Sunteți pe pagina 1din 16

Marian SIMINIC

Marian SIMINIC

DIAGNOSTICUL
FINANCIAR AL FIRMEI

DIAGNOSTICUL
FINANCIAR AL FIRMEI

Editura UNIVERSITARIA
CRAIOVA 2011

Editura UNIVERSITARIA
CRAIOVA 2012

Refereni tiinifici:
Prof. univ. dr. Lucian BUE
Prof. univ. dr. Nicolae SICHIGEA

Copyright 2011 Universitaria


Toate drepturile sunt rezervate Editurii Universitaria

Refereni tiinifici:
Prof. univ. dr. Lucian BUE
Prof. univ. dr. Nicolae SICHIGEA

Copyright 2012 Universitaria


Toate drepturile sunt rezervate Editurii Universitaria

ISBN 978-606-510-359-7
Descrierea CIP a Bibliotecii Naionale a Romniei
SIMINIC, MARIAN
Diagnosticul financiar al firmei / Marian Siminic. - Craiova :
Universitaria, 2011
Bibliogr.
ISBN 978-606-510-359-7
658.14

Tipografia Universitii din Craiova


Str. Brestei, nr.156A, Craiova, Dolj, Romnia
Tel.: +40 251 598054
Tiprit n Romnia

Tipografia Universitii din Craiova


Str. Brestei, nr.156A, Craiova, Dolj, Romnia
Tel.: +40 251 598054
Tiprit n Romnia

Capitolul I
LOCUL DIAGNOSTICULUI FINANCIAR N CADRUL
DIAGNOSTICULUI GENERAL AL NTREPRINDERII

Capitolul I
LOCUL DIAGNOSTICULUI FINANCIAR N CADRUL
DIAGNOSTICULUI GENERAL AL NTREPRINDERII

1.1.

1.1.

Diagnosticul ntreprinderii: aspecte generale

Investigarea fenomenelor economice necesit un demers specific, care


necesit cunoaterea relaiilor de cauzalitate i a legilor interne ale formrii i
evoluiei acestora, precum i studierea coerenei acestora ntr-un mediu n
continu schimbare. O asemenea abordare permite nu numai o corect evaluare
a strii de fapt, ci i identificarea vulnerabilitilor i oportunitilor de dezvoltare,
indispensabil fundamentrii deciziilor de management.
Diagnosticul este un instrument la dispoziia managerilor, care are drept
scop investigarea ntreprinderii i a componentelor sale funcionale, cu ajutorul
unor metode specifice, n vederea identificrii principalelor puncte forte i puncte
slabe i, pe aceast baz, formularea de recomandri care s vizeze creterea
potenialului economico-financiar al acesteia.
Cuvntul diagnostic este de origine greac i nseamn apt de a
discerne. El are n economie aceeai accepiune ca i n medicin. Indiferent de
domeniul de utilizare, demersul su impune analiza complex a mecanismului de
formare i modificare a fenomenelor specifice.
Realiznd o paralel cu diagnosticul din medicin, diagnosticul
ntreprinderii prezint o serie de similitudini, sintetizate schematic astfel:
OAMENI
Probleme de sntate

Boli
Medic
Analiza simptomelor,
cercetarea
cauzelor
interne i externe
Identificare
Programe de aciune
- terapie
- chirurgie
Tratament

Supraveghere
medical
Vindecare

Diagnostic

Propuneri

Aplicare

Control

Investigarea fenomenelor economice necesit un demers specific, care


necesit cunoaterea relaiilor de cauzalitate i a legilor interne ale formrii i
evoluiei acestora, precum i studierea coerenei acestora ntr-un mediu n
continu schimbare. O asemenea abordare permite nu numai o corect evaluare
a strii de fapt, ci i identificarea vulnerabilitilor i oportunitilor de dezvoltare,
indispensabil fundamentrii deciziilor de management.
Diagnosticul este un instrument la dispoziia managerilor, care are drept
scop investigarea ntreprinderii i a componentelor sale funcionale, cu ajutorul
unor metode specifice, n vederea identificrii principalelor puncte forte i puncte
slabe i, pe aceast baz, formularea de recomandri care s vizeze creterea
potenialului economico-financiar al acesteia.
Cuvntul diagnostic este de origine greac i nseamn apt de a
discerne. El are n economie aceeai accepiune ca i n medicin. Indiferent de
domeniul de utilizare, demersul su impune analiza complex a mecanismului de
formare i modificare a fenomenelor specifice.
Realiznd o paralel cu diagnosticul din medicin, diagnosticul
ntreprinderii prezint o serie de similitudini, sintetizate schematic astfel:

NTREPRINDERI
Disfuncionaliti

Dificulti financiare
Consultant analist
Analiza
semnalelor
i
indicatorilor,
cercetarea
cauzelor interne i externe
Identificare
Programe de msuri:
- msuri de redresare
- msuri structurale
Aplicare programe

Control de gestiune

OAMENI
Probleme de sntate

Boli
Medic
Analiza simptomelor,
cercetarea
cauzelor
interne i externe
Identificare
Programe de aciune
- terapie
- chirurgie
Tratament

Supraveghere
medical

Redresare
Obiective
Fig. 1.1: Etapele diagnosticului1

Berceanu D., Ciurezu T., Evaluarea ntreprinderii, Ed. Universitaria, Craiova 2003, pg. 48,
prelucrat dup J.P. Tibaut, Le diagnostic dentreprise, Editions dOrganisation, Paris, 1989.
7

Diagnosticul ntreprinderii: aspecte generale

Vindecare

Diagnostic

Propuneri

Aplicare

Control

NTREPRINDERI
Disfuncionaliti

Dificulti financiare
Consultant analist
Analiza
semnalelor
i
indicatorilor,
cercetarea
cauzelor interne i externe
Identificare
Programe de msuri:
- msuri de redresare
- msuri structurale
Aplicare programe

Control de gestiune

Redresare
Obiective
Fig. 1.1: Etapele diagnosticului1

Berceanu D., Ciurezu T., Evaluarea ntreprinderii, Ed. Universitaria, Craiova 2003, pg. 48,
prelucrat dup J.P. Tibaut, Le diagnostic dentreprise, Editions dOrganisation, Paris, 1989.
7

Ca metod managerial cu caracter general, diagnosticul poate fi utilizat


de orice manager, indiferent de poziia sa ierarhic n structura organizatoric,
atunci cnd:
se dorete o analiz aprofundat a domeniului condus i, pe
aceast baz, evidenierea principalelor disfuncionaliti i
avantaje;
se impune fundamentarea i elaborarea strategiei globale sau a
strategiilor pariale de dezvoltare a firmei;
se dorete restructurarea sau privatizarea firmei, pentru a
evidenia potenialul de viabilitate economic a acesteia;
se finalizeaz exerciiul financiar i se elaboreaz raportul de
gestiune al administratorului;
se elaboreaz planuri de afaceri sau studii de fezabilitate, n
vederea obinerii unor finanri, diagnosticul fiind o important
component a acestora;
se evalueaz ntreprinderea.
De asemenea, de concluziile activitii de diagnosticare mai pot fi interesai
acionarii, partenerii de afaceri ai ntreprinderii, bncile finanatoare cnd
analizeaz o cerere de creditare, organele administraiei centrale i locale etc.
A realiza un diagnostic general este, fr ndoial, o operaiune extrem de
complex. Ea necesit stabilirea unei liste exhaustive a problemelor de studiat. n
acest sens, este de reinut demersul experilor americani cunoscut sub numele de
planul celor cinci M:
- men (oamenii);
- money (banii);
- machines (mainile);
- materials (substanele);
- market (piaa).
Aceast metod prezint avantajul de a nu lsa n umbr nici un element
de analiz.
Din cele prezentate putem evidenia principalele caracteristici ale
diagnosticului ntreprinderii:
a) Caracterul post-operativ, determinat de faptul c diagnosticul este
efectuat dup derularea fenomenelor analizate, comparnd rezultatele obinute cu
obiectivele previzionate pentru aceeai perioad sau cu rezultatele nregistrate n
anii precedeni;
b) Caracterul previzional, asigurat de recomandrile cu care se ncheie
orice diagnostic, prin intermediul crora se preconizeaz o amplificare a
potenialului de viabilitate economic;
c) Multidisciplinaritatea diagnosticrii, dat de faptul c realizarea unui
diagnostic este rezultatul unei echipe multidisciplinare de specialiti (ingineri,
economiti);
d) Abordarea cauzal a punctelor forte i slabe situaie ce permite
conturarea de soluii ce iau n considerare asemenea cauze.
Realizarea unui diagnostic eficient presupune parcurgerea urmtoarelor
etape:

Ca metod managerial cu caracter general, diagnosticul poate fi utilizat


de orice manager, indiferent de poziia sa ierarhic n structura organizatoric,
atunci cnd:
se dorete o analiz aprofundat a domeniului condus i, pe
aceast baz, evidenierea principalelor disfuncionaliti i
avantaje;
se impune fundamentarea i elaborarea strategiei globale sau a
strategiilor pariale de dezvoltare a firmei;
se dorete restructurarea sau privatizarea firmei, pentru a
evidenia potenialul de viabilitate economic a acesteia;
se finalizeaz exerciiul financiar i se elaboreaz raportul de
gestiune al administratorului;
se elaboreaz planuri de afaceri sau studii de fezabilitate, n
vederea obinerii unor finanri, diagnosticul fiind o important
component a acestora;
se evalueaz ntreprinderea.
De asemenea, de concluziile activitii de diagnosticare mai pot fi interesai
acionarii, partenerii de afaceri ai ntreprinderii, bncile finanatoare cnd
analizeaz o cerere de creditare, organele administraiei centrale i locale etc.
A realiza un diagnostic general este, fr ndoial, o operaiune extrem de
complex. Ea necesit stabilirea unei liste exhaustive a problemelor de studiat. n
acest sens, este de reinut demersul experilor americani cunoscut sub numele de
planul celor cinci M:
- men (oamenii);
- money (banii);
- machines (mainile);
- materials (substanele);
- market (piaa).
Aceast metod prezint avantajul de a nu lsa n umbr nici un element
de analiz.
Din cele prezentate putem evidenia principalele caracteristici ale
diagnosticului ntreprinderii:
a) Caracterul post-operativ, determinat de faptul c diagnosticul este
efectuat dup derularea fenomenelor analizate, comparnd rezultatele obinute cu
obiectivele previzionate pentru aceeai perioad sau cu rezultatele nregistrate n
anii precedeni;
b) Caracterul previzional, asigurat de recomandrile cu care se ncheie
orice diagnostic, prin intermediul crora se preconizeaz o amplificare a
potenialului de viabilitate economic;
c) Multidisciplinaritatea diagnosticrii, dat de faptul c realizarea unui
diagnostic este rezultatul unei echipe multidisciplinare de specialiti (ingineri,
economiti);
d) Abordarea cauzal a punctelor forte i slabe situaie ce permite
conturarea de soluii ce iau n considerare asemenea cauze.
Realizarea unui diagnostic eficient presupune parcurgerea urmtoarelor
etape:

1) Pregtirea diagnosticului. n aceast etap sunt stabilite documentele


necesare, respectiv bilanul contabil, contul de profit i pierderi etc., pentru o
perioad semnificativ, precum i o serie de chestionare specifice care permit att
pregtirea discuiilor, ct i participarea activ a personalului la culegerea datelor.
De asemenea, tot n aceast etap, sunt culese informaii sectoriale, zonale sau
general economice care au influen asupra ntreprinderii sau se refer la
aceasta.
2) Analiza documentelor i informaiilor reprezint partea cea mai
important a unui diagnostic, care permite analistului financiar s cunoasc ct
mai exact posibil funcionarea detaliat a ntreprinderii. n acest sens, vor fi
identificate deficienele de funcionare i cauzele acestora (puncte slabe), att de
natur extern, ct i de natur intern, evalund influena negativ a lor. Tot n
aceast etap vor fi evideniate avantajele competitive ale ntreprinderii (puncte
tari), precum i posibilitile de utilizare a acestora n fructificarea oportunitilor
oferite de mediul ntreprinderii.
3) Stabilirea msurilor necesare urmeaz etapei de diagnosticare
propriu-zise i presupune identificarea msurilor ce trebuie luate pentru eliminarea
sau reducerea influenei factorilor nefavorabili, respectiv pentru ntrirea aciunii
factorilor pozitivi.
Punerea n aplicare a obiectivelor stabilite, a politicilor i a msurilor de
mbuntire a activitii necesit adoptarea deciziilor de aplicare a acestora i de
urmrire a transpunerii lor n practic, pe baza unor planuri de msuri tehnicoorganizatorice, cu prevederi punctuale de nlturare a disfuncionalitilor
existente.
Diagnosticul poate fi realizat att pentru firmele aflate n dificultate,
denumit diagnostic de criz, ct i n cazul ntreprinderilor sntoase, denumit
diagnostic de control. Dup cum aprecia profesorul francez Jean Pierre
Thibaut2, analiza diagnostic urmeaz s stabileasc rspunsuri la urmtoarele
ntrebri:
care sunt rezultatele firmei?
cum au fost ele obinute?
sunt sau nu satisfctoare?
care sunt performanele dorite i nivelul lor efectiv?
ce trebuie fcut pentru realizarea obiectivelor stabilite?
care sunt msurile concrete ce urmeaz a fi luate pe termen scurt
i lung?
Rezult c diagnosticul ntreprinderii necesit att aprecierea strii unor
fenomene i a cauzelor care le genereaz, ct i elaborarea unor programe de
redresare i ameliorare a performanelor economico-financiare obinute.
Finalizarea diagnosticului presupune:
identificarea i evidenierea disfuncionalitilor sau elementelor
nefavorabile din activitatea desfurat;
determinarea efectelor i cauzelor dificultilor;
prezentarea perspectivelor de evoluie economico-financiar i
propunerea unor msuri de ntreprins pentru ameliorarea sau
redresarea situaiei.

1) Pregtirea diagnosticului. n aceast etap sunt stabilite documentele


necesare, respectiv bilanul contabil, contul de profit i pierderi etc., pentru o
perioad semnificativ, precum i o serie de chestionare specifice care permit att
pregtirea discuiilor, ct i participarea activ a personalului la culegerea datelor.
De asemenea, tot n aceast etap, sunt culese informaii sectoriale, zonale sau
general economice care au influen asupra ntreprinderii sau se refer la
aceasta.
2) Analiza documentelor i informaiilor reprezint partea cea mai
important a unui diagnostic, care permite analistului financiar s cunoasc ct
mai exact posibil funcionarea detaliat a ntreprinderii. n acest sens, vor fi
identificate deficienele de funcionare i cauzele acestora (puncte slabe), att de
natur extern, ct i de natur intern, evalund influena negativ a lor. Tot n
aceast etap vor fi evideniate avantajele competitive ale ntreprinderii (puncte
tari), precum i posibilitile de utilizare a acestora n fructificarea oportunitilor
oferite de mediul ntreprinderii.
3) Stabilirea msurilor necesare urmeaz etapei de diagnosticare
propriu-zise i presupune identificarea msurilor ce trebuie luate pentru eliminarea
sau reducerea influenei factorilor nefavorabili, respectiv pentru ntrirea aciunii
factorilor pozitivi.
Punerea n aplicare a obiectivelor stabilite, a politicilor i a msurilor de
mbuntire a activitii necesit adoptarea deciziilor de aplicare a acestora i de
urmrire a transpunerii lor n practic, pe baza unor planuri de msuri tehnicoorganizatorice, cu prevederi punctuale de nlturare a disfuncionalitilor
existente.
Diagnosticul poate fi realizat att pentru firmele aflate n dificultate,
denumit diagnostic de criz, ct i n cazul ntreprinderilor sntoase, denumit
diagnostic de control. Dup cum aprecia profesorul francez Jean Pierre
Thibaut2, analiza diagnostic urmeaz s stabileasc rspunsuri la urmtoarele
ntrebri:
care sunt rezultatele firmei?
cum au fost ele obinute?
sunt sau nu satisfctoare?
care sunt performanele dorite i nivelul lor efectiv?
ce trebuie fcut pentru realizarea obiectivelor stabilite?
care sunt msurile concrete ce urmeaz a fi luate pe termen scurt
i lung?
Rezult c diagnosticul ntreprinderii necesit att aprecierea strii unor
fenomene i a cauzelor care le genereaz, ct i elaborarea unor programe de
redresare i ameliorare a performanelor economico-financiare obinute.
Finalizarea diagnosticului presupune:
identificarea i evidenierea disfuncionalitilor sau elementelor
nefavorabile din activitatea desfurat;
determinarea efectelor i cauzelor dificultilor;
prezentarea perspectivelor de evoluie economico-financiar i
propunerea unor msuri de ntreprins pentru ameliorarea sau
redresarea situaiei.

J. P. Thibaut Le diagnostic dentreprise, Editions dOrganisation, Paris, 1989, p. 15.


9

J. P. Thibaut Le diagnostic dentreprise, Editions dOrganisation, Paris, 1989, p. 15.


9

Dat fiind complexitatea activitii de diagnosticare, precum i multitudinea


de utilizatori ai acesteia, diagnosticul ntreprinderii poate fi privit din mai multe
puncte de vedere:
a) Din punct de vedere al obiectului supus cercetrii, avem:
- diagnosticul mediului intern, ce urmrete activitatea intern a
ntreprinderii (producie, comercializare, asigurare i utilizare a resurselor
materiale, umane i financiare).
- diagnosticul mediului extern, ce urmrete mediul concurenial al
ntreprinderii.
b) Din punct de vedere al sferei de cuprindere, avem:
- diagnostic general ce cuprinde toate laturile activitii ntreprinderii;
- diagnostice pariale, ce vizeaz o anumit problem / funciune a
ntreprinderii.
Activitatea de diagnosticare a disfuncionalitilor existente trebuie s aib
un caracter complex, pe domeniile activitii ntreprinderii, cum ar fi activitatea
tehnic i de producie, cea cu caracter comercial, cea de organizare i
administrativ, cea cu caracter social, financiar, diagnosticul urmrind pentru
fiecare activitate n parte problemele specifice ale acestora, cu scoaterea n
eviden a acelor aspecte ce afecteaz performanele economico-financiare.
Schematic, activitatea de diagnostic se poate prezenta astfel:
Analize externe

concurene
stadiul pieei
stadiul tehnologiei
piaa muncii
legislaie fiscal
piaa capitalurilor
Situaia politic
factori socio-culturali
sisteme de valori

Dat fiind complexitatea activitii de diagnosticare, precum i multitudinea


de utilizatori ai acesteia, diagnosticul ntreprinderii poate fi privit din mai multe
puncte de vedere:
a) Din punct de vedere al obiectului supus cercetrii, avem:
- diagnosticul mediului intern, ce urmrete activitatea intern a
ntreprinderii (producie, comercializare, asigurare i utilizare a resurselor
materiale, umane i financiare).
- diagnosticul mediului extern, ce urmrete mediul concurenial al
ntreprinderii.
b) Din punct de vedere al sferei de cuprindere, avem:
- diagnostic general ce cuprinde toate laturile activitii ntreprinderii;
- diagnostice pariale, ce vizeaz o anumit problem / funciune a
ntreprinderii.
Activitatea de diagnosticare a disfuncionalitilor existente trebuie s aib
un caracter complex, pe domeniile activitii ntreprinderii, cum ar fi activitatea
tehnic i de producie, cea cu caracter comercial, cea de organizare i
administrativ, cea cu caracter social, financiar, diagnosticul urmrind pentru
fiecare activitate n parte problemele specifice ale acestora, cu scoaterea n
eviden a acelor aspecte ce afecteaz performanele economico-financiare.
Schematic, activitatea de diagnostic se poate prezenta astfel:

Analize interne

Analize externe

mijloace materiale
resurse umane
resurse financiare
strategii
politici
metode de gestiune i
organizare
sisteme de control
stiluri de management

Activiti i rezultate actuale

concurene
stadiul pieei
stadiul tehnologiei
piaa muncii
legislaie fiscal
piaa capitalurilor
Situaia politic
factori socio-culturali
sisteme de valori

Analize interne

mijloace materiale
resurse umane
resurse financiare
strategii
politici
metode de gestiune i
organizare
sisteme de control
stiluri de management

Activiti i rezultate actuale

Previziuni i tendinte viitoare

Previziuni i tendinte viitoare

Fig. 1.2. Coninutul diagnosticului ntreprinderii3

Fig. 1.2. Coninutul diagnosticului ntreprinderii3

W. Pvloaia, D. Pvloaia Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Tehnopress,


Iai, 2006, pg. 131
10

W. Pvloaia, D. Pvloaia Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Tehnopress,


Iai, 2006, pg. 131
10

Prin diagnosticarea unei firme se urmrete s se cunoasc toate laturile


activitii ei: juridic, tehnic, resurse umane, comercial, managerial, financiarcontabil etc.

1.2.

Prin diagnosticarea unei firme se urmrete s se cunoasc toate laturile


activitii ei: juridic, tehnic, resurse umane, comercial, managerial, financiarcontabil etc.

Componentele diagnosticului ntreprinderii

Diagnosticul ntreprinderii, desfurat pe domeniile de activitate ale


acesteia, trebuie s urmreasc i s evalueze principalele aspecte care le
caracterizeaz. Principalele componente ale diagnosticului general sunt:
diagnosticul juridic;
diagnosticul resurselor umane;
diagnosticul managementului i al structurii organizatorice
diagnosticul activitii operaionale;
diagnosticul comercial;
diagnosticul financiar.

1.2.

Componentele diagnosticului ntreprinderii

Diagnosticul ntreprinderii, desfurat pe domeniile de activitate ale


acesteia, trebuie s urmreasc i s evalueze principalele aspecte care le
caracterizeaz. Principalele componente ale diagnosticului general sunt:
diagnosticul juridic;
diagnosticul resurselor umane;
diagnosticul managementului i al structurii organizatorice
diagnosticul activitii operaionale;
diagnosticul comercial;
diagnosticul financiar.

1.2.1. Diagnosticul juridic

1.2.1. Diagnosticul juridic

Diagnosticul juridic implic investigarea unor aspecte juridico-legale privind


activitatea ntreprinderii i a patrimoniului acesteia. Lista documentelor legale
necesare pentru realizarea diagnosticului juridic sunt4:
actul de nfiinare a societii comerciale;
situaiile financiar-contabile;
titlurile de proprietate sau dovada dreptului de folosin asupra
terenurilor i cldirilor;
situaia creditelor contractate i a garaniilor constituite;
contractele de nchiriere, leasing, asigurare ncheiate;
contractele de asigurare ncheiate;
documentele ultimului control fiscal;
ultimul raport al comisiei de cenzori;
lista mrcilor i brevetelor aparinnd societilor deintoare i
cele aparinnd unor salariai;
alte documente legale considerate utile pentru activitatea de
diagnosticare.
Efectuarea diagnosticului juridic este axat pe opt domenii:
Dreptul comercial ce presupune verificarea urmtoarelor aspecte:
Acte i contracte privind modul de exploatare a ntreprinderii: nchirieri
sau locaii de gestiune, concesiuni, asocieri n participaiune;
Acte i contracte privind aprovizionarea i vnzrile ntreprinderii.
Dreptul civil. Se verific:
Situaia juridic a construciilor i terenurilor, respectiv dac societatea
comercial exercit asupra acestor imobile un drept de proprietate real;

Diagnosticul juridic implic investigarea unor aspecte juridico-legale privind


activitatea ntreprinderii i a patrimoniului acesteia. Lista documentelor legale
necesare pentru realizarea diagnosticului juridic sunt4:
actul de nfiinare a societii comerciale;
situaiile financiar-contabile;
titlurile de proprietate sau dovada dreptului de folosin asupra
terenurilor i cldirilor;
situaia creditelor contractate i a garaniilor constituite;
contractele de nchiriere, leasing, asigurare ncheiate;
contractele de asigurare ncheiate;
documentele ultimului control fiscal;
ultimul raport al comisiei de cenzori;
lista mrcilor i brevetelor aparinnd societilor deintoare i
cele aparinnd unor salariai;
alte documente legale considerate utile pentru activitatea de
diagnosticare.
Efectuarea diagnosticului juridic este axat pe opt domenii:
Dreptul comercial ce presupune verificarea urmtoarelor aspecte:
Acte i contracte privind modul de exploatare a ntreprinderii: nchirieri
sau locaii de gestiune, concesiuni, asocieri n participaiune;
Acte i contracte privind aprovizionarea i vnzrile ntreprinderii.
Dreptul civil. Se verific:
Situaia juridic a construciilor i terenurilor, respectiv dac societatea
comercial exercit asupra acestor imobile un drept de proprietate real;

Stan Sorin Evaluarea ntreprinderii, Ed. IROVAL, Bucureti, 2006, pg. 110
11

Stan Sorin Evaluarea ntreprinderii, Ed. IROVAL, Bucureti, 2006, pg. 110
11

Situaia proprietii intelectuale (brevete de invenie, mrci, emblema


comercial etc.);
Situaia mprumuturilor primite, a garaniilor constituite, modul n care
acestea au fost rambursate;
Existena unor contracte de asigurare mpotriva riscurilor, precum
calamiti naturale, incendii i inundaii, furt etc.
Dreptul fiscal. Se verific:
nregistrarea societii comerciale la administraia financiar i modul
de achitare a impozitelor i taxelor;
Ultimele controale efectuate i rezultatele lor.
Dreptul muncii. Se verific:
Existena unui regulament de ordine interioar;
Existena contractului colectiv de munc i a contractelor individuale de
munc nregistrate la organele abilitate;
Existena unui sindicat al salariailor, legal constituit, i relaiile sale cu
patronatul;
Modul de organizare a evidenei personalului i a salarizrii acestuia.
Dreptul mediului. Se verific:
Existena autorizaiilor de mediu necesare funcionrii;
Riscul ca activitatea ntreprinderii s contamineze terenurile i
amplasamentele nvecinate i obligaiile sale vis-a-vis de aceste riscuri.
Dreptul comerului exterior. Se verific:
Dac activitatea societii respective necesit licene de funcionare (de
exemplu licena de transport sau licen pentru vnzarea produselor
farmaceutice);
Dac mrcile i brevetele de invenie sunt folosite n baza unor
contracte de licene, franciz sau cesiune.
Dreptul societii comerciale. Se verific:
Actul constitutiv al societii;
Filialele i sucursalele acesteia;
Documentele emise de Consiliul de Administraie i Adunarea
General a Acionarilor.
Litigii. Se verific dac ntreprinderea este implicat n litigii de
orice fel, ce perspectiv de rezolvare exist i care sunt implicaiile
soluionrii nefavorabile a acestora.

1.2.2. Diagnosticul resurselor umane

1.2.2. Diagnosticul resurselor umane

Situaia proprietii intelectuale (brevete de invenie, mrci, emblema


comercial etc.);
Situaia mprumuturilor primite, a garaniilor constituite, modul n care
acestea au fost rambursate;
Existena unor contracte de asigurare mpotriva riscurilor, precum
calamiti naturale, incendii i inundaii, furt etc.
Dreptul fiscal. Se verific:
nregistrarea societii comerciale la administraia financiar i modul
de achitare a impozitelor i taxelor;
Ultimele controale efectuate i rezultatele lor.
Dreptul muncii. Se verific:
Existena unui regulament de ordine interioar;
Existena contractului colectiv de munc i a contractelor individuale de
munc nregistrate la organele abilitate;
Existena unui sindicat al salariailor, legal constituit, i relaiile sale cu
patronatul;
Modul de organizare a evidenei personalului i a salarizrii acestuia.
Dreptul mediului. Se verific:
Existena autorizaiilor de mediu necesare funcionrii;
Riscul ca activitatea ntreprinderii s contamineze terenurile i
amplasamentele nvecinate i obligaiile sale vis-a-vis de aceste riscuri.
Dreptul comerului exterior. Se verific:
Dac activitatea societii respective necesit licene de funcionare (de
exemplu licena de transport sau licen pentru vnzarea produselor
farmaceutice);
Dac mrcile i brevetele de invenie sunt folosite n baza unor
contracte de licene, franciz sau cesiune.
Dreptul societii comerciale. Se verific:
Actul constitutiv al societii;
Filialele i sucursalele acesteia;
Documentele emise de Consiliul de Administraie i Adunarea
General a Acionarilor.
Litigii. Se verific dac ntreprinderea este implicat n litigii de
orice fel, ce perspectiv de rezolvare exist i care sunt implicaiile
soluionrii nefavorabile a acestora.

Diagnosticul resurselor umane vizeaz stabilirea modului de asigurare i


utilizare a acestora n ntreprindere. Urmrirea asigurrii cu resurse umane
vizeaz stabilirea caracteristicilor acestora i adecvarea potenialului uman, att
cantitativ ct i calitativ, la obiectivele firmei. De asemenea, se va urmri
anticiparea unor decizii i costuri antrenate de evoluia previzibil a potenialului
uman sub aspectul angajrii, pregtirii profesionale i remunerrii pentru perioada
urmtoare. n privina utilizrii resurselor umane, intereseaz att modul de

Diagnosticul resurselor umane vizeaz stabilirea modului de asigurare i


utilizare a acestora n ntreprindere. Urmrirea asigurrii cu resurse umane
vizeaz stabilirea caracteristicilor acestora i adecvarea potenialului uman, att
cantitativ ct i calitativ, la obiectivele firmei. De asemenea, se va urmri
anticiparea unor decizii i costuri antrenate de evoluia previzibil a potenialului
uman sub aspectul angajrii, pregtirii profesionale i remunerrii pentru perioada
urmtoare. n privina utilizrii resurselor umane, intereseaz att modul de

12

12

folosire extensiv a timpului de lucru al muncitorilor, ct i eficiena folosirii forei


de munc, apreciat prin intermediul productivitii muncii.
Principalele probleme urmrite cu ocazia diagnosticului resurselor umane
sunt:
a) Analiza dimensiunii i structurii potenialului uman ce urmrete
latura cantitativ i calitativ a ncadrrii ntreprinderii cu personal necesar,
dinamica i structura acestuia. Onorarea obligaiilor asumate de o societate
comercial fa de diverii ageni economici presupune asigurarea cu for de
munc necesar din punct de vedere cantitativ, structural i calitativ. n vederea
analizei asigurrii cu for de munc sub aspectul cantitativ i structural, trebuie
s se in seama de posibilitile de grupare ale personalului unei ntreprinderi n
funcie de diverse criterii. Cu ocazia analizei asigurrii cu for de munc este
necesar s se studieze i situaia calificrii personalului pe categorii i pe profesii
sau specializri, precum i stabilitatea forei de munc.
b) Analiza utilizrii timpului de lucru al muncitorilor. Creterea
eficienei activitii economice a ntreprinderilor este influenat de un complex de
factori, n cadrul crora, pe lng asigurarea cu for de munc, utilizarea
raional a acesteia joac un rol tot mai important.
n cadrul analizei utilizrii timpului de lucru al muncitorilor trebuie s se
urmreasc aspectele legate de folosirea deplin a acestuia, precum i efectele
utilizrii incomplete a timpului de lucru asupra principalilor indicatori ai activitii
ntreprinderii. Analiza trebuie s stabileasc cauzele pierderilor de timp pentru ca
astfel s se poat lua msuri pentru evitarea lor n viitor, n vederea creterii
produciei i a productivitii muncii.
Pentru analiza utilizrii timpului de lucru se folosesc datele din balana
timpului de lucru al muncitorilor i al celorlalte categorii de salariai referitoare la
fondul de timp calendaristic, fondul de timp maxim disponibil, fondul de timp
efectiv lucrat i fondul de timp neutilizat, exprimat n zile-om i ore-om.
c) Analiza productivitii muncii. Productivitatea muncii este unul din cei
mai importani indicatori sintetici ai eficienei activitii economice a
ntreprinderilor, care reflect eficacitatea sau rodnicia muncii cheltuite n procesul
de producie. Creterea productivitii muncii constituie cel mai important factor de
sporire a volumului produciei, de reducere a costurilor de producie i de cretere
a rentabilitii i competitivitii produselor.
Principalele obiective ale analizei productivitii muncii sunt:
- analiza situaiei generale a productivitii muncii, care vizeaz urmrirea
nivelului i dinamicii acestui indicator, precum i identificarea factorilor care i
influeneaz evoluia;
- analiza efectelor modificrii productivitii muncii asupra principalilor
indicatori economico-financiari;
- analiza productivitii marginale a muncii, respectiv a eficienei
consumurilor suplimentare de for de munc;
d) Analiza salarizrii personalului. Cu aceast ocazie se urmresc
dinamica i structura fondului de salarii, corelarea acestuia cu dinamica
rezultatelor obinute, precum i analiza corelaiei dintre dinamica productivitii
muncii i dinamica salariului mediu.

folosire extensiv a timpului de lucru al muncitorilor, ct i eficiena folosirii forei


de munc, apreciat prin intermediul productivitii muncii.
Principalele probleme urmrite cu ocazia diagnosticului resurselor umane
sunt:
a) Analiza dimensiunii i structurii potenialului uman ce urmrete
latura cantitativ i calitativ a ncadrrii ntreprinderii cu personal necesar,
dinamica i structura acestuia. Onorarea obligaiilor asumate de o societate
comercial fa de diverii ageni economici presupune asigurarea cu for de
munc necesar din punct de vedere cantitativ, structural i calitativ. n vederea
analizei asigurrii cu for de munc sub aspectul cantitativ i structural, trebuie
s se in seama de posibilitile de grupare ale personalului unei ntreprinderi n
funcie de diverse criterii. Cu ocazia analizei asigurrii cu for de munc este
necesar s se studieze i situaia calificrii personalului pe categorii i pe profesii
sau specializri, precum i stabilitatea forei de munc.
b) Analiza utilizrii timpului de lucru al muncitorilor. Creterea
eficienei activitii economice a ntreprinderilor este influenat de un complex de
factori, n cadrul crora, pe lng asigurarea cu for de munc, utilizarea
raional a acesteia joac un rol tot mai important.
n cadrul analizei utilizrii timpului de lucru al muncitorilor trebuie s se
urmreasc aspectele legate de folosirea deplin a acestuia, precum i efectele
utilizrii incomplete a timpului de lucru asupra principalilor indicatori ai activitii
ntreprinderii. Analiza trebuie s stabileasc cauzele pierderilor de timp pentru ca
astfel s se poat lua msuri pentru evitarea lor n viitor, n vederea creterii
produciei i a productivitii muncii.
Pentru analiza utilizrii timpului de lucru se folosesc datele din balana
timpului de lucru al muncitorilor i al celorlalte categorii de salariai referitoare la
fondul de timp calendaristic, fondul de timp maxim disponibil, fondul de timp
efectiv lucrat i fondul de timp neutilizat, exprimat n zile-om i ore-om.
c) Analiza productivitii muncii. Productivitatea muncii este unul din cei
mai importani indicatori sintetici ai eficienei activitii economice a
ntreprinderilor, care reflect eficacitatea sau rodnicia muncii cheltuite n procesul
de producie. Creterea productivitii muncii constituie cel mai important factor de
sporire a volumului produciei, de reducere a costurilor de producie i de cretere
a rentabilitii i competitivitii produselor.
Principalele obiective ale analizei productivitii muncii sunt:
- analiza situaiei generale a productivitii muncii, care vizeaz urmrirea
nivelului i dinamicii acestui indicator, precum i identificarea factorilor care i
influeneaz evoluia;
- analiza efectelor modificrii productivitii muncii asupra principalilor
indicatori economico-financiari;
- analiza productivitii marginale a muncii, respectiv a eficienei
consumurilor suplimentare de for de munc;
d) Analiza salarizrii personalului. Cu aceast ocazie se urmresc
dinamica i structura fondului de salarii, corelarea acestuia cu dinamica
rezultatelor obinute, precum i analiza corelaiei dintre dinamica productivitii
muncii i dinamica salariului mediu.

13

13

n urma analizei acestor aspecte sunt identificate punctele forte i punctele


slabe, dintre care enumerm:
Puncte forte: structura personalului pe categorii este adecvat activitilor
desfurate, calificarea muncitorilor este n concordan cu complexitatea
lucrrilor, lipsa grevelor i a conflictelor de munc, creterea productivitii muncii
etc.
Puncte slabe: pierderi de timp n cadrul zilei i lunii de lucru, nivel sczut al
productivitii muncii, supradimensionarea numrului de salariai, neconcordan
ntre calificarea muncitorilor i complexitatea lucrrilor etc.

n urma analizei acestor aspecte sunt identificate punctele forte i punctele


slabe, dintre care enumerm:
Puncte forte: structura personalului pe categorii este adecvat activitilor
desfurate, calificarea muncitorilor este n concordan cu complexitatea
lucrrilor, lipsa grevelor i a conflictelor de munc, creterea productivitii muncii
etc.
Puncte slabe: pierderi de timp n cadrul zilei i lunii de lucru, nivel sczut al
productivitii muncii, supradimensionarea numrului de salariai, neconcordan
ntre calificarea muncitorilor i complexitatea lucrrilor etc.

1.2.3. Diagnosticul managementului i al structurii


organizatorice

1.2.3. Diagnosticul managementului i al structurii


organizatorice

Vizeaz modul de organizare a ntreprinderii i analizeaz calitatea


managementului, a procesului de conducere i a echipei, pentru a aprecia
adecvarea acestora la cerinele dezvoltrii viitoare.
Obiectivele diagnosticului managementului sunt5:
msurarea performanelor conducerii;
evaluarea coerenei managementului.
n legtur cu echipa de management, n cadrul diagnosticului trebuie
abordate urmtoarele aspecte:
componena echipei de management (nume, funcie, studii, vrsta,
experiena acumulat);
documentul n baza cruia i exercit prerogativele funciei;
obiectivele negociate i incluse n contractul de management;
modul de realizare a criteriilor de performan.
Diagnosticul se poate realiza pe cele trei nivele clasice de decizie:
management de vrf (top management), management intermediar (middle
management) i management de linie.
Observaiile i concluziile analizei diagnostic a managementului se
bazeaz preponderent pe discuii i rspunsuri la chestionare sau pe observaii
directe ale echipei de diagnosticare. De aceea, se recomand ca analistul s fie
atent la selectarea ntrebrilor puse i la verificarea concluziilor, prin intermediul
unui test de coeren cu observaiile i concluziile de la celelalte capitole de
diagnostic.
Printre punctele forte identificate putem meniona: echip de management
dinamic, realizarea i depirea criteriilor de performan negociate, ntrirea
poziiei ntreprinderii pe pia.
Ca posibile puncte slabe amintim: nerealizarea unor indicatori de
performan, scderea cotei de pia a ntreprinderii, apariia tensiunilor cu
sindicatele etc.

Vizeaz modul de organizare a ntreprinderii i analizeaz calitatea


managementului, a procesului de conducere i a echipei, pentru a aprecia
adecvarea acestora la cerinele dezvoltrii viitoare.
Obiectivele diagnosticului managementului sunt5:
msurarea performanelor conducerii;
evaluarea coerenei managementului.
n legtur cu echipa de management, n cadrul diagnosticului trebuie
abordate urmtoarele aspecte:
componena echipei de management (nume, funcie, studii, vrsta,
experiena acumulat);
documentul n baza cruia i exercit prerogativele funciei;
obiectivele negociate i incluse n contractul de management;
modul de realizare a criteriilor de performan.
Diagnosticul se poate realiza pe cele trei nivele clasice de decizie:
management de vrf (top management), management intermediar (middle
management) i management de linie.
Observaiile i concluziile analizei diagnostic a managementului se
bazeaz preponderent pe discuii i rspunsuri la chestionare sau pe observaii
directe ale echipei de diagnosticare. De aceea, se recomand ca analistul s fie
atent la selectarea ntrebrilor puse i la verificarea concluziilor, prin intermediul
unui test de coeren cu observaiile i concluziile de la celelalte capitole de
diagnostic.
Printre punctele forte identificate putem meniona: echip de management
dinamic, realizarea i depirea criteriilor de performan negociate, ntrirea
poziiei ntreprinderii pe pia.
Ca posibile puncte slabe amintim: nerealizarea unor indicatori de
performan, scderea cotei de pia a ntreprinderii, apariia tensiunilor cu
sindicatele etc.

W. Pvloaia, D. Pvloaia Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Tehnopress,


Iai, 2006, pg. 143
14

W. Pvloaia, D. Pvloaia Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Tehnopress,


Iai, 2006, pg. 143
14

1.2.4. Diagnosticul activitii operaionale


Diagnosticul operaional are ca obiectiv estimarea performanelor tehnice
anterioare ale ntreprinderii i identificarea soluiilor de ordin tehnic care s
asigure viabilitatea i dezvoltarea acesteia. Nu exist un tipar cu o structur unic
a acestui diagnostic, care s fie valabil tuturor ntreprinderilor. O structur posibil
a diagnosticului operaional cuprinde 7 componente:
a) Organizarea activitii de exploatare care vizeaz:
- modul de desfurare a activitii productive pe secii i ateliere,
programul de lucru, durata ciclului de fabricaie etc.;
- produsele realizate de respectiva ntreprindere cu prezentarea
principalelor caracteristici tehnice i funcionale i a ponderii lor n totalul
produciei;
- tehnologiile i nivelul tehnologic al utilajelor disponibile.
b) Capacitatea de producie i gradul de utilizare a acesteia. Vizeaz
urmrirea n dinamic a produciei realizate, precum i gradul de utilizare a
capacitii de producie.
c) Activitatea tehnic de ntreinere i reparaii ce urmrete aspecte
legate de personalul ce asigur aceast activitate, principalele tipuri de activiti
desfurate, organizarea programelor de reparaii etc.
d) Asigurarea calitii produselor. Se vor prezenta aspectele legate de
controlul calitii, trecnd n revist compartimentul care efectueaz acest lucru,
existena manualului de asigurare a calitii, numrul de persoane angajate n
aceast activitate.
e) Activitatea de cercetare-dezvoltare cu prezentarea organizrii acestei
activiti, rezultatele obinute, personalul de cercetare-dezvoltare, ponderea
cheltuielilor de cercetare-dezvoltare n cifra de afaceri.
f) Activitatea de aprovizionare urmrind modul n care se desfoar
aprovizionarea, relaiile cu furnizorii, alternativele de aprovizionare existente. Este
important identificarea cazurilor n care aprovizionarea prezint probleme datorit
fie existenei unui unic furnizor, fie datorit unor condiii de plat dificile. Din
analiza activitii de aprovizionare pot rezulta numeroase puncte slabe sau
avantaje competitive ale ntreprinderii.
g) Informatizarea societii. Avnd n vedere implicarea tot mai
semnificativ a tehnicii de calcul n majoritatea compartimentelor funcionale ale
ntreprinderilor se analizeaz gradul de informatizare, activitile principale
derulate cu asistena calculatorului, programele utilizate etc.

1.2.5. Diagnosticul comercial

1.2.4. Diagnosticul activitii operaionale


Diagnosticul operaional are ca obiectiv estimarea performanelor tehnice
anterioare ale ntreprinderii i identificarea soluiilor de ordin tehnic care s
asigure viabilitatea i dezvoltarea acesteia. Nu exist un tipar cu o structur unic
a acestui diagnostic, care s fie valabil tuturor ntreprinderilor. O structur posibil
a diagnosticului operaional cuprinde 7 componente:
a) Organizarea activitii de exploatare care vizeaz:
- modul de desfurare a activitii productive pe secii i ateliere,
programul de lucru, durata ciclului de fabricaie etc.;
- produsele realizate de respectiva ntreprindere cu prezentarea
principalelor caracteristici tehnice i funcionale i a ponderii lor n totalul
produciei;
- tehnologiile i nivelul tehnologic al utilajelor disponibile.
b) Capacitatea de producie i gradul de utilizare a acesteia. Vizeaz
urmrirea n dinamic a produciei realizate, precum i gradul de utilizare a
capacitii de producie.
c) Activitatea tehnic de ntreinere i reparaii ce urmrete aspecte
legate de personalul ce asigur aceast activitate, principalele tipuri de activiti
desfurate, organizarea programelor de reparaii etc.
d) Asigurarea calitii produselor. Se vor prezenta aspectele legate de
controlul calitii, trecnd n revist compartimentul care efectueaz acest lucru,
existena manualului de asigurare a calitii, numrul de persoane angajate n
aceast activitate.
e) Activitatea de cercetare-dezvoltare cu prezentarea organizrii acestei
activiti, rezultatele obinute, personalul de cercetare-dezvoltare, ponderea
cheltuielilor de cercetare-dezvoltare n cifra de afaceri.
f) Activitatea de aprovizionare urmrind modul n care se desfoar
aprovizionarea, relaiile cu furnizorii, alternativele de aprovizionare existente. Este
important identificarea cazurilor n care aprovizionarea prezint probleme datorit
fie existenei unui unic furnizor, fie datorit unor condiii de plat dificile. Din
analiza activitii de aprovizionare pot rezulta numeroase puncte slabe sau
avantaje competitive ale ntreprinderii.
g) Informatizarea societii. Avnd n vedere implicarea tot mai
semnificativ a tehnicii de calcul n majoritatea compartimentelor funcionale ale
ntreprinderilor se analizeaz gradul de informatizare, activitile principale
derulate cu asistena calculatorului, programele utilizate etc.

1.2.5. Diagnosticul comercial

Obiectivul principal al diagnosticului comercial este estimarea pieei


ntreprinderii i a poziiei acesteia pe pia. Pentru atingerea acestui obiectiv
trebuie cercetate urmtoarele aspecte: evoluia vnzrilor, analiza structurii
vnzrilor pe produse i pe piee de desfacere, analiza clienilor ntreprinderii,
analiza furnizorilor, analiza concurenei.

Obiectivul principal al diagnosticului comercial este estimarea pieei


ntreprinderii i a poziiei acesteia pe pia. Pentru atingerea acestui obiectiv
trebuie cercetate urmtoarele aspecte: evoluia vnzrilor, analiza structurii
vnzrilor pe produse i pe piee de desfacere, analiza clienilor ntreprinderii,
analiza furnizorilor, analiza concurenei.

15

15

n urma estimrii pieei pe care activeaz ntreprinderea, a cotei pe care o


deine din aceast pia i a identificrii tendinelor viitoare ale pieei, este posibil
s se construiasc o imagine asupra poziiei viitoare a ntreprinderii, concretizat
n previziunea vnzrilor. n cadrul diagnosticului comercial sunt analizate
elementele care influeneaz activitatea comercial a societii, elemente care
reprezint factori de influen asupra pieei i a poziiei de pia a ntreprinderii. Se
va face o analiz a factorilor externi i a factorilor interni.
Diagnosticul comercial se finalizeaz cu evidenierea punctelor forte i a
punctelor slabe. Pot constitui puncte forte: reea de distribuie puternic, clieni
statornici pentru o perioad ce depete un an, calitatea foarte bun a
produselor vndute, servicii post-vnzare prompte. Puncte slabe pot fi:
cunoaterea insuficient a pieei, clientel instabil, produse i servicii scumpe
necorelate cu puterea de cumprare a consumatorilor, personal de distribuire slab
calificat etc.

n urma estimrii pieei pe care activeaz ntreprinderea, a cotei pe care o


deine din aceast pia i a identificrii tendinelor viitoare ale pieei, este posibil
s se construiasc o imagine asupra poziiei viitoare a ntreprinderii, concretizat
n previziunea vnzrilor. n cadrul diagnosticului comercial sunt analizate
elementele care influeneaz activitatea comercial a societii, elemente care
reprezint factori de influen asupra pieei i a poziiei de pia a ntreprinderii. Se
va face o analiz a factorilor externi i a factorilor interni.
Diagnosticul comercial se finalizeaz cu evidenierea punctelor forte i a
punctelor slabe. Pot constitui puncte forte: reea de distribuie puternic, clieni
statornici pentru o perioad ce depete un an, calitatea foarte bun a
produselor vndute, servicii post-vnzare prompte. Puncte slabe pot fi:
cunoaterea insuficient a pieei, clientel instabil, produse i servicii scumpe
necorelate cu puterea de cumprare a consumatorilor, personal de distribuire slab
calificat etc.

1.2.6. Diagnosticul financiar

1.2.6. Diagnosticul financiar

Prin diagnostic financiar se stabilete starea de sntate economicofinanciar a ntreprinderii i se adopt msuri de redresare n viitor. n ansamblul
diagnosticului global, diagnosticul financiar este menit s scoat n eviden
punctele forte i slabe susceptibile a fi semnalate pe plan financiar. Din aceast
perspectiv, punctele forte se refer la: o structur financiar echilibrat, resurse
financiare suficiente pentru finanarea activitii, o bun rentabilitate a activelor
deinute etc. Punctele slabe pot, dimpotriv, corespunde unei fragiliti a
echilibrului financiar, caracterului puin lichid al activelor, fragilitii rezultatelor i a
rentabilitii, insuficienei fondurilor pentru autofinanare etc.
Diagnosticul financiar nu face apel la elemente de matematici superioare
6
sau din alte tiine i aparent poate fi realizat de oricine . Cu toate acestea n
practic au aprut de multe ori situaii paradoxale datorit aplicrii mecanice a
unor formule. Esenial este n aceste condiii nu memorarea unui set de formule,
ci formarea unui veritabil instinct financiar al analistului. De asemenea, un alt
aspect important care modific de multe ori concluziile diagnosticului, l reprezint
nu numai capacitatea profesional, ci i volumul de date disponibile la care
analistul financiar are acces, precum i timpul avut la dispoziie pentru finalizarea
studiului.
Obiectivele diagnosticului financiar sunt diferite, funcie de subiectul care l
realizeaz sau solicit, acordndu-se prioritate aspectelor care caracterizeaz
situaia financiar a ntreprinderii n raport cu scopurile i interesele urmrite.
Cnd problema diagnosticului este pus din interiorul ntreprinderii
(diagnostic financiar intern) utilizatorii pot fi managerii, acionarii actuali sau
salariaii. Obiectivul urmrit n acest caz este de a detecta eventuale situaii de
dezechilibru financiar i de a adopta noi decizii de gestionare a ntreprinderii.
Aceste decizii se bazeaz pe identificarea originii i cauzelor dezechilibrelor, pe

Prin diagnostic financiar se stabilete starea de sntate economicofinanciar a ntreprinderii i se adopt msuri de redresare n viitor. n ansamblul
diagnosticului global, diagnosticul financiar este menit s scoat n eviden
punctele forte i slabe susceptibile a fi semnalate pe plan financiar. Din aceast
perspectiv, punctele forte se refer la: o structur financiar echilibrat, resurse
financiare suficiente pentru finanarea activitii, o bun rentabilitate a activelor
deinute etc. Punctele slabe pot, dimpotriv, corespunde unei fragiliti a
echilibrului financiar, caracterului puin lichid al activelor, fragilitii rezultatelor i a
rentabilitii, insuficienei fondurilor pentru autofinanare etc.
Diagnosticul financiar nu face apel la elemente de matematici superioare
6
sau din alte tiine i aparent poate fi realizat de oricine . Cu toate acestea n
practic au aprut de multe ori situaii paradoxale datorit aplicrii mecanice a
unor formule. Esenial este n aceste condiii nu memorarea unui set de formule,
ci formarea unui veritabil instinct financiar al analistului. De asemenea, un alt
aspect important care modific de multe ori concluziile diagnosticului, l reprezint
nu numai capacitatea profesional, ci i volumul de date disponibile la care
analistul financiar are acces, precum i timpul avut la dispoziie pentru finalizarea
studiului.
Obiectivele diagnosticului financiar sunt diferite, funcie de subiectul care l
realizeaz sau solicit, acordndu-se prioritate aspectelor care caracterizeaz
situaia financiar a ntreprinderii n raport cu scopurile i interesele urmrite.
Cnd problema diagnosticului este pus din interiorul ntreprinderii
(diagnostic financiar intern) utilizatorii pot fi managerii, acionarii actuali sau
salariaii. Obiectivul urmrit n acest caz este de a detecta eventuale situaii de
dezechilibru financiar i de a adopta noi decizii de gestionare a ntreprinderii.
Aceste decizii se bazeaz pe identificarea originii i cauzelor dezechilibrelor, pe

V. Dragot, A. Ciobanu, L. Obreja, M. Dragot Management financiar, vol. 1, Ed.


Economic, Bucureti, 2003, pg. 131
16

V. Dragot, A. Ciobanu, L. Obreja, M. Dragot Management financiar, vol. 1, Ed.


Economic, Bucureti, 2003, pg. 131
16

de o parte, iar, pe de alt parte, pe stabilirea msurilor de remediere a


dezechilibrelor.
Cnd problema este pus din exteriorul ntreprinderii (diagnostic financiar
extern) utilizatorii pot fi analitii financiari, acionarii poteniali, organisme bancare
i financiare sau chiar statul. Obiectivul urmrit este capacitatea financiar a
ntreprinderii de a genera profit, capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile
pe termen scurt sau lung (lichiditatea i solvabilitatea ntreprinderii), precum i
valoarea ntreprinderii.
Obiectivele diagnosticului financiar, urmrite de diferitele categorii de
utilizatori, pot fi sintetizate astfel:
Managerii sunt interesai de creterea autonomiei i flexibilitii financiare
a ntreprinderii, precum i de modul de utilizare a resurselor disponibile. n
demersul lor ei vor urmri, pe de o parte, indicatori de caracterizare a
performanelor economico-financiare obinute (indicatori de rezultate, indicatori de
eficien a utilizrii factorilor de producie, rate de rentabilitate etc.), iar, pe de alt
parte, indicatori de caracterizare a echilibrului financiar (lichiditatea, solvabilitatea,
autonomia i stabilitatea financiar etc.).
Acionarii, n calitatea lor de proprietari, urmresc, n baza diagnosticului
elaborat, s ia decizii pertinente privind vnzarea sau pstrarea aciunilor de care
dispun. Acetia consider echilibrul financiar respectat, atunci cnd remunerarea
capitalului investit compenseaz riscul asumat. n general, micii acionari sunt
deficitari n materie de informaii financiare privind activitatea ntreprinderii,
diagnosticul lor ntemeindu-se n principal pe rentabilitatea pe care o obin i riscul
financiar la care sunt expui. Marii acionari dispun de mai multe informaii, ei
participnd efectiv la procesul de luare a deciziilor. Pentru acetia, diagnosticul
financiar se ntemeiaz pe indicatori ce exprim creterea economic, autonomia
i flexibilitatea financiar a ntreprinderii, ct i pe indicatori de rentabilitate.
Bncile finanatoare apeleaz la diagnosticul financiar n procesul de
fundamentare a deciziilor de acordare a creditelor. Ele sunt interesate s-i
recupereze sumele mprumutate, inclusiv dobnzile i comisioanele aferente i se
bazeaz pe indicatori care permit evaluarea capacitii de plat a debitorilor lor,
capacitatea lor de a rambursa datoriile i de a plti dobnzile.
Organele administraiei locale i centrale apeleaz la diagnosticul
financiar pentru cunoaterea situaiei diferitelor ntreprinderi cu ocazia
fundamentrii deciziei de acordare a unor faciliti financiare sau fiscale.
Consultanii i auditorii agreai folosesc diagnosticul ca instrument de
lucru n cadrul misiunilor lor legale, pentru informarea i protecia furnizorilor de
capitaluri.
Plecnd de la obiectivele urmrite de ctre diferitele categorii de utilizatori
ai diagnosticului financiar, putem grupa obiectivele acestuia pe patru direcii:
Poziia financiar, apreciat prin intermediul indicatorilor obinui
prin prelucrarea bilanului contabil;
Performanele economico-financiare, apreciate prin prelucrarea
contului de profit i pierderi;
Modificarea poziiei financiare, caracterizat prin analiza fluxurilor
financiare.
Evaluarea riscurilor la care este expus ntreprinderea.

de o parte, iar, pe de alt parte, pe stabilirea msurilor de remediere a


dezechilibrelor.
Cnd problema este pus din exteriorul ntreprinderii (diagnostic financiar
extern) utilizatorii pot fi analitii financiari, acionarii poteniali, organisme bancare
i financiare sau chiar statul. Obiectivul urmrit este capacitatea financiar a
ntreprinderii de a genera profit, capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile
pe termen scurt sau lung (lichiditatea i solvabilitatea ntreprinderii), precum i
valoarea ntreprinderii.
Obiectivele diagnosticului financiar, urmrite de diferitele categorii de
utilizatori, pot fi sintetizate astfel:
Managerii sunt interesai de creterea autonomiei i flexibilitii financiare
a ntreprinderii, precum i de modul de utilizare a resurselor disponibile. n
demersul lor ei vor urmri, pe de o parte, indicatori de caracterizare a
performanelor economico-financiare obinute (indicatori de rezultate, indicatori de
eficien a utilizrii factorilor de producie, rate de rentabilitate etc.), iar, pe de alt
parte, indicatori de caracterizare a echilibrului financiar (lichiditatea, solvabilitatea,
autonomia i stabilitatea financiar etc.).
Acionarii, n calitatea lor de proprietari, urmresc, n baza diagnosticului
elaborat, s ia decizii pertinente privind vnzarea sau pstrarea aciunilor de care
dispun. Acetia consider echilibrul financiar respectat, atunci cnd remunerarea
capitalului investit compenseaz riscul asumat. n general, micii acionari sunt
deficitari n materie de informaii financiare privind activitatea ntreprinderii,
diagnosticul lor ntemeindu-se n principal pe rentabilitatea pe care o obin i riscul
financiar la care sunt expui. Marii acionari dispun de mai multe informaii, ei
participnd efectiv la procesul de luare a deciziilor. Pentru acetia, diagnosticul
financiar se ntemeiaz pe indicatori ce exprim creterea economic, autonomia
i flexibilitatea financiar a ntreprinderii, ct i pe indicatori de rentabilitate.
Bncile finanatoare apeleaz la diagnosticul financiar n procesul de
fundamentare a deciziilor de acordare a creditelor. Ele sunt interesate s-i
recupereze sumele mprumutate, inclusiv dobnzile i comisioanele aferente i se
bazeaz pe indicatori care permit evaluarea capacitii de plat a debitorilor lor,
capacitatea lor de a rambursa datoriile i de a plti dobnzile.
Organele administraiei locale i centrale apeleaz la diagnosticul
financiar pentru cunoaterea situaiei diferitelor ntreprinderi cu ocazia
fundamentrii deciziei de acordare a unor faciliti financiare sau fiscale.
Consultanii i auditorii agreai folosesc diagnosticul ca instrument de
lucru n cadrul misiunilor lor legale, pentru informarea i protecia furnizorilor de
capitaluri.
Plecnd de la obiectivele urmrite de ctre diferitele categorii de utilizatori
ai diagnosticului financiar, putem grupa obiectivele acestuia pe patru direcii:
Poziia financiar, apreciat prin intermediul indicatorilor obinui
prin prelucrarea bilanului contabil;
Performanele economico-financiare, apreciate prin prelucrarea
contului de profit i pierderi;
Modificarea poziiei financiare, caracterizat prin analiza fluxurilor
financiare.
Evaluarea riscurilor la care este expus ntreprinderea.

17

17

1.3. Situaiile financiar-contabile surs informaional de


baz a diagnosticului financiar

1.3. Situaiile financiar-contabile surs informaional de


baz a diagnosticului financiar

Situaiile financiar-contabile reprezint un instrument de mare importan


n procesul conducerii, fiind necesare att pentru fundamentarea deciziilor privind
alocarea, finanarea, utilizarea i recuperarea fondurilor, ct i pentru organizarea
controlului asupra realizrii deciziilor luate, precum i pentru stabilirea unor
drepturi i obligaii i a unor rspunderi i cointeresri provenite din activitatea de
gospodrire i dezvoltare a patrimoniului.
Ele au un rol deosebit de important, att pentru conducerea unitii
patrimoniale la nivelul creia se circumscriu informaiile, ct i pentru organele din
afara unitii interesate s cunoasc activitatea i rezultatele ei. Situaiile financiarcontabile fac parte din categoria documentelor contabile oficiale pentru
exercitarea controlului i analizei patrimoniului i activitii i pot fi admise ca
prob n justiie.
Reglementrile financiare n vigoare7 prevd ca persoanele juridice care, la
data bilanului, depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime:
- total active: 3.650.000 euro,
- cifra de afaceri neta: 7.300.000 euro,
- numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50,
ntocmesc situaii financiare anuale, care cuprind:
- bilan,
- cont de profit i pierdere,
- situaia modificrilor capitalului propriu,
- situaia fluxurilor de trezorerie,
- notele explicative la situaiile financiare anuale.
Potrivit acelorai reglementri, persoanele juridice care, la data bilanului, nu
depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime prevzute mai sus, ntocmesc
situaii financiare anuale simplificate care cuprind:
- bilan prescurtat,
- cont de profit i pierdere,
- note explicative la situaiile financiare anuale simplificate.
Opional, ele pot ntocmi situaia modificrilor capitalului propriu i/sau
situaia fluxurilor de trezorerie.
Situaiile financiare anuale trebuie s ofere o imagine fidel a activelor,
datoriilor, poziiei financiare, profitului sau pierderii entitii.
Pentru fiecare element de bilan, de cont de profit i pierdere i, dup caz,
din situaia modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor de trezorerie,
trebuie prezentat valoarea aferent elementului corespondent pentru exerciiul
financiar precedent.
Dac valorile nu sunt comparabile, absena comparabilitii trebuie
prezentat n notele explicative, nsoit de comentarii relevante.

Situaiile financiar-contabile reprezint un instrument de mare importan


n procesul conducerii, fiind necesare att pentru fundamentarea deciziilor privind
alocarea, finanarea, utilizarea i recuperarea fondurilor, ct i pentru organizarea
controlului asupra realizrii deciziilor luate, precum i pentru stabilirea unor
drepturi i obligaii i a unor rspunderi i cointeresri provenite din activitatea de
gospodrire i dezvoltare a patrimoniului.
Ele au un rol deosebit de important, att pentru conducerea unitii
patrimoniale la nivelul creia se circumscriu informaiile, ct i pentru organele din
afara unitii interesate s cunoasc activitatea i rezultatele ei. Situaiile financiarcontabile fac parte din categoria documentelor contabile oficiale pentru
exercitarea controlului i analizei patrimoniului i activitii i pot fi admise ca
prob n justiie.
Reglementrile financiare n vigoare7 prevd ca persoanele juridice care, la
data bilanului, depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime:
- total active: 3.650.000 euro,
- cifra de afaceri neta: 7.300.000 euro,
- numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50,
ntocmesc situaii financiare anuale, care cuprind:
- bilan,
- cont de profit i pierdere,
- situaia modificrilor capitalului propriu,
- situaia fluxurilor de trezorerie,
- notele explicative la situaiile financiare anuale.
Potrivit acelorai reglementri, persoanele juridice care, la data bilanului, nu
depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime prevzute mai sus, ntocmesc
situaii financiare anuale simplificate care cuprind:
- bilan prescurtat,
- cont de profit i pierdere,
- note explicative la situaiile financiare anuale simplificate.
Opional, ele pot ntocmi situaia modificrilor capitalului propriu i/sau
situaia fluxurilor de trezorerie.
Situaiile financiare anuale trebuie s ofere o imagine fidel a activelor,
datoriilor, poziiei financiare, profitului sau pierderii entitii.
Pentru fiecare element de bilan, de cont de profit i pierdere i, dup caz,
din situaia modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor de trezorerie,
trebuie prezentat valoarea aferent elementului corespondent pentru exerciiul
financiar precedent.
Dac valorile nu sunt comparabile, absena comparabilitii trebuie
prezentat n notele explicative, nsoit de comentarii relevante.

OMFP 1752 din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu


directivele europene, publicat n M.O., partea I, nr. 1080 din 30.11.2005
18

OMFP 1752 din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu


directivele europene, publicat n M.O., partea I, nr. 1080 din 30.11.2005
18

1.3.1. Informaii furnizate de situaiile financiare

1.3.1. Informaii furnizate de situaiile financiare

Obiectivul situaiilor financiare i al rapoartelor de analiz financiar este de


a furniza informaii despre poziia financiar, performana i fluxurile de numerar
ale unei ntreprinderi, utile unei sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor
8
economice .
De aceea, apreciem c situaiile financiar-contabile reprezint sursa
informaional de baz pentru realizarea oricrui diagnostic financiar.
Poziia financiar a unei ntreprinderi este influenat de resursele
economice pe care le controleaz, de structura sa financiar, de lichiditatea i
solvabilitatea sa, precum i de capacitatea sa de a se adapta schimbrilor
mediului n care i desfoar activitatea9.
Informaiile despre resursele economice controlate de ntreprindere i
capacitatea sa din trecut de a modifica aceste resurse sunt utile pentru a anticipa
capacitatea ntreprinderii de a atrage, prin mecanismele proprii, resursele
necesare pentru realizarea obiectivelor propuse.
Informaiile despre structura financiar sunt utile pentru anticiparea nevoilor
viitoare de creditare i a modului n care profiturile i fluxurile viitoare de trezorerie
vor fi repartizate ntre cei care au un interes fa de ntreprindere; acestea sunt
utile i pentru anticiparea anselor ntreprinderii de a primi finanare n viitor.
Informaiile despre lichiditate i solvabilitate sunt utile pentru a anticipa
capacitatea ntreprinderii de a-i onora angajamentele financiare scadente.
Lichiditatea se refer la capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile
scadente pe termen scurt, pn la un an. Solvabilitatea se refer la capacitatea
ntreprinderii de a-i onora toate angajamentele financiare, indiferent de scaden.
Analiza performanelor unei ntreprinderi, n special a profitabilitii
acesteia, este necesar pentru evaluarea modificrilor poteniale ale resurselor
economice pe care ntreprinderea le va putea controla n viitor. n acest sens
informaiile despre variabilitatea performanelor sunt importante. Informaiile
despre performane sunt utile pentru anticiparea capacitii ntreprinderii de a
genera fluxuri de trezorerie cu resursele existente. Ele sunt utile i pentru
formularea raionamentelor despre eficiena cu care ntreprinderea poate utiliza
noi resurse.
Informaiile privind modificrile poziiei financiare a unei ntreprinderi sunt
utile pentru a evalua activitile sale de exploatare, investiii i de finanare n
perioada de raportare. Aceste informaii sunt utile oferind utilizatorului o baz
pentru evaluarea capacitii ntreprinderii de a genera numerar, sau echivalente
ale numerarului i a nevoilor ntreprinderii de a utiliza aceste fluxuri de trezorerie.
La ntocmirea unei situaii a modificrilor poziiei financiare fondurile pot fi definite
n diverse moduri, cum ar fi: toate resursele financiare, fondul de rulment,
lichiditile sau numerarul.
Informaiile privind poziia financiar sunt oferite de bilan. Informaiile
privind performana sunt oferite n primul rnd de contul de profit i pierdere.

Obiectivul situaiilor financiare i al rapoartelor de analiz financiar este de


a furniza informaii despre poziia financiar, performana i fluxurile de numerar
ale unei ntreprinderi, utile unei sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor
8
economice .
De aceea, apreciem c situaiile financiar-contabile reprezint sursa
informaional de baz pentru realizarea oricrui diagnostic financiar.
Poziia financiar a unei ntreprinderi este influenat de resursele
economice pe care le controleaz, de structura sa financiar, de lichiditatea i
solvabilitatea sa, precum i de capacitatea sa de a se adapta schimbrilor
mediului n care i desfoar activitatea9.
Informaiile despre resursele economice controlate de ntreprindere i
capacitatea sa din trecut de a modifica aceste resurse sunt utile pentru a anticipa
capacitatea ntreprinderii de a atrage, prin mecanismele proprii, resursele
necesare pentru realizarea obiectivelor propuse.
Informaiile despre structura financiar sunt utile pentru anticiparea nevoilor
viitoare de creditare i a modului n care profiturile i fluxurile viitoare de trezorerie
vor fi repartizate ntre cei care au un interes fa de ntreprindere; acestea sunt
utile i pentru anticiparea anselor ntreprinderii de a primi finanare n viitor.
Informaiile despre lichiditate i solvabilitate sunt utile pentru a anticipa
capacitatea ntreprinderii de a-i onora angajamentele financiare scadente.
Lichiditatea se refer la capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile
scadente pe termen scurt, pn la un an. Solvabilitatea se refer la capacitatea
ntreprinderii de a-i onora toate angajamentele financiare, indiferent de scaden.
Analiza performanelor unei ntreprinderi, n special a profitabilitii
acesteia, este necesar pentru evaluarea modificrilor poteniale ale resurselor
economice pe care ntreprinderea le va putea controla n viitor. n acest sens
informaiile despre variabilitatea performanelor sunt importante. Informaiile
despre performane sunt utile pentru anticiparea capacitii ntreprinderii de a
genera fluxuri de trezorerie cu resursele existente. Ele sunt utile i pentru
formularea raionamentelor despre eficiena cu care ntreprinderea poate utiliza
noi resurse.
Informaiile privind modificrile poziiei financiare a unei ntreprinderi sunt
utile pentru a evalua activitile sale de exploatare, investiii i de finanare n
perioada de raportare. Aceste informaii sunt utile oferind utilizatorului o baz
pentru evaluarea capacitii ntreprinderii de a genera numerar, sau echivalente
ale numerarului i a nevoilor ntreprinderii de a utiliza aceste fluxuri de trezorerie.
La ntocmirea unei situaii a modificrilor poziiei financiare fondurile pot fi definite
n diverse moduri, cum ar fi: toate resursele financiare, fondul de rulment,
lichiditile sau numerarul.
Informaiile privind poziia financiar sunt oferite de bilan. Informaiile
privind performana sunt oferite n primul rnd de contul de profit i pierdere.

IVSC IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, pg. 1 - 7


I. Btrncea Raportri financiare, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2006, pg. 67
19

IVSC IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, pg. 1 - 7


I. Btrncea Raportri financiare, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2006, pg. 67
19

Informaiile privind modificrile poziiei financiare sunt furnizate n situaiile


financiare prin intermediul unei situaii distincte.
Prile componente ale situaiilor financiare se completeaz reciproc,
deoarece ele reflect diferite aspecte ale acelorai tranzacii sau ale altor
evenimente. Dei fiecare situaie ofer informaii diferite, este probabil ca nici una
s nu serveasc unui singur scop sau s ofere toate informaiile impuse din
necesitile specifice ale utilizatorilor. De exemplu, contul de profit i pierdere
ofer o imagine incomplet a performanei dac nu este folosit mpreun cu
bilanul i situaia modificrilor poziiei financiare.
Situaiile financiare cuprind, de asemenea, note suplimentare prin care sunt
detaliate o serie de informaii prezentate n mod global n bilanul contabil sau n
contul de profit i pierderi. De exemplu, pot cuprinde informaii suplimentare
relevante pentru necesitile utilizatorilor, referitoare la elementele din bilan i
contul de profit i pierdere. Pot fi incluse, de asemenea, informaii privind riscurile
i incertitudinile ce afecteaz ntreprinderea, precum i orice resurse i obligaii
care nu apar n bilan (de exemplu, rezervele minerale). Informaiile despre
segmentele geografice i industriale, precum i despre efectul modificrii
preurilor asupra ntreprinderii pot fi, de asemenea, oferite sub forma notelor
explicative.

1.3.2. Bilanul contabil

Informaiile privind modificrile poziiei financiare sunt furnizate n situaiile


financiare prin intermediul unei situaii distincte.
Prile componente ale situaiilor financiare se completeaz reciproc,
deoarece ele reflect diferite aspecte ale acelorai tranzacii sau ale altor
evenimente. Dei fiecare situaie ofer informaii diferite, este probabil ca nici una
s nu serveasc unui singur scop sau s ofere toate informaiile impuse din
necesitile specifice ale utilizatorilor. De exemplu, contul de profit i pierdere
ofer o imagine incomplet a performanei dac nu este folosit mpreun cu
bilanul i situaia modificrilor poziiei financiare.
Situaiile financiare cuprind, de asemenea, note suplimentare prin care sunt
detaliate o serie de informaii prezentate n mod global n bilanul contabil sau n
contul de profit i pierderi. De exemplu, pot cuprinde informaii suplimentare
relevante pentru necesitile utilizatorilor, referitoare la elementele din bilan i
contul de profit i pierdere. Pot fi incluse, de asemenea, informaii privind riscurile
i incertitudinile ce afecteaz ntreprinderea, precum i orice resurse i obligaii
care nu apar n bilan (de exemplu, rezervele minerale). Informaiile despre
segmentele geografice i industriale, precum i despre efectul modificrii
preurilor asupra ntreprinderii pot fi, de asemenea, oferite sub forma notelor
explicative.

1.3.2. Bilanul contabil

Satisfacerea exigenelor n materie de analiz a dus n timp la consacrarea


mai multor scheme de bilan, dou dintre acestea putnd fi considerate surs de
date pentru analiza financiar a entitii economice:
- bilanul n form de cont (format bilateral sau orizontal) care faciliteaz o
analiz de tip financiar-funcional";
- bilanul tip-list", orientat spre o analiz de tip lichiditate-solvabilitate".
Modelul bilateral de bilan a fost asimilat mai ales n ri ale Europei
continentale unde accentul se pune pe gestiunea pe termen lung, activele i
pasivele fiind dispuse n ordinea cresctoare a lichiditii i respectiv exigibilitii
lor.
Al doilea model de bilan, i anume bilanul tip-list", este agreat n Marea
Britanie i n ri unde sistemul contabil britanic a avut o mare influen. Acesta
prezint activele n ordinea cresctoare a lichiditii lor, datoriile n ordinea
descresctoare a exigibilitii lor i se finalizeaz cu capitalurile proprii.
n ara noastr primul model de bilan a fost cel orizontal, consacrat de
legea contabilitii i regulamentul de aplicare al acesteia la nceputul anilor '90.
Un asemenea bilan privilegia o analiz pe orizontal a situaiei financiare a firmei
aducnd n centrul ateniei indicatorii specifici echilibrului financiar (fond de
rulment, necesar de fond de rulment, trezoreria net).
Un al doilea model de bilan contabil a fost cel impus prin OMFP nr. 94 din
20 februarie 2001 privind "Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a
a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de

Satisfacerea exigenelor n materie de analiz a dus n timp la consacrarea


mai multor scheme de bilan, dou dintre acestea putnd fi considerate surs de
date pentru analiza financiar a entitii economice:
- bilanul n form de cont (format bilateral sau orizontal) care faciliteaz o
analiz de tip financiar-funcional";
- bilanul tip-list", orientat spre o analiz de tip lichiditate-solvabilitate".
Modelul bilateral de bilan a fost asimilat mai ales n ri ale Europei
continentale unde accentul se pune pe gestiunea pe termen lung, activele i
pasivele fiind dispuse n ordinea cresctoare a lichiditii i respectiv exigibilitii
lor.
Al doilea model de bilan, i anume bilanul tip-list", este agreat n Marea
Britanie i n ri unde sistemul contabil britanic a avut o mare influen. Acesta
prezint activele n ordinea cresctoare a lichiditii lor, datoriile n ordinea
descresctoare a exigibilitii lor i se finalizeaz cu capitalurile proprii.
n ara noastr primul model de bilan a fost cel orizontal, consacrat de
legea contabilitii i regulamentul de aplicare al acesteia la nceputul anilor '90.
Un asemenea bilan privilegia o analiz pe orizontal a situaiei financiare a firmei
aducnd n centrul ateniei indicatorii specifici echilibrului financiar (fond de
rulment, necesar de fond de rulment, trezoreria net).
Un al doilea model de bilan contabil a fost cel impus prin OMFP nr. 94 din
20 februarie 2001 privind "Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a
a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de

20

20