestora pe categorii de produse,
dup proveniena acestora, n funcie de furnizor, zonarea pieei de desfacere etc.
Analiza evoluiei n timp a vnzrilor se determin la nivel global (ntreprindere), ct
i la nivelul elementelor structurale ale acesteia. Procedeele utilizate sunt: msurarea
abaterilor n mrimi absolute (simbolizate cu ), i a celor relative (indici, simbolizai cu
%). Pentru o corect apreciere a evoluiei n dinamic a performanelor comerciale ale unei
ntreprinderi se recomand operarea cu cifra de afaceri evaluat n preuri comparabile.
2.2.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre cifra de afaceri i producia
fabricat
Corelaia considerat optim dintre valorile pe care le iau cei doi indicatori n acelai
interval de timp (corelaia static) este dat de inegalitatea:
CA Qf 1
Raportul stabilit ntre cifra de afaceri (CA) i producia marf (Qf) reflect n principal
evoluia stocurilor de produs finit. Situaia ideal este atunci cnd raportul CA Qf = 1 ,
situaie ntlnit cnd activitatea ntreprinderii cuprinde numai producie fr alte activiti i
cnd stocurile de producie neterminat i alte consumuri interne rmn egale, la nceputul i
sfritul perioadei. Cum, n realitate, activitatea nu se poate desfura n mod constant, rezult
c, cu ct raportul este mai apropiat de 1, cu att activitatea se desfoar mai aproape de
condiiile normale i deci producia realizat se livreaz ntrzieri i imobilizri.
Corelaia considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi indicatori (corelaia
dinamic) este dat de inegalitatea:
ICA >IQf
Kv =
CA
CA = Qf K v
Qf
W=
Qf
Qf = N W ,
N
CA = N W K v
(1)
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
W reprezint productivitatea anual a muncii;
K v reprezint gradul de valorificare al produciei fabricate.
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii ca:
W=
Qf Qf Mfa Mf
=
N
N Mfa Mf
i folosind relaiile:
It =
Qf
Mf
Mfa
; KM =
; R=
, n care:
Mf
N
Mfa
Mf Mfa Qf
N Mf Mfa
W = It K M R
W=
deci:
CA = N I t K M R K v (2)
Schema sinoptic:
CA
(1)
Kv
(2)
It
KM
CA = CA1 CA 0
CA
= N1 W0 K v 0 N 0 W0 K v 0 = N1 N 0 W0 K v 0
N
10.
CA
W = N1 W1 K v 0 N1 W0 K v 0 = N1 (W1 W0 ) K v 0
CA
I t = N 1 I t 1 K M 0 R 0 K v 0 N1 I t 0 K M 0 R 0 K v 0 =
= N1 (I t1 I t 0 ) K M 0 R 0 K v 0
CA
K M = N1 I t 1 K M1 R 0 K v 0 N1 I t 1 K M 0 R 0 K v 0 =
= N1 I t1 (K M1 K M 0 ) R 0 K v 0
CA
R = N1 I t 1 K M1 R 1 K v 0 N1 I t 1 K M1 R 0 K v 0 =
= N1 I t1 K M1 (R 1 R 0 ) K v 0
11.
CA
K v = N1 W1 K v1 N1 W1 K v 0 =
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
CA
CA = CA
+ CA
W + Kv
N
Indicatori
Cifra de afaceri (venituri din
producia vndut)
Valoarea produciei fabricate
(marf)
Numrul mediu scriptic de
salariai
Valoarea medie a mijloacelor fixe
Valoarea medie a mijloacelor fixe
active
Coeficientul valorificrii
produciei fabricate
7. Productivitatea muncii
Simboluri
Realizat n anul
precedent (P0)
lei
Realizat n anul
curent (P1)
CA
90.830
106.920
Qf
92.000
107.900
430
420
Mf
15.200
16.000
Mfa
9.500
10.500
Kv =
CA
Qf
0,987
0,991
W=
Qf
N
213,953
256,905
18
Nr.
crt.
8.
Indicatori
Realizat n anul
precedent (P0)
Simboluri
t =
Mf
N
Realizat n anul
curent (P1)
35,349
38,095
Mfa
0,625
0,656
Mf
Qf
Randamentul mijloacelor fixe
R=
10.
9,684
10,276
active
Mfa
Tabelul nr. 2.10: Factori de influen ai cifrei de afaceri
Rezolvare:
Analiza factorial a cifrei de afaceri va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
a) Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat
anterior;
o) Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
cifrei de afaceri;
p) Diagnosticarea situaiei constatate.
9.
KM =
1. Modelul analizei
Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile care exist ntre factorii care
influeneaz dinamica cifrei de afaceri:
Cunoscnd c:
Kv =
CA
CA = Qf K v
Qf
W=
Qf
Qf = N W ,
N
CA = N W K v
(1)
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii, ca:
W=
Qf Qf Mfa Mf
=
N
N Mfa Mf
i folosind relaiile:
It =
Mf
Mfa
Qf
; KM =
; R=
N
Mf
Mfa
obinem:
Mf Mfa Qf
N Mf Mfa
W = It K M R
W=
deci:
CA = N I t K M R K v (2)
2. Cuantificarea aciunii factorilor
CA
= N1 W0 K v0 N 0 W0 K v0 = N1 N 0 W0 K v0 =
N
19
= (420 430 )
92.000 90.830
= 2 .112,33 lei
430 92.000
CA
W = N1 W1 K v0 N1 W0 K v0 = N1 (W1 W0 ) K v0 =
107.900 92.000 90.830
= 420
= 17.810,12 lei
430 92.000
420
CA
= N1I t1 K M0 R 0 K v0 N1I t 0 K M0 R 0 K v0 = N1 I t1 I t 0 K M0 R 0 K v0
It
16.000 15.200 9 .500 92.000 90.830
= 420
= 6 .892,85 lei
CA
K M = N1I t1 K M1R 0 K v0 N1I t1 K M0 R 0 K v0 =
= N1 I t1 (K M1 K M0 ) R 0 K v0 =
= 420
= 4 .780,53 lei
CA
R = N1 I t1 K M1 R 1 K v0 N1 I t1 K M1 R 0 K v0 =
= N1 I t1 K M1 (R 1 R 0 ) K v0 =
= 420
= 6 .136,74 lei
CA
W = 6 .892,85 + 4 .780,53 + 6 .136,74 = 17.810,12 lei
13. variaia coeficientului valorificrii produciei:
CA
K v = N1 W1K v1 N1 W1K v0 =
= 420
= 392,21 lei
420 107.900 92.000
It (6.892,85 lei)
W (17.810,12 lei)
KM (4.780,53 lei)
Kv (392,21 lei)
R (6.136,74 lei)
20
CA
CA
au
avut-o
cele
dou
elemente
componente:
CA
(W
numrul
mediu
de
salariai
productivitatea muncii;
cheltuielile privind producia la 1.000 lei producie fabricat sau cifr de afaceri;
nivelul nzestrrii tehnice are o evoluie ascendent de la 35,35 lei la 38,10 lei
(respectiv cu 7,78%, depete reducerea personalului de 2,32%);
ponderea mijloacelor fixe active n total mijloace fixe a crescut de la 0,63 la 0,66,
respectiv cu 4,76%;
Qa = Qe M
Qa = Qe M + Mc
Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute (Qv) i costul
acestora (Cv), respectiv:
Mc = Qv Cv
valoarea amortizrilor;
valoarea profitului.
Prin analiza diagnostic a valorii adugate se obin informaii despre nivelul de
performan tehnico-productiv, economic i financiar. La nivelul economiei naionale, prin
analiza valorii adugate, se poate determina contribuia agenilor economici la consolidarea
financiar a statului i, implicit, a bugetului.
Analiza diagnostic a valorii adugate acoper urmtoarele aspecte:
23
Qa Qe 1
Raportul stabilit ntre valoarea adugat (Qa) i producia exerciiului (Qe) reflect
modificarea ponderii cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de ctre teri; din analiza
raportului Qa Qe putem stabili ponderea cheltuielilor materiale n volumul total al
activitilor desfurate.
2.3.3 Analiza factorial a valorii adugate
Pentru adncirea analizei valorii adugate, prin evidenierea factorilor care pot
conduce la modificarea acesteia, se utilizeaz analiza factorial. Modelul propus spre studiu
este specific ntreprinderilor care desfoar activitate de producie sau prestri servicii.
Indicatorii n funcie de care se determin factorii de influen sunt: producia exerciiului,
consumuri de la teri, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare salariat. Sistemul de
factori se compune din factori cu influen direct, care sunt producia exerciiului i valoarea
adugat la 1 leu producie a exerciiului i factori cu influen indirect de rang I, care sunt
fondul total de timp lucrat i productivitatea muncii. La rndul su, productivitatea muncii
este influenat de evoluia factorilor indireci de rang II, numrul de salariai i timpul lucrat
de fiecare salariat.
Realizarea analizei factoriale a valorii adugate presupune urmrirea etapelor
prezentate n continuare:
1. Modelul analizei
Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
Qa = Qe M ,
se d factor comun forat Qe i se obine:
M
Qa = Qe 1
= Qe y (1)
Qe
n care:
y =1
M
reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului.
Qe
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la
unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:
Wh =
Qe
Qe = Wh T ,
T
Qa = Qe y , i vom obine
Qa = T Wh y
(2)
n care:
Wh
Folosind scrierea fondului total muncit, ca: T = N t , prin nlocuire n formula (2) se
24
obine:
Qa = N t Wh y
n care:
Qa
(1)
Qe
(2)
Wh
(3)
Qa
Qe = Qe1 y 0 Qe 0 y 0 = (Qe1 Qe 0 ) y 0
Qa
T = T1 Wh 0 y 0 T0 Wh 0 y 0 = (T1 T0 ) Wh 0 y 0
Qa
N = N1 t 0 Wh 0 y 0 N 0 t 0 Wh 0 y 0 = N1 N 0 t 0 Wh 0 y 0
1.1.2 variaia numrului mediu de ore/salariat:
Qa
t = N1 t 1 Wh 0 y 0 N1 t 0 Wh 0 y 0 = N1 t 1 t 0 Wh 0 y 0
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
Qa
Qa
Qa
T = N + t
Qa
W = T1 Wh1 y 0 T1 Wh 0 y 0 = T1 Wh1 Wh 0 y 0
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 1:
Qa
Qa
Qa
Qe = T + W
16.
Qa
= Qe1 y1 Qe1 y 0 = Qe1 y1 y 0
y
Qa
Qa = Qa
Qe + y
Pentru creterea valorii adugate, n baza analizei diagnostic, agenii economici pot lua
decizii cu privire la:
Specificaie
Simbol
U.M.
Realizat n
Realizat n anul
anul curent
precedent (P0)
(P1)
37.830,00
52.920,00
91.830,00 108.920,00
Qa
1. Valoarea adugat
lei
Qe
2. Producia exerciiului
lei
Consumuri de la teri (stocuri i
3.
M
lei
54.000,00
56.000,00
servicii)
4. Numrul mediu de salariai
persoane
430,00
420,00
N
Numrul mediu scriptic de
ore/
5.
1.820,00
1.800,00
t
ore/salariat
persoan
6. Fondul total de timp muncit
T
ore
782.600,00 756.000,00
lei/or
0,12
0,14
7. Productivitatea medie orar
Wh
Valoarea adugat medie la 1 leu
8.
y
lei
0,41
0,49
producie
Tabelul nr. 2.11: Factori de influen ai valorii adugate
Rezolvare:
Analiza factorial a valorii adugate va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
1. Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia Valorii adugate i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat
anterior;
17. Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
Valorii adugate;
18. Diagnosticarea situaiei constatate.
1. Modelul analizei
Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
Qa = Qe M ,
se d factor comun forat Qe i se obine:
M
Qa = Qe 1
= Qe y (1)
Qe
n care:
26
y =1
M
reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului.
Qe
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la
unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:
Wh =
Qe
Qe = Wh T ,
T
Qa = Qe y , i vom obine
Qa = T Wh y
(2)
n care:
Folosind scrierea fondului total muncit, ca: T = N t , prin nlocuire n formula (2) se
obine:
Qa = N t Wh y
n care:
Qa
Qe = Qe1 y 0 Qe 0 y 0 = (Qe1 Qe 0 ) y 0 =
54.000
= (108.920,00 91.830,00) 1
= 7 .040,34 lei ,
91.830
care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci de grad 1:
1.1 variaiei fondului total de timp de munc:
Qa
T = T1 Wh 0 y 0 T0 Wh 0 y 0 = (T1 T0 ) Wh 0 y 0 =
91.830 54.000
1
= (756.000 782.600 )
= 1 .285,81 lei ,
782.600 91.830
Qa
N = N1 t 0 Wh 0 y 0 N 0 t 0 Wh 0 y 0 = N1 N 0 t 0 Wh 0 y 0 =
91.830 54.000
1
= (420 430 ) 1 .820
= 879,77 lei
782.600 91.830
1.1.2 variaiei numrului mediu de ore/salariat:
Qa
t = N1 t 1 Wh 0 y 0 N1 t 0 Wh 0 y 0 = N1 t 1 t 0 Wh 0 y 0 =
91.830 54.000
1
= 420 (1 .800 1 .820)
= 406,05 lei
782.600 91.830
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
27
Qa
T = 879,77 406,05 = 1 .285,81 lei
1.2 variaiei productivitii medii orare:
Qa
W = T1 Wh1 y 0 T1 Wh 0 y 0 = T1 Wh1 Wh 0 y 0 =
108.920 91.830 54.000
= 756.000
1
= 8 .326,16 lei
756.000 782.600 91.830
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 1:
Qa
Qe = 1 .285,81 8 .326,16 = 7 .040,34 lei
19.
Qa
= Qe1 y1 Qe1 y 0 = Qe1 y1 y 0 =
y
56.000 54.000
= 108.920,00 1
1
= 15.090,0 lei
108.920 91.830
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
Qe (7.040,34 lei)
T (-1.285,81 lei)
N (-879,77 lei)
y (8.049,66 lei)
Wh (8.326,16 lei)
t (-406,05 lei)
exclusiv productivitatea muncii ( W =8.326,16 lei), evoluia fondului total de timp muncit
Qa
avnd un impact negativ ( T = - 1.285,81 lei). Factorii indireci care au dus la evoluia
negativ a fondului de timp muncit sunt numrul mediu de salariai i numrul de ore/salariat.
Indicele de cretere al valorii adugate de 139,9% a fost superior indicelui de cretere
a produciei exerciiului (118,6%); un asemenea decalaj dintre ritmul de cretere a celor doi
indicatori confirm c ntreprinderea studiat i-a luat msuri nu numai n ceea ce privete
creterea volumului fizic al produciei, ci i n ceea ce privete raionalizarea consumurilor
externe la nivelul minim care s permit pstrarea calitii produselor finite.
Capitolul 3
Analiza diagnostic a cheltuielilor intreprinderilor
3.1 Probleme generale privind analiza cheltuielilor de productie
Orice activitate economic presupune consumul unor resurse materiale, umane i
financiare, care precede obinerea veniturilor. Cheltuielile, conform Regulamentului de
aplicare a Legii contabilitii, reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru
consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de teri, remunerarea personalului,
executarea de obligaii legale sau contractuale de ctre unitatea patrimonial, constituirea
amortizrii i provizioanelor, consumuri excepionale. Cea mai mare parte a acestor
consumuri sunt transpuse n costul produselor. Costurile reprezint totalitatea consumurilor
29
31
ce1i.000 Ve =
cei
1.000 ,
Ve
n care:
Rce =
cei
i =1
n
vei
1.000 ,
i =1
n care:
Rce reprezint cheltuielile de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare (rata
de eficien a cheltuielilor de exploatare);
Rce =
unde:
gi rcei
i =1
100
32
ve
g i = i 100 i rci =
Ve
cei
i =1
n
vei
1.000 ,
i =1
n care:
n
vei
i =1
producia vndut;
producia stocat;
producia imobilizat.
Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri
din exploatare
S se fac analiza structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare, utiliznd valorile din tabelul nr. 3.1:
-lei
Cheltuieli de exploatare la 1.000
%
Diferene ( )
Elemente de cheltuieli lei venituri din exploatare
P0
Ppr
P1
3/1
3/2
31
32
0
1
2
3
4
5
6
7
Materii prime i materiale 429,30
450,59
446,35
103,97 99,00 17,05 4,24
Combustibil, energie, apa 85,94
85,67
84,52
98,34 98,60 1,42 1,15
Lucrri executate i
servicii prestate de ctre 10,96
8,21
12,35
112,68 150,40 1,39
4,14
teri
Impozite, taxe i
8,00
8,71
11,78
147,25 135,20 3,78
3,07
vrsminte asimilate
Salarii personal
176,97
178,38
163,74
92,52 91,20 13,23 15,64
Asigurri sociale i
cheltuieli cu protecia
54,85
42,72
50,73
92,48 118,70 4,12 8,01
social
Alte cheltuieli de
1,08
1,00
1,22
112,96 122,20 0,14
0,22
exploatare
Amortizri i provizioane 17,45
23,00
20,79
119,14 90,40 3,34
2,21
TOTAL cheltuieli de
784,55
798,78
791,48
100,69 99,09 6,93
7,30
exploatare
Tabelul nr. 3.1: Elemente de structur ale cheltuielilor de exploatare
Analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare se face n mrimi absolute i n indici de cretere, pentru:
33
Ch (1.000 CA ) =
q c 1 .000 ,
q p
34
Ch (1.000 CA )
q
(cantitatea vndut)
p
(preul unitar de vnzare)
c
(cost unitar de producie)
= Ch 1(1.000 CA ) Ch (01.000 CA ) =
q1 c1 1 .000 q 0 c 0 1 .000
=
q 1 p1
q0 p0
Ch
Ch
q
(1 .000 CA )
q1 c0 1 .000 q 0 c0 1 .000
q1 p0
q 0 p0
Ch
p
(1 .000 CA )
q1 c0 1 .000 q1 c0 1 .000
q1 p1
q1 p0
Ch
c
(1 .000 CA )
q1 c1 1 .000 q1 c0 1 .000
q1 p1
q1 p1
Corelaia calculelor:
Ch (1 .000 CA ) = Ch
q
(1 .000 CA )
+ Ch
p
(1 .000 CA )
+ Ch
c
(1 .000 CA )
q p
q1 c0
87.000
91.920
77.000
35
4.
q1 p0
Ch (1.000 CA )
90.000
944,092
853,612
Tabelul nr. 3.2: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri
Rezolvare:
I. Determinarea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
Ch (1.000 CA ) =
q c 1 .000
q p
Ch
= Ch
=
=
Ch
q1 c1 1 .000 q 0 c 0 1 .000 =
q1 p1
q0 p0
78.464
82.136
1 .000
1 .000 = 853,612 944,092 = 90,48 lei
91.920
87.000
Ch
q
=
(1 .000 CA )
q1 c0 1 .000 q 0 c0 1 .000 =
q1 p0
q 0 p0
77.000
82.136
1 .000
1 .000 = 855,556 944,092 = 88,536 lei
90.000
87.000
Ch
p
=
(1 .000 CA )
q1 c0 1 .000 q1 c0 1 .000 =
q1 p1
q1 p0
77.000
77.000
1 .000
1 .000 = 837,685 855,556 = 17,871 lei
91.920
90.000
Ch
c
=
(1 .000 CA )
q1 c1 1 .000 q1 c0 1 .000 =
q1 p1
q1 p1
78.464
77.000
1 .000
1 .000 = 853,612 837,685 = 15,927 lei
91.920
91.920
36
Ch (1.000 CA )
( 90,480)
q
(-88,536)
p
(-17,871)
c
(15,927)
q c q p
q c 1 .000
=
Pb = q p 1
1 .000
q p
q p 1 .000
CA
Pb =
1 .000 Ch (1 .000 CA )
1 .000
CA0
CA1
(1.000 Ch(01.000CA) )
(1.000 Ch(01.000CA) ) =
1.000
1.000
91.920
87.000
(1 .000 944,092 )
(1 .000 944,092) =
1 .000
1 .000
= 5 .139,064 4 .863,996 = 275,068 lei
37
Ch
CA1
CA1
1 .000 Ch 1(1 .000 CA )
1 .000 Ch (01 .000 CA ) =
1 .000
1 .000
91.920
91.920
=
(1 .000 853,612 )
(1 .000 944,092 ) =
1 .000
1 .000
= 13.455,985 5 .139,063 = 8 .316,922 lei
Pb (1 .000 CA ) =
Pb
(8.592 lei)
CA
(275,068 lei)
Ch(1.000 CA)
(8.316,922 lei)
38
economico-financiar.
5. Evoluia costurilor de producie a dus la creterea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri cu 15,827 lei.
Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are
inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri
trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare msur,
realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii.
Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important, deoarece red nivelul
activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i
modul de comercializare a produselor realizate.
Din datele prezentate n tabel i din calcule, rezult c evoluia cifrei de afaceri are loc
n condiiile scderii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri cu 90,48 lei i este un fapt
pozitiv mai ales n condiii de inflaie.
Referitor la aciunea exercitat de cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri asupra
dinamicii profitului brut putem afirma c a avut o importan mai mare dect cea a cifrei de
afaceri.
Influena cifrei de afaceri n mrimea profitului brut este de 275,068 lei, n comparaie
cu cea a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, care este de 8.316,922 lei.
Creterea cifrei de afaceri cu 4.920 lei n condiiile scderii costurilor cu 3.672 lei
constituie o situaie pozitiv, dac s-a realizat prin:
n primul an la 23,7% n al cincilea an, dei n mrimi absolute, valoarea cheltuielilor fixe a
crescut de la 509 mii lei la 704 mii lei.
Acest rezultat dovedete o evoluie raional a cheltuielilor de producie, cu implicaii
pozitive asupra evoluiei profitului ntreprinderii analizate.
3.5.2 Analiza factorial a cheltuielilor variabile
Cheltuielile variabile sunt acele cheltuieli a cror variaie este dependent de volumul
activitii economice. Astfel, dac volumul produciei crete, crete i ponderea lor i invers.
Principalele categorii de cheltuieli variabile sunt:
cheltuieli cu materii prime i materiale directe;
cheltuieli cu manopera direct.
Analiza cheltuielilor variabile aferente activitii de exploatare se bazeaz pe
determinarea urmtorilor indicatori:
1. Cheltuieli variabile la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare
a tuturor categoriilor de cheltuieli variabile efectuate pentru activitatea de exploatare:
Cv (e1.000 Ve) =
cv ei
1.000 ,
Ve
n care:
Cv(e1.000 Ve ) =
gi cvi
i =1
n care:
100
vi
i =1
Cv
(1.000 CA )
qi cvi
i =1
n
q i pi
1.000 ,
i =1
n care:
(1.000 CA )
Cv
reprezint cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri (rata de
eficien a cheltuielilor variabile);
41
Cv (1.000 CA ) =
q cv 1 .000 ,
qp
Cv (1.000 CA )
q
(cantitatea vanduta)
p
(preul unitar de vnzare)
cv
(cheltuieli variabile unitare)
= Cv1(1.000 CA ) Cv (01.000 CA ) =
q1 cv1 1 .000 q 0 cv 0 1 .000
=
q1 p1
q 0 p0
Cv
Cv
q
(1 .000 CA )
Cv
p
(1 .000 CA )
Cv
cv
(1 .000 CA )
Corelaia calculelor:
Cv(1 .000 CA ) = Cv
q
(1 .000 CA )
+ Cv
p
(1 .000 CA )
+ Cv
cv
(1 .000 CA )
42
mii lei
Nr.
crt.
Perioada de Perioada
baz (P0) curent (P1)
Specificaie
1. Cifra de afaceri ( q p )
2. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
( q cv )
3. Cifra de afaceri recalculat ( q1 p 0 )
4. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
recalculat ( q1 c 0 )
5. Cheltuieli variabile la 1.000 lei cifr de afaceri
( Cv
(1.000 CA )
4.029,00
4.397,00
109,13
2.346,00
2.538,00
108,18
4.522,00
2.517,00
582,22
577,21
99,14
cv
Cv(1.000 CA ) = 1.000
CA
cv
2.346
Cv(01.000 CA ) = 0 1.000 =
1.000 = 582,27 lei
CA 0
4.029
cv
2.538
Cv1(1.000 CA ) = 1 1.000 =
1.000 = 577,21 lei
CA1
4.397
Calculul variaiei cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri:
(1.000 CA )
(1.000 CA )
(1.000 CA )
Cv
= Cv1
Cv 0
Cv
q
q1 cv0
q cv0
1.000 0
1.000 =
q
p
p
1 0
0 0
2.346
2.517
=
1.000
1.000 =
4.029
4.522
(1 .000 CA )
q1 p1
1.000
q1 cv0 1.000 =
q1 p 0
2.517
2.517
1.000
1.000 =
4.397
4.522
43
cv
Cv
q1 p1
1.000
q1 p1
1.000 =
2.538
2.517
1.000
1.000 =
4.397
4.397
= 577,21 572,43 = 4,78 lei
(1.000 CA )
3. Corelaia calculelor
Cv (1.000 CA )
(-5,01 lei)
q
(-25,61 lei)
p
(15,82 lei)
cv
(4,78 lei)
3. Diagnostic sintetic
44
Prin cheltuieli fixe nelegem acele cheltuieli care nu sunt legate de volumul produciei
n mod direct, i rmn la niveluri aproximativ stabile, indiferent de volumul produciei. n
aceast categorie se includ: cheltuieli cu amortizarea, cheltuieli generale de conducere i
administrare. Cele mai reprezentative cheltuieli fixe sunt cheltuielile cu caracter general de
conducere i administraie i cheltuielile cu amortizarea cldirilor administrative. Orice
cretere nejustificat a acestora afecteaz rentabilitatea ntreprinderilor i conduce la
necesitatea lurii unor msuri de reducere.
Analiza cheltuielilor fixe aferente activitii de exploatare se bazeaz pe determinarea
i analiza indicatorului rata de eficien a cheltuielilor fixe (cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de
afaceri):
Cf (1.000 CA ) =
n care:
Cf
1.000
CA
Cf (1.000 CA ) =
Factorii identificai sunt:
cifra de afaceri;
cheltuielile fixe.
Cf
1.000
CA
Cf (1.000 CA )
CA
Cf
(cifra de afaceri)
(cheltuieli fixe)
Cf
= Cf1(1.000 CA ) Cf 0(1.000 CA )
CA
Cf
Cf 0
Cf 0
1.000
1.000
CA1
CA 0
Cf
Cf1
1.000 0 1.000
CA1
CA1
45
(1 .000 CA )
Cf (1.000 CA ) = Cf
CA
+ Cf
Cf
(1 .000 CA )
Cunoscnd valorile pentru cifra de afaceri i cheltuielile fixe cu care a fost realizat
acesta de ctre o ntreprinde, se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor fixe la
1.000 lei cifr de afaceri.
mii lei
Nr.
Perioada de Perioada curent
Specificaie
%
crt.
baz (P0)
(P1)
1. Cheltuieli fixe
698
704
100,8
2. Cifra de afaceri
3.835
3.841
100,2
3. Cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de afaceri
182,00
183,23
100,6
Tabelul nr. 3.5: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei
cifr de afaceri
1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
Cf (1.000 CA ) =
Cf
1.000
CA
cf
698
1.000 = 182,00 lei
Cf 0(1.000 CA ) = 0 1.000 =
3.835
CA 0
cf
704
1.000 = 183,23 lei
Cf1(1.000 CA ) = 1 1.000 =
3.841
CA1
Calculul variaiei cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri:
(1.000 CA )
(1.000 CA )
(1.000 CA )
Cf
= Cf1
Cf 0
CA
CA1
1.000
1.000 =
1.000
1.000 =
CA 0
3.841
3.835
= 181,72 182,00 = 0,28 lei
Cf
CA1
Cf 0
704
698
1.000 =
1.000
1.000 =
CA1
3.841
3.841
= 183,23 181,72 = 1,51 lei
1.000
46
Cf
3. Corelaia rezultatelor:
(1.000 CA )
Cf (1.000 CA )
(1,23 lei)
CA
(- 0,28 lei)
Cf
(1,51 lei)
3. Diagnostic sintetic
Cs
1.000
Ve
Cs (1.000 Ve) =
Cs
1.000
CA
Cs (1.000 CA ) =
Cs
1.000
Qa
Cs (1.000 Qa ) =
Fs
1.000
Ve
Fs(1.000 Ve) =
fond de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:
Fs(1.000 CA ) =
Fs
1.000
CA
Fs(1.000 Qa ) =
Fs
1.000
Qa
I Ve > I Cs > I Ns
I CA > I Cs > I Ns
I Qa > I Cs > I Ns
I Ve > I Fs > I Ns
I CA > I Fs > I Ns
I Qa > I Fs > I Ns
Ic =
IS
IW
<1
fondul de salarii;
numrul de salariai.
49
Fs (1.000 Ve ) =
Fs
,
Ve
Fs (1.000 Ve ) =
Fs Ns Ns Fs fs
=
Ve Ns Ve Ns W
salariul mediu.
Fs(1.000 Ve )
fs
(salariu mediu)
Fs
Fs
Fs (1.000 Ve ) = 1 0 1.000
Ve1 Ve 0
Evoluia fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
Fsw
(1.000 Ve )
fs
fs
= 0 0 1.000
W1 W0
(1.000 Ve )
fs
fs
= 1 0 1.000
W1 W1
Fsfs
Fs (1.000 Ve ) = Fsw
(1.000 Ve )
+ Fsfs
(1.000 Ve )
Modelele analizelor factoriale pentru fondul de salarii la 1.000 lei Cifr de afaceri i
pentru fondul de salarii la 1.000 lei Valoare adugat se determin asemntor, prin nlocuirea
indicatorului valoric Venituri din exploatare cu Cifra de afaceri, respectiv Valoarea adugat.
Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei Venituri din exploatare
1. Modelul analizei factoriale i schema sinoptic:
Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt:
cheltuielile cu salariile;
50
Cs (1.000 Ve ) =
Cs
,
Ve
Cs (1.000 Ve ) =
Factorii de influen sunt:
Cs Ns Ns Cs cs
=
Ve Ns Ve Ns W
Cs(1.000 Ve )
W
(productivitatea anual a muncii)
cs
(cheltuieli salariale medii)
Cs
Cs
Cs (1.000 Ve ) = 1 0 1.000
Ve1 Ve 0
Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz
influenei urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
Cs
w
(1.000 Ve )
cs
cs
= 0 0 1.000
W1 W0
Cs
cs
(1.000 Ve )
cs cs
= 1 0 1.000
W1 W1
Cs
= w
+ cs
51
Perioada Perioada
Indice
U.M.
precedent curent
(P1/P0)
(P0)
(P1)
3.560
4.230
1,18
mii lei
3.282
4.000
1,21
948
1.063
1,13
mii lei
767
857
1,11
mii lei
1.450
1.878
1,29
persoane
822
816
0,99
Ore
1.512.891 1.525.702
1,01
mii lei/persoan
1,153
1,302
1,13
mii lei
0,933
1,050
1,12
Specificaie
(1.000 Ve )
(1.000 CA )
(1.000 Ve )
(1.000 Qa )
valoare adugat ( Qa
(1.000 Ve )
0,94
215,4
202,6
0,94
288,8
265,7
0,92
233,7
214,2
0,91
653,8
566,0
0,86
528,9
456,3
0,86
lei
)
de afaceri ( CA
10. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei
valoare adugat ( Cs
)
din care: fond salarii la 1.000 lei
251,3
lei
)
venituri din exploatare ( Fs
9. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr
de afaceri ( Cs
)
din care: fond salarii la 1.000 lei cifr
266,3
lei
Cs 0 948
=
= 1,153 mil. lei
Ns 0 822
Cs 1.063
Cs1 = 1 =
= 1,302 mil. lei
Ns1
816
Cs 0 =
Cs 0
948
1.000 =
1.000 = 266,3 lei
Ve0
3.560
Cs
1.063
= 1 1.000 =
1.000 = 251,3 lei
Ve1
4.230
Cs (01.000 Ve ) =
Cs1(1.000 Ve )
52
Cs 0
948
1.000 =
1.000 = 288,8 lei
CA 0
3.282
Cs
1.063
= 1 1.000 =
1.000 = 265,7 lei
CA1
4.000
Cs (01.000 CA ) =
Cs1(1.000 CA )
Cs 0
948
1.000 =
1.000 = 653,8 lei
Qa 0
1.450
Cs
1.063
= 1 1.000 =
1.000 = 566,0 lei
Qa1
1.878
Cs (01.000 Qa ) =
Cs1(1.000 Qa )
Fs0
767
1.000 =
1.000 = 215,4 lei
Ve0
3.650
Fs
857
= 1 1.000 =
1.000 = 202,6 lei
Ve1
4.230
Fs(01.000 Ve ) =
Fs1(1.000 Ve )
767
Fs0
1.000 =
1.000 = 233,7 lei
CA 0
3.282
857
Fs
= 1 1.000 =
1.000 = 214,2 lei
CA1
4.000
Fs(01.000 CA ) =
Fs1(1.000 CA )
Fs 0
767
1.000 =
1.000 = 528,9 lei
Qa 0
1.450
Fs
857
= 1 1.000 =
1.000 = 456,34 lei
Qa1
1.878
Fs(01.000 Qa ) =
Fs1(1.000 Qa )
53
Fs (1.000 Ve ) =
Fs
,
Ve
Fs (1.000 Ve ) =
Fs Ns Ns Fs fs
=
Ve Ns Ve Ns W
Fs
Fs
Fs (1.000 Ve ) = 1 0 1.000 =
Ve1 Ve 0
767
857
=
fs
fs
= 0 0 1.000 =
W1 W0
816 767 822 767
=
(1.000 Ve )
fs
fs
= 1 0 1.000 =
W1 W1
816 857 816 767
=
(1.000 Ve )
Fs
Fs (1.000 Ve ) = Fsw
(1.000 Ve )
+ Fsfs
(1.000 Ve )
Fs
(-12,8)
fs
(-34,5)
(22,6)
54
Fs (1.000 CA ) =
Fs
,
CA
Fs (1.000 CA ) =
Fs Ns Ns Fs fs
=
CA Ns CA Ns W
salariul mediu.
Fs
Fs
Fs (1.000 CA ) = 1 0 1.000 =
CA1 CA 0
767
857
=
fs
fs
= 0 0 1.000 =
W1 W0
816 767 822 767
=
(1.000 CA )
fs
fs
= 1 0 1.000 =
W1 W1
816 857 816 767
=
(1.000 CA )
Fs
= w
+ fs
55
Fs (1.000 CA )
(-19,5)
fs
(-43,4)
(23,9)
Fs (1.000 Qa ) =
Fs
,
Qa
Fs Ns Ns Fs fs
=
Qa Ns Qa Ns W
Fs (1.000 Qa ) =
salariul mediu.
2. Cuantificarea aciunii factorilor
Fs
Fs
Fs (1.000 Qa ) = 1 0 1.000 =
Qa1 Qa 0
767
857
=
fs
fs
= 0 0 1.000 =
W1 W0
816 767 822 767
=
(1.000 Qa )
Fsw
(1.000 Qa )
fs
fs
= 1 0 1.000 =
W1 W1
56
Fs (1.000 Qa ) = Fsw
(1.000 Qa )
+ Fsfs
(1.000 Qa )
Fs
(-72,6)
fs
(-123,5)
(50,9)
Ic =
IS
IW
1,029
= 0,996 < 1 .
1,033
Capitolul 4
Analiza rentabilitii intreprinderilor
Orice ntreprindere urmrete ca veniturile obinute din activitatea economic pe care
o desfoar s depeasc cheltuielile fcute, realiznd astfel un profit. Noiunea de profit
este strns legat de rentabilitate. Aceasta reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a obine
un rezultat pozitiv exprimat n uniti monetare.
Determinarea nivelului rentabilitii activitilor economice presupune analiza a doi
indicatori sintetici, i anume:
profitul, care reflect mrimea absolut a rentabilitii, fiind indicatorul de volum
al rentabilitii.
ratele de rentabilitate, care reflect mrimea relativ a rentabilitii i msoar
gradul n care utilizarea resurselor aduce profit.
Perioada precedent
Perioada curent
58
Rezultat curent
Venituri excepionale
Cheltuieli excepionale
Rezultatul excepional
Rezultatul naintea impozitrii
Impozitul pe profit
Profitul net sau pierderea
Tabelul nr. 4.1: Structura contului de profit i pierdere conform Bilanului
contabil
Contului de profit i pierdere este important n procesul de analiz a rentabilitii unei
ntreprinderi, deoarece:
permite determinarea rezultatului global al activitii ntr-o anumit perioad;
permite determinarea rezultatului pentru fiecare tip de operaiune realizat i analiza
influenei fiecrei componente de structur implicate n realizarea rezultatului global.
Analiza structural urmrete evoluia profitului n funcie de tipul operaiunii din care
se degaj, evideniind modificrile de structur care apar de la o perioada la alta. Obiectivele
analizei structurale sunt:
Rezultatul
exerciiului
Rezultatul curent al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul excepional al
exerciiului
Rezultatul
financiar
Rezultatul
exerciiului
nainte de
impozitare
Rezultatul
exerciiului
dup
impozitare
Rezultatul
impozabil
-
Impozitul pe
profit
Cheltuieli
nedeductibile
fiscal
Rezultatul
curent al
exerciiului
+ +
Rezultatul
excepional al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
+
Rezultatul
financiar
Venituri
deductibile
fiscal
Figura nr. 4.2
Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei
Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei structurale a
profitului, sunt:
Soldurile intermediare ale gestiunii sunt indicatori care reflect rezultatele pariale
economico financiare ale activitii unei firme. Calcularea lor gradat, permite analiza
modului de gestionare a resurselor unei ntreprinderi, precum i a rezultatelor activitii unei
ntreprinderii. Determinarea soldurilor intermediare ale gestiunii se face pe baza anexei la
bilan Contul de profit i pierdere.
60
Rmvm =
Mc
100
Vmf
Rmcm =
unde:
Mc marja comercial;
Vmf venit din vnzare mrfuri;
Cmf costul mrfurilor vndute;
Mc
100 ,
Cmf
Rmvm =
din care rezult:
Mc =
Mc
Cuantificarea aciunii factorilor:
Mc
100 ,
Vmf
Vmf Rmvm
100
Vmf
Rmvm
Mc = Mc1 Mc 0
Mc
Vmf =
100
100
Mc
Rmvm =
Corelaia calculelor:
100
100
Mc
Mc = Mc
Vmf + Rmvm
t)
Mc =
Mc
Cmf Rmcm
100
Cmf
Rmcm
Mc = Mc1 Mc 0
Mc
Cmf =
100
100
Mc
Rmcm =
Corelaia calculelor:
100
100
Mc
Mc = Mc
Cmf + Rmcm
62
Cheltuieli cu amortizarea
100
EBE
Cheltuieli cu provizioanele aferente exp loatarii
Rp =
100
EBE
Cheltuieli cu dobanzile
Rcf =
100
EBE
Dividende
Rd =
100
EBE
Ra =
n care:
Ra rata amortizrii;
Rp rata provizioanelor;
Rcf rata cheltuielilor financiare cu dobnzile;
Ri rata impozitului pe profit;
Rd rata dividendelor.
63
33.
34.
35.
36.
Rb = Vt Cht
Cht
Rb = Vt Cht = Vt 1
= Vt prb ,
Vt
n care:
Rb
Vt
prb
Rb = Rb1 Rb 0
Cht 0
Cht 1
1
Ve
Rb
Vt = Vt 1
0
Vt
Vt
0
0
Cht 0
Cht 1
1
Rb
1
Vt
prb = Vt 1
1
Vt
Vt
0
1
Corelaia calculelor:
Rb
Rb = Rb
Vt + prb
RE = Ve Che
Che
RE = Ve Che = Ve 1
= Ve prb
Ve
Ve
Wh =
Ve = T Wh ,
T
Ve = T Wh
RE = T Wh prb = Ns t Wh prb
T = Ns t
n care:
RE reprezint rezultatul din exploatare;
Ve reprezint veniturile din exploatare;
Che reprezint cheltuielile de exploatare;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;
Wh reprezint productivitatea orar;
T reprezint fondul de timp muncit.
RE
Ve
Ns
t
Wh
prb
65
RE = RE1 RE0
RE
Ve = Ve1 prb 0 Ve 0 prb 0
1.1 influena fondului de timp lucrat (T);
RE
T = T1 Wh 0 prb 0 T0 Wh 0 prb 0
1.1.1 influena numrului de salariai (Ns);
RE
Ns = Ns1 t 0 Wh 0 prb 0 Ns 0 t 0 Wh 0 prb 0
1.1.2 influena timpului de lucru (t);
RE
t = Ns1 t1 Wh 0 prb 0 Ns1 t 0 Wh 0 prb 0
Corelaia calculelor:
RE
RE
RE
T = Ns + t
RE
W = T1 Wh 1 prb 0 T1 Wh 0 prb 0
Corelaia calculelor:
RE
RE
RE
Ve = T + Wh
RE
= Ve1 prb1 Ve1 prb0
prb
Corelaia calculelor:
RE
RE = RE
Ve + prb
RE = Ns
Mf Qe Ve RE
Ns Mf Qe Ve
Mf
;
Ns
Qe
randamentul mijloacelor fixe (RMf): R Mf =
;
Mf
gradul de nzestrare tehnic (IIT): I IT =
66
Ve
;
Qe
RE
,
Ve
RE = Ns I IT R Mf K Qe R Ve
Ns
I IT
RE
R Mf
K Qe
R Ve
RE = RE1 RE0
RE
Ns = Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns 0 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0
RE
I IT = Ns1 I IT1 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0
influena variaiei randamentului mijloacelor fixe ( R Mf ):
RE
R Mf = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe 0 R Ve 0 Ns1 I IT1 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0
RE
K Qe = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe 0 R Ve 0
RE
I Rv = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve1 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0
Corelaia calculelor:
RE
RE
RE
RE
RE = RE
Ns + I T + R Mf + I Qe + R ve
67
Acest model pune accent pe influena activelor de exploatare (Ae) cu cele dou
componente: active imobilizate (Ai) i active circulante (Ac), asupra rezultatului din
exploatare.
Modelul i schema sinoptic a analizei factoriale:
RE = Ae
n care:
Ve RE
Ae Ve
Ae
RE
Ve
Ae
RE
Ve
Ve Ae
RE Ve
RE = RE1 RE 0
Ve 0 RE 0
Ve 0 RE 0
RE
Ae =
Ae1 Ae Ve Ae0 Ae Ve
0
0
0
0
(Ve/Ae):
Ve1 RE 0
Ve0 RE 0
Ae
Ae
RE
=
Ve / Ae
1 Ae1 Ve 1 Ae Ve
0
0
0
Ve1 RE1
Ve1 RE 0
RE
R Ve =
Ae1 Ae Ve Ae1 Ae Ve
1
1
1
0
Corelaia calculelor:
RE
RE
RE = RE
Ae + VE / Ae + R Ve
68
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Specificaie
P0
P1
Pr b
Ve Che
RE = Ve
= Ve prb
= Ve
Ve
Ve
Notaiile folosite sunt:
RE
Ve = Ve1 prb 0 Ve 0 prb 0 =
= 2.570
256
218
2.423
= 13 mii lei
2570
2423
RE
Che = Ve1 prb1 Ve1 prb 0 =
Ve
= 2.570
256
218
2.570
= 25 mii lei
2.570
2.423
3. Corelaia calculelor
RE
RE = RE
Ve + prb
RE = 13 + 25 = 38 mii lei
69
5. Diagnostic sintetic
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare
cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii profitului brut la
1 leu venituri din exploatare (25 mii lei) i n mai mic msur pe baza creterii veniturilor din
exploatare (13 mii lei).
Aplicaie pentru rezultatul din exploatare model 2
S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, la o ntreprindere cu
profil de producie, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.3.
mii lei
Nr.
Specificaia
Simbol
P0
P1
crt.
1.640
N
Mf
1.440
960
1.000
Valoarea medie a mijloacelor fixe
Producia exerciiului
Qe
2.011
2.155
Venituri din exploatare
Ve
2.423
2.570
Rezultatul din exploatare (profit)
RE
218
256
Grad de nzestrare tehnic
IIT
0,58537
0,69445
R Mf
Randamentul mijloacelor fixe
2,095
2,155
Grad de valorificare a produciei exerciiului
KQe
1,205
1,193
Rentabilitatea veniturilor
RVe
8,997
10,0
Tabelul nr. 4.3: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare
RE = Ns
Mf Qe Ve RE
Ns Mf Qe Ve
Mf
;
Ns
Qe
randamentul mijloacelor fixe (RMf): R Mf =
;
Mf
gradul de nzestrare tehnic (IIT): I IT =
Ve
;
Qe
RE
,
Ve
Prin nlocuirea simbolurilor acestora, rezultatul din exploatare (RE) poate fi scris ca:
RE = Ns I IT R Mf K Qe R Ve
RE
Ns = Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns 0 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 =
= 1.440
1.640
=
1.640 960 2.011 2.423
1.640 960 2.011 2.423
RE
I IT = Ns1 I IT1 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 Ns1 I IT 0 R Mf 0 K Qe 0 R Ve 0 =
= 1.440
1.440
=
1.440 960 2.011 2.423
1.640 960 2.011 2.423
= 1.440
1.440
=
1.440 1.000 2.011 2.423
1.440 960 2.011 2.423
RE
K Qe = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe 0 R Ve 0 =
= 1.440
1.440
=
1.440 1.000 2.155 2.423
1.440 1.000 2.011 2.423
RE
I Rv = Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve1 Ns1 I IT1 R Mf 1 K Qe1 R Ve 0
= 1.440
1.440
=
1.440 1.000 2.155 2.570
1.440 1.000 2.155 2.423
RE = 27 + 36 + 6 2 + 25 = 38 mii lei
71
R Mf (6 mii lei)
K Qe ( 2 mii lei)
R Ve (25 mii lei)
5. Diagnostic sintetic:
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare
cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii gradului de
nzestrare tehnic (36 mii lei), a creterii rentabilitii veniturilor (25 mii lei) i n mai mic
msur pe baza creterii randamentului mijloacelor fixe (6 mii lei), dar al cror efect a fost
diminuat de influena negativ a scderii numrului mediu de salariai (- 27 mii lei) i a
scderii gradului de valorificare a produciei (- 2 mii lei).
Rv =
Pb
100
Vt
La numitor poate fi una din categoriile de venit, dup clasificarea n funcie de tipul
activitii care le genereaz, respectiv:
venituri din exploatare;
venituri financiare;
venituri excepionale.
O alt form pe care o mbrac rata rentabilitii veniturilor este Rata rentabilitii
comerciale (Rc):
72
Rc =
Pr
100
CA
Pr = q p q c ,
n care:
q
Rc
p
c
Rc =
Pr
=
CA
Pr
100 =
q p
q p q c 100
q p
Rc = Rc1 Rc 0 =
q p q 0 c 0
q1 p1 q1 c1
100 0 0
100
q1 p1
q 0 p 0
Rc
q =
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100
q1 p 0
q 0 p0
Rc
p =
q1 p1 q1 c 0
q p q 1 c 0
100 1 0
100
q1 p1
q 1 p 0
Rc
c =
q p q1c 0
q1 p1 q1 c1
100 1 1
100
q1 p1
q1 p1
73
Corelaia calculelor
Rc
Rc
Rc = Rc
q + p + c
Re =
Pb
100
At
Re =
Pb
100
Kp
Modelul 1
Modelul matematic i schema sinoptic
Pornind de la primul mod de exprimare al ratei rentabilitii economice a activelor,
prin nmulirea la numitor i numrtor cu indicatorul venituri totale, obinem:
Re =
Pb
Vt Pb
100 =
100
At
Ae Vt
n care:
Vt
reprezint viteza de rotaie a activelor;
At
Pb
reprezint rata rentabilitii veniturilor.
Vt
Re
Vt At
Pb Vt
Re = Re1 Re 0
Vt1 Pb 0
Vt 0 Pb 0
100
=
100
Vt
Ae Vt
0
1
Ae0 Vt 0
Ae
Re
74
Vt1 Pb 0
Vt1 Pb1
Re
Pb =
Ae Vt 100 Ae Vt 100
1
1
0
1
Vt
Corelaia calculelor
Re
Re = Re
Vt + Pb
Ae
Vt
Modelul 2
Modelul matematic i schema sinoptic
Pb
100
Rc
Pb
CA
100 =
=
Re =
1
1
1
1
At
+
+
CA CA R Mf n
Ac
Ai
n care:
R Mf
Re
n
Rc
R Mf =
Rc 0
R Mf 1
1
n0
Rc 0
R Mf 0
1
n0
n =
Rc 0
Rc 0
1
1
1
1
+
+
R Mf 1 n1 R Mf 1 n 0
Rc =
Rc1
R Mf 1
1
n1
Rc 0
1
1
+
R Mf 1 n1
Corelaia calculelor
75
Re
Re
Re = Re
R Mf + n + Rc
Rrc =
Pr
100
Ch
Rrc =
Pr
=
Ch
Pr
100 =
q c
q p q c 100
q c
n care:
q p
q
Rrc
c
p
Rrc
q =
Rrc
c =
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100
q1 c 0
q 0 c0
q1 p 0 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c 0 100
q1 c1
q1 c 0
76
Rrc
p =
q1 p1 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c1 100
q1 c1
q1 c1
Corelaia calculelor
Rrc
Rrc
Rrc = Rrc
q + c + p
rc =
pr
100
p
rc =
pc
pr
100 =
100
p
p
rc
p
c
rc = rc1 rc 0
rpc =
p c0
p1 c 0
100 0
100
p0
p1
77
rcc =
p c
p1 c1
100 1 0 100
p1
p1
Corelaia calculelor
rc = rpc + rcc
v) Analiza factorial a ratei rentabilitii resurselor consumate
Acest indicator mai este cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor pe
produs i exprim eficiena costurilor efectuate pentru fiecare produs n parte. Se determin
ca raport ntre un indicator unitar de rezultat (rezultatul exploatrii, profitul brut al
exerciiului) i costul unitar cu care a fost realizat:
rrc =
pr
100
c
rrc =
pr
pc
100 =
100
c
c
rrc
c
p
rcrc =
p0 c1
p c
100 0 0 100
c1
c0
rprc =
p1 c1
p c
100 0 1 100
c1
c1
78
Corelaia calculelor
rrc = rc + rp
40. Rata rentabilitii financiare (Rf)
Rata rentabilitii financiare exprim corelaia dintre indicatorul de rezultat i sursa de
finanare a activitii economice, respectiv dintre profit net i capitalul investit.
a) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii
Acest indicator se determin ca raport ntre profitul net (Pn) i capitalul propriu (Kpr),
conform relaiei:
Rf =
Pn
100
Kpr
pf =
Ki
Kpr + Ki
Rd =
D
Ki
Rf =
Pn At Vt
Vt At Pn
100 =
100
Kpr At Vt
At Kp Vt
n care:
Vt
reprezint viteza de rotaie a activelor totale, n numr de rotaii;
At
At
Vt
w)
79
R fp =
Pn
100
Kp
Analiza factorial:
R fp =
CA Pn
Pn CA
Pn
100 =
100 =
100
Kp CA
Kp CA
Kp
n care:
CA
reprezint CA la 1 leu capital permanent;
Kp
Pn
100 reprezint Rata rentabilitii comerciale.
CA
CA =
Kp
CA1
CA 0
Rc0
Rc0
Kp1
Kp0
Rc =
CA1
CA1
Rc1
Rc0
Kp1
Kp1
Corelaia calculelor
R
fp
R fp = CA
+ Rcfp
Kp
CA = Ch + Pr
CA = Ch q pv = CF + q cv
Pr = 0
CF
CF
,
q=
=
p cv mbv
n care:
CA = Ch + Pr
CA = Ch = CF + CV CA CV = CF
Pr = 0
CF
CF
CV
CA1
=
= CF CA =
CV
q cv
CA
1
1
CA
CA
Aplicaie pentru analiza factorial a ratei rentabilitii economice a activelor
Re =
Pb
Vt Pb
100 =
100
At
Ae Vt
n care:
Vt
reprezint viteza de rotaie a activelor;
At
Pb
Pb 0
218
100 =
100 = 14,13
1.543
At 0
Pb
256
100 = 12,68
Re 0 = 0 100 =
2.018
At 0
Re 0 =
81
Vt Pb
Vt Pb
= 1 0 100 0 0 100
Ae1 Vt 0
Ae0 Vt 0
2.423 218
2.570 218
100 =
100
1.543 2.423
2.018 2.423
= 11,45 14,13 = 2,68%
Re
Vt
Ae
Vt1 Pb 0
Vt1 Pb1
100
Re
=
100
Pb
Ae Vt
Ae
Vt
1
1
1
0
Vt
2.570 218
2.570 256
100 =
100
2.018 2.423
2.018 2.570
= 12,68 11,45 = 1,23%
Corelaia calculelor
Re
Re = Re
Vt + Pb = 2,68 + 1,23 = 1,45%
Ae
Vt
Re (1,45 %)
Vt At (2,68 %)
Pb Vt (1,23 %)
Diagnostic sintetic
Analiznd datele, constatm o diminuare a rentabilitii activelor cu 1,45%, sub
influena negativ a scderii vitezei de rotaie a activelor (-2,68%) care a fost diminuat de
influena scderii rentabilitii veniturilor (1,23%).
Analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale i a ratei rentabilitii
resurselor consumate
S se efectueze analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale i a ratei rentabilitii
resurselor consumate, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.5.
mii lei
Nr.
Indicatori
Simboluri
P0
P1
crt.
11.566
18.620
1.
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri
qc
2.
3.
4.
5.
Cifra de afaceri
8.965
qp
Cifra de afaceri din anul curent exprimat n
q1 c 0
costuri de producie din anul precedent
Cifra de afaceri din anul curent exprimat n
q1 p 0
preuri de vnzare din anul precedent
Profit aferent cifrei de afaceri
-2.601
Tabelul nr. 4.5: Indicatori pentru analiza factorial a ratei rentabilitii
comerciale i a ratei rentabilitii resurselor consumate
15.095
12.607
9.682
-3.525
Rc =
Pr
=
CA
Pr
100 =
q p
q p q c 100
q p
q 0 p 0 q 0 c 0
2.601
100 =
100 = 29.01%
q 0 p 0
8.965
q p q1 c1
3.525
Rc1 = 1 1
100 =
100 = 23.35%
q1 p1
15.095
Rc 0 =
Rc
q =
=
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100 =
q1 p 0
q 0 p0
9.682 12.607
8.965 11.566
100
100 = 30,21 + 29,00 = 1,20%
9.682
8.965
Rc
p =
=
q1 p1 q1 c 0
q p q 1 c 0
100 =
100 1 0
q 1 p 0
q1 p1
15.095 12.607
9.682 12.607
100
100 = 16,48 + 30,21 = 46,69
15.095
9.682
influena variaiei costului unitar:
Rc
c =
=
q p q1c 0
q1 p1 q1 c1
100 1 1
100
q1 p1
q1 p1
15.095 18.620
15.095 12.607
100
100 = 23,35 16,48 = 39,84
15.095
15.085
Corelaia calculelor
Rc
Rc
Rc = Rc
q + p + c = 1.2 + 46.69 39,83 = 5,66%
83
q (-1,2 %)
Rc (5,66 %)
p (46,69 %)
c (39,83 %)
n care:
Rrc =
q p q c
Pr
Pr
=
100 =
100
Ch q c
q c
n care:
Pr reprezint profitul aferent cifrei de afaceri;
q p
q 0 p 0 q 0 c 0
2.601
100 =
100 = 22,49%
q 0 c 0
11.566
q p q1 c1
3.525
100 =
100 = 18,93%
Rrc1 = 1 1
q1 c1
18.620
Rrc 0 =
Rrc
q =
=
q1 p 0 q1 c 0 100 q 0 p 0 q 0 c 0 100
q1 c 0
q 0 c0
9.682 12.607
8.965 11.566
100
100 = 0,71%
12.607
11.566
84
Rrc
c =
=
q1 p 0 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c 0 100
q1 c1
q1 c 0
9.682 18.620
9.682 12.607
100
100 = 24,8%
18.620
12.607
Rrc
p =
=
q1 p1 q1 c1 100 q1 p 0 q1 c1 100
q1 c1
q1 c1
15.095 18.620
9.682 18.620
100
100 = 29.07%
18.620
18.620
Corelaia calculelor
Rrc
Rrc
Rrc = Rrc
q + c + p = - 0,71% - 24,8% + 29,07% = 3,56 %
q (-0,71%)
Rrc (3,56%)
c (-24.8%)
p (29,07%)
Diagnostic sintetic
Analiza resurselor consumate reflect modul cum firma a gestionat resursele care au
intrat in costuri. Se observ o diminuare a pierderilor cu 3.6% ca urmare a influenei pozitive
a preurilor de vnzare cu 29,07%. Creterea costurilor a avut o influena negativ asupra
pierderilor, de -24,8%, n sensul majorrii ratei. Influena negativ a structurii CA de -0,71%
denot creterea ponderii produselor cu o rat a pierderilor mai mare dect media pe
ntreprindere.
Aplicaie pentru analiza factorial a ratelor rentabilitii pe produs
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Indicatori
UM
lei
lei/buc
lei/buc
lei/buc
Tabelul nr. 4.6
Simbol
q
c
p
P0
P1
130
10.500
13.500
3.000
125
11.000
12.000
1.000
pr = p c ,
85
n care:
rc =
pr
pc
100 =
100
p
p
12.000 11.000
13.500 10.500
100
100 =
12.000
13.500
= 8.33 22.22 = 13,89%
rc = rc1 rc 0 =
rpc =
=
p c0
p1 c 0
100 0
100 =
p0
p1
12.000 10.500
13.500 10.500
100
100 = 12,5 22,22 = 9,72%
12.000
13.500
influena creterii costului unitar:
rcc =
=
p c
p1 c1
100 1 0 100 =
p1
p1
12.000 11.000
12.000 10.500
100
100 = 8,33 12,5 = 4.17%
12.000
12.000
Corelaia calculelor
Diagnostic sintetic
Rata rentabilitii veniturilor pe produs sufer influene nefavorabile datorit reducerii
preului unitar de vnzare (-9,72%) simultan cu creterea costului de producie unitar
(-4,17%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 13,89%.
b) Rata rentabilitii resurselor consumate:
Modelul matematic al analizei factoriale
86
rc =
pr
pc
100 =
100
c
c
12.000 11.000
13.500 10.500
100
100 =
11.000
10.500
= 9,09 28,57 = 19,48%
rcrc =
=
13.500 10.500
13.500 11.000
100
= 22,73 28,57 = 5,84%
10.500
11.000
rprc =
=
p 0 c1
p c0
100 0
100 =
c1
c0
p c
p1 c1
100 0 1 100 =
c1
c1
12.000 11.000
13.500 11.000
100
100 = 9,09% 22,73% = 13,64%
11.000
11.000
Corelaia calculelor
Diagnostic sintetic
Rata rentabilitii resurselor consumate pe produs sufer influene nefavorabile
datorit reducerii preului unitar de vnzare (-5,85%) simultan cu creterea costului de
producie unitar (-13,64%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 19,48%.
87
88
Bibliografie
1.
Antoniu, N. i colectiv
2.
Barbacioru, C.
3.
Btrncea, I.
4.
Buhociu, F.
5.
Buhociu, F.
5.
7.
8.
Buhociu, F.
Negoescu, Gh.
Buhociu, F.
Negoescu, Gh.
Cohen, E.
Conso, P.
9.
Cornescu, V.
10.
11.
12.
13.
Guin, Gh.
Rozsa, Cl.
Iancu, A.
Levy, Aldo
Mrgulescu, D. coordonator
14.
Mereu, C. coordonator
15.
Mereu, C. coordonator
16.
Negoescu, Gh
Buhociu, F.
Negoescu, Gh.
Buhociu, F.
Niculescu, O.
Verboncu, I.
Radu, F.
6.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
Romnu, I.
Vasilescu, I.
Stancu, C. Ifnescu, A.
Bicui, A.
Thibaut-J, P.
89