UNIVERSITATEA ALEXANDRU IOAN CUZA

FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

MONED I CREDIT:

Analiza comparativ a dou sisteme bancare din

Uniunea European:
-Sistemul Bancar din Marea Britanie i Sistemul
Bancar din Germania

STUDENT:

Grupa 1234

2015

CUPRINS:
CAPITOLUL 1. Sistemul Bancar din Marea Britanie.........................3
1.1 Scurt istoric....................................................................................................................... 3
1.2 Tipuri de activiti bancare............................................................................................... 4
1.3 Indicatori de apreciere...................................................................................................... 5
1.4 Factori de influenare........................................................................................................ 6
1.5 Tendine............................................................................................................................ 6
1.4. Banca Central a Marii Britanii........................................................................................ 7
1.5 Obiectivele Bncii Angliei.................................................................................................. 8
1.6

Funcii principale............................................................................................................ 9

1.7 Instrumente folosite i caracteristici definitorii...............................................................11

1.8. Bnci reprezentative...................................................................................................... 12
1.8.1. Barclays Bank............................................................................................................ 12
1.8.2. HSBC Bank................................................................................................................. 13
1.8.3. Lloyds TSB Bank........................................................................................................ 14

Capitolul 2. Sistemul bancar din Germania..................................16

2.1 Scurt istoric..................................................................................................................... 16
2.2 Bncile comerciale.......................................................................................................... 18
2.3 Bncile de economii........................................................................................................ 19
2.4 Bncile cooperatiste....................................................................................................... 22
2.5 Bncile cu funcii speciale.............................................................................................. 23
2.6. Politica monetar promovat de sistemul bancar german.............................................24
2.6.1 Canalele de transmisie a politicilor monetare.............................................................25
2.7. Bundesbank- Banca Central a Germaniei.....................................................................28

Captitolul 3. Analiz comparativ ntre sistemul bancar german si

sistemul bancar britanic..............................................................31
CONCLUZII.................................................................................. 33
BIBLIOGRAFIE............................................................................. 34

CAPITOLUL 1. Sistemul Bancar din Marea Britanie

1.1 Scurt istoric
Dezvoltarea continu i rapid a economiei, precum i influiena unor factori de
conjunctur economic, desfurate pe teritoriul anglo-saxon, respectiv pe teritoriul Marii
Britanii, au determinat i consolidarea unor instiuii financiar-bancare stabile i sistematizate care
s sprijine o legatur constant i armonioas ntre activitile comerciale i activitile de tip
bancar.
Instrumentele de credit cele mai evideiate, sunt puternic diversificate: (titluri de credit
private i publice, conturi de vedere i valori mobile), oferind o varietate de opiuni si o gama
diversificat de intermediatori financiari1.
Urcarea pe tron a lui Wilhem de Orania i a lui Mary, n urma unui eveniment de amploare,
Revoluia din 1688, poate fi considerat un punct de referin pentru istoria Bncii Angliei i a
sistemului bancar englez. n aceste condiii, comerul i activitile economice au cunoscut o
cretere semnificativ, fiind conturate i de un mediu politic stabil. Toi aceti factori aveau nevoie
de susinere din punct de vedere financiar i fiscal, pentru a se putea dezvolta, sistemul financiarmonetar fiind o adevarat debandad.
Datorit acestui sistem financiar defectuos i nesistematizat, aurarii care dezvoltau afaceri n
timpul regilor din dinastia Stuart au fost pgubii, lucru care a determinat necesitatea abordrii unui
plan de dezvoltare care s includ instituirea unei Bnci Naionale care s gestioneze resursele
ntregii populaii.
Propunerea lui William Paterson, care consta n acordarea unui mprumut de 1,2 miliarde de
lire statului, pentru care cei care acordau sumele, obineau dreptul de a fi membri integrali n
Consiliul Guvernatorilor Bncii Angliei, a fost analizat i n cele din urm s-a adoptat, realiznduse o subscriere popular, sumele find obinute ntr-un interval de timp foarte scurt.
Astfel, Banca Angliei, devine principala instituie financiar, care ngloba n atribuiile sale,
pe de o parte funcia de bancher al statului i pe de alt parte funcia de gestiune a datoriei publice,
din 1694 (atunci cnd Carta Regal a fost nchis) i pn n prezent.
Schimburile comerciale i financiare aferente acelor conjuncturi economice

destul de

dificile, erau greu de realizat i astfel celelalte bnci engleze au fost sortite eecului, Banca
1 Ion Turcu, Operaiuni i contracte bancare. Tratat de drept bancar, Bucuresti 2009,
pag 180
3

Naional, devenind astfel singura instituie care emitea bancnote, plasnd pe pia moned ,,bun,,
i astfel dezvoltndu-i ncepand din 1828, sucursale bancare n toate oraele importante. Acest
lucru a reprezentat primul pas n formarea sistmului bancar britanic.

1.2 Tipuri de activiti bancare

Sistemele bancare din Europa sunt dezvoltate i ramificate, fiind reprezentate de diverse
bnci, ns n Marea Britanie, numrul lor este destul de restrns, cele mai importante bnci
britanice specializate n activitatea de retail fiind: Barclays, HBOS, HSBC Bank, Loyds TSB,
Royal Bank of Scotland i NatWest.
Un procentaj destul de mare n Regatul Unit al Marii Britanii, este deinut de bncile de
retail, ns putem sublinia i componente ale sistemului bancar precum: bncile de tip
merchant banks, sau bncile de tip accepting houses i discount houses.
Sistemul bancar din Marea Britanie este un sistem specializat i compartimentat2. n
cadrul acestui sistem bancar, ntlnim diferite tipuri de bnci, bnci care dezvolt activitii de
vnzare de servicii, bnci care se ocup de investirea, plasarea unor fonduri sau de modalitatea
de colectare a acestora att la nivel naional ct i la nivel internaional, bnci comerciale, bnci
secundare i bnci primare.
n Anglia, bncile comerciale (commercial banks) i casele de compensaie (clearing
houses), sunt sunt puternic specializate, i dezvoltate n activiti de colectare a sumelor depuse,
activiti de gestiune a procedeelor de plat precum i n activiti ce constau n acordarea de
credite curente.

Putem realiza o clasificare a bncilor britanice, n funcie de tipurile de depozite pe care

acestea le accept, astfel obinnd dou mari categorii: bnci primare i bnci secundare.

2 Simone, Claude, 1993, p 58-59

4

Bncile primare sunt cele care deruleaz operaiuni prin intermediul unui mecanism
de pli n interiorul rii, oferind un sistem de transfer monetar, prin realizat prin

intermediul conturilor curente.

Bncile secundare nu fac parte din mecanismul de pli i nici nu particip la sistemul
de compensare mentionat anterior, cea mai mare parte a depozitelor acestor bnci fiind
clasificate ca si depozite la termen, cele mai multe dintre ele fiind n valut, chiar dac
acest aspect se realizeaza intr- maniera diferit de la o banc la alta.

Alte instituii financiare care au dreptul de a poeda sume, depozite sunt: building societies
(societati de finanare imobiliar), uniunile de credit i National Saving and Investement.

1.3 Indicatori de apreciere

Competitivitatea este cu siguran una dintre caracteristicile eseniale i definitorii ale
sistemului bancar englez, caracteristic subliniat atat de proporia atribuit sectorului financiar n
PIB, ct i de rata de cretere a acestuia.
ntre anii 1983-2005, valoarea brut a sectorului financiar a nregistrat o cretere n proporie
de 88,8%, n condiiile n care ascensiunea per totalul economiei a fost doar n proporie de 33,9%;
n timp ce numrul de locuri de munc aferente zonei financiare a nregistrat creteri de pn la
80%.
Sistemul bancar britanic este un sistem stabil (1980-1997)3, datorit structurii sale
oganizatorice, puterea pe piaa bancar fiind disputat i mparit ntre patru bnci. Puterea este
diluat n proporie de 37% ntre cele

patru bnci, procentaj ce revine activitilor specifice

sistemului bancar, gradul de implicare al fiecrei bnci fiind dat de cota lor de pia, sau altfel spus
de numarul lor de active raportat la ntregul sistem.
Datorit unui numar mare de operaiuni de fuzionare i achiziie realizate la un nivel ridicat,
acest concept al ,,concentraiei,, sistemului bancar britanic, a crescut substanial, accentund astfel i
dezvoltarea unor segmente de pia precum:

Trei grupuri bancare dintre cele mai mari din Anglia, dein mpreun, o cot de pia
combinat care atinge un procentaj de 50% din totalul depozitelor aferente sectorului privat

3 http://www.bankofengland.co.uk/
5

non-financiar. De asemenea, i 5 dintre cele mai extinse astfel de grupuri, posed

proporie de peste 71% din acelai tip de depozite.

Putem afirma, conform statisticilor c, gradul de concentraie pe care bncile de credit l
dein n sectorul financiar non-bancar, depeste cu 2% procentul depozitelor din sectorul
privat. Grupurile bancare cele mai mari, situate pe primele trei locuri, realizeaz aproximativ
un procent de 52%, n timp ce primele cinci entiti bancare dein un procentaj de 75% din
mprumuturi.
Analiza statistic ne furnizeaz informaii cu privire la exporturile nete, la importuri i la

serviciile financiare, i astfel obinem urmtoarele rezultate: 10% din totalul de servicii
exportate n 1998, l reprezinta exporturile nete, adic un procent de 0,8 % din PIB; importurile
au nregistrat o scdere de 6,6%.

1.4 Factori de influenare

Factorii care au influienat dezvoltarea sistemului bancar britanic de-a lungul ultimilor 20
de ani, au determinat un ntreg proces de restructurare a bncilor dar i o transformare a societilor
ipotecare. Unul dintre acesti factori l reprezint reducerea notabil a numrului de filiale, sucursale,
o parte din funciile acestora fiind preluate de ctre bancomate, atm-uri, care existau n sistemul
banacar n numr de aproximativ 11.000 din 1980 pn n 2004.
De asemenea este subliniat i preferina pentru abordarea sistemelor de plat electronice,
care s faciliteze plile i s suplimenteze monedele , numrul lor ajungnd de la 4640 in anul
1993-la aproximativ 8984 n 1997. Astfel, n sectorul retail, se nregistreaz disponibilizri, iar n
sectorul bncilor comerciale, se creeaz noi locuri de munc datorit tranformrii societiilor
ipotecare n bnci comerciale.

1.5 Tendine
O tendin a dezvoltrii sistemului bancar britanic, considerat a fi unul dintre cele mai
performante i specializate sisteme din Europa, este dezvoltarea accentuat a economiei de ordin
intern i creterea substanial a profitului, ca efect al lipsei competitivitii strine. O alt tendin
este reprezentat de evoluia bncilor: Barclays, HSBC, Rbos-Nat West i Lloyds-TSB ca urmare a
unui process complex n care bncile mici sunt nglobate de ctre bancile mai mari precum i
utilizarea tot mai frecvent a titlurilor n cadrul operaiunilor bancare, procedeu ce poart denumirea
de securitizare.

1.4. Banca Central a Marii Britanii

Scurt istoric
Banca Central a Angliei a fost fondat odat cu propunerea naintat de ctre scoianul
William Patterson ctre regele William III al Angliei, ntr-o perioad dificil pentru ar, cnd
rzboiul cu Frana a epuizat toate fondurile, iar regele a ordonat ferarilor s nu mai elibereze
chitane pentru aur, astfel oblignd negustorii s fac depozite la banc. Aa cum am menionat
mai sus, capitalul bncii (format din aciuni guvernamentale) a fost de 1,2 milioane de lire sterline
pentru care se percepea o dobnd anual de 8%. Aceast banc a fost iniial conceput pentru a
funciona pe o perioad de 10 ani, ns n 1709, Parlamentul Angliei decide prelungirea acestui
drept, astfel banca dobndind dreptul exclusiv de emitere de bancnote, iar mult mai trziu, n
1946 aceasta devine banc de stat, fiind condus de ctre un board format din 16 directori i un
guvernator.
Banca avea sediul central la Londra, i era cunoscut la acea vreme sub denumirea de
Btrnica de pe Strada Threadneedle. n ar s-au dezvoltat 8 sucursale n Birmingham, Bristol,
Leeds, Liverpool, Manchester, New-Castle upon Tyne, Southampton i Law Courts.
Instituia bancar inteniona s dezvolte achiziii i vnzri de documente financiarcomerciale, banca realiznd astfel operaiuni de vnzare a propriilor bilete, care erau mai apoi
acceptate de ctre comerciani pentru a fi utilizate n diverse tranzacii, acest lucru intensificnd
ncrederea populaiei n banc.
Pentru a-i putea rscumpra biletele emise anterior, banca trebuia sa posede cantiti
consistente de moned, ns acest lucru era foarte greu de realizat deoarece, majoritatea biletelor
emise circulau ,,din mn n mn,, si mai ales c n jurul anului 1796, cantitatea de bilete aflat n
circulaie era egal cu capitalul pe care banca l deinea, ba chiar uneori o depea. 4
Odat cu evidenierea bncii n ceea ce privete monopolul acesteia asupra procesului de
emisiune monetar n Londra, aceasta devine banc central, majoritatea bncilor fcndu-i
depozite la aceasta.
4 http://www.bankofengland.co.uk/
7

Neexistnd o reglementare n ceea ce privete emisiunea de moned, s-a constatat c n

perioada dintre cele dou rzboaie mondiale, coeficientul folosit de ctre Banca Angliei, a fost 10.
n 1958, se introduce o norm ce stipuleaz faptul c fiecare banc comercial este
obligat s dein n contul pe care il are la banca central o rezerv minim obligatorie, care s
fie egal cu 1% din totalul depozitelor, urmnd ca n anul 1970, acest procent s se dubleze.
Dup 1971, 5 bncile au fost obligate s dein 12,5% din sumele exigibile sub form de
active lichide: depozite la Banca Angliei, lichiditi la vedere, bonuri de Tezaur, obligaiuni de stat,
depozite special aflate

la Banca Angliei, cu titlu de rezerve minime cu caracter obligatoriu,

stabilindu-se la un procent de 1,5% din totalul depozitelor.

Putem sublinia de-a lungul timpului tendine ale Bncii Angliei precum: renunarea la
reglementarea emisiunii de moned scriptural, reducerea nivelului de inflaie,.a.
n zilele noastre, Banca Central a Angliei este membr n Consiliul General al Bncilor
Centrale Europene, ns cu meniunea c aceasta i pstreaz moneda naional, lira sterlin.

1.5 Obiectivele Bncii Angliei

Stabilitatea monetar i stabilitatea financiar, sunt cele dou obiective principale ale
bncii, iar pentru ndeplinirea lor, randamentul i eficiena acestei instituii trebuie s fie ct mai
ridicate, n condiiile n care obiectivele sunt impuse de Tribunal,instituie care are rolul de a fixa
Obiectivele dar i Strategiile Bncii Centrale, declaraia obinnd un vot pozitiv din partea
Tribunalului n luna mai, anul 2004.
Stabilitatea monetar
Stabilitatea monetar este un concept care presupune att o stabilitate ct de ct constant a
preurilor ct i o stabilitate specific monedei naionale.
Cel mai important obiectiv pe care orice banc central trebuie s l ndeplineasc este
protejarea valorii monedei naionale att pe plan naional ct i pe plan internaional n raport cu
valoarea celorlalte valute.
Politica monetar a Bncii Centrale a Angliei, este compus din: atingerea cotei ratei
inflaiei stabilit anual de Guvern i din asumarea unui accord n ceea ce privete un regim politic
deschis pentru operaiunile open market.
5 Cristi Spulbr, Mihai Nitoi, Comparative Analysis of Banking Systems, 2013

Stabilitatea financiar
Stabilitatea financiar const n gsirea i reducerea

gradului de risc i reducerea

ameninrilor adresate sistemului financiar. Acest lucru este posibil cu ajutorul unor indicatori de
pia i prin atenta supervizare a instiutiei, dar i prin intermediul unor operaii financiare, la
nivel naional i internaional. Astfel, banca colaboreaz cu alte bnci centrale, cu oganizaii
internaionale i cu trezoreria, pentru a obine rezultate i pentru a eficientiza sistemul bancar.
Alte obiective urmrite de Banca Angliei sunt:
-

promovarea unui punct competitiv pe plan financiar internaional

procesul de eficientizare a sistemului financiar britanic

meninerea stabilitii sistemului financiar .

ncepnd cu anul 1997, stabilitatea ntregului sistem financiar britanic, este ncredinat
Bncii Centrale iar activitatea celorlate instituii private sau strine este ncredinat Autoritii
Serviciilor Financiare (FSA).

1.6

Funcii principale
Funciile principale care definesc activitatea Bncii Centrale a Angliei sunt urmtoarele:

funcia de emisiune, funcia de banc a statului, administraiei publice i serviciilor, funcia

prudenial i de supraveghere, funcia de banc a bncilor, funcia de centru valutar, funcia
economic ocazional.
a) Funcia de emisiune
De-a lungul timpului aceast funcie era specific suveranilor, ns odat cu constituirea
statelor moderne i nfiinarea bncilor centrale, aceast funcie a revenit celor din urm, odat cu
dreptul acestora de a accesa depozite, de a realiza operaiuni de scontare i de a emite bilete la
purttor.
Odat cu obinerea dreptului de monopol de emisiune monetar de ctre Banca Central,
se poate observa aciunea a dou principii: principiul bncii i principiul ncsrii metalice.
Conform primului principiu, procesul de

emisiune putea fi asigurat cu avansuri i mprumuturi

care erau n mod obligatoriu echivalate cu active economice. Cel de-al doilea principiu, face
referire la garantarea emisiunii cu piese din metal.
Se creeay un Departament de Emisiune, creat cu scopul de a soluiona anumite probleme de
natur tehnic, de schimbare a biletelor de banc.
9

b) Funcia de banc a statului, administraiei publice i serviciilor

La nivel mondial, banca central este instituia care reprezint o banc a statului, menit s
deserveasc administraia public i serviciiler publice. Aceasta institutie are rolul de a deine i de
a administra conturile rii respective, asigurnd eficacitatea operaounilor de ncasri i pli, n
timp ce Tezaurul are un cont deschis, destinat operaiunilor de pe ntreg teritoriul.

De asemenea, creanele asupra Tezaurului i Guvernului sunt consemnate n activul bncii,

aceasta fiind responsabil si de finanarea statului, n manier

direct

sau

indirect prin

intermediul achiziiilor de titluri.

c) Funcia prudenial i funcia de supraveghere
Banca central are rolul de a exercita un oarecare control asupra bncilor i asupra tuturor
instituiilor creditoare, pentru a asigura o securitate a depozitelor bancare si a evitrii unui
faliment bancar.
d) Funcia de banc a bncilor
n cadrul acestei funcii sunt mpletite trei subfuncii ale bncii centrale i anume: toate
bncile inferioare au cont deschis la banca central; banca central este apt s ,,alimenteze,, piaa
monetar, atunci cnd e nevoie de o refinanare; Banca central trebuie menin masa monetar
precum i rata dobnzii ntre anumite limite.
e) Funcia de centru valutar
Sub aceast aspect ntalnim mai multe caracteristici:
asigurarea, singur sau la concuren cu bncile de rang secundar, a schimbului
de moned naional n devize;
pstrarea i gestionarea rezervelor valutare;
supravegherea ratei de schimb a monedei naionale.
f) Funcia economic ocazional : presupune implicarea direct n activitile economice
la nivel naional, foarte rar.

1.7 Instrumente folosite i caracteristici definitorii

10

Obiectivele de poltic monetar mai sus menionate, sunt ndeplinite cu ajutorul unor
categorii de instrumente att indirecte ct i directe. ntre cele dou categorii de instrumente
sunt evideniate cteva deosebiri, astfel dac instrumntele directe sunt folosite de ctre Banca
Angliei pentru a gestiona costurile i cantitatea de moned central i pentru a dezvolta relaiile
cu alte bnci i ali ageni nefinanciari, instrumntele directe fac trimitere exact la utilizatori,
precum i la instituiile de tip financiar, dezvoltnd funcii de plasare a creditelor, procesul de
control al ratei de schimb i al ratei dobnzii.
Cele dou instituii financiare deosebit de importante din Regatul Unit al Marii Britanii,
Tezaurul i Banca Central sunt intercorelate, dezvoltnd relaii de cooperare.
Capacitatea de intervenie a bncii centrale britance pe piaa financiar poate fi pe o
perioada de timp mai scurt, sau pe termen lung. Instrumentele pe care aceasta le utilizeaz
pentru diferitele operaiuni financiare iau drept puncte de reper urmtoarele caracteristici:
manipularea ratei scontului, politica de open market, politica rezervelor obligatorii, dirijarea
creditului i supravegherea schimbului valutar.
Atunci cnd vorbim despre procesul de refinanare a bncilor comerciale, prin rescontarea
unor efecte comerciale i prin primirea unor avansuri de la o banc central, facem de fapt
referire la o politic a ratei scontului.
Marea Britanie se caracterizeaz prin recurgerea excepional la rescontul bncii centrale.
Politica de open market face referire la intervenia bncii centrale pe piat, defurnd
operaiuni de vnzare/ cumprare de titluri, n scopul creterii/ reducerii resurselor diverselor
bnci, resurse disponibile pentru acordarea unor credite de mprumut. Atunci cnd o banc
central, n cazul de fat, Banca Central Britanic, achiziioneaz titluri, aceasta reuete s
mreasc considerabil fondurile i rezervele de lichiditi de care bncile dispun, iar n sens
contrar, atunci cnd aceasta vinde titlurile, diminueaz considerabil att fondurile de rezerv ct
i capacitatea de creditare pe care bncile o dein.
Conturile deschise la banca central care pstreaz anumite fonduri depuse de ctre
bncile comerciale, fonduri speciale, care nu trebuie utilizate n cadrul operaiunilor de credit se
numesc rezerve obligatorii (rezerve requirements).
n zilele noastre, Banca Central a Angliei nu utilizeaz o politic a rezervelor obligatorii,
pentru c bncile comerciale sunt obligate de acel procentaj de 0,5%, impus n manier
11

obligatorie, s suplimenteze continuu activitatea

bncilor centrale. Astfel, Banca Central

britanic, sugereaz satisfacerea n prim plan a cerinelor de creditare economic existente n

sectoarele productive, punnd n plan secund satisfacerea operaiunilor bursiere sau imobiliare
sau de consum.
Pentru a dezvolta toate aceste procese i operaiuni bancare, Banca Central urmrete s
se

dezvolte ct mai eficient, acoperind astfel toate

categoriile de operaiuni i tranzacii

existente pe pia.

1.8. Bnci reprezentative

n acest capitol, vom enumera cteva dintre cele mai reprezentative uniti bancare din
Marea Britanie, pentru a sublinia principalele caracteristici tehnice i financiar-bancare
dezvoltate de ctre acestea.

1.8.1. Barclays Bank

Barclays Bank este o banc britanic care se gseste n aproximativ 140 de ri, fiind
prezent pe majoritatea continentelor: Europa, America, Asia, Africa.
Acest grup bancar are circa peste 118.000 de angajai i obine annual, un profit de
aproximativ 4,5 miliarde, lucru care o plaseaz pe locul trei ntre cele mai bine dezvoltate
bnci britanice, fiind precedat de
banca HSBC si Royal Bank din
Scoia.
Banca

Barclays a fost

fondat n anul 1960 la Londra,

denumirea sa gsindu-i originile n
activitile de finanare ntreprinse
de Alexander Slave i David Barclay pentru a-I sprijini pe negustorii care fceau schimburi cu
sclavi.
ncepand cu anul 2004, Barclays Bank ofer sponsorizrii semnificative Ligii nti
Engleze precum i Campionatului de tenis din Dubai. Acest grup bancar, este poziionat printre

12

cele cele mai mari zece bnci reprezentative pentru aceast industie. Aceast banc este pe
locul trei in Marea Britanie, bazndu-i operaiunile pe piaa capitalizat.
Board-ul de conducere al Bncii Barclays este condus de Marcus Agius. John Varley,
ocup funcia de ef executiv, post ce presupune organizarea strategiei de conducere i de
ntocmire a tuturor operaiunilor, unitile de operaiuni fiind mprite n dou mari categorii:
banca pentru investiii i managementul investiional. Barclays este de asemenea i membr a
Global ATM. Banca ofer serviciile sale tuturor categoriilor de clieni: familii, ntreprinderi mici
i mijlocii, tinerilor, .a, oferindu-le o diversitate de funcii, depozitare, management de investiii,
structurri, protecie financiar, asigurri, credite.
Cel mai important eveniment financiar ntreprins de Barclays Bank 6 s+a preconizat a fi
acel anun care prezenta planul de preluarea a ABN AMBRO, cel mai mare grup bancar
olandez, contra sumei de 67 de miliarde de euro (91,2 miliarde dolari), realizndu-se astfel o
fuziune care va avea 47 de milioane de clieni i numai puin de 217.000 de angajai, acoperind
un vast teritoriu, din Africa de Sud pn n Brazilia7.

1.8.2. HSBC Bank

Grupul HSBC reprezint unul dintre cele mai puternice organizaii de tip bancar i
financiar la nivel mondial, fiind format din 8.000 de birouri n 88 de ri, att de pe teritoriul
European ct i de pe teritorii din Africa, Asia, fiind cotat la cele mai mari burse de valori,
existente in importante centre mondiale. Banca ofer o gam diversificat de servicii financiare,
pentru a sprijini activiti i investiii care au fost fondate cu un secol n urm.
Denumirea Grupului HSBC i gsete originile n numele fondatorului su, Hongkong
i Shanghai Banking Corporation Limited, care a fost nfiinat n 1865 pentru a finana creterea
schimburilor comerciale ntre China i Europa.8

6 http://www.britannica.com/EBchecked/topic/187805/Bank-of-England
7 http://www.britannica.com/EBchecked/topic/187805/Bank-of-England
13

HSBC, este cea mai mare banc la nivelul Europei, ce a nregistrat n anul precedent, o
majorare cu 5 procente a profitului, conform BBC News.
Preedintele bncii HSBC, Stephen Green, susine c rezultatele remarcabile obinute n
anul 2006 "sunt o dovad a diversitii bncii, dat fiind situaia dificil din Statele Unite."
Richard Hunter, preedintele companiei Hargreaves Lansdown, considera creterea de profit
obinut de cei de la HSBC, un sprijin moral n cadrul unei piee n cadere.9

1.8.3. Lloyds TSB Bank

Taylors & Lloyds au pus bazele grupului bancar n Birmingham, grup ce s-a aflat ntr-o
continu dezvoltare pn n prezent. n zilele noastre,For nearly 100 years it prospered from a
single Birmingham office.In zileleIn directorul executiv al bncii Lloyds TSB Bank este
economistul Eric Daniels.
Transformarea n societate pe aciuni, n 1865, a determinat o dezvoltare intens din punct
de vedere economic. Changes in legislation and a need for increased capital led the firm to
convert to joint-stock status in 1865.In the 1880s Lloyds, turned its attention to London.In 1884
it absorbed the Lombard Street bank of Barnetts, Hoares, Hanbury & Lloyd. This marked the
beginning of the banks association with the famous black horse; Barnetts, Hoares & Co. had
inherited the symbol, which had originally been used by a Lombard Street goldsmith as early as
1677n anul 1884 banca cumpr i banca Lombard Street, reprezentat de Barnetts, Hoares ,
Hanbury i Lloyd.
Cartoon from Lloyds Bank staff magazine 1920The savings bank movement started in
1810, when the Reverend Henry Duncan opened the first self supporting savings bank in
Ruthwell, Dumfriesshire. The movement aimed to persuading the poor to save. ncepnd cu anul
1810, reverendul Henry Duncan deschide prima banc de economii menit s sprijine economia
8
9
14

populaia srac n Ruthwell i

Dumfriesshire. Odat cu asocierea n

instituii regionale, banca a intrat i pe
piaa bursei de valori astfel lund natere
grupul TSB Plc.
Lloyds Bank and TSB Group plc
merged in 1995 to form Lloyds TSB. The
new group took over Scottish Widows in
2000.
n anul 2008, Lloyds TSB preia bncile HBOS, Halifax i Banca Scoiei, ajungnd
astfel s dein un procent de 28% din piaa ipotecar din Marea Britanie.10
Dup ce Lloyds TSB Group Plc a preluat denumirea de Lloyds Banking Group Plc, n
2009, aceasta devine cea mai mare banc britanic de retail, unul din trei clieni utiliznd
serviciile sale.

10 Tudorache Dumitru, Management Financiar Bancar, Cartea Universitar, 2004;

15

Capitolul 2. Sistemul bancar din Germania

2.1 Scurt istoric
Apariia sistemului bancar german este legat de nfiinarea Bncii din Hamburg, nfiinat
dup aceeai structur ca i a Bncii din Amsterdam, in anul 1619. La nceput, aceast banc
desfura doar activiti ce priveau strict procesul de depozitare, ns ulterior, printre funciile
sale s-au dezvoltat i operaiunile de virament.
Credibilitatea bncii germane a fost susinut de caliti specifice poporului su, i anume,
rigurozitatea cu care aceasta desfura operaiunile bancare i de asemenea calitatea monedei
de

cont specifice, care

purta

denumirea de "Marko-Banco, iar

mai apoi procesul de

consolidare al acesteia a fost susinut i prin constituirea Bncii din Nrenberg.

16

n 1990, gradul de complexitate al structurii dar i puterea finaciar a bncilor din

sistemul bancar german, au fost calitile care au determinat diferene semnificative ntre acesta
i celelate sisteme bancare din Europa, numai n anul 1995 existnd aproape 3.700 de bnci
legale independente i peste 48.000 de oficii bancare, fapt ce a transformat Germania n una
dintre cele mai importante puteri economice i bancare la nivel mondial.
Datorit caracterului de universalitate al bncilor germane, marea lor majoritate
desfoar activiti precum: 11crearea de depozite, acordarea de credite, scontarea titlurilor de
credit, asigurarea serviciilor de siguran n activitile de brokeraj i n cele de ncredere,
factoring, garanii financiare i transferuri de fonduri sau servicii de pli ct i alte servicii.
Putem vorbi astfel de o clasificare a sistemului bancar german care mparte bncile i
activitatea financiar-bancar n patru mari categorii: bnci comerciale; bnci de economii;
bnci cooperatiste; bnci cu funcii speciale.

Tabelul nr.1 Situaia Economic a Bncilor din Sistemul Bancar German

Situaie

Ponderea

Numrul

bilanier

situaiei

instituiilor de Sucursale

Grup
bancar

(mil.)

bilaniere (%)

credit

interne

1995
Bnci

DM

2.218.356
Bnci mari
978.322
Grupul bncilor 3.046.470

27,4
12,1
37,7

331
3
637

7305
3624
19.504

de economii
Grupul bncilor 1.149.666

14,2

2595

17.248

comerciale

11 Ion Turcu, Operaiuni i contracte bancare. Tratat de drept bancar, Editura Luminalex, Bucureti 2004;

17

cooperatiste
Alte categorii

20,7

221
3784

4167
48.224

2.458.055
1.648.863
Grupul bncilor 2.575.194

33,2
22,3
34,8

303
4
547

5576
2369
17.094

de economii
Grupul bncilor 783.972

10,6

1623

14.602

cooperatiste
Alte categorii

1.577.028

21,3

222

3867

TOTAL

7.394.249

2695

41.139

TOTAL

2001
Bnci

1.675.208
8.089.700

Euro

comerciale
Bnci mari

Sursa: Deutsche Bundesbank (1996, 2002)

Datele obtinute din tabelul de mai sus ne ofer informaii cu privire la ponderea principalelor
grupuri, totalul activelor lor, inclusiv a filialele acestora, din anul 1995, i 2001. Astfel, conform
datelor

din tabel, 10% din numrul total de instituii bancare din Germania erau bnci

comerciale.

2.2 Bncile comerciale

Prima asociere de fonduri bancare germane au constituit o baz, consolidat n urma crizei
bancare din 1931-1932, lucru ce i-a reunit pe cei trei juctori principali ai sistemului banacar
german : Dresdner Bank (creat n 1872), Deutsche Bank (creat n 1870) i Commerzbank
(creat n 1870) la aceeai mas, n zilele noastre acest grup purtnd denumirea de Hausbanks,
corporaie

ce defoar

diverse

activiti bancare, colabornd

cu marile ntreprinderi

industriale ale Germaniei.

Bayerische Hypo- i Vereinsbank (HVB), se consolideaz n anul 1998, n urma procesului
de fuzionare dintre dou bnci din Bavaria, operaiunile en detail ajungnd s se dezvolte i n
Europa.
18

Banca de investiii englez, Morgan Grenfell, este preluat de Deutsche Bank, n 1989, iar n
1997 i Dresdner Bank care, la rndul ei a achiziionat Kleinwort Benson n 1995 i-a extins n
mod agresiv instrumentele bancare de investiii.
Banca Deutsche se afla pe primul loc n 1999, Dresdner pe locul al doilea i Commerzbank
pe locul patru, devenind astfel una dintre cele mai mari bnci universale europene, din pucnt de
vedere al capitalului destinat activitilor en gros i investiiilor

bancare. De asemenea

bncile ipotecare12 deinute n totalitate sau majoritar, asociaiile de mprumut i companiile de

investiii deinute de marile bnci sunt printre cele mai mari de pe piaa Germaniei.
n 2001, Banca Deutsche reuete s vnd intrumentele de asigurare, Banca Dresdner este
tot n acelai an, cumprat de Grupul de asigurri Allianz, n timp ce Banca Commerzbank
colaboreaz i dezvolt relaii cu grupul de asigurri italian, Generali, iar HVB pune bazele unei
relaii cu grupul de asigurri german, ERGO.
Numrul de sucursale deinute de bncile comerciale este de 2873, comparativ cu numrul
de sucursale ale bncii de economii, 16.892 i cele 15.332 de sucursale ce aparin grupului de
bnci cooperatiste. Pentru a atenua aceast discrepan, ntre cele patru bnci s-a ncheiat o
nelegere n ceea ce privete utilizarea bancomatelor bancare, conform creia clienii unei bnci
pot s retrag numerar de la un ATM al unei bnci straine fr perceperea unui comision de
retragere.
Bncile comerciale regionale sau alte bnci comerciale sunt alctuite din toate bncile private
secundare i teriare. 13Cele mai mari sunt Bankgesellschaft Berlin (locul 10 n 2000), Postbank
(locul 22) care este deinut n totalitate de Serviciul Potal German privatizat, BHF-Bank
(locul 27) care a fost achiziionat de ctre Dutch ING Group n 1999, Deutsche Bank (locul 31)
care nglobeaz activitile bancare en detail ale Deutsche Bnak Group, SEB (locul 34) care
este deinut n totalitate de Swedisch Skandinaviska Enskilda Banken, Baden Wrttembergische

12 Din cauza statutului su de banc ipotecar hibrid, HVB este singura mare banc
care este scutit de prevederile actului german ipotecar din 1899, care interzice
bncilor comerciale de a desfura activiti bancare de ipotec n nume propriu.
13 www.asociatiabancaraeuropeana/sistemulgerman.com

19

Bank (locul 46), Deutsche Kreditbank (locul 51), Vereins- und Westbank (locul 52),
Volkswagenbank (locul 66) i Citibank Privatkunden (locul 73).
Bancherii privai sunt o alt component a bncilor comerciale, o parte dintre acetia,
patronnd bnci dintre cele mai vechi din ar ( Unii dintre ei, ca Joh. Berenberg, Gossler & Co.
1590); ( B. Metzler Seel. Sohn & Co. KgaA 1674); (Delbrck & Co. 1712).
Numrul bancherilor care conduc bnci private, este ntr-o continu scdere, de la 1406
instituii n 1925 la 491 n 1938 i aproximativ 50 de astfel de instituii n anul 1998, n timp ce
n zilele noastre procentul acestora n totalul activelor ce privesc operaiile interne ale bncilor
din Germania este sub 1%.

2.3 Bncile de economii

n anul 1801, n oraul Gttingen, ntr-un moment n care bncile private de economii, au
nregistrat pierderi serioase n urma rzboaielor, ia natere prima banc public de economii din
Germania. Actul bncilor de economii, ncheiat n Prusia n 1838 au nlocuit independena
tuturor celor 234 de bnci de economii prusace i le-au subordonat regimului de guvernare local.
n urma unui amplu proces de dezvoltare n regiunile rii, aproximativ 2700 de astfel de
instituii publice au aprut n secolul XX. Bncile de economii au obinut statutul de bnci
autonome, n anul 1931, ncercndu-se astfel s se supraaglomereze nadoririle guvernarilor la
nivel local, introducndu-se astfel: Gewhrtigerhaftung (obligaia garaniei) care avea ca i rol,
susinerea i oferirea unui sprijin entitilor i intituiilor publice, devenind astfel o garanie
pentru potenialii creditori. De asemnea putem vorbi i despre: Anstaltslast (obligaia susinerii),
care avea rolul de a asigura capacitatea, unei lichiditi i de a infuziona capital ori de cte ori
banca de economii era n prag de insolvabilitate.
Bncile publice de economii i defoar activitatea n conformitate cu legile bncilor de
economii nscrise n cantoanele Germaniei, care le ndeamn n mod obligatoriu s fie n slujba
intereselor de natur public ale regiunii n care se gsesc, ncurajand astfel i o economie
individual. Aceste bnci se adreseaz

unor

categorii

de

clieni

precum: angajai,

ntreprinderile mici i mijlocii, autoritatea de natur public, oblingndu-se astfel s deschid un

cont pentru desfurarea de tranzacii pentru fiecare client n parte, obiectivul lor principal
nefiind maximizarea profitului.
20

Caracteristici ale bncilor de economii:

-

nu au voie s dein aciuni la alte ntreprinderi din afara grupului de bnci de economii;

nu au voie s efectueze tranzacii monetare pe pia;

nu au voie s efectueze schimburi valutare n nume propriu;

nu au voie s fac parte dintr-un consoriu;

fiecare instituie bancar de economii este obligat s-i desfoare activitatea doar n

domeniul su.
Board-ul de conducere al bncilor de economii este format dintr-un comitet executiv care
informeaz i furnizeaz rapoarte unui comitet care se ocup de supervizare, denumit
Vewaltungsrat. Dou treimi din consiliul supervizor sunt ale entitii care a fondat banca i o
treime este aleas unanim de angajai, cea de-a a treia component fiind, comitetul de credit
format din cel puin trei membri din comitetul supervizor, fapt care i asigur entitii fondatoare
ansa de a manifesta o anumit influen n ceea ce privete luarea deciziilor importante cu
privire la credite.
Bncile publice de economii sunt n numr de 541, pe lng acestea funcionnd i 7 bnci
de economii independente, cu caracter autonom, fapt care nu le ofer dreptul de a beneficia de
garanii acordate de stat. Cel mai bun exemplu poate fi cea mai mare banc de economii din
Germania, Hamburger Sparkasse (Haspa) care afirma n 2000 c: este n mod necondiionat
angajat n afaceri mai mici. Nevoia de a introduce un sistem de rating intern (Basle II) va
nsemna n mod inevitabil c termenele de creditare vor fi restrnse pentru a oferi o protecie
mai mare mpotriva riscurilor de creditare. Afacerile mai mici vor obine n continuare credite n
condiii atractivesi caprofiturile pe care noi le obinem sunt reinvestite n Haspa. Aceast
susinere financiar ne-a permis s ne adaptm cu succes schimbrilor sociale i economice dea lungul istoriei noastre de 174 de ani i s devenim o instituie financiar de top n regiunea
economic local.
Conform cu datele statistice oferite de Sinn n anul 1996, observm c rata ctigurilor aflate
sub form de venit net a fost cu un procent de 50% mai mare la bncile de economii dect la
bncile comerciale ntre anii 1980-1994.

21

Garania pe care bncile publice de economii o acord se numete Landesbanks i este

asigurat de ctre Asociaia regional a caselor de economie sau a landurilor pe teritoriul crora
acestea i defoar activitile.
Funciile pe care garania Landesbanks le are sunt urmtoarele:
-

Sunt Bnci Centrale ale caselor de economii i asigur compensarea dintre casele
aceluiai land;

Sunt bnci regionale i au competene n sustinerea diferitelor tranzacii financiare;

Sunt bnci comerciale universale, lucrand atat cu credite imobiliare ct i industriale, dar
i cu tranzacii financiare din strintate.

n anul 1990, numrul garaniilor tip Landesbanks a ajuns de la 14 la 11, iar n mediul
concurenial aferent zilelor noastre, aceste garanii se dezvolt n operaiuni ce privesc fuziunea
i dezvoltarea operaiunilor n strintate, crendu-se astfel o nou linie de credite.
Cele mai multe garanii sunt n proprietatea statului, n proprietatea altor Landesbanks14 i de
asemenea i n proprietatea celor 13 asociaii regionale de economii, avnd ca scop principal
furnizarea de servicii administrative ctre bncile de economii de la nivel regional.
Principala funcie ale acestor asociaii regionale este aceea de a furniza servicii
administrative membrilor si i anume, bncilor de economii regionale.
Un exemplu specific ar putea fi DGZ Deka Bank, banca central a tuturor Landesbanks
care, mpreun cu Asociaia Bncilor de Economii din Germania (DSGV), unde toate bncile de
economii dein o anumit cot parte, constituie al treilea nivel. i Landesbanks i DSGV sunt
posesorii a peste 50% din DGZ Deka Bank, entitate care controleaz toate fondurile de
investiii ale grupului bncilor de economii, ce nsumau 136 de miliarde de Euro n 2000.
Grupul de bnci de economii mai include i 11 asociaii regionale de credit public i
construcii (34%), 8 companii de leasing (21%), 2 companii de factoring (17%), 37 de companii
publice de asigurri (10%) i 75 de companii pentru riscuri.

2.4 Bncile cooperatiste

14 Bogdan Capraru, International Banking-Teorie i practici, Editura C. H. Beck, 2011

22

n anul 1850, se ntemeiaz cooperative de credit cu caracter administrativ autonom care

aveau drept rol principal, atenuarea discrepanelor generate de activitatea bancherilor privai,
interesai doar de realizarea schimburilor financiare, asupra fermierilor i meseriailor din
Gemania. Aceste cooperative, transferau economiile ctre clienii care aveau nevoi financiare, i
de asemenea, o dat pe an aceste profituri pe care cooperativele de credit le produceau, se
distribuiau ntre membrii si, care n anul 2000, erau n numar de 15 milioane.
Asociaia german Volks i Raiffeisenbanks, ia natere n 1972, prin uniunea tuturor
cooperativelor de credit germane, formnd astfel o asociaie ce se conducea dup un sistem
asemntor cu cel al Asociaiei germane a bncilor de economii, oferind n principal servicii
bancare en detail pe piaa local. Asemntor garaniilor, Landesbanks, ambele entiti centrale
ale grupului de cooperative de credit att banca WGZ ct i DZ-Bank 15 - dispun de capacitatea
de a oferi o gam larg de servicii ctre instituiile lor primare, asigurnd astfel accesul ctre
pieele financiare naionale i internaionale.
Grupul de bnci cooperatiste include si dou bnci ipotecare, o companie de leasing, o
asociaie de credit i construcii, o companie de asigurri i o companie de investiii cu fonduri ce
inglobeaza 60 de miliarde de Euro cu o cot de pia de 16% in 2000, averea total a grupului
fiind de 920 de miliarde de Euro.
Un avantaj important al acestor instituii l reprezint dimensiunea mic a instituiilor
primare care relaioneaz la un nivel foarte strns cu clienii i de asemenea au capacitatea de a
lua decizii foarte rapide fr a ntampina probleme de structur.

2.5 Bncile cu funcii speciale

Bncile cu funcii speciale din Germania constituiau un procent de 22% din totalul averii
bancare deinute de stat, dintre care 15%. Erau entiti conduse de catre 31 de bnci ipotecare
att private ct i publice. Dintre acestea, Banca Westdeutsche Immobilienbank apare menionat
n topul celor mai bune 1o suta de bnci ale sistemului bancar german.

15
23

Uniunea celor trei bnci din Gemania, mai sus menionat, avea ca obiective principale:
micorarea costurilor, acumularea de capital i dobndirea unui procent minim care s-i permit
participarea pe piaa european. Conform legii bncilor ipotecare din Germania, legea Pfandbrief
impunea restricii n acordarea de mprumuturi, prin gajarea unor proprieti, fie prin asigurarea
cu bunuri i venituri obtinute in urma colectarii taxelor percepute de catre autoritilor publice.
n 1995, atunci cnd Jumbo- Pfandbriefe, care detineau un capital mai mare de 500 de
milioane de Euro, au fost infuzate, piaa german a Pfandbriefe germane a devenit unul dintre
cele mai impunatoare segmente existente pe piaa european n ceea ce privete

efectele

publice.
La sfritul anului 2000,

16

62% din averea bncilor ipotecare din Germania era

reprezentat de credite acordate non-bncilor, 19% era reprezentat de depozite la alte bnci,
8% reprezenta garaniile non-bncilor i 7%garaniile bncilor ipotecare. 67% din obligaiile
totale se prezentau sub forma datoriilor bancare (marea majoritate Pfandbriefe), 16% sub forma
depozitelor create de non-bnci i 12% sub forma depozitelor create pentru alte bnci17.
Caracteristica comun a celor 16 bnci germane cu funcii speciale este reprezentat de
capacitatea acestora de a acorda mprumuturi persoanelor fizice, ntreprinderilor dar i de a
finana anumite
SMEscu ajutorul

proiecte. Spre

exemplu, Banca privat Industriekreditbank, promoveaz

cruia obine acces pentru a

intra pe piaa de capital, AKA

Ausfuhrkreditgesellschaft susine ntreprinderile germane oferindu-le finanri pentru a sprijini

activitile de export i de creditare direct, acordat pentru clieni din strintate, astfel, aceste
bnci cu funcii speciale ajungnd s reprezinte 7,5% din totalul averii bancare existente n anul
2000.

2.6. Politica monetar promovat de sistemul bancar german

16 Cristi Spulbr, Mihai Nitoi, Comparative Analysis of Banking Systems, 2013

17 www.germanbankingsystem.com

24

Circulaia monetar se desfoara prin intermediul unor canale, cu ajutorul carora, politica
monetar influieneaz n manier iremediabil att procesul de producie ct i preurile, aceasta
genernd efecte precum maximizarea calitii unor decizii legate de sincronizare, de dobnzi,
fapt ce ar conduce la o mai bun identificare a celor mai adecvai indicatori folosii pentru a
consolida politica monetar.
Efectele generate de politica monetar cu rol asupra produciei i inflaiei din sistemul
bancar german, pot fi subliniate de folosirea unor caracteristici precum:
-

metodele vector-autoregresive (VAR) practicate pe

un set mic de variabile

macroeconomice de interes. Aceasta metoda VAR subliniaz comportamentul dinamic

dintre legturile existente ntre variabile, estimndu-se astfel o ecuaie pentru fiecare
variabila n parte.
-

Realizarea unor simulri folosind aceste etimri, pentru a observa o anumit reacie a
variabilelor la poteniale ocuri.

2.6.1 Canalele de transmisie a politicilor monetare

Pentru a evidenia ct mai bine funcionarea politicilor monetare la nivelul sistemului
bancar german, vom exemplifica principalele canale de transmisie a politicilor monetare: canale
de transmisie bazate pe imperfecta informatizare a pieei financiare i canalele de transmisie
tradiionale.

1. Canalele tradiionale:
Canalul ratei dobnzii subliniaz consecinele directe ce vizeaz schimbrile ratei dobnzii
asupra consumului total, acest canal fiind alctuit din mai multe subcanale: canalul costului de
capital, canalul cursului de schimb, canalul preurilor activelor.
a) Canalul costului de capital este cel mai semnificativ din punct de vedere al efectului pe
care acesta l nregistreaz asupra GDP : Datorit rigiditii preurilor18, o politic monetar
indus la ratele nominale ale dobnzii implic o cretere a ratei reale a dobnzii i eventual n
costul de capital. Asta va duce la creterea costului pentru firmele care investesc n
18 Mc Adam and Morgan , 2001
25

echipamente, maini i n averea real, ceea ce va face ca investiia s fie mai puin profitabil.
Dac consumul este deasemenea (parial) finanat prin mprumuturi sau ipoteci, o cretere a
costului de capital poate s reduc consumul. Aceast reducere a consumului i a investiiilor
duce la o reducere n cererea total. Pe de alt parte o cretere a ratei reale a dobnzii duce, de
asemenea la creterea interesului pentru economii, fcndu-le mai atractive dect consumul :
menajele tind s economiseasc o parte mai mare a veniturilor lor dac rata dobnzii crete,
ceea ce va duce la o scdere a cererii totale.
Canalul ratei dobnzii depinde de elasticitatea acseteia n ceea ce privete conceptul de
cerere agregat ea nsi depinznd de relativa importan a componentelor dobnzii pentru
cererea agregat din economie (Issing 2001).
Ratele aferente dobnzilor manifest o tendin de ajustare rapid pe piaa asigurrilor i o
ajutare mai lent pe piaa mprumuturilor bancare, n Germania proporia mprumuturilor pe
termen lung cu rate ale dobnzii variabile fiind destul de mic.
b) Canalul cursului de schimb evidentiaz faptul ca, ntr-o economie a crei cursuri de
schimb sunt flexibile, i politica monetar manifest anumite modificri n cursul de schimb.
Conform cu, condiia neacoperirii paritare a dobnzii (UIP), rata de schimb nominal este
strans legat de rata nominal a dobnzii care difer n rile respective prin comportamentul
arbitrar al participanilor pe pia.
Astfel putem sublinia faptul c, o politic monetar care a fost oarecum indus, poate
determina o cretere de scurt durat a ratei dobnzilor, n condiiile n care toate celelalte
rman egale, fapt ce conduce la o apreciere a monedei naionale fa de cea strin, astfel
realizndu-se o cretere n ceea ce privete preurile pentru bunurile i serviciile autohtone care
sunt exprimate n valut i, de asemenea, la o scdere a preurilor n ceea ce privete bunurile i
serviciile care sut importate i sunt exprimate n moned naional.
c) Canalului preurilor activelor evidentiaz fenomenul de influienare a valorii activelor
financiare, a titlurilor i valorilor pentru activele reale.
Aceasta valoare poate fi obinut att prin procesul de modificare a ratei care se aplic la
sconturile viitoare ct i printr-o modificare efectiv n ceea ce privete plile.

2. Canale de transmisie bazate pe imperfecta informatizare a pieei financiare:

26

Canalul de transmisie bazat pe imperfecta informatizare a pieei financiare: evideniaz

faptul c persoana care solicit fondurile trebuie s dein ct mai multe informaii despre
consecinele activitilor sale, acest canal fiind alctuit din mai multe subcanale: canalul de
echilibrare i canalul mprumutului bancar.
Imperfecta informatizare de pe piaa financiar, determin anumite modificri n rezervele
de fonduri n concordan cu

teoria canalului-credit,care poate fi evideniat prin corelarea a

dou sub-canale i anume: canalul de echilibrare care subliniaz diferenele dintre finanarea
intern i cea

extern; canalul mprumutului bancar care evideniaz discrepanele dintre

mprumuturile bancare i celelalte mijloace de finanare (externe).

a) Canalul de echilibrare
Conform canalului cost de capital, o politic monetar care este indus de o cretere a ratei
reale a dobnzii poate face ca proiectele de investiii s fie mai putin atractive, fapt ce ar
determina o minimizare a cererii agregate.
Conceptul de baz poate fi subliniat de micoararea valorii prezente (nete) a plilor viitoare
ce se ateapta a fi cauzat de creterea ratei dobnzii, care, se datoreaz unei creteri aplicate
la taxa de scont care va fi aplicat si la plile viitoare i/sau unei reduceri a nsi plilor
preconizate.

Lipsa de informaii este invalid atunci cnd piaa financiar se caracterizat prin caracteristci
precum asimetria informaiilor sau mprejurrile morale.
Cu privire la cea de-a doua implicaie, perioadele de criz ale averii nete ale solicitanilor
poate influena n mod negativ prima finanrii externe i astfel, s cauzeze adevrate fluctuaii.
O astfel de perioad de criz poate fi, n principial, o msur a politicii monetare. De exemplu,
creterea ratei dobnzilor este cauzat de o politic monetar restrictiv care tinde s creasc
dobnda pentru datoriile nepltite. n condiiile n care celelalte sunt egale, asta duce la o
capacitate mai sczut a solicitanilor de a-i crea fonduri interne, i prin urmare, se agraveaz
raportul dintre autofinanare i finanarea total, dar n schimb, tinde s creasc prima de
finanare extern. Adesea, o politic monetar de cretere a ratei dobnzii duce la o scdere a
preurilor activelor care poate reduce averea net a solicitantului.
27

Dac vorbim de prosperitatea acestui canal, trebuie s facem referire la existena unei
legturi directe ce se defoar ntre avere i consumul total, acesta susinand faptul c politica
monetar a ratei dobnzilor poate duce la o cretere mai lent a valorii activelor care pot fi
utiizate ntr-un sistem, pe care bncile, instituiile financiare, le impun pentru a putea s
monitorizeze/sau s creeze anumite stimulente.
Ipoteza ordinii de alegere face referire la ideea conform creia, firmele utilizeaz prima
dat propriile lor fonduri i dac acestea nu sunt suficiente, le folosesc i pe cele de la nivel
extern, reuind astfel s evite o prim de finanare extern foarte mare.
O reducere n ceea ce privete fondurile interne deinute de firme, consecin a interveniei
politicii monetare de cretere a ratei dobnzilor, va obliga firmele s opteze pentru o cretere a
ponderii finanrii externe.
b) Canalul mprumutului bancar
Spre deosebire de canalul echilibului, canalul mprumutului bancar i concentreaz
atenia asupra mprumutului bancar. Conform cu teoria convenional a cererii de moned,
odat cu introducerea unei rate a dobnzii ridicate practicat de ctre banca central, automat
se va nregistra o reducere a cererii pentru masa monetar. n cazul mprumutului bancar,
canalul presupune i o legtur indirect, ce se explic printr-o reducere a depozitelor, fapt care
genereaz o reducere a obligaiilor pe care bncile le au i, de asemenea i scderea activelor
acestora.

2.7. Bundesbank- Banca Central a Germaniei

Goodhard i Schoenmaker afirmau n 1993 c : Tradiia german este cea care manifest
cea mai mare preocupare pentru conflictele de interese i cea mai mare dorin de a separa
responsabilitile; totui, sistemul german este dominat de oligopolul unor bnci universale
extraordinar de puternice.

28

Banca Central a Germaniei, Bundesbank are o participare limitat n ceea ce privete

procesul de reglare, i

audiiile formale ale

Oficiului Federal de Supraveghere Bancar

(OFSB)19. Banca central a avut un puternic impact asupra proiectului ce privea reforma de pe
piaa financiar, un exemplu foarte bun fiind opunerea clar a bncii n ceea ce privete
introducerea de instrumente monetare de securitate.
Printre activitile defsurate de Bundesbank amintim:
1. Meninerea stabilitii preurilor i implementarea msurilor de politica monetar;
2. Supervizarea i dezvoltarea condiilor sistemului monetar i financiar internaional;
3. Stabilitatea sistemului de pli;
4. Oferta de lichiditi;
5. Supervizare bancar.
1. Stabilitatea preurilor i implementarea msurilor prevzute de politica monetar n
Germania
Meninerea stabilitii preurilor este o funcie a Bundesbank , ca urmare a integrrii
acesteia n Sistemul European al Bncilor Centrale (SEBC). Bundesbank este obligat s se
asigure c msurile care sunt luate de Consiliul Guvernator al BCE sunt implementate corect i
n Germania, i de asemenea c aceste cunotine s fie explicate populaiei.
2. Suprvizarea i crearea condiilor de dezvoltare a sistemului monetar i financiar
internaional reprezint o alt sarcin pe care

Bundesbank trebuie s o ndeplineasc,

participnd la forumuri europene i la nivel mondial. De asemenea, banca folosete o serie de

expertize de politic

monetar, cu scopul de a consilia diferite ri i de a le ajuta s-i

implementeze un sistem bancar care s corespund cu cerinele actuale pentru a furniza servicii
de consultan.
3. Stabilitatea sistemului de pli
De asemenea, Banca Germaniei i aduce aportul i n procesul de stabilizare a unui
sistem de pli i dezvolt un sistem de pli pentru tranzaciile cu valoare ridicat, denumite
RTGSplus (TARGET), aceastea transformnd plile n euro pe ntregul teritoriu european.
19Dei banca aciona ca i un ndrumtor al Guvernului, n realitate, influena Bncii
centrale a Germaniei a fost mult mai puternic.
29

4. Oferta de lichiditi
n ceea ce privete oferta de lichiditi, banca Germaniei, este obligat s supravegheze
administrarea fondurilor monetare din interiorul rii, de asemenea ea trebuie s: asigure
calitatea ridicat a bancnotelor, scoaterea imediat din circulaie a banilor fali i adoptarea
unor msuri eficiente de prevenire a falsificrii banilor.
Potrivit art. 106 din Tratatul EC i art. 16 din Statutul Sistemului European al Bncilor
Centrale,: bncile centrale naionale din Eurosistem dein dreptul exclusiv de a emite bancnote
euro ca moned legal. 20
Obligaiile pe care banca central a Germaniei le are sunt:

S asigure ntr-o manier rapid i uoar fonduri monetare;

S se asigure c bancnotele aflate n circulaie nu sunt deteriorate;

S diminueze ameninarea generat de gradul de falsificare al bancnotelor i s asigure

o identificare din timp, i ulterior, o eliminarea a banilor falsificai;

S asigure o structur independent care s asigure calitatea i protecia acordurilor;

evitarea blocajelor;

5. Sarcini de supervizare bancar

n afara celor cinci activiti de baz, Banca central german, mai ndeplinetei alte
funcii:
-

Furnizarea de date de ctre departamentul de statistic a bncii, date ce sunt la

dispoziia utilizatorilor interni ct i la dispoziia celor externi, inclusiv a economitilor, sau a

politicienilor, sau a organizaiilor internaionale, etc.

20 Tratatul EC, art.106

30

-Administrarea rezervelor valutare ale rii;

-Administrarea unei pri importante din rezervele valutare ale BCE;
-Acordarea de servicii gratuite pentru sectorul public;
-ndeplinirea unor sarcini care vizeaz rezervele statutare i alte reglementri;

Captitolul 3. Analiz comparativ ntre sistemul bancar german si

sistemul bancar britanic

Tabelul nr.2. Analiza compartiv a celor dou sisteme bancare

CRITERII DE
COMPARAIE
Primele instituii bancare

MAREA BRITANIE
Banca Angliei ,, Btrnica de pe
31

GERMANIA
Banca din Hamburg- 1619(de

strada Threadnedle-1694 (de

ctre regele William de Orania) la
Londra
Banca Central a Angliei

Banca Central
Tipuri de bnci

Asociaii bancare

Instituii bacare actuale

BNCI ACTUALE:
Barclays-Marea Britanie
Commerzbank-Germania

Bnci de tip merchant banks

Bnci de tip accepting houses
Bnci de tip discount houses
Bnci comerciale
Case de compensaie
Bnci primare i secundare
Asociaia Bancar German-1951
la Berlin;
Format dintr-un 1 membru de la
fiecare banc mare, 3 membri de
la bncile regionale, 2 bancheri
privai i un 1 bancher strin.
Barclays, HBOS, HSBC Bank,
Loyds TSB, Royal Bank of
Scotland i NatWest
Numr angajai (mii)
118.000
58.160

ctre fraii Berenberg)- la

Hamburg
1621- Banca din Nurenberg
Banca Deutsche Bundesbank
Banca Federal a Germaniei
Bncile comerciale
Bncile landurilor
Bncile de economii
Instituiile de credit
Cooperativ regionale
Cooperativele de credit.
BBA -200 membri din peste
50 de tari; un venit annual de
7 trilioane

Commerzbank, Landesbank
Baden-Wrttemberg,
BayernLB, Unicredit Bank
AG, DZ Bank
Active totale (miliarde )
455.127
661.763

Sursa: prelucrare proprie

Tabelul nr. 3 Indicatori statistici

Indicatori statistici
MAREA BRITANIE
Numr de sucursale
Numr de angajai
Media ROE n
sistemul bancar
Cota aferant
activelor n totalul

GERMANIA

2009

2013

2009

2013

11,869
471,129

11,831
421,000
11,5%

38,851
673,500

36,155
651,000
1,3%

664 miliarde
7% din totalul EU

697 miliarde
8% din totalul EU
32

EU
Sursa: prelucrare proprie

CONCLUZII
n concluzie, sistemul bancar britanic, dei dispune de un numr mic de uniti bancare, este
unul dintre cele mai dezvoltate sisteme bancare

la nivel internaional, axndu-se nu numai pe

calitatea i transparena serviciilor oferite ct i pe formarea unui renume.

33

Pe de alt parte, sistemul bancar german, dispune de un numar mare de sucursale i uniti
bancare; datorit volumului mare de operaii pe care Bundesbank-Banca Central a Germaniei
i ntregul sistemul bancar german, le presteaz, bncile germane sunt considerate att la nivel
European ct i la nivel internaional, ca fiind un adevrat punct de reper n domeniul bancar,
difereniindu-se de alte sisteme printr-un grad ridicat de complexitate i calitate a serviciilor
oferite de ctre acestea, tuturor utilizatorilor si.

BIBLIOGRAFIE
1. Cristi Spulbr, Mihai Nitoi, Comparative Analysis of Banking Systems, 2013
2. Bogdan Capraru, International Banking-Teorie i practici, Editura C. H. Beck, 2011;
3. Cristi Spulbr, Roxana Nanu, Oana Berceanu, Sisteme bancare comparate, 2005;
34

4. Tudorache Dumitru, Management Financiar Bancar, Cartea Universitar, 2004;

5. Ion Turcu, Operaiuni i contracte bancare. Tratat de drept bancar, Editura Luminalex,
Bucureti 2004;
6. Articole din reviste de specialitate: Forbes, Confidenial; Bussines magazin;
7.

Cpraru, B., Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practice ed. a IIa, Editura CH

Beck, Bucureti, 2014

8.

Casu, Barbara; Girardone, Claudia; Molyneux, Philip, Introduction to Banking,

Prentice Hall, Pearson Education Ltd., 2006

9.

Howells, Peters, Bain, Keith, The Economics of Money, Banking and Finance, 6th Ed.,

Prentice Hall, 2011

10.

Cpraru, B., Banca central i mediul economic. Repere teoretice, evoluii i analize,

Ed. Universitii Al. I. Cuza, Iai, 2009

http://www.BankofEngland.co.uk/
http://www.BancaGermaniei.com/
http://www.AsociaiaBancarEuropean.com/

35