Sunteți pe pagina 1din 15

Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Cheltuielile cu amortizarea, ca parte a cheltuielilor materiale ale ntreprinderii, au caracter de


cheltuieli convenional-constante i sunt condiionate de dinamica volumului produciei ca efect al
creterii gradului de utilizare a mijloacelor fixe.
Amortizarea, ca expresie valoric a uzurii fizice a mijloacelor fixe, influeneaz att cheltuielile
materiale, ct i costurile de producie ale ntreprinderii. Creterea gradului de utilizare extensiv i intensiv a
mijloacelor fixe se reflect n realizarea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii i n reducerea
cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri.
Ca modele de analiz factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri, pot fi
utilizate:
CA
1. Ca

1.000

Vi
Mf

1.000

Vmi

CA

Vme
A
g
C

c
T
CA
Wh
2. Ca

1.000

1.000

CA

Mf

A
g
C

unde:
CA cifra de afaceri;
A suma amortizrii;
Mf valoarea medie a mijloacelor fixe;
Vi valoarea iniial;
Vmi valoarea medie a intrrilor;
Vme valoarea medie a ieirilor;
C cota medie de amortizare;
g structura mijloacelor fixe;
c cota de amortizare pe grupe de mijloace fixe;
T timpul total lucrat;
W h productivitatea orar.
Analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri se realizeaz pe baza
datelor din urmtorul tabel:

Indicatori
1. Cifra de afaceri lei
2. Timp total lucrat ore
3. Valoarea iniial a mijloacelor fixe lei
4. Valoarea medie a intrrilor lei
5. Valoarea medie a ieirilor lei
6. Valoarea medie a mijloacelor fixe
(3 + 4 - 5) lei
7. Cota medie de amortizare
8. Cota medie recalculat
9. Suma amortizrii (6 7)/100 lei
10. Productivitatea orar lei
11. Cheltuieli cu amortizarea la 1.000 lei
cifr de afaceri lei

ntreprinderea A
Prevzut
Realizat
3.360.000 4.030.000
12.000
10.075
400.000
420.000
40.000
50.000
20.000
15.000
420.000
455.000
12%
50.400
280
15

12,4%
12,1%
56.420
400
14

ntreprinderea B
Prevzut
Realizat
6.000.000
5.106.000
24.000
21.275
750.000
730.000
50.000
40.000
20.000
30.000
780.000
770.000
15%
117.000
250
19,5

13,8%
14,7%
102.120
240
20

Analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri, pe baza datelor din
tabel, evideniaz o serie de aspecte care pot influena favorabil activitatea ntreprinderii.
ntreprinderea A
Ca/1.000 = 14 15 = - 1 leu
din care datorit:
1. Influena modificrii cifrei de afaceri:

CA

A0
A
1.000 0 1.000
CA1
CA0

50.400
50.400
1.000
1.000
4.030.000
3.360.000
12,51 15 2,49 lei

1.1. Influena modificrii timpului lucrat:

A0
A0
1.000
1.000
T1 W h0
T0 W h0
50.400
50.400
1.000
1.000 17,87 15 2,87 lei
10.075 280
12.000 280

1.2. Influena modificrii productivitii orare:

A0
A0
50.400
1.000
1.000
1.000
T1 W h1
T1 W h0
10.075 400

50.400
1.000 14 12,51 1,49 lei
10.075 280

2. Influena modificrii sumei amortizrii:

A
A1
56.420
50.400
1.000 0 1.000
1.000
1.000
CA1
CA1
4.030.000
4.030.000

14 12,51 1,49 lei

din care datorit:


2.1. Influena modificrii valorii medii a mijloacelor fixe:
( M f 1 M f 0 ) c0
(455.000 420.000) 12
100
100
V
1.000
1.000 1,04 lei
CA1
4.030.000

din care:
2.1.1. Influena valorii iniiale a mijloacelor fixe:
(Vi1 Vi 0 ) c 0
100
Vi
1.000
CA1
(420.000 400.000) 12
100

1.000 0,60 lei


4.030.000
2.1.2. Influena valorii medii a intrrilor de mijloace fixe:
(Vmi1 Vmi0 ) c0
100
Vmi
1.000
CA1
(50.000 40.000) 12
100

1.000 0,30 lei


4.030.000
2.1.3. Influena valorii medii a ieirilor de mijloace fixe:
(Vme1 Vme0 ) c 0
100
Vme
1.000
CA1
(15.000 20.000) 12
100

1.000 0,14 lei


4.030.000
2.2. Influena modificrii cotei medii de amortizare:
Mf 1 (c1 c 0 )
455.000(12,4 12,0)
100
100
c
1.000
1.000 0,45 lei
CA1
4.030.000

din care:
2.2.1. Influena modificrii structurii mijloacelor fixe:

M f 1 (c r c 0 )
455.000(12,1 12)
100
100
g
1.000
1.000 0,11 lei
CA1
4.030.000
2.2.2. Influena modificrii cotei de amortizare pe categorii de mijloace fixe:

Mf 1 (c1 c r )
455.000(12,4 12,1)
100
100
c
1.000
1.000 0,34 lei
CA1
4.030.000
Folosind aceeai metodologie se stabilesc influenele factorilor i n cazul ntreprinderii B i care
vor fi sintetizate n urmtorul tabel:
- lei Indicatori
1. Modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei
cifr de afaceri, din care:
1.1. Influena cifrei de afaceri, din care:
1.1.1. modificarea timpului lucrat
1.1.2. modificarea productivitii orare
1.2. Modificarea sumei amortizrii
1.2.1. Modificarea valorii medii a mijloacelor fixe,
din care:
1.2.1.1. modificarea valorii iniiale
Indicatori
1.2.1.2. modificarea valorii medii a intrrilor
1.2.1.3. modificarea valorii medii a ieirilor
1.2.2. Modificarea cotei medii de amortizare
1.2.2.1. modificarea structurii mijloacelor fixe
1.2.2.2. modificarea cotei de amortizare pe grupe
de mijloace fixe

ntreprinderea A
- 1,0

ntreprinderea B
+ 0,5

- 2,49
+ 2,87
- 5,36
+ 1,49
1,04

+ 3,41
+ 2,5
+ 0,91
- 2,91
- 1,18

0,60
ntreprinderea A
0,30
0,14
0,45
0,11
0,34

- 0,59
ntreprinderea B
- 0,295
- 0,295
- 1,73
- 0,43
- 1,30

Rezultatele obinute reflect situaii favorabile n cazul ntreprinderii A i nefavorabile la


ntreprinderea B.
La ntreprinderea A situaia favorabil este determinat de creterea cifrei de afaceri cu aproape
20% fa de sporirea sumei amortizrii cu aproape 12%. Aprofundarea analizei pe factori de gradul doi i
trei reflect att fenomene pozitive, ct i implicaii negative. Astfel, creterea productivitii orare cu
peste
40%
a
determinat
reducerea
cheltuielilor
cu
amortizarea
cu
5,36 lei, iar reducerea timpului lucrat cu 16% a contribuit la depirea acestora cu 2,87 lei.
Suma amortizrii a influenat n mod nefavorabil cu 1,49 lei, att datorit modificrii valorii medii a
mijloacelor fixe, ct i cotei medii de amortizare.
La ntreprinderea B, dei nivelul cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri a fost
determinat, n principal, de nerealizarea cifrei de afaceri cu 14,9% i care a contribuit la depirea acestuia
cu 3,41 lei, suma amortizrii a influenat favorabil cu 2,91 lei, din care valoarea medie a mijloacelor fixe
cu 1,18 lei i cota medie de amortizare cu 1,73 lei.
De aici se desprinde concluzia c, pentru a nregistra o reducere a cheltuielilor cu amortizarea la
1.000 lei cifr de afaceri, este necesar creterea cifrei de afaceri ntr-un ritm superior fa de suma
amortizrii:
ICA > IA

Valoarea medie a mijloacelor fixe poate nregistra creteri pe seama reevalurii mijloacelor fixe, a
realizrii obiectivelor de investiii nainte de termenul stabilit sau ieirea din funciune a unor mijloace fixe
dup termenul programat. Se creeaz astfel condiii pentru obinerea unor producii suplimentare.
La rndul su, cota medie de amortizare poate s creasc pe seama modificrii structurii mijloacelor fixe
n favoarea acelor categorii cu o cot de amortizare mai mare sau ca urmare a schimbrii sistemului de
amortizare utilizat.
n acelai timp, mai poate fi utilizat i un alt model de analiz factorial a cheltuielilor cu
amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri:
Mf
CA
Ca

1.000

Mf
CA

1.000

Mf

c
Mf
reprezint eficiena utilizrii mijloacelor fixe reflectat prin valoarea mijloacelor fixe la 1 leu
CA
cifrei de afaceri (inversul cifrei de afaceri la 1 leu mijloace fixe).

n care

Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul


Cheltuielile cu personalul sunt rezultatul utilizrii factorului uman i reflect o parte a valorii nou
create. n cadrul acestor cheltuieli se includ cheltuielile cu remuneraia personalului (salarii), cheltuielile
cu asigurrile sociale i protecia social.
Cheltuielile cu personalul pot fi structurate i analizate pe baza urmtoarelor criterii:
1) n funcie de elementele componente, avem:
salarii tarifare (negociate);
diverse sporuri acordate n funcie de condiiile de munc (condiii grele de munc, spor pentru
condiii nocive i toxicitate, spor de noapte, ore lucrate suplimentar peste programul de lucru sau n
zilele libere i srbtori, cumul de funcii, vechimea n munc, spor de fidelitate, spor de stres,
gradaii de merit, spor pentru titluri tiinifice etc.);
premii;
contribuiile privind asigurrile sociale i protecia social.
2) n funcie de cine suport cheltuielile:
angajatorul
pentru
salariile
nete,
CAS,
ajutorul
de
omaj,
fondul
de sntate;
angajatul pentru impozitul pe salariu, ajutorul de omaj, fondul de sntate etc.
3) n funcie de categoria de personal: conducere, personal tehnic, economic i de alt specialitate,
administrativ i muncitori, direct productivi i de deservire.
n analiza cheltuielilor cu salariile mai pot fi evideniate aspecte legate de formele de salarizare
practicate i reflectarea lor asupra rezultatelor economice, de includerea acestora n costurile structurilor
organizatorice.
Analiza cheltuielilor cu salariile are n vedere obiectivele:
caracterizarea situaiei generale a cheltuielilor cu salariile n dinamic i pe structur;
analiza factorial a cheltuielilor cu salariile;
analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu;
analiza eficienei cheltuielilor cu salariile.
Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile
Analiza cheltuielilor cu salariile urmrete evoluia n dinamic i pe structur, n mrimi absolute i
mrimi relative. Astfel, se evideniaz contribuia fiecrui element la modificarea cheltuielilor cu salariile
pe total ntreprindere sau structuri organizatorice: fabrici, secii, ateliere i se stabilesc cauzele care au
generat economii sau depiri de cheltuieli.
Cheltuielile cu salariile se afl n legtur direct de condiionare cu activitatea desfurat de
personalul direct productiv i indirect cu celelalte categorii de personal. n analiza cheltuielilor cu
salariile, modificarea relativ a acestora se stabilete ca diferen ntre cheltuielile cu salariile realizate i
cheltuielile cu salariile admisibile, calculate n funcie de gradul de ndeplinire a cifrei de afaceri sau a
produciei exerciiului.
Din aceast comparaie poate rezulta o economie relativ (Cs1 < Csa) sau o depire relativ (Cs1 >
Csa).

Cs a

Cs 0 I q
100

unde:
Csa cheltuieli cu salariile admisibile;
Iq indicele cifrei de afaceri (producia exerciiului).

Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile


Analiza cheltuielilor cu salariile se realizeaz att n mrimi absolute, ct i la 1.000 lei cifr de
afaceri, venituri din exploatare sau valoare adugat prin utilizarea unor modele de corelaie sau modele
multiplicative.
n vederea utilizrii metodologiei de analiz se folosesc datele din urmtorul tabel:

ntreprinderea A

Indicatori

ntreprinderea B

Prevzut

Realizat

Prevzut

Realizat

7.560.000

7.217.100

17.100.000

17.856.000

54.000.000

53.460.000

114.000.000

111.600.000

120

110

300

310

4. Fond total de timp (ore)

240.000

209.000

630.000

604.500

5. Productivitatea anual (lei)

450.000

486.000

380.000

360.000

63.000

65.610

57.000

57.600

2000

1900

2100

1950

8. Productivitatea orar (lei)

225

255,8

181,0

184,6

9. Salariu mediu orar (lei)

31,5

34,5

27,1

29,5

10. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei


cifr de afaceri

140

135

150

160

1. Cheltuieli cu salariile (lei)


2. Cifra de afaceri (lei)
3. Numr mediu salariai

6. Salariu mediu anual (lei)


7. Numr mediu de ore lucrate

Analiza cheltuielilor cu salariile se poate face prin utilizarea modelelor:

Ns
1. Cs N s S
t

S
sh

Ns
t

2. Cs N s S

Wa

Wh

3. Cs Ns

CA Cs

Ns CA

Ns
CA
(Wa )
Ns
s

Pe baza datelor din tabel, la ntreprinderea A, modificarea cheltuielilor cu salariile a fost de:
Chs = 7.217.100 7.560.000 = 342.900 lei
Dup primul model, influena factorilor se prezint astfel:
1. Influena modificrii numrului mediu de personal:

Ns ( Ns1 Ns 0 ) S0 (110 120) 63.000 630.000 lei

2. Influena modificrii salariului mediu anual:


S Ns1 ( S1 S0 ) 110 (65.610 63.000) 287.100 lei

din care datorit:


2.1. Influena modificrii timpului lucrat:
t Ns1 ( t1 t 0 ) s 0 110 (1900 2000) 31,5 346.500 lei

2.2. Influena modificrii salariului orar:


s Ns1 t 1 (s1 s 0 ) 110 1900 (34,5 31,5) 633.600 lei

Dup cel de-al doilea model influenele factorilor primari sunt identice cu cele ale primului model,
diferenele intervenind la factorii de gradul doi, respectiv:
2.1. Influena modificrii productivitii anuale:
Wa Ns1 ( Wa 1 Wa 0 ) s 0
110 (486.000 450.000) 0,14 554.400 lei
din care:
2.1.1. Influena modificrii timpului lucrat:
t Ns1 ( t1 t 0 ) Wh 0 s 0
110 (1900 2000) 225 0,14 346.500 lei
2.1.2. Influena modificrii productivitii orare:
W Ns1 t 1 ( Wh1 Wh 0 ) s 0
110 1900 (255,8 225) 0,14 900.900 lei
2.2. Influena modificrii salariului mediu la 1 leu cifr de afaceri:
s / 1 leu Ns1 Wa 1 (s1 s 0 )
110 486.000 (0,135 0,14) 267.300 lei
Sintetiznd rezultatele obinute, vom avea:
Indicatori
1. Modificarea cheltuielilor cu salariile, din care,
Dup modelul I:
1.1. Influena numrului de salariai
1.2. Influena salariului mediu anual
1.2.1. Influena timpului lucrat
1.2.2. Influena salariului orar
Dup modelul II:
1.2.1. Influena productivitii anuale
1.2.1.1. Influena timpului lucrat
1.2.1.2. Influena productivitii orare
1.2.2. Influena salariului la 1 leu cifr de afaceri

ntreprinderea A
- 342.900

- lei ntreprinderea B
+ 756.000

- 630.000
+ 287.100
- 346.500
+ 663.600

+ 570.000
+ 186.000
- 1.264.000
+ 1.450.000

+ 554.400
- 346.500
+ 900.900
- 267.300

- 930.000
- 1.262.000
+ 332.000
+ 1.116.000

Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile evideniaz situaii diferite la cele dou ntreprinderi,
economii de 342.900 lei la ntreprinderea A i depiri de 756.000 lei la ntreprinderea B.

La ntreprinderea A reducerea cheltuielilor cu salariile a fost obinut pe seama micorrii


numrului de personal. Creterea salariului mediu anual cu 2.610 lei a contribuit la depirea cheltuielilor cu
salariile cu 287.100 lei. Aprofundnd analiza pe factorii de gradul doi, se observ c reducerea timpului mediu
cu 100 ore a determinat economii de 346.500 lei, n timp ce creterea salariului orar cu 3 lei a influenat asupra
depirii cheltuielilor cu salariile cu 633.600 lei. Se apreciaz favorabil atunci cnd ICA > ICs.
La ntreprinderea B situaia reflect o depire a cheltuielilor cu salariile cu 756.000 lei ca urmare a
creterii numrului de salariai i a salariului mediu. i aici utilizarea incomplet a timpului de lucru a
determinat economii n valoare de 1.264.000 lei, n timp ce creterea salariului orar a condus la depirea
cheltuielilor cu salariile cu 1.450.000 lei.
Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu
i reflectarea acesteia n performanele economico-financiare ale ntreprinderii
Respectarea corelaiei dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se reflect n
reducerea cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri.
Corelaia dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se reflect cu ajutorul
indicelui de corelaie stabilit dup una dintre relaiile:
I
I c cs
sau
IWa

Ic

I c s 100
- se folosete numai atunci cnd cei doi indici au valori mai mari dect 100.
IW a 100

Se apreciaz favorabil atunci cnd Ic < 1, respectiv productivitatea muncii a nregistrat un ritm
superior de cretere fa de salariul mediu. Pe baza datelor din tabelul 4.16, indicele corelaiei la
ntreprinderea A, determinat pe baza dinamicii celor doi indicatori, se prezint astfel:

Ic

I c s 104,1

0,964
IW
108

1,011
1,068 .
0,947
Ca raport al creterilor, indicele corelaiei se poate determina numai n cazul ntreprinderii A:

iar la ntreprinderea B I c

Ic

104,1 100 4,1

0,5125
108 100
8

Cu ct valoarea indicelui de corelaie se deprteaz de 1, cu att productivitatea muncii va nregistra


un ritm de cretere mai mare i respectiv o sporire a eficienei muncii i a profitului din exploatare.
Respectarea corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu poate fi
evideniat i n cazul indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri (venituri din
exploatare).
Modelul de analiz este urmtorul:

Wa
Cs 1.000

Cs
Ns C s
Cs
1.000
1.000
1.000
CA
Ns W a
Wa

Cs

Pe baza datelor din tabelul 4.16, cheltuielile cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri se reduc cu 5 lei
la ntreprinderea A i sunt depite cu 10 lei la ntreprinderea B.
Cs1.000 = 135 140 = - 5 lei
1) Influena modificrii productivitii anuale:

C s0
C s0
63.000
63.000
1.000
1.000
1.000
1.000
W a1
W a0
486.000
450.000

129,6 140 10,4 lei


2) Influena cheltuielilor medii anuale cu salariile:

C s

C s1
Cs
65.610
63.000
1.000 0 1.000
1.000
1.000
W a1
W a1
486.000
486.000

135 129,6 5,4 lei

La aceleai rezultate se ajunge i folosind urmtoarele relaii:


1) Influena modificrii productivitii medii anuale:

W a
IWa

Cs 10.000
140
Cs 10.000
140 129,6 140 10,4 lei
IWa
108%

W a1
486.000
100
100 108%
W a0
450.000

2) Influena modificrii salariului mediu anual:

C s Cs11.000

Cs 01.000
140
135
135 129,6 5,4 lei
IWa
108%

Utiliznd aceleai relaii de determinare a influenei factorilor la ntreprinderea B, rezultatele vor fi


sintetizate n urmtorul tabel:
- lei Indicatori
1. Modificarea cheltuielilor cu salariile la
1.000 lei cifr de afaceri, din care:
1.1. Influena modificrii productivitii anuale
1.2. Influena cheltuielilor medii cu salariile

ntreprinderea A
-5

ntreprinderea B
+ 10

- 10,4
+ 5,4

+ 8,3
+ 1,7

La ntreprinderea A, reducerea cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 5 lei este
rezultatul respectrii corelaiei n sensul creterii mai accentuate a productivitii, care a determinat
reducerea acestora cu 10,4 lei, n timp ce salariul mediu a influenat nefavorabil cu 5,4 lei.
La ntreprinderea B, depirea cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 10 lei a fost
determinat de nerealizarea productivitii muncii cu 5,3%, concomitent cu depirea salariului mediu cu
1,1% i care s-au reflectat n creterea cheltuielilor cu 8,3 lei i respectiv 1,7 lei.
Respectarea corelaiei dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se reflect
asupra profitului prin utilizarea urmtorului model:
La ntreprinderea A:

Cs11.000 Cs 10.000

CA1
53.460.000
135 140

1.000
1.000
267.300 mii lei

La ntreprinderea B:

Cs11.000 Cs 10.000

CA1
111.600.000
160 150

1.000
1.000
1.116.000 mii lei

Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul


Eficiena cheltuielilor cu personalul are n vedere determinarea urmtorilor indicatori:
1. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei venituri din exploatare:
Ns
Ve
Cp 1.000

Cp
N s Cp
1.000

1.000
Ve
Ve N s

Cp
Ns

2. Cheltuielile cu personalul la 1.000 lei cifr de afaceri:


Ns
CA
Cp 1.000

Cp
N s Cp
1.000

1.000
CA
CA N s

Cp
Ns

3. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei valoare adugat:


Ns
VA
Cp 1.000

Cp
N s Cp
1.000

1.000
VA
VA N s

Cp
Ns

unde:
Ns Ns
Ns
,
i
reprezint forma invers de reflectare a productivitii anuale, determinat pe baza
Ve CA VA
veniturilor din exploatare, a cifrei de afaceri i valorii adugate;
Cp
salariul mediu anual.
Ns

Analiza factorial a celor trei indicatori se realizeaz prin folosirea metodei substituirilor n lan.
Pentru exemplificare, vom analiza indicatorul cheltuielilor cu personalul la 1.000 lei cifr de afaceri,
astfel:
1) Influena numrului de salariai la 1 leu cifr de afaceri:

N s N s1 N s 0

CA CA1 CA0

Cp 0

1.000
Ns0

2) Influena salariului mediu:

Cs N s1 Cp1 Cp 0

N CA1 N s1 N s 0

1.000

Folosirea eficient a cheltuielilor cu personalul se reflect prin creterea mai rapid a productivitii
muncii fa de salariul mediu i conduce la diminuarea costurilor de producie i sporirea profitului
ntreprinderii.

Analiza cheltuielilor cu dobnzile bancare


Dobnzile reprezint costuri ale capitalului mprumutat care fac parte din categoria cheltuielilor
financiare. Ele nu se includ n costurile de producie, dar prezint interes pentru analiza economic,
ntruct reducerea lor se regsete n creterea rezultatului financiar.
Pentru analiza eficienei cheltuielilor cu dobnzile se folosesc urmtoarele modele:

a) Cd 1.000

A c K pd
Sd
100 2

1.000
1.000
CA
CA

b) Cd 1.000

A c C r Sd

1.000
CA A c C r

c) Cd 1.000

C r Sd

1.000
CA C r

n care:
Cd1000 cheltuielile cu dobnzile la 1.000 lei cifr de afaceri;
Sd suma cheltuielilor cu dobnzile;
Ac soldul mediu al activelor circulante;
K cota medie de participare a creditului la acoperirea activelor circulante;
C r soldul mediu al creditelor pe termen scurt;
pd rata medie a dobnzii.
n vederea analizei factoriale a cheltuielilor cu dobnzile la 1.000 lei cifr de afaceri, se utilizeaz
datele din urmtorul tabel:
Indicatori
1. Cifra de afaceri (lei)
2. Active circulante (lei)
3. Credite pe termen scurt (lei)
4. Suma dobnzii (lei)
5. Cota medie de participare a
mprumuturilor la acoperirea
activelor circulante
6. Rata medie a dobnzii
7. Cheltuieli cu dobnzile la 1.000 lei
cifr de afaceri (lei)

ntreprinderea A
Prevzut
Realizat
3.520.000
3.750.000
1.200.000
1.250.000
936.000
337.500
73.920
75.000
28%
30%

22%
21

20%
20

ntreprinderea B
Prevzut
Realizat
3.456.000
3.045.000
1.500.000
1.400.000
480.000
406.000
86.400
85.260
32%
29%

18%
25

21%
28

Pornind de la primul model, analiza factorial se desfoar dup urmtoarea schem:


CA
Cd

1000

Sd

Ac
K
pd

n cazul ntreprinderii A, situaia se prezint astfel:

Cd 1000 Cd11000 Cd 01000 20 21 1 leu


din care datorit:
1. Influena modificrii cifrei de afaceri:

CA

Sd 0
Sd
1.000 0 1.000
CA1
CA0
73.920
73.920
1.000
1.000 19,7 21 1,3 lei
3.750.000
3.520.000

2. Influena modificrii sumei dobnzii:

Sd

Sd 1
Sd
1.000 0 1.000
CA1
CA1
75.000
73.920
1.000
1.000 20 19,7 0,3 lei
3.750.000
3.750.000

din care:
2.1. Influena modificrii soldului mediu al activelor circulante:
( A c1 A c0 ) K 0 pd 0
100 2
A c
1.000
CA1
(1.250.000 1.200.000) 28 22
100 2

1.000 0,82 lei


3.750.000

2.2. Influena modificrii cotei medii de participare a mprumuturilor la acoperirea activelor


circulante:
A c1 ( K 1 K 0 ) pd 0
100 2
K
1.000
CA1
1.250.000(30 28) 22
100 2

1.000 1,48 lei


3.750.000

2.3. Influena modificrii ratei medii a dobnzii:


A c1 K 1 ( pd1 pd 0 )
100 2
pd
1.000
CA1
1.250.000 30(20 22)
100 2

1.000 2,0 lei


3.750.000

Folosind aceeai metodologie i n cazul ntreprinderii B, rezultatele vor fi sintetizate n urmtorul


tabel:
Indicatori
1. Modificarea cheltuielilor cu dobnzile la 1.000 lei CA,
din care:
1.1. Influena modificrii CA
1.2. Influena modificrii sumei dobnzii, din care:
1.2.1. Influena modificrii activelor circulante
1.2.2. Influena modificrii cotei medii de participare a
mprumuturilor la acoperirea activelor circulante
1.2.3. Influena modificrii ratei medii a dobnzii

ntreprinderea A
- 1,0

- lei ntreprinderea B
+ 3,0

- 1,3
+ 0,3
+ 0,82
+ 1,48

+ 3,4
- 0,4
- 1,9
- 2,5

- 2,0

+ 4,0

Rezultatele nregistrate la cele dou ntreprinderi reflect situaii diferite. Astfel, la ntreprinderea A,
cheltuielile cu dobnzile la 1.000 lei cifr de afaceri se reduc cu 1 leu, ca urmare a contribuiei favorabile
a cifrei de afaceri cu 1,3 lei i cu + 0,3 lei datorit creterii sumei dobnzii. La ntreprinderea B,
cheltuielile cu dobnzile au fost depite cu 3,0 lei, datorit nerealizrii cifrei de afaceri cu 3,4 lei i
micorrii sumei dobnzilor cu 0,4 lei. Factorii de gradul doi, la cele dou ntreprinderi, au influene
diferite, determinate de modificrile favorabile sau nefavorabile ale soldului activelor circulante, cotei
medii de participare a mprumuturilor la acoperirea activelor circulante i ratei medii a dobnzii.